实施定量风险分析.doc

实施定量风险分析摘要：对项目进行风险管理，有重大意义于企业，家庭，社会各方面，本课题着力于研究风险管理的定量风险分析，分析定量风险方法和指南，应用于实际建设项目上，案例说明了开发建设的蒙特卡洛分析法的使用情况。计算出比较准确的损失概率和损失严重程度，进而可以降低工程项目的风险。关键词：风险管理 技巧与方法 应用 1实施定量风险分析1.1概念风险管理是研究风险发生概率和风险控制技术的一门科学，通过识别，衡量，评估，管理，可以降低潜在损失发生。而定量风险分析是风险衡量中两个方法其中一。实施定量风险分析是就已识别风险对公司的影响进行定量 分析的过程。 实施定量风险分析的对象是在定性风险分析过程中被认为对 公司存在潜在重大影响的风险。 实施定量风险分析过程就是对这些风险事 件的影响进行分析， 是在不确定情况下进行决策的一种量化方法。 通过反 复进行定量风险分析， 可以了解风险的发展趋势， 并揭示增减风险管理措 施的必要性。1.2 指南架构实施定量风险分析： 输入1， 风险登记册2， 风险管理计划3， 成本管理计划4， 进度管理计划5， 组织过程资产工具与技术1， 数据收集和表现技术2， 定量风险分析和建模技术3， 专家判断 输出1，风险登记册，包括：项目的概率分析；实现成本和时间目标的概率；量化风险优先级清单；定量风险分析结果的趋势；1.3 技术1.3.1数据收集和表现技术，包括：访谈；概率分布1.3.1.1访谈。访谈技术利用经验和历史数据，对风险概率及其对项目目标的影响进行量化分析。所需的信息取决于所用的概率分布类型。例如，有些常用分布要求收集最乐观，最悲观与最可能情况的信息。在风险访谈中，应该记录风险区间的合理性及其所依据的假设条件，以便洞察风险分析的可靠性和可信度。1.3.1.2概率分布。在建模和模拟中广泛使用的连续概率分布，代表着数值的不确定性，如进度活动的持续时间和项目组成部分的成本的不确定性。1.3.2定量风险分析和建模技术。包括：敏感性分析；预期货币价值分析；建模和模拟。1.3.2.1敏感性分析。敏感性分析有助于确定哪些风险对项目具有最大的潜在影响，把所以其他不确定因素固定在基准值，再来考察每个因数的变化会对目标产生多大的影响。常用表现形式是龙卷风图。1.3.2.2 预期货币价值分析。是当某些情况在未来可能发生，也可能不发生时，计算平均结果的一种统计方法。这种技术经常在决策树分析中使用。1.3.2.3 建模和模拟。项目模拟旨在使用一个模型，计算项目各个细节方面的不确定性对项目目标的潜在影响。反复模拟通常采用蒙特卡洛技术。在模拟中，要利用项目模型分析多次计算。每次计算时，都从这些变量的概率分布中随机抽取数值作为输入。通过多次计算，得出概率分布。1.3.3 专家判断。用于识别风险对成本和进度的潜在影响，估算概率以及定义各种分析方法所需的输入。2 定量风险分析应用于建设项目2.1应用于建设项目意义 大规模的建设在我国进行的如火如荼，如何对建设项目进行不确定性分 析和风险分析；科学的对项目进行规划与投资；最大限度地获得投资效益；保证 房屋建设投资项目的经济技术环境社会等各方面的合理性、 可持续性和可接受度， 是我国城市规划管理部门面临的一个重大课题。 尽管在项目投资的前期工作中就已有项目市场需求、技术与工程方案、融 资方案、 财务与经济效益方面做了详尽的预测分析和研究， 但由于环境的可变性、 社会经济系统的复杂性项目自身的动态性、认识能力的局限性、以及前期工作的 约束性， 项目实施后的实际结果可能在一定程度上偏离预测的基本方案，导致项 目出现不利后果或错失盈利机会。因此，建设项目风险管理作用日益凸显，本课题研究实施定量风险分析，通过对项目管理知识体系指南的思想进行移植，运用，实践与理论相结合，对项目的风险管理能收到一个良好的效果。2.2案例分析蒙特卡洛模拟在房屋建设投资项目中的应用 进行房地产风险投资，首先要分析哪些因素属于随机变量。 在房地产投资中， 影响投资者经济效益的变量很多，但影响最大的变量是租金和售价、建造成本、出租期或销售期、贷款利率、投资收益率、施工工期等。所选 取的各随机变量之间应该是相互独立的，根据该项目本身的 特点、对上海房地产市场的预测，还有上述因素对该项目影响程度的大小：1.初步 选取的随机变量为建造成本、贷款利率、投资收益率、销售价格、销售期、施工 工期6项。 2.确定随机变量的概率分布。 随机变量的概率分布由估计而得，估计有主观估计 和客观估计两种方法， 下面根据各影响因素过去长期积累的数据进行客观的分析。 通过对上海近十几年房地产市场的调查统计，得出本例各变量的变化值、相应发 生的概率及随机数。3.为各随机变量抽取随机数。 各随机变量服从离散型分布，由等概率密度发生器 产生一个随机数r，如抽取的一组随机数为50、45、61、55、73、60。 4.将抽得的随机数通过逆转换得到各随机变量的值。 如上述随机数对应的抽样值 为8% 、14% 、8%、18、6、7%。 5.将抽样值构成一组项目评价基础数据。 如上述数据代表的一组评价基础数据为 建造成本年上涨率8%、贷款年利率14%、年售价增长率8%、工期18个月、销售期6 个月、投资收益率7%。 6.根据基础数据计算出净现值NPV。NPV1=- 5000(1+7%)- 9/12(1+8%)9/12- 3000(1+14% )2- 1 (1+7% )- 2+8000 (1+8% )3/12 (1+7%)- 21/12=1425万 7.重复该流程50次。NPV2=- 5000(1+8%)17/24(1+6.5%)- 17/24- 3000 (1+13%)23/12- 1(1+6.5%)- 23/12+800 (1+7.5%)3/12(1+6.5%)- 20/12=158万NPV3=5000(1+8%)18/24(1+6.5%)- 18/24- 3000(1+13%)2- 1(1+6.5%)- 2+8000(1+8%)3/12 (1+6.5%)21/12=1519万NPV4=- 5000(1+10%)19/24(1+7.5%)- 19/24-3000(1+15%)21(1+7.5%)- 2+8000 (1+10%)2.5/12(1+7.5%)- 21.5/12=1240万 8.得出模拟结果的期望值、方差、标准差等，根据上述结果分析各随机变量对项 目收益的影响。 净收益NV的平均值= （1425+1582+1519+1240+ ） 50=1537 万 ； 净 收 益 的 标 准 差S=135万；则该项目的净收益估计有95%的可能性落在 （1537 2 135）= （1267，1807） 区间内，即1267万元与1807万元之间。 在分析了上述六个较大的影响因素， 经过计算后得出的该项目净收益区间是比较 准确的，对其进行的定量分析并充分预计了此项目盈利可能性的大小,也为投资 决策者提供了一项重要的评价指标,可以更加充分地认识该项目，最后决定对其 投资与否。此项目在考虑了风险的同时仍可以获得较大利润,这表明投资项目的 可行性比较高，项目投资基本是安全的。3，结束语 本课题论述了关于实施定量风险分析的指南与应用。基于项目管理知识体系指南的定量风险分析思想，方法和技巧，具有很强的实用性和指导性。基本步骤为：输入风险登记册内容，即针对实际项目分析出来的各个条件和可变因素作为变量。接着将风险手册内容套入指南内面的技巧和方法，计算出潜在的损失，运用手段来控制减少损失，最后输出，即更新风险登记册里面因素，与之前的数据作比较，来评价风险管理效果，定量分析法，可以重复的使用，直到达到一个最佳的效果。文章举例运用蒙特卡洛模拟建设项目的案例，是定量风险分析有效应用，值得借鉴。 定量风险分析仍是一种正在被逐步认识和推广的方法,目前其应用还不十分广泛。为进一步提高定量风险分析的水平