（统计学专业论文）外商直接投资对江西省经济发展影响的实证研究.pdf

摘要 2 0 世纪9 0 年代以来，国际资本流动日趋活跃，作为国际资本流动主要方式 的外商直接投资( 简称f d i ) 已经成为推动经济全球化的主要力量，在世界经济 中的地位越来越重要，为东道国特别是发展中国家和地区利用外部资源来发展自 身经济提供了重要的渠道。大量研究表明外商直接投资在一定条件下能对经济增 长起到重要推动作用，吸引外资也就成为发展中国家和地区促进经济增长的重要 手段。改革开放三十年来，加大对外开放和利用外商直接投资一直是我国经济发 展进程中的一项重要政策。江西作为一个中部省份，不沿边，不靠海，其经济的 外向度相对较低，开放型经济发展缓慢，外商投资企业在江西经济中的地位和作 用还较弱，在经济全球化的背景下这已成为制约江西经济发展速度和效益的重要 问题。当前怎样抓好国家实施的中部崛起战略这一机遇，积极承接沿海地区的产 业转移，发挥自身优势，优化投资环境，吸引更多的外商来江西投资加快江西崛 起，这是理论界值得讨论和研究的问题。在这样的背景下，有必要对江西利用外 商直接投资的过程、现状与结构特点和经济效果进行全面系统地分析研究，总结 利用外资的经验和需要解决的关键问题，为今后江西更好地利用好外资提供实证 支持和帮助。 本文首先在回顾和总结国内外相关研究文献的基础上，介绍了东道国利用 外商直接投资理论和经济增长理论，为后面的实证分析奠定了理论基础。其次， 利用江西1 9 8 4 年以来利用外商直接投资的规模和结构统计数据资料，分别从外 商直接投资总量、投资方式、投资来源国( 地区) 、行业分布、地区分布等五个 方面分析了江西利用外商直接投资的发展历程和现状特点。再次，在经济增长理 论的指导下，参考和借鉴有效的计量分析方法，实证分析了外商直接投资对江西 经济增长所产生的广泛影响。通过j o h a n s e n 协整检验，分析得出外商直接投资 与江西地区生产总值、就业人数之间都有着长期稳定的正相关关系，外商直接投 资促进了江西经济的增长和劳动力的就业；通过建立误差修正模型发现短期内外 商直接投资的增长会引起江西地区生产总值、就业人数同时增长，但增长的幅度 相对较小，另外滞后一年的外商直接投资增加会引起江西劳动力就业减少。格兰 杰因果检验表明，短期内江西f d i 与g d p 之间没有单向或双向的因果关系，过了 三四年后f d i 的变化才显著地导致江西g d p 的变化。通过回归分析，发现f d i 对江西进出口的增长都起到了滞后拉动作用，当年引进的外商直接投资会在两年 后促进进口的增加，在三年后会拉动出口。最后，针对江西利用f d i 的结构特点， 结合实证分析结果，对江西如何有效地利用外资提出了相关的对策与建议。 关键词：外商直接投资经济增长协整检验误差修正模型格兰杰因果检验 a b s t r a c t s i n c et h e19 9 0 s ，i n t e r n a t i o n a lc a p i t a lf l o w sh a v eb e c o m ei n c r e a s i n g l ya c t i v e ，a sa m a j o rf o r mo f i n t e r n a t i o n a lc a p i t a lf l o w s ，f o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n t ( f d if o rs h o r t ) h a s b e c o m et h em a i nf o r c ed r i v i n ge c o n o m i cg l o b a l i z a t i o na n db e c o m em o r ea n dm o r e i m p o r t a n ti nt h ew o r l de c o n o m y , p r o v i d i n ga ni m p o r t a n tc h a n n e l f o rt h eh o s tc o u n t r y s p e c i a l l yd e v e l o p i n gc o u n t r ya n dr e g i o nt ou s ee x t e r n a lr e s o u r c e st od e v e l o pt h e i r o w ne c o n o m y al a r g en u m b e ro fs t u d i e sh a v es h o w nt h a tu n d e rc e r t a i nc o n d i t i o n s f o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n tp l a ya ni m p o r t a n tr o l ei np r o m o t i n ge c o n o m i cg r o w t h ，t o a t t r a c tf o r e i g ni n v e s t m e n ti nd e v e l o p i n g c o u n t r i e sa n dr e g i o n sh a sb e c o m ea l l i m p o r t a n tm e a n so fp r o m o t i n ge c o n o m i cg r o w t h s i n c ec h i n aa d o p t e dt h ep o l i c yo f r e f o r ma n do p e n i n gu pt ot h ew o r l d3 0y e a r sa g o ，i n c r e a s e do p e n i n gu pa n du t i l i z a t i o n o ff o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n th a v ea l w a y sb e e na ni m p o r t a n tp o l i c yi nt h ep r o c e s so f c h i n a se c o n o m i cd e v e l o p m e n t b e i n gac e n t r a lp r o v i n c e ，j i a n g x ii sn o to nt h eb o r d e r a n ds e a ，i ti sr e l a t i v e l yl o wi ne x p o r t i n ga n ds l o wi nd e v e l o p i n gt h eo p e ne c o n o m y , a n d t h ef o r e i g ni n v e s t m e n tb u s i n e s sj u s tp l a y saw e a kr o l ea n dh a sl i t t l ee f f e c t so nt h e e c o n o m yo fj i a n g x i ，w h i c hh a sb e c o m ea ni m p o r t a n ti s s u er e s t r i c t i n gth es p e e da n d e f f i c i e n c y o fe c o n o m i cd e v e l o p m e n ti nj i a n g x ii n t h ec o n t e x to fe c o n o m i c g l o b a l i z a t i o n i ti st h es u b j e c tw o r t h yo fr e s e a r c h i n gt h e o r e t i c a l l ya b o u tc u r r e n t l yh o w t ot a k ea d v a n t a g eo ft h eo p p o r t u n i t yo f c e n t r a lc h i n a ss p r i n g i n gu p a n dc a r r yo n a c t i v e l yt h es h i f to fi n d u s t r yf r o mt h ec o a s t a la r e a s ，a n dm a k ef u l l u s eo fo w l l a d v a n t a g e st oi m p r o v et h ei n v e s t m e n te n v i r o n m e n ta n d s oa t t r a c tm o r ef o r e i g n i n v e s t m e n ti nj i a n g x it os p e e du pt h er i s eo fj i a n g x ip r o v i n c e i nt h i sb a c k g r o u n d ，i ti s n e c e s s a r yt oa n a l y z ea n dr e s e a r c hc o m p r e h e n s i v e l ya n ds y s t e m a t i c a l l yt h ep r o c e s s o f j i a n g x iu s i n gf o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n t ，p r e s e n ts i t u a t i o na n ds t r u c t u r a lc h a r a c t e r i s t i c s a n de c o n o m i ce f f e c tf o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n ti nj i a n g x i ，a n ds u mu pt h ee x p e r i e n c eo f u s i n gf o r e i g nc a p i t a la n dk e yi s s u e sn e e d e dt os o l v e ，a n dt h e ng i v ea h a n da n dp r a c t i c a l s u p p o r tf o rji a n g x it om a k eb e r e r u s eo ff o r e i g nc a p i t a li nt h ef u t u r e o nt h eb a s i so fl o o k i n gu p o na n ds u m m i n gu pt h ed o m e s t i ca n df o r e i g nr e l e v a n t l i t e r a t u r e s ，t h i sp a p e rf i r s t l yi n t r o d u c e sf o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n tt h e o r ya n d e c o n o m i c g r o w t ht h e o r y , w h i c hl a y sa t h e o r e t i c a lf o u n d a t i o nf o re m p i r i c a la n a l y s i si nt h eb e h i n d s e c o n d l y ，a c c o r d i n gt ot h ei m p o r t e df o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n ts i z ea n ds t r u c t u r ed a t a , i ta n a l y z e st h ed e v e l o p m e n tc o u r s eo fj i a n g x iu s i n gf d ia n dt h ec u r r e n ts i t u a t i o na n d t h es t r u c t u r a lc h a r a c t e r i s t i c so ff d ii nj i a n g x if r o ms u c ha s p e c t sa st h et o t a la m o u n t ， t h ew a y , t h es o u r c e ，i n d u s t r i a ld i s t r i b u t i o n ，r e g i o n a ld i s t r i b u t i o no ft h ei n v e s t m e n t t h i r d 2 一l y , u n d e rt h eg u i d a n c eo fe c o n o m i cg r o w t ht h e o r yi tr e f e r st oa n db u i l d so ne f f e c t i v e q u a n t i t a t i v ea n a l y s i sm e t h o dt oa n a l y z ee m p i r i c a l l yw i d e s p r e a di m p a c to ff d io n e c o n o m i cg r o w t hi nj i a n g x i b yj o h a n s e nc o i n t e g r a t i o nt e s t ，t h ea n a l y s i so b t a i n st h a t t h e r ei sal o n g - t e r ms t a b l er e l a t i o n s h i pb e t w e e nf d ia n dg d po fj i a n g x i ，e m p l o y m e n t p o p u l a t i o n ，a n dt h e nf d i c o n t r i b u t i e st oe c o n o m i cg r o w t ha n dl a b o rf o r c ee m p l o y m e n t i nj i a n g x i t h r o u g ht h ee s t a b l i s h m e n to fe r r o rc o r r e c t i o nm o d e l ，i ti sf o u n dt h a tt h e i n c r e a s eo ff d lw i l lc a u s et h eg r o w t ho fg d pa n de m p l o y m e n tp o p u l a t i o n ，b u tt h e g r o w t hr a t ei sr e l a t i v e l ys m a l l i na d d i t i o n ，t h ei n c r e a s eo ff d i a tt h ef i r s tl a g g i n gy e a r w i l lr e d u c ee m p l o y m e n t b a s e do ng r a n g e rc a u s a l i t yt e s tf d ia n dg d pd on o tm a k e t h eo t h e rg r o wm u t u a l l yi nt h es h o r tt e r m ，a f t e rt h r e eo rf o u ry e a r sf d ic a u s eg d po f j i a n g x is i g n i f i c a n t l y b ym e a n so fr e g r e s s i o na n a l y s i s ，i ti sf o u n df d ip l a y sa r o l ei n b o o s t i n gl a g g e dt h ei m p o r ta n de x p o r to fji a n g x i i n t r o d u c e df d lw o u l dp r o m o t et h e i m p o r ti n t h et w oy e a r sa n de x p o r ti nt h et h r e ey e a r s f i n a l l y , a c c o r d i n gt ot h e s t r u c t u r ec h a r a c t e r i s t i c so fa t t r a c t e df d ii nj i a n g x ia n dc o m b i n i n ge m p i r i c a la n a l y s i s r e s u l t s ，r e l e v a n tc o u n t e r m e a s u r e sa n ds u g g e s t i o n sa b o u th o w t ou t i l i z ef d if o rj i a n g x i e f f e c t i v e l ya r ep u tf o r w a r d k e y w o r d s ：f o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n t ；e c o n o m i cg r o w t h ；c o i n t e g r a t i o nt e s t ；e r r o r c o r r e c t i o nm o d e l ；g r a n g e rc a u s a l i t yt e s t 独创性声明 本人声明所呈交的论文是我个人在导师指导下进行的研究工 作及取得的研究成果尽我所知，除了文中特别加以标注和致谢 的地方外，论文中不包含其他入已经发表或撰写的研究成果，也 不包含为获得江西财经大学或其他教育机构的学位或证书所使用 过的材料与我一同工作的同志对二长研究所做的任何贡献均已在 论文中作了明确的说明并表示了谢意 签名：么监日期：竺趔 关于论文使用授权的说明 本人完全了解江西财经大学有关保留、使用学位论文的规定， 即：学校有权保留送交论文的复印件，允许论文被查阅和借阅； 学校可以公布论文的全部或部分内容，可以采用影印、缩印或其 他复制手段保存论文 ( 保密的论文在解密后遵守此规定) 签名：濉导师签名：槛日期：牢7 1 绪论 1 绪论 1 1 研究背景及意义 1 1 1 研究背景 在经济全球化背景下，一国的经济增长越来越离不开国际环境的支持，各国 的经济联系变得越来越紧密，其中国际投资和贸易规模的不断扩大是其最突出的 表现。联合国跨国公司中心发表的1 9 9 2 世界投资报告中首次提出，对外直 接投资己成为促进世界经济发展的“发动机”。国内外学者从不同角度研究外商 直接投资( f d i ) 对东道国经济增长的影响，认为对资金流入国或地区而言，外商 直接投资不仅弥补了经济增长过程中所面临的资金缺口，而且产生了技术外溢效 应，产业升级效应，贸易效应和就业效应。这些在很大程度上促进了东道国的经 济发展。所以，积极吸收和利用外商直接投资来促进本国( 地区) 经济增长也已 成为广大发展中国家和地区对外开放政策的重要组成部分之一。 改革开放以来，我国以其巨大的市场潜力及日益改善的软硬投资环境，在吸 引外商来华直接投资方面取得了巨大的成就。2 0 0 2 年，我国利用外商直接投资 超过5 0 0 亿美元，首次超过美国成为世界上利用外资最多的国家。2 0 0 8 年，我 国外商直接投资实际利用金额达到9 2 4 亿美元，比上年增长2 3 5 ，吸收外资水 平连续1 7 年居发展中国家首位。应该说，外商直接投资的进入为我国带来了大 量的资金，先进的技术和管理经验，它对我国经济增长产生了积极的促进作用。 但是外资在我国的地区分布出现了不平衡，具体而言东南部沿海地区较中西部地 区吸引了更多的外商直接投资，所以对经济的推动作用主要表现在东部和南部地 区，中西部地区吸引外商直接投资的数量和效用与东南部地区相比有明显的差 距。江西省作为我国中部地区的一个重要省份，有着独特的历史传统、地理位置 和自然资源，近年来江西经济发展迅速，2 0 0 8 年全省生产总值6 4 8 0 3 亿元，比 上年增长1 2 6 ，连续六年实现1 2 以上增长 ，可是经济的外向度和利用外资 水平都相对较低，2 0 0 8 年全省实际利用外商直接投资3 6 0 4 亿美元，占全国比重 为3 9 ，外贸进出口总额1 3 7 4 9 亿美元，占全国比重0 5 。在当今世界经济 全球化的背景下，开放型经济发展缓慢己经约束了江西经济高速、高质量的增长， 必须要进行更广泛、更宽领域、更深层次的对外开放。进入新世纪以来，江西省 确立了“三个基地、一个后花园”的战略定位，明确提出了“对接长珠闽、联接 数据来源于中国商务部网站h t t p ：w w w m o f c o m g o v c n a a r t i c l e a e a h 2 0 0 9 0 1 2 0 0 9 0 1 0 6 0 0 6 5 0 6 h t m l 。 数据来源于江西省2 0 0 8 年国民经济和社会发展统计公报。 数据根据全国和江西省2 0 0 8 年国民经济和社会发展统计公报整理计算得出。 外商直接投资对江西省经济发展影响的实证研究 港澳台、融入全球化 的发展战略；进入“十一五 ，江西省委、省政府确立了 以科学发展观为统领，继续坚定不移地实施大开放主战略，积极推进经济国际化 和市场化。另外，随着国家西部大开发、振兴东北老工业基地和中部崛起战略的 逐步实施，全国各个省市都在抓住机遇不断出台新的优惠政策，研究新的利用外 资模式，这对江西省吸引外商直接投资来说既是机遇也是挑战。在这些国内外形 势下，研究外商直接投资对江西经济发展的作用，如何更有效地扩大利用外商直 接投资规模和质量就显得十分必要。 1 1 2 研究意义 学术界对于外商直接投资和经济增长的关系研究早己不是陌生的话题，围绕 外商在华直接投资，国内学者将研究的重点放在了外商直接投资对中国经济增长 影响、在华投资区位选择、国家利用外商直接投资政策等领域，这些研究为全面 认识外商来华直接投资的动机、投资影响因素、经济增长作用以及制定科学合理 的外商直接投资政策提供了丰富的理论依据。然而，以全国为分析对象的研究结 论对于区域、地区经济发展的指导作用就显得十分薄弱，因为外商直接投资在我 国各个省份的分布不均衡，各个地区的经济基础、资源优势、产业结构的差异会 使得外商直接投资对各个地区经济增长的影响也不同，这会导致站在国家层次上 提出的相关政策建议不一定适合每个地区。鉴于此，本文把研究的对象从全国层 次降为省级层次，系统地研究外商直接投资在江西的发展特点以及与地区经济增 长的关系，为江西省制定合理的利用外资政策提供理论依据。 本文通过对外商直接投资与江西省经济增长关系的研究，主要分析：f d i 与 江西省经济增长之间是否存在长期稳定的均衡关系；f d i 是江西省经济增长 g r a n g e r 原因还是江西省经济增长是f d i 的g r a n g e r 原因，还是二者互为 g r a n g e r 原因；f d i 是否促进了江西省对外贸易的发展和就业人员的增加。旨在 通过系统的分析研究来对外商直接投资与江西经济的增长作用有一个明确的认 识，总结利用f d i 取得的成绩和不足之处，提出有针对性的政策建议，对江西省 有的放矢的改善投资环境，制定和实施正确利用外资政策来促进经济增长从而缩 小与沿海发达省份的差距，实现自身崛起有着十分重要的意义。 1 2国内外文献综述 1 2 1 国外研究综述 关于f d i 与经济增长的关系的研究，几十年来一直是学者们热点讨论的焦点 问题，但由于缺乏实证研究成果的支持，很多问题没有定论。近年来，随着跨国 公司的发展、经济增长理论和计量经济学的新发展，国内外学者就外商直接投资 2 1 绪论 与东道国经济增长的关系做了大量的实证分析。西方学者在进行实证研究时采用 的方法主要有三种：一种是通过跨国比较分析来研究外国资本的流入与经济增长 的关系，通常的做法是将东道国的经济增长率对外国投资水平和外国资本的积累 额进行回归分析；另一种做法是通过生产函数导出的增长方程研究外国资本对本 国经济增长的贡献；第三种方法采用协整、格兰杰因果关系检验、向量自回归模 型等计量方法来分析外商直接投资与东道国经济增长的关系。对发达国家的研究 基本都支持f d i 能显著促进东道国经济增长的观点，但对发展中国家的实证得到 的却是两种结论：( 1 ) 认为f d i 对发展中东道国经济增长有正面作用。例如：h u s i a n 与j u n ( 1 9 9 2 ) l 】应用时间序列和横截而序列相结合的方法对东亚国家( 不包括中 国) 1 9 7 0 1 9 8 8 年的经济数据进行了回归分析，发现外商直接投资对经济增长有 显著的促进作用。b o r e n s z t e i n 、g r e g o r i o 和l e e ( 1 9 9 8 ) t 刀j 通过对6 9 个发展中国家 1 9 5 9 1 9 7 0 年的吸收发达国家直接投资数据进行回归分析，提出f d i 是技术转让 的重要渠道，f d i 对经济增长的作用比内资大，但前提条件是东道国有吸收先进 技术的能力。j o r d a ns h a n ( 2 0 0 2 ) p o l 运用向量自回归方法研究中国的f d i 与经济增 长之间的关系，用方差分解与脉冲响应函数分析f d i 与经济增长之间的相互影响 结果认为：经济增长与f d i 之间存在着双向的因果关系，而经济增长对f d i 的影 响要大于f d i 对经济增长的影响；f d i 的流入扩大了东、西部之间的地区差异； 汇率变动并不是影响f d i 流入中国的重要考虑因素。c h a n d a n ac h a k r a b o r t y 和 p a r a n t a pb a s u ( 2 0 0 2 ) 3 1 】运用协整和误差修正模型研究了印度的f d i 流入量与经济 增长的关系。他们认为：f d i 与g d p 之间存在着长期均衡；单位劳动成本与进口 税在税收中所占的份额影响f d i 与g d p 之间的长期关系。c h o e ( 2 0 0 3 ) 3 2 j 对8 0 个 国家1 9 7 1 1 9 9 5 年的数据进行了分析，发现外商直接投资与经济增长之间存在着 双向因果关系，但外商直接投资对经济增长的促进作用更为明显。m a k k i 和 s o m w a r u ( 2 0 0 4 ) 3 3 j 对6 0 个发展中国家的情况进行了研究，发现外商直接投资是促 进国内投资和经济增长的主要源泉。( 2 ) 认为f d i 对东道国经济增长的作用不明 显甚至为负。例如：k o k k o ( 1 9 9 4 ) 3 4 j 认为，当跨国公司在东道国所占市场份额比 较大时，并且与本国技术水平差距太大时，没有证据表明f d i 对东道国企业劳动 生产率的提高有任何作用。a i t k e n 和h a r r i s o n ( 1 9 9 9 ) t ”】在对委内瑞拉企业研究的 结果也表明f d i 对当地企业的生产力起负面作用；n f a b r y 与s z e g h n i ( 2 0 0 2 ) t 3 6 】 通过对俄罗斯的研究，认为f d i 与其g d p 基本上不相关。而l e k i n g 与 b v a r a d i ( 2 0 0 2 ) t 3 7 】通过对匈牙利5 9 家公司有关数据的分析，认为f d i 可以采取不 同的形式，也可能产生不同的经济效果，但总体来讲，短期内f d i 对匈牙利经济 起促进作用，但在长期内外国公司的成功则可能导致对社会有害的市场集中，从 而阻碍未来经济的增长。 外商直接投资对江西省经济发展影响的实证研究 1 2 2 国内研究综述 与西方学者相比，我国学者更多地是从中国经济发展的角度出发，研究引进 外商直接投资对我国( 或国内某地区) 经济增长的贡献，而且主要沿着两条路径 进行的：( 1 ) 通过建立计量经济模型，利用f d i 与我国( 或国内某地区) g d p 数 据，来直接验证f d i 与经济增长的关系，由于研究对象和计量方法的不同学者们 得出了不同的结论。李静萍( 2 0 0 1 ) 2 m - 0 j , 罄与误差修正模型对经济全球化与中国 经济增长的关系进行了分析，认为全球化( 包括外商投资) 对中国经济增长具有 积极的促进作用，但国内投资仍然是我国经济增长的主要推动力。沈坤荣、耿强 ( 2 0 0 1 ) 1 3 构建了一个包含外商直接投资和人力资本的内生增长模型，并运用 1 9 8 7 1 9 9 8 年中国2 9 个省、市级自治区的有关数据进行了回归分析，认为外商直 接投资的增长导致了经济增长率的增加，并且发现外商直接投资技术扩散效应的 发挥程度与人力资本有着至关重要的关系。陈浪南，陈景煌( 2 0 0 2 ) 1 4 从总供给的 角度，构建索洛模型，利用中国1 9 8 1 1 9 9 9 年数据进行了多元回归分析，得出了 外商直接投资的存量增长率与国内生产总值增长率之间存在正相关关系。魏后凯 ( 2 0 0 2 ) 1 5 利用1 9 8 5 1 9 9 9 年时间序列和横截面数据，就外商投资对我国区域经济 的影响进行了实证分析，认为在这期间东部发达地区与西部落后地区之间g d p 增长率的差异，大约有9 0 是由外商直接投资引起的。杜江( 2 0 0 2 ) 【6 j 通过a d f 检 验和协整分析，证明外国直接投资与中国经济增长之间不存在长期稳定关系。欧 阳志刚( 2 0 0 4 ) p j 利用联立方程模型，对我国1 9 8 0 2 0 0 2 的年度数据运用两阶段最 d x - - 乘法估计，指出外商直接投资对我国的经济增长有明显的促进作用，总产出 对外商直接投资的弹性为o 0 2 8 。在1 9 8 0 2 0 0 2 年，我国年均经济增长率为9 4 8 ， 其中外商直接投资年均贡献为0 1 2 7 ；张铁铸( 2 0 0 5 ) t 8 】研究表明上海经济增长与 f d i 之间并不存在直接的因果关系，f d i 对上海经济增长的直接作用并不明显。 ( 2 ) 考察f d i 与影响我国经济增长的微观因素如资本积累、技术进步、对外贸易、 产业结构、就业、人力资本等之间的联系，间接地研究f d i 与东道国经济增长的 关系。李朝晖、靳向兰( 1 9 9 8 ) 一j 运用1 9 7 9 1 9 9 7 年间的样本，在总量基础上用回 归方法计算外资对中国经济增长、出口、外汇储备和就业的影响，得出的结论基 本上是积极的，外资对中国经济的上述各个方面都有正面影响。江小_ f i ( 2 0 0 1 ) 1 0 】 从资本形成质量的提高、技术进步、贸易结构的升级及国际竞争力的改善、人力 资源的开发、产业结构升级优化五个方面来论述利用外资与经济增长方式转变间 的关系。赵晋平( 2 0 0 1 ) l j 在其编著的利用外资与中国经济增长一书中构建了 多变量计量经济模型系统，从f d i 对中国工业增长、就业、贸易、技术进步、地 区经济发展以及国际收支平衡的影响等方面分析了f d i 对中国经济发展的重要 作用。赖明勇、包群( 2 0 0 2 ) 1 1 2 j 利用协整分析和误差修正模型研究了外商直接投资 4 1 绪论 和国内投资的增长效应、资本积累效应和技术进步效应。外商直接投资和国内投 资都具有明显的经济增长效应，然而两者促进经济增长的作用机理却不相同。外 商直接投资主要通过技术进步效应来促进我国经济的增长，而国内投资主要通过 资本积累效应促进我国经济的增长。, 廖杰( 2 0 0 3 ) 1 1 3 l 对f d i 的技术效应作了实证分 析，结论是尽管f d i 与我国的技术进步率存在一定的正相关关系，但是f d i 的 流入对我国整体经济的技术进步贡献不大，f d i 的持续增加并没有同步实现我国 技术进步率的大幅提高，他认为这与我国长期以来f d i 主要集中在技术水平相对 较低的劳动密集型企业有关。江锦凡( 2 0 0 4 ) 【1 4 j 在经济增长理论框架的基础上纳入 外商直接投资变量，着重就外商直接投资对中国经济增长的影响进行理论和经验 分析，发现外商直接投资在中国经济增长中存在资本效应和外溢效应两方面的作 用。王卓，顾幼t 堇( 2 0 0 5 ) b s i 通过分析认为我国实际吸收和利用外商直接投资与我 国国内生产总值的增长有着较强的相关性，并且f d i 促进了我国的经济增长， f d i 不仅给东道国带来了长期的外国资本，还带来了大量的生产性资产，特别是 企业家的开拓意识、技术创新和经营管理方面的经验以及出口市场方面的知识， 这对于增强东道国的生产能力和促进其经济活动多样化具有重要价值，另外，f d i 在扩大投资、促进出口、创造就业、开发人力资本、发展关联产业、促进产业结 构调整和升级等方面都具有重要作用。 近几年，也有部分学者对江西省利用外资情况进行了研究，唐辉亮( 2 0 0 7 ) t 1 6 j 运用外资业绩指数和潜力指数对2 0 0 4 2 0 0 6 年江西省各设区市利用外商直接投资 情况进行了描述和评价，最后得出：南昌、鹰潭、宜春利用f d i 的业绩与潜力都 比较好，属于领先区市；九江、赣州、吉安属于超潜力发挥区市；景德镇、萍乡 和新余本来具有较大的潜力值，但是利用f d i 业绩并不好，属于未发挥潜力区市； 而抚州和上饶在利用f d i 潜力和业绩上都比较差，属于落后区市。饶华、苏兆荣 ( 2 0 0 8 ) t j 利用回归方法对江西外商直接投资溢出效应影响因素进行了检验，结果 表明基础设施、市场竞争程度与江西外商直接投资溢出效应呈正相关关系，加大 基础设施建设投入力度、鼓励市场竞争对提高江西招商引资水平有帮助，并有助 于扩大外商直接投资溢出效应。杨剑波( 2 0 0 6 ) i l8 j 根据1 9 8 5 2 0 0 5 年江西省f d i 与 g d p 的数据对两者进行了协整分析，发现外商直接投资对江西经济增长具有较 大的推动作用，f d i 对g d p 的弹性为4 1 8 。肖, 新成( 2 0 0 8 ) t 1 9 j 基于协整检验、误 差修正模型和格兰杰因果检验，分析了江西省f d i 、对外贸易与经济增长三者之 间相互的动态关系，认为f d i 和出口明显促进了江西的经济增长。 外商直接投资对江西省经济发展影响的实证研究 1 3 研究思路与方法 1 3 1研究思路 本文的研究思路为：首先回顾外商直接投资理论和经济增长理论，了解跨国 公司对外直接投资行为的动机、决定因素以及外商直接投资作用东道国经济增长 的机制；然后通过分析江西省f d i 的发展变化及其与经济增长、就业和外贸的内 在相关性，得出f d i 对江西经济发展影响的结论；最后根据江西引进f d i 的成 绩和不足之处给出自己的对策和建议。具体的研究步骤见下图1 1 。 图1 1本文的研究思路 1 3 2 研究方法 论文总体上采用理论分析和实证分析相结合、定量分析与定性分析相结合的 研究方法。关于外商直接投资对东道国经济增长的作用机制，本文总结西方学者 已有的研究成果，分别从两缺口理论、新古典经济增长理论和内生经济增长理论 的视角进行阐述。在江西省利用外商直接投资的发展历程和结构变化趋势分析 6 1 绪论 中，采用了比较分析和图表法系统地描述了江西省外商直接投资的发展变化状 况。在f d i 对江西省经济发展影响的实证研究中，主要运用计量经济学方法，通 过构建计量模型来分析。具体地说，采用了一元回归、平稳性检验、协整检验、 误差修正模型、格兰杰因果检验等方法，根据时间序列数据对f d i 与江西经济增 长、就业和进出口贸易关系进行计量分析。 1 4 研究内容与论文结构 1 4 1 研究内容 本文主要分析了两个问题：( 1 ) 对江西省利用f d i 的现状和发展变化过程进行 分析，总结江西引进f d i 总量和结构变化趋势以及不足之处。( 2 ) 依据f d i 影响 东道国经济增长的内在作用机制，运用计量方法检验f d i 对江西经济增长的直接 影响和简接影响。首先利用柯布道格拉斯生产函数的变形来分析f d i 对江西g d p 增长的直接影响，找出两者之间是否存在长期稳定的均衡关系和因果关系；然后 通过利用协整检验、误差修正模型和一元线性回归方法就f d i 对江西劳动力就业 和进出口贸易影响程度的分析，认识f d i 对江西经济增长的间接影响。 1 4 2 论文结构 全文共有五章，各章内容安排如下： 第一章为绪论部分，介绍论文研究背景及意义，概括国内外有关本课题的研 究成果，给出全文的研究内容、论文结构、研究思路和方法。 第二章属于研究基础理论部分，回顾和评价外商直接投资理论和外商直接投 资对东道国或地区经济经济增长的作用机制理论。 第三章分析了江西省利用外商直接投资的发展历程和结构变化特点。首先， 根据1 9 8 4 2 0 0 7 年江西实际使用f d i 规模数据将江西利用f d i 过程分为四个发展 阶段；然后，分别从外商直接投资的投资方式、来源国( 地区) 分布、产业分布、 地区分布等四个方面阐述江西外商直接投资的现状和结构特征，总结其发展变化 特点。 第四章在深入了解江西外商直接投资的特点后，在第二章理论的指导下，参 考、借鉴和吸收前人的实证研究方法就外商直接投资对江西地区生产总值、劳动 力就业和进出口贸易的影响分别进行了实证分析，最后得出结论：长期来看，外 商直接投资促进了江西经济的增长，劳动力的就业和对外贸易的发展。 第五章根据江西外商直接投资的现状特点和经济效果实证分析结果，对江西 如何更有效的利用外商直接投资提出了一些对策建议。 7 外商直接投资对江西省经济发展影响的实证研究 2 相关基础理论 国内外关于外商直接投资与经济增长关系的理论研究主要沿着两条思路来 展开：跨国公司进行对外直接投资的动因和影响因素分析即外商直接投资理论和 外商直接投资对东道国或地区经济经济增长的作用机制理论。本章将对以上两种 理论进行简要回顾和评价，为下面的实证分析打下基础。 2 1外商直接投资( f d1 ) 的内涵 外商直接投资( f o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n t ，简称f d i ) ，又称为外国直接投资或 国际直接投资，这是从接受投资的东道国角度来说的；而从投资国的角度出发， 则称为对外直接投资。关于外商直接投资的内涵有多种观点，各自的侧重点不一 样。早期观点认为只有当外国企业对东道国企业拥有了控制权才被定义为外商直 接投资。后来随着投资形式的多样性变化，“持久收益”取代“控制权”成为外 商直接投资新的特征，这样外商直接投资的范围也得到了扩展，如经济合作与发 展组织( o e c d ) 认为外国直接投资是一个国家( 或地区) 的居民和实体( 直接投 资者或母公司) 在投资者所在国之外的另一个国家的企业( 国外直接投资企业、 分支企业或国外分支机构) 建立长期关系、以获得持久利益为目的，并对之进行 控制的投资活动【3 剐；国际货币基金组织( i m f ) 把外商直接投资定义为一个国家的 居民( 直接投资者) 在投资者所在国之外的另一个国家的居民( 直接投资企业) 进行的以获得持久利益为目的的活动。所谓持久效应，是指直接投资者和企业之 间存在一种长期的关系，直接投资者对企业的管理活动有重大的影响p 纠。 在我国，国家统计局对外商直接投资的定义为：外国企业和经济组织或个人 ( 包括华侨、港澳台胞以及我国在境外注册的企业) 按我国有关政策、法规，用 现汇、实物、技术等在我国境内开办外商独资企业、与我国境内的企业或经济组 织共同举办中外合资经营企业、合作经营企业或合作开发资源的投资( 包括外商 投资收益的再投资) ，以及经政府有关部门批准的项目投资总额内企业从境外借 入的资金。为了与证券投资区分开来，在具体统计核算时国家统计局规定如果 一个企业全部资本中2 5 或以上来自外商( 包括港澳台) 投资者，该企业就被称 为外商直接投资企业。按投资方式不同，外商直接投资可分为：中外合资经营 企业、中外合作经营企业、外资企业、外商投资股份制企业、中外合作开发企业 以及其他企业，其中前三者合称为“三资企业”。本文中的外商直接投资采用国 家统计局的定义，指我国大陆以外的地区或国家对中国大陆的投资，不仅包括外 h t t p ：嗍s t a t s g o v c n t j z d t j z b j s t 2 0 0 2 0 3 2 7 1 4 2 9 9 h t m 对外经济贸易。 h t t p ：w w w b z t a x g o v c n s e e a r t i c l e a s p x ? i d = 2 4 7 外商投资企业法概述。 8 2 相关基础理论 国直接投资，也包括港澳台商的直接投资。 2 2 外商直接投资理论 2 0 世纪6 0 年代以来，随着发达国家企业对外直接投资的迅速发展，西方学 者开始从不同角度、不同层次对发达国家跨国公司对外直接投资行为进行理论抽 象和实证分析，阐述其对外直接投资的动机、决定因素和行为方式等，形成了一 系列对外直接投资理论。下面将对那些有代表性的对外直接投资理论分别进行介 绍和评价。 2 2 1垄断优势理论 该理论首先是由美国经济学家斯蒂芬海默( s h h y m e r ) 1 9 6 0 在其博士论文 国内企业的国际经营一对外直接投资研究中提出来的，后来经过金德尔伯格