（统计学专业论文）我国商业银行X效率研究——基于控制环境因素影响的DEA超效率模型.pdf

内容摘要 内容摘要 商业银行作为各国金融体系中最重要的组成部分，它的发展对经济的发 展有巨大的推动作用。随着9 0 年代我国国有银行股份制改革和新兴股份制商 业银行的兴起，以及2 0 0 1 年我国加入w t 0 后外资银行的进入，我国各商业银 行所面临的不仅是国内同业的竞争，还有国际同行的挑战，银行业的激烈竞 争已成必然之势。因此，合理的测量商业银行的效率对商业银行的发展有重 要的促进意义。尽管目前学术界对于银行效率的定义、研究方法和研究结论 尚未有完全一致的意见，但关于银行业至今未完全解释清楚的x 效率则没有 太大的异议，几乎所有的文献都得出了银行x 效率对银行业的实践更有指导 意义。但是商业银行x 效率测算在理论与技术两个层面都存在诸多问题难以 厘清。因此，商业银行效率研究，基本在两个层面展开。一个层面是商业银 行效率的理论研究，另一个层面是商业银行效率测算技术研究。本文首先梳 理商业银行x 效率的理论与方法，并对国内外商业银行x 效率的既有研究进 行回顾和评论，然后尝试采用新的方法对商业银行x 效率进行重估。这种方 法并不是全新的，主要是在具体的操作细节上做更合理的调整，但这首先是 建立在对商业银行x 效率理论的重新认识上。因此，本文的主要贡献是厘清 商业银行x 效率概念，修正既有研究中的模糊和欠妥之处，吸收前人合理的 研究成果，以保证测算方法的正确和可行。接着，本文对已有的数据包络分 析方法测算技术从以下两方面进行改进，其一是对数据包络分析方法测算技 术采用的投入产出指标进行更合理地定义，虽然近年来商业银行效率的研究 在国内比较热门，但是这些研究各自利用不同的投入产出指标，使我国商业 银行效率测算出现了差异很大的众多版本。本文依据商业银行投入产出理论， 结合我国实际情况，合理定义了商业银行的投入与产出。其二是运用d e a 超 效率模型对控制环境因素后的商业银行的x 效率进行比较和评价，使数据包 络分析方法测算出的效率值更加可信。传统的d e a 效率估计没有考虑到宏观 我国商业银行x 效率研究谨于控制环境因素影响的d e a 超效率模型 环境等外部因素对银行x 效率的影响，直接导致了不同外部环境用相同效率 边界估计出的银行效率不可比。本文利用m a t l a b 软件来得出2 0 0 1 - 2 0 0 6 年1 4 家银行的x 效率值，并利用控制环境因素后的投入产出数据重新计算d e a 超 效率值，试图对商业银行的效率进行更合理的评价。 本文包括六个部分。 第一部分为绪论，主要介绍选题背景和意义、国内外有关研究方法和研 究成果。 第二部分为理论研究，分别介绍商业银行x 效率的内涵、商业银行的投 入产出理论。 第三部分为商业银行x 效率的实证分析，包括三个层次：首先是对d e a 研究原理及基本模型进行简要阐述；其次是实证研究模型的确定，主要是投 入产出指标的选取、d e a 超效率模型的确定以及样本选择问题；最后是d e a 投入冗余分析和d e a 超效率模型实证结果的分析。 第四部分为控制影响商业银行效率的环境因素后的银行x 效率实证分析， 包括四个层次：首先对研究方法及原理简要阐述；其次是对影响商业银行x 效率的外部环境因素进行研究；接着利用t o b i t 混合数据模型对影响商业银 行x 效率的外部环境因素进行确定：最后利用控制环境因素后的变量重新测 算银行x 效率并进行比较分析。 第五部分为政策建议，根据前面部分的分析研究，针对我国商业银行经 营的实际情况，提出促进商业银行x 效率提高的对策及建议。 第六部分为研究结论及不足，主要是对全文进行总结，并指出研究中存 在的不足。 本文的主要结论包括如下几点： 第一，经济增长率、通货膨胀率、再贷款利率在样本期内对银行效率影 响不是很显著。市场结构即资产份额所占的比重对商业银行效率的影响显著 为负。这说明占有较大市场份额的国有商业银行之所以能拥有较大的市场份 额并非是由于其高效率的经营，而是依靠国家扶持和政策强有力的倾斜，对 竞争和市场准入进行控制，拥有庞大的规模所导致的。因此，提高我国商业 银行x 效率的关键在于改革银行业的市场结构，促进我国银行业市场结构的 优化和银行体系整体效率水平的提高。随着市场竞争的进一步加剧，我国银 2 内容摘要 行业的效率最终会有所提高。 第二，股份制商业银行整体效率水平要高于四大国有商业银行整体效率 水平。虽然在固定资产规模、员工数目、各项支出、税前利润等指标上，股 份制商业银行的指标数量上相比四大国有商业银行逊色很多，但凭借其竞争 能力、优秀的员工素质和先进的管理制度，股份制商业银行的x 效率要明显 高于四大国有商业银行。 第三，各个商业银行x 效率在2 0 0 1 - 2 0 0 6 年间都有不同程度的提高。但 是农业银行在控制了环境因素影响后，效率值仍然较低。因此，不能把它自 身经营不善的问题归咎于没有遇到较好的外部条件，它占据了1 8 以上的市场 份额，但它效率却远远低于招商、民生、兴业等大约只有6 市场份额的银行。 大银行( 尤其是国有银行) 的巨大的市场份额并不是在市场竞争中提高经营 效率赢得的，而是“与生俱来”的一种先天规模优势。而且农业银行员工的 投入冗余率最高，6 年的投入冗余率都在8 9 以上，可以看出农业银行劳动力 的总量规模过大、人力资源管理利用效率不高，因此农业银行应充分利用当 前的经营条件，减少劳动力投入量，提高经营管理水平。 第四，中国银行和建设银行由于2 0 0 3 年股份制改革获得成功，剥离了大 部分不良资产，精简机构，突出了它们在资金和规模方面的优势，较之股份 制银行更易使用先进技术并不断进行技术创新，使之x 效率有了很大的提高， 但是由于其规模比较庞大，现有规模相对于其经营管理水平还是偏大，因此 2 0 0 6 年它们的效率有所下降，因此，国有银行应适当缩减其规模，同时提高 自身的经营管理水平。 关键词：商业银行x 效率d e a 超效率模型投入产出经济增长率 通货膨胀率再贷款利率市场结构 3 a b s t r a c t c o m m e r c i a lb a n k sa st h em o s ti m p o r t a n tc o m p o n e n to ff i n a n c i a ls y s t e m s ， p l a ya l li m p o r t a n tr o l e i nt h ee c o n o m i c d e v e l o p m e n t w i t ht h e r e f o r mo f s t a t e - o w n e db a n k si n19 9 0 ，t h ed e v e l o p m e n to fj o i n t s t o c kb a n k s ，a n dt h ee n t r yo f f o r e i g nc o m m e r c i a lb a n k s a f t e ra c c e s s i o nt ot h ew t oi n2 0 0 1 ，c h i n e s e c o m m e r c i a lb a n k si sn o to n l yf a c e db yt h ed o m e s t i ci n d u s t r y sc o m p e t i t i v e n e s s ， b u ta l s of a c e dt h ec h a l l e n g e so fi n t e r n a t i o n a lc o u n t e r p a r t s f i e r c ec o m p e t i t i o ni n t h eb a n k i n gh a sb e c o m ea 1 1i n e v i t a b l et r e n d t h e r e f o r e ，r e a s o n a b l em e a s u r i n go f t h ex e f f i c i e n c yo fc o m m e r c i a lb a n k sc a np r o m o t et h ed e v e l o p m e n to fc o m m e r c i a l b a n k ss i g n i f i c a n t l y d e s p i t et h ea c a d e m i ch a v en o ty e tac o m p l e t ea g r e e m e n to nt h ed e f i n i t i o n o ft h ee f f i c i e n c yo ft h eb a n k i n g ，s t u d ym e t h o d sa n df m d i n g s ，b u th a v en o tm u c h o b j e c tt h exe f f i c i e n c yn o tf u l l ye x p l a i n e db yt h ea c a d e m i c a l m o s ta l lt h e l i t e r a t u r e sp o i n to u tt h a tt h exe f f i c i e n c yo fc o m m e r c i a lb a n k si n s t r u c t st h e b a n k i n gp r a c t i c es i g n i f i c a n t l y h o w e v e r , t h e r ea r em a n yi s s u e st oc l a r i f yi nt h e o r y a n dt e c h n o l o g ya b o u tt h exe f f i c i e n c yc a l c u l a t i o n so fc o m m e r c i a lb a n k s 1 1 1 e a c a d e m i cr e s e a r c ht h ee f f i c i e n c yo fc o m m e r c i a lb a n k sf r o mt w ob a s i cl e v e l s ，a l e v e lo fe f f i c i e n c yo fc o m m e r c i a lb a n k si st h et h e o r ys t u d y , a n da n o t h e rl e v e li s t e c h n i c a ls t u d y t k sp a p e rf i r s ts o r to u tt h exe f f i c i e n c yo fc o m m e r c i a lb a n k s a b o u tt h e o r ya n dm e t h o d s ，r e v i e wa n dc o m m e n tt h ee x i s t i n gs t u d i e sa b o u tx e f f i c i e n c yo fd o m e s t i ca n df o r e i g nc o m m e r c i a lb a n k s t h e nt r yt oa d o p tan e w a p p r o a c ht or e v a l u et h exe f f i c i e n c yo fc o m m e r c i a lb a n k s t l l i sa p p r o a c hi sn o t t o t a l l yn e w ；m a i n l yam o r er e a s o n a b l ea d j u s t m e n ti nt h es p e c i f i cd e t a i l so ft h e o p e r a t i o n ，b u tt h ef i r s ti sb a s e do nr e u n d e r s t a n d i n ga b o u tt h exe f f i c i e n c yt h e o r y o fc o m m e r c i a lb a n k s t h e r e f o r e ，t h i sp a p e r 。sm a i nc o n t r i b u t i o ni st oc l a r i f yt h ec o n c e p to ft h ex e f f i c i e n c yo fc o m m e r c i a lb a n k s ，t oa b s o r br e a s o n a b l er e s e a r c hr e s u l t s t h e n , t h i s p a p e rh a si m p r o v e do nt h ed e a m e t h o do fc a l c u l a t i o nt e c h n o l o g y f i r s tid e f i n e t h es t u d yo fc o m m e r c i a lb a n k s xe f f i c i e n c yo fc h i n a _ b 丛e do nd e a s u p e r - e f f i c i e n tm o d e lc o n t r o l l e db y e n v i r o n m e n t a lf a c t o r s t h ev a r i a b l e so fi n p u ta n do u t p u t ，b e c a u s et h er e s e a r c ha b o u tt h ex e f f i c i e n c yo f c o m m e r c i a lb a n k sw a sc a r d e do nl a t e ri no u rc o h n u y , b u tt h e r ea r em a n ys c h o l a r s t oj o i nu s b u te a c ho ft h e s es t u d i e su s e sd i f f e r e n ta s s u m p t i o n sa n da p p r o a c h e s s o t h ex e f f i c i e n c yo fc h i n e s ec o m m e r c i a lb a n k sh a sm a n yd i f f e r e n tv e r s i o n s i nt h i s p a p e r , id e f i n et h ei n p u t sa n do u t p u t so fc o m m e r c i a lb a n k sr e a s o n a b l yb a s e do n i n p u t - o u t p u tt h e o r y , c o m b i n e dw i t hc h i n a sa c t u a ls i t u a t i o n s e c o n diu s ed e a s u p e r - e f f i c i e n tm o d e l st oc o m p a r ea n de v a l u a t et h exe f f i c i e n c yo fc h i n e s e c o m m e r c i a lb a n k sc o n t r o l l e db ye n v i r o n m e n t a lf a c t o r s t r a d i t i o n a ld e am o d e ld i d n o tt a k ei n t oa c c o u n tt h em a c r o e c o n o m i ce n v i r o n m e n t ，a n do t h e re x t e r n a lf a c t o r s o nt h exe f f i c i e n c yo fc o m m e r c i a lb a n k ，a n da sar e s u l tt h ee s t i m a t i o no fx e f f i c i e n c yc a nn o tb ec o m p a r e db yt h e d i f f e r e n te x t e r n a le n v i r o n m e n tw i n lt h e s a m eb o r d e r t h i sp a p e rc a l c u l a t et h ee f f i c i e n c yo f14c o m m e r c i a lb a n k si n 2 0 01 2 0 0 6u s i n gm a t l a bs o f t w a r e ，a n du s et h ei n p u ta n do u t p u td a t ac o n t r o l l e d b ye n v i r o n m e n t a lf a c t o r st oc a l c u l a t et h ev a l u eo fd e as u p e r - e f f i c i e n tm o d e l it r y t og e ts o m en e wc o n c l u s i o n sw i t ht h eu s eo fi m p r o v e dm e t h o d sa n dc o n c e p t s ，a n d g e ts o m en e wi n s p i r a t i o n sa b o u ts o m ep h e n o m e n o n k e yw o r d s ：t h exe f f i c i e n c yo fc o m m e r c i a lb a n k s ；d e as u p e r - e f f i c i e n t m o d e l ；i n p u t sa n do u t p u t s ；e c o n o m i cg r o w t hr a t e ；i n f l a t i o nr a t e ；r e - l e n d i n g i n t e r e s tr a t e s ；m a r k e ts t r u c t u r e 2 西南财经大学 学位论文原创性及知识产权声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下， 独立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外， 本论文不含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成果。对 本文的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标 明。因本学位论文引起的法律结果完全由本人承担。 本学位论文成果归西南财经大学所有。 特此声明 学位申请人：张琳琅 2 0 0 8 年1 2 月4 日 1 ，绪论 1 绪论 1 1 论文选题背景及意义 商业银行作为各国金融体系中最重要的组成部分，它的发展对经济的发 展有巨大的推动作用。因此，合理的测量商业银行的效率对商业银行的发展 有重要的促进意义。总的来说，学术界对银行效率的研究主要围绕着规模效 率、范围效率和x 效率展开。规模效率主要描述银行规模变动与成本变动之 间的关系。范围效率主要讨论银行是否提供了最节省投入成本的业务组合的 问题。而x 效率是除规模和范围影响外的所有技术与配置效率，是关于利用 整合技术、人力资源及其他资产来生产给定产出情况下的管理水平的测度。 随着9 0 年代我国国有银行股份制改革和新兴股份制商业银行的兴起，以及 2 0 0 1 年我国加入w t o 后外资银行的进入，我国各商业银行所面临的不仅是国 内同业的竞争，还有国际同行的挑战，银行业的激烈竞争已成必然之势。在 这种形势下，研究我国商业银行的效率是十分必要的。尽管目前学术界对于 银行效率的定义、研究方法和研究结论尚未有完全一致的意见，但关于银行 业至今未完全解释清楚的x 效率则没有太大的异议，几乎所有的文献都得出 了银行x 效率远大于规模效率和范围效率的结论，认为反映管理能力的x 效 率比规模效率和范围效率更加重要，对银行业的实践更有指导意义。因此目 前，学术界对银行效率的研究热点主要为银行基于x 效率的前沿边界问题。1 目前，我国对银行x 效率的研究还刚起步，研究相对比较薄弱，评价方法还 很不完善，多是照搬国外的模式，因此研究转型时期我国商业银行x 效率具 有重要的理论意义。 到目前为止，学术界对商业银行x 效率( 又名前沿效率) 的评价主要使 1 银行x 效率的前沿边界问题主要是考察在给定的技术条件和外生市场因素的条件下，银行如何以最小 投入实现利润最大化，以达到效率前沿边界的问题。 我国商业银行x 效率研究薏于控制环境因素影响的d e a 超效率模型 用前沿效率分析法。数据包络分析法是其中的一种方法，其简称为d e a ，是以 相对效率为基础，根据多指标投入和多指标产出的观察值来估计有效生产前 沿面，对同类型的部门或单位( 称为决策单元，d m u ) 进行相对有效性或效益 评价的一种方法。该方法最初主要用于对一些非盈利部门的运转有效性的评 价；后来被用于更广泛的领域，如金融、经济、项目评估等等，因其具有无需 知道生产函数的具体形式，在研究中受到的约束相对较少等优点，该方法也 被广泛用于研究银行的x 效率。 但随着国内数据包络分析方法的兴起，很多学者对传统的估计方式提出 了质疑，认为传统的效率估计没有考虑到宏观环境等外部因素对银行x 效率 的影响。由于x 效率研究一般是在技术条件和外生市场因素给定的前提条件 下进行效率评价，因此如果不考虑宏观环境等外部因素影响将直接导致不同 地区用相同效率边界估计出的银行效率不可比。而且传统的d e a 模型，得出 的最终结果很可能经常出现多个单元同时为相对有效的情形，它对这些同时 有效单元无法做进一步的评价与比较。本文针对上述国内现有商业银行x 效 率评价方法的缺陷，选取合理的投入和产出指标，运用d e a 的改进模型 d e a 超效率模型，在控制环境因素的前提下，全面、系统地对比分析我国商业 银行的效率，并在定量分析的基础上，提出提高效率的建议和对策。 在研究商业银行x 效率的同时，还有一个有待解决的问题：如何对银行的 投入和产出进行定义。银行的投入和产出与其它的厂商存在明显的差别，这 也是研究商业银行x 效率的一个难点所在，同时也是不同的研究文献所得出 结果差异较大的一个主要原因。由于银行的主要功能是融资中介，而不是生 产具体有形的产品，银行的经营过程表现为资金的频繁流动，因此银行的投 入与产出不太容易界定。在数据包络分析法中，投入和产出变量的界定不同， 会导致商业银行x 效率的排序发生很显著的变化。而目前国内商业银行x 效 率投入和产出的界定，大多参考国外评级机构采用的指标，很少考虑我国商 业银行的具体情况，因此合理界定商业银行的投入和产出，对于准确测量我 国商业银行x 效率有重要意义。 还有，在研究商业银行x 效率的大量文献中显示了银行机构并非完全有 效，并且大多从银行自身角度出发找出了引起这些差距的微观原因，但很少 从环境角度出发考虑银行存在差距的原因。因此，本文将利用d e a 超效率模 2 1 绪论 型比较我国商业银行x 效率，分析影响商业银行效率的环境因素，针对我国 商业银行经营的实际情况，提出促进商业银行x 效率提高的对策及建议。 1 2 国内外研究商业银行x 效率现状综述 1 2 1 商业银行x 效率测算方法总结2 x 效率分析法，又名前沿效率分析法，是目前国内外衡量银行效率水平的 主流分析方法。其主要思想就是用待测度银行与效率前沿银行3 的偏离程度来 衡量其效率水平。由于传统的财务比率分析难以反映银行长期经营效率，也 不能反映银行在经营过程中的综合状况，而前沿效率方法可以用一个单一的 数值来反映银行的综合经营情况，而且可以提供一个银行的具体效率数值及 效率排名，所以b e r g e r 、h u m p h r e y ( 1 9 9 7 ) 认为前沿效率方法在效率测度方 面优于传统的财务比率分析法。根据是否需要估计前沿生产函数中的参数， 前沿效率分析法可以分为非参数和参数两种方法。非参数方法无需估计前沿 生产函数的参数及函数具体形式，参数方法则是根据不同假设选定生产函数 的不同形式并对其中的参数进行估计。 1 参数前沿方法 参数法使用计量经济模型，需要预先设定银行的目标函数及随机干扰项 才能进行评估，函数形态通常为生产函数、成本函数或利润函数。随机干扰 项包括无法控制的白噪声误差和无效率部分。参数法由于函数本身与随机干 扰项是分离的，因此随机干扰项不会影响后续效率分析。但研究者需要主观 设定函数随机干扰项的形态，容易导致误差。参数法中衡量效率常用的方法 有三种：随机前沿方法( s f a ) 、自由分布方法( d f a ) 以及厚前沿方法( t f a ) 。 s f a 通常将随机干扰项分解成两项，其白噪声误差项为对称的常态分配， 另一项代表无效率部分则给予不同的分配假设，常用的有半常态分配、截断 2 参考来源： 美 帕特里克t 哈克，斯塔夫罗斯a 泽尼奥斯( 编) ，徐诺金等( 译) ，金融机构的绩效： 效率、创新和监管，2 0 0 5 年1 月出版，第2 1 - 2 6 页。 3 效率前沿银行是指在技术水平和外生市场因素已给定的条件下，能够实现自身利润最大化的银行，从 要素投入的角度讲就是产出既定条件下实现了成本的最小化，也就是说达到了理论成本函数状态的银 行 3 我国商业银行x 效率研究甚于控制环境因素影响的d e a 超效率模型 常态分配、指数分配和g a m m a 分配。d f a 在于假设银行的效率于样本期内不变， 其中又区分为不需要假设无效率与模型中解释变量不相关的固定效应模型， 及需要假设无效率与解释变量不相关的随机效应模型。t f a 则将所有样本按资 产规模的大小，区分为若干组，分别针对平均成本最低和最高的两组估计其 成本函数，再将这两条成本函数的差距分解成市场因素及无效率部分，组中 的差异假设是随机的。 2 非参数前沿方法 非参数前沿方法不用限定效率前沿的形状，不要求对基本的生产函数做 出明确的定义。常用的非参数方法有两种：数据包络分析( d e a ) 和无界分析 ( f d h ) 。 d e a 是一种利用收集到的样本数据对决策单元( d m u ) 进行效率有效性评 价的数学规划方法。d e a 主要是根据样本银行得到各项输入输出指标数据，运 用线性规划方法找出样本银行投入产出组合的包络面4 ，通过比较待考察银行 与效率前沿银行的投入产出水平差异，来测度出待考察银行的效率水平。f d h 是d e a 模型的一个特例，它不把连接d e a 前沿各个顶点的线上的点认定为效 率前沿。f d h 生产可能性集合仅仅由d e a 顶点和这些顶点内部的自由排列点组 成。5 由于f d h 前沿与d e a 前沿一致或者位于d e a 前沿内部，所以用f d h 计算 得到的平均效率值通常高于用d e a 方法计算的平均效率值。 3 分析方法的比较 参数分析方法与非参数分析方法之间主要在于以下三点假设的不同：一 是是否考虑那些短暂导致一些生产单元或高或低的产出、投入、成本或利润 等的随机误差；二是如果存在随机误差项，就需要考虑用来将无效率从随机 误差中区分开来的无效率的假设概率分布，例如半正态分布，截断正态分布 等；三是参数法和非参数法之间具体函数形式的差异，参数法的参数函数形 式有较多的限制性条件，而非参数法的非参数形式有较少的限制性条件。 参数分析方法与非参数分析方法各有利弊：非参数方法无需限制前沿生 包络面是指所有生产可能集合( 在生产技术固定条件下各种可能投入和产出所形成的集合) 最佳的组 合点所形成的边界。 5 从生产既定产出的投入要素方面看，d e 认为在等产量线上的投入组合观测值( 从分段线性形式的观 测值中获得) 间存在线性替代是可能的。相反，f d h 认为不存在任何替代的可能性。于是等产量线就是 将l e o n t i e f 型投入组合观测值连线并相交而形成的分段函数( b e r g e r 、h u m p h r e y ，1 9 9 8 ) 。 4 1 绪论 产函数的具体形式，不用对参数进行估计，比较适用于样本较少的情况。同 时非参数方法能够测算出企业在哪些投入的使用上效率更低，从而能够指出 企业提高效率的最佳途径，但是非参数方法不允许有可能对度量结果产生影 响的随机误差的存在；相较而言，参数法由于定义了前沿函数的形式，加入 了随机误差项，考虑到由于偶然因素而导致与实际效率水平偏离的情况，使 得测算值更具说服力，同时可以对计算结果的显著性进行检验。但是参数方 法强化函数形式，严格限定了前沿的形状，一旦所定义的函数形式是与实际 不符的，就将在很大程度上影响所计算的效率值。 4 前沿效率分析法最新发展趋势 目前对于非参数和参数两种前沿效率分析法哪种方法具有最佳测算效果 说法不一，国内外学者也试图采取措施使现有研究方法更加完善。已提出的 改进方法主要有两种渠道：即增加参数方法中函数形式的灵活性和在非参数 方法中考虑某种程度的随机误差。如在参数方法应用的对数函数中引入傅立 叶三角项，使实证方法更加完善。而对非参数方法的研究主要有两个方向： 一种是分析性的，试图找到d e a 方法的统计基础；另一种是实证性的，试图 找到随机版本的d e a 方法。b a n k e r ( 1 9 9 6 ) 的研究已经证明，如果有关技术 和效率值分布的假定是正确的，可以得到如下的结论：( 1 ) 用d e a 模型计算 得到的实证效率值与真实效率值是一致的：( 2 ) d e a 计算的效率值估计量可以 看作是最大似然估计量；( 3 ) 在现有假定条件下实证得到的效率分布以渐近 方式靠近真实分布，这为d e a 方法的统计假设提供了理论依据。 1 2 2 商业银行x 效率实证研究现状 b e r g e r 和h u m p h r e y ( 1 9 9 7 ) 汇总了1 3 0 多篇用前沿分析方法分析存款金 融机构效率的文献的研究结果，其中6 9 篇使用了非参数技术，6 0 篇使用了参 数方法( 一些文献使用了不止一种方法) 。6 9 篇使用非参数方法的文献中，6 2 篇使用的是d e a 模型，5 篇使用的是f d h 方法，2 篇使用的是其他方法；6 0 篇使用参数方法的文献中，2 4 篇使用的是s f a 模型，2 0 篇使用的是d f a 模型， 1 6 篇使用的是t f a 模型。对单个国家进行研究的有1 1 6 篇，其中对美国金融 机构研究的有6 6 篇。从这篇经典文献可以得到的结论是，非参数方法比参数 我国商业银行x 效率研究薏于控制环境因素影响的d e a 超效率模型 方法所估计得出的银行效率值更离散，并且非参数化方法所得出的效率估计 值一般要偏低，并且他们还得出参数化和非参数化方法对银行效率排序的相 似性很大的结论。但x 效率对模型和解释变量的选取很敏感，选取的模型和 解释变量不同，都会对最后的结果产生影响。 m e s t e r ( 1 9 9 7 ) 对美国不同种类的商业银行进行两种不同的参数模型分 析后指出，由于x - 效率是用一个残差来表示的，对模型中遗漏的部分非常敏 感，所以在研究不同市场中的银行效率时，模型的选取就非常重要。b e r g e r 和h u m p h r e y ( 1 9 9 7 ) 研究还发现就算各国研究者采取相同的d e a 方法来测量 效率，但因为各国银行业所面临的经营环境不同，如监管制度、经营业务以 及税收、会计制度的差异，所以银行业的综合效率很难进行国际间的比较。 另外，银行的综合效率也处在一个动态变化的过程而研究者采集样本的年份 未必相同，不同年间的银行效率的差异往往较大。g r i g o r i a n 等( 2 0 0 2 ) 首次 应用d e a 方法对1 7 个转轨经济国家的银行效率进行国际比较，发现d e a 方法 是适用于转轨经济体国家的。s a y t h y e ( 2 0 0 3 ) 应用d e a 方法对印度的商业银 行进行了全面的评估。c a v a l l o ( 2 0 0 5 ) 对拉丁美洲银行的成本效率实证研究 表明，非利息收入对传统银行的成本效率改善具有积极作用。d e s h e n g ( d a s h ) w u 、z i j i a n gy a n g ( 2 0 0 6 ) 使用d e a 方法结合神经元网络的方法研究了一家 大型加拿大银行的效率。m a r i ac o n c e i c a oh 、s i l v ap o r t e l a ( 2 0 0 7 ) 对葡 萄牙银行的相对效率值进行了测算。 与国际前沿相比，国内对x 效率的研究相对比较简单，绝大多数集中在 测量银行的x 效率值方面，有些研究也试图寻找银行无效率的原因。在四种 最常用的前沿面分析法( d e a 、s f a 、t f a 、d f a ) 中，9 0 以上的学者采用了d e a 方法来测量我国商业银行的x 效率。 杨宝臣等( 1 9 9 9 ) 采用d e a 对我国一家商业银行分支机构的经营行为和 效率进行了横向有效性评价。赵旭( 2 0 0 0 ) 用d e a 技术分析了我国四大国有 商业银行的效率，发现国有商业银行技术效率、规模效率均呈波动上升趋势。 魏煌和王丽( 2 0 0 0 ) 采用d e a 方法对我国银行的技术效率、纯技术效率、规 模效率和规模报酬进行计算，结果显示，股份制银行的平均技术效率远远高 于四大国有银行的平均水平，银行的技术无效更多是由纯技术无效引起的。 张维、李玉霜( 2 0 0 1 ) 运用d e a 方法评价了我国城市商业银行的内控机制。 6 1 绪论 陈刚( 2 0 0 2 ) 引入m a l m q u i s t 效率指数描述了我国商业银行效率的动态变化。 张健华( 2 0 0 3 ) 用d e a 方法和m a l m q u i s t 指数对我国国有、股份制、城市商 业银行的效率状况作了一个综合的分析和评价。钱蓁( 2 0 0 3 ) 运用随机前沿模 型( s f a ) 测算了从1 9 9 5 2 0 0 0 年8 家商业银行的x 低效率，并从微观层面对 影响银行x 低效率的因素进行了具体分析，认为自有资本比例、所有权结构 安排、利息收入占营业收入的比重是其中比较重要的三个因素。姚树洁、冯 根福和姜春霞( 2 0 0 4 ) 使用了2 2 家银行1 9 9 5 2 0 0 1 年的数据，利用基于贷款 模型的随机前沿生产函数模型研究了所有制结构和硬预算约束水平对银行效 率的影响。结果表明，非国有银行比国有银行效率高1 1 - 1 8 ；面临硬预算约 束6 的银行的绩效比国家和地方政府投入大量资本的银行好。罗登跃( 2 0 0 5 ) 使用面板数据，采用d e a 及其改进模型，计算了各商业银行的效率，揭示出 了各家银行的相对竞争优势。朱晓艳( 2 0 0 6 ) 采用基于柯布道格拉斯生产 函数的自由分布模型( d f a ) 对我国股份制商业银行进行分析，结论表明，上 市前后股份制商业银行效率的改变并不显著。张学忠( 2 0 0 7 ) 应用d e a 模型 对我国1 l 家商业银行2 0 0 3 年的银行营业效率以及规模效率进行了测试和分 析，得出的结论是国有商业银行的效率都比较低，而股份制商业银行的效率 相对较高，除去3 家d e a 有效以及规模收益有效的商业银行，其他的银行都 存在规模效率递增的情况。 1 2 3 商业银行x 效率环境影响因素研究现状 影响商业银行x 效率的因素既有银行管理的内部原因，也有其无法控制 的外部环境因素。外部环境因素的差异对银行效率的影响程度是监管当局更 为关心的问题，也是制定监管政策的重要依据。g i l b e r t ( 1 9 8 4 ) 对前4 0 年 的银行竞争文献进行综述，得出市场份额和银行效率呈正相关。b e r g e r 、 h u m p h r e y ( 1 9 9 7 ，1 9 9 8 ) 测试了美国银行业的市场力量和效率假设，得出拥 有市场力量的公司没有实现利润最大化，垄断导致机构低效率。 d e m i r g u c k u n t 、h a r r yh u i z i n g a ( 1 9 9 9 ) 通过对全世界8 0 个发展中国家和 “预算软约束”是科尔奈在短缺经济中提出的概念，硬预算约束是与其相对应的概念，文章中是 指作为出资人的国家对国有银行使用资金的行为进行硬性制约。 我国商业银行x 效率研究基于控制环境因素影响的d e a 超效率模型 发达国家的银行研究，证明了通货膨胀对于银行利润率有显著的正相关关系。 同时，该项研究表明，政府的金融监管体系比如信贷权利、法律和金融结构 性差异对银行效率的影响，在发展中国家比在发达国家更大。h a r k e r 、z e n i o s ( 2 0 0 0 ) 认为从银行外在环境因素层面来看，银行业的竞争、技术特别是信 息技术的影响、消费者的消费倾向变化以及金融管制的放松对银行效率都产 生影响。m a t u t e s 、v i r e s ( 2 0 0 0 ) 研究认为存款竞争与存款保险的结合会导 致商业银行的道德风险，商业银行可能选择风险高的项目进行贷款；当银行 陷入财务困境、破产概率较高时，则有动力去赌博，商业银行面临的信用风 险也随之增加；商业银行的竞争以及政府管制等因素影响着商业银行的道德 风险。h a s a n 等( 2 0 0 2 ) 的研究认为环境对于欧洲银行来说非常重要。张健华 ( 2 0 0 3 ) 利用相关性分析得到影响我国商业银行x 效率的外部因素包括经济 环境、银行业市场结构等。 由以上文献可以看出外部环境因素对银行效率的影响是显著的，因此外 部环境因素的差异将直接导致不同地区用相同效率边界估计出的银行效率很 可能不好比较。因此必须在控制环境因素的前提下来对我国各商业银行进行 效率评价，这样的评价才相对真实可靠。在参数化方法中控制商业银行x 效 率环境因素的方法就是把代表这些因素的变量直接加入到效率估计方程中。 d i e t s c h 、l o z a n o - v i v a s ( 2 0 0 0 ) 比较法国和西班牙两国银行的效率时控制了 人口密度、人均g d p 、银行业集中度、银行分支机构密度这些环境因素，发现 控制环境因素后两国的效率差距要比没有控制环境因素前显著地缩小。 c h a f f a i ( 2 0 0 1 ) 对比欧洲四国的银行效率中控制了人口密度、人均g d p 、人 均银行分支机构数、银行分支机构密度等环境因素。a k h i g b e 、m c n u l t y ( 2 0 0 3 ) 在分析美国小银行的效率时控制了银行所在地的银行业集中度指数和平均不 良贷款率。b e r g e r 、m e s t e r ( 2 0 0 3 ) 对美国银行效率的分析控制了市场平均 不良贷款率、所在州收入增长率以及银行分支机构设立的一些管制因素。 首先在非参数分析法中考虑环境因素的是l o z a n o - v i v a s 等( 2 0 0 2 ) ，他 的方法主要是把环境变量作为投入或产出变量引入d e a 方法中。他们对o e c d 欧洲1 0 国的银行效率研究中，把环境变量中的人均收入、人均工资、人口密 度、分支机构平均收入、分支机构平均存款作为产出变量，把环境变量中的 人均分支机构数和分支机构密度作为投入变量。d r a k e ( 2 0 0 6 ) 认为这种方法 8 1 绪论 的不足之处在于没有很好的统计检验方法证明研究人员是否采用了正确的环 境投入和产出变量，他们应用f r i e d ( 1 9 9 9 ) 的四步法控制环境变量对银行效 率的影响，分析了香港银行业效率的变化状况。国内甘小丰( 2 0 0 7 ) 首次应 用该方法并结合s b m 方法7 在控制经济周期和所有权因素的影响下，分析了国 内1 6 家大银行的效率。 1 2 4 文献评述 综上所述，国外的研究在考察问题的深入程度、指标的完整程度等方面 都比较成功，但是各国经济体制、金融发展水平、银行体系结构等均有不同， 我国银行体系形成历程特殊，又处于经济体制改革的特定阶段，使得我国银 行效率问题有其独特性；在技术层面上，国外在测度商业银行效率时采用的 指标有些在我国难以收集到数据，因此国内对银行业效率问题的研究不应照 搬国外的做法，必须结合国内的实际探索科学合理的方法。就评价技术而言， 因为我国银行x 效率的研究开展比较少，如果用参数方法对我国商业银行生 产函数的形状进行估计，主观性太大，而且采用参数法估计各类效率函数所 需的统计数据也不够；同时考虑到以d e a 方法为代表的非参数估计有其自身 的优点，已有研究也指出d e a 方法对转轨经济体国家是适用的，所以本文采 用d e a 方法进行研究。但是，在运用d e a 方法分析商业银行x 效率差别时的 一个重要的假定是市场为完全竞争市场，各个商业银行处于公平的外部环境 中。对于处于转轨时期的我国银行业，市场显然不是一个完全竞争市场，而 是一个由垄断向竞争过渡的市场，但是现有国内研究运用d e a 方法进行效率 评价的研究多是照搬国外现成的方法，片面注重通过线性规划求解利润最大 化或成本最小化的极值问题，并没有把研究对象置于具体的现实环境中，不 符合我国的实际情况，忽略外部环境因素的影响，导致不同地区用相同效率 边界估计出的银行效率不可比。因此本文要运用四步法对外生环境因素进行 控制，利用控制外部环境因素后的d e a 超效率模型来对我国商业银行x 效率 进行比较分析。 7 s b m 是一种把松弛投入和松弛产出考虑在内的效率单一值评估方法。 9 我国商业银行x