（金融学专业论文）我国商业银行流动性风险管理与对策.pdf

提要 商业银行风险管理是指商业银行通过风险识别、风险评估、风险 分析、风险防范和风险控制等方法，预防、回避、排除或转移经营中 的风险，从而减少或避免银行损失，保证经营资金的安全。风险管理 的目的就是在控制风险的情况下，实现收益最大化。银行业务的性质， 决定了其必须承担风险，因此风险管理始终是商业银行管理的核，心内 容之一。 2 0 0 6 年底，我国将对外资银行的经营范围和地域解除限制，中 外资银行将展开更加激烈的竞争。我国商业银行必须在短时间内提高 银行经营能力和风险管理能力，才能与之抗衡。面对金融闩由化和资 本流动全球化的形势，银行流动性压力m 益增大，银行流动性风险作 为银行最常见，危险程度最高的风险，m 益受到人们的关注。 本文通过对我国商业银行流动性风险的成因以及在风险管理中 存在问题的思考，提出防范风险、管理风险的思路与对策。本文共分 四个部分。 第一一部分介绍了商业银行流动性风险的含义和危害，使大家充分 了解管理流动性风险的必要性、重要性和紧迫性。 第二部分从内部环境影响和外部环境影响两个方面阐述了我国 商业银行流动性风险的成因，显现出流动性风险成因的复杂性。 第三部分从六个方面阐述了我国商业银行流动性风险管理在认 识上和实际操作中存在的问题，揭示了与围外商业银行的差距。 第四部分针对我国商业银行流动性风险管理中暴露的问题，结合 国外风险管理的经验，提出了防范与控制我国商业银行流动性风险管 理的对策与建议。 关键字：商业银行、流动性风险、风险管理 a b s t r a c t c o m m e r c i a lb a n kr i s km a n a g e m e n ti st h r o u g ht h ew a y so fr i s k d i s t i n g u i s h e d 、r i s ke v a l u a t e d 、r i s ka n a l y z e d 、r is kp r e v e n ta n d r i s kc o n t r o l e dt op r e v e n t 、p a r r y 、o b v i a t eo rt r a n s f e rr i s k s t or e d u c eo ra v o i db a n kl o s s ，t og u a r a n t e ef u n d ss a f e t h e p u r p o s eo fr i s km a n a g e m e n ti st og e t t h em a x i m u mp r o f i tb y b r i n g i n gr i s k si n t oc o n t r 0 1 s ot h er i s km a n a g e m e n ti sa l w a y s o n eo ft h ec o r ec o n t e n to fc o m m e r c i a lb a n km a n a g e m e n t r e s t r i c t i o n so nt h eb u s i n e s ss c o p ea n da r e ao ff o r e i g n b a n k si nc h i n as h a l lb e1 i f t e db yt h ee n do f2 0 0 6 s ot h e yw i l l b ea b l et oc o m p e t em o r es e v e r e l y a sar e s u l t ，t h ea b i l i t i e s i no p e r a t i o na n dr i s km a n a g e m e n to ft h ec o m m e r c i a lb a n k sa th o m e s h a l li m p r o v ei nas h o r tt i m e a l o n gw i t ht h et r e n do fg l o b a l f i n a n c el i b e r a i z a t i o na n dc a p i t a lc i r c u l a t i o n ，b a n k i n g 1 i q u i d i t yp r e s s u r ei si n c r e a s i n ga tai n c r e a s i n g l yf a s tr a t e b a n k i n g1 i q u i d i t yr i s k ，t h em o s td a n g e r o u sa m o n ga l lr i s k s ，i s t h u sa t t r a c t i n ge v e rg r o w i n ga t t e n t i o n t h r o u g hs t u d y i n g t h ec a u s e so f 1 i q u i d i t yr is k a n d t h e p r o b e m si nr i s km a n a g e m e n t ，ip u tf o r w a r dm y t h in k i n ga n d c o u n t e r m e a s u r e si np r e v e n t i n ga n dm a n a g i n gb a n k i n g1 i q u i d i t y r i s k t h ew h o l et h e s i si sc o m p o s e do ft h ef 0 11 0 w i n gf o u rp a r t s p a r to n ei n t r o d u c e st h ei m p l i c a t i o n sa n dp o s s j b l eh a r m so f c o m m e r c i a lb a n k1 i q u i d i t yr i s k ss o a st or a i s e p e o p l e s a w a r e n e s so ft h en e c e s s i t y ，i m p o r t a n c ea n du r g e n c yo fl i q u i d i t y ris km a n a g e m e n t p a r tt w o a n a l y s e s t h ec a u s e so fl i q u i d i t yr i s k so f c o m m e r c i a lb a n k sf r o mb o t ht h ei n t e r n a la n de x t e r n a l e n v i r o n m e n ti n f l u e n c e st os h o wt h ec o m p l e x it yo fli q u i d i t y r i s k p a r tt h r e ed i s c u s s e sf r o ms i xa s p e c t sp r o b l e m se x i t i n gi n c o g n i t i o na n do p e r a t i o no fc h i n a sc o m m e r c i a lb a n k sa n dp o i n t s o u tt h ed i s p a r i t yb e t w e e nt h e ma n df o r e i g nb a n k s p a r tf o u rp u t sf o r w a r ds o m et e n t a t i v ec o u n t e r m e a s u r e st o p i e v e n ta n dc o n t r o l li q u i d i t yr i s k si nc h i n a sc o i r m l e r c i a l b a n k so nt h eb a s i so ft h ea n a l y s i so fe x i s t jn gp r o b l e m sw i t h r e f e r e n c et or i s km a n a g e m e n te x p e r i e n c ea b r o a d k e y w o r d s ：c o m m e r c ia l b a n k 、l i q u i d i t yr i s k 、r i s km a n a g e m e n t 4 h u茜 风险源于事物的不确定性，是一种活动发生损失或获益的概率。 基于安全的需要、风险的社会经济成本和政府法令的要求，风险管理 在人类社会活动中应运而生成为必然。风险管理是商业银行管理的核 心内容之一，我国商业银行风险管理的重要性和紧迫性正随着我国银 行业的全砸开放而日益突出。 银行的流动性风险是银行i e i 常经营中最为常见的风险，同时由于 它具有“立即死亡”的特征，所以也是危险程度最高的风险。其他许 多风险，若不能及时化解，最终都会导致流动性风险，从而危及银行 生存。 在金融自由化、资本流动全球化的环境中，银行经营中而临的流 动性压力远远大于过去任何时期，流动性风险管理也因而锓得比以往 任何时期更重要。 在我国，商业银行的流动性风险尚未引起足够的重视。我国商业 银行经历了从纠划经济向市场经济的商业银行的转化过程。在计划经 济体制下，经济货币化程度低，银行的贷款、利率、货币投放等均严 格遵照上级下达的计划，不确定性小。因此一般认为不会出现经济意 义l 的银行流动性风险。而随着新旧体制的交替，金融市场逐步形成， 原来大一统的银行体制所掩盖的银行超负荷经营、不良资产比例上 升、内部监控不力等深层次矛盾逐步暴露出来，使商业银行发生流动 性风险的可能性明显加大。因此商业银行流动性风险管理的必要性和 重要性日益增强。 本文对我国商业银行流动性风险的成囚以及存在的问题进行了 阐述，并提出了解决的对策和建议。流动性风险以前虽然由于特殊的 原因在我国没有大规模的爆发，但是并不意味着以后不会爆发。尤其 是我国加入w t o 后，银行业将于2 0 0 6 年取消外资银行经营区域和经 营范围的限制，竞争日益激烈。在这样的形势下，商业银行的流动性 风险管理将被提到重要的议事日程上来。 第一部分商业银行流动性风险的含义和危害 一、商业银行流动性风险的含义 巴塞尔银行监管委员会有效银行监管的核心原则对流动h 风 险定义为：流动性风险是指银行无力为负债的减少或资产的增加提供 融资的可靠件，即当银行流动性不足时，无法以合理的成本迅速增加 负债或变现资产获得足够的资金，从而影响其赢利水平。在极端情况 下，流动性不足会造成银行的清偿问题，因此流动性被视为银行的牛 命之本。 流动陆风险包括资产的流动性风险和负债的流动性风险。 资产的流动性风险是指资产到期不陡按时足额收回满足到期负 债的偿还和新的合理贷款及其他融资需求，从而给银行带来损火的可 能性。 负债的流动件风险是指商业银行过去筹集进束的资金特别是存 款资金由丁内外因素的变化使其发生不规则波动，对其产生冲击并引 发相关损失的可能性。负债的流动性风险还包括银行潜在的、n j 在需 要叫及时筹集资会能力的减弱或丧失，从而打5 l 其原有的筹融资安 排，使银行被动地进行资产负债调整产牛损失的可能性。 二、商业银行流动性风险爆发的危害 商业银行流动性风险是危险程度最高的风险，流动性风险爆发的 最卣接后果就是银行破产倒闭。从理论上分析，银行流动件风险爆发 的危害在于流动性风险的传染性。流动性风险不仅直接决定单个银行 的命运，对整个国家乃至于全球经济的稳定都至关重要。 的命运，对整个国家乃至于全球经济的稳定都至关重要。 以下我们通过一些在历史上有影响力的实例来看看银行流动性 风险的危害。 1 、二十世纪以前，欧洲和美国频繁出现银行业恐慌，因此各国建立 了中央银行以消除恐慌并确保金融的稳定性。 2 、卜九世纪和二十世纪初，美国一再发生银行业危机。1 9 2 9 年至 1 9 3 2 年问，美国有1 0 7 3 7 家银行倒闭，存款人的大量挤兑迫使许多 大银行停止营业。 3 、1 9 8 4 年春夏之交，作为当时美国十大银行之一的大陆伊利诺银行 经历了一次严重的流动性危机。从1 9 8 2 年到1 9 8 4 年7 月这段时间里， 尽管已出现了严重的贷款质量问题，并且各项流动性的指标已出现警 号，但该银行没能及时关注到资产的流动性管理，也没有制定资金应 变计划。贷款占总资产的比例不断升高，而负债的到期时间却缩短了， 使流动性资产减少，最终陷入严重的支付危机。在联邦有关金融监管 当局等的多方帮助下，该银行刁得以渡过危机，避免了倒闭的结局。 4 、1 9 9 1 年，总资产超过2 0 0 亿美元的英格兰银行宣布了预亏公告。 在接下来的4 8 个小时内，存款人在银行里排起了队，提取了1 0 亿美 元以上的资金，其中大多数是通过自动提款机提取的。 5 、1 9 9 7 年至1 9 9 8 年，东南亚爆发金融危机。泰国、马来西弧、印 尼、菲律宾等国家都发牛了囚客户挤兑i 叮引发的流动性危机，并迫使 大批银行清盘，以致引发了一场波及全球许多国家和地区的金融危 荆【。 6 、1 9 9 8 年6 月，中国人民银行决定关闭因不能及时支付到期债务的 海南发展银行，同时指定中国工商银行托管该行的债权、债务。 从以上的实例我们可以看到商业银行流动性风险爆发后，需要面 临的残酷的现实。因此防范商业银行流动性风险，有其必要性、重要 性和紧迫性。 第二部分我国商业银行流动性风险的成因 一、外部环境影响 ( 一) 金融产权关系不明晰，导致信贷约束软化 我国的银行企业都属于国家公有产权主体。在国家控制型金融制 度下，银行产权国有单一化，这样使得银行的经营目标和行为方式异 化，经营者的权利与责任不对称，使国有商业银行缺少自主经营、自 负盈亏、自担风险、自我发展的制度基础。最终导致运行效率低下， 并不断聚积着银行风险。 在改革的过程中，企业利益、地方利益和个人利益得到了明确和 强化。但是由于产权关系，其责任和权力试图明确而实质不可能明确。 由于国有商业银行的产权边界模糊，有国家做后盾，国有商业银行的 内部经营风险最终可以外部化一由国家完全承担，导致信贷约束软 化，并最终形成流动性风险。 ( 二) 信用体系不完善 历经2 0 多年的中国改革是由计划经济向市场经济转轨的过程， 随着改革的不断深入，信用在我国经济中的作用n 益突显。然而，在 我国市场经济发展的过程中，信用缺失问题和现象随处丌j - 见：合同违 约、债务拖欠、商业欺诈、假冒伪劣等经济失信现象r 益增多，尤其 是银行体系中的大量不良资产的积累、资本市场中劣质上市公司的充 斥，严重制约了信用功能的发挥，大大提高了市场交易的成本，降低 了市场效率和经济的活力，恶化了市场信用环境和市场秩序，盲接影 响到市场体系的完善和资源配置效率。 2 0 0 2 年1 0 月份，商务部、中国外经贸氽业协会信用评估部组织 专家对全国 二万家企业进行了信用调研，结果让人触目惊心：中国企 业冈信用问题导致损失5 8 5 5 亿元，相当于中国年财政收入的3 7 ， 中国国民生产总值每年因此至少减少2 个百分点。具体来讲，中国每 年冈逃避债务造成的商接损失约为1 8 0 0 亿元，由于合同欺诈造成的 损失约5 5 亿元，由于产品质量低劣或制假售假造成的各种损失2 0 0 0 亿元，由于三角债和现款交易增加的财务费用约有2 0 0 0 亿元，另外 还有逃骗税损失以及发现的腐败损失等。1 我国商业银行目前还尚未建立完善的信用体系，而国外商业银行 业务强调“减信原则”银行向客户提供的不仪仅是一件产品，而是一 种信用，这体现了客户的良好信用习惯和社会完善的信用环境。 ( 三) 外部监管和市场约束力不强 我国商k 银行的外部监管和市场约束作用还远远没能充分发 挥。巴塞尔新资本协议强调了信息披露的重要性，力图通过信息的规 范化披露，加强投资者和市场对银行经营管理的监督和约束。尽管 2 0 0 2 年我国颁布了银行业新的信息披露准则，2 0 0 4 年所有银行都须 、林驶夫信矸3 体系、金融改革与经济荻胜- i 闸l 商锥行总行刚讯2 0 0 50 72 7 报送按五级标准划分的贷款，信息披露水t 和行业透明度有了相应的 提高，但我国商业银行的国有性、金字塔式的组织结构、决策者权责 不对称等特性，决定我国银行业与西方发达国家相比尚有定的差 距。与国外银行相比较而言，我国银行业的信息披露还很不规范和不 完备，外部蟾管部门的监管措施还相对简单，市场对银行的外部约束 作用还有待加强。 ( 四) 金融市场发育尚不完善 货币市场、资本市场和保险市场是金融市场的三大部分，三者之 问相互作用、相甄影响。改革开放以后，中国金融市场从无到有，从 市场的单一化到多样化，从不完善到逐步完善，金融市场在配置资源、 揭示信息等方面正在发挥越来越大的作用。但是，金融发展中也出现 了一些不和谐现象，金融风险不断增加。 中国作为一个转轨国家，会融市场的发展还没柯完伞摆脱传统计 划经济体制的影响，突出表现在金融市场还受到较多的行政管制。而 直接融资的比例较低，市场结构不合理，各市场之间缺乏必要的联系， 这些问题很多与过度的或不适当的行政管制有关。金融市场的发育程 度直接关系商业银行资产的变现能力和丰动取得负债的能力，金融市 场发育的程度越低，导致商业银行流动性风险出现的可能性越大。 ( 五) 经济过热发展，投资需求旺盛 我国国内经济加速发展时期，投资需求旺盛。房地产、钢铁、水 泥、电力等行业呈现出过度投资的迹象，除少部分资金外，绝大部分 投资资金都来源于银行信贷。信贷资金大规模集中于几个行业的发 展，中间孕育着很高的流动性风险。一旦行业进行周期性调整或者市 场需求发生变化，银行的呆、坏账必然大量增加，资产遭受严重损失， 从而资产流动性卜 降，流动性风险增加。 二、内部环境影响 ( 一) 资产负债期限的不匹配，产生流动性缺口 商业银行融入的资金主要由短期的存款和借入款构成，而在资金 运用时，主要用于中长期的贷款和投资。这种“融短用长”的资产负 债结构无法以资产带来的现金流入完全抵补负债引致的现金流出，由 此产生流动性风险。 据央行披露的资料，中国全部金融机构活期储蓄存款余额和定期 储蓄存款余额的比例从2 0 0 0 年的3 9 4 已卜升到2 0 0 5 年7 月末的 4 9 2 7 ，上升了9 个百分点。与此同时，中长期贷款余额和全部贷款 余额的比例则从2 0 0 0 年的2 3 7 上升到2 0 0 5 年7 月末的4 3 9 6 ，i ： 升了2 0 2 6 。2 中长期资产占比大幅卜升，使得流动性风险进一步加 大，同时也增加了商业银行流动性管理的难度。 目前，我国商业银行流动性缺口客观存在。流动性缺u 是针对资 产负债表上的资产和负债项目的剩余期限而言的，表明某个时点上银 行整体资金状况及流动性风险敞口的大小。 1 、公式描述 流动性缺口= 一定时期内( 通常是1 年) 到期的资产一相同期限 2 数据来源卜1 ，闻人比_ | ； ! 打刚站境计数据栏r 内到期的负债( 含活期) 结果为正数表示正缺口，结果为负数表示负缺1j 。 2 、公式含义 ( 1 ) 正缺口情况下，表示银行有完全的流动性，或者说有流动性盈 余，而没有流动性需求。在这种情况下，从流动性风险角度，不用考 虑，但同时银行也丧失了赢利的机会。 ( 2 ) 负缺口的情况下，表示银行存在流动性不足，有流动性需求，但 银行f 是在适当承担流动性缺口的情况下创造利润的。 从商业银行近年来经营的实际情况看，流动性供给无法充分满 足流动性需求，客观e 已经存在一定程度的流动性缺口。另以某分 行数据为例： 表1 某分行2 0 0 2 年末资产负债结构 单位( 亿元) 项目余额项目余额期量缺u 流动负债 6 8 2 1 2流动资产 1 ，0 2 9 9 3 3 4 7 8 1 长期负债 7 6 7 8 2氏期资产3 9 1 0 53 7 6 7 7 负债合计 1 4 4 9 9 4资产小计1 ，4 2 0 9 82 8 9 6 数据来源于金融论坛2 0 0 3 6 在利率市场化条件下构建商业银 行的利率风险防范机制作者：河南省城市金融学会课题组 ( 二) 银行资产负债的利率敏感性，引起银行客户投资行为及借款需 求的变化 在金融市场上，货币持有者会根据各项金融资产的收益来决定投 资。例如，在股市l i 涨和交易活跃时，银行存款会大量流入股市；在 股市低迷时，资金又会撤刚。随着投资渠道的不断拓宽，这种资金的 流动更加频繁。而市场利率的变化同样还导致银行贷款客户的借款需 求发生变化。如果贷款的利率大于客户的预期，客户可能会选择别的 融资渠道，比如拆借、发行债券等。 随着我国利率市场化改革的进展，利率水平逐步由市场的资金供 给与需求决定。利率市场化将对企业和居民的融资和理睬行为产牛深 刻影响，从而更加影响银行的流动性。金融市场利率的变化在导致银 行流动性变化的同时，会改变银行的筹资成本及资产变现的难度和价 格。市场利率变动的不可控和难以预测，进一步加大了银行的流动性 风险。 ( 三) 信用风险的存在也是威胁银行流动性的重要原因 银行吸收客户存款，开展高风险的贷款业务。在一定程度上，银 行实际上是在从事风险套利。虽然在一般情况下，一家资本充足的银 行不会冈为少量资产的损失而最终丧失清偿力，但损失的发生仍可能 使银行的流动性受到打击，并叫能损害银行的信誉。事实卜- ，在金融 风暴中的银行之所以会面临严重的流动性危机，就是因为银行资产的 损失超出了预期，由此导致了流动性不足，进而损害了存款人对银行 的信心，引发挤兑风潮，进一步加剧流动性风险。 我国商业银行的信用风险丰要表现在以下几个方面。 1 、贷款占总资产比重过高。我国商业银行贷款占总资产的比重2 0 0 5 年6 月达到8 2 2 7 ，5 两方银行这一比例为4 0 。 2 、我国商业银行确实存在贷款集中的现象。国有商业银行贷款的 数据米源卜i t l ：i j 人民银行l 【1 4 站统计数据# “r 8 0 投向国有企业。据来自e 海银监局的数字表明，2 0 0 4 年末，5 的上海企业拥有6 0 0 0 亿银行贷款的6 0 。1 宁波0 3 的企业拥有 4 0 的贷款。 3 、我国商业银行贷款期限过长，不良资产数量巨大。根据国家统计 局2 0 0 3 年国民经济和社会发展统计公报公布的数据，中国围有 银行系统的不良资产比率仍然偏高。按照j i 级分类统计，2 0 0 3 年末 银行业丰要金融机构不良贷款余额为2 4 4 万亿元不良贷款比率为 1 7 8 ，j 这个比率远高了二一些跨国银行的不良贷款比率。到了2 0 0 4 年第三季度，国有商业银行不良贷款余额绝对值为1 5 6 万亿元，不 良贷款率为1 5 7 1 。2 0 0 5 年2 季度末，国有商业银行和股份制商业 银行不良贷款余额为1 1 6 万亿元，不良贷款率为8 7 9 。6 目前世界 排名前i 0 0 名的银行的不良资产率为2 一3 左右，国内卜市股份制 银行平均不良贷款率低于6 。 虽然不良贷款率逐年卜降，但是由于有其特殊的原因，事实上不 良贷款蕴含的金融风险依然存在。不良贷款率卜降的丰要原因有两 个：第一，通过剥离、核销的方式大规模处置不良贷款。1 9 9 9 年从 国有商业银行中剥离给四大资产管理公司1 4 万亿不良资产；2 0 0 4 年第二次剥离中，中行、建行又剥离2 7 8 7 亿元町疑类贷款，交行剥 离4 1 4 亿元可疑类贷款；2 0 0 5 年工行又剥离了4 5 9 0 亿元可疑类贷款。 第二，金融机构通过扩大信贷投放，稀释不良贷款。信贷业务的快 4 教挤：来源lf 海银舱局蝌站。 、数据米源j 。同家统计局( ( 2 0 0 3 年嘲r 经济和礼会疑联统计公报。 e 谢业华黄燕芬( 2 0 0 4 2 0 0 5 午一 一同余副- 风险及影响素 空发丧存( ( 2 0 0 5 午礼会形势分析与坝删 i t l ，田加洲管小良资一。年内将m f 二鞠f m 婴姚章r 同经济信息l 叫- 2 0 0 50 80 2 速扩张，掩盖了潜在的资产质量问题。2 0 0 3 年年初，央行宣布2 0 0 3 年金融机构贷款增加的总额应当控制在1 8 万亿元以内。到了6 月份 就已经突破了这个目标。7 月份央行公开表示务必要将信贷总额控制 在2 8 万亿元以内。可到了1 0 月份贷款总额就已经突破了2 8 万亿 元。8 而且贷款的结构也发生了改变，投资大部分流向许多大型工程 和基本建设，中长期贷款比重增加。 目前信贷资产质量低已成为影响我国商业银行，尤其是国有商业 银行流动性的主要因素，不良贷款形成的风险成为流动性风险最重要 的组成部分。大量的不良贷款使银行本应收回的资金实现不了，且在 贷新还l 兀、放贷还息存在情况卜，不良贷款的总量和占比还在不断放 大。商业银行存在的巨额不良资产，使我国银行可实际剧转使用的资 金减少，资产整体的流动性大大受损。一日银行在负债方而出现流动 性问题，如此的贷款质量及贷款的流动性状况必将危及银行的生存。 商业银行的流动性风险不是孤立的，它往往和信用风险、利率 风险、信誉风险等密切相关；由这些风险引起，或通过“传染效应” 引发其他风险。 ( 四) 资本金严重不足，缺乏风险补偿机制 巴塞尔协议规定银行资本与风险加权资产的比率不得低于 8 。到2 0 0 3 年末，我国四大围有商业银行的资本充足率平均为 5 7 5 。我国商业银行资本金严重不足的主要原因是：呆帐准备金 提取比例偏低，不能满足核销呆坏账的需要；国有商业银行筹集资本 8 谢业华菌r 熊并( 2 0 0 4 2 0 0 5 年e lc 同会融风险及影i 州刈索文拉拄和2 0 0 5 f 社会形势分析与预测卜礼 科文献卅版针，2 0 0 5 年版 金的渠道过窄，不能满足资本金的需求。 近年来，由于各商业银行资本金增长速度远远低于存款的增氏速 度，资本杠杆比率越来越高，近两年均超过50 。自有资金抵御 流动性风险的能力逐年下降。随着近年来金融机构所处的社会制度背 景、经济金融环境及其影响的广度和深度等方面的变化，经营的安全 性已不能用单一的资本充足率来衡量，在国内外金融市场日益发达， 金融风险曰益增加的情况下，即使资本充足率达到警戒线以上，也已 不足以保证银行经营系统的安全和经济的稳定发展。更何况我国商业 银行还达不到资本充足率8 的要求，因此更易导致由于资本金严重 不足，缺乏风险补偿机制，从而引发流动性风险的情况发生。 ( 五) 内部治理结构和管理制度不健全，账外经营和违规活动屡禁不 止 稽核调奁结果显示：一些商业银行通过虚开存单、账内转账外等 手段，账外发放贷款；有的金融机构违规吸收存款、违规发放贷款及 违规提供保函。这些情况显示，我国商业银行内控制度的不健全，监 管水平有待于进一步提高。 ( 六) 资产形式单一，变现能力较差 我国商业银行的资产大部分表现为贷款，以人民银行公布的数据 为例，2 0 0 5 年6 月末金融机构本外币贷款合计占全部资产的比重达 到8 2 2 7 。“单一的资产结构，一方面处于高度周化状态，银行难 以根据流动性需要，随时抽回，做自主性调剂。另一方面，受企业经 9 戴小平、付托，我同商业钺行资本余刚题晰究，会融理论与实践，2 0 0 40 2 张| 尔弼l p 银行流动一h 风险与防范对策探析，i i t 同会训帅嘲，2 0 0 5 10 0 6 营效益的制约，易形成贷款损失，相当部分贷款本金无法收回，直接 影响银行的流动性。 按照现代商业银行资产负债管理的标准衡量，合理的资产形式及 其结构应该是多元化的。单一的资产结构，必然限制了整个资产的流 动性，从而导致流动性风险的产生。 第三部分我国商业银行流动性风险管理存在的问题 流动性风险始终是我国商业银行面临的最基本风险，流动性风 险是其他风险在商业银行整体经营方面的综合体现。我国商业银行流 动性风险以前由t 体制的原因，没有得到充分的露视。在市场经济的 条件下，虽然流动性风险管理已经越来越引起人们的关注，但是风险 管理的改善不是在短期内就能实现的，因此目前仍然存在很多问题。 具体如下： 一、风险管理认识不充分 流动性风险的积累对银行体系稳定性威胁极大，如果不能及时制 止，几年后问题就有町能发展到不可收拾的地步。一旦危机发生，若 无强大的外援资金，银行就被迫倒闭。 在国外银行，十分重视风险一收益匹配的原则，把控制风险和创 造利润看作是同等重要的事情。用他们自己的语言表述为“2 r ”( r z s k a n dr e t u r n ) a r et w os i d e so ft h es a m ec o i n 。即风险和利润( 回 报) 是同一枚硬币的正反两面，彼此不能分离。 数据来源p f 同人氏银行闷站统计数_ 瞄栏h 但在我国商业银行中，对风险管理和业务发展的关系在认识上还 有差距。方面，一些基层人员或业务人员往往错误地把风险管理摆 在业务发展地对立面上，不能正确地评价风险，不能正确地看待风险， 认为风险管理是阻碍业务发展的。另一方面，部分风险管理人员不能 研究业务、研究市场、研究效率，简单认为少发展业务就可以控制风 险，通过否定业务逃避承担风险，使得很多该发展的业务发展不了， 反i 而降低了银行的整体抗风险能力。 从我国银行业目前的状况看，四大国有商业银行是我国商业银行 体系的支柱，其经营背后有强大的国家信誉做保证。长期以来，由于 国家信用的支撑、严格的利率管制等等为商业银行源源不断地吸收存 款资金，获取稳定的存贷款利差收入创造了良好的外部条件。 由于企业和居民长期以来形成的对国有商业银行的信赖，加之信 息披露不对称等诸多因素，使得其在流动性差的情况下仍然能有现金 流注入。对公存款和个人储蓄存款不断增加，这从一定程度上掩盖了 其流动性风险，使得国有商业银行缺乏保持流动性的理性和危机感， 防范流动性风险意识薄弱。 二、风险管理理念落后 由于我国商业银行风险管理起步较晚，风险管理理念落后。体现 在两个方面：一是全面风险管理的理念还不到位，仍以信用风险为主， 对流动性风险等重视不够。二是缺乏在风险管理的过程中差别化的理 念，忽略了不同业务、不同风险、不同地区之问存在的差异，不仅不 能管理好业务风险，反而容易产牛新的风险。 三、风险管理方法单一 目前，我国商业银行的风险管理对风险的定性分析极为重视，而 定量分析却仅应用于风险管理的个别环节，缺乏对整体风险，特别是 全行范围内不同种类风险的统一的定量分析，尤其是对在国际上已经 取得成功经验的定量分析模型的运用方面还远远不够。与国外风险管 理方法相比，风险管理量化分析手段欠缺，在风险识别、度量等方面 还很不精确。 四、风险管理组织体系不健全 风险管理组织体系的健全和相对独立性是确保风险管理具有超 前和客观分析能力的关键。从国外银行看，基本都是从董事会、风险 管理部门到风险管理主管人员在内的较为独立的风险管理组织体系， 这种独立性不仅表现在风险管理要独立于市场开拓，还表现在程序控 制、内部审计和法律管理等方面。一个严密的组织体系是保证风险管 理有效性的基础之一，风险管理的组织机构和职责应体现协调和合 理，各种风险管理政策的整合程度应有一定高度，银行对国际| i 风险 管理理论方法最新发展动态的跟踪研究应及时，银行整体的风险管理 战略应及时确立。 但在我国，一些银行的风险管理组织体系往往还不健全，风险管 理受外界因素干扰较多，独立性原则体现不够。 五、风险管理信息技术落后 目前，我国商业银行改善风险管理方法最大的障碍是风险管理信 息系统建设滞后，风险管理所需要的大量业务信息缺失，银行无法建 2 0 立相应的资产组合管理模型，无法准确掌握风险敞【_ l ，风险管理信息 失真，直接影响到风险管理的决策科学性，也为风险管理方法的量化 增添了困难。 国外先进商业银行都拥有各自的全球信息系统，其数据均能做到 每日更新，实时处理数据的能力很强，而且具有很强的统计及查询功 能，能为行业、区域、产品、信贷组合等日常检查以及风险评级工作 提供全而支持，成为其风险管理高水平的一个有力技术保证。 六、风险管理的重心有偏差 风险管理应该是“防忠于未然”，而目前我国商业银行更多的 侧重于事后检查和处置，风险管理的重一心有偏差。近年来，商业银 行不断探索控制风险的有效途径，提出风险管理“由事后处置向事 前控制转变”、“风险关口前移”，这确实对控制风险发挥了积极作 用，但这仍然没有跳出“风险控制”的圈子，仍然属于对局部环节 的修补。 第四部分我国商业银行流动性风险管理的对策与建议 一、加强风险管理认识 我国国有商业银行长期以来承担着支持国家经济建设的任务，有 强大的国家信用支撑，较少担心因流动性不足而引发支付危机，因此 流动性风险管理的意识较淡薄。随着我围市场经济的发展和加入w t o ， 我国国有商业银行面临着国内外同业更加激烈的竞争。而一家银行能 否在竞争中生存和发展，很大程度 二取决于自身的业务开拓能力和驾 驭市场风险的能力。目前，我国国有商业银行普遍存在的资产负债期 限不匹配和负债的硬约束与对外债权的软约束不对称的情况比较严 重。同时货币市场利率以及资本市场收益率的变动均会影响到金融市 场资金的流向和银行的流动性需求和供给，从而影响到银行的稳健经 营。因此，银行必须要强化流动性风险管理意识，把流动性风险作为 整体风险管理的一项重要内容来抓，切实提高流动性风险管理水平。 二、全面实施资产负债管理 流动性风险不是单纯的资金管理问题，而是多种问题的综合反 映，因此，应当从资产负债综合管理的角度来探讨流动性风险的防范。 ( 一) 加强各级商业银行法人体制，强化经营系统调控功能。 1 、町以将银行系统内资金逐级、逐步集中，充分发挥资金管理行对 于全系统内资金的调控功能，建立健全一级法人体制下的内部控制体 系，规范各级银行的经营行为。建立应对流动性风险的内部决策控制、 实施控制、事后监控和预警机制。 2 、建市高效，科学的系统内资金调控反馈机制。管理行及时根据各 分支机构资金头寸情况，进行有效的资金调剂，建立起系统内资金预 测、统计和分析的管理体制。 3 、实现各商业银行资金的优化配置。通过强化资金在各行伞系统调 拨，充分利用好有限的资金资源，实现资金在全系统的优化配置，以 增强系统内资金的效益性和流动性。 ( 二)对资产负债进行结构性调整。 1 、优化储备资产结构，建立分层次的流动性准备。根据资产的流动 性，各商业银行可以通过配置各类资产的数量，确定相互问的配比关 系，构建适宜的资产结构，建市起多层次、伞方位的防范流动性风险 的防线。 2 、降低信贷资产，提高非信贷资产比重。力争使债券投资等非信贷 资产占比逐年增加，保证债券投资每年以3 5 的比例递增。 3 、增加贷款种类，提高贷款的变现能力。要逐步提高票据贴现、质 押贷款的比重，增强信贷资产的变现能力，同时，由于资产结构同态 化严重，因此，各商业银行必须着力盘活存量，压缩不良贷款，建立 有效的约束机制，健全科学的放贷机制，确立贷款的保障和补偿机制。 4 、抓住公开市场业务的新机遇。由于公开市场业务为银行提供了方 便、迅捷的融资渠道，从长远看，公开市场业务的发展、成熟必将带 动银行问债券市场的发展，给商业银行流动性管理带来更多的便利。 由( ( 2 0 0 4 年公开市场业务报告得知，2 0 0 4 年人民银行共发行 1 0 5 期央行票据，发行总量1 5 0 7 2 亿元，年末央行票据余额为9 7 4 2 亿元。开展正回购操作4 3 次，收回基础货币3 3 3 0 亿元；开展逆回购 5 次，投放基础货币1 4 9 0 亿元。”公丌市场业务的发展对银行体系资 金流动性总量进行了合理、适度的调整，能够有效得降低流动性风险。 三、发展风险管理信息技术，改进风险管理方法 近年来，我国商业银行信息技术进步得较快，都相继建立了各 自的信息处理中心，为风险管理的定量分析准备了条件。现在的当务 之急是：首先，尽快收集、整理分散在各部门、各机构的历史数据， 实现全行业务数据和管理信息在物理和逻辑上的同步集中，建立起综 合的数据库。其次，专业的风险管理人员以综合的数据库为基础，借 鉴国际先进银行在风险管理方面的经验，采用历史数据和结果对先进 的风险管理模型进行检测，适时调整参数，由此形成适应我国国情的 风险管理模型。最后，运用上述模型，分析银行经营管理中的风险敞 口，确定资产组合和风险管理产品以供决策。只有这样，才能逐步实 现风险管理模式由以往的静态、滞后控制向动态、实时管理的重大转 变。 四、建立独立的风险组织体系 在有效的公司治理结构基础卜i ，建立相互独立的、垂直的风险管 理组织体系。具体可从两个层面来理解。一是董事会( 管理者) 、监 事会( 监督者) 、银行高管( 经营者) 等二个层次的风险管理。二是 总行、分行、支行三级经营单位的风险控制。 三个层次的风险管理是指：董事会是银行风险管理的最高权力和 决策机构，下设风险督促委员会，负责风险管理战略政策、制度的落 实。监事会f 设风险管理委员会，负责银行整体风险监测、风险管理 效果评价，督促建立完善的风险管理机制和组织体系，对高管人员的 道德风险进行监测。高管层下设稽核系统，监管辖内所有机构和业务 的风险。 三个层次的风险控制是指：在总行，行长是首席执行官，负责伞 行的风险管理。分行作为二级法人，是风险控制前站，总行对分行实 行垂直管理。支行是业务拓展和结算服务机构。分行向支行委派管理 人员，控制风险。 由此，形成自上而下的垂直领导，各风险管理部门权责明确，促 使风险管理体系独立、高效运行。 五、建立存款保险制度 所谓存款保险制度是由官办或民营的特种公司对商业银行或其 他金融机构所吸收的存款承担保险业务的一种安排，投保的银行定期 按其存款余额的+ 定比例向保险机构缴纳保险费，当投保银行因破产 无力向存款人清偿债务时，该保险机构应在规定的受保范围内代为偿 付此项存款。 存款保险制度作为金融监管的“最后一道防线”，能够起到防范 和化解金融风险的作用。存款保险制度最直接的作用是：在银行遭受 损失的情况下，保障存款人的全部或部分利益不受侵害。如果银行出 现经营不善，甚至资不抵债，存款保险机构将出而赔付存款人的存款。 存款保险制度的间接作用是：第一，防i l ：存款人挤兑，保持银行筹资 能力，帮助银行渡过难关。第二，增强金融体系的稳定性。第三，发 生银行倒闭事件时，减轻政府和中央银行的财政压力。 存款保险制度在2 0 世纪3 0 年代诞生予美围，对维护公众信心、 预防金融体系崩溃发挥了巨大作用。白此之后，美国确实也没有出现 过整体性的银行业危机。6 0 年代以来，多数发达国家先后建市起了 存款保险制度，一部分发展中国家也相继建立起了这一制度。 我国商业银行法第六十四条规定，“商业银行已经或可能发 生信用危机，严重影响存款人的利益时，中国人民银行可以对该银行 实行接管。接管的目的是对被接管的商业银行采取必要措施，以保护 存款人的利益，恢复商业银行的正常经营能力。被接管的商业银行的 债权债务关系不因接管而变化。”从法律条文n ，以得知，在商业银行 无力支付存款人的债务时，中央银行将承担保护存款人利益的任务。 和我目的此项法律相比，存款保险制度起到了未雨绸缪的作用，可以 缓解由于商业银行经营不善对货币政策和财政政策造成的冲击。从存 款保险制度的作用以及国际经济形势和我国的具体国情来看，我国有 建立存款保险制度的必要性。 六、鼓励金融创新 商业银行可以通过负债业务、资产业务和中间业务的创新米降低 流动性风险。 1 、 负债业务的创新。重点是通过主动型负债，增强负债的流动性。 2 、 资产业务的创新。在逐步增加优质信贷资产比重的同时减少信 贷资产总量占比，开展低风险的中、短期投资业务等。 3 、中问业务的创新。通过提高商业银行的电子化水平，完善其服 务功能，大力开办各种委托代理和中问服务业务，提高资产负债的总 体流动性水平。 七、建立健全流动性风险预警机制 1 、 做好对资产负债流动性的预测和分析。通过对流动性供给和需 求的变化情况的预测和分析，完成对潜在流动性的衡量。 2 、建立流动性风险的预警系统，包括预测风险警情、确定风险警 况、探寻风险警源。即通过对风险警情指标的预测，银行可以大体评 估未来经营时期流动性风险的具体状况，确定风险警况。流动性风险 预警系统运行的最终目的是提供线索，排除警情，使流动性风险减至 最低程度。探寻警源是预警系统的重要程序。 3 、建立定期的流动性分析制度。包括流动性需求分析、流动性来 源分析和流动性储备设计，同时还应当建立流动性风险处置预案，提 高防范流动性风险的能力。 八、发行金融债券，拓宽主动负债渠道