（统计学专业论文）我国房地产市场的非均衡统计分析.pdf

摘要 摘要 社会经济的运行表现为两种状态，即均衡运行和非均衡运行。经济学上的 均衡通常指瓦尔拉斯均衡，其基本假设是存在完善的市场体系和价格体系，如 果市场完善，市场信息是完备的、通畅的，价格灵敏，价格随供求变化而调整， 那么市场上商品的需求与供给必然相等，社会经济中的超额供给和超额需求都 不会存在，这是一种理想状态，现实经济中很难实现。而非均衡是指不存在完 善的市场，不存在灵敏的价格体系的条件下所达到的均衡，经济学上的非均衡 通常指非瓦尔拉斯均衡，它以更为一般的假设为前提，展开对社会经济的研究， 因此研究更具现实性。 非均衡计量经济学是在非均衡理论的基础上发展起来的，它为运用非均衡 理论来分析现实问题，提供了更为有效的工具。通过数据分析，我们发现非均 衡状态在房地产市场更为突出，我国房地产市场发展的2 0 年来始终没有逃出供 求总量非均衡的现实。我国房地产市场本身起步较晚，发展过程中非均衡问题 突出，而且呈现出某种程度的不稳定，应此仅拘泥于一般均衡理论来分析我国 房地产市场是不完善的，必须尝试运用非均衡理论来分析我国房地产市场，需 要指出的是非均衡理论和均衡理论并非对立体，应将两个理论联合起来，均衡 是经济运行的目标，非均衡分析是实现均衡目标的有利手段。 本文首先对非均衡理论及房地产市场理论做了简要阐述，根据房地产市场 的特点，对非均衡计量经济模型的选择进行确定，通过理论分析明确了我国房 地产市场的非均衡不仅表现为供求总量的非均衡问题，还表现在市场结构和体 系方面；结合统计年鉴的分类，对我国房地产市场非均衡计量经济模型进行了 设定，明确模型的有关变量，运用统计分析软件对模型参数进行了估计，得出 了我国房地产市场非均衡模拟的最终模型，通过对模型的分析，本文发现我国 房地产市场的价格机制出现了暂时性的失灵，根据非均衡理论，市场调节由价 格调节和数量调节共同进行，因此当前的调节主体只能是数量调节，也就是说 政府的宏观调控十分重要。通过对结构性非均衡的进一步分析，发现在就单一 摘要 詈i i i 一 一曼i 舅芭! 虽罡暑詈! 曼蔓曼鼍曼皇 的房地产市场而言，各种房地产产品、 衡，所以在宏观调控时应做到细分化， 持房地产市场的非均衡稳定运行。 市场的层次上都表现出不同程度的非均 只有这样才能提高宏观调控的效果、维 根据统计数据的分析结果。本文认为今后宏观调控的重点在于控制供给， 尤其控制非住宅产品的供给。那么在宏观调控时究竟应该掌握什么样的度，才 会使房地产市场的运行朝均衡的方向逼近呢? 根据模型测算的非均衡度这个指 标为我们提供了定量分析的基础，结合宏观调控警戒线模型，可以为确定宏观 调控的手段和方法提供参考，本文通过分析，认为我国房地产市场在宏观调控 方面应采取直接调控的方法，即采取行政手段和法律手段来规范市场行为，而 我国房地产管理的一些政策和法规为这种类型的宏观调控提供了可能，也就是 说当数量调节占主体地位时，政府充当数量调节的主体是注定的事情。总的来 说，通过运用非均衡理论来分析房地产市场的实际操作，本文发现我国均衡理 论对于暴露市场运行的问题，提供解决问题的途径和方法是十分有效的，它为 房地产市场的稳定运行提供了控制和管理的新方法和新思路。 关键词：非均衡；非均衡计量经济模型；房地产市场；宏观调控 n a b s t r a c t a b s t r a c t t h eo p e r a t i o no fs o c i a le c o n o m yc a nb ed i v i d e di n t ot w os t a t e s ：e q u i l i b r i u m a n dd i s e q u i l i b r i u m t h ee q u i l i b r i u mo fe c o n o m i e sg e n e r a l l yr e f e r s t ow a l r a s e q u i l i b r i u m , w h o s eb a s i cp r e m i s ei st h a tp e r f e c tm a r k e ta n dp r i c es y s t e me x i s t s ，i f t h em a r k e ti sp e r f e c ta n dm a r k e ti n f o r m a t i o ni si n t e g r a t e da n dd e a r , t h ep 矗c ei sa g i l e a n di ta d j u s t sw i t ht h ec h a n g eo f t h es u p p l ya n dd e m a n d ，t h ed e m a n da n ds u p p l yo f c o m m o d i t i e so i lt h em a r k e ta l ee q u a l ，t h ee x t r as u p p l ya n dd e m a n dw i l ld on o te x i s t , w h i c hi sa l li d e a ls t a t ea n di sd i m e u l tt or e a l i z e w h i l ed i s e q u i l i b r i u mr e f e r st ot h e e q u i l i b r i u mo n t h ec o n d i t i o nt h a tp 耐缸m a r k e ta n da g i l ep r i c es y s t e md on o te x i s t ， t h ed i s e q u i l i b r i u mo fe c o n o m i c sg e n e r a l l yr e f e r st ow a l r a sd i s e q u i l i b r i u m ，w h i c h s t u d i e st h es o c i a le c o n o m i c si nt h ep r e m i s eo fp r e s u m e ，t h e r e f o r e , t h es t u d ya c c o r d s t or e a l i t y d i s e q u i l i b r i u me c o n o m e t r i cm o d e ld e v e l o p so nt h eb a s i so ft h et h e o r yo ft h e d i s e q u i l i b r i u ma n d j ts u p p l i e st h ee f f e c t i v et o o lt oa n a i y z et h er e a l i s mp r o b l e mb y u s i n gd i s e q u i l i b r i u mt h e o r y a c c o r d i n g t ot h ed a t aa n a l y s i s ，w ef i n d t h a t d i s e q u i l i b r i u m s t a t ei sm o r ep r o w u d i n 吕t h ed e v e l o p m e n to fc h i n a sr e a le s t a t e m a r k e td o s en o te s c a p et h er e a l i t yo ft h ed i s e q u i l i b r i u mo fs u p p l ya n dd e m a n d t o t a l i t y , t h eo r i g i n a t i o no fr e a le s t a t ei sl a t e ，t h ep r o b l e mo fd i s e q u i l i b r i u mi sm o r e p r o m i n e n t , a n di n s t a b i l i t ye x i t st os o m ee x t e n t , t h u s ，b e i n gf o r m a l i s t i ci sn o tp e r f e c t f o ra n a l y z i n gc h i n e s em a r k e to fr e a le s t a t e ，a n di tm u s tt r yt ou s ed i s e q u i l i b r i u m t h e o r yt oa n a l y z ec h i n e s em a r k e to fr e a le s t a t e i tm u s ti n d i c a t et h a tt h et h e o r yo f e q u i l i b r i u m a n dd i s e q u i l i b r i u ma r cn o to p p o s i t e , a n ds h o u l di n t e g r a t et h e m e q u i l i b r i u mi st h eo b j e c t i v eo f t h ee c o n o m yo p e r a t i o n , a n dd i s e q u i l i b r i u ma n a l y s i si s t h ea v a i l a b l em e a n so f r e a l i z i n gt h eo b j e c t i v eo f e q u i l i b r i u m f i r s t l y , t h ep a p e rh a da b r i e f i n t r o d u c t i o no i lt h et h e o r i e so fd i s e q u i l i b r i u ma n d r e a le s t a t em a r k e t s a n dc o n f i r m e dt h ec h o i c eo ft l l ed i s e q u i l i b r i u me c o n o m e t r i c s i l l a b s t r a c t m o d e lo nt h eb a s i so ft h ec h a r a e t e r i s f i c so ft h ee s t a t em a r k e to fc h i n a t h ep a p e r m a d es t i l et h a tt h ed i s e q u i l i b r i u mo fc h i n e s ee s t a t em a r k e ts h o w e dn o to n l yt h e d i s e q u i l i b r i u mp r o b l e mo f t h et o t a ls u p p o r tq u 锄t i 劬b u tt h ep r o b l e mo ft h es t r u c t u r e a n ds y s t e mo fm a r k e t a c c o r d i n gt ot h ec l a s s i f i c a t i o no ft h es t a t i s t i c sa n n a l s ，t h e p a p e r s u p p o s e dt h ed i s e q u i l i b r i u me c o n o m e t r i c sm o d e lo f t h ee s t a t em a r k e to fc h i n a a n dm a d ec l e a rt h o s er e i a t i v ev a n a t i o l l s a n dg o tt h ef i n a ld i s e q u i l i b r i u mm o d e lo f t h ee s t a t em a r k e to fc h i n a o nt h ea n a l y s i so ft h em o d e l ，t h ep a p e rd r a w nt h e c o n c l u s i o nt h a tt h ep r i c es y s t e mo fc h i n at u r n e du pt h et e m p o r a r yi n e f f i c i e n c y t h e t h e o r i e so fd i s e q u i l i b r i u mt o l du st h a tm a r k e ta d j u s t m e n tg o e so nw i t ht h e a d j u s t m e n tb o t ho f t h e 研o ea n dq u a n t i t y s ot h ep r i n c i p a lp a r to fa d j u s t m e n ts h o u l d b eq u a n t i t ya d j u s t m e n t w h i c hm e a n st h ei m p o r t a n c eo fg o v e r n m e n ta d j u s t m e n t 1 1 1 e a n a l y s i so ft h ed i s e q u i l i b r i u ma l s ot o l du st h a td i f f e r e n te s t a t ep r o d u c t sa n dt h e m a r k e ts t r u e t t l r e ss h o w e dd i f f e r e n td i s e q u i l i b r i u m t h e s e g m e n t a t i o n o f m a c r o c o n t r o l l i n gc a l li m p r o v et h em a c r o - c o n t r o l l i n ge f f e c ta n dm a i n t a i nt h es t a b l e w o r k i n go f t h ed i s e q u i l i b r i u mo f t h ee s t a t em a r k e t s a c c o r d i n gt ot h ea n a l y s i sr e s u l t so fs t a t i s t i c sd a t a , t h ep a p e rt h i n k st h a tt h e m a c r o - c o n t r o l l i n ge m p h a s i ss h o u l df o c u s 0 1 1t h es u p p o r tc o n t r o l l i n g e s p ，t h e c o n t r o l l i n go ft h es u p p o r t i n go fn o n - h o u s ep r o d u c t s a n dt h ep r o b l e mi s t h a tw h a t k i n do fm a c r o c o n t r o l l i n gc a l lm a k et h ew o r k i n go fe s t a t em a r k e tg ot o w a r dt h e e q u i l i b r i u m t h ei n d e xo ft h ed i s e q u i l i b r i u md e g r e eg o tf i - o mt h em o d e lc a l c u l a t i o n l a i dt h ef o u n d a t i o no fq u a n t i t a t i v ea n a l y s i sf o r1 1 8 w h i c ha l s oc a nb r i n gu st h e r e f e r e n c eo ft h em e a n i n ga n dm e t h o d so fc o n f i r m i n gm a c r o c o n t r o l l i n g n l ep a p e r t h i n k st h a tt h em e t h o do fd i r e c tm a c r o - c o n t r o l l i n gs h o u l db eu s e di nt h ee s t a t e m a r k e to fc h i n 蛊，n a m e l yu s i n gt h ea d m i n i s t r a t i v em e t h o d sa n dt h em e t h o do f l a wt o s t a n d a r d i z et h em a r k e tb e h a v i o r s s o m eo ft h ep o l i c i e sa n dr u l e so ft h e a d m i n i s t r a t i o ni no b i c o u n t r yb r i n gt h ep o s s i b i l i 锣o fm a c r o c o n t r o l l i n g , w h i c ha l s o m e a n st h a ti ti sd e f i n i t et h a tt h eg o v e r n m e n tp l a y st h ek e yp a r to ft h ec o n t r o l l i n g s u b j e c t , w h e nq u a n t i t a t i v ec o n t r o l l i n gs t a n da h e a da n y w a y , o nt h eb a s i so ft h e a n a l y s i so f t h er e a le s t a t em a r k e to f c l l i n a , t h es u g g e s t i o n sa n dt h em e t h o d sg i v e nb y t v a b s t r a 汀 t h ep a p e ra r ev e r ye f f e c t i v e , w h i c hp r o v i d ean e wm e t h o da n di d e ao f c o n t r o l l i n g a n dm a n a g e m e n tt ot h es t a b l ew o r k i n go f t h ee s t a t em a r k e t k e yw o r d s ：d i s e q u i l i b r i u m ；r e a le s t a t em a r k e t ；d i s e q u i l i b r i u me c o n o m e t r i c s m o d e l ；m a c r o c o n t r o l l i n g v 东北财经大学研究生学位论文原创性声明 本人郑重声明：此处所提交的博十颈十学位论文我国房地产市场的非均衡统计分析，是本人在 导师指导f ，在东北财经火学攻凑硕+ 学侥期间独立进行研究所敬得的成果。据本人所知，论文中除 已注明部分外不包含他人已发表或撰写过的研究成果，对本文的研究上作做出重要贡献的个人霸l 集体 均已注明。本声明的法律结果将完垒由本人承担。 作者签名：芬炙诅镊jr q n 7 1 ：矿7 年加胄佃 东北财经大学研究生学位论文使用授权书 我国房地产市场的非均衡统计分析系本人在东北财经人学攻读博士，硕士学位期间在导师指 导f 完成的博士顺士学位论文。本论文的研究成果归东北财经人学所有，本论文的研究内容不得以其 他单位的名义发表。本人完全了解东北财经大学关r 保存、使用学位论文的规定，同意学校保留并向 有关部f j 送交论文的复印件和电子版本，允许论文被壹阗和借阅。本人授权东北财经大学，可以采捌 彩印、缩印或其他复制手段保存论文，可以公布论文的全部或部分内容。 1 7 者签名：荔天乇公易d 日期：d 7 年鳓届日 导师签名 日期：q 7 妒月庐 第一章导言 第一章导言 一、研究背景、目的及意义 ( 一) 研究背景 在改革开放的2 0 多年里，我国国民经济取得了飞速发展，人民生活水平不 断提高，土地使用制度改革和城镇住房制度改革不断深化并取得了实质性进展， 住房建设步伐加快，住房消费有效启动，居民住房条件有了较大改善。以住宅 为主的中国城市房地产市场不断发展，对拉动经济增长和提高人民生活水平发 挥了重要作用。房地产业关联度高，带动力强，已经成为我国国民经济的支柱 产业，保持我国房地产市场持续、健康、稳定的发展，对于全面建设小康社会， 加快推进社会主义现代化具有十分重要的意义。 在看到房地产市场取得较大成绩的同时，我们还应当看到，我国房地产市 场的发展并不是一帆风顺的，还存在以下几方面的问题： 1 经常出现供求总量的短缺与过剩，即市场供求总量非均衡问题 2 一些地区和城市房地产结构性矛盾较为突出，即存在结构非均衡问题 3 对房地产市场的宏观调控还缺乏完善的手段和措施。 因此，在新的形势下，深入研究我国房地产市场非均衡运行的特点和规律。 探求房地产市场非均衡的方向和程度，采取有效措施对房地产市场进行宏观调 控以减少房地产市场的非均衡程度，从而促进我国房地产市场的均衡和持续发 展，是目前我国房地产理论工作者面临的重大课题。 在房地产市场理论和实践方面，针对我国房地产市场上存在的以上问题， 我国学者从一般均衡理论角度做了不少研究工作，特别是在市场运行规律、周 期波动、地产泡沫、宏观调控等方面取得了不少成果，这些成果在指导我国房 地产实际工作和政策制定方面发挥了重要作用。但是，由于中国房地产运行的 现状是非均衡的，仅从一般均衡理念的角度研究房地产市场所存在的问题，似 乎还缺少现实针对性，同时，在研究方法上，仍有一定的局限性。 我国房地产市场的非均衡统计分析 到目前为止，从非均衡角度，运用非均衡理论的观点和方法研究我国房地 产市场的文献较少，特别是对非均衡条件下房地产市场的运行规律、调节机制、 供求总量及结构的非均衡问题和非均衡条件下房地产市场的宏观调控措施的研 究更是缺少定量的、有现实针对性的研究成果。由于不管是在传统的经济体制 下还是改革开放以来，我国房地产经济始终具有明显的非均衡特征，因此，吸 收包括非均衡理论在内的现代西方经济的理论成果，借鉴其规范的研究方法， 着眼于中国房地产市场的现实，在对我国当前房地产市场非均衡运行状况进行 判断分析的基础上，展开对房地产市场非均衡运行的理论研究和实证分析是一 个很有价值的选题。 ( 二) 研究目的及意义 本文研究的目的在于，用非均衡理论和方法研究中国房地产市场的非均衡 运行问题，分析中国房地产市场非均衡的现状、探讨房地产市场非均衡运行的 原因和调节机制；采用定量分析方法，估算中国房地产市场有效供求状况、非 均衡的强度、方向，以期实现用非均衡计量经济模型来描述中国房地产市场的 运行规律；构建我国房地产市场宏观调控手段的应用模型和警戒线设置模型， 为我国政府对房地产市场进行科学的宏观调控提供理论和方法依据，寻求中国 房地产市场均衡发展的途径。 对房地产市场非均衡运行和调控的研究具有重要意义。首先，它为政府制 定政策、加强对房地产市场的宏观调控起指导作用。非均衡理论为过渡时期我 国政府如何判断房地产市场宏观非均衡状态和如何根据不同的非均衡状态，施 以不同的宏观调控政策提供了理论依据。 其次，研究房地产市场非均衡问题有利于中国房地产市场持续、稳定、健 康的发展。通过对房地产市场非均衡运行的研究，可以探求市场非均衡运行的 原因、特点和程度，进而可以寻求房地产市场均衡发展的途径和方法，从而有 利于我国房地产市场的稳定和可持续发展。 最后，可以为房地产供求双方即房地产开发商和消费者提供分析工具。通 过对房地产市场供求和结构的分析，可以帮助市场交易主体了解房地产市场供 2 第一章导言 求状况和市场发展趋势，可以帮助其正确进行投资决策。另外，通过对房地产 市场供求非均衡的研究，还可以帮助金融机构、市场中介机构等其他的市场参 与者认清房地产市场的本质及行情，正确做出对自己有利的决策。 二、主要研究的内容与方法 ( 一) 研究内容 本文以中国房地产市场的非均衡运行与宏观调控为主线上，以非均衡理论 和方法为研究基础和手段，首先对中国房地产非均衡的现状、原因进行理论分 析；然后，通过构建非均衡计量经济模型，分析、测算中国房地产市场有效供 求状况、非均衡的程度和方向，提出非均衡条件下中国房地产市场的调节措施、 非均衡的程度和方向，提出非均衡条件下中国房地产市场的调节措施与宏观调 控的政策建议。 ( 二) 研究方法 本文以非均衡理论和方法为主研究中国房地产市场的非均衡问题，同时也 采用了多种方法相结合的手段。 1 理论联系实际的方法 2 定性分析与定量分析相结合，以定量分析为主。 3 规范分析与实证分析相结合，以实证分析为主 4 均衡分析和非均衡分析相结合，以非均衡分析方法为主 三、国内研究综述 国内对非均衡理论的研究起步较晚。自2 0 世纪8 0 年代以来，不少学者开始 用非均衡理论来研究我国经济的非均衡运行问题并取得了丰硕的成果，例如北京 我国房地产市场的非均衡统计分析 大学厉以宁教授在他的代表作非均衡的中国经济一书中，用非均衡理论研究 了中国经济问题，提出了经济非均衡的两种分类；樊纲等在公有制宏观经济 理论大纲中，讨论了均衡、非均衡及其可持续性问题；杨瑞龙在宏观非均衡 的微观基础一书中，以我国现阶段的经济形态为考察对象，主要研究了向市场 经济转换过程中的宏观非均衡态及其微观基础，并从理论上研究了宏观分析与微 观分析相脱节的问题；袁志刚的非均衡理论及其在中国经济中的应用一书中， 系统介绍了非均衡理论的分析方法，并对中国不同体制下的非均衡问题做了研 究；朱恒鹏在其著作前沿思索：中国经济非均衡分析中，借鉴当代西方经济 理论的研究成果，运用规范的经济学研究方法，从理论和实证两个方面深入剖析 了改革前后中国经济的非均衡问题。与此同时，我国一些经济学者对非均衡计量 经济模型进行了研究，并取得了一批成果，研究范围涉及广泛，如商品市场、消 费品市场、劳动力市场、货币市场、农产品市场、投资市场等。典型的有：天津 大学张世英教授等对非均衡计量经济模型的建模和参数估计技术作了系统研究， 先后建立了中国宏观经济非均衡模型、中国资本市场和货币市场非均衡模型等， 并著有非均衡经济计量建模与控制一书；王少平研制了消费品、劳动力和金 融三个市场的非均衡模型；孙礼照等用非均衡理论建立了中国农产品供求非均衡 蜘蛛网模型；王成璋等在消费品、投资和劳动力三个市场非均衡模型的基础上， 进一步研制了消费品、投资、劳动力与货币四个市场的非均衡模型；朱恒鹏构造 并估计了一个包括商品市场、劳动力市场以及货币市场的多市场宏观非均衡模 型，对自改革开放以来的中国经济进行了实证模拟。国内学者对于房地产市场非 均衡方面的研究不多，目前主要处于探索阶段。黄钟苏较早运用非均衡的理论和 方法研究了中国房地产市场的非均衡问题，他认为“短边”约束是中国房地产市 场运作迟缓的症结所在，提出了非均衡条件下房地产市场宏观调控的必要性；王 宏、卞志村等用非均衡理论和方法研究了我国的房地产金融市场；任寿根研究了 中国房产税制度的非均衡问题，并提出了房产税制度的两种非均衡模型即宏观非 均衡模型和微观非均衡模型。 厉以宁教授认为，根据参加市场活动的微观经济单位是否是自主经蕾、自负盈亏的独立商品生产者， 它们是否有投资机会和经营方式的自由选择权，它们是否自行承担投资风险和经营风险，可将经济非均 衡分成两类要对两类非均衡区别考察。 第二章非均衡理论基础 第二章非均衡理论基础 一、经济学中的非均衡理论 ( 一) 非均衡的含义 经济学中的非均衡一般指非瓦尔拉斯均衡，是相对于瓦尔拉斯均衡而言的。 瓦尔拉斯均衡是假设存在着完善的市场和灵敏的价格体系条件下所达到的均 衡，即指市场体系中的所有市场通过价格运动而使供求达到均衡。考察经济系 统诸市场间存在的相互依赖关系，有i ( i = l ，2 ，n ) 个行为人，h 种商品f h = l ，2 ，m ) ， 且这些商品能够按照价格向量p 给出的价格相互交换，行为人i 的意愿交易量 是该价格向量p 的函数，用d i ) 和s i ( p ) 表示向量需求函数和供给函数。分量d m ( p ) 和s m ( p ) 分别表示在价格p 下需求或供给商品的数量，这些函数满足每个行为人 的预算约束： 既丸( p ) = 岛( p ) ( 2 一1 ) h = l h = l 把n 个行为人的需求函数和供给函数家总，就得到对应商品h 的总需求和总供 给函数： 上 协( p ) = 比( p ) ( 2 - - 2 ) i = l l s h ( p ) = 品( | p ) ( 2 - - 3 ) ，= l 使所有商品的总需求和总供给保持平衡的价格向量( 系统) p ，即： d h ( p ) 2 s h ( p + ) ( h - 1 ，2 ，m ) ( 2 4 ) 被称为瓦尔拉斯均衡价格，此时的经济状态被称为是瓦尔拉斯均衡。然而，要 实现瓦尔拉斯均衡，必须满足一系列的假设：存在一个在市场上反复调整价格 的“喊价者”；经济行为人了解市场全部变化的信息，并唯一依据价格信号调整 其需求数量或供给数量；等等。这些假设与经济实际相去甚远，这种不合经济 我国j 秀地严市场的非均衡统计分析 ! ! ii i i, 罡皇曼昌量皇曼曼曼皇詈曼! 曼! 实际的瓦尔拉均衡分析，也早就引起一些持有异议的西方经济学者的尖锐批评。 而非均衡是指不存在完善的市场，不存在灵敏的价格体系的条件下所达到的均 衡。在非均衡状态下，每个市场上的供求并不一致，在供求不一致的情况下， 由于市场信息不完全等原因，价格不一定能够迅速变化以调整达到均衡状态。 在这种条件下，各种经济力量将会根据各自的具体情况而被调整到彼此相适应 的位置，并在这个位置上达到均衡。由此可见，瓦尔拉斯均衡通过价格摸索而 达到均衡，而非瓦尔拉斯均衡则是通过数量摸索而达到的均衡。显然，非均衡 所达到的均衡，并非市场完善下的均衡，而是在市场不完善前提下的均衡。上 述非瓦尔拉均衡表明，不存在这样的价格系统p 车，使得式( 2 4 ) 成立，或者 说，当受到来自于其它市场的非价格的数量因素约束，即p _ p ( 式中k 表示 来自于其它市场的数量约束) 时，才有： d h ( p + ( k ) ) = s h ( p + 仪) ) ( 1 1 = 1 ，2 ，m ) ( 2 5 ) 这时的均衡就是非瓦尔拉斯的均衡，即非均衡。由上分析可知，非均衡理 论是探讨在供求不能完全相等的情况下，经济如何达到一定稳定状态的经济学 理论，它认为均衡是短暂的，而非均衡才是一种常态。提高经济运行效率的唯 一途径是改变非均衡的性质，把经济非均衡程度降到最小，从而实现非均衡条 件下的优化配置。需要说明的是，非均衡理论中的“非均衡”概念，它不是对 均衡的否认，而是一个更广义更一般化的均衡概念，通常说的瓦尔拉斯均衡只 是它的一种特例，也就是说，非均衡并不是反瓦尔拉斯的，相反，它将瓦尔拉 斯均衡理论综合在自己的理论体系内，并在更为一般的假设下继续使用那些在 瓦尔拉斯均衡理论中比较成功的方法和工具。 ( 二) 非均衡的特征 在现实经济生活中，无论是宏观经济运行，还是微观经济系统的运行，市 场的非均衡是一般常态。一般来说，市场非均衡具有以下几个基本特征： 1 市场未被出清，即有效供给与有效需求不一致，市场上存在超额供给或 6 第二章非均衡理论基础 超额需求。 2 市场调整是对实际净超额需求或供给做出的反应，经济行为人不仅要考 患商品的生产条件和市场价格，还要考虑市场上所受到的数量约束。 3 价格不具有完全的弹性，甚至价格具有刚性。市场除了价格调整外，数 量调整也是重要的经济调节方式。 4 经济行为人不仅对价格信号做出反应，而且对数量信号做出反应。 ( 三) 非均衡的基本假设及其实现过程 1 基本假设 非瓦尔拉斯均衡的一般假设前提主要体现在下面几个方面：1 ) 广义均衡 假设。均衡指系统内对立双方的作用结果等于零的状态，并非一定需要有效需 求与有效供给相等；2 ) 双重决策假设，经济行为人不以价格为唯一决策依据， 而是在既定价格下先决定能够销售或购买的数量，然后再决定销售或购买的数 量；3 ) 价格刚性假设，由于未来的不确定性，企业产量的不完全需求弹性及其 它原因，价格在短期内具有刚性。而当价格不能对供求变化做瞬间调整时，市 场出清假设就难以成立；4 ) 收入约束假设，在价格刚性条件下，经济调整更多 地取决于收入，而非相对价格；5 ) 非均衡价格交换假设，既然在既定价格下市 场不可能出清，那么现实交换常常发生在非均衡价格上，从而所谓虚假交易不 可避免；6 ) 数量调整假说，由于信息的不完全性和信息成本的存在，瞬间价格 调整不适宜于大多数市场，行为人对需求变动的理性反应可能是调整数量而非 价格。 2 非均衡的实现过程 根据前面的分析，我们知道，非均衡是在价格具有刚性的条件下，通过数 量调整实现的一种事后配额均衡，其实现过程简述如下：在有价格信号和数量 信号以及相应的价格调节和数量调节的市场上，存在着一个具有短期刚性的既 定价格体系。经济行为人根据这一价格体系、预算约束、其它市场上的限制等， 决定其有效供给和有效需求。在通常情况下，有效需求和有效供给并不相等， 市场未被出清。而市场非出清的原因包括：1 ) 价格刚性：价格刚性使以利润最 我国房地严市场的非均衡统计分析 大化为原则的企业并不必然要求随着需求和成本的每次微小变化而做调整；2 ) 市场信息的不完全性，以及价格信号的非唯一性；3 ) 信息成本存在：4 ) 未来 的不确定性。由于存在价格刚性，价格调节是不完全有效的。市场非均衡时， 行为人不仅从市场上获得价格信号，而且也会获得有关资源和销售方面的数量 信号，所以需要对不相等有效供给和有效需求进行数量上的调节。调节供求的 依据就是“短边规则”：某种商品供大于求，数量调节对生产者实行数量配额约 束，反之相反。这样，买卖双方以供求的短边作为成交额，达到实际交换的均 衡状态w 。 二、非均衡计量经济模型概述 非均衡研究的一个重要线索是计量经济方法，主要就是非均衡计量经济模 型。非均衡计量经济学是统计学和非均衡经济理论的触合，它结合了这两个学 科的优势，弥补各自的不足，在理论的实际应用领域中占有重要的地位，为定 量分析非均衡问题和根据非均衡理论进行实际的经济管理工作提供了可操作的 基础。计量经济方法包括建模、识别、估计和假设检验四个方面，其中最重要 的就是参数的估计和检验。所谓非均衡计量经济学就是指以非均衡理沦为基础 利用计量经济方法所从事的非均衡理论与实践研究。非均衡计量经济的理论和 方法在理论和实践中已有相当的积累，不少方法日渐成熟，可直接借鉴与运用。 非均衡计量经济方法自从美国学者费尔( r c f a i r ) 和杰费( o m j a f i l e ) 在1 9 7 2 年进行了开创性的工作以来，得到了迅速的发展。在理论研究方面，己由单一 市场的非均衡模型向多市场的非均衡模型发展；在应用方面，几乎遍及微观到 宏观经济的所有领域，如投资市场、劳动力市场、生产要素市场、信贷市场等。 限于本文研究的范围和目的，对行文无关的模型不进行讨论，主要介绍基本模 型及市场聚合条件下的非均衡模型。 ( 一) 非均衡计量经济模型的基本模型 最基本的非均衡模型由三个方程组成的一个联立方程组，即需求方程、供 8 第二重非均衡理论基础 给方程和交易量方程其它模型大多是它的变形。具体形式如下： d t = 嵌m + u 出( 仁1 ，2 ，t )需求方程 ( 2 8 ) s t = b x 门l s t( t = l ，2 ，t )供给方程 ( 2 9 ) q , - - m i n ( d 。s )交易量方程( 2 - - 1 0 ) 有关变量的解释如下： d 。为时期t 的需求量，s 为时期t 的供给量，x d 。、x 。为各种外生变量的向 量，a 、b 是待估参数，u d 。、l l s t 是方程的随机误差项，且假设l l d t 、强的均值是0 、 方差是常数，序列不相关，与x d | 、x 对相互独立q 表示时期t 的实际交易量。 在非均衡体系中，需求量和供给量并不相等。市场交易量q t 并不同时等于 需求量和供给量，而是等于需求量和供给量中的较小者，即q , - - - m i n ( d ，s 。) ，该 交易量方程也就是最小原则方程，其含义是，如果d l s 。则交易量恰好等于供给 量；如果c ) l s 。，则交易量恰好等于需求量。非均衡基本模型是非均衡计量经济 学的基础，但从严格意义上来讲由于缺乏限定条件，在具体问题的分析中很少 直接使用。 ( 二) 市场聚合条件下的非均衡模型 宏观非均衡模型都是以最小原则方程为基础。但是，它并不完全符合现实 复杂的宏观经济生活，对宏观经济运行的考察，离不开对构成它的各个予市场 及相互关系的考察。宏观经济分析中的宏观经济总量是由微观经济个量聚合而 来的，也就是说我们考察的宏观市场其实就是微观市场聚合后的产物，即宏观 聚合市场。可见，从宏观经济分析角度研究房地产市场的非均衡运行，就是要研究 从细分程度最高的微观子市场到宏观聚合市场的过渡，最终达到对宏观市场的 认识，在聚合过程中应考虑各微观子市场之间的溢出效应。市场聚合则起到了 将微观市场与宏观市场相联系的中介作用，市场聚合的前提是要求构成宏观聚 合市场的各个微观市场具有如下特征：( 1 ) 构成宏观聚合市场的微观市场具有非 均衡特征，即数量信号和价格信号共同调节市场运行；( 2 ) 构成宏观聚合市场的微 观市场应当满足自愿交易的条件；( 3 ) 构成宏观聚合市场的微观市场应当满足市 场有效的条件，即市场交易符合“短边规则”；( 4 ) 构成宏观聚合市场的微观市场 9 我国屏地严币场的非均衡j j e 计分析 之间存在着溢出效应；( 5 ) 构成宏观聚合市场的各个微观市场是信息完备的市场。 这些条件保证了自愿交易和市场有效的实现。但应指出的是，非均衡微观市场上 信息完备的假设不同于传统的瓦尔拉斯均衡市场上信息完备的假设。需要进一 步说明的是，尽管构成宏观聚合市场的各个微观市场是信息完备的，但由于宏观 市场领域的扩大或市场分权管理，加之市场区位、交通条件以及通讯设施的制约 又会导致各个微观市场之间不能及时准确地传递市场信息。或者为了获得足够 的市场信息，参与市场交易的经济主体必须付出高额的交易成本。因此，从宏观市 场角度看，必定存在着市场结构缺陷，某些微观市场上过度供给信号并不能有效 地传递到存在着过度需求的市场中去，这就会导致宏观市场上同时存在着没有 充分实现购买愿望的需求者和没有充分实现销售愿望的供给者，即宏观市场并 不符合自愿交易和市场有效原则。在这种意义上，经过大量微观市场聚合后的宏 观市场并未严格遵守短边规则，即经济中不仅存在着宏观总量非均衡而且同时 存在着宏观结构失衡。 假定所考察的对象满足上述市场聚合条件，则可采用一定的聚合技术来实 现由微观市场到宏观市场的转换。聚合方程反映了经过大量微观市场聚合后的 宏观市场实际交易的情况。不同形式的聚合方程对应着不同的对微观市场状态 的描述刨。目前在非均衡市场聚合研究中，主要有两种形式的市场聚合方程。 1 c e s 型指数聚合方程i a m b e r t 主张将微观市场供给和需求方程采取对数 形式以保证得到可控的平滑聚合函数。如果采用对数形式，则第i 个微观市场状 态为： l r l d i = l b l i l n x l i 啕j ( 2 1 1 ) l n s i = 1 3 2 1 l n x 2 i + r 硒 ( 2 1 2 ) l n q i - - m i n ( l n d i ，l n s i ) ( 2 1 3 ) d i , s i ，q j 分别表示微观市场i 上的概念需求、概念供给和实际交易量； x ”x 2 i 分别表示微观市场i 上影响需求和供给的外生变量向量； bi i ，p2 i 分别表示微观市场i 上影响需求和供给的外生变量的系数行向量；e d i ， s i 分别表示微观市场i 上影响需求和供给的扰动项。由上述微观市场聚合后的 宏观市场满足： 第二苹非均衡理论基础 q = ( d 叩+ s 1 ) - 1 ( 2 1 4 ) 在式( 2 - - 1 4 ) 中：d 、s 分别表示某宏观市场的有效需求和有效供给；q ：某 宏观市场实际交易量；p ：是描述宏观市场有效程度的因子。p 值的大小反映 了宏观市场偏离短边规则的程度，p 值越大，表明所考察的宏观市场越有效，市 场状态越接近充分符合短边规则的微观市场；而p 值越小，表明所考察的宏观 市场偏离信息完备、充分符合短边规则的微观市场越远。因此，当p o o 时， 宏观市场状态符合： q m i n ( d ，s ) ，而且q = l i m ( d 一9 + s 一9 ) - 17 9 = m i n ( d ，s ) ( 2 1 5 ) 即当p 一一时，宏观市场严格实现了短边规则交易，而此时的宏观市场也不 再存在市场结构的缺陷。式( 2 1 4 ) 聚合形式类似于c e s ( c o n