财务管理的含义.doc

。名词解释：1、财务管理的含义： 财务管理是以公司理财为主体，以金融市场为背景，研究公司资本的取得与使用的管理学科。2、企业财务活动是指企业再生产过程中的资金运动（或称资本运动），也就是企业价值创造过程中的现金流转活动。企业价值最大化是指通过财务上的合理经营，采用最优的财务决策，在考虑资金的时间价值和风险价值，保证企业长期稳定发展的基础上，使企业总价值达到最大。3、货币时间价值是指货币经过一定时间的投资和再投资所增加的价值。4、风险：一般指证券，资产或项目投资等未来收益与损失的不确定性。人们对待风险的类型：风险喜好型，风险厌恶型，和风险中庸型。5、永久性流动资产：由于季节性的影响，一企业在流动资本上的投资是经常波动的，但由于企业必须维持连续经营，因而有部分流动资产是相对稳定的，这部分流动资产即为流动性资产。6、年金：是指一定时期内相等金额的收付款项。一、筹资的概念（一）筹资是指筹资主体根据其生产经营、对外投资和调整资金结构等需要，通过筹资渠道，运用筹资方式，经济有效地筹措和集中资金的活动。 (二)筹资的类型1、按筹集资金性质分，可分为权益资金筹资与负债资金筹资 2、按筹集资金期限分，可分为长期资金筹资与短期资金筹资3、按筹集资金来源分，可分为内部筹资与外部筹资4、按筹集资金是否需要筹资媒介分，可分为直接筹资与间接筹资（三）筹资意义1、有利于促进建立现代企业制度。2、有利于提高企业理财水平3、有利于扩大企业规模，促进其持续发展4、有利于充分利用社会闲散资金5、有利于资金横向流动二、筹资渠道和方式1、筹资渠道是指筹措资金来源的方向与途径，体现着资金的源泉和流量。企业筹资渠道主要有：（1）政府财政资金（2）银行信贷资金 （3）非银行金融机构资金 （4）其他法人单位资金企业筹资渠道主要有（接上）：（4）其他法人单位资金 （5）民间资金（6）企业内部资金 （7）外商资金 2.筹资方式是指筹措资金时所采取的具体方法和形式筹资方式主要有：（1）吸收直接投资 （2）发行股票 （3）银行借款 （4）发行债券 （5）融资租赁 （6）商业信用 债券的评级方法 进行分析判断，采用定性和定量分析相结合的方法，一般针对以下几个方面进行分析判断。1）公司发展前景2）公司的财务状况3）公司债券的约定条件此外，对在外国或国际性证券市场上发行债券，还要进行国际风险分析，主要是进行政治、社会、经济的风险分析，作出定性判断。债券筹资优缺点（1）优点：资金成本较低（税前列支） 企业控制权不变 少纳所得税具有财务杠杆作用（2）缺点：固定利息支出会使企业承受一定的风险。发行债券会提高企业负债比率，增加企业风险，降低企业的财务信誉。债券合约的条款，常常对企业的经营管理有较多的限制，企业发行债券在一定程度上约束了企业从外部筹资的扩展能力。商业信用1、概念商业信用是指商品交易中延期付款或延期交货而形成的借贷关系，是企业之间的一种直接信用关系。 2、形式应付账款 应付票据 预收账款 3、优缺点 优点：筹资便利限制条件少 无现金折扣时筹资成本低（2）缺点：商业信用筹资期限短 放弃现金折扣时所付出的成本较高资金成本作用（1）资金成本是选择筹资方式，进行资金结构决策和追加筹资决策的依据 （2）资金成本是评价投资项目，比较投资方案和进行投资决策的主要经济标准 （3）资金成本还可作为衡量企业经营业绩的基准 普通股股东权利：1、对公司的管理权2、出售或转让股份的权利3、优先认股权4、分享盈余权5、剩余财产的要求权优先股股东权利：1、股息领先优先权2、剩余财产分配优先权3、关于管理权，优先股股东一般不享有公司经营参与权即优先股股票不包含表决权，优先股股票无权过问公司的经营管理。利润最大化1、涵义这一观点认为，利润代表企业新创造的财富，利润越多则说明企业的财富增加越多，越接近企业的目标。 股东财富最大化1、涵义股东财富最大化其表现形式是每股市价最大化。影响每股市价的因素主要有：每股收益。风险。资金结构。股利政策。企业价值最大化1、涵义企业价值最大化是指通过财务上的合理经营，采用最优的财务决策，在考虑资金的