富金融控股有限公司.pdf

1 SW KINGSWAY CAPITAL HOLDINGS LIMITED 富 金 融 控 股 有 限 公 司 於百慕達註冊成立之有限公司 股份代號 0188 截至二零零六年十二月三十一日止六個月 中期業績公佈 富金融控股有限公司 本公司 董事會欣然提呈本公司及其附屬公司 本集團 截至二零 零六年十二月三十一日止六個月之中期報告及未經審核簡明財務報表 本簡明財務報表乃未 經審核 但已經畢馬威會計師事務所根據香港會計師公會頒佈之核數準則第700號 中期財務 報告的審閱 審閱 畢馬威會計師事務所之獨立審閱報告已載於將送呈股東之中期報告內 本 中期報告亦已由本公司之審核委員會審閱 簡明綜合收益表 截至二零零六年十二月三十一日止六個月 未經審核 截至十二月三十一日止六個月 附註二零零六年二零零五年 重列 港元港元 持續經營業務 營業額 出售通過損益以反映公平價值之財務資產及 重新計量公平值之收益淨額17 253 35320 584 454 佣金及費用收入33 992 10239 005 654 利息及股息收入14 567 89011 378 649 65 813 34570 968 757 其他收入2 285 9952 398 817 368 099 34073 367 574 投資物業估值收益84 538 85846 362 050 出售附屬公司收益81 763 253 經營開支 佣金開支 5 004 554 6 842 564 一般及行政開支 48 595 908 56 824 040 持作自用物業重估虧損撥回548 409 經營溢利21 349 39856 063 020 融資開支 8 835 700 6 051 278 312 513 69850 011 742 應佔聯營公司虧損3 616 364 257 333 應佔合營公司虧損3 719 183 2 除稅前溢利411 178 15149 754 409 所得稅5 2 015 713 16 310 127 持續經營業務之本期溢利9 162 43833 444 282 已終止經營業務 已終止經營業務之本期溢利2 31 232 449583 240 本期溢利10 394 88734 027 522 應佔溢利 本公司權益持有人13 438 87026 214 660 少數股東權益 3 043 983 7 812 862 本期溢利10 394 88734 027 522 中期股息610 719 13910 719 139 每股基本盈利7 來自持續及已終止經營業務0 41仙0 81仙 來自持續經營業務0 37仙0 79仙 來自已終止經營業務0 04仙0 02仙 每股攤薄盈利不適用不適用 簡明綜合資產負債表 於二零零六年十二月三十一日 未經審核 二零零六年二零零六年 附註十二月三十一日六月三十日 港元港元 非流動資產 投資物業8 280 357 490 其他物業及設備22 864 17319 496 464 無形資產2 731 1412 731 141 於聯營公司之權益42 243 23242 860 863 於合營公司之權益897 250 017 其他財務資產11 370 96810 371 290 176 459 531355 817 248 流動資產 通過損益以反映公平價值之財務資產346 326 791290 814 281 應收賬款 貸款及其他應收款項9115 053 818143 244 268 應收關聯公司之款項17 80417 851 預付稅項1 744 0661 744 066 現金及現金等價物127 033 410141 604 670 590 175 889577 425 136 分類為持作出售之將出售資產27 279 070 597 454 959577 425 136 3 流動負債 應計款項 應付賬款及其他應付款項1077 064 265114 798 856 銀行貸款530 2445 142 752 融資租賃承擔422 358 本期稅項11 075 1129 589 116 89 091 979129 530 724 分類為持作出售之將出售負債2455 272 89 547 251129 530 724 流動資產淨值507 907 708447 894 412 資產總值減流動負債684 367 239803 711 660 非流動負債 非流動銀行貸款5 791 723112 560 290 非流動融資租賃承擔1 977 796 遞延稅項負債563 4594 434 599 8 332 978116 994 889 資產淨值676 034 261686 716 771 資本及儲備 股本324 822 391324 822 391 儲備299 124 908306 763 395 623 947 299631 585 786 少數股東權益52 086 96255 130 985 總權益676 034 261686 716 771 簡明中期財務報表附註 1 編製基準 未經審核簡明綜合中期財務報表 中期財務報表 乃根據香港聯合交易所有限公司證券上市規則之適用 披露條文 包括遵守香港會計師公會頒佈之香港會計準則第34號 中期財務報告 而編製 編製本中期財務報表所採納之會計政策是與二零零六年年度財務報表一致的 4 2 已終止經營業務 於二零零七年一月十日 本公司之全資附屬公司Kingsway Asset Management Limited KAM 與一名第 三方買家訂立諒解備忘錄 以出售於 富環球基金管理有限公司 KFM 之全部股權 KFM乃主要從事 本集團財富管理業務之附屬公司 因此 若干比較數字已經重列以反映已終止經營業務之業績 財富管理業務分部之業績及現金流量表載列如下 截至十二月三十一日止六個月 二零零六年二零零五年 港元港元 已終止經營業務 營業額6 872 8226 246 527 開支 5 640 373 5 663 287 已終止經營業務除稅前溢利1 232 449583 240 所得稅 已終止經營業務除稅後溢利1 232 449583 240 已終止經營業務 經營活動現金流入 流出 淨額939 060 402 411 該出售組別之資產及負債分析如下 二零零六年十二月三十一日 港元 分類為持作出售之將出售資產 現金及現金等價物6 974 548 應收賬款259 990 其他物業及設備43 699 其他資產833 將出售之總資產7 279 070 分類為持作出售之將出售負債 應付賬款51 218 其他負債404 054 將出售之總負債455 272 3 分部資料 a 按業務劃分 本集團業務可按下列業務範疇劃分 證券投資 作庫務及流動資金管理之證券投資 商人銀行 結構性交易投資 包括上市及非上市股本 債務證券及投資物業 經紀 提供股票及期貨經紀服務 孖展及其他融資服務 以及其他相關服務 投資銀行 向企業客戶就香港聯合交易所有限公司證券上市規則 上市規則 提供財務顧問服 務 並在證券資本市場擔任包銷及配售代理 私人投資 向私人股本基金及私人客戶提供房地產服務 資產管理及相關顧問服務 財富管理 向認可單位信託基金 強制性公積金 強積金 及私人客戶提供財富管理服務 內部收益乃參考一般向第三者客戶收取之費用 服務性質或所招致之成本 按協定之收費向不同業 務分部收取 重估投資物業之收益淨額計入商人銀行分部之分部業績 5 截至二零零六年十二月三十一日止六個月 持續經營業務終止經營業務撇銷綜合 證券投資商人銀行經紀投資銀行私人投資其他總計財富管理 港元港元港元港元港元港元港元港元港元港元 收益 營業額20 327 825 860 209 25 818 88715 322 5272 500 7852 703 53065 813 3451 405 815 1 437 885 65 781 275 內部收益10 489 757 092 1 296 6495 802 2357 866 4655 465 954 13 332 419 其他收入 8 306 7 890 1 188 55350 7032 9501 059 9852 285 9951 053 512 550 1 774 498 20 330 008 868 099 27 764 53215 373 2303 800 3849 565 75075 965 8056 872 822 1 950 435 80 888 192 撇銷 7 866 465 5 465 954 13 332 419 總收益68 099 3401 406 868 1 950 435 67 555 773 分部業績9 144 2281 544 458320 5759 532 820 87 071 7 941 312 12 513 6981 232 449 13 746 147 應佔聯營公司 虧損 溢利 587 178 312 451 341 637 616 364 616 364 應佔合營公司虧損 719 183 719 183 719 183 除稅前溢利11 178 1511 232 449 12 410 600 截至二零零五年十二月三十一日止六個月 重列 持續經營業務終止經營業務撇銷綜合 證券投資商人銀行經紀投資銀行私人投資其他總計財富管理 港元港元港元港元港元港元港元港元港元港元 收益 營業額 4 670 581 29 055 57825 502 19716 843 6033 023 9001 214 06070 968 7571 131 384 935 695 71 164 446 內部收益213 970 4 282 593 1 030 5706 234 94511 762 0785 115 143 16 877 221 其他收入 1 143 039230 0272001 025 5512 398 817 156 625 2 242 192 4 456 611 29 055 57830 927 82917 073 6304 054 6708 474 55685 129 6526 246 527 1 092 320 90 283 859 撇銷 11 762 078 5 115 143 16 877 221 總收益73 367 5741 131 384 1 092 320 73 406 638 分部業績 16 279 473 61 798 9094 749 1908 008 1981 146 379 9 411 461 50 011 742583 240 50 594 982 應佔聯營公司 虧損 溢利 208 280 124 983 75 930 257 333 257 333 應佔合營公司虧損 除稅前溢利49 754 409583 240 50 337 649 b 按地區劃分 下表提供本集團按地區市場劃分之營業額分析 截至十二月三十一日止六個月 二零零六年二零零五年 重列 港元港元 香港67 680 76639 826 926 中華人民共和國 中國 412 3122 588 620 日本 15 288 441 29 177 743 加拿大6 581 222 358 233 其他市場6 427 486 266 299 65 813 34570 968 757 6 4 除稅前溢利 除稅前溢利已計入 扣除 截至十二月三十一日止六個月 二零零六年二零零五年 重列 港元港元 上市證券之股息收入3 453 1203 975 789 利息收入來自 銀行存款2 419 1811 663 923 其他8 695 5895 738 937 員工成本 25 009 102 31 843 277 經營租貸支出 土地及樓宇 4 142 409 976 212 折舊 1 481 004 1 141 248 利息來自 銀行貸款及透支 6 831 484 2 088 896 其他 2 004 215 3 962 382 5 所得稅 香港利得稅乃根據本期間之估計應課稅溢利按稅率17 5 二零零五年 17 5 作出撥備 截至十二月三十一日止六個月 二零零六年二零零五年 港元港元 本期稅項 香港利得稅撥備 本期間稅項1 485 9961 317 514 過往期間撥備不足 超額撥備 400 000 895 767 1 885 996421 747 遞延稅項 暫時差異之產生及撥回129 71715 888 380 稅項支出2 015 71316 310 127 本集團並未就稅項虧損約194 000 000港元 二零零六年六月三十日 194 000 000港元 確認遞延稅項資產 根據現行稅務規例 稅項虧損並無期限 6 中期股息 截至十二月三十一日止六個月 二零零六年二零零五年 港元港元 應付中期股息每股0 33港仙 二零零五年 0 33港仙 10 719 13910 719 139 7 每股盈利 來自持續及已終止經營業務 每股基本盈利乃根據本中期內股東應佔本集團溢利13 438 870港元 二零零五年 26 214 660港元 及期內 已發行普通股3 248 223 906股 二零零五年 3 248 223 906股 計算 來自持續經營業務 持續經營業務每股基本盈利乃根據下列資料計算 十二月三十一日 二零零六年二零零五年 港元港元 本期間本公司權益持有人應佔盈利13 438 87026 214 660 減 本期間已終止經營業務盈利 1 232 449 583 239 12 206 42125 631 421 所用分母及上述計算與持續及已終止經營業務每股基本盈利所用者相同 7 來自已終止經營業務 已終止經營業務每股基本盈利為0 04港仙 二零零五年 0 02港仙 乃根據已終止經營業務期內溢利1 232 449 港元 二零零五年 583 239港元 計算 所用分母及上述計算與持續及已終止經營業務每股基本盈利所用 者相同 由於尚未行使之認股權因其行使價高於期內股份之平均市價而並無對本期間之每股基本盈利構成攤薄影 響 故未披露本期間及過往期間每股攤薄盈利 8 出售附屬公司 於本期內 本集團出售於一間全資附屬公司Total Express Investment Limited Total Express 之50 股權 予一名獨立第三方 獲得1 763 253港元之出售收益 Total Express乃僑億有限公司 堡廷有限公司及豪 暢發展有限公司之中介控股公司 彼等共同持有本集團於中國投資物業之全部權益 於二零零六年六月 三十日 該物業之公平值為人民幣288 600 000元 等同於280 357 490港元 於出售後 Total Express及其附屬公司被重新分類為本集團之合營公司 於二零零六年十二月三十一日 該合營公司持有於中國投資物業之公平值為人民幣288 600 000元 等同於287 593 423港元 該等投資物 業乃於二零零六年六月三十日及二零零六年十二月三十一日由獨立特許測量師永利行評值顧問有限公司 其僱員當中包括對被估值物業之位置及種類有近期經驗之香港測量師學會資深會員 進行估值 該估值 乃符合香港測量師學會估值準則 並參考類似物業交易價格之市場佐證所計算 投資物業錄得之4 538 858港元估值收益 為二零零六年七月一日至完成出售Total Express期間人民幣升 值之 兌收益 9 應收賬款 貸款及其他應收款項 應收賬款 貸款及其他應收款項包括應收款 其賬齡分析如下 二零零六年二零零六年 十二月三十一日六月三十日 港元港元 即期及一個月內108 688 482132 713 094 一個月以上但不足三個月333 333592 683 三個月以上2 896 5731 083 901 111 918 388134 389 678 本集團之大部份應收款乃來自買賣證券業務 此等債項按相關市場慣例或交易所規則於結算日交收 惟 應收孖展客戶金額則須於通知時償還 10 應計款項 應付賬款及其他應付款項 應計款項 應付賬款及其他應付款項包括應付款56 427 464港元 二零零六年六月三十日 74 481 668港元 為即期並須於一個月內償還 管理層討論及分析 市場 於二零零六年下半年全球市場氣氛一片興旺 香港亦不例外 由於投資者對中華人民共和國 中國 市場存有濃厚興趣 加上有多間大型中國公司於香港上市 香港因而受到各方注目 於香港上市之公司因面向中國市場 加上香港擁有高流動性及高效率金融基礎等附加優勢 吸引外國投資者的廣泛興趣 原油及其他天然資源價格回落更進一步推動股市 恆生指數及 市場成交額均達致二零零零年以來之歷史高位 部份主要中國國有銀行於年內在香港上市後 紐約及倫敦進一步認定香港為資本市場業務主要競爭對手之一 恆生指數於二零零六年年底收報19 965點 而二零零六年六月底及二零零五年年底之指數則分 別為16 268點及14 876點 二零零六年為香港股市創記錄之一年 首次公開招股所籌資金及市 場成交額均創新高 截至二零零六年十二月三十一日止六個月主板之每月平均成交額多於7 000 億港元 二零零六年下半年主板之首次公開招股所籌資金達2 260億港元 市場焦點仍為過往 兩年上市之大型金融服務公司 銀行及保險公司 部份H股公司獲納入為恆生指數成份股 亦 促使該等中國公司之成交額增加 8 財務摘要 截至二零零六年十二月三十一日止六個月 本期間 之溢利為1 000萬港元 而上一財政年度 同期則為3 400萬港元 本期間之股東應佔溢利為1 300萬港元 而上一財政年度同期則為2 600 萬港元 出售財務資產及重新計量公平值之收益淨額由上一財政年度2 100萬港元 減少至本 財政年度1 700萬港元 客戶服務組之佣金及費用收入由3 900萬港元減至3 400萬港元 主要因 買賣價差於二零零六年七月收窄後 為客戶處理之交易金額及其收入減少所致 此外 市場 焦點集中於大型中國公司亦令企業融資收入減少 由於加息 令利息收入及相關融資開支較 去年同期增加 員工成本降低 於去年就投資物業按揭安排產生非經常性法律開支 及有利 匯率變動產生之匯兌虧損撥回 令一般及行政開支減少 去年 所持於北京之投資物業重估 收益4 600萬港元 相應遞延稅項撥備約1 300萬港元 令業績受惠 由於二零零六年七月以來中 國採取宏觀經濟調控措施 故當比較六月底及出售投資物業時之估值 只能錄得小額之估值 收益 而有關收益來自人民幣升值 誠如二零零六年九月所公佈 於北京之投資物業之一半 實質權益已售予Marubeni Corporation 交易於十月完成並已確認約200萬港元之出售附屬公司 收益 經紀 於回顧期內 本部門之總收益為2 780萬港元 為本集團帶來30萬港元溢利 本部門之表現因二零零六年七月交易價差縮窄而受影響 但孖展融資業務上升之利息收入補 償了部份總收入之下降 本部門正積極令其產品組合多元化 並將於完成必要的測試及取得 監管部門批准後 提供黃金及股票期權交易服務 本行業正面對銀行之強勁競爭 而本集團 將持續改善服務標準以保持競爭優勢 除本年度較早時間獲得FinanceAsia之肯定外 富於二零零六年十一月再度於Asiamoney Brokers Poll的香港最佳本地經紀商選舉中榮獲第二名 投資銀行 本部門分別為本集團貢獻1 540萬港元收益及950萬港元分部溢利 雖然期內缺乏首次公開招股項目 本部門仍能為客戶進行多次第二市場配售 從而增加費用 收入 然而 現時市場焦點集中於大型股 而中型股之市況相對較淡靜 令期內企業融資收 入減少 本部門正進行多個項目 包括籌備一項首次公開招股並已進入最後階段 於完成後 於二零零七年來自企業融資之收入將有可觀增長 財富管理 本集團於二零零七年一月公佈將單位信託基金及強積金業務出售予大福證券集團 有關業務 之業績已根據公認會計原則分開披露為已終止經營業務 本公司向公眾提供之基金管理業務規模相對較小 令其難以與市場上其他大型互惠基金公司 或強積金服務提供商競爭 在為投資者提供良好回報及為客戶提供優質服務方面 本部門成 績斐然 於評估持續經營本業務之成本及效益 以及考慮到有需要投放更多管理資源方可令 本業務維持競爭優勢後 本集團作出策略性決定出售此等業務 本集團仍有興趣開展私人客戶資產管理業務 因為這能夠與此等其他提供之服務相輔相承 本集團將繼續於該範疇尋求任何可遇之機會 私人投資 本部門貢獻380萬港元收益並錄得10萬港元之輕微虧損 中化 富投資公司乃一家由本集團與中化集團聯合贊助之私人投資基金 該公司正尋求合適 之投資機遇 Kingsway SBF Investment乃另外一家由本集團與Softbank AM Corporation聯合贊助 之私人投資基金 現已全額投資 本部門將於出現新投資機遇時安排進一步集資 自中國政府於二零零六年七月宣佈推行調控外商投資於中國物業之新措施後 本集團已評估 最新市場動態並決定集中開發與Marubeni Corporation共同持有於北京之投資物業 若日後有 合適機會時 將再度拓展房地產服務部門 9 證券投資及商人銀行 該等部門於本期間為本集團貢獻840萬港元溢利 本集團持有之多項投資之市值均有所改善 與去年不同 現時透過合營公司持有之投資物業 只錄得小額估值收益 年內中國政府公佈多項壓抑外商投資房地產之措施 令市場趨於淡靜 有關投資物業之裝修已進入最完階段 預計裝修完成後該等物業將會升值並獲得穩定之租金 收入 前景 二零零七年市場將在波動中充滿機遇 金融業改革及為履行世貿協議而帶來之市場開放 將 為本集團視為業務發展中心之中國市場帶來令人振奮之轉變 在全球層面 分析員預測美國 之加息週期正接近尾聲 這將有助於資本市場 大量流動資金仍充斥於市場 令多個股市被 推向歷史高位 估值高漲令投資者更為審慎 但彼等亦受新興市場 尤其是中國及印度 快速 經濟增長所鼓舞 於二零零七年 本集團將逐漸體現多項策略性定位之成果 本集團精簡架構從而達致成本節 省將有助本集團保持競爭力 位於北京之投資物業將帶來收益 本集團將投放更多資源於經 紀及投資銀行部門 該等部門提供穩定之收益 藉此支持開發其他具潛力之項目 於社區建設方面 本集團於二零零七年一月獲香港社會服務聯會頒發商界展關懷獎 以表彰 本集團作為企業公民之貢獻 本集團一貫強調其社會責任之重要性 有賴員工支持 本集團 將繼續貢獻社會及幫助有需要人士 本集團於二零零六年內經歷多項轉變 管理層相信本集團已準備就緒迎接面前挑戰 憑藉吾 等員工及其他股東之支持 本集團預計於二零零七年之增長將會令人鼓舞 董事會組織之變動 於二零零六年十月 本公司黯然公佈獨立非執行董事鄔維庸醫生與世長辭 於二零零六年十一月 本公司公佈劉黃玉鳳女士辭任副行政總裁一職 並於二零零六年十二 月由執行董事調任為非執行董事 於二零零七年一月 本公司公佈非執行董事吳偉聰先生調任為獨立非執行董事 本公司亦公 佈並歡迎林家禮博士加入董事會擔任非執行董事 並於二零零七年二月起生效 流動資金及財務資源 於二零零六年十二月底之資產總值為7 74億港元 其中約77 2 屬流動資產 流動資產淨值為 5 08億港元 佔本集團於二零零六年十二月底之資產淨值約75 1 本集團一般以內部資源為其業務提供資金 於二零零六年十二月底 本集團已提取銀行信貸 融資約630萬元 該項資金用於為本集團自用物業融資 並以本公司於北京及深圳之辦公室物 業作抵押 該等資金主要以港元或美元計值以配合本公司業務運作需要 於期終 按銀行借 貸相對於股東資金之百分比計算 本集團之負債比率約為1 0 賬面值為1 440萬港元之物業 市值為3 190萬港元之持作交易證券及賬面值為20萬港元之銀行 存款已予抵押 作為本集團獲授銀行透支及信貸融資之擔保 外匯波動風險 本集團之資產主要位於香港及中國 而本集團大部分貨幣資產及負債均以港元計值 以外幣 折算之財務資產 包括股本及債務投資 連同該等投資之市值變動均列入本集團投資監控程序 每日進行監察 倘投資經理認為必要 將採用對沖工具作為整體投資策略之一部分 本集團 已於中國購買物業作自用並透過合營公司於中國持有物業作投資用途 該等資產是以內部資 源及以港元或美元計值之貸款購買 鑑於人民幣兌港元及美元之匯率按步穩定升值 本集團 認為 毋須對沖該等以人民幣計值之資產 管理層將密切監察情況 並將於出現任何不利變 動時採取合適之對沖措施 本集團並無承受其他重大匯率波動風險 亦無採用任何對沖工具 10 僱員 於二零零六年十二月三十一日 本集團之全職僱員共140人 二零零六年六月三十日 153人 自截至二零零六年六月三十日止年度之年報刊發以來 本集團之聘用 培訓或發展政策並無 重大變動 中期股息 董事會宣派截至二零