个人理财规划报告.doc

个人姓名 陶玮玮 报名编号 SA0627458 案例编号 CASE 01 所在单位中财期货有限责任公司 - 9 -重 要 提 示尊敬的胡先生：本理财规划报告是在您提供的现有资料基础上，基于可接受的假设、合理的估计，综合考虑您的资产负债状况、理财目标、现金收支以及投资风格制订的，其推算出的结果与真实情况存有一定误差。同时，鉴于您家庭状况、金融参数的估计假设、社会经济形势等均会发生变化，建议您定期与我们保持联系，以便及时为您调整理财规划报告。对于本报告中涉及的金融产品，除了确定收益率的产品以外（如存款），本理财报告不保证分析过程中所采用金融产品的收益。理财建议与分析为参考性质，不代表对实现理财目标的保证。最后，祝愿您早日实现您的家庭财务目标，拥有幸福美满、顺畅自由的美好生活！中财期货：陶玮玮 二零一二年七月目 录第一部分 胡先生基本资料一、 基本情况二、 资产负债表情三、 个人收支现况 四、 现持理财目标第二部分 理财目标的分析及建议一、 个人境况分析二、 个人投资风险偏好三、 个人财务比例分析四、 个人理财目标建议第三部分 实现理财目标的规划及策略一、 相关假设二、 教育费用规划三、 个人保障规划四、 房产投资规划五、 月结、年结资金规划第四部分 规划评估一、 未来10年个人现金流量表二、 未来10年个人历年盈余变化图第一部分 家庭基本资料一、 成员基本情况成员年龄职业收入状况胡先生22IT新人中等、不稳定二、 资产负债表单位：元人民币时间：2011年个人资产个人负债活期及现金0房屋贷款0定期存款3（妈妈代存）其他借款0汽车市值0 基金市值0股票市值0房产0 合计3合计0个人资产净值3 三、 收支现况单位：元人民币 时间：2011年每月收支状况 （单位元）收入支出本人月收入6000（税后）房租0配偶收入0基本生活开销500房租收入0养车费用0其他家人收入0子女教育费0其他收入0衣、食、行、娱乐1500合计6000合计2000每月结余4000（交给妈妈管理） 年度收支状况 单位元收入支出年终奖金5000保费0存款利息0旅游0其它0购买数码产品5000合计5000合计5000年度结余0 四、 理财目标类别内容购房或创业款在810年的时间内积聚起至少150万元的购房或创业款。第二部分 理财目标的分析及建议一、 个人境况分析胡先生是一名上海的IT新人，本科毕业，目前税前月收入为7000元（四金缴费基数为4500元），扣除四金、个调税和工会费后约为6000元。由于胡先生与父母住在一起，不存在租房和吃饭成本。另外，每个月交给妈妈的4000元是固定月结余，自由支配资金为2000元，其中通信费（包括宽带费）和交通费每月大概在500元左右较为固定，其余运动、维护同学关系、置衣等日常开销基本在1500元左右，自由支配的2000元基本固化，可结余的资金极为有限，对原始资金的积累用处不大，这部分可作为固定花费，但总额不能超过2000元上限。胡先生工作还不满一年，虽然中国经济目前已步入下行周期，但其所从事的IT软件行业仍处于政府支持的高新产业，在保证自己的工作能力跟随公司需求同时进步的背景下，稳定性和行业平均年工资增速尚可，加上妈妈代为保管的资金，每年固定有节余，第一年结余在4.8万，之后每年结余会随着工资的增加而不断累积。不过由于胡先生的理财目标是在8-10年内积累资金150万元左右的初始创业或购房资金，因此，单纯依靠工资收入的每年结余进行原始积累远达不到他的理财目标。 二、 个人投资风险偏好胡先生年轻单身，且在达到理财目标区间内不打算交女朋友及结婚生子，因此，额外开销有限，生活消费完全可控制在2000元/月，而其余结余资金需要进行资产有效配置，赚取资本投资收入，而非简单的存入银行赚钱廉价的存款利息，而这是达到胡先生理财目标相对行之有效的方法。以目前胡先生的个人情况及理财目标分析，我们认为，胡先生年轻且无牵无挂，可以适当接受高风险高收益的投资项目，风险承受力应属于中等偏上水平，风险偏好也应属于中高范围，可以作为风险偏好型的积极型投资者。三、个人财务比率分析1、净资产偿付比例净资产/总资产30000/300001胡先生个人无负债压力，但同时也说明胡先生并没有充分利用起自己的信用额度。2、流动性比例流动性资产/每月支出0/20000一般来说，流动资产可以满足三个月的开支即可认为其流动性较好，而胡先生的流动资产及个人支出来源主要是其工作收入，无法达到财务自由（日常固定开支主要依赖理财收入），容易产生短期流动性资产缺乏风险。不过，对于胡先生而言，其除个人月正常生活花费外，无其他额外消费支出，因此，虽然其流动性比例低于3倍，但由于其开销有限，且可以得到父母的应急帮助，所以并不存在由于缺乏流动性资产而影响短期生活的可能性，可不做调整。3、储蓄比例结余/税后收入4000/600066.6%从储蓄比例可以看出，胡先生的个人结余在满足当年支出以外，还可将66.66%的收入用于增加储蓄或者投资。4、投资与净资产比例投资资产/净资产30000 /300001。投资性资产包括所有可产生利息、租金、资本利得等理财收入的金融性资产与房地产，合适比例应该为50%以上，而胡先生的投资与净资产比例为1，在不存在出现短期流动性风险的条件下，其净资产投资比例为1不存在风险，且可以部分发挥资产的保值功能。5、净资产成长率净储蓄/净资产（毛储蓄理财收入理财支出）/净资产（30000+30000*定期存款利率）/30000存款定期利率（3%-5%）虽然，胡先生的净资产全部用于投资，但其资产所投资的方向均为银行定期类存款，收益率很低，根据存储时间长短不同，净收益率在3%-5%之间，这体现出胡先生的资产投资并未充分发挥其保值增值的功能。胡先生个人净资产成长率太低，将使得个人财富的增长过程极其缓慢，按照3%的一年期存款利率计算，要过25年才能使现有资产翻一倍；而即使以5%的利率计算，也仍然需要15年让现有资产翻倍，所以全部净资产都用于投放银行赚取银行利息的投资行为过于保守，对于刚刚参加工作且无牵无挂的胡先生而言是极其不合理的，更不利于达到其8-10年积累150元的理财目标。通过分析，我们认为，胡先生的个人财务情况稳健有余，回报不足：个人财富的增长将主要依靠工资收入，较高回报的投资性资产占有比例过低，月结余、年结余有大量资金仅是投资回报率较低的定期储蓄，良好的信用额度没有充分利用等等。因此，运用好月度和年度的结余、适当的提高投资性资产以及回报率，是胡先生个人财富积累的关键。四、 个人理财目标建议我们分析了胡先生的理财目标，并基于对胡先生的家庭境况、财务境况、投资承受力的风险的偏好，结合对未来我国经济发展和消费水平的初步估计，从专业的角度上，对其目前现有的资产投资结构进行了调整：类别内容教育在人脉有限和高学历人才济济的上海IT行业中，为达到工资收入的快速增长，参加高质量的培训活动或成为在职研究生继续接受再教育，以提高个人能力或不可避免保险由于胡先生的主要收入为工资，尚不可以做到财务自由，因此可以购置个人的意外伤害险、重大疾病险。 房产在8-10年内可能存在较好的房产购买机会消费在达到理财目标之前，不宜购买汽车等消耗型消费品投资方向可将年度结余的40%用于投资积极型基金第三部分 实现理财目标的规划及策略一、 相关假设由于未来经济周期波动变化可能造成一定影响，为便于做出详尽数据说明的理财规划，在“未来10年内我国经济将处于增速中枢下行过程，而传统主导产业升级、新兴产业和服务业大发展”的前提基础上，对10年内的相关参数的平均增长进行假设和预测，并保守取其极限值：理财策划时段2011年 2021年预期通货膨胀及日常生活支出年均增长率3%预期收入增长率15%预期盈余年度增长率10%说明：收入增长率是 以2011年度上海市职工9.3%的平均工资收入增长率，以及所从事的行业成长率估计得出。 二、 教育费用规划胡先生希望在30岁时月薪能达到3万元，对于软件开发这个职位而言，目前，上海工作5-8年的IT高级研发人员平均工资大约在1.2-1.5上下，如果要达到3万元/月的月薪，胡先生一方面在学历上需有所提升，另一方面，需快速提高和展现自己的专业能力和领导能力，若由高级研发人员晋升为项目经理或其他管理职位，其月薪目标才有可能达到。那么，为了更长远的前景，在刚参加工作的前三年中，通过接受高级培训或攻读在职研究生或是必要选择。按照2011年，上海地区大学学历研究生在修费用1.5-2万/年的费用假设，胡先生可以从每年的收入结余中提取学费，另外，胡先生适应新工作岗位需要时间，那么工作后第一年可全力专心工作，学历研究生的在修可能2013年开始，为时2年，总额花费，根据学校不同，大约为2.5/4.5万。 三、 个人保障规划胡先生的父母都是公务员，分别将在2017年和2020年退休。由于公务员工作稳定且退休金比较高，未来生活比较有保障。因此，胡先生的风险主要在于自身，由于目前胡先生的净资产总额极少，对突发情况的自我保障能力严重不足，可购买适当的商业保险，费用控制在个人年收入的10%以内即可。由于胡先生目前的收入全部依赖于工资收入，因此他的人身安全和健康是需要重点保障的对象。目前，胡先生正处于事业的初始阶段，所从事的IT软件开发行业安全系数较高，并缴纳“社会医疗保险金”，因此，胡先生可以购买的险种为意外伤害保险，再补充适量重大疾病保险，防止意外事故或重大疾病对个人生活造成严重影响。依据胡先生收入比例，并根据目前生活状况，其需要购买保额15万意外伤害险和5万重大疾病险，每年保费在3000元以下。说明： 5万20年定期返本型重大疾病保险是因胡先生拥有“社会医疗保险金”，而且此项社会保险包含了大额医疗补充保险。以目前上海地区的标准而言，该项保险使拥有社会医疗保险的人在治疗费用超过上一年度本市职工年平均工资的4倍时，个人支付费用比例仅为20%，其他可以上报医保基金，最高限额20万元。故此投保的重大疾病保险额度是本着适量补充的原则设定的。四、 房产投资规划胡先生目前收入不高，没有负债，且公司为其均缴付住房公积金，但由于和父母住在一起，不存在租金支出，因此在10年内购房不是必须，而更具有购房以保值增值的投资需求。目前，我国房地产投资规模过大，商品房价格经过07年和09年两轮暴涨，虽然自2010年起，中央政府出台措施加强引导和调控，引发房产市场的跌宕起伏，但之前两轮调控后接连暴涨的历史经验，令市场并不相信房地产行业能够进入景气周期下行阶段，恐涨心理仍较为严重，而自12年6月起的房地产回暖势头即验证了这种心理。对此，我们认为，由于刘易斯拐点的到来，以及我国经济结构转型的大趋势，我国房地产行业景气度进入中期下行周期是大势所趋，未来十年内投资房产增值空间极为有限，加上胡先生个人原始资金积累有限，因此在未来10年内不建议贷款购房。另外，从资金收支情况分析， 2012年，每月盈余比例将至少60%，理论上可以用结余总额的30%用来还贷款，即1200元左右，加上公积金630元，共计1830元；之后按照每年10%的工资增幅看，五年后胡先生这部分购买预备资金可以接近3000元，可做30年贷款60万，压力可控。按胡先生的收入情况以及对我国经济形势的判断，五年内不建议购房；五年后，若有结婚需求，则可按个人实际情况购买总价100万以内的小两房；若无结婚需求，不建议购房以求增值，除非我国通胀形势再度恶化，央行货币发行再度加速。从现在起，胡先生可累积首付款、相关税费等首笔资金，譬如将规划前所有资产3万以及后期工资月度及年度结余资金，购买收益稳定的银行系人民币理财产品和高收益风险较高的股票期货投资资金及集合理财产品等。五、 月结、年结资金规划结余规划是个人财富积累的第一步，出现意料之外的事情，常常要通过支用历年积累的盈余及其投资收益应对。因此，除去紧急备用金后，您需要打理结余资金，使之既有活期的灵活度，又有高于活期的回报率。同时，提高了您的投资资产占净资产的比例及回报率。胡先生目前没有任何投资项目，对风险厌恶程度不明，但鉴于胡先生的个人情况，我推荐胡先生对于结余资金的投资中可以适当提高投资风险资产的比例，而不是全部交由妈妈保管存入银行赚取微薄的利息收入。基于胡先生的个人情况，建议其可适当投资风险收益较高的股票和期货，但由于其个人经历有限，及专业投资知识及经验的缺乏，建议可选择专业理财方式，即购买专业的股票投资和期货投资基金代为投资。风险资产投资占个人年度结余的30%-40%左右相对合理，这部分可选择购买纯股票型、期货型、程序化交易型投资基金，这部分收益较高，其中期货交易收益最高，但风险也最大，对期货投资理财公司的选择极为关键，建议只投入10%的资金进入期货交易市场；20%的资金购入纯股票型基金，虽然我们判断股票市场仍将继续下行，但在10年的大周期中，可在2013年下半年开始，采取基金定投方式购买主要投向新兴产业和服务业龙头股的基金，可在未来十年内获得超额收益，预计年化收益率在10%以上；另外，10%的资金可参加主要交易方式为程序化交易的理财项目，目前市场此类交易的年化平均收益率在20%以上。由于目前我国存款利率正在逐渐开启市场化进程，存款利率与贷款利率的价差收窄是大势所趋，另外，存款利率与国债收益率的价差也极为有限，因此，为追求稳定收益，结余的主要部分存入银行仍为可行之举。因此，可以将结余的10%的3个月定期存款存入银行，作为风险准备金，第一年大概在5000元左右，能够支撑胡先生个人2.5个月左右的月支出消费；10%的年度结余按1年期存入银行，存款利率在3.25%左右；20%的结余按5年期定存存入银行，存款利率在5%左右。除此之外，年度结余的20%可投资投资理念稳健的混合型基金（平均收益率6%左右，免税），收益率要明显高于国债收益率，投资方式可选择为基金定投，即采取每月定期定额投资方式。第四部分 规划评估根据第三部分的理财方案，列出从2012年8月2021年8月之间的现金流量、历年盈余变化表，其中：1、表格中年收入增长率设定为15%，截止2021年，胡先生个人月收入可达到2.8万以上，接近月收入3万元的目标，年化15%的收入增长率在胡先生能够始终保持竞争力的状态下是可实现的。2、 表格中各类投资产品平均收益设定为10%，在选择行业内领先且历史收益率较好地的基金公司前提下，用40%的年度盈余用来投资风险收益比较好的股票型基金、期货型基金、程序化交易，提高定期存款及企业债投资4%左右的平