金融学课程模拟试题1答案.doc

北京联合大学 商务学院 （部）（密封线内勿答题） 姓名 学号 学院（系） 专业 年级 班（密封线内勿答题） 金融学课程 模拟试题1答案一、填空题1赊销商品、消费信贷 2背书 311.11%、20% 48% 5转账结算 6交通银行 7150 8需求拉上二、混合选择题1B 2B 3D 4ABCDE 5ABCD 6C 7ACE 8ABCDE 9A 10ACD11BCE 12ADE 13DE 14ACD 15ABCD 16CE 17AB 18CDE 19ABE 20AC三、名词解释1“格雷欣法则”,即“劣币驱逐良币”规律，当两种铸币在同一市场上流通时，实际价值高于法定价值的“良币”会被逐出流通，即被熔化或输出国外，导致实际价值低于法定价值的“劣币”充斥市场的现象。2基础货币是中央银行通过其资产业务渠道向商业银行供给的，是商业银行进行存款创造的源泉，由流通中的现金与银行存款准备金所构成。3回购交易是指买卖双方在城郊的同时约定于未来某一时间以一定价格双方再行反向成交，即债券持有人（融资方）与资金持有人（融券方）在签订的合约中规定，融资方在卖出债券后须在双方商定的时间，以商定的价格再买回该笔债券，并按商定的利率支付利息。4抑制型通货膨胀又叫隐蔽型通货膨胀，是指在物价受到抑制条件下，货币量过多，但不能直接、完全地通过物价反映出来，从而导致货币流通速度减慢，被强制减慢下来的货币流通速度使物价长期、迂回曲折缓慢上升的通货膨胀。5道义劝告：是指中央银行利用其特殊的声望和地位，对商业银行和其他金融机构经常发出通告、指示或与各金融机构的负责人举行面谈，劝告其遵守和贯彻中央银行政策。四、计算题1法定存款准备金率=法定存款准备金/活期存款（1）如果中央银行将准备金比率下调至5，则银行体系的活期存款为2/5%=40（亿元）最终货币供应量的增加：4020=20（亿元）（2）如果中央银行将准备金比率上调至15，则银行体系的活期存款为2/15%=13.33(亿元)最终货币供应量减少：13.3320= 6.66（亿元）2（1）公司债券真实税后利率= i(1t)Pe=10%80%4%=4%市政债券真实利率=i-p=10%-4%=6%（2）由题意，当公司债券收益率=10%时，公司债券真实税后利率=4%若使市政债券真实利率=公司债券真实税后利率=4%，则市政债券名义利率=真实利率+通货膨胀率=4%+4%=8%五、简答题1（1）当一家银行因存款大量外流而无法满足法定存款准备率的要求时，这家银行可以通过多条渠道融资获得准备金来防止银行倒闭。（2）向央行请求再贷款与再贴现；从同业拆入资金；抛售所持有的证券；发行可转让定期存单位；在金融市场上进行正回购交易等。2非系统性金融风险包括：信用风险：指债务人不履行约定的偿还债务的承诺而造成的风险。流动性风险：指金融机构因支付能力不足而引发的风险。利率风险：指市场利率变动带来的风险。外汇风险：指外汇汇率变动带来的风险。资本风险：指银行资本过小而不能地不亏损以保证金融机构正常经营的风险。3金融抑制对发展中国家产生的不利影响如下：负收入效应：即抑制了国民收入的增长。负储蓄效应：即抑制了国内储蓄的形成，使得经济发展所需要的资金短缺。负投资效应：即抑制了投资的增长且降低了投资的效率。负就业效应：即抑制了就业的增加，失业人数增多，社会成员间的贫富分化加剧。4这一说法不正确。二级市场具有重要作用。（1）二级市场增强了金融工具的流动性，进而促进了发行企业在一级市场上的销售。（2）二级市场决定了发行企业在一级市场上销售证券的价格，二级市场上证券价格越高，发行企业在一级市场上销售的证券价格越高，从而能够筹集的资本量越大。因此，二级市场与一级市场同样重要。5（1）制约商业银行存款创造的因素主要有三个：一是法定存款准备金率，二是超额准备率，三是现金比率。（2）中央银行取消了法定存款准备金规定后，商业银行仍然要保留一定的准备金用于支付与清算，公众总是要以现金形式提取一部分存款。（3）所以，即使法定存款准备金率为零，商业银行的存款创造也不能趋于无穷。6（1）取消对利率的限制。（2）允许金融机构业务交叉。（3）放松对各类金融市场的管制。（4）放松外汇管制。 六、案例分析答案要点：期权交易双方的收益与成本是不对称的：看涨期权的买方：在市场价格高于期权成本（协定价格+佣金+保险费）时，将选择执行期权，其收益是无限大的；在市场价格低于期权成本时，将选择不执行期权，其成本仅限于为了获得期权而支付的佣金和保险费。看涨期权的卖方：在市场价格高于期权成本（协定价格+佣金+保险费）时，买方将要求卖方执行期权，其损失或成本将是无限大的；在市场价格低于期权成本时，买方将选择不执行期权，卖方的收益仅限于从买方获得的佣金和保险费。看跌期权的买方：在市场价格低于期权成本（协定价格+佣金+保险费）时，将选择执行期权，其收益是无限大的；在市场价格低于期权成本时，将选择不执行期权，其成本仅限于为了获得期权而支付的佣金和保险费。看跌期权的卖方：在市场价格低于期权成本（协定价格+佣金+保险费）时，买方将要求卖方执行期权，其损失或成本将是无限大的；在市场价格高于期权成本时，买方将选择不执行期权，卖方的收益仅限于从买方获得的佣金和保险费。对于中航油而言，其最大的失误在于：即使预期原油期货的价格