（国民经济学专业论文）我国中小企业信用担保体系建设问题研究.pdf

摘要 中小企业发展已受到社会各界的广泛关注，我国中小企业已经成为国民经济 的重要组成部分，在扩大就业、满足居民多样化和个性化需求、实现社会专业化 协作、培育企业家、进行技术创新等方面发挥出日益重要的优势和作用。但目前 中小企业获得银行贷款的份额占不到银行全部贷款余额的四成，这与其在国民经 济中的地位极不相称。中小企业融资难的问题已成为经济发展的瓶颈，并严重地 制约了经济社会的发展。本文针对如何通过建立中小企业信用担保体系解决中小 企业融资难问题，对国内外在这一问题上的研究和实践情况进行了归纳和比较分 析，在此基础上对如何建立我国中小企业信用担保体系提出了建议。 全文共包括四个部分。第一部分是导言，介绍了中小企业信用担保体系建设 问题提出的背景和意义，对国内外在这一问题上的研究进行了简要评价。第二部 分阐述了中小企业在经济发展中的作用，研究了中小企业融资难的成因，分析了 建立中小企业信用担保体系的重要性。第三部分对国内外中小企业担保体系的状 况进行了阐述和比较。第四部分在对国际上中小企业信用担保体系研究和国内当 前中小企业信用担保体系现状和问题分析的基础上，提出了建立、完善我国中小 企业信用担保体系的思路和措施建议。 本文的创新点是作者根据多年从事中小企业贷款和中小企业信用担保体系 建设的研究和实践经验，提出了我国中小企业信用担保体系的完善需要与社会信 用制度、政策扶持体系和风险分担体系的建设相结合的新思路，并就此给出了相 关的政策建议。 关键词 中小企业信用担保体系制度建设风险分担政策建议 r e s e a r c ho ne s t a b l i s h m e n to fc g s f o rc h i n e s es m e s a b s t r a c t t h ed e v e l o p m e n to fs m a l la n dm e d i u me n t e r p r i s e s ( s m e s ) h a sd r a w nt h e a t t e n t i o no fa l lw a l k s o ft h es o c i e t y s m e sh a sb e c o m ea ni m p o r t a n tp a r to fd o m e s t i c e c o n o m yi nc h i n a ，w h i c hp l a y sa ni n c r e a s i n g l y r o l ei nt h ef i e l d so fe x p a n d i n g e m p l o y m e n t ，s a t i s f y i n gv a r i o u s i n d i v i d u a ld o m e s t i cd e m a n d ，a c t u a l i z i n gt h es o c i a l s p e c i a l i z a t i o n a n d c o o r d i n a t i o n ，c u l t i v a t i n ge n t r e p r e n e u r s a n d p r o m o t i n g t e c h n o l o g i c a li n n o v a t i o nh o w e v e r , t h eb a n kl o a n st h a tt h es m e sg a i n e da c c o u n t sf o r l e s st h a n4 0 o ft o t a lb a l a n c eo fl o a n s ，w h i c hb e a r sn or e l a t i o nt ot h e i rs t a t u si n n a t i o n a le c o n o m y s m e sf u n d i n gp r o b l e m sh a v eb e c o m et h eb o t t l e n e c ko ft h e e c o n o m i cg r o w t ha n dr e s t r i c t e dt h ed e v e l o p m e n to fo u re c o n o m ya n ds o c i e t y t h i s p a p e ra i m sa tt h ei s s u eo f h o w t os o l v es m e sf u n d i n gp r o b l e m sb ye s t a b l i s h i n gc r e d i t g u a r a n t ys y s t e m ( c g s ) ，t h e nb r i n g sf o r w a r da d v i c e so nh o w t ou p b u i l do u rc g sf o r s m e sb a s e do nt h ei n d u c t i v ea n dc o m p a r a t i v ea n a l y s i so f t h er e s e a r c ha n dp r a c t i c ea t h o m ea n da b r o a d0 1 1t l l i si s s u e t h i sp a p e ri sd i v i d e di n t of o u rp a r t s t h ef i r s tp a r ti st h ei n t r o d u c t i o nt ot h e b a c k g r o u n da n ds i g n i f i c a n c eo ft h ec g sf o rs m e s 锯w h i l e a sab r i e fr e m a r ko nt h e r e s e a r c ho ft h i si s s u ea th o m ea n da b r o a d t h es e c o n dp a r te x p a t i a t e dt h er o l eo f s m e si ne c o n o m y , i n v e s t i g a t e dt h ec a u s eo ff o r m a t i o no fs m e sf u n d i n gp r o b l e m s a n da n a l y z e dt h ei m p o r t a n c eo ft h ef o u n d a t i o no fc g sf o rs m e s t h et h i r dp a r t e x p o u n d e da n dc o m p a r e dt h ea c t u a l i t yo fc g sf o rs m e s a th o m ea n da b r o a d b a s e d o nt h e s ep a r t s ，t h ef o u r t hp a r tg a v et h es u g g e s t i o n s0 1 1t h em e a s u r e st os e tu pc g sf o r s m e si nc h i n a t h ei n n o v a t i o no ft h i sp a p e rl i e si nt h ec o m p a r a t i v e l ya l l - s i d e ds u m - u pf o rt h e g l o b a lr e s e a r c ha n dp r a c t i c e so nc g sf o rs m e sb a s e do nt h ea u t h o r sm a n yy e a r s e x p e r i e n c e si nt h er e s e a r c h i n ga n dp r a c t i c i n gi ns m e sf u n d i n ga n dt h ew o r k st ob u i l d c g sf o rs m e s i tp r o p o s e st h ei d e ao fc o m b i n i n gc o m p l e t i n gc g sf o rs m e sw i t h e s t a b l i s h m e n to fs o c i a lc r e d i ts y s t e m ，p o l i c ys u p p o r ts y s t e ma n dr i s ks i l a r i n gs y s t e m ， a n df u r t h e r st og i v es o m ep o l i c yp r o p o s a l sc o n c e r n e d 【k e yw o r d s 】s m e s c g s p o l i c yp r o p o s a l ss y s t e me s t a b l i s h m e n t r i s ks h a r i n g 西北大学学位论文知识产权声明书 本人完全了解学校有关保护知识产权的规定，即：研究生在校攻读学 位期间论文工作的知识产权单位属于西北大学。学校有权保留并向国家 有关部门或机构送交论文的复印件和电子版。本人允许论文被查阅和借 阅。学校可以将本学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检 索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位论文。同 时，本人保证，毕业后结合学位论文研究课题再撰写的文章一律注明作 者单位为西北大学。 篡黧塞茎? 銎撇 学位论文作者签名：幽 指导教师签名：缀终豸 埘年6 月扣日 纠年舌月f f 日 西北大学学位论文独创性声明 本人声明：所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作 及取得的研究成果。据我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外， 本论文不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得西 北大学或其它教育机构的学位或证书而使用过的材料。与我一同工作的 同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确的说明并表示谢 意。 学位论文作者签名：磷 心年月o 日 鬻辩霹勿全文采击f “曩 1 导言 1 1 问题的提出 近几年，我国中小企业发展迅速。据统计”1 。中小企业户数已经占到全国企 业数的9 8 5 ，吸收就业人数占全国企业数的7 0 ，创造工商税收占全国企业数 的5 0 。中小企业已经成为推动我国工业化的重要力量，尤其在扩大就业、满足 居民多样化和个性化需求、实现社会专业化协作、培育企业家、进行技术创新等 方面具有其特殊的优势和作用。正因中小企业在国民经济中的地位日益重要，国 家和社会越来越关注中小企业的发展，尤其是上个世纪八十年代末以来，国家陆 续出台了一系列扶持中小企业发展的政策。虽然如此，目的中小企业发展面临的 困难仍然较多，这其中比较突出的是融资难的闻题。据统计”1 ，目前中小企业获 得银行贷款的份额占不到银行全部贷款余额的四成，中小企业在股票市场的融资 份额更少，这与其在国民经济中的地位不相称。中小企业融资难的问题已不仅仅 是中小企业发展的瓶颈问题，而且成为我国经济发展的一个瓶颈问题，影响到整 个经济社会的发展。 中小企业融资难的原因比较多，这些原因既涉及到我国市场经济体制建设、 社会对中小企业的认识等宏观方面，也涉及到中小企业治理结构、经营管理水平 等微观方面。从市场的角度分析，中小企业融资市场是一个在制度建设和市场主 体建设等方面有缺损、不完善，即是一个不成熟的市场，而作为融资市场上的资 金的供给者，妇裔韭银行、股票市场上的投资着。其扶事信贷或投资需要饭耗一 个成熟的市场，否则难以防范和分散中小企业的道德风险和信息不对称风险。正 是由于中小企业融资市场上存在着这样一个突出的矛盾，所以表现为中小企业在 获得银行贷款时，由于企业规模小、资信度低、缺乏有效的抵押和质押资产，难 以符合商业银行贷款“安全性”这一前提要求，所以银行难以提供贷款。要解决 中小企业融资市场中的这一矛盾就需要在资金的供给者和中小企业之间建设起 信用的桥梁，连接起资金供求双方的信用的“断桥”，因此，研究在我国如何构 建起合理的中小企业信用担保体系问题，是解决中小企业融资难的一个关键问 题。对推动中小企业发展，乃至社会经济发展都有重要的意义。 ，2 国内外研究综述 中小企业的重要地位与作用己经被世界各国所公认，大力发展中小企业己成 为各界的共识。但随着市场竞争的同趋激烈，中小企业在竞争中的规模劣势同益 明显，其弱势处境使得许多国家，尤其是市场经济发达国家，都采取了积极扶持 中小企业发展的政策。 尽管各国对中小企业的扶持是多角度的，但最基本的立足点都在于缓解中小 企业的融资缺口。从2 0 世纪3 0 年代英国人麦克米伦提出中小企业融资缺口_ 麦 克米伦缺口”( m a c m i l l a ng a p ) “”开始，执行扶持政策的国家就将建立政策性会 融体系作为扶持中小企业政策的核心。这是基于两方面的认识：一方面，资金短 缺是困扰中小企业发展的核心问题。另一方面，出于对市场经济运行基本原则的 尊重，政府对其经济或行政手段的运用应极为慎重，过多的、直接的干预往往会 破坏市场运行的效率，妨碍众多经济主体的平等竞争。通过建立政策性金融体系 对中小企业融资缺口进行弥补，可以将政府行为对市场效率的破坏降低到最低的 程度，同时又能较好地体现政府对市场经济的适当干预，恰到好处地为市场经济 运行提供必需的公共产品。 中小企业信用担保机构是中小企业政策性金融的重要组成部分，一般由政府 出资并吸收其他出资人的资金而设立，旨在排除中小企业向商业性金融机构申请 贷款时欠缺抵押等担保的障碍，并通过与金融机构共担风险，提高金融机构对中 小企业的放款信心，从而增强中小企业的资信水平和融资能力。与向中小企业直 接提供扶持性贷款或其他优惠政策相比，通过信用担保机制获得的商业性贷款仍 然遵循的是市场原则，对贷款企业的压力和动力较大，对市场公平竞争环境的破 坏较小。 我国从1 9 9 2 年开始探索建立中小企业信用担保体系，到目前大致经历了四 个发展阶段： 1 、探索起步阶段( 1 9 9 2 年起) 。在此期间先后在重庆和上海等地产生了私 营中小企业互助担保基金会。在广东和四川i 等地开始出现以中小企业为主要服务 对象的地方性商业担保公司。交通银行上海杨浦支行与区政府和街区企业合作成 立了担保基金。 2 、积极推动阶段( 1 9 9 8 年起) 。浙江、福建、云南和贵州等省的一些市县 开始探索组建以私营企业为服务对象的中小企业贷款担保基金或中心。陕西、广 东、湖北与北京等地开始出现科技、建筑等专业性担保机构。上海、北京等地开 始进行政府财政部门与商业担保公司合作的试点工作，即财政部门对银行做出承 诺并负责推荐中小企业，商业担保公司负责办理具体担保手续。 3 、规范试点阶段( 1 9 9 9 年起) 。根据国务院领导同志的要求，国家经贸委 在广泛征求社会有关各界的意见、总结各地试点情况。并吸收同本、加拿大和美 国等国家实践经验的基础上，于1 9 9 9 年6 月1 4 日发布关于建立中小企业信用 担保体系试点的指导意见。随后，国家经贸委着力在全国各地贯彻实施该意见， 河南、山东、宁夏、吉林、天津等地政府陆续下发地方性中小企业信用担保体系 试点指导意见并组建相应机构。深圳等地丌始出现信用担保、商业担保、互助担 保等担保机构相互配合、协调发展的好局面。 4 、体系完善阶段( 2 0 0 0 年起) 。2 0 0 0 年8 月2 4 日，国务院办公厅印发关 于鼓励和促进中小企业发展的若干政策意见，决定加快建立信用担保体系，建 立和完善担保机构的准入制度、资金资助制度、信用评估和风险控制制度、行业 协调制度与自律制度。 自此，我国中小企业信用担保的发展开始进入制度建设、组建国家信用再担 保机构和完善体系建设的阶段。国内理论界也开始更多地关注中小企业信用担保 的研究。目前较为一致的看法是，中小企业信用担保体系的建立符合我国中小企 业融资的一般规律，为此应当积极借鉴国外经验，并结合我国财政、金融和中小 企业管理体制的特点，建立符合我国国情的中小企业信用担保制度：考虑到当前 我国财政收入比较分散，各级政府财力相对薄弱的状况，主张建立分层次的中小 企业信用担保体系，并将内生于市场的商业担保和企业互助担保纳入体系建设， 以鼓励和吸引民间资本的进入。但对于我国中小企业信用担保体系今后的发展方 向应以政策性担保机构为主体，还是大力发展商业担保和企业互助担保，理论界 存在着分歧。 由于我国中小企业信用担保体系尚处于建立初期，对信用担保性质和作用的 认识还存在不足，担保机构的运作也缺乏相关经验和有效的制度保障，因此理论 上还需深入研究，实践中也还有许多问题亟待解决。 1 3 研究思路及方法 1 3 1 研究思路 本文首先对中小企业的概念以及其在国民经济中的地位和作用进行了论述， 指出了合理的信用担保体系对解决目前中小企业融资难问题的重要性：然后，对 目前国内和国外中小企业信用担保体系进行了比较研究，总结出对我国建立中小 企业信用担保体系可借鉴的方面；最后通过比较研究提出了进一步完善我国中小 企业信用担保体系的一些建议。 1 3 2 研究方法 本文采用了比较和归纳的方法对国内外中小企业信用担保体系送行了对比， 通过对比总结归纳了我国中小企业信用担保体系存在的问题以及一些具有建设 性的意见。此外，本文在写作过程中，通过调研获取了大量的第一手资料。并翻 阅了近年来相关的文献，较为广泛地参考了以前的研究成果，吸取了他人研究的 精华。在具体问题的分析中，本文以定性的研究方法为主，以定量的研究方法为 辅。 1 4 文章的体系结构 全文共包括四个部分。第一部分是导言，介绍了中小企业信用担保体系建设 问题提出的背景和意义，对国内外对这一问题的研究进行了简要评价。第二部分 阐述了中小企业对经济的作用，磺究了中小企业融资难的成因，分析了建立中小 企业信用担保体系的重要性。第三部分对国内外中小企业担保体系的状况进行了 阐述和比较。第四部分在对国际上中小企业信用担保体系研究和国内当前中小企 业信用担保体系现状和问题分析的基础上，提出了关于建立、完善我国中小企业 信用担保体系的思路和措旌建议。 1 5 文章的创新点 本文的创新点是作者根据多年从事中小企业贷款和中小企业信用担保体系 建设业务研究和实践经验，提出完善我国中小企业信用担保体系要与建立社会信 用制度、政策扶持体系和风险分担体系相结合，这方面的政策建议是：一要健全 信用担保俸系的内外部风险防范制度，二要通过治理结构和运营机制建设提高运 作效率，三要加强担保机构和金融机构的合作，最后是要充分发挥政府和政策性 金融在建立信用担保体系中的重要作用。 4 2中小企业在经济中的作用和建立信用担保体系的重要性 2 1中小企业在国民经济中的重要作用 2 1 1中小企业的界定 阐述中小企业在经济中的作用，首先要对中小企业的范围进行界定。长期以 来，中小企业直是一个比较模糊的概念，无论是从理论上还是实践上都难以给 它下一个完整确切的定义，而且目前各国对中小企业的界定也尚无统一标准。其 原因一是中小企业的界定与一个国家或地区的经济实力有关，经济发展水平不 同，对中小企业的界定标准也不同；二是中小企业的界定与一个国家不同经济发 展阶段有关，中小企业的划分标准随着经济发展状况的变化而变化；第三，企业 本身的发展是个动态的、复杂的过程，包含多方面的因素和条件，很难用一个 统一的、完整的标准将这些因素涵盖起来。但为了论文研究的需要，必须对中小 企业进行界定，对界定的标准进行必要的分析。 从目前国内外的现行做法看，中小企业的划分标准一般采取两种方法：一是 以若干数量指标衡量企业规模的大小，二是以企业的经济特征和控制方式加以定 义。不同的划分标准一方面反映出各国的经济水平的差异，也反映出各国对中小 企业政策支持的范围。以下就国内外中小企业界定的标准和做法做一归纳和总 结。 2 1 1 1国外对中小企业的界定 第一，美国的做法。在美国对中小企业的界定和划分是以法律形式来规定的， 在采取量的规定的同时辅之以质的规定。根据美国小企业管理局( s m a l l b u s i n e s sa d m i n i s t r a t i o n ，s b a ) 的规定。，在质的方面，凡是独立所有和经 营并在行业中不占据垄断或支配地位的企业都可被认为中小企业，在量化指标方 面主要有以下标准：制造业雇员人数在1 5 0 0 人以下，或者是雇员人数在1 0 0 0 人以下：销售额在5 0 0 0 万美元以下，农业为销售额为i 0 0 万美元以下，零售业 企业销售额在1 0 0 万1 9 5 0 万美元之间，批发业为销售额在9 5 0 一2 2 0 0 力美 元之间，建筑业企业销售额在i 0 0 万一9 5 0 万美元之间。美国小企业管理局的划 分中小企业的标准，使得美国近9 9 的工商企业都属于中小企业范畴。此外由于 设置了质的规定，使得在必要时，将一些在量上超过规定限额的大企业也以不占 行业支配地位为由而将其划归为中小企业。 第二，欧盟的做法。欧盟委员会在1 9 9 6 年颁布了统一的划分企业规模的标 准并建议欧显各国采用“”。这一新标准将欧盟内企业划分为五类：第一类为自我 雇佣者；第二类为微型企业，其雇用人数不超过9 人：第三类为小企业，雇用人 数在1 0 4 9 人之间；第四类为中型企业，雇用人数在5 0 一2 4 9 人之间：第 五类为大型企业，雇用人数在2 5 0 人以上。欧盟委员会的这一新划分标准以雇用 人数作为划分企业规模的标准，避免了因各国经济发展水平不同而使一些指标不 能反映这些企业共同点的缺点，因而受到欧盟各国的普遍认可。 第三，日本的做法。同本于1 9 6 3 年制定了中小企业基本法o ”1 ，浚法规 定：划分中小企业可以依据雇员人数和资本金两个指标，凡是备其中之一的就是 中小企业，该法对日本中小企业的界定也仅仅限于量的指标，而没有进行质的规 定。依据该法，凡是雇员人数在3 d o 人以下或资本金在】亿月元以下的制造业、 采矿业、运输业和建筑业中的企业，雇员人数在5 2 0 人以下或资本金在1 0 0 0 力 日元以下的零售业、服务业的企业，雇员人数在1 0 0 人以下或资本金在3 0 0 0 万 日元以下的从事批发业务的企业均为中小企业。 第四，台湾地区的做法。我国台湾在1 9 5 6 年9 月提出了中小企业划分标准， 到现在，其间共进行了6 次较大的调整，目前对中小企业的划分标准主要依据企 业的实收资本、资产和销售额”“。具体是：对于制造业、加工业、手工业，实收 资本在4 0 0 0 万元以下、总资产在1 2 亿元以下；对于矿业、土石采掘业，实收 资本在4 0 0 万元以下；对于商业、运输业、其他服务业，年营业额在4 0 0 0 万元 以下。 2 1 | 1 2 我国中小企业的界定标准及评价 第一，我国中小企业划分标准的历史回顾和现行做法。我国在建国初期曾以 固定资产价值来划分企业规模，此后对中小企业的界定前后经过了4 次较大调整 ”。具体如下： 1 9 6 2 年，国家根据企业职工人数来划分企业类型，规定：3 0 0 0 人以上为大 企业，5 0 0 - 3 0 0 0 人之间为中型企业，5 0 0 人以下为小企业。 1 9 7 8 年，将划分企业规模的职工人数标准改为“年综合生产能力”标准， 并在1 9 8 8 年进行修改和补充，重新颁布了大中小型企业划分标准，按企业的 生产规模将企业分为特大型、大型、中型和小型等四类，对于产品比较单一的企 业，一般按照生产能力迸行划分。1 9 9 2 年划分标准又进行了修改，将我国工业 企业的生产规模仍分为特大、大、中、小4 种类型，凡是产品单一的行业，依照 企业的设计生产能力划分，而难以按产品生产能力划分的则仍以固定资产原值作 为划分标准。 1 9 9 9 年，我国对工业企业划分标准再次进行了修改。新的标准虽然保 留了企业规模的4 种类型，但不再使用旧标准中各行业分别使用的行业标准，而 是统一按照销售收入、资产总额和营业收入作为划分依据。结合我国的实际情况， 年销售收入和资产总额均在5 亿元以上为大企业，年销售收入和资产总额在5 0 0 0 万元以上都为中型企业，其余均归属于小企业。 2 0 0 2 年，由国家计委牵头，国家统计局、国家经贸委和财政部共同参与编 制了大中小型企业划分标准。新的标准参照国外发达国家的划分标准及各类 企业占企业总收入的比重，结合我国的实际情况，将企业划分为四档：一是特大 型企业，指年销售收入和资产总额均在5 0 亿元及以上；二是大型企业，指年销 售收入和资产总额均在5 亿元及以上；三是中型企业，指年销售收入和资产总额 均在5 0 0 0 万元以上；四是其余的均为小型企业。 第二，对我国中小企业划分标准的评价。以上可见，我国中小企业划分标准 是在不断地根据经济和社会发展情况进行调整。划分标准变化快反映了标准应用 于实践且不断得到完善，标准的适用范围是在不断地扩大。1 9 9 9 年的划分标准 中，采用了销售收入和资产总额来取代旧的生产能力，这是一大进步，使划分标 准更加适用于市场经济，并且第一次将划分范围扩大到了各种所有制工业企业。 但是通过中小企业划分的国际比较分析可见，我国现行的划分标准还有诸多 不完善之处，如缺乏质的规定，没有雇员人数标准，这脱离了国际上的常规做法， 也与我国大力发展中小企业以解决就业问题的实际不相符；再如划分标准没有包 括非工业领域的企业，涉及面过窄。因此为了促进中小企业发展，加快划分标准 与国际接轨，进而制定和执行新的划分标准势在必行。 2 1 2 中小企业在国民经济中的作用 大企业由于其规模庞大，在国民经济中的命脉地位不言而喻。中小企业规模 较小，作为单个企业，在国民经济中的地位并不明显，其作用也不是很大。但是 中小企业数量极其庞大，企业总数一般的都占有各国企业总数的9 0 以上，因此 中小企业作为一个整体在国民经济中的地位十分重要，在促进经济发展起着不 可替代的作用。 2 1 2 1国外中小企业对经济发展作用考察 1 9 7 3 年，美国制度学派代表人物加尔布雷斯曾指出”：美国的资本主义经 济不是单一的模式，而是由两大系统组成，一方面是有组织的大企业经济，另一 方面是分散的小企业经济。从中可以看出，在美国中小企业的地位和作用都是十 分重要的。中小企业被称为“美国经济的脊梁”。在美国，中小企业有2 0 0 0 多万 家，占全国企业总数的9 9 以上，创造了5 0 以上的国内生产总值，雇佣了全固 5 0 以上的劳动力，产品出口额占总出口额的3 0 。据估计，在未来的1 0 年中， 美国全部新增就业机会的8 5 将由中小企业创造。 在日本”1 ，中小企业总数占全f 1 本企业总数的9 0 ，吸收了8 0 6 的就业人 数，而大企业只占1 9 4 。在产值上，即使是在中小企业数量较少的制造业中， 中小企业的产值占该行业全部产值达到5 5 5 。而且，日本的中小企业大都是围 绕大企业展开的，每一个大企业的周围都聚集有大量的中小企业为其提供零件和 服务，因此没有日本中小企业的支持，日本大企业的生存和发展是不可想象的。 在德国、意大利、加拿大、韩国、台湾等国家地区，中小企业为其所在国经 济发展做出了不可替代的贡献。尽管各国在中小企业界定标准、地位和作用以及 统计指标标准上不尽统一，但中小企业在企业数量，吸收就业以及产值等方面占 有绝对大的比例，这是共同点，中小企业的发展已经成为各国经济稳定增长的支 柱力量。 2 1 2 2 我国中小企业对经济发展作用考察 改革开放2 0 多年来，我国中小企业获得了巨大发展。据国家统计局对国有 和规模以上非国有工业企业的统计，截至2 0 0 2 年底，我国具有规模的中小工 业企业约有1 7 2 8 0 5 个，占全部国有及规模以上非国有工业企业总数的9 5 1 8 。 从中可以看出中小企业在数量上占有绝对的优势。而且实际上这个数据没有全面 反映全国中小企业的数量。如前所述，数量众多的不具规模的中小企业、非工业 部门中小企业和微型企业没有统计进来。 表2 1工业中大、中、小型企业在国民经济中的地位 企业数量所r b 比例产值所占比例就业人数所1 1 il e f t 0 ( ) ( 亿元) ( ) ( 万人) ( ) 大型企业8 7 5 2 4 8 25 1 1 2 8 3 2 4 6 1 52 4 0 9 3 11 6 7 7 中型企业 1 4 5 7 18 0 31 4 1 8 9 1 91 2 8 11 4 8 l ，9 71 0 3 1 小犁企业1 5 8 2 3 48 7 1 54 5 4 5 8 9 74 i 0 41 0 4 7 5 ，9 57 2 9 2 资料来源：中华人民共和国2 0 0 3 年统计年鉴，中国统计出版社，2 0 0 3 表2 1 是我国2 0 0 3 年的统计数据，在2 0 0 3 年中小企业总数为1 7 2 8 0 5 个 占工业企业总数的9 5 ，1 8 ；从产值上看，中小企业年产值为5 9 6 4 8 1 6 亿元，占 工业总产值的5 3 8 ；从吸收就业上看，中小企业总共吸收劳动力l1 9 5 7 9 2 万 人，占工业企业总人数的8 3 2 3 ：从税收上看，全年中小企业缴纳税会2 4 2 2 6 9 亿元，占工业企业年交纳税金的总额的5 2 1 7 。以上数据仅仅是指工业企业中 的中小企业，实际上非工业领域中，中小企业的上述各项指标值更大。因此从全 国中小企业整体来看，无论是企业数量，还是产值、就业和税收方面，中小企业 相对于大企业而言具有绝对的整体优势。可以想象，随着我国经济的发展，中小 企业无论在质、还是在量上都将有更大的发展，它对我国经济增长和社会发展有 着不可替代的作用，其地位也将得到不断地提升。 2 1 2 3 中小企业在国民经济中的作用总结 中小企业在国民经济中的重要作用是由其特点决定的，主要体现在以下四个 方面： 第一，中小企业与大企业相互补充，共同推动经济发展。首先，中小企业是 大企业重要的生存基础，在促进生产的专业化、系列化、提高规模效益等方面有 明显的作用。其次，中小企业对经济具有拾遗补缺的作用，这是由于在工业领域， 生产的大型化和小型化、集中化和分散化是同时存在的。在日本“，机床工业有 4 3 家大企业，直接与它协作的中等企业有1 0 1 3 家，而为这1 0 1 3 家中等企业服 务的小企业又有1 0 8 5 9 家。 第二，中小企业是维护市场竞争机制的重要力量。与大型企业相比，中小企 业更加关注市场的变化，利用其经营方式灵活、组织成本低廉、转移进退便捷等 优势。能更快地接受市场信息、调整投资方向或根据市场供求的变化而转产，更 能适应瞬息万变的市场和消费者追求个性化、潮流化的要求。中小企业这种不断 地新陈代谢，使企业素质极大地提高，经营管理不断改善，并有利于充分发挥市 场机制的优越性，打破垄断，促进市场的充分竞争。 第三，中小企业是社会稳定的重要基础。首先，中小企业是提供就业的重要 渠道。在美国“”，1 9 9 4 年一1 9 9 7 年期间中小企业共新增就业机会1 1 0 0 万个，失 业人员进入小企业或自己创办小企业是美国近年来就业市场的重要特点。在我 国，1 9 7 8 年一2 0 0 2 年从农业部门转移出来的2 5 2 亿劳动力，绝大多数是在小型 企业就业。今后，我国面临的是新增劳动力和存量劳动力的双重压力，发展中小 企业已成为缓解就业压力，稳定社会的重要措施。其次，中小企业是地方财政的 主要来源。中小企业大部分分布在中小城市和集镇，各级地方财政8 0 来源于中 小企业。例如，2 0 0 2 年全国农村企业上缴税金2 6 9 4 亿元，占全国当年各种税收 总额的3 5 2 3 。再次，中小企业对抑制经济衰退具有不可忽视的作用。中小企 业规模小，在衰退时能够及时转向，有效地消除过剩的产品供给，从而对抑制经 济衰退有较大的作用。由于拥有大量的中小企业，使得我国台湾平稳度过了1 9 9 7 的亚洲金融危机，而韩国则遭受了重大的损失。 第四，中小企业是主要的创新力量。许多研究表明，中小企业发明新技术、 新产品的效率远远高于大企业。1 9 8 2 年美国盖尔研究所对7 0 年代1 2 1 个行业的 6 3 5 种创新产品进行分析研究“，发现中小企业每百万职工提供的技术创新是大 企业的2 5 倍。同一研究还表明中小企业从技术创新到产品投入市场所需的时间 比大企业更短，中小企业平均为2 2 2 年，大企业为3 0 5 年。深圳市首批认定的 9 家“深圳国家科技成果产业推广示范企业”竟然全是中小企业。深圳考核 认定的9 4 家技术先进企业中，中小企业占7 6 ，1 2 4 家高新技术企业中，中小企 业也占9 0 左右。 2 2 建立中小企业信用担保体系的必要性 2 2 1我国中小企业融资难的主要表现和成因分析 2 2 1 1 我国中小企业融资难的主要表现 中小企业融资主要有三种选择方式：内源融资、直接融资和间接融资，后两 者可统称为外源融资。在企业成立之初，由于难以取得外部资金或难以承担高额 的负债成本，因而一般都是依靠内源融资解决企业的资金需求问题。当企业发展 到一定规模时，内源融资已不能满足发展的需要，必须寻求外源融资。 在我国日前投融资体制下，企业的外源融资需求主要依靠银行贷款。尤其对 中小企业而言，由于我国资本市场体制不健全，依靠发行股票和债券方式融资非 常困难，依靠银行贷款解决资金需求是现实的选择。对我国中小企业而言，融资 难主要表现是间接融资中的银行贷款难。从中国统计局公布的统计资料来看。”， 2 0 0 1 年，全国共发放短期贷款6 7 3 2 7 2 亿元，其中私营企业及个体贷款9 1 8 亿 元，仅占1 3 6 ；而到了2 0 0 2 年，总共发放7 4 2 4 7 9 亿元，私营企业及个体贷 款略有提高，为1 0 5 8 8 亿，占1 4 3 。由此来看，我国中小企业的间接融资是 严重不足的。 0 表2 - 2我国中小企业贷款与总产值比较表( ) 项目 1 9 9 51 9 9 61 9 9 71 9 9 81 9 9 92 0 0 02 0 0 l2 0 0 2 贷款占比 0 0 80 1 00 5 40 5 40 4 7 0 4 8o 5 1 o 5 5 总产值占比 1 2 8 61 5 4 81 5 9 21 5 9 21 8 0 92 2 3 62 4 5 62 5 1 0 资料来源：历年中国统计年鉴 从以上统计结果可以看出，我国中小企业总产值占全国企业总产值的比重在 不断提高，但与此相反，贷款份额却没有显著的增加。与中小企业对国民经济所 做出的贡献相比，信贷投入明显不足。 221 2 我国中小企业融资难的成因分析 2 2 1 2 1 中小企业融资难的理论解释 第一，金融缺口理论对中小企业融资难的解释。 中小企业普遍存在的资金短缺现象被称为“金融缺口( f i n a n c i a lg a p ) ”， 或麦克米伦缺口( m a c m i l l a ng a p ) ，是指在金融管制的国家，一定利率水平下资 金供求之间的差额。具体而言，金融缺口是因为实际利率没有反映真实的资金供 求，导致资金的过度需求和有效供给不足并存，出现金融缺口。同时，由于存在 银企信息不对称，使得资金有效供给减少加剧了金融缺口。 假设银行、企业处于完全的市场经济中，资金供给曲线为a 0 ，需求曲线为 d 。，则r 。为均衡利率，q 。为均衡信贷数量。在以前，由于我国控制着基准利 率和上浮空间，从而导致了管制的资金市场的均衡利率1 0 要远远低于完全市场经 济中的均衡利率r ，这样就必然出现中小企业金融缺口q z q ，由图2 - 1 可知， 在受管制的金融市场上，金融缺口是不可避免的。 r o 1 0 0 q lq2qq oq 4 q 5 图2 1中小企业金融缺口模型 d - d o 但从2 0 0 4 年起，我国就放松了对贷款利率上浮空闻的限带i ，在实际中秘率 可以自由上浮。而这并没有使中小企业贷款难的问题得以解决，商业银行也没有 大幅度上浮利率进入中小企业融资市场，金融缺口仍然存在。所以，对我国中小 企业贷款难的闻题，不仅仅是由于金融管耐的原因，更主要的是这一市场并不是 完善的市场，所以利率并不能解决金融缺口问题。解决这一缺口必须培育完善的 融资市场，解决银行在借贷中无法克服的“逆向选择”和“道德风险”两个问题。 第二，运用信息不对称理论对中小企业融资难豹解释。 假定有n 个中小企业，每个中小企业利用贷款进行投资只有两种可能的结 果+ 成功或失败；成功则获得r 的收益，其中r 大于零，失败则收益为零。进一 步，假定给定的贷款种类中的所有中小企业的投资收盏具有相同豹均值t ，_ 并且 银行知道t 。那么，如果尸汨j 是给定的项目成功概率，则p ( r jr 一丁，即成 功时收益r 越高，则成功的概率p 豫j 越低。假定每个中小企业需要的资会都 为1 ，且没有自有资金，银行是唯一的资金提供者，贷款的利率为i 。如果中小 企业得到贷款，投资项目的意见行，成功时的中小企业的利润率为忸一r ，+ t jj ， 失败时为 o ； 从此可得到中小企业的期望利润： y = p r ) l r 一( 1 + i ) ) 七f j p r ) j = p ( r ) l g 一( 1 + 尊) 如果中小企业不贷款则期望利润为0 。因此存在一个临界值尺= j + i ，只有 r r 时，中小企业才会去利用贷款进行投资。因为p ( r ) r 2 t ，上述结论意味 着存在一个临界成功概率p ，当且仅当p s p 时，中小企业才会申请贷款。p 定 义为： 。一三：三 r j + i 假定p j 在 0 ，1 区间上密度函数为倒，分布函数为f 例，那么中 小企业申请贷款的平均成功率为： p ：p ： i p f ( p ) d pi p f ( p ) d p 刑。卜2 丽 l f ( p ) d p 田劾等p 搀，稚，一掣审 眦詈。生1 f 百# 0 l + f nl 一掣如：半| 一砸，等j 一 。；却w 焘j t 直曲生：! ： “ 0 t8 i f i 十0 2 百8 p ：黑等 p 阿) 一协) d p 】 所以a i f 2 ( p + ) a ”“ ：器高mp*ff 1 ) _ 獬m ：一l l j ，一- u l t u ，l 王u l 、u 孙+ ) ( + i ) 2 ”7 1 。 从上述推导中可以看出，利率越高，中小企业的平均质量越低，违约的概率 越大。直观地讲，在有限责任制下，借款人的收入不可能小于零，这就是说借款 人享受成功的好处，但可以不承担失败时的损失。给定中小企业的收益，较高的 利率意味着成功时较低的利润，只有那些成功时收益较高的中小企业才会申请贷 款；但是，给定的期望收益意味着较低的成功概率。高风险的中小企业驱赶走低 风险的中小企业，较高的利率意味着较大的违约风险，这就是信贷市场上的逆向 选择。 由于银行的期望收益不仅取决于贷款的利率，而且还取决于借款人的还贷 概率，利率的增加对银行期望收益的影响一般来说不可能是单调的。如果银行满 足所有借款人中小企业的贷款需求，则每单位贷款的期望收益为： p ：一： i “+ o p f ( p ) 印 “+ i ji p f ( p ) d p r 御 p f bj _ = ( i + 0 p ( 砂 即银行的期望收益等于中小企业没有违约时的收益( 1 + i ) 乘以中小企业不 违约的平均概率，对上式求导可得： 婴：诵+ ( i + 0 9 p d fu 等式右边的第一项为正，代表提高利率的收入效应：利率每提高一单位，期 望收益增加；个单位；第二项为提高利率的风险效应，利率每提高一单位，中 小企业违约的概率上升i 挈1 个单位，而银行的收益下降if ，+ i j 挈1 个单 伪翻 位。如果收入效应大于风险效应，那么娑 d ，反之，则娑。0 。这样，必定 d zc q 存在一个f 值，使得j f 时，娑d ：当f f 时，娑d 。 傀伪 因此，银行提高利率并不一定会增加银行的期望收益，从而提高利润水平。 所以实行信贷配给是银行在存在信息不对称、逆向选择下的一项最优决策。也f 如此，使得中小企业难以通过银行获得其发展所需要的资金，是形成中小企业融 资困境的一个重要原因。 2 2 1 2 2 我国中小企业融资难的成因分析 在以上理论分析的基础上，结合我国国情对中小企业融资难的问题，从中小 企业、金融机构和政府三个方面进行成因分析如下。 第一，从中小企业方面来看，融资困境是由于自身信用能力不足。表现在： 一是企业制度不规范。企业信用第一个表现形式就是企业制度，涉及到企业产权 关系、组织结构和管理机制。这可以认为是企业的公众形象，说明企业的性质、 规模大小，是不是有合法经营企业的意识和组织保障。企业制度规范完善与否是 企业管理经营的基础条件，企业制度不规范的企业，也很难约束经营者、所有者 的行为，所以建立企业信用必须从企业的创立开始，己建立企业信用的企业要从 规范企业制度开始。但是，目前我国的集体企业和个体私营企业的产权制度仍然 存在着许多不合理的地方。集体所有制企业封闭式的产权关系和制度限制了企业 规模的扩大及人才的选拔和激励，影响了企业竞争力的形成和提高，而私营企业 家族式制度较大地限制了投资和扩大规模。二是经营管理不规范，如在企业发展 方面缺乏战略管理意识，往往是哪个行业赚钱干哪个行业，缺乏长远打算。在财 务管理方面，没有较为完整的财务管理制度，会计处理随意性大，甚至出于近期 利益搞账外账。三是缺乏企业资本，这是中小企业信用不足的基础性原因。大多 数中小企业固定资产少，流动资产变化快，由于经营规模小难以形成稳定的现令 流。加之目前商业信用也不完善，大企业要么延期支付货款，要么要求预付定金， 使中小企业的发展非但没有得到大企业的信用支持，反而适得其反。四是失信行 为较为突出。