利率市场化.docx

利率市场化对我国商业银行的影响分析摘要：利率市场化是我国金融改革重要的部分之一，自1996年来十多年的时间我国的利率市场化由起初的摸索阶段已经进入了冲刺的阶段。自2013年7月20日起，由国务院批准，中央银行决定全面开放金融机构贷款利率管制，标志着我国利率市场化已经进入最后阶段。自中国加入WTO以来，我国的金融市场逐渐与国际接轨，但是与发达国家相比，我国的金融市场还是存在很大的差距的。利率市场化的推进也给我国的金融市场发展提出了更高的要求。商业银行作为我国经济体系中的重要一环，该如何面对利率市场化，成为当下商业银行关注的焦点。一、 我国利率市场化的起因、经过及发展1、 利率市场化的起因一直以来，我国的利率都是由政府实行管制，而不是由市场决定。金融机构作为市场的主体并没有利用供求关系对利率进行调节，而是由政府进行宏观调控和干预。而利率本应该作为资本的价格，体现它对资源配置和资金流向的导向作用。由于这种由国家进行调控和管制，利率并不能很好地发挥其应有的作用，资源也不能进行有效的配置。再者，国际金融市场发展迅速，我国这种高度集中、统一配置的利率政策显然不利于我国金融市场的发展，因此利率的改革势在必行。2、 利率市场化的经过与发展早在1993年，中国共产党的十四大关于金融体制改革的决定就提出，中国利率改革的长远目标是：建立以市场资金供求为基础，以中央银行基准利率为调控核心、由市场资金供求决定各种利率水平的市场利率管理体系。1996年开始启动利率市场化进程，2003年中国人民银行选不了利率渐进式改革的总体思路：先外币、后本币；先贷款，后存款；先农村，后城市；先长期大额，后短期小额。整个利率市场进程包括三个部分，货币市场利率市场化，债券市场利率市场化以及存贷款利率市场化。1996年1月，我国建立全国统一的银行间同业间拆借利率市场，被视为利率市场化的突破口。自1996年起，中国银行开始对债券市场进行利率改革，对发行的国债采取利率招标、收益率招标和划款期招标等多种方式，同时采取了单一招标或多种价格招标。贷款利率方面，2013年7月20日全面开放金融机构贷款利率限制（房屋贷款除外）。存款方面，2004年10月央行决定允许金融机构人民币存款业务下浮，实现“放开下限，关注上限”的既定目标。2005年3月，金融同业存款利率可以由双方兹有协商决定，同业存款利率基本开放。此后，中国人民银行分别于2012年6月、2014年11月、2015年3月、2015年5月将金融机构存款利率浮动区间的上限调准为基准利率的1.1倍、1.2倍、1.3倍和1.5倍。到目前为止，货币市场和债券市场利率市场化基本已经完成，融资端利率大部分实现了形式上的市场化。利率类型利率种类市场化情况政策性利率再贴现率、存款准备金利率官方利率，无需市场化市场利率同业拆借利率、国债利率、央行票据利率、信用债券利率、金融债利率、商业票据利率、票据贴现利率、外币存款利率、人民币贷款利率市场化程度高管制利率人民币存款利率、（房屋贷款利率）人民币存款利率上限管理二、 我国商业银行基本情况银行业在我国的经济发展中占有重要的位置，而商业银行则是其中最重要的一环。目前中国的商业银行包括五大国有商业银行，7家资产规模在1万亿至2万亿元的股份制商业银行，许多地方性商业银行和信用合作社。股改以来，中国的商业银行飞速发展，在世界1000家银行的排行榜上2015年到达了117家的历史新高。按照一级资本排名，全球前5位银行中就有三家我国的商业银行，第一和第二名分别为中国工商银行和中国建设银行，中国银行位列第四，中国农业银行也进入前十。一级资本是衡量商业银行业务发展能力和风险承受能力的重要指标，也是其实现可持续发展的重要保障。2013年11月我国商业银行资产分布图（数据来源：中国银行业监督管理委员会网站）由图可以看出，我国商业银行的大部分资金集中在大型国有商业银行和股份制商业银行，其中，国有商业银行约占42%，而股份制商业银行约占30%，城市商业银行占比约为10%，其他类金融机构资产占有率约为18%。三、 利率市场化对商业银行的影响1. 利率水平的升高会造成利差的缩窄在取消利率管制的初期，银行为了争夺更多的资金纷纷要调整自己的利率，而使之更有吸引力，以争取到更多的存款。可是由于短期内贷款无法更合理的投放于更有价值的领域，此时存贷款利率上涨的快，利差逐渐缩小。这可能使得作为商业银行的主要盈利来源的利差收入大幅减少。根据2014年国有五大行年报统计，工行和交行利率净收入的增长率已经下降至个位数，工行为6.1%，而交行的利息率为8.77%，其他银行在10%左右。因此，利率一旦完全市场化，我国商业银行依赖高利差的盈利模式将无法持续。2. 存贷款者的信誉问题带来的信用风险因为市场本身具有信息不对称性，商业银行也面临更多的道德风险。随着存款利率的升高，会有更多风险偏好者成为银行客户。而有些恶意风险的贷款者会因为博得高收益而选择调整自己的项目类型，转而投资于高风险高回报的项目，从而加剧了道德风险，使银行的收益无法得到保障。3. 利率市场化带来的恒久性风险利率市场化会加快利率波动的频率和幅度，这种不确定性会给商业银行带来长期性风险。我国的利率市场正处在不断完善之中，利率风险也会逐渐成为我国商业银行最主要的风险。由于利率市场化后存贷差完全由市场决定，而商业银行的主要收入就是存贷利差，而利率的变得不可预见，更加大了商业银行的风险。4. 利率市场化对我国金融体系的影响首先，利率市场化为国内银行的存款提供了新的途径，小银行可以提高存款利率以增加其规模。档利率上涨，大银行会为了减少成本而降低存款额度。当然，银行存款的最终减少程度取决于满足准备金所需的流动性需要。存款的集中度的降低并不会很大程度上影响到贷款配置，因为国内的贷款市场化程度较高，再加上流动性大是银行的优点，存款的减少并不会对其贷款业务造成十分大的影响。存款利率的上升会给市场带来更多的存款，而贷款利率和资金成本的增加会减少放贷数量。银行丢失的存款在总存款中的份额不足5%，因此利率市场化后许多银行因成本过高出现高亏损的状况。其次，利率市场化对货币政策也有不小的影响。利率市场化强化了间接货币政策的作用，也强化了利率作为价格指标的作用。利率市场化后，银行间的利率变化会直接影响贷款的利率。原因在于利率市场化以后，银行间市场期望的利率的上升会增加对存款的需求，存款的利率会更高。但因为没有足够的存款，央行又限制银行的贷款，贷款利率只能随之提高。利率存在着上限约束，因此银行无法吸收足够的存款来应对更高的银行间利率。因而，央行为实现相同的货币政策目标而应对这种资金成本以及最终的贷款利率水平较低的情况，需要采取力度更大的干预措施。四、 利率市场化下商业银行的发展对策1. 降低由利息净收入带来的盈利所占比重，积极发展中间业务那么针对利率市场化这种将利率调节交给金融市场的情况，银行应该如何应对？首先，商业银行必须减少对存贷款差带来利润收入的严重依赖。积极寻找其他能够带来利润的业务，以配合和适应我国利率市场化的发展进程。既然存贷差已经逐渐不能像利率市场化之前那样为商业银行提供足够的利润，那么商业银行就应该从传统的存贷汇业务转向项目资产交易、产权交易、基金管理、并购重组和理财咨询服务等中间业务中去。统计表明，总体来看中间业务收入占西方国家商业银行总收入的一半以上，而我国商业银行在中间业务品种的研发和开放上仍处于落后水平，和国外有很大的差距。因此我们应该还有很大的提升空间。2. 完善监督管理机制，形成高效经营环境不同于其他国家，我国有着自己独特的历史文化环境和经济环境，因此决定了我国金融市场的各个方面也有着自己独特的特色，我们应该寻找一种适合于中国商业银行发展和治理的模式，来保证其持续健康地运营和盈利。因此，必须建立规范的利率风险衡量和评估体系，设立专业的利率风险管理委员会。积极开展不受利率风险影响的中间业务，以保证在利率不断变化的情况下，银行可以得到更好地管理和运行。五、 结论利率市场化是我国金融开放的关键环节，为了更好地发展我国金融市场，与国际接轨，利率市场化推进的意义毋庸置疑。而利率市场化对于商业银行来说就像一把双刃剑，机遇与挑战并存。商业银行应该结合自身的发展情况，积极配合利率市场化的发展进程。在发展基础业务的同时，积极推动金融创新，加速业务转型；建立健全管理监督机制，这样才能在利率市场化下的金融市场中立于不败之地。主要参考文献1. 郭依苗，“利率市场化对我国商业银行的影响研究综述