（金融学专业论文）区域金融结构与产业集聚区经济增长关系研究——以浙江为例.pdf

区域金融结构与产业集聚区经济增长关系研究 以浙江为例 摘要 大量文献已肯定了金融发展即金融结构的变迁对经济增长的促 进作用。实体经济对金融服务的要求是多样的，而不周的区域金融体 系和结构在金融服务方面具有各自的比较优势。产业集聚经济已是中 国东部沿海地区经济充满活力的重要源泉，在促进工业化和城市化进 程，提高就业水平等方面起着十分重要的作用。产业集聚的形成和区 域经济增长依赖于一定的外部条件，尤其是对区域金融体系和结构提 出了特殊的要求。浙江的金融发展处于全国领先水平，而浙江的经济 基础在于专业化产业集聚区，因此本文从产业集聚角度研究浙江的金 融结构和经济增长的关系，具有重要的理论和现实意义。 本文基于金融发展、区域经济和产业集聚等基本理论，采用理论 和实证研究相结合、定性分析与定量计算相结合、国际经验与中国实 际相结合的方法展开研究。本文共分为五章。第一章介绍选题背景、 研究意义，并对相关文献进行综述，最后界定产业集聚和金融结构的 概念。第二章从要素禀赋、中小企业间接融资和产业集聚发展过程角 度分析金融结构与产业集聚的内在机制。第三章分析了浙江金融结构 的现状，总结了浙江产业集聚经济的特点。第四章是对浙江金融结构 与产业集聚经济的实证研究。首先介绍指标和实证研究模型。其次设 定计量模型，并进行数据说明。最后进行实证，结果表明：一是产业 集聚经济和金融结构的变迁对浙江经济增长有明显的促进作用；二是 产业集聚对金融结构的优化存在明显促进作用。第五章，从中小金融 机构的发展、资本市场建设、民间金融等方面提出优化浙江金融结构、 促进产业集聚经济发展的措施。最后总结全文，并指出本文不足。 本文的创新之处：一是本文结合金融发展、产业集聚理论，探讨 了区域金融结构与产业集聚的内生机制，具有理论上的创新。二是本 文以浙江例，从产业集聚角度研究金融结构与经济增长的关系，具有 研究视角的创新。 关键词：金融结构，产业集聚，浙江 i l s t u d yo nt h er e l a t i o n s h i pb e t w e e nr e g i o n a l f i n a n c i a ls t r u c t u r ea n dn 岣u s t r i a i ， a g g l o 匝r a t i o ne c o n o m i cg r o w t hi nz h e j i a n g a b s t r a c t m a n yp a p e r sh a v ea f f i r m e dt h ef i n a n c i a ld e v e l o p m e n t ，t h a ti st h e t r a n s f o r m a t i o no ft h ef i n a n c i a ls t r u c t u r e ，p r o m o t e se c o n o m i cg r o w t h t h e e c o n o m i ce n t i t i e si nt h ef i n a n c i a ls e r v i c e sd e m a n di sd i v e r s ea n dd i f f e r e n t r e g i o n a lf i n a n c i a ls t r u c t u r ea n ds y s t e mw i t ht h e i rr e s p e c t i v ec o m p a r a t i v e a d v a n t a g e si nf m a n c i a ls e r v i c e s i n d u s t r i a la g g l o m e r a t i o ni st h ei m p o r t a n t s o u r c ei nt h ev i b r a n te a s t e r nc o a s t a la r e a si nc h i n aa n dp l a y sav e r y i m p o r t a n tr o l ei nt h ep r o m o t i o no f i n d u s t r i a l i z a t i o n ，u r b a n i z a t i o np r o c e s s a n dt h el e v e lo fe m p l o y m e n t i n d u s t r i a la g g l o m e r a t i o na n dt h ef o r m a t i o n o fr e g i o n a le c o n o m i cg r o w t hw i l l d e p e n d o ne x t e r n a lc o n d i t i o n s ， e s p e c i a l l yp u t t i n gi nas p e c i a lr e q u e s tf o rt h er e g i o n a lf i n a n c i a ls t r u c t u r e a n ds y s t e m z h e j i a n g sf i n a n c i a ld e v e l o p m e n ti sa tt h ea d v a n c e dl e v e li n c h i n a ，a n dz h e ji a n g se c o n o m i cb a s el i e s i ns p e c i a l i z a t i o ni n d u s t r i a l c l u s t e r i n g t h i sp a p e r s t u d i e st h er e l a t i o n s h i pb e t w e e nz h e ji a n g s f i n a n c i a l s t r u c t u r ea n de c o n o m i c g r o 叭h f r o mt h e i n d u s t r i a l a g g l o m e r a t i o np e r s p e c t i v e i ti so fi m p o r t a n tt h e o r e t i c a la n dp r a c t i c a l i i i s i g n i f i c a n c e b a s e do nf i n a n c i a ld e v e l o p m e n t ，r e g i o n a le c o n o m i ca n di n d u s t r i a l a g g l o m e r a t i o n ，a n do t h e rb a s i ct h e o r i e s ，t h i sp a p e rc o m b i n e st h et h e o r y a n de m p i r i c a ls t u d i e s ，t h eq u a n t i t a t i v ea n dq u a l i t a t i v ea n a l y s i s ，t h e i n t e r n a t i o n a le x p e r i e n c ea n dt h ec h i n e s ea c t u a lc o n d i t i o n st os t u d y t h i s p a p e ri sd i v i d e di n t of i v ec h a p t e r s t h ef i r s tc h a p t e ri sd e v o t e dt ot o p i c s b a c k g r o u n d ，t h es i g n i f i c a n c eo fr e s e a r c ha n dr e l a t e dl i t e r a t u r er e v i e wa n d t h ed e f i n i t i o no fi n d u s t r i a la g g l o m e r a t i o na n df i n a n c i a ls t r u c t u r ec o n c e p t c h a p t e r i i a n a l y s e s t h ei n n e rm e c h a n i s mi nt h e r e g i o n a l f i n a n c i a l s t r u c t u r ea n di n d u s t r i a la g g l o m e r a t i o nf r o mf a c t o re n d o w m e n t ，s m e s i n d i r e c tf i n a n c i n ga n dt h ed e v e l o p m e n to fi n d u s t r i a l c h a p t e ri i ia n a l y s e s t h es t a t u s q u oo ft h ef i n a n c i a l s t r u c t u r ea n dt h ec h a r a c t e r i s t i c so f i n d u s t r i a la g g l o m e r a t i o ni nz h e j i a n g c h a p t e ri vi sa ne m p i r i c a ls t u d yo n z h e ji a n g sf i n a n c i a ls t r u c t u r ea n dt h ei n d u s t r i a la g g l o m e r a t i o ne c o n o m y f i r s t l y , w ei n t r o d u c e di n d i c a t o r sa n de m p i r i c a lr e s e a r c hm o d e l s e c o n d l y , w es e tm e a s u r e m e n tm o d e la n de x p l a i nt h e d a t a f i n a l l y , w ee m p i r i c a l a n a l y s i sa n dt h ee m p i r i c a lr e s u l t ss h o wt h a t ：o n ei st h a t i n d u s t r i a l a g g l o m e r a t i o ne c o n o m ya n dt h e t r a n s f o r m a t i o no ff i n a n c i a ls t r u c t u r e p l a y e dap o s i t i v er o l eo b v i o u s l yi nz h e ji a n ge c o n o m i cg r o w t h ；t h eo t h e r i st h e r ew a sam u t u a l l y p r o m o t e dr e l a t i o n s h i p b e t w e e ni n d u s t r i a l a g g l o m e r a t i o na n do p t i m i z a t i o no ft h ef i n a n c i a ls t r u c t u r e c h a p t e r5 ，t h i s s e c t i o np u tf o r w a r dm e a s u r e si no p t i m i z i n gz h e j i a n gf m a n c i a ls t r u c t u r e ， l v p r o m o t i n gi n d u s t r i a la g g l o m e r a t i o ne c o n o m i cd e v e l o p m e n tt h r o u g ht h e d e v e l o p m e n to fi n d u s t r i a la g g l o m e r a t i o na r e a s ，s m a l la n dm e d i u m - s i z e d f i n a n c i a li n s t i t u t i o n s ，t h ec a p i t a lm a r k e tc o n s t r u c t i o na n dc i v i lf i n a n c i a l a n ds oo n l a s t l y , i ts u m m e du pt h ew h o l ep a p e ra n dp o i n t e do u tt h a tt h i s s h o r t c o m i n g t h ei n n o v a t i o no ft h i s p a p e ri s ：f i r s t ，t h e r ew a sat h e o r e t i c a l i n n o v a t i o nt h a tt h ec o m b i n a t i o no ff i n a n c i a ld e v e l o p m e n t ，i n d u s t r i a l a g g l o m e r a t i o nt h e o r yt od i s c u s st h ee n d o g e n o u sm e c h a n i s m sr e g i o n a l f i n a n c i a la n di n d u s t r i a la g g l o m e r a t i o n s e c o n d ，t h i sp a p e rt o o kz h e ji a n g f o ra ne x a m p l et o s t u d yt h er e l a t i o n s h i p b e t w e e nf i n a n c i a ls t r u c t u r e e c o n o m i cg r o w t hf r o mt h ep e r s p e c t i v eo fi n d u s t r i a la g g l o m e r a t i o n t h a t i sar e s e a r c hp e r s p e c t i v ei n n o v a t i o n k e y w o r d s ：f i n a n c i a ls t r u c t u r e ，i n d u s t r i a la g g l o m e r a t i o n ，z h e ji a n g v 独创性声明 本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工 作及取得的研究成果。尽我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地 方外，论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含 本人为获得浙江工商大学或其它教育机构的学位或证书而使用过的 材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作 了明确的说明并表示谢意。 签名：丞翌丝日期：留年盯日 关于论文使用授权的说明 本学位论文作者完全了解浙江工商大学有关保留、使用学位论文 的规定：浙江工商大学有权保留并向国家有关部门或机构送交论文的 复印件和磁盘，允许论文被查阅和借阅，可以将学位论文的全部或部 分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制 手段保存、汇编学位论文，并且本人电子文档的内容和纸质论文的内 容相一致。 保密的学位论文在解密后也遵守此规定。 签名： 导师签名：毯坐三 日期：翮年月哆日 第一章引言 第一节研究背景与意义 在经济全球化、市场竞争日趋激烈的今天，一个国家或地区的产品要获得全 球性的竞争优势，最好的方法是根据自身条件重点发展具备比较优势1 的产业， 形成区域经济的竞争优势。 实践证明，这种依靠区域比较优势形成具有全球竞争优势的区域特色产业集 聚区己成为全球经济发展的普遍现象，其重要性也越来越显著。发达国家都形成 了成熟的产业集聚区。例如：在美国，微电子、生物技术、风险资本集聚在硅谷； 汽车设备与零部件集聚在底特律；飞机设备与设计、金属加工集聚在西雅图；房 地产开发集聚在达拉斯；影视娱乐业集聚在好莱坞。在德国，汽车工业集聚在慕 尼黑等南部地带；钢铁生产集聚在多特蒙德、埃森和杜塞尔多夫；而占世界出口 额5 0 的六大印刷机公司都集中在维尔茨堡，佛兰肯塔尔及其周围地区。在意大 利，时装业集聚在米兰；珠宝生产集聚在阿雷佐和瓦伦扎波；瓷砖业集聚在一个 不起眼的小镇萨索尔洛及其周围地区。根据意大利统计局的评判标准，2 0 0 2 年全 意大利专业集聚地有1 9 9 个，其中，纺织品集聚地有6 9 个、皮鞋和鞋2 7 个、家具 3 9 个、机械3 2 个、食品1 7 个，还有金属制品集聚地1 个，化学制品集聚地4 个，造 纸与印刷集聚地6 个，首饰集聚地4 个。2 这些产业集聚区已经成为美、德、意等 发达国家取得国际竞争优势的重要力量。 在我国沿海地区的浙江、江苏、广东、福建等地，产业集聚经过改革开放以 来二十几年的发展已初具规模。以浙江省为例，自改革开放以来，浙江创造了上 百个具有专业化分工协作特点、年产值几十亿乃至上百亿的产业集群，如：绍兴 的轻纺产业群、嵊州的领带产业群、义乌的小商品产业群、海宁的皮革产业群、 永康的五金产业群、永嘉的纽扣产业群、温州的打火机产业群、乐清的低压电器 1 这种比较优势不仅仅在于传统与区经济理论认为的本地区内的资源禀赋优势，人才优势和信息优势等等， 而且还在于调动区域外的资源及历史形成的现实优势。例如：荚国的达尔顿足地毯产业集聚地，但在资 源或成本方面并不比j e 他地方有优势，其唯一与j 他地方不同之处是它有生产毛绒织物的历史和已经形成 集聚的现实。意人利的萨索尔洛最初也无生产瓷砖的有利条件，当时生产磁砖用的原料( 白黏- l - ) 和设备 都依靠进口。 2 j e t - ：y 意大利中小企业集群的形成条件与特征 j 外国经济与管理，2 0 0 2 ， ( 5 ) 产业群、桐庐的制笔产业群、诸暨的袜业产业群等等。这些星罗棋布的产业群发 展促进了区域经济的发展，建立了地区特色产业的全球性竞争优势。此外，珠江 三角洲的制造业群、福建晋江的鞋业群、山东寿光的蔬菜产业群、河北清河的梳 绒产业群也都形成了明显的产业集聚区。 这些大量的专业化产业区集聚已是中国东部沿海地区经济充满活力的重要 源泉，也是中国产业参与国际分工与市场竞争、获得国际竞争优势的重要依托。 这种以产业集聚区为特色的区域经济在推动国民经济发展，促进工业化和城市化 进程，提高就业水平等方面起着十分重要的作用。但是，产业集聚的形成和区域 经济增长依赖于一定的外部条件，尤其是对区域金融体系和结构提出了特殊的要 求，因为实体经济对金融服务的要求是多样的，而不同的区域金融体系和结构在 金融服务方面具有各自的比较优势。因此，如果不考虑政府干预等其他外生因素 的影响，一个地区的金融体系和结构内生于该区域的要素禀赋结构和产业技术结 构，金融结构根据要素禀赋结构和产业技术结构的变化而变化，以适应不同产业 和企业的金融服务需求。 长期以来，我国是以国有银行为主导的金融体系，四大国有商业银行的资产 占金融机构资产总额的比重过大，截至2 0 0 6 年末，四大国有银行的资产和负债 分别占到整个银行业金融机构资产和负债的5 1 3 、5 1 。1 这种以国有银行为主 的寡头垄断金融体系和结构必然导致整个金融资源配置偏重于国有企业，而在改 革开放过程中发展起来的高成长性的民营企业和中小企业得不到足够的资金支 持。这种区域金融资源配置结构的扭曲严重制约了产业集聚的发展，阻碍了区域 经济增长。 上文提到，浙江省目前已经形成上百个具有专业化分工协作特点、年产值几 十亿乃至上百亿的产业集聚区。据省经贸委调查统计，2 0 0 3 年，全省工业总产值 在1 0 亿元以上的制造业产业集群有1 4 9 个，工业总产值合计1 万亿元，约占全省制 造业总量的5 0 ，其中产值5 0 亿元以上的有3 5 个，1 0 0 亿元以上的有2 3 个，2 0 0 亿 元以上的有6 个。这些有区域特色的产业集聚区为浙江经济的繁荣和人民收入水 平的提高做出了巨大贡献。在浙江省各区域的产业发展中，金融发挥了显著作用。 浙江省良好的区域金融体系和结构2 有力地推动产业集聚和区域经济的发展，同 1 数据来源：中国银行业监督管理委员会官方网站删c b r c g o v c n 2 2 0 0 5 年1 1 月中国社会科学院金融研究所发布的 ，2 0 0 4 年9 月 表3 - 3 浙江主要金融资产结构分布单位：亿元 金融机构存款余额金融机构贷款余额股票融资总额 年份 总额占比总额占比总额占比 2 0 0 07 2 9 9 65 7 1 1 5 4 2 3 54 2 4 3 5 9 40 4 6 1 2 7 8 2 5 2 0 0 18 8 2 3 15 7 3 5 6 4 8 2 24 2 1 3 7 9 7o 5 2 1 5 3 8 5 0 8 2 0 0 21 1 2 4 2 85 6 3 6 8 6 1 2 84 3 1 8 9 1 8 0 4 6 1 9 9 4 7 4 2 0 0 3 1 5 4 1 6 15 5 1 2 1 2 4 1 9 2 4 4 4 0 1 3 5 40 4 8 2 7 9 7 0 7 2 0 0 4 1 7 8 5 5 15 4 0 7 1 4 9 8 2 54 5 3 7 1 8 4 80 5 6 3 3 0 2 2 4 2 0 0 52 1 1 1 7 95 5 0 7 1 7 2 2 1 14 4 9 1 5 50 0 2 3 8 3 4 4 5 2 0 0 62 5 0 0 5 95 4 5 2 2 0 7 5 7 84 5 2 5 1 0 1 50 2 l 4 5 8 6 5 2 数据来源：股票融资数据来自证券市场统计，其余数据来自2 0 0 0 - 2 0 0 6 浙江省国民经济和社会发 展的统计公报 二、融资结构分析 所谓融资结构，简单地讲，就是指不同种类融资活动之间的组合比列关系， 本文主要指直接融资和间接融资的比例，其中直接融资主要包括股票、债券，间 接融资主要是指银行贷款。表3 4 提供了2 0 0 0 2 0 0 5 年浙江省非金融企业融资结 构。在这6 年中，直接融资比重除了在2 0 0 0 ，2 0 0 1 年达到6 7 4 以外，以后的年份 就一直在3 左右，间接融资占比高达9 6 以上，表明浙江企业是以间接融资为 绝对主要方式，直接融资比重严重偏低。截至2 0 0 7 年3 月6r ，浙江全省在a 股上 市公司1 0 0 家，2 9 家是属于中小板块，占 ：1 5 2 9 ，其中2 0 0 4 年上市1 2 家，2 0 0 5 年3 家，2 0 0 6 年9 家，2 0 0 7 年5 家。2 0 0 4 年以来，虽然浙江共在a 股上市3 6 家，有2 9 家 中小企业，占 ：1 5 8 0 5 6 ，但是与全省3 0 多万户的中小民营企业相比，还是微不足 道的，因此，资本市场的潜力有待挖掘。 表3 - 4 浙江省非金融机构融资结构 比重( ) 年份融资量( 亿元) 贷款债券股票 2 0 0 01 1 1 7 5 8 9 3 6 2o 1 86 5 6 2 0 0 1 1 1 0 3 4 69 6 5 30 0 03 4 7 2 0 0 22 1 6 2 1 09 9 0 l0 0 0o 9 9 2 0 0 33 6 8 1 1 29 8 6 30 2 71 1 0 2 0 0 42 5 0 9 0 69 7 1 00 5 62 3 4 2 0 0 52 2 0 9 0 69 6 。8 82 8 70 2 5 数据来源：中国人民银行杭州中心支行，1 2 0 0 5 浙江省金融运行报告 表3 5 可以看出发达国家的企业融资结构，五国间接融资比例最高的是德国， 高达8 1 。相比而言，金融体系以市场为主导的国家，间接融资比例低一些；而 金融体系以银行为主导的国家，间接融资比例高一些。表3 6 提供了2 0 0 0 2 0 0 3 年我国企业外源融资结构，间接融资是我国企业主要的融资方式，但其比重不断 下降。 表3 51 9 7 0 - 1 9 8 5 年发达国家企业直接融资与间接融资比例( ) 项目美国英国 日本法国 德国 间接融资 5 36 66 27 08 1 直接融资 4 73 43 83 01 9 表3 - 62 0 0 0 - 2 0 0 3 年我国企业外源融资结构单位：亿元、 间接融资 直接融资 年份 融资余额占比融资余额占比 2 0 0 09 9 3 7 1 19 1 2 69 5 1 7 1 78 7 4 2 0 0 11 1 2 3 1 4 78 9 6 71 2 1 2 7 41 0 3 3 2 0 0 21 3 1 2 9 3 9 38 8 6 21 5 4 9 5 1 51 1 3 8 2 0 0 31 5 8 9 9 6 28 6 6 4 2 2 0 9 8 7 51 3 3 6 数据来源：袭3 4 、3 - 5 、3 - 6 转引自：李健中国金融发展中的结构问题 m 】北京：中国人民大学出版 社，2 0 0 4 通过表3 4 、3 5 、3 - 5 的分析，我们不难发现，目前浙江企业的融资是严重依 赖间接融资方式，其比例自2 0 0 1 年以来都超过9 6 ，这不仅远远高于德国的8 1 ， 还高于全国的平均水平。这表明两点：是因为浙江的产业集聚经济在间接融资 中有着特殊的优势，所以导致浙江企业的间接融资比例竞高于全国平均水平近1 0 个百分点；二是浙江的资本市场发展相对落后，这与浙江经济强省的现状不符， 同时也说明浙江的产业集聚经济还处于现代市场经济的初级阶段。 三、银行业结构分析 在浙江落户的商业银行种类齐全，2 0 0 5 年末，国内所有的全国性商业银行都 在浙江设有分支机构，银行业机构总数达至i u l 0 0 0 9 家，从业人员达至1 j 1 4 6 6 0 3 人， 总资产接近2 3 9 6 6 4 7 亿元。 ： 浙江银行业的业务规模发展极为迅速。1 9 9 0 年末，全省金融机构的存款余额 为6 0 6 亿元，贷款余额为6 1 8 亿元；2 0 0 5 年末，存款余额已达2 11 1 7 9 4 亿元，贷款 余额已达1 7 2 2 1 1 4 亿元，分别比1 9 9 0 年末增长3 3 8 倍和2 6 8 倍，年递增率分别为 2 6 2 5 和2 4 8 8 ，明显超过同期的经济增长率( 1 9 9 0 - 2 0 0 5 年浙江的g d p 按现价计 算，年递增率为1 3 ) 。 表3 - 72 0 0 5 年浙江省银行业机构情况 机构类别机构个数从业人数资产总额( 亿元) 1 、国有商业银行3 7 0 57 7 5 4 71 1 8 5 4 1 2 、政策性银行5 21 5 7 78 1 7 5 3 、股份制商业银行 4 4 61 2 3 4 04 9 2 9 5 4 、城市商业银行 3 8 37 1 9 71 5 7 9 8 5 、城市信用社 3 91 1 6 71 8 0 6 6 、农村信用社 3 9 0 23 7 0 2 43 6 6 9 1 7 、信托租赁财务公司 96 1 93 6 0 8 8 、邮政储蓄 1 4 6 99 0 0 05 3 8 2 7 9 、外资银行 41 3 23 6 9 合计1 0 0 0 91 4 6 6 0 32 3 9 6 6 4 7 数据来源：中国人民银行杭州中心支行，( 2 0 0 5 浙江省金融运行报告 总体来说，浙江的金融发展水平较高，金融生态环境不断改善。中国社科院 2 0 0 5 年发布的中国城市金融生态环境评价课题报告显示：浙江省的金融资产 质量在2 0 0 3 年和2 0 0 4 年连续两年为a a a 级，全省有宁波、温州、杭州、台州、绍 兴、嘉兴6 城市跻身前1 0 位，其中宁波、温州、杭州三城市的金融生态环境等级 被定为最高的一级。此外，浙江的民间金融自8 0 年代初就伴随着浙江民营经济的 发展而逐步壮大，它不仅是构成了浙江经济蓬勃发展的重要内容，也是浙江农村 工业化和民营经济发展壮大的主要支持力量。 第二节浙江产业集聚经济分析 改革开放以来，浙江是我国沿海经济高速增长的省份之一。在1 9 7 9 1 9 9 8 年 的2 0 年间，浙江省国内生产总值以年均1 3 5 的增长速度递增，高出全国平均增 长速度3 8 个百分点，比邻近的江苏省平均高出一个百分点左右，g d p 总量占全国 比重从1 9 8 0 年的4 0 提高至1 j 1 9 9 8 年的6 3 ，经济总量排名已从1 9 7 8 年的第十四位 上升到第四位。 从总体上看，浙江经济发展的主要动力来自大量的以乡镇个体私营企业为基 础的产业群( 产业群在浙江被称为块状经济或特色区域经济) ，即一个乡镇或几 2 7 个乡镇集中生产同一类产品，产业群由一些专业乡镇、专业村组成的产业集聚经 济。浙江的产业集聚经济从上世纪7 0 年代末8 0 年代初，主要依靠民间力量，在市 场机制的作用下逐渐形成的，是推动浙江经济发展的主要力量，具有产业集聚经 济总量大、以传统产业为主、覆盖面广、产品占有率高、以“专业市场十中小、 微小企业 为主要经营模式等特点。 一、产业集聚经济总量大，以传统产业为主 据浙江省经贸委调查，2 0 0 3 年，全省工业总产值在1 0 亿元以上的制造业产 业集聚区1 4 9 个，工业总产值合计1 万亿元，约占全省制造业总量的5 0 ，其中 产值5 0 亿元以上的有3 5 个，1 0 0 亿元以上的有2 3 个，2 0 0 亿元以上的有6 个。 浙江的特色产业群分布在浙江工业中的11 0 多个大小行业和经营型农业中的3 0 多个农副产品方面，主要以传统劳动密集型的产业部门为主，如纺织、化纤、服 装、普通机械制造、塑料等。以行业大类分，浙江的产业集聚经济主要涉及纺织 业、服装及其他纤维制品制造业、化学原料及化学制品制造业、塑料制品业、金 属制品业、普通机械制造业、电器机械及器材制造业等七大行业，集聚地区中5 0 0 万元以上规模企业1 0 3 1 3 家。由表3 8 可见，七大行业从企业个数、工业总值和 从业人员数等集中度较高。 表3 8 浙江前7 大产业集聚状况 从业人员年平均人数 企业个数( 个)工业总产值( 亿元) ( 万人) 年份 前7 大全省总占比前7 人产全省总占比前7 人全省总占比 产业计( )业计( )产业计( ) 2 0 0 07 5 9 41 4 5 7 55 2 13 0 8 9 56 6 0 3 64 6 71 7 2 33 2 3 25 3 3 2 0 0 19 9 9 31 8 6 2 65 3 63 7 6 8 17 8 8 2 44 7 81 9 8 43 6 6 65 4 1 2 0 0 21 1 9 3 02 1 8 9 65 4 44 7 3 2 29 7 7 9 04 8 32 2 5 54 1 2 75 4 6 2 0 0 31 3 7 8 02 5 5 2 65 3 96 0 9 8 81 2 8 6 4 24 7 4 2 6 0 2 4 8 2 55 3 9 数据来源：1 2 0 0 4 年浙江省制造业统计年鉴 二、产业集聚经济覆盖面广，产品市场占有率高 浙江8 8 个县市区中，已有8 5 个县市区形成了块状经济，创造了上百个具有专 业化分工协作特点、年产值几十亿乃至上百亿的产业集聚区，如义乌小商品、永 康五金、乐清电器、嵊州领带、绍兴轻纺、海宁皮革服装、诸暨大唐袜业、温州 鞋等闻名中外的产业集聚区，几乎覆盖了全省各地区( 见表3 9 ) 。 表3 _ 9 浙江省各地市的典型集聚产业 地区 产业部门典型集聚产业 大型机械及成套设备、纺织、杭州旅游汽配业；萧山衙前化纤业；新塘 杭州 浙 电子通讯、家用电器、医药等羽绒业；南阳制伞业；桐庐分水镇制笔业 东 北 海宁皮革、经编；平湖服装、箱包；秀州 杭 嘉 嘉兴纺织、皮革、机械仪表等 湖 丝织品；桐乡羊毛衫；嘉善木业 地 区 纺织( 丝绸、毛纺、印染) 、织里童装业：城区纺织业；南浔建材业； 湖州 服装( 童装) 、建材等安吉竹制品加工业、凌湖种养殖业 鄞州服装产业、横街水表及配件、江山燃 宁波服装、机械、石化等 气灶具；余姚模具业、玩具城、塑料业 浙 东 纺织、印染、机械、医药、化柯桥中国轻纺业：诸暨衬衫、五金、袜业； 甬 绍兴 绍 工、化纤等嵊州领带业；越城区家具业 舟 地 区 水产品加工、海洋药物、机械舟山水产品中心批发市场；水产品精深加 舟山 等 工、海洋药物、船舶修造等 浙 机械、塑料、包装印刷、仪表打火机；平阳萧江镇塑编业；瑞安汽摩配 东 南 温州仪器、日用电子等件；柳市低压电器业、磐石服装 温 厶 汽摩配件、工艺制品、塑料制椒江兆桥塑料制品；临海屈家村彩灯业； 口 地 台州 区 品等 三门铆钉 机械、五金工具、农产品加工、东阳市磁性材料、西服；义乌中国小商品 金华 纺织、服装等城：浦江针织服装业；永康中国五金业 浙 西 化肥、建材( 水泥) 、机械电 吴村镇羽毛球；常山狮子口乡轴承加工； 金 衢州 衢 气( 矿山设备、变压器) 等 衢县上方石灰钙加工；龙圩村扑克纸加工 册 地 区木材加工、工艺品加工、农产 龙泉太阳伞业；青田鞋革业；云和县木制 丽水品加工等 玩具业等 资料来源：1 、浙江省非国有经济年鉴( 2 0 0 0 ) ；2 、陆立军等科技型中小企业与区域产业竞争力 岫 北京：中国经济出版社，2 0 0 4 2 9 正是这些区域块状经济发达的县市，纷纷进入了全国竞争力的百强县。这将 立足于传统的中低档产品生产，并以产业集聚优势，在国内外市场取得了强劲的 竞争力。全省有5 2 个区块的产品国内市场占有率达3 0 以上，在规模以上工业主 要行业中，有纺织、服装、皮革等1 5 个行业的市场占有率均居全国前3 位。浙江 有2 3 2 种工业产品市场占有率居全国第一，而且每一种的年销售收入都在5 0 0 0 万 元以上，其中全国市场占有率达4 0 以上的产品有1 0 0 个。表3 1 0 是1 1 个被浙江省 ( 2 0 0 0 ) 认定为“最具成长性的国际性特色产品 的经济指标。 表3 1 0 浙江省“最具成长性的国际性特色产品” 地区产品 企业数量( 个)占全国的市场份额产值产量( 1 9 9 9 ) 鞋业5 0 0 02 0 2 0 5 亿元 服装2 0 0 01 0 ( 西服)2 0 0 亿元 市区 眼镜 5 0 08 0 制笔业 1 5 03 3 3 6 5 亿支 温 州 打火机 2 6 0 个 7 0 ( 占全世界)3 亿多只 金乡标牌包装6 0 ( 商标) 7 0 - 8 0 ( 证件、饭票) 永嘉桥头纽扣拉链 7 5 0 ( 纽扣)7 5 柳市低压电器1 0 0 03 3 3 2 8 亿元 义乌小商品2 6 万个商铺1 7 5 亿元 金 华永康五金 2 3 0 0 5 6 2 7 亿元 绍兴轻纺原料 8 2 2 1 6 6 亿元 绍 诸暨人唐袜子6 8 万台袜机 4 0 9 0 亿元 兴 嵊州领带1 0 0 08 0 ( 世界3 0 )8 0 亿元 宁 鄞县名牌服装 6 6 0 5 0 ( 销售收入)1 0 0 亿元 波 7 0 ( 利润) 嘉 海宁皮革 4 0 0 全国最大 3 7 亿元 兴 资料来源：朱华晟浙江产业群：产业网络、成长轨迹与发展动力 m 浙江：浙江大学出版社，2 0 0 3 三、特色经营模式：专业市场+ “中小、微小企业” 浙江的产业集聚经济以专业市场为依托，把成千上万个中小、微小企业，有 效的组织起来，形成最有浙江特色的“专业市场+ 中小、微小企业 的经营模式， 也就是“小企业、大市场 的“浙江模式”。这种模式起源于温州地区，是浙江 农村特定历史条件下的产物。 专业市场为企业提供了可靠的销售渠道，因而促进了后者的发展，以浙江人 的观点来看，就是“建一个市场，带一批产业，兴一个城镇，富一方百姓 。自 上世纪8 0 年后期以来，浙江各级政府把商品市场和专业市场建设作为发展地方经 济的突破口，由此各地专业市场进入新的发展阶段，市场细分化现象明显。型j 1 9 9 5 年底，全省共有从事商品交易市场4 3 4 9 个，其中专业市场1 4 9 3 个。1 浙江省的企业规模普遍偏小，其中很大一部分是类是家庭作坊的微小企业， 他们成为浙江产业集聚经济得重要特色之一。这些小企业是专业市场繁荣的基 础，在发展初期，它们所提供的大量廉价产品是专业市场去的市场竞争优势的关 键。1 9 9 9 年浙江省私营企业调查数据表明，少于1 0 人的企业占2 9 8 4 ，1 0 - 3 0 人 的企业占3 2 2 5 ，两者加起来超过6 0 。这些企业在市场竞争中并非孤立，它们 之间通常具有非常细致的专业化分工，一个企业只生产某个产品的一个配件或只 负责某一道工序，互相协作，形成无形的“大工厂。 这种“专业市场+ 中小、微小企业”经营模式为产业集聚经济的发展提供了 重要动力，是特色产业取得竞争优势的关键。 浙江的资源状况和产业基础，在国内并不具有优势，但是却因此触动了浙江 人寻找比较优势，走出了因地制宜、因势利导发展区域经济的道路，最终获得了 市场竞争优势。浙江产业集群呈现以劳动密集型产业为主导产业、以中小企业为 产业主体、以区域性集中为产业规模、以专业市场为产业依托等鲜明特征，成为 浙江经济活力的来源之一。 ： 1 刘吉瑞“小企业、大市场”( 上) 对浙江经济体制运行特征的描述 j 浙江学刊，1 9 9 6 ，( 6 ) 3 1 第四章浙江金融结构与产业集聚经济的实证研究 第一节衡量指标和统计模型介绍 对于产业集聚的衡量问题，经济学文献中常见的一种度量方法是采用基尼 系数，即比较某个地区某一产业的就业人数占该产业总就业人数的比重，以及 该地区全部就业人数占总就业人数的情况。克鲁格曼( 1 9 9 1 ) 、费尔曼等人( 1 9 9 6 ) 就用这种方法测算美国制造业的集群程度。我国的学者梁琦( 2 0 0 3 ) 计算了中国 工业的2 4 个行业的基尼系数值，分析了产业集聚现象。但是一些经济学家认为这 种简便的方法存在一定缺陷，如艾尔森和格莱赛在政治经济学期刊中的一篇 文章( 1 9 9 7 ) 中所指出的，基尼系数大于零并不一定表明有集群现象存在，因为 它没有考虑到企业的规模差异，如果在某一地区某一产业只存在规模巨大的一 个企业，那么以此方法计算出来的基尼系数可能较大，但是无法说这一地区存 在着产业集群现象。本文采用产业集聚的另一种方法，即区位商( r o s e n f e l d ， 1 9 9 7 ) 法。区位商法用来衡量某一产业的某一方面，在某一特定区域的相对集中 程度。其计算公式为： 三岛= ( x ，j ) ( x ；f x ；f ) ，其中x ；是第i 个行业在j 地区 。 i j i j 的产值，x ；是j 区的总产值，x ；是第i 个行业在全国或全省的总产值； i j x 扭。是全国或省的各行业的总产值，三q 扩) l ，则表示。相应的可以根 i j 据工业增加值、企业数量、产业从业人员等的区位商分别计算。 关于金融结构和经济增长，本文分别用金融相关率和g d p 来衡量。 在实证分析中，本文将采用面板数据模型，对浙江各区域相关产业集聚指标 和金融指标进行回归分析。面板数据( p a n e ld a t a ) 是指对不同时刻的界面个体 作连续观测所得到的多维时间序列数据。它的优点是：l 、可以解决不同样本容 量不足的问题。2 、有助于正确地分析变量之间的关系。在用时间序列分析时差 异很小的两个变量，往往时间序列数据中是将其混合在一起的，若采用面板数据 模型，能够准确地分析两个变量分别对解释变量的影响。3 、可以估计某些难以 读来能够的因素对解释变量的影响。适用面板数据的理由是：第一，在浙江，各 个产业集聚地区增长有差异，而金融发展在现代经济中又占有重要地位，因此， 以各地区数据为基础，分析区域金融对产业集聚发展的影响，有利于我们进一步 理解产业集聚与区域金融的内在互动关系。第二，与大量的跨地区比较研究相比， 一个地区内的数据在同质性上要优于跨地区数据，如可以避免跨地区数据比较研 究中常见的一方差等必要的干扰。 第二节浙江金融结构、产业集聚度与经济增长的实证研究 不同的实体经济对金融服务的要求是不同的，伴随着实体经济的变化，金融 结构必须发生相应变化以更好地促进经济增长。因此，如果不考虑政府干预等其 他外生因素的影响，一个地区的金融体系和结构内生于该区域的要素禀赋结构和 产业技术结构，金融结构根据要素禀赋结构和产业技术结构的变化而变化，以适 应不同产业和企业的金融服务需求，最终促进实体经济的增长。 二十几年来，浙江经济年均增长速度高出全国平均水平3 8 个百分点，金融 发展水平处于全国领先地位。产业集聚区经济是浙江经济增长的主要动力，产业 集聚的形成依赖于一定的外部条件，尤其是对区域金融体系和结构提出了特殊的 要求。 一、计量模型设定与数据说明 本文利用的面板数据模型( 固定效应) 对金