风险管理——揭开企业风险的神秘面纱.doc

风险管理揭开企业风险的神秘面纱孙广玉“风险”一词的由来，最为普遍的一种说法是，在远古时期，以打鱼捕捞为生的渔民们深深的体会到“风”给他们带来的无法预测无法确定的危险，他们认识到，在出海捕捞打鱼的生活中，“风”即意味着“险”，因此演化出富有神秘色彩的“风险”一词。那么，什么是风险？风险意味着什么？它的构成是什么？具备哪些特性？与企业经营有多大的关系？一、什么是企业风险现代意义上的风险一词，已经大大超越了“遇到危险”的狭义含义，而是“遇到破坏或损失的机会或危险”，可以说，经过时间的演绎，风险一词越来越被概念化，并随着人类活动的复杂性和深刻性而逐步深化，并被赋予了从哲学、经济学、社会学、统计学甚至文化艺术领域的更广泛更深层次的含义，且与人类的决策和行为后果联系越来越紧密，风险一词也成为人们生活中出现频率很高的词汇。那么到底该如何理解风险呢？目前，学术界对风险的内涵还没有完全统一，由于对风险的理解和认识程度不同，或对风险的研究角度不同，不同的学者对风险概念有着不同的解释。但其基本的核心含义是“未来结果的不确定性或损失”，也有人进一步定义为“个人和群体在未来遇到伤害的可能性以及对这种可能性的判断与认知”。概括地讲，风险就是某一特定危险情况发生的可能性和后果的组合。本文引用的是国资委发布的中央企业全面风险管理指引中对企业风险的定义：风险是未来的不确定性对企业实现其经营目标的影响。二、风险构成要素及其成本1、风险构成要素风险由风险因素、风险事故和损失三个要素构成，它们之间的关系是：风险是由风险因素、风险事故和损失三者构成的统一体，三者相互影响，风险因素引起或增加风险事故；风险事故发生可能造成损失。风险因素是指引起或增加风险事故发生的机会或扩大损失幅度的条件，是风险事故发生的潜在原因。根据性质不同，风险因素可分为实质风险因素、道德风险因素和心理风险因素三种类型。风险事故是造成生命财产损失的偶发事件，是造成损失的直接的或外在的原因，是损失的媒介，即风险只有通过风险事故的发生才能导致损失。就某一事件来说，如果它是造成损失的直接原因，那么它就是风险事故；而在其他条件下，如果它是造成损失的间接原因，它便成为风险因素。在风险管理中，损失是指非故意的、非预期的、非计划的经济价值的减少。通常我们将损失分为两种形态，即直接损失和间接损失。2、风险成本风险成本是由于风险的存在和风险事故发生后人们所必须支出费用的增加和预期经济利益的减少形成的，又称风险的代价。风险成本包括风险损失的实际成本、风险损失的无形成本以及预防和控制风险损失的成本。如果采取适当的措施使破坏或损失的概率不会出现，那么风险可能带来机会，由此进一步延伸的意义，不仅仅是规避了风险，可能还会带来比例不等的收益，有时风险越大、机会越大、回报越高。因此，如何判断风险、选择风险、规避风险继而运用风险，在风险中寻求机会创造收益，意义更加深远而重大。三、企业风险的三维特性企业风险具有企业外部环境的不确定性、企业从事业务活动的复杂性以及企业实力和能力的有限性而导致企业生产经营失败的可能性，即企业风险由三个维度构成。1、企业生存空间的不确定性企业生存空间的不确定性是指企业在一定的时期存在于一定的生存空间中，如有的企业产品只能在临近地销售，有的企业却可以在全国范围内甚至进入国际市场；有的企业仅生产少数几种产品，一旦发生行业性生存危机，企业将别无选择；有些企业可以有效地跨行业多元化生产，因而具有较大的生存空间；有些企业在该行业中处主导地位，而部分企业只能在市场的空隙中生存等等。企业的生存空间具有空间上的延续性和拓展性，企业的生存空间有可能越来越窄，但也有可能不断扩张。有的生存空间环境，如国家产业政策、相关法律等，企业只能去适应；但有的生存空间，如消费者偏好、行业环境、与竞争对手和合作伙伴的关系等，企业则可以通过适当的策略和手段来进行改变和调整。企业的生存空间可以是一方独占的，如专利权、技术壁垒等，也可以是多家共享，如信息流等。企业之间的竞争是对生存空间的竞争，在这过程中，企业可能出现“水土不服”、“环境不适”等症状，如许多企业一旦进入新的市场、涉足新行业就举步维艰、处处受阻，生存空间的不确定性在一定程度上造成了企业的生存风险。2、企业所从事业务活动的复杂性企业是一个可自我调节的开放性系统，不断地与外界交换着能力、信息和资源，它是一个由企业、社会、自然形成的共生共荣的有机整体，其所从事的业务活动具有较大复杂性。首先，随着社会化生产分工的发展，企业产品生产与营销中的链条不断加长，生产经营活动中的组织协调日趋复杂；其次，技术进步加快，产品生命周期缩短，增加了新产品开发的复杂性和对市场以及产品进行预测的难度；另外企业规模扩大伴随着资源的更大投入，对人才素质的要求也越来越高。除此之外，现代企业的管理涉及到对企业战略、营销、技术、供应链、生产、人力资源、财务等多个职能体系的管理。企业作为社会组织存在于社会中，具有多重使命和任务。企业必须缴纳税金，合理有效地配置企业资源和组织企业生产活动，对外创造社会效益和生态效益，对内创造经济效益、保证股东利益的最大化，为员工谋取福利等等，这些多重使命和任务使得企业经营活动日趋复杂，加剧了企业生产经营失败的可能性，进而导致了企业的生存风险。3、企业实力与能力的有限性随着经济全球化和社会分工的越来越细，产品更新速度加剧，产品差异化程度降低，消费者对产品的多样化、个性化要求也越来越来高，企业在生产经营活动中不可避免地会受到各种竞争性生产要素在数量、质量和结构上的约束，不同的企业也会因具有不同的能力而遭遇不同的挫折。因而，当外部环境变化、生产经营活动的复杂性和难度超过企业的实力与能力时，企业生存风险就可能随之发生。四、六类主要风险左右企业发展1、社会环境风险：企业作为存在于特定社会环境中的经济实体，其生命周期的不同发展阶段会不可避免地受到社会环境因素变化的影响。国家法律和经济政策的改变，必然会导至企业的发展战略和经营大计。二者合，则企业兴；二者分，则转化为企业的风险。而社会整体信用等软性环境，也是企业发展过程中必须面对的环境风险。（1）国家法律及经济政策风险企业遭遇国家法律及经济政策风险主要有两层含义，一是由于企业在经营中不懂法律规则、疏于法律审查、逃避法律监管所造成的经济纠纷给企业带来的潜在或已发生的重大经济损失；二是由于企业外部的法律环境发生变化，或由于包括企业自身在内的主体未按照法律规定或合同约定有效行使权利、履行义务，而对企业造成的负面法律后果的可能性。企业法律和经济政策风险防范机制的管理原则是以事前防范为主，以事中化解和事后补救为辅。建立法律和经济政策风险防范机制的目的是要通过发现、识别、分析、控制和处理企业面临的各项法律和经济政策风险，制定并实施相应的应对措施，使风险被控制在企业所能接受的范围内，实现企业承担的法律风险与经营收益相优化和平衡。企业管理是一个圆环，没有法治工作者的参与，这个圆环依然存在，但有了它，圆环将更加圆满，同时还会释放出“光环效应”。这就是加强企业法治建设的意义所在。（2）社会整体信用风险社会整体信用风险与社会整体诚信度针锋相对，是指一个国家或地区的各类主体失信与守信的整体程度，是社会交易中信用风险的体现。社会整体信用风险可以细分为政府信用风险，企业信用风险和个人信用风险三方面。在经济转轨时期，由于体制原因和思想认识上的偏差，在一定程度上造成了个人信用、企业信用乃至政府信用的缺失。造假、合同违约、商业欺诈、三角债、做假账、假数字、假政绩，凡此种种现象屡屡上演，令人瞠目结舌，触目惊心。尤其是在当今买方市场的氛围下，市场竞争日益白热化，企业始终面临着这样的两难困境，即：一方面，必须不断扩张信用以扩大市场份额，但另一方面，又必须最大程度地减少坏账以减小成本，提高盈利。解决这个难题的关键是在企业中建立起有效的信用管理系统，解决好客户选择、授信政策和授信额度以及应收账款管理等各方面问题，从而实现扩大销售和降低成本的预期目标。冰冻三尺，非一日之寒。深层问题不是管理问题，而是理念问题、素质问题。理念不转变，人们素质不提高，管理不会有质的改观。商业实践告诉我们，信用是企业长期发展战略中最为重要的绿色资源，是从事商业活动的通行证。目前我国的企业却面临着严重的信用危机，所以亟待加强社会整体信用风险。2、战略风险战略环境是企业赖以生存的土壤，包括政治经济环境、法律制度环境、技术发展环境和行业竞争环境等；战略资源是企业所具有的关键性资源，对于不同的企业，它是企业独家掌握的先进拄术，或者数量庞大的客户资源，也包括特殊的运营模式等；战略定位上需要深入分析企业所处的环境和所具备的资源，找到有效利用资源满足环境需要的切入点，制定企业生存的使命和目标；战略执行是保证企业资源利用方式符合战略定位要求。以上四方面因素中的任何一种不确定加大，都将增加企业战略目标实现的风险。如果将企业比喻成在大海中航行的船只，那么海浪和风向便是企业的战略环境，船只的大小、水手的多少和经验则是战略资源，航线的确定就好比战略定位，而如何及时调整风帆以朝着确定目标前行就是战略执行。3、财务风险财务风险是指在各项财务活动过程中，由于各种难以预料或控制的因素影响，使企业的财务收益与预期收益发生偏离，从而使企业有蒙受损失的可能性。从时间性上考虑，财务风险可以分为短期财务风险和长期财务风险。前者要求企业用较快的变形能力，即资产的流动性来化解；后者要求企业保持较高的盈利能力，即用资产的获利性来化解。从业务对象上考虑，企业财务风险又可以分为债务风险、信贷风险、担保风险、利率风险和汇率风险等，如果从财务管理职能角度进行划分，企业财务风险包括筹资风险、投资风险和收益分配风险等，4、运营风险营运风险是指由于企业内部流程、人为错误或外部因素令企业产生经济损失的风险，它包括了企业的流程风险、人为风险、系统风险、事件风险和业务风险等。 (1)流程风险指交易流程中出现错误而引致损失的风险，流程包括如：采购、合同订立、销售、定价、记录、确认、出货提供服务、收款等环节。利学的流程不但可以降低企业的运营成本，还可以有效降低舞弊的现象。例如，集中采购制度一方面可以增加与供应商的谈判能力，降低进货价格；另一方面也可以降低下属单位经办人接受商业贿赂的风险。(2)人为风险指因员工缺乏知识和能力，缺乏威信或道德操守而引致损失的风险，此类风险在企业中经常发生。比如，财务人员可能由于没有对会汁准则理解透彻而导致会计处理不符合准则要求，他们还很可能通过不正当渠道私自泄露财务信息而增加企业在资本市场的风险。(3)系统风险指因系统失灵、数据的存取和处理、系统的安全和可用性等因素引致损失的风险。在信息化非常发达的今大，企业生产经营活动越来越依赖于计算机系统，但是一旦系统出现问题，风险将难以估计。(4)事件风险指因内部或外部欺诈、市场扭曲、人为或自然灾害而引致损失的风险。1982年，美国发生了一名患者服用强生公司生产的泰乐诺胶囊中毒身亡的事件，虽然事后调查表明事故责任不在企业，但是危机发生后，强生公司在美国上痛药市场上的份额还是由353急降至不足7。这足见事件风险对企业的影响是何等之大。(5)业务风险指市场竞争环境出现预期以外的变化而引致损失的风险，所涉及的问题包括市场策略、客户管理、产品开发、销售渠道和定价策略等领域。5、市场风险市场风险包括产品市场风险、金融市场的风险等。产品市场风险是指因市场变化，产品滞销等原因导致跌价或不能及时卖出自己的产品。金融市场的风险包括利率风险、外汇风险、股票与债券市场风险、期货、期权与衍生工具风险等。按照企业参与的产品市场类型，可以分为供给市场风险和需求市场风险。供给市场风险主要来自获取关键设备、主要原材料和人力资源的不确定性，包括供给数量和价格。例如，某些行业需要的机器设备如果需要进口，则面临外国政府以防止技术泄露为由而进行阻挠的风险。同样，企业投资必须考虑是否可以吸引足够的技术人才和管理人才。而发生在珠三角的“民工荒”则说明，即使在劳动力资源非常丰富的中国，企业也必须面对缺乏劳动力的风险，需求市场中消费者需求改变、产品更新换代、竞争程度加剧、特销渠道不畅以及品牌形象降低等都会增加信心市场风险暴露。对随时随地进行沟通的需求使固定电话正逐渐被移动电话所取代，而VOIP技术的兴起使传统移动通信运营商面临前所未有的挑战，毫无疑问，电信运营牌照的增加以及允许外商投资中同基础电信业，都将降低电信业利润率。6、灾害性风险灾害性风险通常是指洪水、地震、飓风、水灾、暴风雨等破坏力强大的自然灾害引发的风险。自然灾害是一种不以人们主观意志为转移的客观存在。人们可以采取以降低损失频率和和损失幅度为目的的控制型措施进行风险管理，也可以将风险转移到保险企业或资本市场，但灾害性风险是不可能从根本上消除的。而