（金融学专业论文）农户经济行为与农户金融体制研究.pdf

独创性声明 本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作及取得的 研究成果。据我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其 他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得首都经济贸易大学 或其他教育机构的学位或证书而使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所 做的任何贡献均己在论文中作了明确的说明并表示谢意。 靴敝储戳洳鸳、i 萼 签字日期山嘶年, e 1 2 l n 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解首都经济贸易大学有关保留、使用学位论文的规 定，有权保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和磁盘，允许论文被查 阅和借阅。本人授权首都经济贸易大学可以将学位论文的全部或部分内容编入有 关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存、汇编学位论文。 ( 保密的学位论文在解密后适用本授权书) 学位论文作者签名：弓也辔j 影 签字同期：细忙；月“只 摘要 本论文的主要目的是为农村金融体制改革服务，为农信社、农业发展银行、 邮政储蓄、国有商业银行县域支行、合作基金会的改革提供清晰的思路并试图 为这些机构的改革指明方向。 研究方法：定量分析与制度分析相结合；经济分析与金融分析相结合：注重 比较研究、类比研究；继承与创新相结合，继承主要是思想上继承，以自己的语 言表述，创新表现在论点、论证等方面；多学科交叉研究，计量经济学、多元统 计学、西方经济学、金融生态学、发展经济学知识，根据需要加以运用；注重收 集原始资料，避免重复研究。 取得的成果表现在理论与观点创新、政策建议方面： 主要理论与观点创新：( 1 ) 提出了农户金融的概念，并提出农户金融机构生 存模型。( 2 ) 提出了贫富分化条件下，发展经济更依赖金融的观点。( 3 ) 提出了 农户创业是农村城镇化的需要，农户创业风险不能由借贷资金承担的观点。( 5 ) 农信社不可能改造成真正的合作金融机构观点。 政策建议方面成果丰硕，主要有：( 1 ) 加强中西部镇的农户金融监管，并考 虑由农村金融机构监管者任职民间多点机构高级经理人的这一农村金融人才培 养模式。( 2 ) 要建立农户创业资本形成机制、民间金融机制、直接金融机制、长 期资金支持机制。( 3 ) 农信社、邮政储蓄、国有银行县域、合作基金会、农业发 展银行的改革建议。( 4 ) 政府要推动地区间贸易。 关键词：农户经济农户金融农户创业投资 a b s t r a c t t h i st h e s i ss e r v e sf o rt h er u r a lf i n a n c eo r g a n i z a t i o n a lr e f o r m ，t op r o v i d et h ec l e a r t h o u g h t sf o r t h er e f o r mo ft h er u r a l c o o p e r a t i v e s ，t h ea g r i c u l t u r a ld e v e l o p m e n tb a n k ，t h ep o s t a l s a v i n g s i n s t i t u t i o n ，c o u n t y - b r a n c h e so ft h es t a t e - o w n e dc o m m e r c i a lb a n k s ，t h ec o o p e r a t i v ef u n d s ，a n d a t t e m p t s t od i r e c tt h e s e o r g a n i z a t i o n sr e f o r m s r e s e a r c ht e c h n i q u e ：t h eq u a n t i t a t i v ea n a l y s i sa n dt h e s y s t e ma n a l y s i sa r eu n i f i e d ；t h ee c o n o m i c a n a l y s i sa n d t h ef i n a n c i a la n a l y s i sa r eu n i f i e d ；p a ya t t e n i o nt oc o m p a r i s o nr e s e a r c ha n da n a l o g y r e s e a r c h ；l n h e r i t a t i o na n di n n o v a t i o na r eu n i f i e d ，i n h e r i tm a i n l yt h et h o u g h t ，a n dt h et h o u g h ta r e e x p r e s s e db ym y o w nl a n g u a g e ，t h ei n n o v a t i o n si n c l u d e dt h ea r g u m e n ta n dt h ep r o o f i n n o v a t i o n ； t h e m u l t i 。d i s c i p l i n a r yo v e r l a p p i n gr e s e a r c h ，k n o w l e d g e o ft h e e c o n o m e t r i c s ，m u l t i - v a r i a b l e s t a t i s t i c s ，t h ew e s t e r ne c o n o m i c s ，t h ef i n a n c i a le c o l o g y , t h ed e v e l o p m e n te c o n o m i c s ，a r eu t i l i z e d a c c o r d i n gt om yn e e d s ；p a yt h ea t t e n i o nt oc o l l e c tf i r s t h a n di n f o r m a t i o ni no r d e rt oa v o i d d u p l i c a t i n gs t u d i e s a c h i e v e m e n ti s m a i n l yo nt h ea s p e c to ft h e o r ya n dt h ev i e w p o i n ti n n o v a t i o n ，t h ep o l i c y s u g g e s t i o n ： m a i n t h e o r ya n dv i e w p o i n ti n n o v a t i o n s ：( 1 ) p r o p o s e dt h ep e a s a n tf i n a n c ec o n c e p t ，a n dp r o p o s e d t h es u r v i v a im o d e l so fp e a s a n tf i n a n c i a li n s t i t u t i o n s ( 2 ) p r o p o s e dt h a tu n d e rt h ec o n d i t i o no f p o l o r i z a t i o n ，t h ed e v e l o p m e n to f e c o n o m y r e l i e so n f i n a n c i a l ( 3 ) p r o p o s e dt h a tt h ep e a s a n t ss t a r ta b u s i n e s sa r et h en e e d s o f c i t i l i z i n gc o u n t r y s i d e ，w h i c hr i s ks h o u l d n tb ec o v e r e db yl e n dm o n e y ( 4 ) t h er u r a lc o o p e r a t i v e si si m p o s s i b l et ob et r a n s f o r m e dt ot h et r u ec o o p e r a t i o nf i n a n c i a l i n s t i t u t i o n t h ep o l i c y s u g g e s t i o n a r e p l e n t i f u l ，i n c l u d i n g ：( 1 ) s t r e n g t h e n st h em i d - w e s tt o w np e a s a n t f i n a n c es u p e r v i s i n ga n dm a n a g i n g ，a n dc o n s i d e r a t e st h ep a t t e mo fc u l t i v a t i o nt h er u r a lt a l e n t e d p e r s o nt h a tp e r s o n n e lw h os u p e r v i s e sa n dm a n a g e s t h er u r a lf i n a n c i a li n s t i t u t i o n si s a p p o i n t e da s h i g h - l e v e lm a n a g e ro f o n eo ft h o s ei n s t i t u t i o n s ( 2 ) e s t a b l i s h e st h ec a p i t a lf o r m a t i o nm e c h a n i s m ， t h ef o l kf i n a n c i a l m e c h a n i s m ，t h ed i r e c tf i n a n c em a c h a n i s m ，t h el o n g - t e r m c a p i t a ls u p p o r t m e c h a n i s mt of a c i l i t a t et h ep e a s a n tt os t a r ta nb u s i n e s s ( 3 ) s u g g e s t i o n so nt h er e f o r m so fr u r a l c o o p e r a t i v e s ，p o s t a ls a v i n g si n s t i t u t i o n s ，c o u n t y - b r a n c h e so fs t a t e o w n e db a n k s ，c o o p e r a t i v ef u n d ， a g r i c u l t u r a ld e v e l o p m e n tb a n k ( 4 ) t l eg o v e m m e n t m u s ti m p e l st h et r a d eb e t w e e nd i f f e r e n ta r e a s k e y w o r d ：p e a s a n te c o n o m i c s ，p e a s a n tf i n a n c e ，p e a s a n t i n v e s to fs t a r tan e wb u s i n e s s 3 弓l言 只有中国这样的脱胎于封建社会自然经济的国家，才会有农户经济这个概 念；也只有象中国这样的大国，农户数目如此众多，生产力多层次化，农户研究 才有展开的必要与可能：农村又处于从半自然经济向市场经济转轨的阶段，全国 又处于计划经济向市场经济转轨的阶段。这三方面特征使农户经济与农户金融研 究具有民族性，独创性，国外这方面的研究基本上看不到。 国内农户研究的现状和不足： ( 1 ) 对农户经济行为( 收入、消费、储蓄、投资) 某一方面进行微观研究 较多，成果丰富。但没有人对农村经济区域进行政策性框架分析。 ( 2 ) 研究者通过自己调查取得了一些有用数据。一般做法是在寒暑假时由 学生将问卷带回家乡。由于其调查研究没有采用抽样调查的科学方法，其样本容 量也不够大，故结论准确性缺乏保障。 ( 3 ) 国内学者对农户经济数据的处理非常简单，很少有用计量经济学、多 元统计学方法，很少有人习惯于以数学模型来表达思想。 ( 4 ) 对农信社改革的论述主要集中在产权制度、管理方面，内容丰富。但 比较零散，不系统，逻辑性不强；文章主要集中于1 9 9 8 年前后，观点雷同。 本论文要解决的问题：( 1 ) 根据中国国情，在农户经济的基础之上提出了农 户金融概念，对农户金融的风险、生存条件，及贫富分化对农户金融的影响，展 开分析，进行理论创新。( 2 ) 为农户金融机构( 农信社、合作基金会、国有银行 县域支行、邮政储蓄、农业发展银行、民间金融机构) 的改革提供理论依据，并 探讨改革方案。这一部分内容是改革难点，也是本文的重点，需要取得一批研究 成果。 农户经济行为与农户金融体制研究 第一章农户经济行为分析 以京郊为例 第一节京郊农户收入分析 通过对京郊农户收入的分析，我们发现一些有用的结论。 一、京郊农户收入的横向分析 北京新城区指朝阳区、丰台区、石景山区、海淀区，近郊区指通州区、顺义 区、门头沟区、昌平区、大兴区、平谷区，远郊县指密云县、延庆县。整个京郊 的6 0 是山区。 ( 一) 2 0 0 0 年京郊与全国农户收入的比较分析 下面比较京郊与全国的农户收入，以明确京郊农户收入现状。 表一：京郊农户收入表 单位：元 人均总收入工资收入 家庭经营收入转移性收入 财产收入 全国平均 北京 全国最大值 3 1 4 6 2 l7 0 2 3 02 2 5 i2 8 1 4 l 5 94 5 0 4 5 4 2 7 6 42 8 1 9 0 6 2 2 3 8 5 ) 32 1i 3 7 6 2 3 7 8 14 3 0 9 8 9 3 0 4 9 a 52 6 4 7 i 1 5 82 8 1 8 10 1 相应省市上海 上海内蒙古 福建浙江 数据来源：中国农业年鉴2 0 0 1 ) ，北京统计年鉴2 0 0 1 衰二：家庭经营收入产业构成表 第一产业( 元) 第二产业( 元) 第三产业( 元)第三产收入占比 数据来源： ，表 表兰；家庭经营收入第三产业收入明细表 数据来源； ，表 从表、二、三可以得出结论，农户收入的离低主要由农户工资收入的商低 决定。比如上海的农户人均收入比北京高，主要原因就是其农户的人均工资收入 高。对于农户家庭经营收入构成，北京由于缺水、山区较多、耕地少等原因，农 业收入并不全国平均水平高，但其来自第三产业的收入却较高。 l 、家庭经营收入分析 京郊农户家庭经营人均收入与全国接近，并不有拥有特别的优势。 ( 1 ) 第一产业 京郊农户的农业收入，只是全国的四分之三。 表四：主要农产品产量 资料来源： 表五表明：北京郊区耕地面积减少了8 7 ，粮食作物面积减少2 8 3 ，经济 作物面积增加6 1 ，蔬菜面积增加5 5 。表四表明，京郊主要农产品产量结构 也作了调整，粮食、水产品、鲜蛋的产量下降了，而市场行情好的牛奶、肉类、 蔬菜的产量增加了。这些调整使农户的名义收入与2 0 0 0 年相比增加了8 7 7 。 在目前的农业格局下，依靠农业结构调整来提高京郊农户收入的空间比较有 限。如果要发挥更大的作用，则必须让农业结构调整建立在规模效益的基础上， b 最好是企业化管理。 ( 2 )第三产业 京郊农户人均第三产业收入4 7 3 3 8 元，在全国是最高的。统计指标中，交 通运输收入一般指农村个体户等交通运输收入，邮电收入指农户代送报纸等收 入。京郊农户的交通运输收入、批发零售贸易餐饮等收入的提高与北京市开发京 郊旅游资源战略有关，也与市民消费习惯有关。市民拥有轿车后就可以举家到郊 区旅游，相应地郊区交通运输、餐饮零售等行业就给带动起来了。京郊开发了大 量旅游资源，每年旅游旺季要接待全国上千万游客。京郊农户交通运输邮电收入 达到3 8 5 0 1 元，是全国的4 0 0 倍；京郊农户人均批发零售贸易餐饮收入达到 2 3 4 7 4 元，是全国的2 4 4 倍。 2 、收入构成分析 表六：京郊农户收入构成表 工资收入构成大，反映了农户脱离农业收入的能力强，反映了中心城市、郊 区城镇吸纳农村劳动力的能力大。家庭经营收入构成大，反映了这个地区还比较 落后，可能是中西部地区。 从上表可见，农民增收的很重要的策略就是增加农民的工资性收入，北京、 上海农民的较高收入是例证。 二、农户人均纯收入多元统计分析 ( 一) 农户人均名义纯收入与农村贷款、北京市固定资产投资、财政支农等 变量的相关性分析 我们利用s p s s 软件对 附录1 历史资料数据进行 了p e a r s o n 相关分析。数据样本主要采用1 9 8 0 - - 2 0 0 1 年的时间序列数据，固定 资产投资是1 9 8 6 - - 2 0 0 1 年的数据。 变量一为农户人均名义纯收入，变2 - - 见下表： 上表蕴含着这样的经济含义：( 1 ) 增加北京市固定资产投资、财政支农、农 村贷款，农户人均名义纯收入会相应增加。( 2 ) 农户人均名义纯收入增加，尽管 农民存款也增加，但农村存款增加多少则不能确定。 ( 二) 京郊农户人均名义纯收入与固定资产投资计量方程 在农户人均名义纯收入与北京市名义固定资产投资两个变量之间线性关系 成立的条件下，我们可以继续进行线性回归分析。 做变量农户人均名义纯收入( r j c s r ) 与变量农村固定资产投资( n e g d z e t z ) 之间的 线性回归方程，农村固定资产投资数据来源为 附1 8 表，时间序列为1 9 8 5 - - 2 0 0 1 年，计量方程如下： r j c s r = - - 5 9 6 7 8 6 + 1 0 0 0 6 8 n c g d z j t z t 值 2 - 2 1 l1 2 5 0 2 a d j u s t e drs q u a r e = o 9 0 7 f 2 15 6 3d w ：= 1 3 6 4 此方程说明农村民固定资产资增加1 亿，农户人均收入增加1 0 0 0 6 8 元。以 2 0 0 0 年农户人口3 4 6 8 万计算，则农村农户总收入增加约3 5 亿元。 我们再做出北京市人均收入与北京市固定资产投资的线性回归方程。利用 1 9 8 6 2 0 0 1 的数据，得出如下方程： r j e s r = 6 7 5 8 1 4 + 3 0 2 6 + g d z c t z t 值l o 1 8 43 5 9 2 9 a d j u s t e drs q u a r e = 0 9 8 9 f = 1 2 9 0d 、= 1 3 6 8 注意：r j c s r ( 人均纯收入) 的单位是元，而g d z c t z ( 固定资产投资) 的单位是亿。即北 京市增加固定资产投资1 亿元，北京郊区农户的人均收入增加3 0 3 元。以北京 市2 0 0 0 年的农户人v l3 4 6 8 万计算，共产生1 0 0 0 万元的农户总收入。这是北京 市固定资产投资对郊区产生乘数效应的结果。 农村固定资产投资乘数为北京市全社会固定资产投资乘数的3 3 倍。这说明， 增加京郊固定资产投资可以带动农户收入的成倍增长。京郊快速发展，最直接高 效的方法是向京郊进行固定资产投资。 三、该研究给农村金融的启示 京郊需要大量投资及相应的符合需要的、较完善的金融机制。 1 0 ( 一) 启示之一：农村金融需要具备提供固定资产投资、基础设施投资的能力 国外经验表明，农村要发展，农民收入要提高，农业要现代化，政府须引导 社会对农村大规模投资以实现农村城市化、产业工业化、农业现代化。美国政府 的农业与乡村政策呈两个阶段特征，以罗斯福新政为转折点。先前的主要目标是 加强农业基础设施，提高农业生产率；之后是调节农产品供求关系，增加农户收 入。美国在3 0 年代大萧条时期，组织失业大军修建了遍布全国的公路网。我国 采取的政策步骤与美国相反，先是1 9 7 8 年的农业家庭联产承包到户大大增加了 农户的收入。但国家大规模投资于农村基础设施建设、公益性农业、基础性农业 的进程还没有真正开始。基础设施投资含义很广，除水利、公路、桥梁、电网、 通讯设施、供水外，还包括社会治安、社会保障、教育医疗卫生等，需要的投资 量很大。此外固定资产投资也需要大量的资本，没有大量的投资，就不可能有农 村经济的腾飞和农村迅速的发展。 京郊金融必须能调动起来足够的资金，并且还要防范固定资产投资风险。这 需要完善的金融服务。 ( 二) 启示之二：农村金融需要支持产业结构调整与农业结构调整 产业结构调整指：( 1 ) 大力发展农村旅游、交通运输、邮电通讯等第三产业， ( 2 ) 大力发展高新技术，增强第二产业的竞争力，可以间接地为农户提供更多收 入。例如，韩国现代企业在北京投资生产汽车，大大推动了郊区经济的发展，增 加了农户收入。( 3 ) 农业结构调整包括优质高效农业、土地种植面积的调整。 金融必须关注经济的需要才能使自身获得长远的发展。 ( 三) 启示之三：农村金融需要能提供a r 7 聚集政策所需的城镇化投资。 农村的政治设施人均成本比城市高得多，农村人口敝居，管理成本高，基础 设施的人均建设成本也高。所以，发展农村必须相应聚集人v i ，形成规模，以分 摊各种公共成本。城镇的形成有利于开始大规模基础设施投资。但这些资金或者 是自有资金，或者需要通过金融手段来解决，金融手段一般是不不可少。 ( 四) 启示之四：农村金融体制需要改革 西方金融深化理论认为：农村官方存款利率比市场利率低导致存款不足，贷 款利率低导致贷款需求过旺，政府只好强制配置资金；强制配置资金导致资金效 益下降，经济发展潜力得不到挖掘。 我国现行情况与1 9 9 7 年以前很不相同，第一，银行巨额存贷差，而不是存 款不足。第二，农村贷款需求得不到满足的主要原因是官方金融机构的金融服务 供给不足。或者说，农村金融服务供给不足的原因不是利率因素，而是制度因素。 由于农村储蓄资金向投资转化出现了障碍，使农村经济囿于落后状态。本论 文就是试图解决农户金融体制方面的某些问题的。 第二节京郊农户消费研究 一、京郊衣户消费与收入的关系 ( 一) 国外消费基本理论 对消费规律的考察一直是西方经济学所关注的对象，主要理论有绝对收入理 论、相对收入理论、持久收入理论、生命周期理论。 1 、绝对收入理论认为消费者的消费支出取决于消费者的绝对收入水平，并 认为消费随着绝对收入的增加而边际递减。 2 、相对收入理论认为人们在消费时会参考具有同等收入水平家庭的消费， 家庭消费不仅受本期收入的绝对水平的影响，由于消费的惯性还受到前期消费水 平的影响。结果，当收入上升时，他很快会赶上与他收入水平相应的家庭的消费： 而当收入水平下降时，他还要维持原来的消费水平。 3 、莫迪里亚尼生命周期假设。人的一生分三个时期：少年时期、壮年时期、 老年时期。人一生的收入流量中，少年和老年的收入相对低些，壮年时高些。少 年时消费大于收入，要靠借贷维持理想的消费水平。壮年时期，收入大于消费， 多余部分储蓄起来以备年老时消费。年老时，由于不再有工作收入就要依靠过 去的储蓄来生活。 该理论既考虑收入还考虑财产对消费的影响。在一定的财产条件下，收入变 动的边际消费接近l ( 如美国o 7 ) ；在一定收入条件下，财产变动的边际消费货币 接近于市场利率( 如美国0 0 6 ) 。 4 、弗里德曼的持久收入假说。收入由两部分组成，持久收入和暂时收入。 持久收入是指当暂时的或无常的影响( 如气候、意外收入、意外损失) 消失后， 家庭将会获得的收入水平。暂时收入是未曾料到的收入，如一个不常有的好收成、 相对价格的变化、一次性奖励等。消费者对不同类型的收入变动会做出不同的反 应，如果收入的变动是持久性的，那么人们就消费掉增加的大部分收入；如果收 入变动是暂时的，那么增加的部分中只有部分被消费，大部分会储蓄起来。 这个理论将持久收入看作个长时期内的平均收入，持久消费是一个长期计 划消费。除了持久性收入与持久性消费之间有一个固定的比例关系外，持久性消 费、暂时性消费、暂时性收入、持久性收入两两之间并没有固定比例关系。 1 2 据此，弗里德曼测出美国1 9 0 5 1 9 5 1 年的持久性性收入与持久性消费之间的 比例为0 8 8 。 上述消费理论中，持久收入假说、生命周期假说、相对收入理论都是长期消 费理论，与绝对收入理论是互补的，各个理论都有一定的道理。但是这些理论即 使在西方经济学中也是有争论的，何况农村还很落后。这些理论很难适用于农村。 ( 二) 京郊农户消费线性回归模型 采用 附表1 2 0 中的1 9 8 0 - 2 0 0 1 年数据，得出线性回 归模型如下。 x f z c ：农户人均消费支出c s r ：农户人均纯收入 x f z c31 4 4 4 2 + 0 7 3 7 卑c s r t 值 o 7 2 69 3 8 1 8 a d j u s t e ds q u a r er = o 9 9 8 d w 2 1 3 3 6f 5 8 8 0 1 8 5 3 这个模型的常数项不显著。根据计量经济学理论，在回归模型中，常数项不 显著并不影响方程的成立。该方程中自变量的系数很显著，同时d w 值也是可 以接受的。 这说明我国农户消费与农户纯收入呈线性关系。即京郊农户消费基本上按照 收入的一定比例7 3 7 来消费。 ( 三) 京郊农户与北京城镇居民的两个比率比较 我们指的两个比率是指京郊农户消费支出与纯收入之比、北京城镇居民生活 消费支出与可支配收入之比。 对下表分析如下：( 1 ) 农户生活消费支出与纯收入之比一直较稳定，在7 5 左右微小波动；( 2 ) 城镇居民的消费支出与可支配收入的比值随着改革的进行而 下降，2 0 0 1 年为7 7 1 ，接近该年农户消费支出与纯收入之比。1 9 8 6 1 9 9 2 年， 由于体制原因职工放心将绝大部分收入用于消费，消费支出是可支配收入的 9 0 ，甚至1 0 0 。1 9 9 3 1 9 9 7 年城镇居民消费支出与可支配收入的比值一直在下 降。1 9 9 8 年政府开始住房、养老、医疗三大制度改革，从理论上必然影响城镇 昼垦煦生适塑塑支出，居民增加储蓄、投资，以为将来的养老等服务。 与纯收入之比 资料来源： 二、几点启示 ( 一) 市场经济条件下，受各方面条件的制约，消费与收入的比例趋于稳 定。 目前条件下，我们不可能甩消费金融手段把消费与收入之比拔高到9 0 以 上。所以，促进投资、促进出口仍然是克服通货紧缩的主要手段。例如，2 0 0 3 年经济趋热是由固定资产投资引起的，是投资与出口的拉动推动我国经济增长 的。 扩大消费需求对经济的拉动作用不明显。 ( 二) 消费行业基础设施建设需要投资，需要金融扶持 通过城镇化促进消费。兴建经济适用住房居民区，人口聚集可以减少消费者 步行距离等间接消费成本，同时人口聚集带来的消费规模扩大让商家愿意降价销 售。而收入不高的农户对价格通常是很敏感的。而且人口聚集后，消费文化通常 趋于积极。 建设集贸市场，在适当地区开连锁店、便民店，电网改造，通讯设旖建设等， 可以促进消费，但都需要投资，需要金融支持。 ( 三) 农村消费金融可以改善人们的生活，但金融风险很大。 消费金融一般是针对耐用消费品的，是以借款人明天的收入来偿还债务，由 于时间长，风险大。如果说农村贷款风险大，则农村消费金融风险更大。 第三节京郊农户储蓄研究 首先要明确储蓄的概念，有些文章采用西方“储蓄= 投资公式”中的储蓄概 念，即储蓄不只是储蓄存款，国民储蓄股票、债券等也是储蓄。本文的储蓄概念 如无特殊说明就是指储蓄存款。 一、农户储蓄的动机 农户储蓄的动机有： 1 、暂时闲置动机。由于没有新的投资渠道，农户将钱存在银行并积极寻找 新的投资机会。一旦找到这样的机会，他就会将钱取出来( 如果不够的话，还要 贷款) 进行投资。 2 、养老动机。对于中老年人来说，养老成为为时不远的需要。对于年轻人 1 4 来说，如果有孝心的话，也可以为父母的养老储蓄。 3 、子女教育动机。由于子女教育需要花大量的钱，通常花掉目前农户所有 的积蓄，还要向亲朋好友借贷。所以，为子女教育储蓄通常是最大的动机。 4 、疾病治疗等预防性储蓄动机。如果有病若手头没钱的话，这是什么结果 大家都知道，所以，这部分钱也是省不了的。 在分析这些动机时，有一个误区：农户的储蓄动机能实现。农户这些储蓄动 机若要实现的话还需要很多钱，而2 0 0 1 年的京郊农户储蓄余额是2 8 2 4 5 亿，农 业人口为4 2 2 万，故人均储蓄余额是6 6 9 3 元。这些储蓄余额管一个孩子上大学 都不够( 约5 万) ，其它的动机根本无法实现。 由于农村贫穷，从储蓄动机的高度来谈农户储蓄意义不大，但从理论研究仍 然是有意义的。 二、京郊农户储蓄实证研究 ( 一) 京郊农户人均储蓄余额与人均纯收入的关系 下表n y r k ：农业人口，单位万人；n m c k ：农民储蓄存款总额，单位万元：c s r ： 农户人均纯收入，单位元；f j c x ：农户人均储蓄余额。以农户人均纯收入的滞后 一年的值c f s 一为自变量，以农户人均储蓄为因变量做回归方程，可得如下计量 方程： 年份n y r k n m c kc s r r j c x 1 9 9 14 1 14 8 3 0 3 8 0 1 4 2 2 3 01 1 7 5 2 7 1 9 8 13 8 61 6 5 3 2 1 9 8 23 9 12 5 7 8 3 1 9 8 33 9 34 7 0 4 9 1 9 8 43 9 56 6 7 2 5 1 9 8 53 9 59 4 5 0 7 1 9 8 64 0 71 2 9 5 3 8 1 9 8 74 1 01 7 7 9 1 5 1 9 8 8 1 9 8 9 3 6 l _ 44 2 8 31 9 9 24 1 0 5 9 6 1 4 9 0 4 3 0 26 5 9 41 9 9 34 0 5 7 8 1 7 5 8 0 5 1 9 51 1 9 7 2 1 9 9 44 0 01 0 7 3 2 9 6 6 6 4 21 6 8 9 2 1 9 9 54 3 61 4 2 4 5 7 0 7 7 5 12 3 9 2 6 1 9 9 64 3 0 1 7 8 5 6 3 9 8 2 3 131 8 2 81 9 9 74 1 4 2 0 4 3 5 5 9 9 1 6 44 3 3 9 41 9 9 8 4 0 82 2 4 0 0 0 7 4 112 1 0 9 2 51 0 6 2 6 5 1 3 2 01 9 9 94 0 3 2 5 1 6 3 4 0 4 3 12 8 2 5 8 11 2 3 0 7 6 5 5 6 42 0 0 04 2 7 2 5 9 9 0 8 3 1 5 6 8 8 01 4 5 4 0 2 1 8 5 4 8 01 9 3 0 2 7 2 4 2 2 1 02 6 8 3 2 4 3 2 0 8 5 03 2 6 7 3 6 3 5 6 2 7 04 1 5 2 6 5 3 7 6 2 4 04 9 3 6 1 3 4 0 2 8 9 05 4 9 0 2 l 4 3 1 6 4 06 2 4 4 0 2 4 6 8 7 0 06 0 8 6 8 5 1 9 9 04 1 33 8 5 8 9 41 2 9 7 1 9 3 4 3 72 0 0 14 2 2 2 8 2 4 5 2 45 0 9 8 8 0 6 6 9 3 1 8 数据米源： 及各年年鉴 r j c x = 一8 0 1 2 6 1 + 1 6 3 4 木c f s 1 5 t 值 一8 8 5 0 4 3 3 2 f = 1 8 7 6 6 6 1 a d j u s t e drs q u a r e d = 0 9 9 0 d w = 1 0 8 0 利用人均储蓄余额与人均纯收入做计量方程，虽然方程挺不错，但没有经 济意义。因为c s r 的系数为1 6 3 4 ，大于1 ，这是不符合经济意义的：纯收入增 加l 元，而储蓄余额增加1 6 3 4 元。 问题出在储蓄余额是存量，而人均纯收入是流量。我们可以用储蓄增量与 人均纯收入做方程，或者用储蓄余额与纯收入累计额做方程。 ( 二) 人均储蓄余额与人均纯收入累计的计量方程。 将上表的人均储蓄数据人1 9 8 1 年开始累积，得到计量方程： r j c x = 一2 8 4 7 4 3 + o 1 8 34c r s l j t 值 一2 7 7 93 0 7 1 3 f = 9 4 3 3 1 4 a d j u s t e drs q u a r e d = o 9 8 0 d 1 j r = o 7 5 7 这个方程的d w 小，通常对序列相关做a r m a 过程后，所得的系数也只是有 很小比例的改动。由于本方程不是用来预测，只是用来说明经济道理，我们可以 就上述方程进行讨论而不会出错误。 这个方程说明：( 1 ) 农户纯收入的1 8 3 用来储蓄。( 2 ) 在纯收入入累计接近 零时，储蓄为负说明农户要纯消费2 8 4 7 4 3 元，基本接近历史情况：1 9 8 0 年农 户纯收入3 0 8 元，其消费2 5 6 8 元。 这个回归方程是有意义的。 三、储蓄资金流向 农村储蓄没有有效地转化为农村投资，农村资金大量流向城市。 从理论上讲，储蓄投资转化是通过银行、证券、保险和信托等方式来实现。 但是，现阶段我国金融市场还不够发达，尤其是在广大农村，农村储蓄投资转化 的主要方式是通过农村金融机构( 农行、农村信用社、邮政储蓄机构等) 实现的。 居民以这样的方式将储蓄转化为投资是间接的，即投与不投、投多投少，投好投 坏取决于金融中介的选择，而不取决于储蓄者自己的选择。而目前的农村金融机 构担当不起这样的职责，大量的农村资金流向城市。 资金流向城市的主要渠道： ( 一) 通过农村信用社渠道。 在商业银行没有设网点的地方，农村信用社几乎处于垄断地位。农户及农村 经济组织只能将闲置的货币资金存入信用社，也只能从信用社获得贷款。农户的 存贷活动主要是通过信用社。 1 6 表：京郊农村信用社存贷款 单位：万元 根据商业银行法贷款总量最多占存款总量的7 5 。但可以通过拆借等各 种方式流入城市。农村资金的流出，单是农村信用社2 0 0 1 年就达到2 8 2 亿元， 约为存款的5 0 。另外，2 0 0 1 年北京全农村经济活动税后利润为7 8 亿元。可见 资金流出的相对规模之大。 表：京郊农村经济活动税后利润 ( 二) 通过农业银行渠道。 由于以前农业银行定位于为农村服务，因此在大多数乡镇都设有营业所或分 理处，农户也可将钱存到农行营业所或分理处。农业贷款客户群体分三类：一是 国有农业，包括国营农场和农林水产等部门办的工商企业；二是一般农业贷款， 包括农业产业化龙头企业、非国有农村经济组织贷款；三是农户贷款。单独的农 户很难从农行获得贷款，少量的农业企业能从农行获得贷款。 ( 三) 通过邮政储蓄渠道 各邮政储蓄机构基本上在各乡镇都有网点也能吸收存款，却无发放贷款的 权利，导致农村资金的净流出。 由于资金不断流出农村，农村处于“失血”状态。本来就“营养不良”的农 村再加上“失血”，发展的内在冲动就越来越弱了。 京郊远郊地区的资金流向城区促进了城区的发展，但不利于远郊区的发展。 我们要采取符合市场经济利益原则的措施，并加大对远郊发展的可行性规划，切 实让投资到本地的资金有钱可赚，这样城市资金就会流到远郊。 ( 四) 其它渠道 如农户购买股市、国债，国有商业银行分支机构将资金上缴等。 投资是由储蓄转化而来的，而农户有限的储蓄又有将近一半流向了城市，农 户贷款用于本地建设的只有5 0 左右。这就对动员资金的金融行业提出了要求。 第四节京郊农户投资研冤 在研究京郊发展时，从两方面来研究：( 1 ) 农村都市化条件下的农户投资。( 2 ) 农村城镇化条件下的农户投资。农村都市化适用于近郊区，城市扩张占用、包围 了农村土地；而农村城镇化适用于远郊区县这些落后地区。 农村城镇化的农户投资研究很有必要。近郊的通州区、顺义区、门头沟区、 昌平区、大兴区、平谷区，都有大面积的农村土地。远郊县有密云县、延庆县基 本上象全国其它地方一样。此外，整个京郊的6 0 是山区。 一、京郊农户经营支出 经营支出可分为利息支出、生产性支出、非生产性支出：生产性支出又包括 固定资产支出、流动资金；固定资产投资又分为折旧与新增投资。 ( 一) 分析京郊农户固定资产投资。 1 、农户新建住房投资情况。 单位：万平方米 如果按照一平方米的成本价0 5 千元来计算，则1 9 9 5 2 0 0 1 年农村住房投资 共计约：4 0 2 0 万5 0 0 = 2 0 1 亿。这相当于农村信用社2 0 0 1 年存款余额( 5 8 8t 5 ) 的3 5 ，相当于2 0 0 1 年信用社存贷差2 8 2 亿的7 0 。其中，1 9 9 8 2 0 0 1 年农户建 房约1 6 0 8 万平方米，约8 0 亿元人民币的支出。 农户支付这笔不小的非生产性住房支出，为什么呢? ( 1 ) 农村经历从平房向 1 8 楼房升级换代的过程中，楼房的需求量大。( 2 ) 农村婚嫁文化的影响。由于住房 起着婚后财产保障、生活舒适的作用，另外农村婚嫁文化的攀比，都使潜在的需 求变成了现实的需求。( 3 ) 农村居住文化的影响。农村里农户讲究住房的隐私性， 独家独院，还要宽敞。 可以引导农村居民居住文化，譬如实行规划的居民小区。这样便于实行城镇 式的基层管理。 2 、农村固定资产支出 2 0 0 1 年农村人均新增固定资产原值2 4 6 3 元，其中乡镇投资摊在人头上的 6 0 5 2 元，村投资摊在人头上1 0 3 0 3 元，农户自己投资人均8 2 7 6 元。资金来 源中国家资金、国内贷款、利用外资占乡镇固定资产总投资的9 6 ，占村固定 资产总投资的5 6 9 6 ，值得一提的是乡镇外资资金来源占总投资的2 。农户投资 的资金来源基本上是自筹，资金来源主要是乡镇、村、农户。 在资金去向上，农户固定资产总投资分布在农林牧渔业( 1 3 2 7 元) 、交通运 输仓储邮电( 5 6 3 元) 、批发零售贸易餐饮及其它( 6 3 9 9 元) 。 乡镇与村固定资产投资比较起来，乡镇在教育文化广播、卫生体育社会福利、 房地产业上有优势，而村在社会服务业、批发零售餐饮、交通运输仓储邮电、建 筑业、制造业、农林牧渔业投资上占有优势。可见，乡镇、村的固定资产投资基 本上是有明显分工的，村主要集中在营业性行业，而乡镇则集中在公共事业上。 这些投资是京郊农户收入比其它农村地区收入高很多的经济原因。这些投资 主要是自筹，但如果主要是外来投资、财政投资的话，则京郊发展会更快。 二、京郊城市化方式与京郊农户投资 1 9 ( 一) 国内外的经验 农村都市化，指在于北京向超大城市发展的过程中，自身结构优化，不断向 外扩张，在周围发展出一批卫星城，如通州是北京的后花园。 农村城镇化，象温州、义乌等地区，原本是规模不大的城镇，继而发展成规 模较大的城市。义乌、温州面向庞大的全国市场，在全国的产业结构分工中占据 了有利的地位，从而能够做大做强。中国大多数地区只能在农村大力发展工业， 伴之以大量的中小城镇崛起，农村人口就地转移到非农产业。这种道路有三种模 式。一是“苏南”模式，苏南邻接我国最大的城市上海、无锡、苏州等经济科技 发达的城市，苏南经济与依托这些城市的大工业，依托科研单位，走补充大城市 经济的道路。二是温州模式。温州地理位置偏僻，交通不便但有家庭手工业的历 史传统。温州小商品的原料来自于农村与城市工业的废料、下脚料，产品销往全 国农村与边疆地区。在此基础上，温州面向全国市场，供销员跑遍全国。三是珠 江三角洲模式。由于历史原因，珠江三角洲有五百多万的华侨与港澳同胞，这些 人愿意为家乡做些事情。这为吸引外来资金技术设备提供了优势，该地区就在“三 来- - , f ”的基础上发展起来。在新的形势下，企业产权在不断地转变为三资企业。 概括地说，“苏南模式”是科技优势，“温州模式”是低成本优势，珠三角是 外资优势。农村地区只要有一定强度的优势，都可以城市化。 ( 二) 京郊发展战略下的农户投资 京郊农村发展战略是农户投资的大环境，制约着农户的投资方向、投资信心、 投资规模等方面。由于近郊区失去土地的农民，以前是农户身份，但现在实际上 已经不是农户了，一般只能打工或个体私营创业。如何在城市郊区化的过程中保 护农民的利益，帮助农民顺利地融入城市社会，完成乡村变城市、农民变居民的 转化，这实际上是京郊现代化中的一个基本问题。2 0 0 1 年，北京市的人均国内 生产总值己超过3 0 0 0 美元的水平。这个指标意味着，北京市可以拿出更多的财 力、物力支持农村、农业的发展和建设，使农民的收入大幅度增加。 1 、对于朝阳丰台等区有田地的农户，他平时可以从事非农业工作。其农业 一般也不从事粮食等低利农业，而是采用高新技术，生产高利农业产品：都市农 业。农业是城市的重要产业之一，同时也是城市食品供给系统、城市生态系统、 城市社会系统不可或缺的重要组成部分。按现代城市的观念来看，农业是城市中 最具生态功能的产业。在城市规划布局中，农田应与其他绿色空间共同组成城市 功能区间的隔离屏障。发展都市农业要多渠道筹资，投资方向为节能温室为主的 设施农业和集产品生产与观光游览为一体的花卉、林果、苗木生产基地，以及特 色养殖等。 2 、远郊山区的农户投资。远郊地区农户相对贫穷，可用来投资的资金也少。 但如果有投资机会的话，外来的资金可以流进来，与本地资金一道进行投资