（金融学专业论文）农村信用社监管评级问题研究.pdf

t h er e s e a r c 湖南大学 学位论文原创性声明 本人郑重声明：所呈交的论文是本人在导师的指导下独立进行研究所取 得的研究成果。除了文中特别加以标注引用的内容外，本论文不包含任何其 他个人或集体已经发表或撰写的成果作品。对本文的研究做出重要贡献的个 人和集体，均己在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律后果 由本人承担。 作者签名：缓秸 日期：矽年莎月易日 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，同意学 校保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查 阅和借阅。本人授权湖南大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入有关 数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位 论文。 本学位论文属于 1 、保密口，在年解密后适用本授权书。 2 、不保密团。 ( 请在以上相应方框内打“4 ) 日瓤：n 年 日期：2 0 f 年声v 6 只o e l 6 其 d 日 勿侈藉汐黝级 硕1 ：学位论文 摘要 监管评级不仅是监管当局对金融机构的经营状况以及风险进行科学审慎的评 估和判断，实施分类监管，合理配置监管资源的重要参考依据。也是被监管金融 机构认识自身经营现状，改善风险状况的有效途径。但是在我国农村金融不断深 化的背景下，基于现代商业银行管理制度建立起来的农村金融机构监管评级体系 在实践中暴露出了自身的诸多不足，降低了监管评级工作的有效性。随着农村金 融机构的改革和发展，完善农村金融机构的监管评级体系是现阶段农村金融监管 改革的一个重要内容，也是进一步推动农村经济发展的重要动力。 本文以农村信用社监管评级作为研究的立足点，开篇介绍了金融监管的相关 理论，认为监管评级工作在解决金融市场失灵问题上具有重要的作用。然后从三 个方面展开阐述：一是对监管当局的农村信用社监管评级工作进行了全面的分析， 指出监管评级体系在反映农村信用社的经营状况、风险评估方面取得的成效以及 在指标设置、权重构成、结果运用等方面的不足。二是从金融机构成本收益分析 的角度，构筑了引导农村信用社改善自身评级状况的进化博弈模型，博弈的结果 表明，加强市场的声誉激励以及监管当局的支持力度，有助于增强农村信用社改 善评级状况的积极性，实现金融机构自利行为与监管当局维稳目标的有效统一。 最后回顾了美国、英国、加拿大三个国家监管评级体系的主要特征，以及对三者 进行分析比较，为改善我国农村信用社监管评级体系提供思路启示。在此基础之 上，本文从完善监管评级体系，构筑监管评级激励机制两个维度提出了对策建议。 关键字：农村信用社；监管评级；成本一收益；进化博弈 i i 农村信用社；氍管评级问题研究 a b s t r a c t r e g u l a t i o nr a t i n g i sn o t o n l y t h e i m p o r t a n tr e f e r e n c e t os c i e n t if i ca n dc r u c i a l e v a l u a t i o no no p e r a t i n gc o n d i t i o n sa n dr i s k so ff i n a n c i a l i n s t i t u t i o n s ，c o n d u c t i n g c l a s s i f i c a t i o nr e g u l a t i o n ，a l l o c a t i n gr e g u l a t i o nr e s o u r c e sr e a s o n a b l y ；b u ta l s ot h ee f f e c t i v e w a yt or e c o g n i z i n gt h eo p e r a t i n gc o n d i t i o n so ft h e m s e l v e s ，i m p r o v i n gt h er i s kp r o f i l ef o r t h es u p e r v i s e df i n a n c i a li n s t i t u t i o n s h o w e v e r , u n d e rt h eg r o u n do fg r a d u a ld e p t ho fr u r a l f i n a n c ei nc h i n a ，t h er u r a lf i n a n c i a li n s t i t u t i o n sr e g u l a t i o nr a t i n gs y s t e mb a s e do nm o d e m c o m m e r c i a lb a n km a n a g e m e n ts y s t e mh a sp r e s e n t e dm a n yd e f e c t si n p r a c t i c ew h i c h r e d u c i n gt h ee f f i c i e n c yo fr e g u l a t i o nr a t i n g w i t ht h ee v o l u t i o na n dd e v e l o p m e n to fr u r a l f i n a n c i a li n s t i t u t i o n ，i m p r o v i n gr u r a lf i n a n c i a li n s t i t u t i o n sr e g u l a t i o nr a t i n gs y s t e mi so n e o ft h ei m p o r t a n tt h i n g si ne v o l u t i o no fr u r a lf i n a n c i a li n s t i t u t i o n sa tt h i ss t a g ea n da l s oi s t h ef u r t h e ri m p e t u st op r o m o t er u r a le c o n o m i cd e v e l o p m e n t t h i sa r t i c l ei sb a s e do nt h er u r a lc r e d i tc o o p e r a t i v e sr e g u l a t i o nr a t i n gr e s e a r c h ， s t a r t i n gw i t ht h er e l a t e dt h e o r yo ff i n a n c i a lr e g u l a t i o n ，b e l i e v i n gr e g u l a t i o nr a t i n gh a s i m p o r t a n tf u n c t i o ni ns o l v i n gf i n a n c i a lm a r k e tf a i l u r e t h e ne l a b o r a t i n gf r o mt h r e e a s p e c t s ：f i r s tc o n d u c t sac o m p r e h e n s i v ea n a l y s i st o w a r d st h er e g u l a t o r ya u t h o r i t i e s w o r ko nr u r a lc r e d i tc o o p e r a t i v e sr e g u l a t i o nr a t i n g ，p r e s e n t st h er e g u l a t i o n r a t i n g s y s t e m sa c c o m p l i s h m e n t so nr e f l e c t i n gt h eo p e r a t i n gc o n d i t i o n sa n dr i s k se v a l u a t i o n a sw e l la ss h o r t c o m i n g si ni n d e xs e t t i n g ，w e i g h tc o n s t i t u t i o n ，r e s u l t si m p l a n t a t i o n s e c o n dc o n s t r u c t sae v o l u t i o n a r yg a m em o d e lt og u i d et h er u r a lc r e d i tc o o p e r a t i v e s i m p r o v et h e i rr a t i n gc o n d i t i o nf r o mt h ev i e wo ff i n a n c i a li n s t i t u t i o n sc o s t b e n e f i t a n a l y s i s ，t h er e s u l to ft h eg a m ei n d i c a t e st h a ts t r e n g t h e n i n gm a r k e tr e p u t a t i o n i n c e n t i v ea n dr e g u l a t o r ya u t h o r i t i e s s u p p o r tc a nh e l pt oi n c r e a s et h ea c t i v i t yt o i m p r o v et h er a t i n g so fr u r a lc r e d i tc o o p e r a t i v e sa n dm a k et h ef i n a n c i a li n s t i t u t i o n s s e l f - s e r v i n gb e h a v i o ra n dt h er e g u l a t o r ya u t h o r i t i e s m a i n t a i n i n gs t a b i l i t yt a r g e tt ob e au n i t y l a s ta n a l y z e sa n dc o m p a r e st h em a i nc h a r a c t e r i s t i c so fr e g u l a t i o n r a t i n g s y s t e mo fa m e r i c a ，t h eu ka n dc a n a d a ，p r o v i d e si d e a sf o ri m p r o v i n gr u r a lc r e d i t c o o p e r a t i v e sr e g u l a t i o nr a t i n gs y s t e mi nc h i n a o nt h i sb a s i s ，t h i sa r t i c l ep u tf o r w a r d f o u r s u g g e s t i o n sf r o m t h ev i e wo fi m p r o v i n g r a t i n gs y s t e ma n dc o n s t r u c t i n g r e g u l a t i o nr a t i n gi n c e n t i v em e c h a n i s m k e yw o r d s ：r u r a lc r e d i tc o o p e r a t i v e s ；r e g u l a t i o nr a t i n g ；c o s t b e n e f i ta n a l y s i s ； e v o l u t i o n a r yg a m e i i i 硕十学位论文 目录 学位论文原创性声明和学位论文版权使用授权书i 摘要i i a b s t r a c t i i i 插图索引一v i i 附表索引v i i i 第l 章 引言1 1 1 选题背景及意义l 1 2 国内外文献综述2 1 2 1 国外文献综述2 1 2 2 国内文献综述3 1 3 本文结构和研究方法5 1 3 1 写作思路5 1 3 2 文章结构一5 1 3 3 研究方法6 第2 章监管评级的相关理论基础一8 2 1 监管评级相关概念界定8 2 1 1 监管评级的概念8 2 1 2 监管评级问题的范畴8 2 2 监管评级的必要性8 2 2 1 外部性理论9 2 2 2 信息不对称理论9 2 3 监管评级的成本收益分析1 0 2 3 1 监管评级的收益1 0 2 3 2 监管评级的成本1 l 2 3 3 监管评级的成本一收益分析1 2 2 4 监管评级的激励机制1 3 2 4 1 激励机制设计的目标1 3 2 4 2 激励机制设计的路径1 3 第3 章农村信用社监管评级的现状和问题1 5 3 1 农村信用社监管评级的内容1 5 3 1 1 监管评级的工作流程1 5 3 2 3 3 第4 章 4 1 4 2 4 3 农村信用社进化博弈的过程2 6 4 3 1 市场自然状态下农村信用社的策略选择2 6 4 3 2 监管机构参与下农村信用社的策略选择2 7 4 4 农村信用社改善评级状况激励机制的设计路径一2 9 第5 章国外监管评级体系的经验借鉴3l 5 1 美国骆驼评级体系31 5 1 1 骆驼评级体系的内容一3 l 5 1 2 骆驼评级体系的等级分类一3 2 5 1 3 骆驼评级体系在美国信用社监管的运用3 2 5 2 英国a r r o w 监管评级体系3 3 5 2 1 风险评估范围一3 4 5 2 2a r r o w 评级的汇总3 5 5 3 加拿大o s f i 监管评级体系3 6 5 3 1 监管评级的考虑因素3 6 5 3 2 金融机构的净风险一3 7 5 4 国外监管评级对我国的启示一3 8 5 4 1 监管评级方法的选择一3 8 5 4 2 监管评级过程的完善一3 9 v 硕l ：学位论文 5 4 3 监管评级的事后跟踪机制3 9 第6 章完善农村信用社监管评级体系的对策建议4 l 6 1 借鉴国外经验梳理监管评级理念4 l 6 1 1 建立非制度化的监管评级模式4 l 6 1 2 逐步过渡到定性定量相结合的监管评级模式4 l 6 2 完善农村信用社的监管评级指标体系一4 2 6 2 1 设立农村信用社的进步趋势指标4 2 6 2 2 重构综合评级的构成要素一4 2 6 2 3 引入跟踪评级增强监管评级的弹性4 3 6 3 注重监管评级基础工作的开展一4 3 6 3 1 完善基础数据库的建设一4 3 6 3 2 增强监管评级工作人员的素质4 4 6 4 构建农村信用社改善评级状况的激励约束机制一4 4 6 4 1 构建农村信用社的市场约束机制4 4 6 4 2 增强监管当局的奖惩制度4 5 结论4 6 参考文献4 8 致 谢5l 附录a 农村信用社监管评级定量与定性评价标准5 2 v i 图1 1文章的技术 图2 1金融监管成 图3 1湖南省监管 图5 1美国骆驼评 图5 2a r r o w 评 表3 1 表3 2 表3 3 表3 4 表3 5 表3 6 表3 7 表4 1 表4 2 表4 3 表5 1 表5 2 表5 3 表5 4 表5 5 表5 6 硕l 学位论文 1 1 选题背景及意义 第1 章引言 农业是国民经济的基础，牵系亿万农民的切身利益，关系国计民生之根本。 金融作为当代经济的核心，理应成为支持我国农业发展的重要力量之一，特别是 农村金融机构更应该立足“三农”，服务“三农”，在解决农业发展的资金需求缺口， 保障农村经济的可持续发展等方面发挥其重要作用。但是由于历史包袱严重、经 营体制僵化等问题，我国农村金融机构的发展步履维艰，内部管理混乱，存在较 大的经营风险，不仅难于满足农村经济发展的巨大金融需求，而且成为农村金融 稳定和农村经济健康发展的潜在威胁因素。因此，在现阶段农村金融不断深化的 背景下，加大对农村金融机构的监管，完善监管的内容，增强监管的有效性，对 于提高农村金融机构的经营管理水平，发挥金融机构在农村经济发展中的核心作 用，保障农村金融体系的稳定，进一步推动农村经济的和谐发展有着重要的现实 意义。 在2 0 0 4 年和2 0 0 6 年，银监会分别制定发布了关于农村金融机构风险评价和 预警的相关文件，开始了对农村金融机构进行监管评级的试点工作。从2 0 0 7 年开 始，银监会正式发布了农村信用社监管评级内部指引( 试行) ，监管评级开始 被纳入到各级基层银监部门的日常监管工作中，基层银监部门开始按照指引的要 求对农村信用社进行监管评级。现阶段农村信用社和风险评级指标和预警指标的 建立，对于全面客观地评价农村信用社的经营管理状况，提高日常监管的有效性， 化解农村农村信用社的潜在风险，保障农村金融体系的稳定性具有十分重要的意 义。 近几年来，我国金融机构监管评级体系在不断的完善，从单一、静态量化的 考核转变到全面、动态、定性定量相结合的综合评价模式，在监管评级的全面性 和准确性上取得了极大的进步。但是我国现行的监管评级体系大多数内容是借鉴 了美国的c a m e l 体系监管评级的模式，在评级指标、评级方法上缺乏立足于国 情基础之上的创新。特别是现阶段我国农村信用社的发展还较为落后，较之商业 银行成熟的管理体系还存在较大的差距，因此参照现代商业银行发展状况建立的 农村信用社监管评级体系的有效性和准确性必然受到质疑，在日常实践过程中也 暴露出许多的问题。本文立足于此，结合本人的工作实际，从农村信用社监管评 级这一角度出发，阐述农村信用社监管评级的内容以及监管评级的效果，研究现 阶段监管评级体系存在的问题并提出一些改进措施，对完善我国农村信用社监管 农村信用社监管评级问题研究 评级体系提出一些政策建议。 1 2 国内外文献综述 作为金融监管流程的一部分，监管评级的理念已经被各国监管当局广泛接 受，国外一些发达国家和地区的金融监管当局对银行机构采用的监管评级措施在 防范金融风险，保障金融稳定性方面已经取得了良好的效果，这也引起了学术界 的重视。但是目前关于监管评级的文献研究，主要是集中在实践层面，分析监管 评级取得的效果和存在的问题，以及提出改进方案等。 1 2 1 国外文献综述 在美国，骆驼评级体系已经被实践证实为是一种行之有效的监管方法，它不 仅提供了一个规划衡量金融机构经营管理水平的方法，而且构筑了一个金融机构 风险状况等级体系，有助于保障金融机构的稳定运行。g e o r g e e m y e r s ( 2 0 0 4 ) j 的研究证实了这一点。在1 9 8 6 年堪萨斯州有4 4 4 家银行，在骆驼评级过程中，被 评为l 级的银行有6 5 家，而有问题银行( 级别为3 、4 、5 ) 有1 6 6 家，占比分别 为1 4 6 和3 7 4 。到了1 9 9 8 年，该州的银行总数下降为2 8 1 家，l 级银行和有 问题银行的数目为1 6 7 家和4 家，占比分别为5 9 4 和1 4 。可见骆驼评级法的 应用有助于推动整体银行业质量的提高，级别低的银行在市场中落败，被资产质 量良好的银行兼并或者收购，最终存活下来的是那些资产质量优良的银行。 j o s e a l o p e z ( 1 9 9 9 ) 【2 】研究指出，在1 9 8 6 年1 9 9 7 年，美国境内没有被评级的银 行数目为0 。因为骆驼评级的结果不对外公布，知情者仅限于该银行机构的高层 管理人员以及监管机构的相关官员。正由于评级结果的高机密性，对被评级银行 起到一定程度的保护作用，同时也激发了银行机构参与评级的热情，更好地保障 了评级结果的有效性。c o l e r a 和j w g u n t h e r ( 2 0 0 3 ) i j l 指出，由于1 9 9 9 年美 国通过了金融服务现代法案，银行业的管制放松以及混业经营模式加剧了银行 机构之间的竞争程度，也给监管评级带来了更大的挑战，更新更全面的骆驼群评 级方法的推出导致了1 级银行机构数目的减少和有问题银行数目的上升。但是监 管评级的指导性不会被削弱，优胜劣汰机制会导致那些低等级别银行退出市场， 高等级别银行发展壮大，整体银行业的评级等级在不断上升。在骆驼评级法的评 级效果上，骆驼评级法推出的原因是对银行业经营状况的一个整体评价，没有涉 及到对未来的预测。但是在实践当中，尽管评级的结果没有对外部公开，但评级 结果对于银行机构的发展成败却有高度准确的预测性。( b a r k e r 、h o l d s w o r t h f 1 9 9 3 ) ；b e v e r l y j h i r t l e 、g i l b e r t ( 1 9 9 3 ) ) t 4 j i5 。 6 1 。 在关于骆驼评级法的完善方面，也有不少的探讨。p a r t n o yf r a n k ( 2 0 0 1 ) 7 1 认为 骆驼评级法的适用性局限于大型机构本身，是对一个银行机构整体的评价，但是 2 硕l ：学位论文 对于银行分支机构，特别是国外银行机构的适用性就不那么明显。因此，在骆驼 评级方法之外，实施r o c a 评级体系，通过综合外国银行分行所有管理信息和监 管情况，评价其经营状况，把握发展趋势，是对c a m e l 评级体系的一个重要补 充。而在骆驼评级本身，1 9 9 7 年骆驼群评级法替代了骆驼评级法，增加了市场敏 感性这一指标，更好地反映了银行机构的经营发展现状。 骆驼评级法也被其它各国监管机构所模仿并进行了改进。w h i t el a w r e n c e ( 2 0 0 1 ) 1 8 j 通过分析新加坡金融监管局的c a m l o t s 评级系统和p l a t o s 这两个监 管评级体系，认为在借鉴骆驼评级体系的基础之上，各国监管当局应该立足于具 体国情，在c a m e l 评级体系之上引入适合国情的因素，而不只是仅仅局限于 c a m e l 体系。新加坡对本地银行和外资银行分别建立的这两个监管评级体系很 好地反映了监管当局进行风险评价的客观需要。而加拿大在2 0 0 2 年颁布的风险 评估评级标准则建立了一个对金融机构的风向评估体系，a k e r l o f , g e o r g e r ( 2 0 0 3 ) p 】认为这个以风险为核心的监管评级体系，把净风险作为监管评级的主要依据， 实施风险管理控制评级，风险发展方向评级以及综合风险评级的监管评级思路， 是一个全新的监管评级思路，十分适合对目前强调经济资本管理的银行机构进行 对应的监管。 1 2 2 国内文献综述 国内关于监管评级的研究集中在2 0 0 4 年中国银监会颁布了股份制商业银行 风险评级体系( 暂行) 后，要求逐步开展对商业银行风险状况的评级。针对我国 商业银行和农村信用社监管评级相关文件的出台，国内很多学者都进行了肯定。 赵杰( 2 0 0 6 ) i l o j 认为监管评级体系的出现是我国银行监管制度变迁的必然选择，是 由合规性监管转化为合规性与风险性监管相结合的表现。刘铁和林时益( 2 0 0 7 ) 1 1 1 】 指出，监管评级体系的推出，对于完善我国的金融监管体系，改变监管理念具有 十分重要的作用。在过去，由于技术层面的限制以及体制上面的约束，对银行业 的监管采取的是行政裁量为基础的管理以后，以监管评级为基础，我国银行业的 监管将会迈向制度化的审慎监管。罗平和尚静( 2 0 0 8 ) 1 2 】认为，银行机构的监管评 级与信用评级中介的评级，商业银行的内部评级所关注的侧重点不一样，这三者 的有效结合能够更好地对我国的商业银行进行有效监管，形成对银行业多角度、 全方位的评价，从而在商业银行授信管理、风险控制和资本监管等方面对其进行 有效约束，保障金融监管的有效性。邱健，何霁( 2 0 1 0 ) 1 3j 研究认为，农村信用社 监管评级是加强对农村信用社监管而实行的一项具有针对性和可操作性的监管办 法。通过对农村信用社实施监管内部评级，可以正确识别和全面掌握农村信用社 存在的风险和问题，并据此确定监管重点，有针对性地采取监管措施，合理配置 监管资源，实施分类监管，提高监管有效性。 农村信用礼临管评级问题研究 在对我国监管评级体系进行肯定的同时，也有很多学者通过理论研究和实践 经验，对我国金融机构的监管评级体系的完善提出了一些质疑。陈文君( 2 0 0 5 ) 1 1 4 j 对股份制商业银行风险评级体系( 暂行) 中存在的一些问题进行了探讨，认为 评级体系借鉴了国际著名的骆驼评级模型。虽然c a m e l 在美国运用多年，并得 到了广泛的认可。但是由于国情的改变，该模型在我国的应用存在一定的局限性。 周峰、范钥 ( 2 0 0 6 ) 15 】将我国商业银行监管评级体系与香港金融监管局使用的评级 体系进行了对比分析后得出，两者之间存在着五方面的不同。虽然我国商业银行 评级体系已经从单一、静态的量化考核转变到全面、动态化的定性定量结合的评 级方式，但是我国银行业的发展现状与国际先进水平还是存在一定的差距，基于 国外模型建立起来的监管评级体系不一定适合我国的具体国情。 针对我国监管评级体系存在的问题，一些学者积极地进行了讨论并且给出了 不少的对策建议。在同国际同行的比较后，付强、金雪军( 2 0 0 5 ) 【l6 j 为了完善我 国银行监管评级体系，给出完善我国银行监管评级体系建设的建议：逐步实现以 定性判断为主的评级模式过渡；注重基础数据的积累和分析；适时扩大监管评级 结果的运用范围；不断提高监管人员自身素质；进一步完善银行分支机构评级办 法。黄德龙、吕飞和杨晓光( 2 0 0 4 ) 0 7 】通过对美国骆驼群评级体系以及我国银行监 管评级体系之间的进行对比，分析了两者之间在监管评级指标、评级方法、等级 分类等方面的共性以及不同之处，希望其不但能对中国银监会的评级体系有一个 系统的透视，而且能为该体系的进一步改进提供一些参考。而刘翎( 2 0 0 6 ) 1 8 l 结合 现阶段国外发达国家和地区在监管评级工作中取得的经验，分析了我国商业银行 监管评级工作存在的问题，初步探索了我国商业银行分支机构的风险评级体系， 并提出了完善商业银行分支机构风险评级的政策建议。黄正威( 2 0 0 1 ) 【l9 j 认为， 正如市场准入是商业银行各项经营管理活动的源头一样，监管评级也是银监会确 立的以监管信息系统为基础的监管新流程的起点。随着监管评级体系在日常监管 工作运用范围不断增大，以及结合现阶段金融机构扩张、业务创新、综合经营试 点以及跨区域发展等因素，监管评级的标准的规范，技术的提升和观点的趋同有 必要不断进行，通过这三方面的完善，使之作为市场准入管理的标尺更加准确、 更加客观、更具操作性。李卫东( 2 0 0 9 ) 【2 0 】借鉴国外金融监管部门对金融机构的监 管评级的特点，以及外部评级公司对商业银行的评级方法，结合我国商业银行监 管评级体系的演变历程，提出了五点完善我国商业银行监管评级的政策建议。 而在评级方法的改善上，杨谊( 2 0 0 3 ) 2 nj 认为，银行风险定量监测及评级体系 研究是中央银行对商业银行监管的前沿和热点问题，对此结合国外研究成果，建 立具有中国银行业特色的风险监测指标体系，并通过实证研究得出定量监测的方 法，风险评级的分段区间，这对于央行对商业银行进行风险监测及评价有很强的 实践价值。张珩( 2 0 0 7 ) f 2 2 】运用模糊数学方法，对商业银行的经营管理状况进行了 4 硕十学位论文 评级，认为通过多层次模糊判断，能有更有效地反应商业银行的风险状况，得到 更为精确的评级等级，为监管当局掌握更细致的数据提供方法支持，同时也有利 于对不同银行的监管评级作更为准确的比较。陈璐( 2 0 0 4 ) 弘f j j 认为在信息不对称的 情况下，公开商业银行的评级结果，把监管评级的结果作为商业银行的一种重要 的声誉机制，可以诱导商业银行自发地降低经营风险，提高经营质量。 尽管前人的文献已经对监管评级进行了大量的研究，但是专门针对商业银行 和农村信用社监管评级的研究大多停留于宏观层面，缺乏针对目前农村中小机构 监管评级的现状和存在的问题的具体分析。本文以此作为出发点，根据对农村信 用社监管评级的现状分析和实证研究，提出完善农村信用社监管评级的对策建议。 1 3 本文结构和研究方法 1 3 1 写作思路 监管当局对农村信用社的经营行为进行纠正的方式有两种：一种是监督和管 理。设置监管法规、监管指标约束农村信用社的行为，使其符合其目标。另外一 种是利益诱导。通过设置激励机制，使得农村信用社的自利行为与监管当局的目 标一致，实现监管双方的利益共赢。基于这两种监管理念，在开篇对监管评级的 相关概念进行介绍之后，本文从两个角度对农村信用社监管评级问题进行研究： 一是对监管评级指标体系、制度安排等约束机制的现状和存在问题进行分析；二 是对于农村信用社改善评级状况行为的进化博弈研究，分析激励机制设计的路径。 最后在借鉴国外先进经验的基础上，围绕监管评级内容以及激励机制设计这两方 面的问题提出相应的对策建议。 1 3 2 文章结构 本文在充分介绍农村信用社监管评级相关理论的基础上，通过对农村信用社 监管评级的现状、监管效率进行分析、激励机制设计，并且借鉴美国、英国、加 拿大的金融机构监管评级模型，为完善农村信用社监管评级提供一些对策建议。 本文共分为七个部分： 第一部分，绪论。这一部分主要针对监管评级理论进行总结与评述，为全文 的分析和研究提供相应的理论基础和框架。同时阐明本文的选题背景与意义、研 究目标、研究方法以及研究创新。 第二部分，监管评级相关理论。这一部分重点阐述监管评级的相关理论，从 监管评级的必要性以及监管评级的成本收益分析，以及激励机制这三方面出发， 为下文的展开提供理论基础。 第三部分，主要阐述了农村信用社监管评级的现状和问题。这一章节主要是 在理论分析的指导下，介绍农村信用社监管评级的内容。以及以湖南省农村信用 农村信用 i 在管评级问题研究 社的监管评级工作为例，分析监管评级的有效性，具体剖析了农村信用社监管评 级体系存在的问题。 第四部分，农村信用社监管评级改善评级状况的进化博奔研究。基于进化博 弈论的视角，从市场、监管当局这两个维度构筑了农村信用社改善自身等级的激 励机制。通过博弈模型得到了鼓励农村信用社改善自身监管评级状况的一些路径 选择，为下文的对策建议提供支撑。 第五部分，国外监管评级的经验借鉴。这一部分重点考察了美国骆驼评级体 系、英国的a r r o w 监管评级体系和加拿大监管评级体系，并得出了相应的启示， 这为下文完善监管评级提供了国外借鉴。 第六部分，对完善农村信用社监管评级体系提出了一些政策建议。 最后是本文的结论以及下一步的研究方向。 1 3 3 研究方法 科学的理论建立在科学的研究方法之上。本文运用归纳与演绎方法、规范分 析与实证分析相结合的方法，对农村信用社监管评级这一问题，从理论发展与实 践应用进行了多渠道、广层面的研究和论述。 1 归纳与演绎相结合。通过对金融监管的理论溯源进行阐述，得出农村信用 社监管评级的必要性，这属于理论层面的归纳；在此基础上，结合农村信用社监 管评级的实际情况，通过历史回顾和现状分析，剖析农村信用社监管评级存在的 问题，这是演绎方法的应用。 2 规范分析与实证分析相结合。本文通过对农村信用社监管评级现状进行深 层次分析，剖析目前农村信用社监管评级体系存在的问题，这属于规范分析的范 畴；然后通过实证检验，以农村信用社改善自身监管评级行为的进化博弈分析， 寻找构筑农村信用社激励机制的路径。 6 硕士学位论文 图1 1文章的技术路线图 7 农村信用社监管评级问题研究 第2 章监管评级的相关理论基础 金融是经济的核心。由美国次贷危机引起的席卷全球的金融海啸验证了金融 系统的脆弱性，更让世人认识到金融行业的稳定发展对国家和社会的巨大影响。 在后危机时代，如何对金融机构进行有效监管已经成为世界各国的议论热点。监 管评级作为各国金融监管框架里面的一个重要环节，对各国金融监管当局了解金 融机构的整体运行状况、分析主要风险点、把握金融机构发展脉络具有重要的作 用。 2 1 监管评级相关概念界定 2 1 1 监管评级的概念 监管评级指的是系统性地评价单个农村信用社整体实力和经营管理状况的方 法体系，根据该方法体系对农村信用社进行风险评级，然后对不同等级的农村信 用社进行分类监管。监管评级作为金融机构监管体系的一部分开始于1 9 7 9 年，由 美国联邦金融机构检查委员会开发并投入使用，正式命名为“联邦监管机构内部统 一银行评价体系”，俗称c a m e l 评级。在中国，监管评级工作的起步较晚，直到 2 0 0 4 年银监会才制定了关于商业银行和农村信用社的监管评级体系，并在2 0 0 7 年开始试行。 2 1 2 监管评级问题的范畴 农村信用社的监管评级问题可以分为两个方面，一是监管评级制度自身存在 的问题，如监管评级工作流程的漏洞，监管评级指标设置上的不足、监管评级等 级分类的不精确、相关法律法规上规定的缺陷，这些属于监管评级制度硬性约束 方面的问题，是制约监管工作顺利进行的内在原因。另一方面的问题是监管评级 等级对于农村信用社非制度化约束上的不足，即监管评级的结果不能给农村信用 社带来外部性影响( 譬如市场声誉) ，不能够有效地引导农村信用社的行为，导致 农村信用社缺乏改善自身评级状况的积极性，这属于监管评级制度的软约束，是 影响监管评级工作有效性的外在原因。本文探讨的农村信用社监管评级问题涵盖 了这两个方面。 2 2 监管评级的必要性 现代金融监管体系是建立在金融脆弱性的理论基础之上的。g e o r g e j s t i g l e r 8 硕i ：学位论文 ( 1 9 6 1 ) 、d i a m o n d 和d y b v i g ( 1 9 8 3 ) 、m i n s k y ( 1 9 9 2 ) 、j a k r e g e l ( 1 9 9 7 ) 分别引 进了信息经济学、银行挤兑模型、安全边界理论和金融脆弱性概念，论证了金融 体系的内在不稳定性和市场失灵现象，认为加强对于金融行业的监管是解决金融 市场失灵，纠正金融体系的外部性效应和信息不对称现象的一个重要途径1 2 引。 2 2 1 外部性理论 制度经济学认为，市场参与主体的外部性经济效应是造成市场失灵的一个重 要因素。外部性经济效应指的是在提供产品或者劳务时，社会费用( 收益) 跟私 人费用( 收益) 之间存在着偏差，由于某个市场参与主体的行为给其他市场主体 带来了附加的成本或者收益而造成自身利益上的增加或者损失的现象。 金融机构的经营具有很强的外部性效应。在正常情况下，如果一国或者地区 的金融行业较为发达，金融机构运营稳健，那么单个金融机构可以受惠于整个金 融市场的深度加深和金融机构协同合作带来的竞争优势，获得更加广阔的生存发 展空间，产生正的外部性效应。但更应该引起我们关注的是，金融机构经营行为 的负外部性效应。由于金融机构之间广泛的债权债务关系以及金融机构与社会大 众之间高度密切的债权债务关系，金融行业特别是银行机构相比其他行业而言， 其经营行为的稳定与否对社会造成的影响更为强烈。由于金融机构之间复杂的债 券债务关系，以及社会大众对于金融机构的经营预期，在市场出现动荡的时候， 金融机构即使自身经营状况良好，但是由于债权债务的高度关联性，也会受到来 自于其它金融机构倒闭的冲击，出现流动性风险，导致市场投资者失去信心从而 产生挤兑现象。金融机构特别是银行机构高度负债经营的特征，又让其具有巨大 的内在不稳定性，一旦市场对其失去信心，出现存款者的挤兑现象，不但可能造 成银行资金链的断裂，而且可能中断整个社会的债权债务支付链的崩溃，产生“多 诺米骨牌 效应，破坏整个金融体系的正常经营秩序，引起社会的恐慌，危害社 会经济的稳定发展【2 5 。 所以，金融机构特别是银行体系不仅承载着整个社会的债权债务关系，而且 是整个社会的信用体系的象征。其经营行为具有很强的外部性效益，一旦银行体 系出现危机，会造成很大的负外部性影响。这客观上要求政府监管当局的高度介 入，保障银行机构的稳定健康运营，防止其负外部性效应。 2 2 2 信息不对称理论 信息经济学认为，市场上普遍存在信息不对称现象，造成价格扭曲和市场失 灵。在金融领域，信息不对称也是一种常见现象，由于市场参与者掌握信息的不 对称以及信息获得的高成本，参与者不能掌握完全信息，在进行金融活动的时候 不能做出完全理性的决策，可能导致金融风险，引发金融危机。 首先，由于存款人跟银行之间的信息不对称，银行难于判断存款方的流动性 9 农村信用社监管评级问题研究 偏好，并对其在正常情况下和极端情况下的取现行为进行准确的预测和判断；而 存款方同样难以辨别银行机构的经营情况和流动性状况，无法识别好银行跟坏银 行。当出现银行挤兑现象时，由于不清楚银行机构的流动性状况，只能是根据自 身的不完全信息进行决策，一家银行出现流动性危机，社会大众也会对其它银行 机构产生怀疑，出现羊群效应，产生恐慌性挤兑行为，危害金融体系的稳定。 其次，金融机构的股东和经营者之间也存在信息不对称现象。金融机构的经 营者作为代理人，对金融机构的运营情况十分了解，具有信息优势地位。在自身 利润最大化动机的推动下，经营者与金融机构股东之间的目标可能出现不一致， 如果没有有效的监管方式，处于信息优势的经营者会通过盲目扩张、变相福利等 形式损害股东利益，实现自身的利益最大化。 再次，在监管机构与银行之间也存在信息不对称现象。在监管机构与银行机 构的博弈中，由于银行机构的巨大负外部性以及存款保险等担保措施的存在，在 缺乏有效监管制度的前提下，可能使得银行经营者有恃无恐，弱化风险管理标准， 进行业务扩张，追求更大的规模优势从而绑架监管机构，实现“太大而不能倒”的 规模优势，加剧金融体系的系统性风险。 所以，由金融监管当局对金融机构进行日常的监管管理就显得十分的重要， 通过构筑有效的监管体系，披露金融业的运营状况，消除金融市场的信息不对称 现象，有助于保护市场参与者权益和金融体系的稳定【2 6 1 。 2 3 监管评级的成本收益分析 经济学的一项基本原则就是在最小成本的基础之上实现收益的最大化。监管 评级作为一项经济行为，也应当考虑资源的约束，将监管当局投入的人力和物力 与其取得的效果进行衡量比较，在追求理想监管目标的同时考虑监管成本的因素， 对监管收益和监管成本进行比较分析，在一定的成本约束条件下实现监管效益的 最优化1 2 7 j 。 2 3 1 监管评级的收益 根据金融监管的原则和目的，监管评级的收益可以定义为由于监管行为而使 得金融机构、整个金