（金融学专业论文）我国农村小额信贷可持续发展研究(1).pdf

独创性声明 本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作及取得 的研究成果。据我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不 包含其他人己经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得天津财经大学或 其他教育机构的学位或证书而使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究 所做的任何贡献均已在论文中作了明确的说明并表示谢意。 学位论文作者签名：7 遗、也式龟 签字日期：沙f 口年r 月。日 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解天津财经大学有关保留、使用学位论文的规定， 有权保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和磁盘，允许论文被查 阅和借阅。本人授权天津财经大学可以将学位论文的全部或部分内容编入有 关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存、汇编学位 论文， ( 保密的学位论文在解密后适用本授权书) 学位论文作者签名：侈小坦专艺 导师签名： 签字日期：加o 年，月力日签字日期： 学位论文作者毕业后去向： 工作单位： 通讯地址： 电话： 邮编： 雨陟 卅。年j 月y 咽 内容摘要 农村小额信贷作为一种新的信贷扶贫方式，是人们对传统扶贫手段不断创新的成果。 2 0 0 6 年尤努斯教授获得诺贝尔和平奖使得农村小额信贷引起了全世界的广泛关注，进一步 得到重视和推广。国外有很多发展成熟的农村小额信贷案例，如孟加拉格来王民银行、印度 尼西亚人民银行乡村信贷部、玻利维亚阳光银行等。这些成功经营案例给我国的农村小额 信贷业务发展提供了经验。从当前的实践来看，我国的农村小额信贷业务虽然在一定程度 上对扶持贫困人口和改善低收入群体生活上提供了有力的支持，但由于我国农村小额信贷 业务发展比较晚，尚不能实现可持续发展。研究我国农村小额信贷的可持续发展是增加农 民收入和发展农村经济的需要，也是在农村金融供给不足的情况下完善农村金融市场的需 要。 论文阐述了农村小额信贷的定义及特点，指出农村小额信贷机构可持续发展的特点及 衡量指标。我国农村小额信贷的发展经历了试点、扩展和全面推广三个阶段后，贷款业务 逐渐扩大，出现了小额贷款公司和村镇银行等新兴金融机构。但是，农村小额信贷的发展 中仍然存在很多不足，论文从内部和外部两个方面分析了制约我国农村小额信贷可持续发 展的因素，内部因素主要体现在农村小额信贷机构的管理技术落后，风险防范能力较弱， 农村小额信贷产品的创新动力不足，更多的产品局限于传统的金融业务，没有针对农业特 殊性进行创新。外部因素主要包括国家对农村小额信贷机构的合法地位和金融监管不明 确，为防止系统性金融风险对农村小额信贷实行的利率管制，制约了农村小额信贷的盈利 空间。在借鉴国外成功农村小额信贷发展经验后，从扩大资金来源渠道、推行利率市场化 改革等优化农村小额信贷外部环境和加强风险管理、推动产品创新等健全农村小额信贷机 构内部运行体制两个方面提出了对策建议。 关键词：小额信贷邮政储蓄银行小额贷款公司村镇银行 a b s t r a c t r u r a lm i c r 0 一c r e d i ta san e w w a y o fh e l p i n gt h ep 0 0 rc r e d i ti sam e a n s0 fh e l p i n gt h ep o o r p e o d l eo ft h et r a d i t i o n a l 卸di n n o v a t i v ea c h i e v e m e n t s i i l2 0 0 6 ，p r o f e s s o ry u n u sr e c e i v e dt h e n o b e lp e a c ep r i z em a k e st h em i c r o c r e d i ti nm r a la r e a sc a u s e dw i d e s p r e a dc o n c e ma r o u n dt h e w o r l d ，f u n h e ra t t e n t i o na n dp r o m o t i o n t h e r ea r em a l l vf o r e i g n d e v e l o p e dm r a lm i c r 0 一c r e d i t c a s e s ，s u c ha sg r a m e e nb a n k ，r u r a lc r e d i td e p a n m e n to ft h eb a n kr a k y a ti i l d o n e s i a ，b a n c s 0 1 t h e s ec a s e st ot h es u c c e s s f h lo p e r a t i o no fn l r a lm i c r o c r e d i ti nc h i n ab u s i n e s sd e v e l o p m e n t e x d e r i e n c e f r o mt h ec u r r e n tp r a c t i c eo fv i e w c h i n a sn l r a lm i c r 0 f i n a n c eb u s i n e s s ，w i t ha c e r t a j nd e 伊e e 伽t h es u p p o na n di m p r 0 v e m e n t0 f1 0 w i n c o m eg r o u p s ，p o o rp e o p l el i v i n g p r 0 v i d e ds t r o n gs u p p o n ，b u tt h ed e v e l o p m e m0 fm r a lm i c r o - c r e d i tb u s i n e s sr e l a t i v e l yl a t e ，y e t n o ta c h i e v es u s t a i n a b l ed e v e l o d m e n t o fc h i n a sn l r a lm i c i o c r e d i ti st 0i n c r e a s et h es u s t a i n a b l e d e v e l o 口m e n to ft h ei n c o m eo fp e a s a n t sa n dt h ed e v e l o p m e n to ft h em r a le c o n o m vn e e d s ，b u t a l s oi nm r a la r e a sw h e r el a c ko ff i n a n c i a ls u p p l vi m p r o v et h em r a lf i n a l l d a lm a r k e t a n i c l ed i s c u s s e st h ed e f i n i t i o n0 fm i c r o c r e d i ti nn j r a la r e a sa n df e a t u r e st h a ts u s t a i n a b l e d e v e l 0 口m e n t0 fr i l f a lm i c r o c r e d i ti n s t i t u t i o n s 雒dm e a s u r ec h a r a c t e r i s t i c s t h ed e v e l o p m e n to f n l r a lm i c r o c r e d i tt h r o u g l lap i l o t ，e x p a i l d e d 锄dc o m p r e h e n s i v ep r o m o t i o no ft h r e es t a g e s ，t h e l e n d i n gb u s i n e s s 伊a d u a l l ye x p a n d e d ，t h e r em i c “) l ：r e d i tv i l l a g eb a n k sa n do t h e rc o m p a n i e sa n d e m e r g i n gf i n a n c i a li n s t i t u t i o n s h o w e v e r t h ed e v e l o p m e n to fm i c r o f i n a n c ei nm r a la r e a st h e r e a r es t i l lm a n vs h o n a g eo fa r t i c l e sf | o mb o t ht h ei n t e m a la n dt h ee x t e r n a l 柚a l v s i s0 ft h e c o n s t r a i n t sf o rs u s t a i n a b l ed e v e l o p m e n t0 fm r a lm i c r o c r e d i tf a c t o r s ，i n t e m a lf a c t o r s ，m a i n l vi n n i r a lm i c r o c r e d i ti i i s t i t u t i o n sm a n a g e m e n tt e c h n o l o g yb e h i n d ，w e a kr i s kp r e v e n t i o n ，r u r a l m i c r o c r e d i tp r o d u c ti l l i l o v a t i o nl e s sm o t i v a t e d ，m o r ec o n f i n e dt 0t h et r a d i t i o n a lf i n a n c i a l s e r v i c e sp r o d u c t s ，t h e r ei sn 0s p e c 讯c i t vf o ra g r i c u l t u r a ii n n o v a t i o n t h em a i ne x t e m a lf a c t o r s i n c l u d i n gt h el e 2 i s l a t i o no fn a t i o n a lm i c r o c r e d i ti n s t i t u t i o n si nr i l r a la r e a si sn o tc l e 甄w ep u t i n t e r e s tr a t er u l e s ，i i io r d e rt op r e v e n ts v s t e m i cf i n a n c i a lr i s k c o n s t r a i n i n gp r o f i t so fn l r a l m i c r o a e d i t 1 1 1r e f e r e n c es t u d yt h ef o r e i 印e x p e r j e n c e0 fs u c c e s s f u ld e v e l o p m e n ti nr u r a l m i c r o c r e d i t ，细d mt h ee x p a n s i o n0 ff i l n d i n gs o u r c e st 0i m p l e m e n tm a f k e t o r i e n t e dr e f b 珊o f i n t e r e s tr a t e so fr u r a lm i c r o c r e d i te x t e m a le n v i r o n m e n t 锄de n h a n c er i s km a n a g e m e n t ，a i l d p r o m o t ep r o d u c ti n n o v a t i o n 卸di m p r o v et h en l m lm i c r 0 c r e d i ti n s t i t u t i o n so p e r a t i n gs y s t e m w i t h i n 觚op u tf b r w a r dp o l i c vr e c o m m e n d a t i o n s k e y w o r d s ：m i c r o c r e d i t ；p o s t a ls a v i n g sb a n k ；s m a nl 彻nc o m p a n i e s ；r u 鞠lb a n k 目录 内容摘要i a b s t r a c t i i 第1 章导论 1 1 研究目的和意义1 1 1 1 研究目的1 1 1 2 研究意义1 1 2 国内外的研究概况2 1 2 1 国外研究概况2 1 2 2 国内研究概况5 1 3 研究内容与方法7 1 3 1 研究内容7 1 3 2 研究方法8 1 3 3 创新之处8 第2 章农村金融与农村小额信贷相关理论 2 1 农村金融理论9 2 1 1 农业融资理论9 2 1 2 农村金融市场理论9 2 1 3 不完全竞争市场理论l o 2 2 农村小额信贷的概述1 1 2 2 1 农村小额信贷的定义1 1 2 2 2 农村小额信贷的特征1 2 2 2 3 国外农村小额信贷机构的分类1 2 2 2 4 我国农村小额信贷机构的分类1 3 2 3 农村小额信贷可持续发展的界定1 3 2 3 1 农村小额信贷可持续发展的涵义1 3 2 3 2 农村小额信贷机构可持续发展的特点1 4 2 3 3 农村小额信贷可持续发展的意义1 5 3 2 5 村镇银行等新型金融机构农村小额信贷业务的发展2 4 第4 章农村小额信贷发展的国际经验与启示 4 1 国外成功农村小额信贷的发展经验2 6 4 1 1 孟加拉格来珉银行农村小额信贷的发展经验2 6 4 1 2 印度尼西亚人民银行乡村信贷部农村小额信贷的发展经验2 7 4 1 3 玻利维亚阳光银行农村小额信贷的发展经验2 8 4 1 4 其他国家农村小额信贷的发展经验2 9 4 1 5 国外农村小额信贷发展的经验总结3 0 4 2 国外农村小额信贷的经验对我国的启示3 1 4 2 1 政府对农村小额信贷机构的支持作用3 1 4 2 2 农村小额信贷的科学化监管3 2 4 2 3 农村小额信贷市场化的利率设计3 2 第5 章制约我国农村小额信贷可持续发展的因素分析 5 1 制约我国农村小额信贷可持续发展的内部因素分析3 4 5 1 1 农村小额信贷机构的管理技术落后3 4 5 1 2 农村小额信贷机构的j x l 险防范能力较弱3 4 5 1 3 农村小额信贷的产品创新动力不足3 6 5 2 制约我国农村小额信贷可持续发展的外部因素分析3 6 5 2 1 农村小额信贷机构的外部资会来源不足3 6 5 2 2 农村小额信贷机构的法律地位 5 2 3 农村小额信贷机构存在利率管 5 2 4 农村小额信贷机构的金融监管 第6 章促进我国农村小额信贷可持续发展的对策建议 6 1 健全我国农村小额信贷机构的内部运行体制4 l 6 1 1 加强农村小额信贷人员的激励约束机制4 l 6 1 2 建立农村小额信贷的风险防范机制4 l 6 1 3 推动农村小额信贷的产品创新4 2 6 2 优化我国农村小额信贷的外部环境4 3 6 2 1 扩大农村小额信贷的资金来源渠道4 3 6 2 2 明确小额贷款公司的法律地位4 4 6 2 3 推进农村小额信贷的利率市场化改革4 5 6 2 4 加强农村小额信贷机构的监管4 5 参考文献4 6 后记4 9 理了我国农村小额信贷的发展历程，并且借鉴国外农村小额信贷发展的成功经验，剖析制 约我国农村小额信贷可持续发展的因素，寻找适合我国国情的农村小额信贷发展模式。具 体而言，本文的研究目的主要是： ( 1 ) 研究国外成功农村小额信贷的发展经验，指出可持续发展的特点。并分析了我 国从事农村小额信贷业务的机构发展现状及其发展前景。 ( 2 ) 借鉴国外的经验，应用于我国的农村小额信贷发展实践。 ( 3 ) 分析制约我国农村小额信贷可持续发展的因素，提出相应的对策建议。 1 1 2 研究意义 2 0 世纪7 0 年代以来，一种旨在为农村中低收入客户提供金融服务的农村小额信贷机 构涌现出来，新的农村小额信贷机构在政府信贷项目陷入困境，农村正规金融市场几近关 闭的情况下为发展中国家的农业信贷带来了新的希望。农村小额信贷机构有效地为农村贫 困人口提供小额贷款，解决了其贷款难的问题，在化解农村贫困的同时，农村小额信贷机 构通过自身的有效管理取得了良好的业绩，达到了其可持续性。2 0 0 6 年，农村小额信贷的 先驱者穆罕默德尤努斯教授以及创立的格来珉银行获得诺贝尔和平奖，标志着农村 小额信贷在全球范围内的成功得到了公认。 我国的农村小额信贷最早出现于1 9 9 3 年，中国社会科学院农村发展研究所借鉴孟加 拉格来珉银行的农村小额信贷模式，在河南、河北、陕西等省进行试点并取得成功后，以 农村信用社为主体的正规金融机构开始实行推广农村小额信贷。中国小额信贷发展进入以 正规金融机构为导向的发展阶段，国家开发银行、农业发展银行以及新近成立的邮政储蓄 银行也都各自丌发了农村小额信贷产品，近两年还出现了大量的专门提供农村小额信贷服 务的新型金融机构，如小额贷款公司、村镇银行和农村资金互助社等。 农村小额信贷机构已经在世界扶贫工作中发挥了重要的作用，但是我国从事农村小额 信贷业务的机构由于受到利率管制或者法律地位不明确等因素影响，难以实现可持续发 展。而贫困群体经济收入的稳定增长及综合素质的提高是一个需要长期培育的过程，需要 能够长期生存和发展的农村小额信贷机构。因而在当前这种状况下，研究农村小额信贷机 构的可持续发展问题具有积极的现实意义。鉴于此，本文以农村小额信贷为视角，针对我 国农村小额信贷有待实现可持续发展这一问题，具体分析了制约其可持续发展的因素，从 健全农村小额信贷机构内部运行体制和优化农村小额信贷外部环境两个方面，提出实现农 村小额信贷可持续发展的具体对策建议。 1 2 国内外的研究概况 农村小额信贷的可持续发展及如何实现可持续发展问题一直是国际学术界关注的热 点。目前对可持续发展的主流看法是农村小额信贷机构能够通过其金融服务运营产生的收 入来补偿它所有的成本项目，包括资本成本和营业成本；补偿对通货膨胀及补贴进行的调 整；以及一个足够的以补偿可能要注销的坏帐准备。国际学术界对农村小额信贷可持续性 的研究主要体现在以财务可持续研究为基点，通过对农村小额信贷项目财务状况的分析， 判断其是否达到操作可持续性或者经济可持续性，然后再从收入和成本两个角度对影响机 构实现财务可持续的各个组织管理因素进行分析，找出实现财务可持续性的途径。代表人 物有o n 、c l l r i s t e n 、r h y n e 、v o g e l 和m o r d u c h 等。 1 2 1 国外研究概况 ( 1 ) 关于农村小额信贷的概念和内涵方面 世界银行扶贫协商小组( c g a p ) 将农村小额信贷定义为：“为低收入家庭提供金融服 务，包括贷款、储蓄、保险和汇款服务。大多数捐助机构集中于上述服务中的小额贷款。 尽管信贷本身不能创造经济潜力，但它能够释放这种潜力，能够使穷人更好地利用自己的 人力资本和生产资本盈利和增加财富。除了信贷外，穷人也利用储蓄和保险服务，以应付 将来一次性的资金需要并降低收入变化和意外开支的影响”，这是农村小额信贷比较基本 的一个定义。 1 0 a np a r k e m i c r 0 6 n a n c c ，g r a n t s ，a n dn o n f i n a n c i a lr e s p o n s e st op o v e n yr e d u c t i o n ：w h e r ed 0 e sm i c f o c f e d “f i t ? ij 】c g a p f o c i i s ，2 0 0 l ( 5 ) ：2 2 韦斯尼夫斯基对农村小额信贷所下的定义，在功能上与c g a p 非常相近，认为农村小 额信贷主要以低收入家庭为目标客户，为他们提供包括存款、信贷、支付和保险在内的广 泛的金融服务。但他同时强调“农村小额信贷是金融行业的一部分，是满足那些从未或很 少得到正规金融服务的家庭和企业的金融需求”。 尤努斯认为：农村小额信贷是满足妇女的现实性别需求和战略性别需求的有效手段。 一方面，农村小额信贷可以直接扶持妇女的创收活动，从而满足她们增加家庭收入的现实 需求；另一方面，农村小额信贷创造了妇女直接掌握资金资本的机会。对贫困妇女来说， 农村小额信贷不仅仅意味着信贷资金本身，更意味着社会对她们的信任和社会给予的机 会，实地考察与访问表明，虽然一些参加农村小额信贷活动的妇女觉得劳动负担和心理负 担加重了许多，但她们更多的是强调自身经济地位和家庭地位的提高和由此带来的社会心 理的积极变化。作为当代农村小额信贷创始人的尤努斯博士将传统的非正规农村小额信 贷、传统的轮会、抬会等小组制的农村小额信贷、传统银行提供的农业等专项农村小额信 贷、银行与非政府组织合作的农村小额信贷、孟加拉乡村银行模式的农村小额信贷、其他 形式的非政府组织的农村小额信贷等1 1 类的金融服务都列为农村小额信贷。 ( 2 ) 关于农村小额信贷可持续发展方面 o n ( 1 9 9 4 ) 提出可持续性的含义是农村小额信贷机构是否具有长期发展的潜力( 包括 机构的可持续性和财务的可持续性) ，可持续性是衡量农村小额信贷机构成功与否的重要 标；a g l l i o n 与m o r d u c h 从农村小额信贷机构提高还款率的机制设计的角度讨论了农村小 额信贷的可持续性。c h r i s t e n ，r h y n e 和v o g e l ( 1 9 9 4 ) 将农村小额信贷的可持续性定义为提 供农村小额信贷的机构不需要政府、国际机构和慈善组织提供优惠的条件而独立存在和发 展的情况，他们认为可持续性与服务更多的穷人是农村小额信贷机构的两个最基本的原 则。m o r d u c h 认为，农村小额信贷的可持续性是指农村小额信贷机构不需要外部提供特别 资助的条件下实现自我生存和发展的能力。 j e 仃r e yp o y oa n dr o b i n1 汤u n 矿对拉美国家农村小额信贷业务正规化问题的探讨。在拉 美国家，农村小额信贷的商业化已经走到了世界的前列，许多实施农村小额信贷的非政府 组织( n g 0 1 已经转变为正规金融机构。他们的研究认为，这种转变主要是基于农村小额 信贷可持续发展的考虑，由于n g o 并不是真正的金融机构，无法开展存款和其他金融服 j d v b np i s e h k e 1 n v a t i i nf i i l 柚c c姐dm o v e m e n tt o a i c n t _ c c n t e 化dc r e d m j 】j 0 u m a lo fi n t e m a t i o n a l d c v c l o p m c n t ，2 0 0 2 ( 1 2 ) ：1 0 - 1 1 喜a g l l i o n ，j o n a l h a nm u f d o c h m i c r o f i n a n c eb e y o n dg r o u pk n d i n g 【m 】n ee c o n o m i c so ft r 卸s i t i o n ，2 0 0 0 ：7 8 7 9 ：j j e f f r c yp o y o ，r o b i ny o u n 舀c o m m e r c i a l i z a t i o no fm i c r 0 6 n a n c eaf r 砌e w o r kf o rl a t i l l - a m c r i c a w o r l d b a i l l 【，1 9 9 9 ：8 9 信贷领域，n g o 转变为正规金融机构主要是为了确保机构可持续发展，扩展业务获取盈利。 “z av a l e n z u e l a ( 2 0 0 1 ) 对发展中国家1 9 9 0 年以来的5 3 家降低贷款规模进入农村小额信贷 市场的正规金融机构经营农村小额信贷的相关经验进行了总结，认为正规金融机构进入农 村小额信贷领域存在许多优势，如大量广泛的分支网络、提供存款服务和支付业务方面的 经验等。他还认为由于大多数发展中国家存在着大量低收入人群，农村小额信贷市场存在 的盈利空间，对于商业银行来说也是一种吸引力。v i c t o r i aw h i t ea n da j l i t ac 锄p i o n ( 2 0 0 2 ) 系统地分析了n g o 的转变问题，通过对亚洲、非洲和拉美地区已经或正在转变的n g 0 的 考察，研究了n g o 转变的动机以及转变过程中面临的主要问题。 ( 3 ) 关于农村小额信贷贷款模式方面 v 撕a l l 较早地在委托代理框架下，分析了多代理人之间的选择问题。在他看来，代理 人之间的相互作用可能采取更为复杂的形式，而不仅仅是简单地传递其他代理人生产率的 信息。形成由个人自愿选择组成的小组。m a i t r e e c hg h a t a k ( 1 9 9 9 ) 较早地论述了组员选择机 制，论文分析了团体贷款计划如何采用连带责任，以利用当地信息。在小组形成阶段，小 组成员自主选择，借款人彼此了解项目。这些计划，导致了小组形成中正向的分类配对。 面临同样合同，只要借款人的期望收益低于风险较大的借款人，则较为安全借款人借款的 有效成本较低。借款人群体的改进结果，增加了偿还率与福利。舢l e s s a i l d r 0f e d e l ( 2 0 0 5 ) 评 述了以逆向选择为特征的连带责任贷款文献。只要形成小组，贷款模式包括了向无财富的 借款人提供个人贷款。如果一个小组不能偿付其责任，小额贷款人切断所有成员的未来贷 款，直至贷款被偿还。连带责任贷款，可以通过组员选择机制，抽练出信息，从而，较之 于个人贷款，提升偿还率与福利。 f e n l a n d o 详细解释了农村小额信贷的利率高于一般商业银行贷款利率是由于农村小 额信贷业务本身的诸多特点决定的，认为将二者的贷款利率水平简单相比较是不合适的。 他对除中国以外的亚太地区其他些开展农村小额信贷较多的国家的事例做了分析，指出 强行人为的压低利率是不可取的，利率管制措施并不是解决问题的办法，反而会起到反面 的作用，并提出了政策制定者应如何帮助农村小额信贷机构提高运作效率等办法来降低利 l i z av a l e n z u l a g c t t i n gt h c r c c i p er i 曲t ：1 r h ee x p e r i e n c e a n dc h a l l e n g e so fc o m m e r c i a lb a n kd 0 帅s c a l e si nt h c c o m m e r c i a l i z a “o no fm i c r o 丘n 强c e 【m 】k u m a r i a np r c s s ，2 0 0 1 ：7 3 培1 鲁f e m a n d o u n d c r s t a n d i i l g 柚dd c a l i n g 砌t hh i g l li n t e r c s tr a t e so nm j 口o f i n a n c e ：an o t ct op o l i c ym a k e 塔i nt h ea s i a 柚d p a c i f i cr e g i o n i l 订】a s i ad c v c l o p m e n lb a n k ，2 0 0 6 ：4 0 _ 4 3 4 息率的具体措施。h e l m s 和r e i n e 分析了利率管制和农村小额信贷的关系与前者对后者发 展的影响，提出了如何促进农村小额信贷实行较低利率且有效率的提供金融服务的政策措 施。 1 2 2 国内研究概况 ( 1 ) 关于农村小额信贷概念和内涵方面 吴国宝认为，农村小额信贷是通过定的金融中介为具有一定潜在负债能力的穷人 提供信贷服务的一种特殊信贷方式。农村小额信贷的基本战略是通过金融制度和金融工具 的创新与穷人的合理组织，实现穷人进入信贷市场、机构持续发展和改善穷人经济和社会 地位的目标。 杜晓山，刘文璞认为，农村小额信贷( m i c r o f i n 卸c c ，又称微型金融) ，是指为低收入 阶层( 包括贫困户) 提供贷款和存款服务。其贷款一般只能用于生产目的而不用于消费，通 常具有小额度、短期、分期还款、不需担保或具有灵活多样的担保形式、市场利率水平、 贷款成员的自我组织等特征。其存款是建立在个人账户基础上的自愿储蓄及其交易。各种 模式的农村小额信贷均包括两个基本层次的含义：第一，为大量低收入( 包括贫困) 人口提 供金融服务，即农村小额信贷项目一定规模的展开和服务于目标群体层；第二，保证农村 小额信贷机构自身的生存与发展，即农村小额信贷机构的持续性。这两个既相互联系又相 互矛盾的方面，构成了农村小额信贷的完整要素，两者缺少任何一方面都不能称为完善或 规范的农村小额信贷。从本质上说，农村小额信贷是将组织制度创新和金融创新的信贷活 动与扶贫到户项目有机地结合成一体。 何广文，李莉莉对农村小额信贷的理解采用了发展的观念，将其定义为一种由扶贫农 村小额信贷制度发展而来的针对中低收入群体金融需要的信贷机制入其金融产品。 焦瑾璞，杨骏认为，农村小额信贷或称微型融资，可定义为一种特殊的金融服务或 金融机构，它在客户无力提供抵押担保品的情况下，以不同于正规金融机构的风险管理技 术，为那些被排斥于正规金融体系之外的客户提供额度较小的金融服务，尤其是小额贷款 服务。 国内外学者对于农村小额信贷必须实现可持续发展无意见分歧。就如何实现农村小额 信贷可持续发展的具体路径，虽然存在一些不同的看法，但基本上都认为组织制度、管理、 h e l m s ，b r i 舀t ，x a v i c rr c i l l c i n t e r e s tr a t ec e i l i n 萨a n dm i c r o f i n a n c c ：t h cs t o r ys of a r 【j 1 c g a p o e e a s i o n a l p a p e r ，2 0 0 4 ( 2 ) ：2 0 2 3 吴国宝，农村小额信贷扶贫试验及其启，j j 改革，1 9 9 8 年第4 期：8 7 9 4 杜晓山，刘文璞，农村小额信贷原理及运作 m 卜海财经大学出版社，2 0 0 1 年：1 5 8 2 焦瑾璞，杨骏，农村小额信贷的主要作用 j 农村小额信贷通讯，2 0 0 7 年第l 期：5 p _ 5 8 5 风险控制、利率确定、政策扶持、资金来源、外部监管和法律保障问题是应该考虑的重点。 ( 2 ) 关于农村小额信贷资金来源方面 何广文指出，尽管已有的“只贷不存”小额贷款机构注册资本数额不小，但其资金 来源渠道的确定性和有限性，最终必然导致其资金来源短缺。为此，可以考虑其股东结构 多元化，以采取多种形式扩大股本金来源，增强“只贷不存 机构的“贷力。同时，允 许“只贷不存”机构吸收国外机构的资金、各种捐赠资金、政府扶持资金、人民银行再贷 款，使其成为政府财政资金支农、人民银行再贷款支农的新的承载主题，开辟和扩大支农 渠道。另外，可以探讨正规金融机构如国家开发银行、农业发展银行、国有商业银行甚至 是保险资金管理者等成为“只贷不存”机构资金批发商的可能性。 汤敏指出，中国的小额贷款为什么做不大，因它们不产生或很少产生利润，进而不 能吸引新的资本参与进来，一旦捐赠者停止捐赠，农村小额信贷业务必然停止。 ( 3 ) 关于农村小额信贷风险防范方面 刘晓昀、叶敬忠指出，农村小额信贷中贷款的连续发放，对贷款农户与放款机构来说， 形成了一种连续博弈，对农户形成了激励约束机制，降低了信贷风险；杨小苹固建议引入 新的风险补偿机制，缓和政策性目标和盈利性目标的矛盾，促进农村小额信贷的健康发展。 第一是建立国家农村小额信贷风险补偿基金；第二是建立地方财政补偿机制；第三是建立 地方财政对农村小额信贷业务的直补制度；第四是减免有关税费。 ( 4 ) 关于农村小额信贷利率方面 杜晓山，张保民等认为，农村小额信贷机构是否可持续发展，要采取扶贫低利率和商 业利率并行的政策；黄毅指出高利率在政治上是可以接受的，比起穷人无法获得的贴息 贷款，高利率实际上是一种甄别机制。汤敏认为成功小额贷款的最重要的必要条件是其利 率大大高于银行的利率，国际上成功小额贷款的利率为3 0 7 0 。刘锡良 等认为我国金融 机构农村小额信贷利率基本按照中国人民银行规定执行。非政府机构的实际有效利率较高， 有的达到2 0 ，名义利率为5 8 左右，也远低于国际上成功小额贷款的利率水平。政府机构 农村小额信贷一般执行国家规定的扶贫贴息政策，利率较低，实际有效利率仅为3 0 。因 此，主张与机构定位相适应，建立多层次的农村小额信贷利率体系。应该允许政府机构贴 何广文，“只贷小存”机构的运作机制与创新 j 银行家，2 0 0 6 年第8 期：1 1 9 一1 2 l 汤敏，农村小额信贷为什么要自高利率 j 经济界，2 0 0 6 年第3 期：1 4 一1 6 杨小苹。促进农村小额信贷町持续发展 j 发展研究，2 0 0 8 年第l 期：3 7 3 8 固黄毅，小额信贷问题研究( j ：) j 银行家，2 0 0 5 年第1 2 期：7 1 2 刘锡良，洪正，多机构共存下的农村小额信贷市场均衡 j 金融研究2 0 0 5 年第3 期：6 8 7 7 息低利率、城乡信用社利率上限和非政府机构的市场化利率并存。 ( 5 ) 关于农村小额信贷外部监管和法律保障方面 王曙光指出应建立农村小额信贷组织自身的信誉与信用评级制度。利用具有权威性 的会计师事务所等中介机构对农村小额信贷组织进行定期评级和审查，这种做法一方面克 服了政府既制定规则又实施规则的弊端，增强了中介机构在监管中的作用，另一方面又符 合对农村小额信贷组织进行“非审慎性监管”的要求，只要中介机构能够提交符合规范的 评级报告，监管机构可以对农村小额信贷组织的状况进行合理的判断。汪三贵圆认为可持 续发展的农村小额信贷机构应该建立符合国际规范的会计制度和内部监督系统，以利于管 理部门的监督和审查。当宏观金融环境成熟讨，便可以很容易转变为合法的正规农村小额 信贷机构。 虽然国内有一些专家学者对农村小额信贷问题的研究不断深入，但综观已有文献更多 停留在对国外经验的总结，缺乏对国外农村小额信贷模式在中国的可行性分析。农村小额 信贷作为一种新的制度被移植到中国，必须能够适应中国的环境。在经验实证方面，已有 文献引用的案例缺乏更进一步的定量分析。尤其在可持续性方面，缺乏一套行之有效的评 价指标，因而也就没能对案例进行细致、深入的分析。 1 3 研究内容与方法 1 3 1 研究内容 第1 章介绍了本文的研究目的、意义及研究内容和研究方法 第2 章介绍了农村金融理论及农村小额信贷理论，分析了实现可持续发展的农村小额 信贷机构的特点，以及我国农村小额信贷可持续发展的意义。 第3 章详细阐述了我国农村小额信贷的发展历程及当前从事农村小额信贷业务的机构 发展情况。 第4 章从资金来源、组织结构、发展模式方面分析了国外成功的农村小额信贷发展经 验，对国外有代表性的农村小额信贷机构业绩进行比较。 第5 章从内、外两个方面分析制约我国农村小额信贷发展的因素，外部因素主要体现 在农村小额信贷机构的外部资金来源不足、合法地位不明确、存在利率管制等等，内部因 。 i 曙光，发展农村小额信贷需要良好的制度环境 j 新财经，2 0 0 6 年第1 2 期：1 8 一1 9 汪三贵，中闺农村小额信贷叮持续发展的障碍和前景 j 农业绛济问题，2 0 0 0 年第1 2 期：1 8 2 0 素主要体现在农村小额信贷机构的管理技术落后、管理人才不足、信用风险防范方面能力 不足等等。 第6 章从扩大资金来源渠道、推行市场化利率、加强对农村小额信贷机构的监管、明 确农村小额信贷机构的合法地位、加强农村小额信贷机构的监管、创新农村小额信贷产品 等方面对我国农村小额信贷可持续发展提出了政策建议。 1 3 2 研究方法 ( 1 ) 归纳法和演绎法 归纳法和演绎法是经济学家常用的基本方法，马歇尔曾经在经济学原理中写到： “归纳法和演绎法都是科学的思想所必须采取的方法，正如左右两足走路所不可缺少一 样 ，“经济学要用归纳法和演绎法，但为了不同的目的，采用这两种方法的比重也不同。” 本文阐述了我国农村小额信贷的发展现状，这需要高度总结的同时，对重点问题进行逻辑 推演，得出我国农村小额信贷可持续发展的对策。 ( 2 ) 比较分析法 第3 章和第4 章通过比较我国和其他成功农村小额信贷机构发展的情况，分析我国农 村小额信贷机构发展过程中存在的问题。 1 3 3 创新之处 ( 1 ) 本文系统梳理了我国农村小额信贷的发展概况，将国外代表性的小额信贷机构 业绩作比较，通过借鉴国外成功农村小额信贷的发展经验，得出我国政府主导型农村小额 信贷的弊端。 ( 2 ) 从内、外两个方面分析我国农村小额信贷可持续发展的制约因素，其中，内部 制约因素分析中农村小额信贷机构的风险防范能力较弱是通过农村信用社与其他国有商 业银行的不良贷款率作比较得出来的。最后，指出我国农村小额信贷实现可持续发展需要 解决资金不足、产品创新动力不足、机构管理落后等问题。 第2 章农村金融与农村小额信贷相关理论 农村小额信贷是传统农村金融理论不断深化的表现。作为金融理论的一个分支，农村 金融理论的形成与发展，是与现代金融理论及其政策主张发展和演化的过程密切相关的。 尤其是发展中国家的农村金融理论，更是经历了一个比较典型的发展过程。具体来看，主 要有农业融资理论，农村金融市场理论和不完全竞争市场理论3 个阶段。 2 1 农村金融理论 2 1 1 农业融资理论 农业融资理论又被称为农业信贷补贴论，在2 0 世纪8 0 年代以前，农业融资理论一直 在传统农村金融理论中占据主流地位，并指导着广大发展中国家的农村金融实践。农业融 资理论认为，农村金融市场的需求主体是农民，他们往往由于储蓄能力不足而面临着资金 短缺的困境。但是由于农业生产的特殊性、收入的不确定性、投资的长期性、低收益性和 生产的分散性等特点，导致了农村金融市场的交易成本和资金使用成本高，正规的商业性 金融机构一般不愿意涉足农村金融市场，产生了市场引导的失效。固该理论认为农户尤其 是贫困农户没有储蓄能力，金融机构在为农户提供资金时不能以利润最大化为目标。面对 农村非正规金融市场的高利率，政府有必要建立专门的金融机构以低利率向农村地区提供 资金。 根据这种理论，2 0 世纪6 0 年代，发展中国家为改善农村贫穷落后的面貌普遍成立了 各种专门的农业金融机构，将资金输入农村，增加农村内部的资金供给。发展中国家实行 的这种农村金融政策，虽然在提高农村生产力，扩大向农村部门融资方面，起到了一定的 积极作用，但也面对不少问题，突出表现在农村储蓄动员力不足，过分依赖外部资金的支 持，资金使用效率低下，关系型贷款盛行，银行资金偿还率很低，农村银行出现大量亏损 导致无法持续经营等。对构建一个有效自立、可持续发展的金融体系而言，农业补贴理论 及其实践效果都是失败的。 2 1 2 农村金融市场理论 2 0 世纪8 0 年代以后，新兴的农村金融市场理论逐步替代了农业融资理论。以亚当斯、 。肖东乎，陈华，新农村会融：天罔的绛验及中国的路径选择 j ，科学j 管理，2 0 0 6 年第3 期：2 9 3 l 4 邓海东卓建伟，农村小额信贷的i 仃场化运作及j e 利率区问 j ，贵州农业科学，2 0 0 9 年第3 期：1 6 3 一1 6 7 麦金农等学者为代表的农村金融市场理论与农业融资理论有很大的区别，该理论重视市场 机制，认为农村金融市场资金的匮乏并非由于农村金融市场的主体农民没有储蓄能 力，而是农村金融市场中的政府主导和利率管制等非市场化的、不合理的体制造成的。农 村资金拥有较高的机会成本和风险费用，因此非正规金融机构的高利率是市场的必然，而 低利