（国际贸易学专业论文）基于Bootstrap数据仿真方法的FDI与陕西经济增长关系研究.pdf

摘要 在经济全球化不断深入的背景下，f d i 已成为拉动各国经济增长的重要动力之一。 我国是最大的发展中国家，拥有占世界五分之的人口和广阔的市场，我国政府也制定 了一整套吸引f d i 的优惠政策，因此无论国际经济环境如何变化，全球f d i 总流量怎样 波动，我国都以其巨大的市场潜力及日益改善的软硬投资环境，对f d i 产生巨大的吸引 力，保证其总量的稳步增长。陕西省位于我国西北地区，其积极响应国家多层次、全方 位的引资政策，制定了符合自己省情的配套措施，加大了f d i 的引进力度及对其投资的 导向作用。因此，本论文旨在深入研究f d i 在陕西的发展状况，探讨f d i 是如何影响陕 西经济增长，为今后陕西政府招商引资提供更稳健的实证支持。 本文首先评述了外商直接投资理论、经济增长理论及f d i 对经济增长影响的相关理 论，利用陕西1 9 8 5 2 0 0 8 年的相关统计资料，从引进f d i 的规模、地区、行业、投资方 式、来源国等方面分析陕西省f d i 的现状和结构特征，之后介绍f d i 对就业、国内投资、 出口贸易、财政等如何发生作用。同时，考虑到搜集数据的小样本性，本文还利用 b o o t s t r a p 数据仿真方法对f d i 与就业、国内投资、财政收入、出口贸易等进行了格兰杰 因果关系检验及脉冲响应函数的计量分析，系统地分析陕西省吸引f d i 的实际经济效 果。最后本文针对实证检验结果对陕西省如何高质量、科学地利用f d i 提出相关意见和 建议。 关键词：f d i ，经济增长，b o o t s t r a p 数据仿真，格兰杰因果关系检验 t h er s e a r c ho fr e l a t i o n s h i pb e t w e e nf d ia n de c o n o m i cg r o w t ho f s h a a n x i - ab o o t s t r a p - b a s e ds i m u l a t i o nd a t ap r o c e s s i n g a b s t r a c t a g m n s tt h eb a c k d r o po fg r o w i n ge c o n o m i cg l o b a l i z a t i o n ，f d ih a sb e c o m eam a i n d r i v i n gf o r c ef o re c o n o m i cg r o w t ho fa l lc o u n t r i e s c h i n a , a st h el a r g e s td e v e l o p i n gc o u n t r y , h o l d so n ef i f t ho ft h ew o r l d sp o p u l a t i o na n db o a s t sb r o a dm a r k e t t h eg o v e r n m e n th a s c o n s t i t u e das e r i e so ff a v o r a b l ep o l i c i e st oa t t r a c tf d i t h u s ，h o w e v e rc h a n g e st h e i n t e m a t i o n a le c o n o m i ce n v i r o n m e n t ，a n dh o w e v e rf l u c t u a t e st h ef d ia m o u n t ，c h i n af i r m l y r e l i e so nh e rh u g ep o t e n t i a lm a r k e ta n dd a i l yi m p r o v i n gi n v e s t m e n te n v i r o n m e n tt oe n s u r e f d ig r o w t h s h a a n x ip r o v i n c e ，l y i n gi nt h en o r t h w e s to fc h i n a , h a sb e e na c t i v ei nd e v e l o p i n g a no m n i d i r e c t i o n a la n dm u l t i - l e v e lf o r mo fp o l i c yf o ra b s o r b i n gf d i ，i th a sc r e a t e dv a r i o u s m a t c h e dm e a s u r e sw h i c ha r ec o n f o r m e dt ot h ea c t u a lc o n d i t i o n s ，a n dt r i e sh a r d e rt op r o d u c e s i g n i f i c a n tg u i d a n c ee f f e c tt of d i t h e r e f o r e ，t h et h e s i si st os t u d yt h ed e v e l o p m e n to ff d ii n s h a a n x ip r o v i n c e ，t h e nt oe x p l o r eh o wf d ia f f e c tt h ee c o n o m i cg r o w t ho fs h a a n x i ，a n dt o p r o v i d em o r er o b u s te m p i r i c a le v i d e n c e b yr e v i e w i n gr e l a t i v et h e o r yo ff d i ，e c o n o m i cg r o w t ht h e o r ya n ds oo n ，t h i sp a p e r c o n s u l t sr e l a t e ds t a t i s t i c a ld a t ai ns h a a n x if r o m19 8 5t o2 0 0 8 ，a n da n a l y z e sf r o mt h es c a l e ， a r e a ，i n d u s t r y , m a j o ri n v e s t m e n tm o d e ，c o u n t r i e so fo r i g i na n ds oo no ff d i t h e nt h ea u t h o r i n t r o d u c e sh o wf d ia c t st oe m p l o y m e n t ，d o m e s t i ci n v e s t m e n t ，r e v e n u e s ，e x p o r tt r a d e ，e t c a t t h es a m et i m e ，g i v e nt h es m a l ls a m p l ed a t a ，t h ep a p e ra d o p t st h eb o o t s t r a ps i m u l a t i o nd a t a p r o c e s s i n gt os t u d yg r a n g e rc a u s a l i t yt e s ta n di m p u l s e sr e s p o n s ef u n c t i o nv e r i f ya b o v e t h e s e c o n c l u s i o n s f i n a l l yt h ep a p e rp r o v i d e sc o n s t r u c t i v es u g g e s t i o n sf o rs h a a n x io nh o w t ou s e f d ih i g hs c i e n t i f i c a l l ya n de f f e c t i v e l y k e yw o r d s ：f d i ，e c o n o m i cg r o w t h ，b o o t s t r a ps i m u l a t i o nd a t ap r o c e s s i n g ，g r a n g e rc a u s a l i t y t i e s t 西北大学学位论文知识产权声明书 本人完全了解西北大学关于收集、保存、使用学位论文的规定。 学校有权保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版。 本人允许论文被查阅和借阅。本人授权西北大学可以将本学位论文的 全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫 描等复制手段保存和汇编本学位论文。同时授权中国科学技术信息研 究所等机构将本学位论文收录到中国学位论文全文数据库或其它 相关数据库。 保密论文待解密后适用本声明。 学位论文作者签名：鳖查生指导教师签名：翔 如胗年劂1 日乡，刀年厂月厂厂日 西北大学学位论文独创性声明 本人声明：所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研 究工作及取得的研究成屎。据我所知，除了文中特别加以标注和 致谢的地方外，本论文不包含其他人已经发表或撰写过的研究成 果，也不包含为获得西北大学或其它教育机构的学位或证书而使 用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已 在论文中作了明确的说明并表示谢意。 学位论文作者签名：翟衣午 文_ p 卢年厂月7 日 西北大学硕士学位论文 1 1 选题背景及意义 第一章导论 1 1 1 选题背景 二战后，科学技术和生产力水平的飞速发展为货物、资本、技术等生产要素的跨国 流动提供了坚实的基础。随着国际分工日益精细，f d i ( f o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n t ) 在对 外经济联系中扮演着不可或缺的角色。积极利用f d i 促进一国或地区的经济增长已成为 发展中国家对外开放政策中重要的一部分。 自1 9 7 8 年改革开放以来，我国经济发展迅猛，取得了辉煌成就，国家综合实力和 人民生活水平大幅提高。在经济全球化不断深入的背景下，我国占世界五分之一的人口 形成了大量廉价劳动力市场和巨大的消费市场，我国政府也制定了一整套吸引f d i 的优 惠政策。2 0 0 2 年我国吸引f d i 总量首次超过美国，成为世界上最大的f d i 接受国，这 为各省区更有利的吸引f d i 提供坚实的基础。 陕西省自从1 9 8 3 年首次与外商签订合同项目发展外向型经济，2 0 0 8 年实际利用f d i 达1 3 7 亿美元，同1 9 8 5 年的0 1 3 7 4 亿美元相比增长了9 9 7 倍。虽然从引进f d i 的总 量来看，陕西省取得了一定发展，但与东部发达省市相比，无论从f d i 的总量还是质量 方面，陕西省仍然相对落后，在如何高效利用f d i 发展陕西经济方面仍存在许多问题。 如陕西省许多传统产业只注重f d i 的总量，但是f d i 带来的技术的消化及管理经验的学 习却被忽视，在越来越强调f d i 质量的今天，这将不利于陕西经济的长远发展。 1 1 2 选题意义 投资是拉动经济前进的三架马车之一，它可以使资本得到积累，同时也可以增加投 资与被投资方的信心。由于f d i 可以带来示范、管理等方面的多重效应，在技术方面可 以填补国内某些领域的空白，同时f d i 还可以带来地区技术、资金密集产业的成长和升 级，促进贸易商品结构优化、增加就业岗位。因此，f d i 对地区经济发展具有重要作用。 理论上，f d i 与经济增长的关系也存在许多争议。如“双缺口 模型认为，在进口 消费比率、储蓄替代效应、吸收能力等相关条件满足的情况下，f d i 对经济增长产生正 的效应；索洛罗模型则认为，f d l 只能在短期内影响经济增长，外生的技术进步才是影 响经济长期增长的源泉；罗默与卢卡斯也认为，内生的技术进步是影响经济增长的主要 因素，f d i 可以作为技术扩散的重要渠道，对经济增长产生溢出效应。因此，理论上 第一章导论 无法对f d i 与经济增长的关系产生一致看法，许多计量经济学家做的实证研究也得出了 不尽相同的结果。 陕西省在西部省份中经济基础较好，利用f d i 具有二十多年历史。截至2 0 0 9 年初， 陕西省共批准4 9 6 2 家跨国公司来陕西投资，累计合同外资额6 8 4 4 2 亿美元，世界5 0 0 强企业中已有4 5 家在陕西落户。陕西省g d p 及其吸引的f d i 总量在西部省份中一直位 居前列，因此研究陕西f d i 具有一定的代表性。鉴于此，本文选取基于b o o t s t r a p 数 据仿真方法的f d i 与陕西经济增长关系研究作为硕士论文的题目，采用更为稳健的实 证研究方法进行分析，无疑对陕西及西部地区利用f d i 有着重要的意义。 1 2 研究内容与方法 1 2 1 研究内容 本文以陕西省f d i 与经济增长的关系为研究对象，利用b o o t s t r a p 数据仿真方法对 其进行实证检验，主要包括六章内容： 第一章为导论。导论部分陈述选题背景及意义、研究对象、逻辑框架、研究方法等。 第二章为相关文献综述。本章分为理论综述和实证综述两大部分，拟从外商直接投 资的基本理论、发展中国家利用外资理论及其在经济发展过程中的实践等方面介绍。 第三章为陕西省f d i 现状进行分析。本章将从陕西省引进f d i 的整体规模、引资历 程、引资地区、f d i 投资方式和f d i 投资产业等几方面来具体分析陕西省f d i 的现状和 结构特征。 第四章为f d i 对陕西省经济增长发生作用的机制。本章主要分析f d i 是如何对产业 结构、出口贸易、地区就业、技术外溢等因素发生作用的。 第五章为陕西省利用f d i 的经济效果进行再检验。本章利用b o o t s t r a p 数据仿真方 法对f d i 的流入给陕西省经济带来g d p 的贡献效应、资本投入效应、贸易效应、就业 效应、等重新进行计量分析，系统地阐述陕西省f d i 的实际经济效果。 第六章为陕西省如何更有效利用f d i 的对策和建议。 1 2 2 研究方法 本文运用理论分析和实证分析相结合、定性和定量相结合的方法，对陕西省f d i 及影响经济增长的各个因素通过数量化的研究来剖析他们之间的关系。具体分析方法如 下： 2 西北大学硕士学位论文 1 、理论分析方法。基于经济学的方法论，本文通过逻辑演绎方法说明f d i 对陕西 省经济增长的推动作用，认为f d i 对陕西省经济的推动作用是通过多种传导机制造成 的，f d i 的流入促进了陕西省经济的多重发展。 2 、统计和计量相结合的方法。本文实证部分注重b o o t s t r a p 数据仿真法，该方法不 需要误差服从独立同分布的假设，利用样本的信息通过计算机仿真的方式加以重复利 用，可以提高估计精度、提高统计推断的可信度，即使数据生成是非平稳的也可以得出 稳健的结果。研究中注重结合陕西省实际发展情况，进行计量分析。 3 、比较分析方法。比较分析即根据特定分析对象，选择重要的经济指标，收集整 理不同年份数据资料制表，比较指标的数值差异，并得出分析结论。通过比较陕西省在 不同年份对f d i 的利用规模，可知陕西省f d i 的利用规模发生了巨大的变化。 1 2 3 研究思路与论文框架 本文以陕西省f d i 与经济增长的作用关系为研究对象，采用实证分析与规范分析相 结合的方法，在借鉴国内外相关理论研究成果的基础上，深入分析了陕西省吸收和利用 f d i 历程和现状，探讨了陕西省f d i 利用的资本形成效应、出口贸易效应、产业结构效 应和技术外溢效应等，阐述了f d i 对经济增长发生作用的机制、路径及其对陕西经济增 长的影响，以期对陕西省及西部省区更好的利用f d i 提供更为稳健的依据。 1 2 4 创新之处 1 、动态化研究。在有关研究中，对于f d i 与经济增长关系的研究多为静态分析， 缺乏动态研究，所采用的多是简单的截面数据，不能反映长期趋势，本文以陕西省f d i 与经济增长关系为研究对象系统分析短期及长期动态趋势。将f d i 对经济增长的作用机 制归纳为资本形成效应、产业结构效应、就业效应、贸易效应和技术外溢效应，从而较 完整地分析f d i 对于陕西省经济增长的作用机制。 2 、采用更为稳健的实证方法。本文采用b o o t s t r a p 数据仿真方法，利用样本的信息 通过计算机方式进行仿真，从而对数据加以重复利用，提高估计精度和统计推断的可信 度，即使数据生成是非平稳的时间序列也可以得出比较稳健的结果，b o o t s t r a p 仿真方法 在小样本的情况下比传统w a l d 检验更有效率。 该项研究的主要研究思路见图1 ： 第一章导论 图1 本文结构框架图 4 西北大学硕士学位论文 2 1 相关概念界定 第二章相关文献综述 1 、外国直接投资，是现代的资本国际化的主要形式之一。根据国际货币基金组织 的定义，“f d i 指在投资人以外国家所经营的企业拥有持续利益的一种投资，其目的在 于对该企业的经营管理具有发言权”。根据经合组织的定义，“f d i 指一个国家的居民 ( 直接投资者) 与投资者所在国之外的另一个国家的居民( 直接投资企业) 进行的以获得 持久利益为目的的活动”。 2 、外商直接投资，指在中国大陆版图上进行的外国直接投资。用外商代替外国是 因为统计口径问题，外商直接投资除包括外国的资金、机器设备、技术以及其他无形资 产外还包括中国的台湾、香港和澳门地区在大陆的直接投资。按照我国的统计口径，本 文中的外国直接投资与外商直接投资同义。 3 、经济增长，指一个国家或地区在一定时期内生产的产品和服务总量的增加。考 虑到人口、价格变动等因素，经济增长还包括人均福利的增加。经济增长一般表现为 g d p ( 国内生产总值) 或者人均g d p 的增长。 4 、产业结构高度化，指一国经济发展重点或产业结构重心由第一产业向第二产业 和第三产业逐次转移的过程，标志着一国经济发展水平的高低和发展阶段、方向。产业 结构高度化往往具体反映在各产业部门之间产值、就业人员、国民收入比例变动的过程 上。本文产业结构指标选取第三产业占g d p 的比重来衡量n 1 。 5 、技术进步，狭义上的技术进步主要指生产工艺、中间投入品以及制造技能等方 而的革新和改进。广义上的技术进步指技术所涵盖的各种形式知识的积累与改进。技术 进步的途径主要有技术创新、技术扩散、技术转移与引进。 2 2f d l 与经济增长理论综述 2 2 1 f d i 理论综述 自从第二次世界大战以来，跨国公司得到迅速发展，跨国公司的经营国际化必然伴 随着大量的f d i 。为了解释f d i 现象，并由此指导跨国公司更好地从事国际经营活动， 各国的学者对此进行研究，形成了许多不同的理论流派，从不同的角度分析跨国公司对 第二章相关理论综述 外投资的动因，从而形成了一个相对独立的丰富的理论体系。下面将对其中一些具有代 表性的理论予以介绍和评述。 1 、垄断优势理论 垄断优势理论( m o n o p o l y d o m i n a n tp o s i t i o nt h e o r y ) ，是由海默在19 6 0 年撰写其博 士论文本国公司的国际性经营：一种对外直接投资的研究时提出来的，之后金德尔 伯格、约翰逊等学者循着海默的框架对该理论进行完善。该理论的核心是“市场缺陷 与“垄断优势 。 海默认为，市场缺陷体现在以下四个方面：要素市场缺陷、商品市场缺陷、规模经 济引起的市场缺陷及政府干预形成的市场缺陷。海默认为，市场缺陷是跨国公司进行 f d i 的根本原因，因为在完全竞争市场中，每个跨国公司拥有同样生产要素，生产相同 产品，跨国公司进行f d i 不会给其带来任何额外收益。而当市场存在缺陷时，跨国公司 在国内市场可能拥有垄断优势，此时进行f d i 可以利用其垄断优势获得额外收益。跨国 公司依靠其在国内获得的垄断优势对东道国企业进行排斥，进而垄断东道国市场，制定 垄断高价，这是吸引跨国公司进行f d i 的根源。 垄断优势理论奠定了当代跨国公司与对外直接投资理论研究的基础，并对以后的各 种理论产生了深远的影响。但垄断优势理论无法解释2 0 世纪6 0 年代以后日益增多的不 拥有垄断优势的发展中国家向发达国家进行f d i 的原因。而且，该理论偏重于静态研究， 忽略了时间和区位因素在f d l 中的动态作用。 2 、内部化理论 内部化理论( t h et h e o r yo f i n t e m a l i z a t i o n ) ，最早由英国学者罗纳德科斯于1 9 3 7 年发表的企业的性质中提出。1 9 7 6 年，英国学者巴克利和卡森在跨国公司的未来 一书中运用交易成本理论和垄断优势理论，正式提出了内部化理论，后来加拿大学者拉 格曼对其加以发展。 内部化理论从外部市场不完全与企业内部资源配置的关系来说明跨国公司进行f d i 的动因。根据内部化理论，由于市场存在缺陷，若跨国公司将其拥有的中间产品，如科 技、营销等通过外部市场来进行交易，则跨国公司难以实现其效益最优化；若跨国公司 通过其自身的管理手段来协调其内部资源，建立内部市场，则可以减少市场缺陷带来的 经营的低效率，其实质是跨国公司在企业管理和控制权方面的扩张，目的是为了降低成 本获得内部化优势。因此，该理论认为内部化是跨国公司进行f d i 的根本动因。同时内 部化实现的过程还取决于行业特定因素( 主要是指产品性质、外部市场结构以及规模经 6 西北大学硕士学位论文 济) 、地区特定因素( 包括地理位置、文化差别以及社会心理等引起的交易成本) 、国 别特定因素( 包括东道国政府政治、法律、经济等方面政策对跨国公司的影响) 、企业 特定因素( 主要是指企业组织结构、协调功能、管理能力) 等四个因素之间的相互关系 和作用。 内部化理论从内部市场形成的角度阐述了对外直接投资理论，对跨国公司的内在形 成机理有比较普遍的解释力，它适用于不同发展水平的国家。但该理论不足之处在于忽 视了对跨国公司各种外部因素的分析，未解释跨国公司如何适应母国及东道国各种宏观 政策，且过分重视子公司的决策过程及跨国公司发展的内在因素。 3 、产品周期理论 产品生命周期理论是二战后最有影响的国际贸易理论之一。弗农在1 9 6 6 年发表的 产品周期中的国际投资与国际贸易一文中提出了产品生命周期理论，试图用产品生 命周期假说来揭示美国企业二战后开展f d i 和国际贸易的规律。该理论将产品生命周期 划分为创新、成熟和衰退阶段，说明在产品生命周期的不同阶段，各国在国际贸易中的 地位不同。该理论将世界各国大体上分为三种类型：创新国、次发达国家和欠发达国家。 创新阶段，指新产品开发与投产的最初阶段。创新国企业凭借其雄厚科研实力开发 出新产品并投入本国市场。由于需要投入大量研发力量和人力资本，且生产技术不稳定、 产量低，所以成本很高。生产集中在创新国，创新企业通过对技术工艺垄断地位即可在 国内获得高额垄断利润。对经济发展水平相近的次发达国家，通过对其进行少量出口就 能满足其需求，创新企业无须进行f d i 。 成熟阶段，指产品完全定型的阶段。产品自身的性能及生产过程都固定化并普及， 消费者也熟悉并广泛接受新产品。授权或非授权的模仿生产出现，产品实现由技术密集 型向资源及资本密集型发展。由于该产品在创新国标准化后，创新国对次发达国家出口 加剧，生产该创新产品门槛降低。进口国发现其不需支付巨额的研发费用、运输费用及 关税就能进行模仿，因此进口国也开始模仿该产品生产以满足本国的需求。由于模仿企 业大量出现，及受到模仿国限制创新国产品输入的壁垒影响，创新国产量会随着对该产 品消费需求的增加而减少，创新国出口也随之下降，模仿国企业产品逐渐占据本国市场， 进口减少。因此，创新国通过f d i 的形式在进口国进行投资，从而占领进口国市场。 衰退阶段，指产品在技术上的竞争让位于价格竞争，生产成本是竞争获胜的原因。 在该阶段模仿国生产成本相对于创新国来说比较低，作为次发达国家的模仿国在该产品 的生产上具有比较优势。此时，模仿国不仅可以满足本国市场需求也可以向第三国市场 7 第二章相关理论综述 出口该产品，技术竞争让位于价格竞争，模仿国在创新国市场开始出售产品，创新国减 少甚至停止该产品生产，转而研发其他新技术产品【2 l 。 产品生命周期将要素移动性与动态比较优势结合在一起，考察了当周期发生变化时 比较优势是如何从一个国家移动到另一个国家，揭示了新产品及新技术的动态比较优 势，为各国在国际贸易与国际分工中定位提供依据，并指明了各国应如何在贸易发展过 程中进行产品结构升级。但产品生命周期理论不足在于经济活动中存在不确定性及各国 面临的产业发展环境与方向不同，因此产品生命周期并不是国际贸易及国际投资的必然 过程。同时，创新国与模仿国的地位也存在具有某种程度的固定化。 4 、边际产业扩张理论 日本学者小岛清于2 0 世纪7 0 年代中期提出边际产品扩张理论。该理论从国际分工 的角度来解释跨国公司进行f d i 的原因。 边际产业扩张理论认为某一国的企业到国外投资是为了扩张本国的边际产业。小岛 清总结了日本战后进行f d i 的经验，提出跨国公司进行f d i 应从母国已经处于或即将处 于比较劣势的产业即边际产业依次进行，其目的是为了扩张边际产业。小岛清通过比较 日、美f d i 的异同，提出日本式贸易导向型和美国式跨国企业型两种f d i 的主导模式， 并进一步明确了后发型发达国家与先发( 成熟) 型发达国家进行f d i 的差异。日本式的 海外进行f d i 的核心在于比较日本和东道国的生产成本。在日本处于比较劣势或正在成 为比较劣势的产业( 这在东道国则正在成为比较优势的产业) 选择进行f d i ，并扩展其 他比较优势产业，把已经转移到国外的产业沉淀资本与劳动力转移到这一扩展产业中 去，实现结构调整。日本处于比较劣势的产业在东道国具有潜在的比较优势，若他们接 受日本的投资和管理将会成为东道国明显的比较优势产业，并可成长为出口产业。这样 一来，日本和东道国双方的产业结构都将升级，互相之问能够扩大协调的贸剔3 1 。 边际产业扩张理论否定垄断优势在f d i 中的作用，通过传递与东道国发展水平相当 的技术来获得自身产业结构升级，从而解释了跨国公司进行f d i 的动机并进一步说明 f d i 与对外贸易是统一的关系。但是边际产业扩张理论只能解释经济发展水平存在垂直 差距国家问的国际投资，无法解释同一发展水平国家问的国际投资，同时该理论认为不 发达国家只能接受发达国家的边际产业，低估了不发达国家的接受能力。 5 、国际生产折中论 8 西北大学硕士学位论文 1 9 7 7 年，英国瑞丁大学教授邓宁在贸易，经济活动的区位和跨国企业：折衷理论 方法探索中提出了国际生产折衷理论。1 9 8 1 年，他在国际生产和跨国企业一书中 对折衷理论又进行进一步阐述【4 】o 折衷理论的核心是所有权特定优势、内部化特定优势和区位特定优势这三种优势综 合作用的结果。所有权特定优势包括两个方面：一是资产性所有权优势，二是交易性所 有权优势( 跨国经营、合理调配各种资源、规避各种风险，降低企业的交易成本) 。邓 宁认为所有权特定优势只是企业对外直接投资的必要条件，而不是充分条件。 内部化特定优势，指跨国公司运用所有权特定优势，节约或消除交易成本的能力。 邓宁认为内部化特定优势同所有权特定优势一样，也是跨国公司进行f d i 的必要而非充 分条件，即当跨国公司具备所有权特定优势及内部化特定优势后也不一定必须f d i ，因 为跨国公司可以扩大国内规模之后再进行出口。 区位特定优势是指某一国外市场相对子母国市场在市场环境方面对跨国公司生产 经营的有利程度。它包括两个方面：一是东道国不可移动的要素禀赋所产生的优势；另 一是东道国的政治经济制度。邓宁认为，当跨国公司具备内部化特定优势、所有权特定 优势，同时兼备区位特定优势时，该跨国公司就成为进行f d i 的最佳企业。 邓宁的折衷理论是对以往各家观点的总结归纳，较以往的各种理论更全面地解释了 对外直接投资的动因。但是，该理论过于注重对企业内部要素的研究，忽略了企业所处 的特定社会政治、经济条件对企业经营决策的影响。 2 2 2 经济增长理论综述 经济增长是经济学永恒的主题，到目前为止，出现了几种不同的理论学派，其中主 要包括的观点如下： 1 、哈罗德一多马模型 2 0 世纪4 0 年代前后，哈罗德和多马在各自独立的研究中，依据凯恩斯的经济思想， 将凯恩斯理论进行了动态化和长期化的发展，推导演绎出了长期经济增长理论，即哈罗 德一多马模型。 哈罗德一多马模型的假设前提为：全社会只生产种产品，只存在一个生产部门， 一种生产技术；储蓄和收入保持固定比例，即s = s * y ；生产函数为y = m i n k v ，l u ) ，其 中当劳动相对丰裕时，产出只受资本投入量约束，生产函数成为y = k v ，v 为资本一产出 比率由外在技术条件决定。表明生产中使用劳动和资本两种要素，且按照固定比例投入 9 第二章相关理论综述 生产，不能相互替代，总产出取决于最为稀缺要素的投入量；劳动力的增长率为n ，由 其他外在因素决定；不存在技术进步( v 是固定不变的) 和资本折旧问题，所有投资都成 为新增资本，即i = a k ；生产规模报酬不变，单位产品成本与规模无关【5 1 。哈罗德模型 的基本方程见式( 2 1 ) ： 据给定条件，新增资本等于投资等于储蓄：a k = i = s 储蓄等于总收入乘以储蓄率：s = s * y 总收入即总产出等于资本存量处于资本一产出比率：y = l 总产出的增量等于新增资本除以资本一产出比率：a y = a k v 由以上各式可以得出经济增长率：( a y ) y = ( a f u v ) y = ( s 母y v ) y = s v ( 2 1 ) 这个模型说明，经济增长率取决于储蓄率和资本一产出率。为了提高增长率、就要 提高储蓄率，并把储蓄转化为投资，或者降低资本一产出率，也就是要提高投资效果。 哈罗德一多马模型使用了长期动态分析方法，从供需两方面研究经济增长的问题， 弥补了凯恩斯国民收入决定论中单纯强调有效需求而忽略供给的不足；模型强调“资本 积累 在经济增长中的决定作用，从而为经济增长找到一种似乎是合理的持久动力；模 型更适合于发展中国家，因为该模型不仅说明了资本匮乏阻碍发展中国家经济增长更指 明只要有持续的资本形成，就会有持续经济增长。 哈罗德一多马模型局限性在于假定资本产出比是固定的，这在长期研究中是不适用 的；同时该模型没有考虑技术进步因素，过分强调资本在经济增长中的作用，忽略了技 术、知识、人力资本在经济增长中的作用【6 】。 2 、新古典经济增长模型 哈罗德一多马模型从凯恩斯理论出发得出市场经济难以实现持续稳定增长的结论， 针对此结论，许多学者提出异议。2 0 世纪5 0 年代索洛和斯旺修正了哈罗德一多马模型 关于资本一产出比固定不变的假设，建立了索洛模型又称为新古典增长模型。该模型假 设：生产的规模收益不变，可表示为y = f ( k ，l ) ；资本和劳动可以相互替代，资本产出 比可以改变；社会储蓄量s = s * y ；劳动力的增长率为n ，由外部决定；技术进步是中性 的，不改变资本和劳动的比例，即产出的规模不变。 索洛认为新古典经济增长模型为：s * y = a k + ( n + g ) 幸k 其中，s * y 表示人均储蓄；( n + g ) k 表示一定量的人均储蓄必须配备给新工人， 及一定量的储蓄还必须用于替换折旧的资本。a k 表示一定量的全社会储蓄超过( n + g ) 宰k 的部分则会促使人均资本的增加【7 l o 1 0 西北大学硕上学位论文 上式表明，一个社会全部产品扣除消费之后，剩下的人均储蓄被分成两部分：首先 为资本深化，即为单位人配备更多的资本设备；其次为资本广化，即为新增加的单位人 配备的资本设备。 在索洛模型中，稳态指一种经济增长的长期均衡状态。在稳态时，人均资本k 达到 均衡值并维持在均衡水平不变。要达到稳态必须a k = o ，即人均储蓄正好等于资本的广 化，稳态条件是：s 事y = ( n + g ) k 在稳态中，总产量和总资本存量的增长率与劳动力的增长率相等，因为劳动力以n 的速度增长，由于人均资本存量k = k n ( n 为劳动人口) ，稳态k 是固定值，因此总量 资本k 必须与劳动力按同样比例增长，才能保证k 不变。即稳态时： ( a y ) y = ( a n ) n = ( a k ) k = n 索洛模型具有重要的理论和历史意义。首先重新假定资本与劳动具有相互替代性， 可以通过降低资本收入、提高劳动收入的方法刺激劳动增长并实现充分就业；其次提出 了“技术进步对经济增长具有重要作用”的观点，虽然索洛没有将技术进步视为内生变 量，也没有对这一经济增长的源泉加以解释，但此模型无疑明确提出了这一问题；最后 该模型认为储蓄率上升能使产出增加，但资本的边际产品最终将无限降低，因此经济的 长期均衡增长率并不改变，即储蓄率变化不具有增长效应，这对发展中国家制定经济增 长政策有一定指导价值。 索洛模型局限性在于该模型假定资本与劳动可以任意替代，以便生产要素充分利用 实现均衡增长，是不切实际的；同时该模型一方面将技术进步看做经济增长的决定因素， 另一方面又假定技术进步是外生变量而将其排除在考虑之外，这使模型无法解释一些重 要的增长事实8 1 。 3 、内生经济增长模型 内生经济增长模型又称新增长理论，是指不依赖外生的技术、外资等外部力量的推 动而主要依赖内生技术变化、资本积累等经济的内生力量来推动经济的长期增长。内生 增长理论主要代表经济学家有：罗默、卢卡斯、巴罗、克鲁格曼、杨小凯、斯托奇等。 该理论认为经济增长可以分为由技术进步推动和由资本、劳动等要素增长推动的两种模 型。其中代表内生经济增长理论主流的是技术进步的内生增长，主要有a k 模型、边干 边学模型等。 a k 模型假定生产函数y = a * k ，其中k 为资本存量，a 为技术水平参数；不存在资本 边际报酬递减；社会只生产一种产品；外生的储蓄率为s 、固定速率增长的劳动供给l - i 、 第二章相关理论综述 固定的折旧率g 。该模型主要结论有：如果假设技术进步率为零，那么人均变量也都以 相同速度增长；当资本的边际收益不递减时，a k 模型中所描述的经济可以在没有技术进 步的情况下保持长期的人均经济的增长；经济的长期增长率取决于储蓄率和人口增长率 等因素，较高的储蓄率和较低的人口增长率带来较高的长期增长率。随着技术水平参数 a 的提高，经济的长期增长率也会随之提耐9 1 。 a k 模型作为内生经济增长模型代表之一，将经济增长决定因素内化，为研究经济增 长提供了新思路；但该模型直接放弃资本收益递减规律似乎过于突兀，不过有助于我们 理解新增长理论中更重要模型。 边干边学模型是由阿罗在1 9 6 2 年提出的。阿罗假定知识的获得是“经验的产物。 阿罗认为，获得知识和经验的过程就是“学习 ，在学习过程中包含两种效应：首先由 于生产更多的资本品而积累了更多的知识，这使得下一代资本品中技术含量得以提高； 其次由于知识的共享性，即一个企业获得的生产经验和生产知识也能够被其他企业所利 用。因此一个企业的生产率可以视为整个经济总投资的函数。所有劳动力和固定资本的 效率在生产最终产品时都有提高，这就是知识的溢出效应。技术因素随着资本水平的提 高而提高，学习参数的提高会促使长期增长率提高，这就是“边干边学模型 的思剁1 0 】。 2 2 3f d i 对经济增长影响的理论综述 引进外资对经济增长的影响很早就得到经济学家的关注。2 0 世纪4 0 年代末期，哈 罗德在动态模型基础上提出，当一国内部的储蓄不足时，可以通过引进外部的资本来提 高本国的经济增长率。因此早期f d i 对东道国经济增长的研究主要基于对东道国资本积 累的作用。 1 9 6 0 年，罗斯托认为不发达国家要摆脱经济落后，必须具备三个条件：一是使资本 积累率达到1 0 以上；二是要建立能带动国民经济发展的主导部门；三是进行制度、意 识形态变革。其中，资本积累最重要【l 。 1 9 6 6 年，钱纳里和斯特劳特提出了经济发展中利用f d i 的两缺口分析理论。该理 论强调，调整的必要性正如国民收入均衡公式总供给与总需求的均衡发生在事后一样， 储蓄缺口与外汇缺口的均衡也是事后的均衡。事前决定两缺口的四要素都是独立变动的 且储蓄缺口不一定等于外汇缺口，要使两缺口平衡必须进行适当的调整。消极的调整 f d i 使储蓄缺口大于外汇缺口时，则减少国内投资或增加国内储蓄；外汇缺口大于储蓄 缺口，减少进口或增加出口。积极的调整f d i 使两个缺口在更高的经济增长率下达到均 1 2 西北大学硕士学位论文 衡时，利用外资不仅能缩减两缺口，还能提高经济增长率。积极调整的三阶段，就是实 证研究发现利用f d i 调整两缺口会依次经过三个阶段：第一阶段，弥补吸收能力的不足； 第二阶段，弥补储蓄缺口；第三阶段，弥补外汇缺口。该模型强调了利用f d i 对促进发 展中国家经济增长的必要性和重要作用，有效利用国外资源离不开计划和政府的调节和 干预，揭示了发展中国家经济改革的必要性【1 2 1 。 但新古典经济增长的主要代表索洛模型认为，短期内资本积累可以促进一国经济增 长，长期中影响一国经济增长的因素主要是技术进步。2 0 世纪8 0 年代，罗默和卢卡斯 提出技术进步是内生的，同时认为一国技术迸步可以通过外部模仿和内部自创来提高。 而早在2 0 世纪6 0 年代m a c d o u g a l l 就提出了f d i 的外溢效应，而f d i 为技术外溢的重 要途径。 邓宁研究认为，跨国公司进行f d i 可以产生资本、知识和技术的外溢效应，它不仅 为东道国带来资本，同时也带来先进的技术、设备、管理技能、市场经验等。这将有利 于东道国国内技术水平和生产力发展水平的提高。 2 3f d i 与经济增长实证综述 在f d i 对经济增长的实证研究领域中，不同学者得出不同结论。大体分为f d i 对经 济增长的挤出和挤入效应两种。 2 3 1f d i 挤入效应综述 f d i 对经济增长影响的研究中，认为f d i 促进东道国发展的观点占多数。如h u s i a n 、 j u n 通过对亚洲国家1 9 7 0 1 9 8 8 年横截面数据回归分析认为f d i 促进东道国经济增长； g l e e 通过分析亚洲国家f d i 对g d p 及国内储蓄回归，认为f d i 对g d p 存在显著的挤 入效应，而对国内储蓄促进效应不明显；c h o e 通过对全球八十多个国家2 5 年的经济数 据回归得出，f d i 与g d p 存在双向的格兰杰因果关系，但g d p 增长对f d i 的促进作用 不明显【1 3 1 。 国内关于f d i 的挤入效应的学者观点主要有：贺执中和盛敏( 1 9 9 7 ) 通过f d i 对资本 存量、贸易总额、全要素生产率进行计量回归，得出f d i 对我国g d p 的促进作用；江 小娟通过对f d i 投资的典型领域分析，得出随着我国改革开放的不断深化，跨国公司以 竞争行为为主，而且促进了中国竞争性市场结构形成；徐涛，陈继勇( 2 0 0 3 ) 通过内生增 长模型分析认为f d i 与国内资本具有非同质性，同时f d i 对我国技术进步具有明显的外 第二章相关理论综述 溢性；梁志成( 2 0 0 0 ) 通过内生增长理论建立了f d i 的一般均衡模型，通过对国内f d i 规模及其对g d p 的计量检验认为我国f d i 的总量是合适的，同时认为f d i 对g d p 具有 显著的促进作用；陆建军( 2 0 0 3 ) 通过1 9 8 7 2 0 0 1 年f d i 对国内投资影响的分析认为， f d i 对不同省份影响存在差异，f d i 对我国大多数省份具有显著的挤入效应，而f d i 对东部省份国内投资具有挤出效应【1 4 】；陈浪南、陈景煌( 2 0 0 2 ) 通过分析1 9 8 1 1 9 9 8 年 我国的相关数据，将f d i 设立为一个单独的投入量，得出f d i 的增长率与g d p 增长率 是显性的线性关系。 2 3 2f d i 挤出效应综述 f d i 对经济增长作用持怀疑态度的学者也大有人在。新古典增长理论认为，作为f d i 的资本在短期内对g d p 的作用很明显，但长期中技术才是促进g d p 的重要因素；r u e b e r 认为，跨国公司若从事劳动密集型产业，由于与东道国企业关联程度不明显，其对东道 国g d p 增长作用不明显；钱纳里的两缺口模型认为f d i 可以弥补国内储蓄和贸易逆差 带来的资金短缺，从而促进东道国经济增长，但涉及跨国公司投入的利润返回母国的问 题；s t e v e n j m o s t 和h e n d f i kv a n d e n b e 通过对撒哈拉非洲国家相关数据分析认为，国 内储蓄对经济增长的促进作用比f d i 的作用更明显；m a n u e lr a g o s i n 、c a r d om a y e r 通 过对3 9 个国家1 9 7 0 1 9 9 6 年f d i 对东道国的影响认为，有1 9 个国家f d i 对g d p 产生 中性效应，主要分布在拉丁美洲，2 0 个国家产生挤出或挤入效应，主要分布在亚洲国家； l u i z r d e m e l l o 通过对3 2 个经合组织成员国及非经合组织成员国1 9 7 0 1 9 9 0 年f d i 对 g d p 的关系检验认为，f d i 对g d p 的作用取决于母国与东道国发展差距。 国内关于f d i 对经济的挤出效应实证分析主要有：王国林、杨海珍( 2 0 0 1 ) 通过对 f d i 与国内资本外逃分析认为f d i 与资本外逃是互为格兰杰因果关系，同时认为中国资 本外逃是由于政策对待内