（世界经济专业论文）当代国际货币格局特点及其发展趋势.pdf

摘要 随着经济全球化加速发展，世界各国经济相互依存、相互影响加深，货币 金融力量正成为当代国际力量构成中的重点，在国际关系中的作用明显加强。 成为一种同传统陆权和海权一样，但更重要的政治或战略权力。在一个由少数 国家货币占主导的世界，不了解这些国家的货币就无法准确评估发行国的经济 实力和综合国力。因此，我们有必要研究国际货币格局特点及其演变趋势，以 及人民币和东亚地区货币的发展趋势。 本文主要分析二战以后至今的国际货币格局特点及其发展趋势。本文共分 为5 章。第一章导论，讨论研究国际货币格局的必要性，介绍了目前的研究现 状并提出国际货币格局这一概念。第二章分析二战后布雷顿森林体系下的国际 货币格局。这一时期由于苏联等东欧国家选择不加入国际货币体系，因此国际 货币格局是只涵盖资本主义世界的国际货币格局。美国打败了老牌资本主义强 国英国登上世界头号经济大国的宝座。依托于美国强大经济实力，美元成为国 际货币格局中的霸主货币。第三章分析上世纪7 0 、8 0 年代的国际货币格局。随 着其他资本主义国家逐渐恢复生产，国际货币格局不再是美元独大。德国和日 本经济的崛起提升了其国际政治经济地位，德国马克和日元的地位也相应得到 了加强。国际货币格局中出现了强弱分极。在强势货币群体中有一强( 美元) 两弱( 德国马克、日元) 三种货币。第四部分分析9 0 年代至今的国际货币格局。 由于欧元诞生于9 0 年代末，这部分内容分成两个时间段来进行讨论。第一个时 间段是9 0 年代欧元诞生前。这个时期的国际货币格局与上一时期相比没有太 大的变化，其突出特点是国际货币格局涵盖的范围更加广泛。随着柏林墙的倒 塌，东欧剧变，越来越多的后共产主义国家寻求加入国际货币基金组织，更多 的东欧国家加入到国际货币体系中来，国际货币格局成为了涵盖全球的国际货 币格局。第二个时间段是欧元诞生后至今。欧元成为世界上第一个有能力、有 实力与美元竞争的货币。在其诞生到现在短短不到十年的时间内，国际货币格 局难以发生大的变动，其主要特点仍是强弱货币两极分化，欧元取代德国马克 成为强势货币极中仅次于美元的一极。美元与欧元的货币竞争非常激烈。为了 对美元、欧元的竞争力给出理性的分析，本文采用了s p s s 软件，运用因子分 析法对2 0 0 4 年- 2 0 0 6 年3 年的数据进行了分析，得出欧元是目前最具竞争力的 货币这一结论。长远来看，欧元诞生后国际货币格局是三分天下，还是两足鼎 立? 在接下来的第五部分中，我们对此给出了答案。首先美国与欧元区的经济 实力远远超出日本以及其他发达国家，因此美欧的竞争结果只可能是双雄并立。 作为世界政治经济重要地域的亚洲面对此种情况有必要发展自己的共同货币。 笔者分析认为亚洲国家之间经济发展水平参差不齐，主权意识强烈，历史矛盾 深重，不太可能发展泛亚洲区的共同货币。亚洲需要核心货币发挥领头作用。 作为亚洲乃至世界大国的中国，有必要承担重要责任。人民币必须国际化发展。 此外，笔者还讨论了非洲发展一体化货币的可能性。尽管已经有西非货币联盟 和中非货币联盟做基础，鉴于非洲国家经济发展水平悬殊，大部分国家贫困， 金融极不发达，笔者断定非洲没有发展出共同货币的可能性。 关键词：国际货币格局，美元霸权，共同货币，人民币国际化 a b s t r a c t w i t ht h ea c c e l e r a t i o no f e c o n o m i cg i o b a l i z a t i o n ，t h ee c o n o m i ci n t e r d e p e n d e n c e a n dm u t u a li n f l u e n c eb e t w e e nc o u n t r i e si sd e e p e n i n g c u r r e n c yi sb e c o m i n ga l l i m p o r t a n tf a c t o ro fc o n t e m p o r a r yi n t e r n a t i o n a lp o w e r , i t se f f e c ti nt h ei n t e r n a t i o n a l r e l a t i o n s h i pi so b v i o u s l ys t r e n g t h e n e d , a n di tb e , c o m e sap o l i t i c a lp o w e r0 1 s t r a t e g i c p o w e ra st h et r a d i t i o u a ls e ar i g h ta n dl e n dr i g h t b u tm u c hm o r ei m p o r t a n t i na w o r l dw h i c hi sd o m i n a t e db yaf e wc u r r e n c i e s ，w i t h o u tk n o w i n gt h e s ec u r r e n c i e s ， y o uc a nn o te v a l u a t et h e s ec o u n t r i e s e c o n o m i cp o w e ra n dt h eo v e ra l ln a t i o n a l s t r e n g t h s o i t i s n e c e s s a r y t 0d os o m er e s e a r c ho nt h ec h a r a c t e r i s t i e so f i n t e r n a t i o n a lm o n e t a r yp a t t e r na n di t sd e v e l o pt r e n d s ，r m ba n de a s ta s i a sr e 百o n a l c u r r e n c y sd e v e l o p i n gt r e n d s i nt h i st h e s i s ，w er e s e a r c ht h ec h a r a c t e r i s t i c so ft h ei n t e r n a t i o n a lm o n e t a r y p a t t e r ne n d i t sd e v e l o p i n gw e n d sd a t e da 胁t h ew o r l dw a ri i t h e r ea r e5c h a p t e r s n l ef i r s to n ei sa ni n 打o d u c f i o ni nw h i c hid i s c u s st h en e c e s s i t yo fr e s e a r c h i n g o ft h ei n t e r n a t i o n a lm o n e t a r yp a r e m ，i n t r o d u c et h ec u r r e n tr e s e a r c h e so nt h es t a t u s q u o ，e n db r i i 培i nt h ec o n c e p t i n t e r n a t i o n a lm o n e t a r yp a t t e r n ( i m p ) i nt h es e c o n dc h a p t e r , ia n a l y z et h ei m pu n d e rt h eb r e t o nw o o d ss y s t e m s a t t h a tt i m e ，a st h es o v i e tu n i o na n do t h e rc o u n t r i e si nt h ee a s t e r ne u r o p ec h o s en o tt o j o i ni nt h eb r e t o nw o o d ss y s t e m s ，t h ei m pi sa c t u a l l yo n l yc o v e r e dt h ec a p i t a l i s t w o r l d n l eu n i t e ds t a t e ss u r p a s s e dt h eg r e a tb r i t a i na n db e c a m et h em o s tp o w e r f u l c o u n t r yi nt h ew o r l d b a s eo ni t ss t r o n ge c o n o m i cp o w e r , t h eu sd o l l a rb e c a m et h e d o m i n a t ec u r r e n c yi nt h ew o r l d i nt h et l l i r dc h a p t e r , w ea n a l y z et h ei d 呼o f7 0 s 8 0 。sd e c a d e so fl a s tc e n t u r y a l o n gw i t ho t h e rc o u n t r i e sg o tt h e i re c o n o m yr e s t o r e d , t h eu sd o l l a rc o u l dn o l o n g e rd o m i n a t et h ei m pa l o n e t h eg e r m a na n dj a p a n e s ee c o n o m i cg r o w t h u p g r a d e dt h e i ri n t e r n a t i o n a lp o l i t i c a le n de c o n o m i cs t a t u s ，a c c o r d i n g l y , t h eg e r m a n m a r ka n dj a p a n e s ey e n sp o s i t i o i l sh a db e e ns t r e n g t h e n e d n 忙i m ph a de m e r g e di n t h ev e r ys t r o n ga n dw e a kp o i n t s i nt h es t r o n gp o i n t , t h e r ea r et h r e ec u r r e n c i e s ，o n e ( d o l l a r ) w a sv e r ys t r o n g , a n dt h eo t h e rt w o ( m a r ka n dy e n ) w e r ew e a k e r i nt h ef o u r t hc h a p t e r , w ed i s c u s st h ei m ps i n c e9 0 。sd e c a d e sl a s te e n t l l r y a st h e e u r ow a sb o mi nt h ee n do ft h e9 0 sd e c a d e , w ed i v i d et h i sp e r i o di n t o2p a r t sb y m m a k i n gt h eb i r t ho fe u r ot h ed i 啊d i n gl i n e a tt h ef i r s tp h a s e t h ei m pd i d n tc h a n g e m u c hw i t ht h el a s td e c a d e ，i t sp r o m i n e n tf e a t u r ei st h a ti m pb e c a m ea p a t t e r nw k i c h c o v e r e dt h ew h o l ew o r l d ，b e c a m et h ec o l l a p o f t h eb e r l i nw a l l ，d r a s t i cc h a n g e si n e a b ；t e me u r o p e ，ag r o w i n gn u m b e ro fp e s t - c o m m u n i s tc o u n t r i e ss o u g h tt oj o i nt h e i n t e r n a t i o n a l m o n e t a r yf u n d , m o r ee a s t e me u r o p e a nc o u n t r i e sj o i n e dt h e i n t e r n a t i o n a lm o n e t a r ys y s t e m t h es e c o n dp a r tb e g i n sa tt h eb i r t ho fe u r ot i l ln o w e u mi st h ef i r s tc u r r e n c yi l lt h ew o r l dw h i c hi sc a p a b l ec o m p e t i n gw i t hu sd o l l a r i nt h i ss h o r tp e r i o d ，t h ei m pc a nn o th a v em a j o rc h a n g e s ，i ti ss t i l lp o l a r i z a t i o n e u r o r e p l a c e sg e r m a n ym a r k sp o s i t i o mt h ee u r oa n du sd o l l a rh i g h l yc o m p e t ew i t h e a c ho t h e r i no r d e rt og i v er a t i o n a la n a l y s i so fd o l l a ra n de u r o sc o m p e t i t i v e n e s s i u s e dt h es p s s ia n a l y z e dt h ed a mf r o m2 0 0 4t o2 0 0 6b yf a c t o ra n a l y s i sm e t h o d ； c o n c l u d i n gt h a tt h ee u r oi sm u c h m o r ec o m p e t i t i v et h a nd o l l a r i nt h el o n gr u n , w i l l t h et h r e ed o m i n a t et h ew o r l do rj u s tt h et w o ；im t s w e r e dt h eq u e s t i o ni nt h en e x t c h a p t e r f i r s to fa 1 1 t h ee c o n o m yo fu n i t e ds t a t e sa n de u r oz o n es u r p a s s e dj a p a na n d o t h e rd e v e l o p e dc o u n t r i e s i nt h i sc o m p e t i t i o n , t h er e s u l tc a no n l yb et h a tt h ed o l l a r a n de u r oi se q u i v a l e n tt oe a c ho t h e ra n db o t hd o m i n a t et h ew o r l df o rat i m e a s i ai s a ni m p o r t a n tp o l i t i c a la n de c o n o m i cr e g i o n ，i t sn e c e s s a r yt od e v e l o pi t so w nr e g o n a l c u r r e n c y b u tn o wt h e l e v e l so fe c o n o m i cd e v e l o p m e n ta r eu n e v e na m o n ga s i a n c o u n t r i e s ，a n dm o s tc o u n t r i e sh a v es t r o n gs e n s e so fs o v e r e i g n t ya n dh i s t o r i c a l c o n t r a d i c t i o n s ，i ti su n l i k e l yt od e v e l o pa na s i a nc o m m o nc u r r e n c y a s i an e e d sak e y c u r r e n c y a so n eo ft h eb i g g e s tc o u n t r y , c h i n as h o u l dt a k es o m er e s p o n s i b i l i t i e s r m bm u s tb ei n t e r n a t i o n a ld e v e l o p e d i na d d i t i o n , ia l s od i s c u s s c dt h ep o s s i b i l i t yo f a f h c a nm o n e t a r yi n t e g r a t i o n 。a l t h o u g ht h e r ea r et h ew e s ta f r i c a nm o n e t a r yu n i o n a n dt h ec e n t r a la f r i c a nm o n e t a r yu n i o n , g i v e nt h ed i s p a r i t yb e t w e e nt h el e v e lo f e c o n o m i c d e v e l o p m e n t , p o v e r t y i nm o s tc o u n t r i e s t h ef i n a n c i a l e x t r e m e l y u n d e r d e v e l o p e d ，id on o tc o n c l u d et h a tt h ed “e l o p m e n to fac o m m o na f r i c a n c u r r e n c yi sp o s s i b l e k e yw o r d s ：i n t e r n a t i o n a lm o n e t a r yp a t t e r n , t h ed o l l a rh e g e m o n y , t h e c o m m o nc u r r e n c y , t h er m bi n t e r n a t i o n a l i z a t i o n i v 东北财经大学研究生学位论文原创性声明 本人郑重声明：此处所提交的博士硕士学位论文 徽同哟刊哳悯呜鲂文鳗锻压j 目绨是本人在导师指导下，在 东北财经大学攻读博士硕士学位期间独立进行研究所取得的成 果。据本人所知，论文中除已注明部分外不包含他人已发表或撰 写过的研究成果，对本文的研究工作做出重要贡献的个人和集体 均已注明。本声明的法律结果将完全由本人承担。 作者虢3 斗 吼咔月尹 东北财经大学研究生学位论文使用授权书 礴i j c _ f 绷翻印升。渤蹲互4 舷压 鹭爨本人在东北财经 大学攻读博士硕士学位期间在导师指导下完成的博士硕士学位 论文。本论文的研究成果归东北财经大学所有，本论文的研究内 容不得以其他单位的名义发表。本人完全了解东北财经大学关于 保存、使用学位论文的规定，同意学校保留并向有关部门送交论 文的复印件和电子版本，允许论文被查阅和借阅。本人授权东北 财经大学，可以采用影印、缩印或其他复制手段保存论文，可以 公布论文的全部或部分内容。 作者签名： 导师签名： 魄扣细月尹 日期：，7 年加月；缪日 第一章导论 第一章导论 在科学技术突飞猛进和跨国公司日益活跃的背景下，世界经济格局发生重 大的变化，新旧势力之间，美、欧、亚区域组织之间的对垒和竞争，形成了当 前以及未来较长时间的世界经济结构特点和态势。研究2 l 世纪世界经济的运行 特点和总体趋势，对于各国制定适宜的发展战略和有效对策至关重要。哈佛大 学战略研究所所长塞缪尔亨廷顿在文明冲突与世界秩序一书中，列举了西 方文明控制世界的1 4 个战略要点，其中第二条是“控制全球硬通货”。随着经 济全球化加速发展，商品、技术、信息特别是资本在世界范围内日益自由的流 动和配置，世界各国经济相互依存、相互影响加深，货币金融力量正成为当代 国际力量构成中的重点，在国际关系中的作用明显加强，成为一种同传统陆权 和海权一样。但更重要的政治或战略权力1 。金融竞争在综合国力竞争中的位置 日益突显，国际货币格局的演变建立在国际货币体系演变的基础之上。货币是 经济的单位，经济是综合国力的基础。要了解一个国家及其实力就必须了解它 所使用的货币。在一个由少数国家货币占主导的世界，不了解这些国家的货币 就无法准确评估发行国的经济实力和综合国力，也就无法洞察国际货币格局及 走势。二战后美国确立了在资本主义世界经济中的霸主地位后，美元依托美国 的地位，也一跃成为国际货币格局中的霸主。6 0 和7 0 年代，美国经济实力滑 落，伴随着日本和欧洲国家崛起，在国际货币格局中出现了日元、马克、英镑 群雄并举的局面。世纪之交，欧元顺利启动并逐渐站稳了脚跟，给国际货币格 局注入了一支生力军。是三足鼎立，还是二分天下? 研究国际货币格局特点及 其演变趋势，对研究人民币的发展趋势以及东亚地区货币发展趋势具有重要的 现实意义。随着我国经济的发展，人民币不断升值并走向国际化，势必对现行 的国际货币格局带来冲击，现行的国际货币格局必将因此而发生变动。因此对 国际货币格局进行比较全面地研究，有助于深刻地认识和准确的把握人民币的 发展趋势。 国际格局是一个高度抽象的综合性术语，是指在国际舞台上各主要力量在 定历史时期相互作用相互制衡所形成的一种相对稳定状态( 范文，2 0 0 1 ) ，也 当代国际货币格局特点及其发展趋势 是在国际关系中起主导和支配作用的国家或国家集团基于力量对比关系而形成 的一种相对稳定的互动结构和状态( 李义虎，2 0 0 5 ) 。而具体到国际货币格局， 笔者认为主要是指在一定时间内国际货币之间，依托其母国的经济实力、政治 力量、金融力量、军事力量等因素，通过成为国际主要计价货币、结算货币、 储备货币等形式，基于力量对比而形成的一种相对稳定的状态。国际货币格局 这个词在国内外很多文献中出现过，但是没有具体的定义。国内外学者对国际 货币格局的研究主要集中在对美元霸权和新世纪欧元诞生后的国际货币格局的 研究上，很零散，没有具体说明国际货币格局到底什么样，都具有什么样的特 点。在笔者发现的唯一一本标题中含有国际货币格局字样的专著鲁世魏的 美元霸权与国际货币格局一书中，作者的大量篇幅都集中在研究二战后美 元霸权的演变上，对国际货币格局的探讨只有寥寥数语。从中国期刊全文数据 库和维普资讯网等孵站上搜到的关于国际货币格局的文章中，标题中含有国际 货币格局字样的文章不到十篇，大部分发表于欧元诞生前后，主要集中在讨论 欧元的诞生对国际货币格局的影响，例如欧元启动与国际货币格局的变化 ( 国际经贸探索，1 9 9 9 年第6 期) ，国际货币及其格局变化( 辽宁经济， 1 9 9 9 年第1 1 期) ，从近期汇市变化看未来国际货币格局走向( 晾望新闻周 刊，2 0 0 1 年第8 期) 等等这些文章围绕的中心都是欧元的诞生。在欧元成功 后，国际货币格局变化的热点问题集中在了区域性货币的发展上。美洲有美元， 欧洲有欧元，在国际政治、经济中扮演着重要角色的亚渊未来货币发展何去何 从成为了人们讨论的焦点。这方面的文章很多，集中在日元和人民币的战略发 展上。例如东亚汇率制度选择与人民币战略( 经济研究参考，2 0 0 7 年第 4 6 期) ，日元国际化与东亚国际货币格局( 世界经济文汇，2 0 0 0 年第6 期) ， 崛起中的人民币：如何改写2 l 世纪国际货币格局( 学术月刊，2 0 0 4 年 第1 0 期) 等。 本文按照世界史上的断代法，分析当代( 二战后至今) 国际货币格局特点 及其发展趋势。当代国际货币格局最大的特点就是存在着明显的两极分化。美 元、日元、欧元、英镑、瑞士法郎等硬通货在国际储备中占据完全压倒性优势， 世界上绝大部分国家的货币都是盯住这几个货币的。在国际金融市场上也是这 几个货币充当了主要的媒介和标的。世界主要国际金融组织如国际货币基金组 织、世界银行等都是由这几个国家操纵的，世界上主要银行、保险、投资基金 2 第一章导论 等金融集团也主要来自这几个国家，而其他国家基本上是没有什么发言权的。 在国际金融市场上也是没有力量与这几个发达国家抗衡的。这样，在国际货币 格局中就出现日益明显的“马太效应”，即在强弱分明的条件下，强者会利用其 强大地位控制整个竞争格局，结果变得越来越强，而弱者无力改变竞争格局而 变得越来越弱。国际货币格局这种明显的两极分化特点几十年来从未发生过改 变。由于弱者的力量太弱，在国际货币格局中几乎可以忽略掉他们的力量，本 文后面对国际货币格局的分析主要集中在这些强者身上。强者之间的实力转变， 激烈竞争推动了国际货币格局向前发展。 鉴于时间跨度较大，本文将分成三个时间段来分析不同时期国际货币格局 的特点。 第二章分析二战后布雷顿森林体系下国际货币格局。此时期的国际货币体 系是资本主义世界的国际货币体系，苏联以及东欧大部分国家都没有加入国际 货币基金组织、世界银行和布雷顿森林体系中来，所以此时期的国际货币格局 的突出特点一是这是局限在资本主义国家的国际货币格局；另一个特点是美元 在此时期居于巅峰地位，国际货币体系实际上美元本位体系，没有任何竞争者 有能力向其发动挑战。 第三章分析二十世纪七、八十年代的国际货币格局。日本、联邦德国经济 实力的迅速崛起增强了日元、马克的国际地位。但是美元的力量是如此强大， 日元、马克的挑战对其构成不了致命的威胁，但是国际货币格局的确较上一时 期发生了变化。日元、马克在各自区域的影响扩大，可以说在两极分化的前提 下，在强势货币群中形成了一强两弱的格局。当然，这里的弱是相对于美元而 言。 第四章分析二十世纪9 0 年代至今的国际货币格局。这一时期国际上发生了 两件大事，为了便于分析，这个比较短的时间段又被分成了两节来叙述。第一 节介绍二十世纪9 0 年代欧元诞生前这段时间内的国际货币格局。这一时期的显 著特点是苏联解体，东欧国家纷纷寻求加入国际货币体系，此时的国际货币格 局不再局限于资本主义世界而是全球性的国际货币格局。第二节分析欧元诞生 后的国际货币格局。欧元的诞生对美元形成了绝对挑战。从欧元区的经济实力、 政治实力来看，欧元是历史上第一个有实力与美元抗争的货币。为了客观的对 当前主要国际货币进行评价，我们运用了统计学上的因子分析方法对国际货币 3 。 当代国际货币格局特点及其发展趋势 的竞争力进行了一个简略的分析。我们用美国、日本、欧元区、英国、瑞士这 5 个国家和地区的数据来对其相应的货币进行统计分析。通过分析2 0 0 4 年2 0 0 6 年3 年的数据我们得出欧元是最具竞争力最有活力的货币这一结论。虽然欧元 的竞争势头强劲，但是考虑到历史惯性的存在使得国际货币变迁往往会受到路 径依赖的制约，历史惯性也可以影响竞争的进程这一因素，国际货币格局在短 时间内没有发生改变。美国国际经济研究所研究员兰德尔亨宁( c r a n d a l l h e n n i n g ) 在欧元启动前就曾指出，欧元启动时大规模和骤然取代美元的可能性 几乎没有，但新兴的欧洲货币国际作用的上升，多要以美元地位的削弱为代价， 因而将加快过去几十年里美元历史作用逐步下降的趋势。因此，欧元诞生后国 际货币格局仍然是强弱分极明显，强势货币全盘操控国际货币格局，完全承担 了国际计价货币、交易货币、价值储藏等职能。欧元继承了马克、法国法郎的 历史地位，成为国际货币格局中仅次于美元的强势货币。但是由于欧元的影响 力主要还是集中在欧洲地区，跟日元的影响力主要集中的亚洲地区一样，在国 际货币格局的强势货币极中，没有出现美元、欧元两强，日元一弱的局面，而 是美元一强、欧元、日元两弱的局面。 第五章对国际货币格局的发展趋势进行了预测。虽然区域性货币的划分与 地域的划分没有直接的因果关系，但无可否认的是地域上接近的国家之间源远 流长，更具有趋同性也更有可能形成一体化货币。因此笔者按照地理上大洲的 划分来分析区域性货币发展。首先当然是欧元与美元的竞争。在经济全球化发 展的今天，所有的国家都是既相互竞争又相互依存，美元与欧元也是这样。在 欧元与美元的合作与竞争中，不久的将来，国际货币格局将由美元独霸演变成 美元与欧元平分天下。接着分析了亚洲货币一体化发展的趋势。世界经济三极 中的两极都有了自己的货币，亚洲无论是经济上还是政治上都有必要发展自己 的区域货币。但是考虑到亚洲国家在经济、政治、宗教信仰等各个方面的多样 性以及差距，以及多年来亚洲国家的历史恩怨，笔者认为亚洲发展单一货币联 盟的可能性基本不存在。如果将亚洲分成若干个子区域，在各个子区域先形成 各自的货币，在子区域发展，条件成熟时再形成亚洲共同货币。但是亚洲国家 中小国居多，国家主权意识强烈，所以多重货币联盟虽具有可行性，但难以成 功。货币联盟的第三种形式是主导货币区域化。亚洲目前的情况来看，缺乏核 心国家和核心货币来起引导作用。在亚洲之后分析了非洲货币一体化的可能性。 4 第一章导论 虽然非洲已经有西非经济和货币联盟和中非货币联盟，但考虑到非洲贫困国家 较多，经济发展水平极为不平衡，以及极不发达的金融体系，笔者断言在非洲 不可能形成一体化货币。在这一章的第四节笔者分析了中国人民币的国际化发 展趋势。人民币国际化是必然的发展趋势，作为亚洲大国，中国有义务有责任 承担起核心国家的责任，人民币必须承担起核心货币的职责。世界经济多极化 发展的趋势注定了国际货币格局在长期必然是多极化发展，而弱势货币仅仅依 托国家的力量难以与现有的强势货币抗衡。人民币只有在国际化发展的进程中， 依托亚洲的力量才有实力与美元、欧元抗衡。 本文所要研究的“国际货币格局”是一个复杂的国际政治经济问题，它在 某种程度上是经济问题，又包含了复杂的政治因素，因此为了充分理解国际货 币格局变化对国际政治经济的重要意义，就要求将国际政治经济学的方法贯穿 始终。为了使本文更具有说服力，本文中还用到数量经济学的方法，运用因子j 分析模型对国际货币格局进行了理性分析。 本文的创新点在于：第一，阐述了国际货币格局的概念；第二，提出了国 际货币格局两极分化，强势货币群中有一强两弱三种货币的观点：第三，用因。 子分析模型对国际货币的竞争力进行评分。本人能力有限，文中错误不足之处， 敬请赐教! 参考文献 陆中伟：“世界之交的国际经济形势与经济安全”，翎2 代国际关系，1 9 9 9 年第6 期。 当代国际货币格局特点及其发展趋势 第二章布雷顿森林体系下的国际货币格局特点 二战前英镑居于主导地位的国际货币格局从范围上看，是全球统一的世界 经济体系下的国际货币格局，是资本主义囊括了全球的统一体系。而二战后很 长一段时间以美元为主导的国际货币格局实际上是指狭义的国际货币格局，只 包括资本主义国家。以苏联为首的社会主义国家没有参加国际货币基金组织和 世界银行，并且寻求建立了一个独立于以美元为中心的国际货币体系的货币体 系。因此，本章所属时间段中所说的国际货币格局，是指狭义范围上的国际货 币格局，不包括以苏联为中心的社会主义国家。这一时期国际货币格局的特点 是除战后几年外，国际货币格局中是美元独霸，没有一种货币能与之竞争。 一、布雷顿森林体系时期国际货币格局 1 战后初期的国际货币格局 第二次世界大战彻底改变了世界政治经济格局，西方国家内部，德国、意 大利、日本遭到了毁灭性打击，英国、法国等老牌强国受到严重削弱，而美国 却凭借租借法案为盟国提供军火而成为世界第一大国。美国倚仗其雄厚的 经济实力试图取代英国充当金融霸主，而英国却不会轻易的拱手相让。百足之 虫，死而不僵。二战前英镑地位有所回升，英镑区规模扩展到最大程度，除英 联邦国家外，还包括从葡萄牙到芬兰等很多欧洲国家，以及埃及、日本、泰国 和阿根廷等非英联邦国家。1 9 4 5 年，英国工业生产所见，民用消费品生产只有 1 9 3 9 年水平的一半，出口额不到战前水平的1 3 ，国外资产损失4 0 亿美元以上， 对外债务高达1 2 0 亿美元，黄金储备降至1 0 0 亿美元。相比之下，美国的黄金 储备由战前的1 4 5 1 亿美元增至1 9 4 5 年的2 0 0 8 亿美元，占资本主义世界黄金 储备总量的5 9 ，成为资本主义世界最大的债权国。美国倚仗强大的经济实力 一举取代英国，成为金融霸主。大战削弱了英国的经济实力，但英国的地位仍 不可低估，英镑区和帝国特惠制依然如故，国际贸易的4 0 还用英镑结算，英 镑仍然是主要的国际储备货币，伦敦依然是国际金融中心。情况表明，当时的 国际货币格局中，英镑居于霸主地位，美元其次。美国虽然想独霸世界货币， 但已经出现颓势的英镑在世界特别是英镑区仍具有相当强大的影响力。 6 第二章布雷顿森林体系下的国际货币格局特点 2 5 0 年代，美元如日中天 战后重建国际金融秩序的重任必然由美英两国共同承担。但是在美英两国 9 次专题会议和一系列磋商之后，在美国应允向英国提供巨额贷款的条件下， 英国做出了重大让步，建立了充分体现美国战略意图的布雷顿森林体系，国际 货币基金组织、世界银行等。再加上美国的经济实力和黄金储备，美元获取了 国际货币体系的核心货币地位，一举取代英镑成为霸主货币。这一时期，欧洲 各国为了重建家园、恢复经济，需要从美国进口大量的资本品和原材料，广大 发展中国家刚刚摆脱殖民主义的统治，发展民族经济也需要进口资本品，世界 各国因进口旺盛，对美元的需求有增无减，出现了遍及全球的“美元荒”。在“美 元荒”阶段，美元是惟一可自由兑换货币，国际货币体系名副其实是美元本位 体系。美元在国际上地位如日中天。 3 6 0 年代，美元风雨飘摇 1 9 4 9 1 9 6 9 年的2 1 年间，只有一国货币升值，1 2 个国家汇率没有任何变动， 2 7 个国家有一次贬值，有2 4 个国家各贬值过2 次到3 次，另有5 个国家1 9 6 2 年前贬值超过3 次，1 6 个国家贬值过多次。主要资本主义国家间的汇率尤为稳 定，日元一直没有丝毫变动，英镑在1 9 6 7 年贬值一次，法郎在1 9 5 8 年贬值2 次，西德马克在1 9 6 1 年、1 9 6 9 年升值2 次，美元也力求稳定1 。然而美元已经 陷入困境中。6 0 年代l o 年间共发生了1 1 次美元危机。所谓“美元危机”主要 指在美元在对外价值下降的形势下，世界上出现用美元向美国兑换黄金，并在 国际金融市场上大量抛售美元、抢购黄金和其他货币，造成黄金价格上涨和美 元汇率下跌的现象2 。 整个6 0 年代在美元窘态百出中度过，西方十国经过讨价还价，达成了史 密森协定，黄金停止兑换美元，美元自1 9 3 4 年以来第一次正式贬值，标志着 战后建立的以美元为中心的资本主义世界货币体系开始瓦解，但并不意味着美 元霸权终结。虽然在6 0 年代末期，在国际货币格局中，日元、德国马克、法郎 和英镑的地位有所抬升，但美元仍然远远高居霸主的地位。 二、布雷顿森林体系时期国际货币格局的特点 1 经济力量奠定国际货币格局经济基础 ( 1 ) 布雷顿森林时期各国的经济力量对比 7 当代国际货币格局特点及其发展趋势 二战后，各国经济力量对比发生了明显变化，仅就工业而言，如以1 9 3 7 年的工业指数为1 0 0 ，战争刚刚结束的1 9 4 6 年各国的工业指数是：美国1 5 0 ， 英国8 8 ，法国6 9 ，德国3 1 ，意大利7 2 ，日本2 4 。1 9 3 7 1 9 4 8 年，各国在资本 主义世界工业生产总额中所占的比重，发生了如下变化：美国由4 2 增加到 5 3 4 ，英国由1 1 稍增加为1 1 2 ，法国由5 降为3 9 ，德国和日本则分别 由1 2 和4 猛降为3 6 和1 。在对外贸易、资本输出和黄金储备等方面也 发生了同样的变化。1 9 3 7 1 9 4 5 年，美国的出口额由3 3 1 亿美元剧升为9 9 亿美 元，英国由2 6 3 亿美元降为1 8 2 亿美元，法国由9 6 亿美元降至2 3 亿美元， 德、日两国分别由2 3 8 亿美元和1 2 亿美元大幅度降为1 6 亿美元和1 亿美元。 在资本主义世界对外贸易总额中，美国从1 9 3 7 年的1 3 上升为1 9 4 6 年的2 2 ： 同期，英国由1 6 降为1 3 ，法国保持在5 的比重上，德国和日本分别从9 和4 跌落为均占不到1 。在资本输出方面，1 9 3 8 年美、英、法、德四国各为 1 1 5 亿美元、2 2 9 亿美元、3 9 亿美元、4 0 亿美元，到大战末期，美国上升为1 6 8 亿美元( 1 9 4 5 年) ，跃居第一位，而英、法两国分别减至1 4 0 亿和1 5 - 2 0 亿美 元( 1 9 4 4 年) ，至于德国的国外投资几乎化为乌有。在黄金储备方面，美国从 1 9 3 7 年的1 2 7 ，9 亿美元增加到1 9 4 7 年的2 2 8 7 亿美元，1 9 4 9 年美国的黄金储备 增至2 4 7 7 1 亿美元，约为全世界的7 0 ，同期，英国从4 1 4 亿美元减至2 0 2 亿美元，法国从2 7 2 亿美元减至5 6 5 亿美元，德、日两国分别从战前的o 3 亿 美元和2 6 亿美元几乎均降为0 3 。以上数据说明，二战后美国的经济和军事优 势以及国际政治影响都已经超过全盛时期的英国。当时资本主义各大国都忙于 恢复经济，国内物资和食品短缺，外汇资金匮乏，普遍闹“美元荒”，处处需要 美元和美国援助。可以说，无论英国、法国等战胜国，还是德国、日本、意大 利等战败国，在经济上都不同程度地依附于美国。战后初期美国国际经济地位 所达到的巅峰状态，大体维持到了5 0 年代中后期。就工业产值来说，美国1 9 5 5 年和1 9 6 0 年分别为英国、法国、联邦德国和日本总和的2 0 4 倍和1 6 4 倍。这 一时期，美元在国际上的地位如日中天。 进入2 0 世纪6 0 年代，美国经济地位开始衰弱。虽然美国经济在1 9 6 1 年至 1 9 6 9 年出现了持续增长时间创二战后记录的繁荣期，但是在这一时期，其他大 国发展更快，特别是前苏联经济实力迅速增强，成为世界经济中能同美国相抗 衡的力量。1 9 6 0 年苏联已是世界第二经济大国，美国的经济霸权开始受到威胁。 8 第二章布雷顿森林体系下的国际货币格局特点 2 0 世纪6 0 年代中期以前，西欧和日本处于经济恢复和发展的初期阶段， 在经济上具备向美国主导地位提出挑战的实力。2 0 世纪5 0 年代由西欧6 国组 成的经济共同体在2 0 世纪6 0 年代有了初步发展。日本经济发展迅速，在2 0 世纪6 0 年代末成为资本主义世界仅次于美国的第二经济大国，经济力量发生了 明显不利于美国的变化。1 9 5 5 1 9 7 3 这1 8 年间，日本实际国民生产总值增长了 4 2 倍，年均增长率为9 8 。 表2 - 1 主要工业化国家劳动生产率( 每工作小时国内生产总值) 增长率比较 国别英国 美国 日本德国 法国 车份 1 9 1 3 一1 9 5 01 6 2 5 1 90 6 1 9 1 9 5 0 一1 9 7 33 12 77 76 o5 i 1 9 7 3 一1 9 9 2 2 21 13 12 72 7 资料来源：鲁世巍著，美元霸权与国际货币格局，中国经济出版社，2 0 0 6 年1 1 月 第一版，第6 1 页。 表2 - 2 主要工业化国家经济实力比较( 相对于美国国内生产总值的比重) 卜国别英国美国日本德国法国 牵掰 1 9 5 00 2 2 1 0 1 0o 1 4o 1 4 1 9 6 0o 2 11o 1 6o 2 2o 1 5 1 9 7 5o 1 9 l o 3 30 2 30 1 9 1 9 8 5o 1 7 1 0 4 00 2 2o 1 9 1 9 9 00 1 7lo 5 3o 2 6o 2 1 。 2 0 0 0 o 1 5l 0 4 9 o 1 9 o 1 3 2 0 0 3o 1 5 1 0 3 90 2 0o 1 4 资料来源：鲁世巍著，美元霸权与国际货币格局，中国经济出版社，2 0 0 6 年1 1 月 第一版，第6 6 页。 ( 2 ) 国际货币格局与经济实力对比的一致性 二战后布雷顿森林体系的建立，确立了战后的国际货币体系，也确立了美 元在国际货币格局中的霸主货币地位。美元之所以能在国际货币格局中独占鳌 头，与美国战后拥有超出资本主义世界一半以上的工业生产能力、l 3 以上的 出口和3 4 的黄金储备，成为当时世界上唯一超级经济大国密不可分。经济力 量是形成国际货币格局的基本因素。美国经济的崛起带动了美元的堀起。美国 凭借其超强的经济实力，通过扩大出口促使外部对美元的需求，同时通过对外 投资和援助向外供给