（世界经济专业论文）我国银行保险发展模式的选择.pdf

摘要 皇鲁量舅寰皇曼量曼曼曼曼笪曼曼曼鼍曼鼍曼毫曼皇-=：= s m m = m m 。m = m m 鼍曼皇毫曼皇毫曼皇鼍詈毫曼孽鼍曼皇曼曼皇曼皇皇鼍 摘要 银行保险是国际经济一体化和金融自由化的必然产物，具有银行产品与保险产品相 互复合、银行业务与保险业务交互渗透、银行资本与保险资本相互融合的特点。尤其进 入2 1 世纪以来，银行保险更体现出其势不可挡的发展趋势。金融创新和i t 技术的变革更 推动了银行保险业的快速发展，并使之成为保险业乃至整个金融业的一个重要发展方 向。我国银行保险在2 0 世纪9 0 年代迅猛发展，但是发展一直处于较低级的阶段分销 协议和战略联盟阶段，同时存在着很多制约我国银行保险迅速发展的问题。如何加快我 国银行保险的发展，使之能够适应金融一体化的发展环境，研究我国银行保险的发展现 状和发展模式，对促进我国金融体制改革、银行业和保险业发展具有重大的现实意义。 本文立足于国内外银行保险发展的大背景，通过经济学理论分析寻求适合我国银行 保险发展的经验和途径，并借鉴英国和法国银行保险发展的成功经验，进一步分析我国 银行保险发展的政策环境、金融背景和实际状况，总结出适合我国银行保险发展的模式 是金融控股模式。 本文一共从五个章节展开论述，第一部分是导言，介绍了本文的研究背景和意义、 国内外研究现状、本文的主要内容、创新点和不足之处；第二部分进一步阐明银行保险 的概念、发展阶段、特点，然后从范围经济、规模经济、动态效率几个角度找寻银行保 险发展的经济学支撑，为银行保险的发展提供强有力的理论依据；第三部分分析英国和 法国银行保险发展的历程和经验，试图从两个国家金融体系演进、银行保险发展特点、 成功案例几个角度找出可供我国借鉴的模式选择；第四部分研究我国银行保险的发展现 状和模式，从我国银行保险的发展历程、现状分析、现有模式、突出问题等几个方面深 入展开论证；第五部分，借鉴英国和法国银行保险发展的成功经验，从我国银行保险发 展的环境分析入手，得出适合我国国情的银行保险发展模式是金融控股模式。 关键词银行保险银行保险发展模式金融控股模式 a b s t r a c t a b s t r a c t t h eb a n c a s s u r a n c ei st h e p r o d u c to ft h ei n t e r n a t i o n a le c o n o m yi n t e g r a t i o na n dt h e f i n a n c i a ll i b e r a l i z a t i o n i t sac o m p o u n do f b a n kp r o d u c ta n di n s u r a n c ep r o d u c t e s p e c i a l l yi n t h e21 s tc e n t u r y ，t h eb a n c a s s u r a n c eh a saf a s tt r e n do fd e v e l o p m e n t i n0 1 1 1 c o u n t r y ，t h e b a n c a s s u r a n c eh a daf a s td e v e l o p m e n to n19 9 0 s ，b u tn o wi t ss t i l li nap r i m a r ys t a g e h o wt o s p e e du pt h ed e v e l o p m e n to fb a n c a s s u r a n c ei no u tc o u n t r y ? w h a t sk i n do fb a n c a s s u r a n c e d e v e l o p m e n tm o d e lv e r ys u i t a b l ef o ro u rc o u n t r y ? i tw i l lh a v e 8 1 1e n o r m o u sp r a c t i c a l s i g n i f i c a n c et os o l v et h o s ep r o b l e m s t h i sp a p e ri sd i v i d e df i v ep a r t s t h ef i r s tp a r ti si n t r o d u c t i o nm a i n l yi n t r o d u c e dt h e r e s e a r c hb a c k g r o u n da n ds i g n i f i c a n c eo ft h i sa r t i c l e ，t h ed o m e s t i ca n da b r o a ds t u d i e s ，t h e r e s e a r c hm e n t a l i t ya n dt h er e s e a r c hm e t h o d s ，a n dn o t e dt h ea r t i c l ei n n o v a t i o na n dt h e d e f i c i e n c y t h e s e c o n d p a n e l a b o r a t e st h e b a s i ce c o n o m i ct h e o r i e sa b o u t b a n c a s s u r a n c e e c o n o m yo fs c a l e ，e c o n o m yo fs c o p e ，d y n a m i ce f f i c i e n c y t h et h i r dp a n a n a l y z e st h ec h a r a c t e r i s t i c sa n dd e v e l o p m e n tp r o c e s sa b o u tt h eb a n c a s s u r a n c ci ne n g l a n da n d f r a n c e ，t h e nf i n do u ts u c c e s s f u le x p e r i e n c ea n dt h eu n s u c c e s s f u le x p e d e n c ei n t h et w o c o u n t r i e s p a nf o u ra n a l y z e st h ep r e s e n ts i t u a t i o na n dt h em o d e ls e l e c t e do fb a n c a s s u r a n c ei n o u rc o u n t r y p a r tf i v ei st h ef o c u so ft h i sp a p e r , w h i c hd i s c u s st h ea p p r o p r i a t e b a n c a s s u r a n c e d e v e l o pm o d e lf o ro u rc o u n t r ya f t e re a r n e s ta n a l y s i st h ee x p e r i e n c e si ne n g l a n da n df r a n c e w es h o u l de s t a b l i s ht h eb a n c a s s u r a n c ed e v e l o p m e n tp a r e ma ss o o na sp o s s i b l e i fs o ，t h e b a n c a s s u r a n c ew i l lp l a yam o r ea n dm o r el m p o r t a n tr o l ei nb u i l d i n go fah a r m o n i o u ss o c i e t y k e yw o r d s b a n c a s s u r a n c et h ed e v e l o pm o d e lo fb a n c a s s u r a c et h em o d e lo ff i n a n c i a l h o l d i n g 河北大学 学位论文独创性声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师指导下进行的研究工作及取得 的研究成果。尽我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其他 人已经发表或撰写的研究成果，也不包含为获得河北大学或其他教育机构的学位或证书 所使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确 的说明并表示了致谢。 作者签名：当题日期：兰! 堕年鱼月三日 学位论文使用授权声明 本人完全了解河北大学有关保留、使用学位论文的规定，即：学校有权保留并向国 家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和借阅。学校可以公布 论文的全部或部分内容，可以采用影印、缩印或其他复制手段保存论文。 本学位论文属于 1 、保密口，在年月日解密后适用本授权声明。 2 、不保密口。 ( 请在以上相应方格内打“4 ) 保护知识产权声明 本人为申请河北大学学位所提交的题目为( 蕊闺弛3 穗阪笈虑疲式l 逛哼 的学位论文，是我个人在导师( 彳丕谚筠) 指导并与导师合作下取得的研究成果，研 究工作及取得的研究成果是在河北大学所提供的研究经费及导师的研究经费资助下完 成的。本人完全了解并严格遵守中华人民共和国为保护知识产权所制定的各项法律、行 政法规以及河北大学的相关规定。 本人声明如下：本论文的成果归河北大学所有，未经征得指导教师和河北大学的书 面同意和授权，本人保证不以任何形式公开和传播科研成果和科研工作内容。如果违反 本声明，本人愿意承担相应法律责任。 声明人： 置丛 日期：兰塑年月三日 作者签名： 导师签名： 4 笙鱼丕坠 日期：兰咝年鱼月土e 1 日期：2 坚叠年二月2 日 第1 章导言 第1 章导言 1 1 研究背景和意义 进入2 l 世纪以来，中国保险业的一个新的业务系列银行保险( b a n c a s s u r a n c e ) ， 在短短几年间已经取得了惊人的保险业绩。截至2 0 0 7 年3 季度，全国共有银行类保险兼 业代理机构近8 万家，占全部保险兼业代理机构比例超过5 0 ；在全国总保费收入的 5 3 2 7 9 2 亿元中，银行类保险兼业代理机构代理保费收入1 0 0 6 4 5 亿元，占全部兼业代理 机构保费收入的6 1 4 9 ，占全国总保费收入的1 8 8 9 。银行保险已成为与个险、团险并 驾齐驱的第三大保险销售方式。 事实上，从全球范围来看，银行保险已经不是一个新兴事物。在欧洲，从上个世纪 8 0 年代，大部分工业化国家采取了一系列对金融放松监管的政策，在促进金融自由化发 展的大背景下，银行保险开始出现，时至今日历经了四个发展时期：萌芽时期、起步时 期、成熟时期、后成熟时期。银行保险是国际金融保险市场竞争压力不断加剧的产物， 同时银行保险也促进了国际金融市场向更深层次发展。银行保险所具有的在成本、客户 资源、销售渠道、产品竞争、效率优化等方面的创新优势，使得银行保险成为欧洲和美 国金融保险业最主要的发展趋势之一。 我国于2 0 0 1 年1 2 月1 1 日正式成为世界贸易组织成员，意味着我国经济已全面融人世 界经济发展的潮流。尽管我国目前实施分业经营、分业监管的金融体系，但也不可能置 身于世界金融发展趋势之外。虽然我国银行保险产生于2 0 世纪8 0 年代，在2 0 世纪9 0 年代 末开始迅猛发展，但是仍然处于最低级的分销协议模式阶段，存在着一系列的问题。随 着金融市场的不断对外开放，国内金融业面临更大挑战，加快银行保险发展对于我国经 济的稳定发展有着十分重要的现实意义。 全面系统的研究银行保险，是大力发展我国保险业、构建和谐社会主义的必要条件， 是保险业增加投资渠道、分散投资风险、提高投资收益的又一重大举措，将对我国金融 业的改革发展产生重大而深远的影响，也有利于探求保险业综合经营、银行业混业经营 的未来之路。 河北大学经济学硕士学位论文 1 2 国内外研究现状 1 2 1 国内研究现状 我国银行保险起步较晚，而且目前银行保险的发展形式还处于初级阶段分销协 议和战略联盟阶段。国内理论界对银行保险的研究也比较薄弱，大部分学者对银行保险 的分析仅仅是站在现实的角度。洪慧、杜矿( 2 0 0 5 ) 指出，银行保险是保险公司或银 行采用的一种相互渗透和融合的战略，是将银行和保险等多种金融服务联系在一起，并 通过客户资源的整合与销售渠道的共享，提供与保险有关的金融产品服务，以一体化的 经营形式来满足客户多元化的金融服务需求。在分析西方银行保险的背景时指出：扩大 经营领域，提高金融竞争力是银行保险迅速发展的内在动力；宽松的监管环境是银行保 险迅速发展的制度环境；人口结构的变化和消费者需求的多样化为银行保险提供了广阔 的市场空间。 鲁明易、汤华( 2 0 0 6 ) 指出，银行保险虽然在很多国家得到发展，但不同国家的 发展程度和发展模式却有着较大的差异，根据银行和保险一体化由浅到深的顺序，一般 将银行保险的模式分为四类：即销售协议、战略联盟、合资企业和金融控股集团。而在 背后导致各国银行保险发展不一致的因素主要有文化、制度和市场等一些列因素。 陈音子 ( 2 0 0 6 ) 指出，松散型“销售联盟 是我国银行保险的基本运行模式，而 该种模式的运行不利于我国银行保险的发展，主要原因有：排他性合作关系的建立是银 行保险成功的前提，松散型，销售联盟 负面效应日益凸显，合作关系的紧密化是银保 业务向前发展的关键因素。 1 2 2 国外研究现状 西方发达国家的银行保险在实践上较我国成熟，对于理论层面的研究较我国也深 入。西方理论界传统观点认为，银行业与保险业除了同属于金融业之外，不具有其它任 何相似性。它们二者之间的一个重要区别在于银行的业务活动从短期着手，而保险公司 业务的业务从长期着手。d e l p o r t e ( 1 9 9 1 ) 指出银行业和保险业的划分是因为其性质的 不同，两个行业又各自有很强的专业性，所以他认为二者应该分业经营。 洪慧、杜可：西方银行保险的发展及其启示特区经济，2 0 0 5 年1 l 期2 5 8 页 。鲁明易、汤华：银行保险的跨国比较与分析国际银保2 0 0 6 年0 1 期4 7 页 。陈音子：我国银行保险进一步发展的关键因素简析上海保险2 0 0 6 年0 2 期4 4 页 删d e l p o r t e ，u n i v e r s a lb a n k i n g - - i n t e 蜢, a a t i o n a lc o m p a r i s o n sa n dt h e o r e t i c a lp e r s p e c t i v e s o x f o r d u n i v e r s i t yp r e s s 19 91 2 第1 章导言 可是不少学者对这观点提出质疑，他们强调银行业和保险业更多的是相似之处。 正是因为如此，他们提出银行可以提供保险产品和保险公司也可以提供银行服务的观 点。阿罗( 1 9 9 7 ) 认为保险实际上就是一种风险转移行为。l e v y l a n g ( 1 9 9 1 ) 指出保险公 司通过对储备基金投资运作来实现资金管理，这一功能的发挥很类似银行业务，而且这 两类业务的经营均以大数定律和规模经济为基础，然后通过再保险与再融资来承担风险 的转移，因此两个行业可以相互融合、彼此渗透。l e w i s 圆( 1 9 9 0 ) 认为金融中介机构，尤 其是银行，可以被认为是保险的一种形式，从银行的保险性质出发，提出银行的四项基 本业务均可以看作是对客户的保证或是一种保险行为，并且银行可以提供这些保证行为 也是建立在大数定理的基础上的。 g u m b e l ( 1 9 9 0 ) 对此作了总结，银行业与保险业都是对准备金投资运作，都是以大 数定理为基础，他们都有很强的流动性，都是通过再保险或者再融资来转移风险。事实 上，这一观点已经得到了证实。白银行贷款之日开始，对其可能的风险保险要求便随之 诞生。并且从银行通常要求其借款人对各种潜在的风险进行投保这一点出发，银行和保 险还是相互补充的。从而可以得出：银行业与保险业业务的相似性与互补性使银行具有 界入保险业的内在可能性。 综上所述，国外在银行保险的理论研究方面还是比较深入的，但是，银行与保险是 分业经营还是混业经营，以及经营模式的选择都不能只从二者之间的区别和相似性来判 断。因此，银行保险的发展模式不仅要以强大的理论作支撑，更需要根据不同国家具体 的发展环境、金融背景、人文环境、银行保险特点相结合做出适当的选择。 1 3 主要研究内容 本文立足于国内外银行保险发展的大背景，通过理论分析寻求适合我国银行保险发 展的途径，并借鉴英国和法国银行保险发展的成功经验，吸取不足之处和教训，迸一步 认真分析我国银行保险发展的政策环境、金融背景、人文环境和实际状况，总结出适合 我国国情的银行保险发展模式是金融控股模式。 本文一共从五个章节展开论述，第一部分首先介绍了本文的研究背景和意义、研究 现状、本文的主要内容、创新点和不足之处；第二部分阐明了银行保险的概念、发展阶 wl e v y - l a n g t h eu n i v e r s a l b a n k i n gi nt h eu 1 1 i t e ds t a t e s o x f o r du n i v e r s i t yp r e s s 1 9 9 1 a tp a g e l 2 l e w i s b a n k e r sa n di n s u r a n c ec o m p a n ya sp a r t n e r b a n k e rm a r i k e t i n g 19 9 0 a tp a g e21 - 甲g u m b e b r a v en e ww r o r k df o re u r o p e a nb a n c a s s u r a n c e n a t i o nu n d e r w r i t e r l i f e h e a t h f i n a n c i a ls e r v i c e se d i t i o n 19 9 0 a tp a g e3 9 河北大学经济学硕士学位论文 段和特点，然后从银行保险的经济学分析入手，分别从规模经济、范围经济和动态效率 几个角度寻找银行保险发展的经济学支撑，为银行保险的发展提供强有力的理论依据； 第三部分，分析英国和法国银行保险发展的历程和经验，试图从两个国家金融体系演进、 银行保险发展特点、成功案例几个角度找出可供我国借鉴的模式选择；第四部分研究我 国银行保险的发展现状和模式，从我国银行保险的发展历程、现状分析、现有模式、突 出问题等几个方面深入展开论证；第五部分，结合英国和法国银行保险发展的成功经验， 从我国银行保险的发展环境分析入手，得出适合我国国情的银行保险发展模式应该是金 融控股模式。 1 4 创新点和不足之处 创新点：( 1 ) 分别对世界上两种不同的金融系统的代表国家：英国( 市场为主导的 盎格鲁一撤克逊模式) 和法国( 银行为主导的模式) 进行研究分析，运用经济学、保险 经济学的基本理论展开讨论，找出不同发展模式的国家值得我国银行保险借鉴之处，集 众家之所长为我所用。( 2 ) 从保险产品创新的角度为切入点，找出在我国银行保险发展 过程中，保险产品单一、有效需求不足的问题所在，从实际出发，找到适合我国国情的 银行保险发展模式是金融控股模式。 本文的不足之处主要在于：( 1 ) 对导言中阐述的有关银行保险的理论，在后面章节 的具体分析中运用不充分。( 2 ) 对英国和法国相关经验的总结，与其发展历程、主要案 例分析结合得不够紧密。 4 第2 章银行保险的经济学分析 第2 章银行保险的经济学分析 2 1 银行保险概述 当前，经济全球化不断推动着世界经济一体化和金融自由化的浪潮，投资者和筹资 者可以在全球范围内自由选择投资工具和投资方法，资本融通的成本收益和主要方法发 生了根本的改变。传统的商业银行必须寻找新的利润增长点才能满足多元化金融需求； 传统的保险公司也必须打破旧的营销方式，逐步向现代化保险业发展。在这样一个背景 下，银行保险应运而生。 2 1 1 银行保险的概念 银行保险是一个集渠道创新、产品创新、制度创新和组织模式创新为一体的综合体， 有关银行保险的研究，理论领域通常要落后于实务领域。尽管如此，国内外很多专家学 者都致力于银行保险概念的界定问题。从狭义上讲，银行保险是指由银行、邮政、基金 组织以及其他金融机构与保险公司合作，通过共同的销售渠道向其客户提供产品和服 务。现在银行保险的含义越来越广泛，内容也越来越充实，很多专家学者从各个方面( 具 体业务、经营策略、组织形式) 对其作了界定，可谓仁者见仁，智者见智，总体归纳来 说主要有三个方面的观点：渠道说、产品服务说、经营策略说。 2 1 1 1 渠道说 渠道说对银行保险的理解最为直观，也是银行保险发展早期的主要界定方式。所谓 银行保险是指利用银行等渠道来销售保险产品( 寿险、非寿险) 。d o l i s akf l u r 就得 出：“银行保险是有关银行销售保险产品的专业术语。”通过对渠道说的分析，可以发现， 这种定义只是停留在对银行保险现象的简单总结，没有反映出银行保险具有的战略联 盟、合资企业、新建企业、银行保险一体化等其他高级经营模式的特点，这仅仅是对银 行保险早期发展形式的一个界定，而且很容易误认为银行保险就是与保险代理人、经纪 人类似的另一种保险产品销售渠道。 2 1 1 2 产品服务说 产品服务说是将银行保险产品界定为银行和保险公司一起提供与银行保险相关的 产品和服务。该种学说强调银行保险是银行和保险两大金融部门共同开发、销售和分销 ，保险产品的特征。这种模式的银行保险已经具有很多银行和保险相结合的优势，银行不 s 河北大学经济学硕士学位论文 仅作为保险产品的单一分销渠道，更体现出参与保险产品的前期设计和开发的特点，此 时的保险产品具有更适合银行销售的特征，这种学说体现了银行与保险的进一步融合， 同时也是银行保险较高级的合作模式。 2 1 1 3 经营策略说 经营策略说指出银行保险是银行和保险公司采取的一种与其主业经营相关的商业 经营策略。这种说法比产品服务说更深了一个层次，一个成功的银行保险经营除了产品 服务说所涉及的方面以外，还应该包括文化、技术、渠道整合等其他方面，经营策略说 认为银行、保险的合作是双方的一种经营策略选择，根据不同的国家、不同的金融体系、 不同的市场环境、不同的文化背景，采取适合的经营策略，进行银行和保险之间的有效 整合。银行保险在该种模式下经营策略选择成功与否取决于银行、保险双方能否有效实 现各自资源的有效整合，这就要求双方不仅要在渠道、产品创新方面实现整合，还要在 技术、文化方面实现整合，因此笔者认为，经营策略说比较渠道说、产品服务说更全面 地反映了银行保险的本质属性，同时该种模式也是银行保险发展的最高模式。 2 1 2 银行保险的起源与发展 银行保险发展有很悠久历史，比利时的c g e r ，西班牙的l ac a i x a 和法国的c n p 公 司，自1 9 世纪就开始提供银行保险的基本服务。但真正现代意义的银行保险，始于2 0 世 纪8 0 年代。银行保险起源于欧洲之后，遍及全球发展，在美洲、澳洲、亚洲更成为金融 机构拓展全能型集团的重要模式。回顾现代银行保险的发展历程，可以归纳为四个时期： 图2 1 银行保险几个主要发展阶段 萌芽时期起步时期成熟时期后成熟时期 1 9 8 0 年以前1 9 8 0 1 9 9 0 年19 9 0 一- 2 0 0 0 年2 0 0 0 年以后 1 银行的角色1 迫于市场竞1 银行主动参1 银行保险两 主要是保险公入争银行被动开 卜 与保险产品的八 种分化趋势 司的兼业代理 一1 发保障型保险 一 制造和销售 一2 银行保险一 人产品2 银行保险全体化方面 2 起源于欧洲 2 欧洲发展起 f 球扩散 3 剥离保险业 3 手续费的收- 7来 - v3 银行保险模- v务的制造，保 取 3 银行和保险式层出不穷留保险产品销 4 没有参与保公司开始在开4 产品种类增 售 险产品的开发 发领域竞争 多 。胡浩主编：银行保险中国金融出版社2 0 0 6 0 ) 8 页 6 第2 章银行保险的经济学分析 第一个时期：1 9 8 0 年以前，可以称之为银行保险的萌芽时期。这一时期，银行保险 的发展仅仅是初级阶段银行充当保险公司的兼业代理人( i n s u r a n c ea g e n t ) 的角 色，向保险公司收取代理手续费的阶段。此种情况仅仅出现在欧洲地区，尚未在全球范 围流行，并且银行仅仅充当的是保险产品的销售和分销部门，并没有进一步参与到保险 产品的开发和险种的设计，虽然这一阶段的合作形式比较简单，但是这一阶段经验的积 累为以后银行介入保险领域打下了坚实基础。 第二个时期：2 0 世纪8 0 年代是银行保险的起步时期。这一时期，银行开发出完全不 同于传统业务的资本化产品，如养老保险年金产品，从而通过参与保险产品的开发而全 面介入保险领域。银行保险的真正的起源开始于这一时期，银行已经开始涉足于保险领 域的生产环节，并与保险公司展开积累的竞争。但是，银行的这一行为是为了应付同业 之间的激烈竞争不得已而为之，是被动的行为，并没有主动地、有意识地地进入保险领 域。 第三个时期：2 0 世纪9 0 年代至2 0 0 0 年是银行保险的成熟时期。这一时期的银行保险 具有以下主要特点：其一，银行由应付同业的激烈竞争的被动行为变成主动、有意识发 展银行保险的行为，并且业务活动涉及到保险领域的生产环节和销售环节；其二，银行 保险开始向全球扩展，包括美国、拉美国家、澳大利亚、亚洲国家和地区。在这个时期， 银行为了在激烈的竞争中立于不败之地和获得更多的利润分成，与保险公司之间采取了 新设、并购、合资等多种方法开展银行保险，推出的银保产品大大改善，银保合作形式 趋于多样化。 表2 一l1 9 8 9 、1 9 9 4 、2 0 0 0 、2 0 0 2 年部分国家银行保险的发展数据( 单位) 国别1 9 8 9 年1 9 9 4 年2 0 0 0 年2 0 0 2 年 法国5 25 56 06 4 荷兰1 7 2 2 3 54 0 西班牙 2 l4 07 0 比利时 2 04 05 0 英国1 01 62 83 3 意大利 1 23 0 5 6 德国 81 42 0 资料来源：m c d a n i e l ，d a v e ：b a n c a s s u r a n c el e s s o n sf r o ma b r o a d , b e s t sr e v i e w ：p r o p e r t y c a s u a l t y e d i t i o n , j u n e ，1 9 9 6 第四个时期，从2 0 0 0 年开始银行保险进入到后成熟时期。在这时期，银行保险的 7 河北大学经济学硕士学位论文 发展表现出两种截然不同的趋势：第一种是银行保险向一体化的更高形式迈进，如欧洲 的富通集团、安联集团等，这些集团体现了银行保险合作的高度融合，在产品开发、统 一管理、技术平台的运用、银行客户开发等方面均实现了客户资源的共享，可以向客户 提供“一站式 服务。第二种是将保险制造或承保业务与银行主业分离，实现银行主业 专业化经营的同时，银行保险的发展模式向协议销售或战略联盟转变。近几年，由于金 融保险市场的过度饱和，欧洲的一些金融保险集团开始把保险业务分离出去。例如，1 9 9 9 年2 月瑞银集团出售了保险的风险承保和理赔业务，瑞士人寿收购了其2 5 的股份，并 且完全控股了合资公司u b ss w i s sl i f e ；2 0 0 1 年，德意志银行将其下属保险控股公司 7 5 9 的股份与在意大利、葡萄牙、西班牙寿险公司的全部股份出售给苏黎世金融服务 集团；2 0 0 4 年丰泰保险寿险和非寿险部分的净收入仅占集团的9 和3 ，上述情况并没 有对银行保险事业发展带来巨大影响。直至u 2 0 0 5 年1 月3 1 日，曾经为全球开创了银行保 险混业经营先河的花旗集团，宣布将旅行者集团、年金业务以及国际保险业务( 墨西哥 除外) 售出，从而引发了有关银行保险市场的更多思考。 通过对以上对银行保险发展四个时期的总结，可以发现：银行保险的发展历史就是 银行保险从分销协议初级阶段走向银保合作一体化高级阶段的进程，也是在分销协议、 战略联盟、合资公司、间接参股、建立金融控股集团、银行保险一体化六种基本模式中， 不断博弈和选择的结果。不同国家和地区有不同的金融监管环境、不同的经济文化背景， 甚至在同一国家和地区也存在不同的银行保险发展模式，可谓层出不穷、形态各异；我 国在选择银行保险的发展模式时也应因时而异、因地而异，不能照搬照抄。 2 1 3 银行保险的主要特点 第一，“银行兼具保险的特点。银行保险需要银行和保险的主动合作，需要银行 和保险公司的共同投资，共同分析客户的消费需求、共同开发适合的银保产品、共同打 开银保产品销售渠道、共同进行保险产品的服务。 第二，银行保险的业务主要侧重于寿险领域。尽管银行保险的业务主要在寿险领域 获得迅速发展，但银行保险也包括非寿险领域( 财产保险和短期人身保险) ，一直以来 银行保险侧重于在寿险领域的发展。但是，在银行保险与银行信贷、信用卡等产品结合 方面，非寿险领域也体现出独特的发展优势。 第三，完全融入到银行的核心战略。建立从制造到销售的一体化银保发展模式，保 8 第2 章银行保险的经济学分析 i i 1 1 i i , , =i 曼曼皇曼鼍曼皇曼曼暑曼鼍曼皇曼皇量曼曼曼皇皇皇皇曼曼曼曼量皇曼皇曼曼曼量曼曼曼曼曼曼 险业务能够和银行业务完整结合，通过在银行内部设立适当的佣金结构，可以极大发挥 协同效应，确保银行职员的销售热情，极大提高银行保险产品的销售质量和水平。 第四，银行保险应该以客户为中心。客户的需求是银行保险得以全面发展的最大动 力。因为其促进了商业银行从“产品本位 向“客户本位”的转变，从“被动销售 到 “主动销售”的转变，通过银行保险高度一体化结合的发展模式，为客户提供最有效的 银行保险服务，真正做到“银行、保险、客户 的三赢。 2 2 规模经济与银行保险 在分析银行保险发展成因时，经济学家经常会运用规模经济( e c o n o m yo fs c a l e s ) 和范围经济( e c o n o m yo fs c o p e ) 作为最主要的工具。当把规模经济和市场效率联系在 一起，不少经济学家会发现：随着银行间竞争程度的加剧，最终胜出的在于经营绩效的 提高，并不是单纯经济规模提升，竞争优势本质上体现在效率的优势。因此，规模经济 对于银行保险来说非常重要，但规模经济必须和范围经济、动态效率一起分析，才能对 银行保险的发展起到真正的促进作用。 2 2 1 规模经济的基本理论 规模经济是指伴随着生产规模的扩大，由于固定资产的长期平均分摊，以及生产经 验积累所促成的生产技术改善的效果，而使整体费用率下降、费用水平得以递减回。 金融机构的规模经济是指在费用或投资水平给定的前提下，某一种金融业务量越 大，其效率也就越高。作为银行而言，规模经济是指随着银行业务规模的发展、人员数 量的增多、机构网点的扩大而发生的单位营运成本的下降和单位收益上升的现象，它反 映了银行规模与成本、收益之间的变动关系。 2 2 2 银行保险的规模经济理论解释 银行保险具有规模经济效应。银行和保险公司之间具有较强的要素替代性和通用 性，在某种程度上具有自然垄断的特性，并且兼具资产专用性低和规模报酬双重特征， 所以银行和保险公司进入对方有很多便利之处，从而实现自身经营的规模性。同时由于 银行保险不是单个企业扩大规模，因此，银行保险的规模经济主要分析和考察的是混业 金融集团的问题。 目前，我国国内银行、证券、保险业务严格分割，规模经济效益无法实现，经营效 。张洪涛保险经济学 m 北京：中国人民大学出版社2 0 0 6 1 5 页 9 河北大学经济学硕士学位论文 率难有实质性提高。在国外，s a u n d e r r s 和w a l t e r ( 1 9 9 4 ) 研究了全球最大的银行，发 现只在中等规模的大银行中存在规模经济效应。而进一步的研究表明：零售银行正变得 易受规模经济的影响，导致零售银行的重组和不断向保险业渗透，形成以服务家庭资产 管理为系列的金融保险集团。 2 3 范围经济与银行保险 范围经济是相对于规模经济而言的，其产生的原因源于开发了企业内部的剩余资 源，在开发利用剩余资源时几乎不需要再增加额外成本，也就是边际成本几乎为零。 2 3 1 范围经济的基本理论 所谓范围经济是指当一个企业进行多元化经营、拥有若干个独立的产品和市场时， 对若干经营项目联合经营比单独经营，所获得的净收益将会更多。金融机构的范围经济， 是指一个金融机构来经营不同的金融业务时，成本可以在不同的业务单位问分摊，并且 可以扩大到上下游的客户链。因此这个金融机构的成本和由多个机构来提供的成本进行 比较就会发现小而收益更高。 范围经济和规模经济经常有着紧密的联系。规模经济带来全面自动化，导致范围经 济的扩大。金融机构认识到客户满意度和忠诚度能够带来业务的长期增长，所以客户份 额最大化成为最主要的目标。当一家金融机构提供产品组合来支持它的客户群时，范围 经济就诞生了。花旗集团和旅行者集团的并购显示，范围经济引起产业重组、促进美国 银行保险的产生和发展。总体来说，范围经济理论包括生产范围经济和消费范围经济。 2 3 2 银行保险的范围经济应用 对于银行保险来说，范围经济较之规模经济更为重要。从成本看银行保险，生产的 范围经济作用较大；但从收益方面看银行保险，消费的范围经济作用较大。 2 3 2 1 生产的范围经济 生产的范围经济是指多种不同产品在一个企业内生产，需要的成本要小于分别在不 同企业内生产的成本总和。它可以将企业的一般管理费用、技术以及其他固定成本在一 系列不同产品中分摊，维持持续的客户关系的固定费用，也可以被分摊到不同类型的金 融服务中回。 s a u n d e r a a n dw f l t e r i 1 9 9 4 u m v e r s a lb a n k i n gt h eu m t e ds t a t 懿n e wy o r k o x f o f l o m v e m wr r e s s a tp a g e3 0 o 胡浩银行保险 m 北京：中国金融出版社2 0 0 6 ( 3 ) 6 5 页 1 0 第2 章银行保险的经济学分析 皇皇曼曼曼曼皇曼皇曼曼鼍- i i_ i 量曼曼皇曼曼曼蔓 范围经济存在的同时，范围不经济也有可能出现。银行保险的并购形式会形成超大 型金融集团。原来企业管理与文化的惯性和无法对市场与客户需求迅速反应都会降低金 融集团的经营效率。这种大型的金融集团存在严重的管理与文化冲突并且缺乏效率，这 些因素使预期中的协同效应成为一纸文字。并且我们也应当看到，并不是所有的顾客愿 意从一个金融机构购买到所有的金融产品，这些顾客可能更喜欢接受个性化服务，对金 融机构滥用个人信息持不满态度。 2 3 2 2 消费的范围经济 消费的范围经济，或需求的范围经济，在实际中可以简单的理解为：“消费的一次 购足”。城市生活使人们的工作希望能够提高工作效率，节约时间，因此消费者越来越 需要尽可能地集中购买，一次性购足，减少因为购买商品而作出比较的时间。银行保险 的出现，使广大消费者可以在同一家金融机构获得所有金融服务，一次性购足所有金融 产品。为了提高服务质量，节省购买者的时间，金融机构也尽量通过简化产品来缩短柜 台介绍和推销的时间。但是，在这个环节中值得注意的是对于保险公司来说设计简单易 懂的保险产品实际上比设计复杂的产品困难很多，这给他们带来了严峻的考验。 银行保险不论采取何种形式，都会产生一个结果，就是投资、储蓄、信贷、保险产 品的交叉销售。而在实践当中，很多金融产品是互补的，比如抵押贷款和抵押保证保险， 汽车贷款与汽车保险。消费的范围经济的原理，和一般商业中超市相对于传统商店的优 点类似：消费者在所谓的“金融超市购买自己需要的金融产品和服务，比在专门化的 金融机构购买减少了信息搜集、降低了交易成本、节约了交易时间。这种消费者方面的 范围经济并不必然要求产品以较低的价格为代价。相反如果消费的范围经济确实在实务 当中发挥作用，消费者可能为这种更方便的消费途径付出较高的价格。 总而言之，从范围经济效应和规模经济效应两个层面进行分析，可以看到供给方面 对于银行保险发展的驱动因素。实践表明，分销体系的效率低下使银行和保险公司积极 谋求销售渠道和销售体系的整合，从而产生了银行保险这一销售方面的范围经济实例。 信息的再利用也来源于范围经济，金融服务融合使金融机构在开展业务时，所需要信用 评估的程度极大简化，降低了交易成本。因为存在“外溢效应 ，金融服务集团在其他 方面，例如声誉和资本方面也存在着范围经济的表现。实践也表明，通过在一国内部和 不同国家或者地区之间整合银行、证券、保险等不同金融机构的资源，金融服务集团无 疑可以即获得规模经济效益又获得范围经济效益，降低运营成本，提高经营效益。 1 1 河北大学经济学硕士学位论文 2 4 动态效率与银行保险 规模经济和范围经济是属于静态效率概念，二者更关注在某一给定的时间范围内的 规模与产品组合的成本效应。动态效率又称为x 效率，则是更关注于银行保险所存在的 本质的问题。 2 4 1 动态效率的基本理论 动态效率是指生产一个给定产品组合需要支出的最低成本和实际成本的比率，在0 和1 0 0 之间变动。x 效率是指管理者在控制成本及追求利润最大化过程中的效率指标， 产品、服务创新及其他运营效率都包括在其内。目前，银行业正如火如荼的并购重组， 正在致力于寻找战略合作伙伴或者结成战略同盟，在这个进程中，银行业同时也面临许 多问题，如限制竞争者进入的监管壁垒、营销和产品组合等。在这样的经营环境之下， 金融机构经营效果如何，怎样评价金融机构的好坏，动态效率是对上述问题衡量的重要 指标。 在信息方面，金融集团可能比专业化公司具有更多的优势，因为金融集团可以对市 场环境的变化和技术条件的变化作出迅速反应，特别是在多部门产品销售方面。有些研 究已经证实：技术效率( 指的是过多的使用投入品) 以及分配非效率( 并非最优的投入 品组合) 在很多时候比规模经济和范围经济的作用更大。 2 4 2 银行保险的x 效率体现 有学者研究表明：跨越多种产品系列的多元化策略与更集中化的产品策略相比较， 会创造出更高的x 效率。这一研究成果，为银行介入保险产品生产环节提供了更多的可 能，因为经营多元化产品线的管理人员，可以根据变化的行业形势在各产品之间分摊投 入并有效地分配资源，最终取得更高的成本效率。 有关学者对1 9 9 0 , - - - , 1 9 9 5 年3 2 1 家保险公司的数据进行产品选择与x 效率尺度之间的 关系进行了验证，并引入了一个跨越不同细分市场保费收入的赫芬达尔指数，以此来表 示人寿保险行业的产品集中度。结果发现x 效率和产品多元化之间是正相关关系，即跨 越多个险种的投资可以带来更高的x 效率。 由于越来越多的金融服务提供商为客户提供多元化金融产品，人寿保险公司开始与 共同基金竞争投资组合管理业务；同时越来越多的银行进入保险领域，虽然这些产品种 。约瑟夫w 米德、哈利e 瑞安、卡罗琳d 斯凯尔霍恩：产品的集中化和多元化较量：美国入 寿保险的x 效率评估2 0 0 2 1 2 页 1 2 第2 章银行保险的经济学分析 类之间缺乏明显的成本互补性，但受到获取经营效益的驱动，不断向“金融超市 的方 向前进。 2 5 本章小结 本章通过对银行保险概念、特点、发展阶段的深层次分析，并且通过对银行保险的 交易成本进行理论分析可以看出，银行和保险公司资产专用性很弱，银行保险的混业经 营可以使外在成本内部化，从而降低交易成本，提高经营效益。而且，还可以获得规模 经济、范围经济、动态效率和其他一些利益，这些都是银行和保险公司单独经营各自业 务领域所无法获得的。但是，应当注意的是，银行保险混业经营也需要一定的条件才能 获得这些好处，如管理水平的提高，经营理念的融合，激励机制的改变等，如果经营管 理不善，还可能因此而增加额外的成本，甚至导致亏损和经营失败。 1 3 河北大学经济学硕士学位论文 第3 章英国和法国银行保险发展模式及经验 3 1 英国银行保险发展模式 3 1 1 英国金融体系的演进 英国采用的是以市场为主导的金融系统。1 6 9 4 年，英格兰银行诞生，与阿姆斯特丹 银行和欧洲其他由政府所有的银行不同，英格兰银行是一家私有银行。1 7 1 1 年，南海公 司成立，与英格兰银行在政府外汇债券业务上展开激烈竞争。到了1 7 2 0 年，南海公司的 股票成为投机的热点，股价飙升7 倍以上，大量新股发行，因此发行商都期待从股价上 涨中获利。到了6 月，投机活动达到顶峰，为了遏制这些分流南海公司资源新股发行， 政府出台泡沫法。该法规定联合股份公司的成立必须具备皇家特许证。但是该法并 没有阻止南海股价的暴跌，许多借债购买南海股票的投机者因此而破产，这场泡沫的余 波持续了许多年。 虽然伦敦资本市场没有发展成为公司融资的来源，但它却为政府筹资提供了重要渠 道。伦敦证券交易所于1 8 0 2 年成立，并逐步成为公司日益重要的资金来源。1 8 2 4 年泡 沫法被废除，上市公司数目越来越多，铁路建设以及对资本大量的需求成为伦敦证券 交易所成长的重要因素。 到了2 0 世纪初期，英国的银行系统在1 9 世纪也得到了迅猛的发展