（企业管理专业论文）中国3C企业跨国经营成效研究.pdf

四川大学硕士学位论文 中国3 c 企业跨国经营成效研究 一一华为、联想、t c l 的跨国经营比较分析 企业管理专业 研究生： 王玉辉指导老师：朱欣民 3 c 即包括计算机( c o m p u t e r ) 、通讯( c o m m u n i e a t i o n ) 年n 消费电子( c o n s u m e r e l e c t r i c s ) 三类产品的产业。目前，3 c 融合已经成为i t 、家电、通信等厂商下 一步争抢的制高点，成为产业发展的新趋势。发达国家的3 c 企业，本质上属 于高科技行业，属于“沉淀成本”，即前期研发投入较高，而后期生产制作的边 际成本较低，这就决定了3 c 行业的平均成本曲线是一条随着产销量递增而加 速递减的向下倾斜的“l ”型曲线。正是这种“l j ，型成本曲线，决定了3 c 行业 的规模收益递增特性。这种规模收益递增的规律，要求发达国家的3 c 企业必须 采取市场份额最大化的地域空间扩张战略，任何新产品一旦推出，就向全球市 场同步投放。而随着越来越多的3 c 跨国巨头进入中国，以及3 c 产品普及率日 益提高，我国国内市场饱和速度加快，这就要求我国3 c 企业走出国门，开发国 际市场。从2 0 世纪9 0 年代开始，中国3 c 企业开始陆续跨国经营，至于跨国经 营的成效，鉴于各个企业秘而不宣的一贯做法，外界不得而知。但随着越来越 多的中国企业走出国门，跨国经营成效已经成为一个不可回避的问题。不仅我 们的跨国经营企业需要向股东，向国人报告国外经营成效，而且学术界也要以 此来判断企业跨国经营模式正确与否，以利于总结和推广经验，吸取和避免教 训。于是之故，本文选择中国3 c 企业的跨国经营作为研究对象，希望通过这一 专题研究能够初步评价华为、联想和t c l 三家代表性企业的跨国经营成效。 对企业经营成效进行评价有多种方法，采用何种方法来评价我国3 c 企业的 跨国经营，是值得探索的理论问题。传统方法以财务指标为核心，来评价普通 企业的经营成效；而沙利文( d a n i e ls u l l i v a n ) 0 量方法、芬兰学者威尔什 ( l a w r e n c es w e l c h ) 和罗斯坦瑞尼( r e i j ol u o s t r i n e n ) 六要素模型主要是针 对发达国家跨国公司提出，对我国企业跨国经营似乎标准过高；而目前常用的 四川丈学碗士学位论文 网络分布指数、外向程度比率、研究与开发支出的国内外比率、外销比例，跨 国经营指数等同样存在这个问题。因此，考虑到我国是发展中国家，加上3 c 企业的行业特性，本文采用联合国贸发会积极倡导的跨国经营指数( t n i ) 来评 价我国3 c 企业跨国经营的成效。因此本文的逻辑结构和主要发现如下： 首先对我国3 c 企业跨国经营成效的评价标准进行讨论，在分析了各种不同 的可能标准的优缺点及适用性之后，本文认为从发展中国家的跨国经营以及3 c 行业自身特点两个综合方面考虑，采用联合国贸发会跨国经营指数作为评价标 准较为恰当。 其次分别从跨国经营的东道国选择、市场切入模式、本地化经营方式三方 面分析我国3 c 企业的领头羊华为、联想、t c l 的跨国经营成效，并尽可能地利 用各公司发表的数据说明问题，判断得失，结果发现华为跨国经营成效较高， t c l 次之，联想居末。 最后，本文从内外因两方面分析了这三家代表性企业国际化经营成效不同 的原因，并在此基础上对我国3 c 企业的跨国经营提出相应的建议。 关键词：3 c 行业跨国经营成效评价国际化指数 i i 四川大学硕士学位论文 o np e r f o r m 瞄n c eo fi n t e r n a t i o n a l o p e r a t i o n sb yc h i n a3 cc o r p o r 蜘r i o n s m a j o r ：b u s i n e s sa d m i n i s t r a t i o n g r a d u a t e ：w a n gy u h u i s u p e r v i s o r ：z h nx i n m i n 3 cr e f e r st oas e c t o rt ow h i c hc o m p u t e ri n d u s t r y , c o m m u n i c a t i o n si n d u s t r ya s w e l lc o n s u m e r se l e c t r o n i c si n d u s t r ya l lb e l o n g t h i ss e c t o rf e a t u r e sh i g h t e c ha n d k n o w l e d g en a t u r e ，i e m o s to f i t sp r o d u c t sa n ds e r v i c e sc o n t a i nm o r eo ft e c h n o l o g y a n dk n o w l e d g et h a nm e t a la n dm a t e r i a l s i ti st h i sc h a r a c t e r i s t i ct h a td e c i d e st h e l s h a p eo f c o s tc u r v ef o rt h es e c t o r ，a n dt h u sf o r c e st h e3 cm u l t i n a t i o n a l st oe x p a n dt o e v e r yc o r n e ro ft h ew o r l dm a r k e ta ss o o na st h e i rn e wp r o d u c t s p r o c e s s e sa n d s e r v i c e sa r el a u n c h e d a ss u c h ，t h ec h i n e s e3 cc o r p o r a t i o n sh a ds i n c e19 9 0 t og o i n t e r n a t i o n a la g a i n s tt h eb a c k g r o u n do f m a r k e tp e n e t r a t i o nb y3 cm u l t i n a t i o n a l s b u t w h a th a sb e e nt h e i rp e r f o r m a n c eo fi n t e r n a t i o n a lo p e r a t i o n s ? w h yt h e ys e l d o m e x p o s es u c hd a t a ? t h e s ea r es u r e l yq u e s t i o n sa l w a y sa r o s i n gi n t e r e s ta sw e l la s d o u b t s s i n c et h ec h i n e s ef i r m sa r ep l a n n i n gt og oi n t e r n a t i o n a lo nm u c hl a r g e r s c a l e ，as t u d yo fs u c hp e r f o r m a n c e & i t sc a u s a t i o ni se i t h e rn e e d e do rf e a s i b l e t h e a u t h o rm a k ei tao b j e c to f r e s e a r c h h o w e v e rt h ea u t h o rd o e s n tt h i n kt h ep r e s e n tc d t e r i af o rb u s i n e s sp e r f o r m a n c e a s s e s s m e n ta p p l i c a b l et oc h i n ac a s e ，a n ds u g g e s t st h eu n c t a di n t e r n a t i o n a l i z a t i o n i n d e xb eu s e dt oa s s e s sp e r f o r m a n c eo f3 cc o r p o r a t i o n so fc h i n a t h ea u t h o ra n a l y z e st h ew h o l ep r o c e s so fh o s tc o u n t r ys e l e c t i o n ，e n t r ys t r a t e g y a n di n d i g e n o u s o p e r a t i o no fh u a w e i ，l e n o v oa n dt c l ，t h et h r e et y p i c a l3 c c o r p o r a t i o n si ni n t e m a t i o n a lo p e r a t i o n s ，a n df i n do u tt h a th u a w e ib e s ti n i l l 四川大学硕士学位论文 i n t e r n a l i z a t i o n ，w i t ht c l s e c o n da n dl e n o v al a g g i n gb e h i n d t h ea u t h o ra n a l y z e st h ec a u s e sf o rt h i sr a n k i n g ，a n df i n do u tt h a td i f f e r e n c ei n m a r k e tp r e s s u r es e l n c sa so u t s i d ec a u s ew h i l eg l o b a lp e r s p e c t i v e sa s , i n s i d ec a u s e ， w h i c hi sm o r ei m p o r t a n t t h u st h ea u t h o rs u g g e s t st h a tl e a d e r so fc h i n e s e c o r p o r a t i o n s h a v et o p r e p a r et h e m s e l v e s f o rs u c h v i g o r o u sc o m p e t i t i o n i n i n t e r n a t i o n a lm a r k e t sa sg e o g r a p h i c a l ，t e c h n o l o g i c a l ，s t r a t e g i ca sw e l la si n n o v m i v e k e yw o r d s ：3 cs e c t o r i n t e r n a t i o n a lo p e r a t i o n s a s s e s s m e n to fp e r f o r m a n c e i n t e r n a t i o n a l i z a t i o ni n d e x 四川大学硕士学位论文 1 前言 一、选题依据 3 c 即包括计算机( c o m p u t e r ) 、通讯( c o m m u n i c a t i o n ) 和消费电子( c o n s u m e r e l e c t r i o s ) 三类产品而且逐步合三为一的产业。目前，3 c 融合已经成为i t 、 家电、通信等厂商下一步争抢的制高点，成为产业发展的新趋势。发达国家的 3 c 企业，本质上属于高科技行业，属于“沉淀成本”的前期研发投入较高，而 后期生产制作的边际成本较低，这就决定了3 c 行业的平均成本曲线是一条随着 产销量递增而加速递减的向下倾斜的“l ”型曲线8 “。正是这种“l ”型成本曲 线，决定了3 c 行业的规模收益递增特性，这与传统工业有根本区别。这种规模 收益递增的规律，要求发达国家的3 c 企业必须采取市场份额最大化的地域空间 扩张战略，任何新产品一旦推出，就向全球市场同步投放。 计算机、通讯和消费类电子产品所处的3 c 行业属于高科技行业，是一种 赢者通吃，大者恒大，优者更优的产业，技术含量极高，以科技研发为先导的 特点日益明显，技术的扩充速度是每三年增加一倍，技术专利每年新增超过3 0 万件，科研资料的有效寿命平均只有5 年。因此，对3 c 企业来说，在生产出 最终产品之前，要求企业进行大量的设备投入和研究开发，还要承担很高的失 败风险。但一旦产品研制成功，则复制每件产品的成本一般都相当低廉。因此 大多数3 c 企业都具有高固定成本，低边际成本的特点。反过来从收益角度看 问题，成本递减就意味着收益递增。这就是知识业务规模收益递增的原理。这 种规模收益递增的规律，要求高科技跨国公司完全放弃传统制造厂商那种受规 模收益递减规律支配的从利润最大化出发用梯度推移步骤选择投资区位的经营 战略，而采取市场份额最大化的地域空间扩张战略。其次，由于知识产业更新 速度快，没有给模仿者任何学习、模仿、竞争的时间，因此不存在任何其它行 业侵入者带来的竞争。而真正的竞争者是同一行业不同产品的经营者。他们的 产品在市场上的任何成功，都意味着其市场份额的扩大和客户的增多。客户增 多到一定的程度，就会形成该产品对市场的垄断，而垄断就意味着拥有行业标 准制定权，而拥有行业标准制定权又意味着控制行业技术发展方向的决定权。 唯”朱新民高科技公司扩张模式与落后地区引资策略山西财经大学学报，2 0 0 5 ，0 1 四川大学硕士学位论文 而如果企业失去这两权，再优秀的产品也挤不进主流消费而必然遭到淘汰。因 此，3 c 的行业特性决定了3 c 企业必须进行跨国经营。平台的统一、市场的开 放、技术的标准化为信息产业的国际化提供了技术保障。当前，没有那个产业 的国际化程度和范围象3 c 产业这样深刻，“竞争国际化，国际竞争国内化”描 述最为恰当了反映了3 c 产业的国际化特征。 而随着越来越多的3 c 跨国巨头进入中国，以及3 c 产品普及率日益提高， 我国国内市场饱和速度加快，这就要求我国3 c 企业走出国门，开发国际市场。 从2 0 世纪9 0 年代开始，中国3 c 企业开始陆续跨国经营，至于跨国经营的成效， 鉴于各个企业秘而不宣的一贯做法，外界不得而知。但随着越来越多的中国企 业走出国门，跨国经营的成效已经成为一个不可回避的问题。不仅我们的跨国 经营企业需要向股东，向国人报告国外经营成效，而且学术界也要以此来判断 企业跨国经营模式正确与否，以利于总结和推广经验，吸取和避免教训。于是 之故，本文选择中国3 c 企业的跨国经营作为研究对象，希望通过这一专题研究 能够初步评价华为、联想和t e l 三家代表性企业的跨国经营成效。 二、研究目标与思路 本论文试图通过对中国3 c ( 计算机、消费电子、通信) 企业跨国经营成效 的研究，采用联合国贸发组织使用的跨国经营指数t n i 对我国3 c 企业中的代 表企业华为、联想、t c l 的跨国经营成效进行比较，在分析比较结果的基础上 找出原因，对中国3 c 产业的国际化发展之路给出一些建议。 研究方法：在整个的研究过程中本文始终坚持理沦联系实际，实事求是的 科学态度，采用理论研究与实证研究相结合。理论研究主要是通过分析目前主 要的企业经营成效评价方法，找出适合评价我国3 c 企业跨国经营成效的方法； 实证研究则主要以我国3 c 企业进行国际化较好的华为、联想、t c l 为例，对它 们的跨国经营成效进行比较研究，然后在比较的基础上对我国3 c 企业的跨国经 营提出建议。 三、论文结构 本论文主要分为五部分。第一部分是前言。第二部分文献综述主要介绍了 传统上国内外评价企业经营成效的方法，评价跨国公司经营成效的方法，以及 四川大学硕士学位论文 本论文采用的跨国经营指数( t n i ) 方法及采用t n i 方法的原因。第三部分主要 对华为、联想、t c l 的跨国经营活动进行介绍。第四部分是采用t n i 指标评价 华为、联想、t c l 的跨国经营成效。第五部分是对第四部分的结果进行分析， 并从内外因( 公司的经营理念、思路及行业特性) 两个方面寻找三个公司跨国 经营指数不同的原因，据此对我国3 c 企业的跨国经营提出建议。第六部分是结 论，指出发展中国家的跨国经营是一个漫长的过程，因此不能以盈利作为评价 指标及采用t n i 指标的合理性；并指出在三个公司中，华为的跨国经营指数最 高的内外因，最后指出对我国3 c 企业来说，目前的外因即行业特性已经发生了 变化国内竞争日益激烈，因此，必须从公司内部来积极应对，早层走出国门， 到国际市场上进行跨国经营。 四川大学硕士学位论文 2 跨国经营成效评价标准研究 2 1 传统的企业经营成效评价方法 2 1 1 财务指标 传统上，主要是采用财务指标对企业经营成效进行评价。杜邦分析系统在 企业管理中发挥的巨大作用奠定了财务指标作为评价指标的统治地位，应用最 为广泛的评价指标有投资报酬率、权益报酬率和利润等财务指标。2 0 世纪5 0 年代以后，能更好地反映企业整体价值、未来机会和风险的贴现现金流量指标 的应用日益广泛，如内部报酬率、净现值等。现在，财务指标可以分为盈利能 力指标、营运能力指标、偿债能力指标和发展能力指标。我国当前付诸实施的 一是中国诚信资信评估有限公司推出的业绩评价财务指标体系，一是财政部、 国家经济贸易委员会、人事部和国家发展计划委员会联合颁发的企业绩效评价 体系。1 9 9 6 年来，中国诚信公司与中国证券报合作，开始每年对上市公司 的业绩进行综合评价。其评价的方法为综合指数法，选取的指标包括：净资产 收益率、资产总额增长率、利润总额增长率、负债比率、流动比率和全部资本 化比率。在这种评价方法下，各上市公司的最后得分是在各单项指标考核评分 的基础上，乘以每项指标的权数，然后相加得到总评分。由于诚信公司的指标 体系只选用了六个指标，比较薄弱，指标体系不尽合理。我国财政部于1 9 9 9 年颁布了国有资本金绩效评价规则，并于2 0 0 2 年进行了修订。这一指标体 系由绩效评价制度、绩效评价指标、绩效评价标准、绩效评价组织4 个子系统 构成。其中，绩效评价指标包括企业财务状况、资产运营状况、偿债能力状况、 发展能力状况4 个子系统，每个子系统由若干个指标构成，总共涉及定量指标 2 4 个，定性指标8 个( 非财务指标) ，初步形成了财务指标与非财务指标结合 的绩效评价体系。可以说吸收了平衡记分卡的思想，在企业绩效评价体系中引 入了非财务指标，是一个融财务指标与非财务指标为一体的综合评价体系。 2 1 2 平衡记分卡指标 美国哈佛大学教授罗伯特s 卡普兰( r o b e r ts k a p l a n ) 和复兴方案公 司的总裁戴维p 诺顿( d a v i dp n o r t o n ) 提出了“平衡记分卡”3 ，是通 1 罗伯特s 卡普兰，戴维p 诺顿哈佛商业评论1 9 9 2 ，( 1 z ) 4 四川大学硕士学位论文 过顾客、内部业务流程、学习和创新方面的业绩评价指标来补充传统的财务指 标。建立了财务指标与非财务指标相结合的业绩评价指标体系，它强调企业从 整体上来考虑营销、生产、研发、财务、人力资源等部门之间的协调统一，而 不再将他们割裂开来；平衡计分卡的评价指标根源于组织的战略目标和竞争需 要。以战略目标为导向，强调整体最优而非局部最优；它全面地考虑了各利益 相关者；它强调企业从长期和短期、结果和过程等多个视野来思考问题。通过 指标间的各种平衡关系以及战略指标或关键指标的选取来体现出企业不同利益 相关者的期望，从而实现企业价值最大化的目标。在战略规划阶段，通过对战 略目标的量化与分解，将企业目标转化为部门及个人行动目标，极大地增强了 企业内部之间沟通的有效性，使各个部门及全体员工对企业整体目标达成共识； 在战略实施阶段，业绩评价反馈的信息有助于管理者及时发现问题，采取措施 以保证既定战略的顺利实现。采用平衡模式的前提条件是企业必须要有明晰的 战略目标。 平衡记分卡绩效评价体系包括了以下四个方面的内容： ( 1 ) 财务角度。典型的指标有：营业收入增长率、权益报酬率、现金流量和 经济增加值等。 ( 2 ) 顾客角度。典型的指标包括：顾客满意程度、顾客保持程度、新顾客 的获得、市场份额、重要顾客的购买份额等。 ( 3 ) 内部业务角度。典型的指标包括：影响新产品数量、周转期、质量、 雇员技能和生产率等。 ( 4 ) 学习和创新角度。典型的指标有：开发新产品所需时间、产品成熟过 程所需时间、销售比重较大的产品的百分比、新产品上市时间等。 2 1 3 经济增加值指标 通过对传统财务指标的调整，1 9 9 1 年，斯特恩斯图尔特( s t e r ns t e w a r t ) 公司提出了经济增加值( e c o n o m i cv a l u ea d d e d ，e v a ) 指标。1 9 9 7 年，杰弗 里( j e f f e r y ) 等人提出修正的经济增加值( r e f i n e de c o n o m i cv a l u ea d d e d ， r e v a ) 指标，进一步发展了经济增加值指标。e v a 本身就是评价指标，而且是 单一的评价指标。但在调整过程中考虑了公司的战略、组织结构、业务组合和 会计政策等因素，以便在简单和精确之间实现最佳的平衡。e v a 实现了企业绩 效评价从会计利润到经济利润的转变，但其核心仍是利润。 四川大学硕士学位论文 采用e v a 的公司一般采用长期计划目标作为业绩评价标准。e v a 是公司经 过调整的营业净利润( n o p a t ) 减去该公司现有资产经济价值的机会成本后的余 额，其公式为：e v a = n o p a t w a c c x n a 。其中，w a c c 是企业的加权平均资本成本； n a 是公司资产期初的经济价值，是对公司会计账面价值进行调整的结果：n o p a t 是根据报告期损益表中的净利润经过一系列调整得到的。在计算e v a 的过程中， 斯特恩斯图尔特公司站在经济学的角度对财务数据进行了一系列调整( 最多 可达1 6 0 多项) 。这种调整使e v a 比会计利润更加接近企业的经济现实。这就是 e v a 是在扣除了全部债务资本成本和权益资本成本的基础上来衡量企业价值 的。同以往财务指标相比，e v a 强调了一个理念，即权益资本也是有机会成本 的。也就是说，只有在经营利润超过了所有债务成本和权益成本时，才会为股 东e v a 创造财富，才会产生真正意义上的利润，即经济利润。企业e v a 持续地 增长意味着公司市场价值的不断增加和股东财富的增长，从而实现股东财富最 大化的财务目标。 综上，我们可以看出，传统的企业经营成效评价方法，主要是从财务指标 和战略指标、核心竞争力三个方面对企业的经营成效进行分析。三者之间的关 系和区别见表2 1 ： 表2 1传统企业经营成效评价方法比较 项目财务指标平衡计分卡经济增加值 多维业绩指标 修正的财务指标 评价指标财务指标利益相关者基础 财务指标与非财务指标 预算标准 评价标注行业标准竞争标准长期计划标准 历史标准 企业价值最大( 利益相 目标导向利润最大化股东财务最大化 关者价值最大化) 财务会计理论、预算利益相关者理论、战略 资本成本理论、代理 理论基础 理论、责任会计理论管理理论 理论、价值管理理论 应用领域营利组织营利组织、非营利组织营利组织 6 四川大学硕士学位论文 2 2 传统的跨国公司经营成效评价方法 2 2 1 沙利文测量方法 美国学者沙利文( d a n i e ls u l l i v a n ) 曾尝试用5 种经济指标衡量企业的国 际化程度，它们是国外销售占总销售的比重( f s t s ) ，国外资产占总资产的比 重( f a t a ) ，海外子公司占全部子公司的比例( o s t s ) ，高级管理人员的国际 经验( t m i e ) ，海外经营的心理离散程度( p d i o ) 脏”，沙利文的国际化模型是： 国际化程度d o i = f s t s + f a t a + 0 s t s + t m i e + p d l 0 沙利文使用该模型计算了7 4 家美国制造业公司的国际化指标结果如下： 表2 2 美国公司的国际化程度“4 公司名称 f a t af s t s o s t sp d i ot m i ed o i g o o d y e a r q u a k e ro a t s n c r d r e s s e r c h e v r o n i n t e r n a t i o n a l p a p e r p e p s i c o u n i t e d 4 2 3 0 6 0 4 4 2 l 1 7 1 9 3 3 6 5 5 5 4 l 5 6 5 l 5 4 7 5 3 5 6 0 7 0 6 0 5 0 8 0 8 0 5 0 3 0 0 3 0 62 0 7 2 4 8 12 0 7 0 4 5 12 0 7 0 0 0 01 7 8 0 3 2 71 7 8 0 0 0 0 1 7 2 0 4 7 2 17 2 0 0 0 0i 2 6 ie c h n o l o g i e s s a r al e e4 42 7 2 53 0 0 0 0 01 2 6 标准离差( n = 7 4 )3 21 42 02 2 1 2 0 05 7 平均数( n = 7 4 )3 23 8 5 96 80 8 0 02 0 5 资料来源：s u l l i v a n ，d a n i e l j o u r n a lo fi n t e r n a t i o n a lb u s i n e s ss t u d i e s ，m e a s u r i n g t h ei n t e r n a t i o n a l i z a t i o nd e g r e eo fa f i r m ，1 9 9 4 ，2 5 ( 2 ) 。p p 3 2 5 3 4 2 雕“心理距离( p s y c h i cd i s t a n c e ) 是指防碍或干扰企业与市场之间信息流动的因素，包括语言、文化、 政治体系- 教育水平、经济发展水平等该概念一般用来衡量投资者对海外市场的熟悉程度心理距离 近表明母国与东道国的经济结构、发展水平、历史文化相近 呲”表中f a t a 一栏下第一排数字3 7 代表同特异轮胎与橡胶公司的外屋销售占总销售的比例为3 7 ，其 他数字i ；【此类推 7 钾胛北约弛n 拈 四川大学硕士学位论文 沙利文的计算方法主要是从国际化的结构因素、经营业绩因素和参与国际 竞争的意识因素衡量跨国公司的发展水平。然而，这种方法也有一定的局限性。 从表2 2 中可以看出，用该模型计算的结果，很容易得出国际化程度相同的结论。 例如q u a k e ro a t s 与n c r 相比，前者的海外销售额占总销售额比重为3 0 ，后者 的同类指标却高达6 0 ：从海外子公司数目占公司总数的百分比看，q u a k e ro a t s 的海外子公司占总公司的5 5 ，远远高于n c r 的4 1 。反应在d o i 数值上，两者 却是完全相同，从而掩盖了公司间海外经营的结构差异。 2 2 2 六要素模型 芬兰学者威尔什( l a w r e n c es w e l c h ) 和罗斯坦瑞尼( r e i j ol u o s t r i n e n ) 提出了衡量国际化的六要素模型瞄“。该模型从企业向国际市场提供的产品、海 外生产经营方法、目标市场的选择、组织结构、融资方法和人员索质六个方面 考察企业的跨国经营。( 1 ) 企业能够为市场提供的产品大致可分为三类：商品 和服务；技术知识：经营方法和生产体系。随着企业海外经营的扩大，它为国 际市场所提供产品的范围也相应扩大。( 2 ) 企业必须根据产品的性质来选择海 外经营方法，如通过外国代理机构、设立子公司或分公司、建立海外生产基地 等等。企业从国内经营到跨国经营是一个长期漫长的过程，表现在企业跨国经 营方式的选择上。投资要求最少，风险最小的是间接出口；然后依次是直接出 口；设立海外销售办事处和子公司；最终将生产基地扩大到海外，形成全球化 生产体系。绝大多数的企业在选择跨国经营方式时，一般都采取“先易后难” 的策略。然后，随着企业跨国经营能力和经验的增长，再采取更高级的经营方 式。这种跨国经营方式的渐进性观点是由北欧国家的一些学者如瑞典的约汉森 ( j o h a n s o n ) 、瓦德协( w i e d e r s h e i m - p a u l ) 、芬兰的罗斯坦瑞尼、威尔什等人 先后提出。人们称之为北欧学派( n o r d i cs c h 0 0 1 ) 。性2 1 虽然企业的跨国经营 是否会遵循特定的轨迹，这个问题仍在学术界争论不休。现在，更多的人认为 在跨国经营的初期阶段，“先易后难，逐步升级”的战略损失小，成功率最高。 ( 3 ) 实现海外经营的第三步是选择目标市场。北欧学者认为，经营国际化的渐 濉“ w e l c h ，l a 盯 e n c ea n dl u o s t a r i n e n r ，i n t e r n a t i o n a l i z a t i o n ：e v o l u t i o no fac o n c e p t j o u r n a l o fg e n e r a lm a n a g e m e n t 1 9 8 8 ，1 4 ( 2 ) ：p p 3 4 5 5 睢”j o h a n s o n ，j a n dw i e d e r s h e i m p a u l f ，t h ei n t e r n a t i o n a l i z a t i o no ft h ef i r m f o u rs - e d i s h c a s e s ，j o u r n a lo f ) d a n a g e m e n ts t u d i e s 1 9 7 5 1 2 ( 3 ) 8 四川大学硕士学位论文 进性不仅表现在企业经营方式的演化上，也体现在企业海外市场范围扩大的地 理顺序上。从大多数企业走向世界的过程看，其市场的扩大通常遵循“由近及 远，先熟悉后陌生”的路线。市场扩张的地理顺序通常是： 本地市场卜地区市场卜全国市场- 海外相邻市场卜全球市场 威尔什等人认为，企业海外经营程度首先从为国际市场提供的产品、海外生产 经营方法、目标市场的选择三个方面衡量。( 4 ) 除以上经营战略以外，企业的国 际化还表现在组织结构、融资方法和人员素质三个方面。在组织结构上，海外 经营活动的多样化和复杂性要求企业由出口部发展为国际业务部；随着企业海 外经营活动的扩大，企业也必须以不同的融资方法和渠道对其业务给予财政支 持；同时也必须选用高素质的跨国经营人才。 2 3 目前最常使用的五个指标 以下五个指数所依据的理论框架是以国外活动与本国活动的二分法为基 础，这种方法有助于评估跨国公司的活动及利益介入本国或外国经济的程度。 2 3 1 网络分布指数 网络分布指数( n e b o r ki n d e x ，简称n i ) 。它是公司国外分支机构所在的国 家数与公司有可能建立国外分支机构的国家数，即世界上有f d i 输入的国家数之 间的比率。这个指数用于反映公司经营所涉及的东道国的数量。用公式表示如 下： n i = 鲁1 0 0 其中：n 为公司国外分支机构所在的国家数；胁为公司有可能建立国外分支 机构的国家数，即世界上有f d i 输入的国家数。在实际运算中，从已接收f d i 输 入存量的国家数目中减去一( 以排除跨国公司的母国) 即可得出肿；基于( 1 9 9 7 年世界投资报告提供的数据，等于1 7 8 。构造网络分布指数的只是为了反映 公司经营所涉及的东道国的数量。在公司层面上，高的网络分布指数可以既表 示积极的因数，也可以表示消极的因素。对一家跨国公司来说，高的网络分布 指数可能意味着管理广泛的业务所付出的较高的成本( 交易成本) ；也可以表 明公司拥有高水平的所有权优势，以及对许多国家的市场状况拥有高水平的知 9 一 塑型奎兰堡主兰堡堡苎 一一 识：或者将公司的所有权优势和内部化优势同一组范围更广泛的区位资产结合 起来了。 这种方法的主要缺点是该指数没能考虑公司在某个东道国的活动规模：每 个东道国只计算一次，不考虑公司在该国的资产、销售额和雇员人数。由于公 司不能定期报告它在各个东道国的资产、销售额及雇员人数，所以这一缺点很 难得到纠正。 2 3 2 外向程度比率 外向程度比率( o u t w a r ds i g n i f i c a n c er a t i o ，简称o s r ) 。它是一个厂商或 行业的海外产量( 资产、销售或雇员数) 与厂商或行业在母国产量( 相应的资产、 销售或雇员数) 之间的比率。用公式表示如下： 一个行业或厂商的海外产量 ( 或资产、销售、雇员数) o s r = - - - - 一 一个行业或厂商在其母国的产量 ( 或资产、销售、雇员数) 这一指数的缺点是仅反映某一方面的国际化程度。 2 3 3 研究与开发的国内外比率 研究与开发支出的国内外比率( r dr a t i o ，简称r d r ) 。它是企业的海外 研发费用开支与企业的国内研发费用开支的比率。r d r 主要是说明跨国公司r d 的国际化程度，1 9 9 3 年1 4 4 家跨国公司的值为2 3 ( d u n n i n g ，1 9 9 6 ，p 5 ) 。 所用指数的实际值也受到在计算中未被考虑的一些因素，其中包括母国的市场 规模、公司在国外市场的年头与经验、区域一体化和f d i 进入放宽条款的程度 和模式、以及公司在多大程度上利用规模和范围经济并且在多大程度上用贸易 替代投资等的影响。另外，假定数据可以获得，在地区基础上计算出来的指数 将可能更准确地把握公司在地理上的扩展。随着r d 在跨国公司经营中重要性 的日益凸显，这一指标也日益受到重视，但主要用于超大型跨国经营企业的研 究。 四川大学硕士学位论文 一个行业或企业海外 研究与开发费开支 r & d r = - 。- 。- 。一 一个行业或企业的国内或国 内外研究与开发费开支总额 2 3 4 外销比例 外销比例( f o r e i g ns a l e sr a t i o s ，简称f s r ) 。它是行业或厂商的产品出 口额与行业或厂商的海内外销售总额的比率。f s r 对于鉴别出口导向型的f d i 是一个非常重要的指标，在解释f d i 与国际贸易之间的关系中也有很好的适用 性，实际上它是下面一项指标的简化形式。 行业或厂商产品出口额 f s r = 行业或厂商产品海内外销售总额 2 3 5 跨国经营指数 跨国经营指数( t r a n s n a t i o n l i t yi n d e x ，简称t n i ) 。它是根据一家企业的 国外资产比重、对外销售比重和国外雇员比重三个参数所计算的算术平均值。 跨国经营指数可以衡量一个跨国公司对国外资产、国外销售和国外雇员的依赖 程度。跨国程度指数高，表明海外企业相对于母国企业，在跨国公司中的地位 更重要：跨国程度指数低，表明这个公司虽然也有海外投资企业，但对母国的 资产、市场和雇员依赖性更大。用公式表示如下： t n i = 国外资产总资产+ 国外销售总销售+ 国外雇员雇员总数 3 在一定情况下，即使是个别公司很高的指数值也会引起对该公司母国的区 位优势的疑问，尤其是当流入母国的投资水平很低时。不过，高的指数值也表 明母国公司拥有强大的国际竞争力。该指数的缺点是它没能考虑公司母国规模 的大小，也不区分国外经营活动集中在少数国家的跨国公司和经营活动遍布许 多国家的跨国公司。 四川大学硕士学位论文 2 4 采用t n l 指标 2 4 1 其它指标不适用的原因 ( 1 ) 传统的评价企业经营成效方法不适合评价我国3 c 企业跨国经营成效。 传统的评价企业经营成效方法都是以财务指标为核心，从财务指标、战略指标、 核心竞争力指标三个方面对企业的经营情况进行评价。虽然一般企业的经营包 括国内经营和国外经营，但是由于本论文主要是评价跨国经营的成效，所以传 统的评价方法就失去了针对性而不太适用。 ( 2 ) 传统的跨国公司经营成效评价方法不适用。无论是沙利文测量方法， 还是威尔什l a w r e n c es w e l c h 和罗斯坦瑞尼r e i j ol u o s t r i n e n 的六要素模 型，都是针对发达国家中已经进行了长时期跨国经营的跨国公司提出来的，而 我国属于发展中国家，并且我国3 c 企业的跨国经营时间并不是很长，所以并不 是很适用。 ( 3 ) 其它常用指标不适用。除跨国经营指数t n i 是复合指标外，其它指标 均为单一指标。并且，网络分布指数没能考虑公司在某个东道国的活动规模， 每个东道国只计算一次；外向程