（工商管理专业论文）y区小额贷款公司产品开发策略研究.pdf

摘要 在我国，小额贷款公司是基于扶持农村地区金融和中小企业发展，优化金融 系统而由政府推动成立的新型金融机构。其经营业务范围，主要是银行业金融体 系无暇顾及的中小微企业和“三农”、个体工商户，目前只能发放小额贷款，不 能吸收存款。作为一种金融创新的产物，小额贷款公司的出现，进一步壮大了非 银行金融组织，丰富了整个金融体系。小额贷款公司作为非银行业金融机构的地 位明确以后，小额贷款公司的产品开发必须获得金融监管部门批准。由于行业现 状和政府职能监管要求，推进小额贷款公司产品开发目前还没有得到多数公司的 重视。a 省的实际审批情况显示，保险代理、信托代理、票据贴现、资产转让等 新业务试点目前只是针对经营情况较好、规模较大的少数国有小额贷款公司。这 也在一定程度上反映出，小额贷款公司的产品开发并不是小贷公司的一项独立行 为。同时，小额贷款公司产品品种单一，对于该行业和企业持续发展也不利。 本文旨在从小额贷款公司的产品开发角度，来分析和解决目前小额贷款公司 可持续性发展的现状，通过把小额贷款公司产品开发研究提上议事日程，来逐步 解决小额贷款公司实施产品开发、业务创新、加快推进新型试点等一系列问题。 本文以小额信贷、金融产品开发等相关理论为基础，采用文献资料法、案例研究 法、s w o t 矩阵分析法和逻辑分析法相结合的研究方法，针对y 区小额贷款公司 产品开发现状及问题，在环境分析及成功案例分析的基础上，对小额贷款公司产 品开发策略进行研究，提出明确市场定位、实施差异化发展、优化小额贷款产品 的服务、推进贷款产品创新、加大人才队伍建设、优化小贷公司发展环境六点建 议。本文的特色及创新之处在于，借鉴国内外小额信贷管理研究理论，结合案例 实践分析，通过对小额贷款公司进行s w 0 t 分析，提出小额贷款公司产品开发的 对策和建议。本文把小额贷款公司产品开发研究提升到理论高度，是对小额贷款 研究的补充和完善，对于小额贷款公司以及其他非银行金融机构均具有一定的借 鉴意义。 关键词：小额贷款公司；金融产品；产品开发；产品开发策略 a b s t r a c t i no u rc o u n n mt h ep e t t y1 0 a nc o m p a n yi sb a s e do nt h es u p p o r to f1 u r a lf i n a n c e a n ds m ed e v e l o p m e n t ，o p t i m i z i n gt h e6 n a n c i a ls y s t e me d a s h a aa n dp r o m o t e db y t h eg o v e m m e n tt ot h ee s t a b l i s h m e n to fan e wt y p eo ff i n a n c i a “n s t i t l j t i o n i t sb u s i n e s s s c o p e ，e s p e c i a l l yb a n k i n g6 n a n c i a ls y s t e mt a k es m a l l m i c r oe n t e 叩r i s ea n d3 f a m i n g ”，i n d i v i d u a li n d u s t r i a la n dc o m m e r c i a lh o u s e h o l d ，c u r r e n t l yo n l ym a k es m a l l l o a n s ，u n a b l et oa b s o r bd e p o s i t s a san n a n c i a l i n n o v a t i o np r o d u c t ， s m a l ll o a n c o m p a n i e s ，m r t h e re x p a n d i n gt h en o n - b a m ( f i n a n c i a lo r g a n i z a t i o n ，e n r i c ht h ee n t i r e f i n a n c i a ls y s t e m t h ep e t t ) ，l o a nc o m p a n yn o nb a n l ( i n gf i n a n c i a l i n s t i m t i o n sa r e rt h e c l e a rp o s i t i o n ，t h ep e t t yl o a nc o m p a n y sp r o d u c td e v e l o p m e n tm u s to b t a i na p p r o v a lo f t h ef i n a n c i a ls u p e r v i s o 叮 d e p a r t m e n t t h e s t a t l j sa n d向n c t i o no fg o v e m m e n t s u p e r v i s i o n ，p r o m o t i n gs m a l l1 0 a nc o m p a n yp r o d u c td e v e l o p m e n th a sn o tb e e nt h e m a j o r i t yo f t h ea t t e n t i o no f t h ec o m p a n y t h eap r o v i n c ei sa c t u a le x a m i n a t i o ns h o w s ， i n s u r a n c ea g e n t ，t n l s ta g e n t ，b i l ld i s c o u n t i n g ，t r a n s f e ro fa s s e t sa n do t h e rn e wb u s i n e s s p i l o ti so n l yf o rb e t t e ro p e r a t i n gc o n d i t i o n s ，l a 玛em i n o r i t ys m a n1 0 a nc o m p a n y t ba c e r t a i ne x t e n tr e f l e c t s ，t h ep e t t yl o a nc o m p a n y sp r o d u c td e v e l o p m e n ti sn o ta n e n t e 叩r i s e si n d e p e n d e n tb e h a v i o r ，a tt h es a m et i m e ，p r o d u c tb r e e di so n e f o l d ，f o r i n d u s t i ya n de n t e r p r i s ed e v e l o p m e n t t h i sp a p e rf o mt h ep e t t yl o a nc o m p a n y sp r o d u c td e v e l o p m e n ta n g l et oa n a l y s e a n ds o l v et h ep r e s e n ts m a l ll o a nc o m p a n ys u s t a i n a b l ed e v e l o p m e n ts t a m s ，t h ep e 蚵 l o a nc o m p a n yr e s e a r c ha n dd e v e l o p m e n to fp r o d u c t so ns c h e d u l e ，t o 铲a d u a l l yr e s 0 1 v e t h ep e t t y1 0 a nc o m p a n yc a r r i e so u tb u s i n e s si 彻o v a t i o n ，p r o d u c td e v e l o p m e n t ，a n d a c c e l e r a t i n gt h ea d v a n c eo fn e wp i l o ta n das e r i e so fp r o b l e m s i nt h i sp a p e r ，w i t h s m a nc r e d i t ，f i n a n c i a l p r o d u c td e v e l o p m e n ta n do t h e rr e l a t e dt h e o r i e s a st h e f o u n d a t i o n ，u s i n gt h em e t h o do fl i t e r a t u r e ，c a s es t u d ym e t h o d ，s w o t m a t r i xa n a l y s i s m e t h o da n dl o g i c a la n a l y s i sm e t h o do fc o m b i n i n gr e s e a r c hm e t h o d s ，t h eya r e as m a l l l o a n c o m p a n yp r o d u c td e v e l o p m e n tp r e s e n ts i t u a t i o n a n dt h e q u e s t i o n ， i nm e e n v i r o n m e n t a la n a l y s i sa n dt h es u c c e s s 如lc a s e so nt h eb a s i so ft h ea n a l y s i s ，t h ep e t t y l o a nc o m p a n yp r o d u c td e v e l o p m e n ts t r a t e g yr e s e a r c h ，m a d ec l e a rm a r k e tp o s i t i o n i n g ， t h ed i 髓r e n c e si nt h ei m p l e m e n t a t i 叽o ft h ed e v e l o p m e n t ，o p t i m i z el o a np r o d u c t s s e r v j c e s ， l o a na d v a n c ep r o d u c ti n n o v a t i o n ， s t r e n 舒h e n t a l e n tt e a mc o n s t m c t i o n ， o p t i m i z a t i o no ft h es m a l ll o a nc o m p a n i e sd e v e l o p i n gr i n gs i xs u g g e s t i o n s t h e c h a r a c t e r i s t i co ft h i st h e s i si s d r a wl e s s o n s 仔o md o m e s t i ca n di n t e m a t i o n a lc r e d i t m a n a g e m e n tt h e o c o m b i n e dw i t ht h ep r a c t i c ec a s e sa n a l y s i s ，t h r o u g hl o a n st os m a l l c o m p a n i e st ou n d e r t a k es w o ti sa n a l y s e d ，p u t f o n v a r dt h ep e t t ) ，l o a nc o m p a n y p r o d u c td e v e l o p m e n tc o u n t e m e a s u r ea n dp r o p o s a l t h es m a l ll o a nc o m p a n y r e s e a r c h a n dd e v e l o p m e n to fp r o d u c t st ot h el e v e lo ft h e o r y ；i st h es m a l l1 0 a no ft h es u p p l e m e n t a n dp e r f e c t ，f o rt h es m a l ll o a nc o m p a n i e sa n do t h e rn o n _ b a n kf ：i n a n c j a li n s t i t u t i o n s h a v ec e r t a i nr e f e r e n c es i g n i f i c a n c e k e yw o r d s ：s m a l l l o a n c o m p a n i e s ， f i n a n c i a l p r o d u c t s ， f i n a n c i a l p r o d u c t d e v e l o p m e n t ， p r o d u c td e v e l o p m e n ts t r a t e g y 第一章绪论 第一章绪论 在我国，小额贷款公司是基于扶持农村地区金融和中小企业发展，优化金融 系统而由政府推动成立的新型金融机构。其经营业务范围，主要是银行业金融体 系无暇顾及的中小微企业和“三农”、个体工商户，目前只能发放小额贷款，不 能吸收存款。作为一种金融创新的产物，小额贷款公司的出现，进一步壮大了非 银行金融组织，丰富了整个金融体系。 一、研究背景及意义 ( 一) 研究背景 改革开放的多年实践证明，非公有经济特别是中小微企业发展迅速，在国民 经济体系中的地位愈加明显。据有关统计资料显示，在中国，6 5 的专利、超过 7 0 的技术创新、超过8 0 的新产品开发、7 5 的城镇就业机会是由中小企业创造 的。中小企业对我国g d p 增长的贡献率，从改革初期的不足1 ，增长到超4 0 1 。 a 省作为中部试点省份，小额贷款公司试点工作虽然起步相对较晚，但是从 这两年的发展来看，成绩和成效不错。截止2 0 1 0 年6 月末，a 省已批准筹建2 4 6 家小额贷款公司，其中1 5 2 家小额贷款公司获准开业，小额贷款公司筹建数和开 业数均居东中部第一，全国第二。a 省小额贷款公司总资产已达8 5 5 8 亿元，贷 款余额7 7 2 亿元。自2 0 0 8 年1 0 月份，a 省启动小额贷款公司试点工作以来，a 省小额贷款公司已累计发放各类贷款1 1 7 0 3 亿元。其中，仅2 0 1 0 年上半年a 省 就累计发放贷款1 1 7 0 3 亿元；不良贷款率控制在0 7 3 ；已累计提取风险拨备 1 0 4 7 3 8 万元，实现利润3 8 4 7 2 8 万元 2 。 a 省的小额贷款公司在合规经营的同时，积极创新金融产品和服务方式，为 a 省中小微企业、个体工商户和“三农 提供了良好的金融服务，在一定程度上 缓解了中小微企业、居民、个体工商户和“三农”的融资难问题，发挥了引导民 营资本流向农村、改善农村地区金融服务、促进“三农 经济发展的作用，正在 成为支持a 省地方经济发展的一支重要的金融力量。a 省小贷公司的发展现状显 示，在a 省的经济平稳较快发展的大趋势下，小贷公司的贡献功不可没。 据h 市y 区金融监管部门的统计 3 显示，自2 0 0 8 年1 2 月2 6 日，g 小额贷款 有限公司率先在h 市y 区正式挂牌营业以来，截止2 0 1 1 年7 月底，y 区共开业 y 区小额贷款公司产品开发策略研究 小额贷款公司1 0 家，资本净额达到8 5 0 0 0 万元，其中有4 家小额贷款公司从银 行业金融机构融资资金1 1 0 0 0 万元，二者加总的可贷资金总额为9 6 0 0 0 万元。平 均注册资本为8 5 0 0 万元，其中注册资本在1 亿元以上( 含1 亿元) 的4 家。2 0 u 年卜7 月份，1 0 家试点公司中已有6 家实现盈利，累计实现税后利润1 5 6 7 7 万 元。 从小额贷款公司的业务开展情况来看，小额贷款公司围绕其特定的客户群体 和市场，开发了一系列多样化的小额贷款产品，在促进整个行业的健康发展方面 发挥了积极的作用。小额贷款公司经营金融产品，却无法取得金融许可证，无法 享受金融企业政策，也没有相关法律进行约束。经营处境尴尬的小额贷款公司， 在熟悉中小企业和农户的运营方式后，在实践中积累了一定的经营经验，积极进 行产品创新，探索出比商业银行更灵活的担保方式。但由于自身与生俱来的缺陷， 使得小额贷款公司的产品创新面临较高的风险和较大的开发成本。此外，当小额 贷款公司被划归非银行业金融机构机构后，小额贷款公司的产品开发又必须获得 金融监管部门的批准。如，a 省虽然在推进小额贷款公司进一步规范发展中提出 允许小贷公司从事保险代理、信托代理、票据贴现、资产转让等新业务试点，但 实际操作过程只是针对经营情况较好的小额贷款公司实行业务试点，全面推行新 业务试点尚需时日。从这个角度看，小额贷款公司的产品开发并不是小贷公司的 一项独立行为，且企业在这方面的投入还远远不够。 ( 二) 研究意义 目前小额贷款公司的产品非常单一，只是提供小额贷款服务。小额贷款公司 的身份确定、行业法律制度建立、行业业务创新、新型试点的加快推进等一系列 问题的解决迫在眉睫，小额贷款公司产品开发的研究势在必行。本文旨在从小额 贷款公司的产品开发角度，来分析和解决当前小额贷款公司可持续性发展的现 状。 一一一 二、国内外研究现状 ( 一) 国外研究现状 在国际上，上世纪7 0 年代，小额信贷产生。当前，其发展趋势是商业化。 格莱珉银行的创立和成功转型，催生了国际上关于小额信贷研究的热潮。国外研 究的焦点集中在：一是非政府信贷组织到底怎样推进商业化，到底怎样由“非正 2 第一章绪论 规军”转型为“正规军”；二是正规金融机构开展小额信贷业务的前提、流程及 商业化路径。围绕上述焦点问题的研究和探讨，东南亚和南美洲成为小额信贷商 业化研究的前沿阵地，国际上形成了具有区域特点的小额信贷三大成功模式。目 前，在实践中产生的小额信贷理论研究成果，已经指导和引领世界上多个“非正 规军”转型为“正规军”。 ( 二) 国内研究现状 在我国，小额信贷组织的研究方兴未艾，仅仅是对国外经验进行总结，以及 结合实践提出建议和意见。无论是评价指标，还是研究方法，都亟待理论化和系 统化。目前，国内关于小额贷款公司的争论主要集中在：是否能够允许小额贷款 公司“吸收存款”，以及如何从银行业金融机构成功获取融资。 其中具有代表性的研究有：杜晓山、孙若梅 4 ( 2 0 0 0 ) 认为，小额信贷的重 点应该是扶持弱势群体和增强金融服务。任常青 5 ( 2 0 0 6 ) 认为，小额信贷的终 极归宿是“非正规军”有机结合私人商业资本；维持小额贷款机构持续运营的最 好途径是商业化。杨速炎 6 ( 2 0 0 7 ) 认为，制约小额贷款公司可持续发展的原 因是多方面的，其中资金来源狭隘、风控体制薄弱、监管主体不明是主要原因。 熊德平 7 ( 2 0 0 9 ) 认为，中国应该借鉴国外的经验和教训，允许小额贷款公司 实施市场利率。王慧颖 8 ( 2 0 1 0 ) 的研究认为，小额贷款公司应该拓展业务内 涵，拓宽资金来源渠道。 从国内外关于小额贷款的研究来看，较多地停留在理论的层面，在业务开展 上基本上采取与商业银行类似的操作流程，真正基于小额贷款公司实践需要的产 品开发基本上处于“真空 状态。 三、研究内容、研究方法和技术路线 ( 一) 研究内容 笔者身处y 区小额贷款公司监管工作第一线，在小额贷款公司日常监管和历 次现场检查过程中，掌握了城区小额贷款公司监管的大量第一手真实数据。在与 监管对象的直接对话和交流过程中，较为全面地了解到小额贷款公司的诉求和经 营中存在的主要问题。特别是在实践中了解到小额贷款公司在产品开发中存在的 突出问题和困难，旨在提出切实有效的解决措施，帮助小贷公司解决发展难题。 本文研究的主要内容是：在小额信贷机构及小额贷款相关理论、金融产品相 y 区小额贷款公司产品开发策略研究 关概念及小额贷款公司新产品开发实践的基础上，通过对y 区小额贷款公司的发 展现状、产品开发情况及存在问题、环境分析等进行阐述，特别是借鉴成功企业 的经验分析，提出一般意义上的小额贷款公司产品开发对策和建议。 ( 二) 研究方法 根据研究需要，主要运用以下研究方法： 1 、文献资料法 主要是通过检索、整理有关文献并进行分析研究，形成对拟进行的课题科学 认识的方法。本文通过采用文献资料研究方法，通过文献、金融监管部门数据、 统计部门数据以及网络收集整理而成。 2 、个案研究法 以g 小额贷款公司作为新产品开发案例，重点分析印证小额贷款公司产品开 发情况和存在的问题以及可借鉴之处。 3 、s w 0 t 矩阵分析法 在环境分析中，利用s w 0 t 矩阵分析法，分析y 区小额贷款公司产品开发定 位，以帮助得出结论。 4 、逻辑分析法 本文在研究中运用了归纳法、演绎法等逻辑方法，对小额贷款公司新产品开 发策略进行分析。 ( 三) 技术路线 本文研究的技术路线见图l 一1 。 4 第一章绪论 图l 一1 研究的技术路线 四、可能的创新点及不足 现有理论关于小额贷款公司产品开发的研究微乎其微。从现有理论研究看， 仅在创新与发展中的小额贷款公司【9 一文中，对于小额贷款公司产品开发 策略进行了专门的总结和归纳。本文的特色及创新之处在于，借鉴国内外小额信 贷管理研究理论，着重通过描述y 区小贷公司产品开发的现实情况、分析存在 的问题、提出解决方法等方面进行阐述，结合案例实践分析，通过对y 区小额 贷款公司进行s w o t 分析，提出一般意义上的小额贷款公司产品开发的对策和 建议，旨在为小额贷款公司持续健康发展提出一条解决之道。 本文把小额贷款公司产品开发个案研究提升到理论高度，是对小额贷款实 践和理论研究的补充和完善，对于小额贷款公司以及其他非银行金融机构均具有 一定的指导和借鉴意义。 本文的不足在于，由于笔者身处小额贷款公司的监管者角度，对于该行业 的研究深度可能不够；受知识层次和知识结构的限制，本文的理论化程度还不高； 由于当前小额贷款公司产品开发可供借鉴的内容较少，提出的建议和对策有待进 一步完善。 y 区小额贷款公司产品开发策略研究 第二章相关理论回顾 一、小额信贷机构 ( 一) 国际分类 针对低收入群体中小和微型企业，提供小额信贷专门服务的商业机构( 民 间团体) ，是目前国际上的通常定义。按照主导者的不同，可以分为以下四类。 1 、政府小额信贷机构 政府部门操作的小额信贷，主要是借助小额信贷这一金融工具，利用行政管 理系统，发挥强大的资源动员力，大规模迅速推广小额信贷服务。政府的小额信 贷机构包括提供正规社保的政府部门、农村扶贫专门系统和其他扶贫参与政府机 构( 社团组织) 3 大类。 2 、公益性小额信贷机构 多由非政府组织承担，资金来源依赖各类捐款资金及国际组织的低息或无息 贷款，以有生产能力的贫困人口为贷款对象，向他们提供技术培训、教育、医疗 等社会服务，以特定项目形式进行操作和经营，追求社会效应。这类机构兼具区 域性和扶贫性，追求微利保本，一定程度享受免税和政府补贴优惠政策。国际上 这类小额信贷机构的代表机构主要有早期的孟加拉国格莱珉银行和乌干达的国 际社会资助基金会等。 3 、民间小额信贷机构( 非政府组织小额信贷机构) 是政府体系和市场体系之外的庞大的社会组织体系的总称。非政府组织是小 额信贷的先锋和开拓者，旨在填补银行不能有效地为低收入人群服务的空白，倡 导了小额信贷的产生。主要客户群体是社会中的弱势群体，在正规金融机构只能 提供少量的或不提供小额贷款的情况下，民间小额信贷机构在提供基本金融服 务、帮助农户解决生产性和生活性投资方面，起到了不可替代的作用，并且有效 地改善了当地的产业结构就业水平以及人民的普通福利状况。据世界银行扶贫 协商小组( c g a p ) 估计，全世界目前提供金融服务的民间小额信贷机构和组织约 有9 ，0 0 0 个 1 0 。当前，世界上最著名的民间小额信贷机构包括孟加拉国乡村发 展委员会( b r a c ) 、孟加拉国社会促进协会( a s a ) 等。 6 第二章相关理论回顾 4 、国际资助的小额信贷机构 国际资助的小额信贷机构主要是指双边项目和国际组织项目。目前，世界上 最著名的由国际资助的小额贷款机构和组织包括香港乐施会、宣明会等。y 区的 国际机遇( 中国) 公司也具有这种性质。 ( 二) 我国分类 我国，按照发起人和主导人的不同。可以将小额信贷机构分为以下四类。 1 、由非政府形式的国际和国内的公益组织发起和主导的小额信贷机构，强 调的是扶贫的社会目标。 2 、由政府充当主导和发起人的小额信贷机构，实施的是政府补贴贷款项目。 3 、由正规金融机构出面设立的经营小额信贷业务的正规金融机构，贷款类 型主要是针对中小微企业和个体工商户、个人消费的小额信用贷款。 4 、由独立的机构或自然人充当发起人，追求商业化运营的非金融小额金融 机构。包括财务公司、小额贷款公司等。 二、小额贷款理论 早期受农业信贷补贴理论的影响，小额信贷机构多以向贫困人群提供低息贷 款为手段来实现短期的扶贫目标。从长期来看，这种传统补贴性质的小额信贷需 要不问断的外部补贴，服务群体的覆盖率大打折扣，也难以避免因补贴停止而终 结的命运。上世纪7 0 年代，麦金农和肖在金融发展和金融深化理论中提出，低 利率阻碍人们向金融机构存款，抑制了金融发展，小额信贷机构按照市场规律进 行经营逐渐得到了重视。而衡量小额信贷机构市场化运作最好的“实践标准”便 是实行商业化运作，实现或趋于实现了双赢的目标。 作为我国小额信贷机构的商业化运作的一个重要形式，小额贷款公司是近年 来我国金融体制中出现的一支生力军。关于小额贷款公司的地位，国内的看法主 要有： 胡加【1 l 】( 2 0 0 7 ) 认为，小额贷款公司是公司法人，依法享有全部法人财产 权，其性质是商业小贷组织。 茅于轼【1 2 】( 2 0 0 8 ) 认为，小额贷款公司只贷不存，属于工商管理，不适用 金融业条款。 赵小晶、杨海芬、王建中【1 3 】( 2 0 0 9 ) 认为，小额贷款公司是新型农村金融 7 y 区小额贷款公司产品开发策略研究 组织结构，兼具政策性和盈利性，应该参照银行业金融机构实施监管。 指导意见【1 4 】界定，小贷公司经营小额贷款业务，不吸收公众存款，性质 是有限责任公司或股份有限公司。 ( 一) 交易成本理论 站在社会的层面，肯尼斯阿罗认为，整个经济体系的运转是由若干的交易 组成的，经济制度的运行成本就是交易成本。 站在权利的立场，科斯认为，交易的本质是权利的转移和让渡。小额贷款公 司在从事小额信贷时，第一是实现了与交易对手之间的资金使用权的交换，第二 是完成了与组织成员的管理决策权的交换，第三是体现了与监管主体的准入( 退 出) 、监管等方面的交换。 ( 二) 农村金融市场理论 降低准入标准，是吸引民间资本进入农村金融市场的一个手段。肖( s h a w ， 1 9 7 3 ) 和麦金农( m c k i r u l o n ，1 9 7 3 ) 认为，取消信贷配给，实施金融市场化，是 深化金融体制的重要举措。只要按照市场机制，没有政府妄加干预，私人或非正 规小额信贷就可以提供更加物美价廉的金融产品和服务。金融市场理论主张实施 非正规金融的市场化运作，并通过利率的市场化来推动资金供求平衡。 ( 三) 金融抑制和金融深化理论 斯蒂格利茨和霍夫( s t i g l i t za n dh o e l 9 9 3 ) 认为，发展中国家的政府对金 融的过度干预抑制了金融系统的发育，金融系统的不健全又制约了经济发展，从 而造成发展中国家陷入恶性循环的漩涡，导致其金融机构具有典型二元化的特 征。一方面，银行业金融机构在正规的金融市场上，通过实行低利率来发放贷款； 另一方面，私人放贷在非正常金融市场上广泛存在。 在经济发展中的货币和资本一书中，肖和麦金农( s h a wa n d m c k i n n o n ，1 9 7 3 ) 对金融抑制理论进行了继续和发展，并提出金融深化理论。认 为，金融体制与经济发展之间是互为条件、有机结合、协调发展的关系，完善的 的金融系统，可以引导储蓄资金投向市场需要和产业扶持的领域，从而推动经济 发展；同时，经济快速发展和国民收入持续增长，也会导致金融服务需求增加， 进而促进金融行业的健康发展，加速构建起一个和谐、互促、互进的良性循环模 式。 第二章相关理论回顾 三、金融产品 ( 一) 产品及产品开发 1 、产品概念 产品是指为留意、获取、使用或消费以满足某种欲望和需要而提供给市场的 一切东西：是能够提供给市场，通过交换满足买方、使用者的某种欲望和利益的 有形物品、无形服务及意识、观念的总和。一般可以分为核心产品、形式产品、 延伸产品三个层次。 圄 图2 1 产品形式 1 9 9 5 年p 科特勒在市场管理：分析、计划、执行与控制专著修订版中， 继承和发展了产品概念的内涵，将产品扩展为核心利益、一般产品、期望产品、 扩大产品和潜在产品五个层次( 图2 2 ) 。把产品的内涵，从有形的物品扩大到 服务、人员、地点、组织和观念等；把产品的外延从核心产品拓展到一般产品、 期望产品、附加产品和潜在产品。也就是将产品概念由核心利益层发展到实体产 品层、期望产品层、附加产品层和潜在产品层五层。 图2 2 产品层次 9 y 区小额贷款公司产品开发策略研究 2 、产品开发 产品开发( p r o d u c td e v e l o p m e n t ) 是指个人、科研机构、企业、学校、金融 机构等，创造性研制新产品，或者改良原有产品的活动。产品开发是金融机构以 及其他组织赖以生存的基础，不仅包括生产新产品，而且还包括改良新产品。如： 失败的美国次贷，就属于金融产品开发的范畴。产品开发过程包括：寻求创意、 甄别创意、形成产品概念、制定市场营销战略、营业分析、产品开发、市场试销、 批量上市等。 ( 二) 金融产品及开发 所谓金融产品 1 5 ，可以归纳为金融部门生产提供各种金融工具和金融服务 的总称，其功效是满足人们对于金融的欲望和需求。按照金融产品满足需求的层 次，其价值包括核心价值和延伸价值两种。核心价值，满足的是客户的基本需求； 延伸价值，是除了核心价值外，给客户带来的各种利益的总和。按照金融产品创 造的效益，其价值包括现时价值和未来价值两种。现实价值，创造的是眼前效益； 未来价值，创造的是持续发展的动力。按照价值的关联性，其价值包括自身价值 和关联价值两种。自身价值，是产品本身固有的价值；关联价值，是产品创造的 超额收益。 金融产品是资金融通过程的载体，是金融业务的载体。金融产品具有产品的 普遍特性，是金融市场的买卖对象，供求双方通过市场竞争的原则形成金融产品 的交易价格，如利息、收益率等，来实现资金融通的目的。 在金融产品开发的过程中，只有坚持以客户为中心、以市场为导向，不断适 应金融市场的发展和变化，立足客户实际需要，实施产品创新，才能抢抓金融市 场机遇，紧握金融发展脉搏，才能开发出更多的符合金融市场需求的金融创新产 品，才能保证金融企业稳健发展，在激烈的竞争中处于不败之地。 四、小额贷款公司产品开发 一 小额贷款公司产品属于金融产品范畴，具有金融产品的特性。在小额贷款公 司产品开发的过程中，必须以客户为中心、以市场为导向，立足客户实际需要， 实施产品创新。 ( 一) 小额贷款公司产品 小额贷款公司的主要经营业务是小额贷款业务。贷款主要为短期，用于临时 l o 周转。期限一般在一年以内，以3 6 个月居多，最短的只有卜3 天。 ( 二) 小额贷款公司的产品类型 1 、按照地区分布，小额贷款公司贷款业务分为市区贷款和县域贷款。如： y 区2 0 1 1 年4 月份新开业的j 小贷公司，截止当年7 月底，贷款余额2 8 笔共计 6 0 7 2 万元，全部分布在市区。y 区的0 小贷公司，贷款保证的方式多样，既有金 融行业传统的抵押、保证，还创新开展了企业股权、经营权、租赁权和应收账款 质押等多种贷款保证模式，客户涉及化工、建筑安装、房地产、科技、食品、餐 饮、汽车、农药化肥、农副土特产、石化、商贸等多个领域，截止当年7 月底， 贷款余额5 0 笔1 5 1 1 3 8 4 万元，其中2 5 笔7 9 1 1 3 4 万元分布在市区，2 5 笔7 2 0 2 5 万元分布在县域 3 。 2 、按照贷款种类，小额贷款公司业务分为信用贷款、保证贷款、抵押贷 款、质押贷款和其他方式贷款。 ( 1 ) 信用贷款：是指以借款人的信誉发放的贷款，借款人不需要提供担保 或第三方担保，仅凭自己的信誉就能取得贷款。由于这种贷款方式以借款人信用 程度作为还款保证，因此潜在的风险较大。目前，在发放信用贷款时，小贷公司 都非常慎重，贷款期限多为3 个月、6 个月和1 年。 ( 2 ) 保证贷款：在第三人( 保证人) 作出承诺为借款人到期无法还本付息 时依法承担连带责任的基础上，小贷公司发放的贷款。第三人( 保证人) 承担全 部连带责任保证以及连带民事责任。 ( 3 ) 抵押贷款：小贷公司以借款人或第三人的财产作为抵押物发放的贷款。 抵押合同签订后，抵、贷双方依法办理抵押物登记。自抵押物登记之日起，抵押 合同生效，借款人还本付息时，合同终止。 ( 4 ) 质押贷款：小贷公司以借款人或第三人的动产或权利为质押物发放的 贷款。自权利凭证交付之日起，质押合同生效。 一 3 、按照小额贷款公司的产品营销的对象不同，小额贷款公司业务主要分为 中小微企业贷款、个体工商户贷款、农户贷款和个人贷款以及其他贷款。 截止2 0 1 1 年7 月底，y 区的1 0 家小额贷款公司贷款余额为4 8 7 笔共计 9 5 9 1 7 3 4 万元，其中小企业贷款2 2 7 笔共计5 6 0 1 6 8 4 万元，个体工商户1 7 6 笔 共计2 2 4 7 8 万元，农户2 6 笔4 8 7 2 万元，用于扶持“小个农”的贷款余额共计 y 区小额贷款公司产品开发策略研究 4 2 9 笔8 3 3 6 6 8 4 万元，占比分别为8 8 1 和8 6 9 ，基本符合小贷公司设立的初 衷 3 。 ( 三) 小额贷款公司的产品开发 小额贷款公司的产品开发主要包括以下几个方面： 1 、确定开发目标。由于小额贷款公司的潜在客户，多为“中小微”企业和 “三农”、个体工商户者，本身的知识层次和知识结构就较低，相应专业方面的 知识更是欠缺。他们在描述小额贷款需求和产品结构时，非常大的可能是模糊的。 因此，只有依靠和发挥小额贷款的产品开发者作用，才有可能将潜在客户模糊的 产品需求，进一步转化为较为清晰的产品结构和特征，进而转化为具体的、可操 作的结构设计目标。 2 、选择设计方案。一旦确定了小额贷款产品开发和设计的目标，就必须在 金融理论特别是小额贷款理论的指导下，结合现有市场、技术、制度“三约束 原则，本着方便客户、简化产品结构、满足客户需要、提升产品主要性能和优化 增值服务等需要，利用多种组合或分解模式，科学分析产品开发的收益和风险， 从多种产品结构方案设计中，选出成本有效最低的方案。 3 、合理确定价格。在整个小额贷款产品的开发过程中和设计节点上，产品 定价是最关键的环节。只有结合小额贷款产品市场的需要，制定出公平合理的小 额贷款产品价格，才能在自愿原则下实现供需双方的公允和公正交易。与现有小 额贷款产品具有可比性、类似性的新产品，可以参照比较定价。如果是创新性的 小额贷款产品，因为其与现有产品之间具有不可比性，可以对定价方法进行创新， 实行差异化的定价策略。 4 、实施风险收益特征分析。对新产品进行定价，并确定推广这种新产品， 是建立在对上述产品的风险收益特征分析的基础上的。目前，确定小额贷款新开 发产品的风险收益等特征的方法是多种多样的，情景法、恹法以及模拟法都 可以采用。 5 、产品标准化。小额贷款产品市场化，最基本的要求，就是将小额贷款产 品标准化。该阶段是对已经设计好的小额贷款产品，进行二次设计。按照适应批 量交易的要求，便利交易的导向，在产品交易、交易时间、信息发布等多个方面 推行标准化。在推行小额贷款产品标准化的过程中，同时还应该考虑到宏观政策、 1 2 法律、税收、舆论、风俗、习惯等等方面因素的制约。 图2 3 小额贷款产品开发程序示意图 y 区小额贷款公司产品开发策略研究 第三章y 区小额贷款公司发展现状 和产品开发的主要问题 一、我国小额贷款公司的发展现状和特点 ( 一) 我国小额贷款公司的发展现状 现阶段，小额贷款公司是我国信贷市场的重要组成部分和补充力量，也是民 间资本进入金融领域的一条重要途径和通道，主要解决一些小额、分散、短期的 资金需求。 根据2 0 0 9 年7 月2 3 日中国银监会关于做好新型农村金融机构2 0 0 9 年 一2 0 1 1 年总体工作安排有关事项的通知( 银监发( 2 0 0 9 ) 7 2 号) ，未来3 年， 全国计划设立新型农村金融机构1 2 9 4 家，其中设立小额贷款公司1 0 6 家。 小额贷款公司的发展状况 单位：个 2 0 0 8 年年底前批准的 2 0 0 9 2 0 1 1 年 其中 试点指标数 计划试点数 2 0 0 9 年2 0 1 0 年 2 0 1 1 年 全国 81 0 62 14 63 9 a 省 03120 脯0 y 区 0 根据，网站资料及a 省，h 市、y 区金融监管部门相关资料整理 表3 1 小额贷款公司发展状况 从小额贷款公司的实际发展状况来看，小额贷款公司在全国范围内进入了一 个快速发展通道，远远超过当初试点计划的设想。2 0 0 8 年底，全国小额贷款公 司的数量不足5 0 0 家；2 0 0 9 年，全国小额贷款公司发展到1 3 3 4 家，到2 0 1 0 年 1 0 月底，全国设立小额贷款公司2 3 4 8 家，较两年前增长4 7 倍；拥有小额贷款 公司从业人员超2 4 7 万人；资金来源约1 9 0 0 亿元，其中从商业银行融资约1 7 0 亿元，融资比例约为8 9 ；贷款余额1 6 2 0 亿元，占资金来源的8 5 3 1 6 。 在试点指导意见的指导下，全国小额贷款公司呈现蓬勃发展的态势。据 相关机构发布数据显示，截至2 0 1 0 年1 2 月底，全国的小额贷款公司达2 6 1 4 家， 1 4 贷款余额约1 9 7 5 亿元，其中仅2 0 1 0 年当年就新增贷款约1 2 0 2 亿元 1 7 。 从2 0 0 5 年中央1 号文件出台，到2 0 0 6 年五个试点省( 区) 率先启动商业 性小额贷款公司，再到试点范围不断扩大，特别是2 0 0 8 年以来，小额贷款公司 的发展规模迅速壮大。到2 0 0 9 年底，我国小贷公司增至1 3 3 4 家，资金规模增至 9 4 0 亿元，贷款余额突破7 0 0 亿元大关，从业人员增至1 4 5 0 0 人 1 8 。整体看来， 无论是资金总量，还是发展势头，我国的小额贷款公司都具备了初步的规模。但 不容忽视的是，在实践过程中，还存在许多问题制约小额贷款公司发展壮大。 1 、经营金融产品的非银行金融的身份困惑 关于小额贷款公司试点的指导意见赋予了我国的小贷公司以合法的地 位，也就是经营小额贷款业务的非银行金融企业。一方面，小贷公司“只存不贷”， 不能吸储，不属于银行业金融机构，也没有取得金融许可证。另一方面，小贷公 司干的又是金融企业的事情，通过经营放贷业务，来实现自身的盈利目的。这种 模棱两可而又似似而非的身份定位，让小额贷款公司困惑重重。 2 、小贷公司的信贷能力逐步增强 据相关统计资料显示 1 9 ，截至2 0 0 7 年底，全国试点的7 家小额贷款公司 的资本净额合计为1 9 3 9 6 万元，接受委托资金共计1 5 2 5 万元，二者加总的可贷 资金总额为2 0 9 2 1 万元；7 家公司贷款余额合计1 9 7 3 6 9 万元，占可贷资金总额 的9 4 3 4 。7 家公司自设立以来累计发放贷款3 9 2 3 4 5 万元，是2 0 0 7 年末可贷 资金总额的1 8 8 倍。小额贷款公司在支持“小、个、农 发展方面，取得了较 好的社会效益和经济效益。截止2 0 1 1 年6 月底，a 省小额贷款公司实收资本 1 6 0 8 2 亿元，是2 0 1 0 年末的1 4 4 倍；按照五级分类计算，不良贷款率为o 7 ； 上缴税收1 7 4 亿元，实现税后利润6 4 7 亿元 2 。 3 、小贷公司试点工作全面推进 从2 0 0 6 年的5 个省份试点，到2 0 0 8 年3 1 个省区全面推广，小额贷款公 司发展的劲头势不可挡。截止2 0 1 1 年6 月底，a 省有2 8 4 家小额贷款公司获准开 业，其中2 0 儿年新增6 7 家，开业总量位居全国第四位，初步实现县域全覆盖 2 。 截止2 0 1 1 年8 月，h 市有6 4 家小额贷款公司批准开业，占全省的2 2 5 ，开业总 量位居a 省前列 2 0 。截止2 0 1 1 年8 月，y 区有l o 家小额贷款公司批准开业， 占h 市开业小额贷款公司总量的1 5 6 2 0 ，开业公司数量较多，但是平均注册 y 区小额贷款公司产品开发策略研究 资本量相对较低。 4 、小贷公司的吸引力不断加大 小额贷款公司在试点过程中的成功运作，既吸引了一大批大型企业的关注， 也吸引了一些外资银行的兴趣。如：2 0 0 8 年4 月，四川开元集团出资2 0 0 0 万元 入股并实现了对全力小额贷款公司的控股 2 1 。2 0 0 7 年1 2 月，法国美信集团、 德国复兴信贷银行、美国国际集团共同出资5 5 0