（产业经济学专业论文）最优投资率及其实现途径——基于收入分配差距的研究.pdf

华北电力人学硕士学位论文 摘要 投资与消费作为拉动经济增长的两大动力，历来是国家宏观调控的核心变量， 对我国这样一个发展中大国而言其拉动作用尤为重要，而且二者具有联动效应。 本文选择对1 9 7 8 年到2 0 0 7 年这一时期中国投资、消费与经济增长变动趋势进 行研究，并且加入了收入分配差距这一影响因素，把我国最优投资率的问题在居民 收入分配差距的条件下对经济增长的影响展开理论与实证分析，定性分析收入差距 扩大与消费需求不足、储蓄转投资不畅通的外部联系和变化规律，横向与纵向比较 分析投资率与消费率的变化趋势，并对具体参数运用定量分析和回归分析法。 本文最后测算出我国的最优投资率是在o 3 1 8 0 3 5 2 之间( 条件是基尼系数在 0 2 0 3 之间) ，并且当预计经济增长率为7 5 时，投资增长率为2 5 6 8 。 关键词：消费率，投资率，经济增长，最优投资率，收入分配差距 a b s t r a c t i n v e s t m e n ta n dc o n s u m p t i o na r et w oc a r r i a g e so fe c o n o m i cg r o w t h ，h a v ea l w a y s b e e nt h ec o r e so fn a t i o n a lm a c r o c o n t r o lf a c t o r s ，a r ep a r t i c u l a r l yi m p o r t a n tt oal a r g e d e v e l o p i n gc o u n t r ys u c ha so u r s ，a n dh a v eal i n k a g ee f f e c t t h i sp a p e rc h o i c e st h ed a t af r o m19 7 8t o2 0 0 7 ，a d d st h ef a c t o r - t h ei n c o m e d i s t r i b u t i o ng a pa n da p p l i e st h e o r e t i c a la n de m p i r i c a la n a l y s i so nt h ei m p a c to ft h e o p t i m a li n v e s t m e n tr a t eo ne c o n o m i cg r o w t hu n d e rt h ef a c t o r , q u a l i t a t i v ea n a l y s i so n v a r i a t i o n sa n dl i n k sa m o n gaw i d e n i n gi n c o m ed i s t r i b u t i o ng a p ，l a c ko fc o n s u m p t i o na n d u n s m o o t hp a t ho fs a v i n g st oi n v e s t m e n t ，v e r t i c a la n dh o r i z o n t a lc o m p a r i s o no nt h et r e n d o fi n v e s t m e n tr a t ea n dc o n s u m p t i o nr a t e ，a n dr e g r e s s i o na n a l y s i sa sw e l la sq u a n t i t a t i v e a n a l y s i so np a r a m e t e r s t h i sp a p e rc a l c u l a t e st h eo p t i m a li n v e s t m e n tr a t ei nc h i n ai sb e t w e e n0 318 - 0 3 5 2 ( o nt h ec o n d i t i o nt h a tt h eg i n i c o e f f i c i e n ti si n 0 2 0 3 ) ，a n dw h e nt h ee x p e c t e d e c o n o m i cg r o w t hr a t ei s7 5 t h ei n v e s t m e n tg r o w t hr a t ei s2 5 6 8 g eg o n g ( i n d u s t r i a le c o n o m i c s ) d i r e c t e db yv i c ep r o f z h o n g q u nw u k e yw o r d s ：c o n s u m p t i o nr a t e ，i n v e s t m e n tr a t e ，e c o n o m i cg r o w t h ，o p t i m a l i n v e s t m e n tr a t e ，i n c o m ed i s t r i b u t i o ng a p ： 、 ； j 华北电力人。学硕+ 学位论文 目录 中文摘要 英文摘要 第一章导论一1 1 1 研究背景l 1 2 文献综述2 1 2 1 国外研究动态2 1 2 2 国内研究动态3 1 3 研究方法及思路6 第二章收入分配差距与投资率的关系7 2 1 投资率的相关指标7 2 1 1 投资与消费7 2 1 2 投资率和消费率7 2 2 收入分配差距的基本指标8 2 2 1 收入分配差距的基本概念8 2 2 2 收入分配差距的测量指标8 2 3 收入分配差距与投资的动态循环过程1 0 2 3 1 收入分配差距对消费需求的影响1 0 2 3 2 收入分配差距对投资需求的影响1 2 2 3 3 收入分配差距与投资需求、经济增长的动态循环过程1 4 第三章中国收入分配差距与消费投资的问题1 6 3 1 收入分配差距扩大与消费需求不足1 6 3 1 1 收入分配差距扩大与消费倾向的关系1 6 3 1 2 收入分配差距扩大与消费水平的关系1 8 3 2 收入分配差距扩大与储蓄转投资的不畅通2 0 3 2 1 收入分配差距扩大与储蓄率的关系2 0 3 2 2 储蓄与投资的转化不畅通2 3 第四章最优投资率的存在性2 5 4 1 投资对经济增长的促进作用分析2 5 4 1 1 投资的需求效应分析2 5 4 1 2 投资的供给效应分析2 7 4 1 3 投资对经济增长的促进作用的评价2 7 4 2 经济增长与投资率、投资乘数及投资增长率的关系2 8 4 3 最优投资率的存在及其条件2 9 4 3 1 最优投资率存在性证明2 9 t l j k 华北电力人学硕十学位论文 4 3 2 最优投资率存在的原则及条件3 0 第五章我国最优投资率实证3 3 5 1 我国投资率和消费率的变动趋势3 3 5 1 11 9 7 8 年以来我国投资率与消费率的变动趋势3 3 5 1 2 中国最终消费率的变动趋势3 5 5 1 3 中国投资率的变动趋势3 5 5 2 投资率与g d p 的关系3 6 5 2 1 投资与收入3 6 5 2 2 从社会总需求看投资与经济增长的关系3 7 5 3 消费率和投资率的国际比较4 0 5 4 最优投资率的测算4 2 5 5 实现途径及政策建议4 3 第六章结论一4 6 参考文献一4 7 致 射5 2 在学期间发表的学术论文和参加科研情况5 3 i l i 华北电力人学硕士学位论文 1 1 研究背景 第一章导论 投资与消费作为拉动经济增长的两大动力，历来是国家宏观调控的核心变量， 对我国这样一个发展中大国而言，投资和消费对经济增长的拉动作用尤为重要。在 市场经济条件下，投资与消费之间的关系是相互影响、相互推进的互动关系，是以 消费引导投资为前提，以投资和消费的良性循环为基础，通过投资和消费的互动来 促进国民经济的发展。但是，近些年来我国投资和消费关系不协调问题同益突出( 数 据见表5 1 ) ，投资率接近改革开放以来最高点4 2 1 ，而消费率则降为1 9 7 8 年以来 的最低水平4 9 ，并己连续6 年下降。与世界其他国家相比较( 数据见表5 3 ) ，我 国的投资率比世界平均水平( 2 0 左右) 高一倍，是世界上投资率最高的国家之一。 而我国目前消费率则不仅大大低于世界平均水平，而且也明显低于发展中国家的平 均水平。我国投资率上升过快，而消费率则偏低，投资与消费的失衡已成为我国经 济稳定增长的一大障碍。 “十一五”规划纲要中明确指出：投资和消费关系不协调是我国“十五”时期发展 过程中出现的突出问题之一。要保持经济平稳较快发展，必须要进一步扩大国内需 求，调整投资和消费的关系，合理控制投资规模，增强消费对经济增长的拉动作用， 正确把握经济发展趋势的变化，保持社会供求总量基本平衡，避免经济大起大落， 实现又快又好的发展。因此，把扩大国内需求特别是消费需求作为基本立足点，促 使经济增长由主要依靠投资和出口拉动向消费与投资、内需与外需协调拉动转变是 我国下一步发展的重要政策导向。 消费与投资都对经济增长具有重要的作用，而且二者具有联动的效应。消费与 投资的规模应该有一个合理的区域，否则就会对经济增长引发负面效应。因此，对 投资和消费的研究是具有重要意义的和紧迫性的。 由于经济发展阶段、规模、目标、模式、途径不同，不同国家的消费储蓄( 投 资) 结构必然存在差别。如果不顾经济发展的基本条件，对消费率与投资率进行机械 的国际比较，并由此得出某种标准，很可能是表象的、片面的。投资、消费和经济 增长具有什么样的联系? 收入分配差距与它们又有什么关系? 目前我国投资率与 消费率合理吗? 如何调整我国消费与投资的关系? 收入分配差距扩大与消费和投 资存在什么样的问题? 我国基于收入分配差距的最优投资率是多少? 如何实现最 优投资率? 本文试图回答这些问题。 华北电力人学硕+ 学位论文 1 2 文献综述 1 2 1 国外研究动态 不少经济学家对国民收入中投资( 积累) 与消费的比例关系进行了研究，如米 尔顿弗里德到i 】( m i l t o nf r i e d m a n ) 开创了利用数学模型把社会主义经济中积累率 的决定与国民收入或消费增长问题联系起来的先例。涅姆钦诺夫f 2 】认为，在国民经 济最优计划的条件下，确定积累基金和消费基金之间的最优比例的准则，应是在长 时期内保证消费基金有最大可能的增长。斯特鲁米林【3 】也利用数学模型对这一问题 进行了研究，提出最优比例的准则是“在活着的一代人有劳动能力的整个期间，即年 内最大可能的消费基金累积量”。匈牙利经济学家亚诺什科尔内( j a n o s k o r n a i ) 1 4 j 没有直接从量上定义和计算积累消费比例的合理标准，但却提出了所谓和谐增长的 十二项原则，其中一条就是均匀而有规律的提高人均消费水平。其它十一条中还有 三条，即满足消费需求、保险和教育的发展都直接与消费相关。 美国著名经济学家霍利斯钱纳罩【5 】等人在考察二战后发展中国家的工业化进 程时，也对发展中国家工业化进程中投资率与消费率的变化规律进行了实证研究， 并得出结论在工业化进程中，随着收入水平的不断提高和产业结构的不断提升，投 资率不断提高，消费率相应下降，在工业化结束或经济进入发达阶段之后，投资率 和消费率将趋于相对稳定。 哈罗德( r o yh a r r o d ) f6 】增长理论认为，当现实中的“实际增长率”( q ) 、资本家满 意的“有保证的增长率”( g 1 ，) 和在劳动人口增长与技术进步条件下的“自然增长 率”( g ) 相一致( 即g ，= g 。= g 。) ，这时的现实增长率就是最优经济增长率，与这一增 长率相应的投资率就是最优投资率。金德尔伯格( c h a r l e sp k i n d l e b e r g e r ) 7 1 等人认 为，一个经济社会在一定历史时期内，有着最高和最低投资率这样一个区间，与该 区间相联系的是一个最高和最低经济增长率区间。在投资率区间中，有一个使外来 消费贴现值最大的投资率，这一投资率就是最优投资率，与最优投资率对应的产出 率即为最优经济增长率。他指出，如果“狭隘地按消费时间系列来定义最优，最优 经济增长就是消费系列的贴现值为最高时的增长，而贴现值的选择取决于人们对未 来消费的耐心程度。” 理论界对消费储蓄比例的最优化问题也有不少探索，其中拉姆齐模型和黄金规 则理论较有影响。拉姆齐模型是由经济学家弗兰克拉姆齐在上个世纪2 0 年代提出 的。拉姆齐【8 】认为，在一个国家的收入中，储蓄应占的比例可由一个十分简单的法 则推得。在一系列假定，如只有一种商品、没有人口增长、没有技术进步、没有效 用的贴现等等之下，该法则规定，储蓄率乘以消费的边际效用，应该等于效用的总 净享乐率与最大可能享乐率之差。拉姆齐运用这个法则推断，最优储蓄率应大大地 2 华北电力人学硕十学位论文 超过人们通常提出的储蓄率。他还举了一个例子，其中的最优储蓄率应为6 0 。这 是一个惊人的结论。值得注意的是，据戴维钮伯罩所言，经济学家们对拉姆齐描述 储蓄和投资正确水平问题模型的兴趣的恢复最初是由战后国民经济计划热引起的， 但现在已失去人们的偏爱。尽管拉姆齐所开创的模型方法至今在这一研究领域仍具 有相当影响，但其结论的实践价值显然是相当有限的。 经济学家对这个问题的探讨主要是运用从索洛模型中演化出的资本的黄金规 则水平进行的。曼昆pj 曾谈到，储蓄率可以决定经济的稳定状态，即长期均衡状态。 由于个人本身并不关心经济中的资本量，甚至也不关心产出，他们关心的是他们可 以消费的物品与劳务量，因此决策者在选择一种稳定状态时，就要选择使社会的个 人福利最大化、消费水平最高的稳定状态。这种使消费最大化的稳定状态值称为资 本的黄金规则水平。 在以上研究中，国外的经济学家们都注意到投资( 储蓄) 与消费比例关系的重 要性，并通过不同方法试图给出最优比例关系，并且也有经济学家界定出最优投资 率的定义及最优投资率的存在性，并且有一些理论的提出对讨论消费储蓄( 投资) 比例最优化具有重要的理论意义，如黄会规则，但要真j 下将其付诸实践还相当困难， 并且关于投资与消费比例关系的定量研究并未能达成共识，最优投资率应当是多少 暂时还未给出结论。 1 2 2 国内研究动态 对于我国目前的消费率是否处于合理的水平，我国学者的主要观点是认为我国 目前消费率偏低。贺铿( 2 0 0 6 ) 【lo 】认为，1 9 8 5 年后各地片面追求经济增长速度，消 费率在波动中不断下降，并且无论是与国际平均水平比较，还是与不同收入水平的 国家或有一定代表意义的国家比较，我国的消费率明显低。赵吉林( 2 0 0 5 ) 】认为， 在1 9 5 8 1 9 7 8 年的2 0 年间，平均消费率为6 7 ，这是公认“低消费”；然而，1 9 7 8 2 0 0 3 年的2 5 年间，平均消费率下降为6 2 ，这比前2 0 年，消费率下降5 个百分点，出 现了更低水平的消费率。蔡伟贤( 2 0 0 5 ) 【l2 】认为，改革开放以来，无论是我国内的 纵向比较还是与国际其他国家的横向比较，我国的消费率一直都是偏低的。周力、 王培华( 2 0 0 6 ) 1 3 】认为，从价格走势来看，国务院发展研究中心的有关报告显示， 衣着、家庭设备用品及服务、医疗保健及个人用品、交通及通讯4 个分类指数，近 两年来基本上都是负增长，月同比降幅都达1 以上。当前经济面临的问题之一就 是“消费需求不足”。张立群( 2 0 0 5 ) 1 4 】认为，近年来，消费率则持续降低。2 0 0 1 2 0 0 3 年，消费率则由5 9 8 、5 8 2 降低到5 5 5 。根据世界银行资料，2 0 0 2 年世界投资 率平均水平为1 9 9 ，其中低收人国家为1 9 7 ，中等收入国家为2 2 9 ( 其中，上 中等国家为1 9 0 ，下中等国家为2 5 2 ) ，高收人国家为1 9 0 ；世界消费率平均 3 华北电力人学硕十学位论文 水平为8 0 1 ，其中低收入国家为8 0 7 ，中等收人国家为7 4 3 ( 其中，上中等国 家为7 5 2 ，下中等国家为7 2 4 ) ，高收入国家为8 1 0 。与之比较，我国消费率 低的特征非常突出。 目前我国学者对消费率偏低的原因分析主要集中在以下几个方面： ( 1 ) 收入差距不断扩大，当前我国少部分高收入群体掌握着绝大多数居民储 蓄，而这些高收入群体的消费倾向是递减的【1 3 】【l4 1 。 ( 2 ) 社会保障薄弱，未来支出预期强化，削弱了居民消费能力【l l 】【1 3 】【14 1 。 ( 3 ) 收入水平不高决定了我国居民消费水平较低。农民收入增长缓慢，也抑 制了消费增长【】。收人的稳定性不高，促使居民增加储蓄，同时影响到即期消费【14 1 。 对于我国目前的投资率我国的学者大多认为是偏高的。贺铿( 2 0 0 6 ) 【l o 】认为， 1 9 8 5 年后各地片面追求经济增长速度，不断扩大投资规模，致使投资率在波动中不 断上升，并且无论是与国际平均水平比较，还是与不同收入水平的国家或有一定代 表意义的国家比较，我国的投资率明显高。赵吉林( 2 0 0 5 ) 】认为，在1 9 5 8 1 9 7 8 年的2 0 年间，平均投资率达3 3 ，这是公认“高积累”；然而，1 9 7 8 2 0 0 3 年的2 5 年间，平均投资率上升至3 8 ，这比前2 0 年，积累率上升5 个百分点，出现了更 高水平的积累率。蔡伟贤( 2 0 0 5 ) 1 1 2 】认为，改革开放以来，无论是我国国内的横向 比较还是与国际其他国家的纵向比较，我国的投资率一直都是偏高的。 投资率偏高的原因主要在以下几个方面： ( 1 ) 我国城市化进程加快，将继续带动以城市基础设施建设为主的投资增长。 并且我国三大区域经济圈的形成和发展，将推动城市问交通网络的建设和发展，进 一步扩大交通基础设施的投资规模【l o 儿。 ( 2 ) 目前我国j 下处于新型工业化道路的进程中，重化工阶段的一个重要特点 是，资本的有机构成较高，投资规模大，资金和技术对劳动力的替代程度加深，由 此将从投资和消费两方面制约投资关系改善j 。 ( 3 ) 当前我国新一轮投资热中民间资本扮演了重要的角色，而对于民间投资 的控制和调节，我们的调控经验还不足，若提高利率，又会抑制消引1 0 】- 【12 1 。 ( 4 ) 我国较高的储蓄率是导致投资率较高的重要原因】。 ( 5 ) 粗放型经济增长方式和投资效率不高也是造成投资率较高的原因。我国 经济增长基本上属于外延扩张为主的粗放型增长方式，发展经济主要依靠增加投 入，追求量的扩张，造成投资规模不断膨【i2 | 。 消费率和投资率的不协调导致了我国经济增长中的一些问题，投资的增长必然 使贷款需求强劲，带动贷款规模高速增长，由此就会产生大规模的新增不良贷款， 从而导致投资宏观效益下滑，潜在金融风险增加。 改善我国消费率和投资率相互关系，促进我国经济平稳增长，我国的学者有以 下几个主要观点和建议： 4 华北电力人学硕十学位论文 ( 1 ) 多途径增加居民收入，主要应增加中低阶层收入，并且要重视增加农民 的收入，启动农村市场将会为我国经济的发展注入活力。实现收入的合理分配，缩 小贫富差距【1 0 h 1 5 j 。 ( 2 ) 我们要建立健全社会保障体系，稳定居民消费预期，增强消费能力【1 1 】- 【1 4 】。 ( 3 ) 改善消费环境保障老百姓安全消费，完善消费政策【l i 】【l3 1 。不断优化消费 环境和改善消费条件，培植新的消费热点，扩大消费领域，优化消费结构，积极促 进消费需求扩张，促进消费结构的升级和消费规模的持续扩大，实现消费的持续健 康增长l i 川。 ( 4 ) 切实转变增长方式，调整投资结构，将投资建立在高效益的基础之上【l 3 】【l5 1 。 鼓励技术改造和科技创新，优化投资结构，提高我国固定资产投资效率引。 ( 5 ) 继续控制固定资产投资规模的过快增长【l 。 对于我国消费率和投资率相互关系的研究，有吴忠群( 2 0 0 2 ) 1 6 】认为，从支出 的角度看，在三部门的宏观经济模型中，收入等于最终消费和投资之和，因此从数 量上看，投资和消费存在此消彼涨的数量对应关系。投资增长率在很大程度上受消 费的影响，也就是说消费增长能拉动投资增长。 李斌( 2 0 0 4 ) 1 7 】认为：( 1 ) 资本产出比与资本消费比率两者之问的变 动存在密切关系。资本产出比与资本消费比率会同时增大或同时减小。如 果资本数量保持不变，则资本产出比的下降将与消费数量的增加同时发生，相 反，资本产出比的上升与消费数量的下降同时出现。如果资本和消费都是增长 的，则资本产出比的变化取决于资本和消费各自增长的速度。如果消费增长快 于投资增长，资本产出比将下降。( 2 ) 在经济系统中，人均资本投入与人均消 费增长率之间的变动关系取决于资本投入的回报情况。如果资本投入报酬递减，人 均资本投入与人均消费增长率之间将呈负相关关系；如果资本投入报酬递增，人均 资本投入与人均消费增长率之间将呈正相关关系；如果资本投入报酬不变，人均资 本投入与人均消费增长率之间则无相关关系，人均消费增长率不变。 针对消费率偏低、投资率偏高的状况，也有部分学者提出最适合经济发展的最 优投资率。周建胜( 1 9 9 7 ) 1 8 j 针对广西地区“九五”最优投资率提出，经济增长与投 资的最优控制问题是最大化问题，即国内生产总值g d p 、内部投资率以及单位投资 在一定时间里的积分的最大化，并且此最大化问题具有一定的限制条件，比如单位 投资与内部投资率存在一定的线性关系等，用最大法原理就可求出广西“九五”期间 的最优投资率，即3 2 。 张志勇( 2 0 0 7 ) 【l 引根据经验数据来估测我国近期( “十一五”时期) 的适度投资率， 将我国经济发展分为几个阶段，从经验和数据比较上得出我国“十一五”时期的平均 适度投资率应为3 9 左右。 总体来说，从研究内容和方法来看，我国研究多数集中在投资和消费失衡问题 5 华北电力人学硕十学位论文 的描述以及针对问题提出政策建议等内容上，而涉及到具体我国的最优投资率是多 少并且应该怎样实现最优投资率的研究还比较少，我认为关键在于找到我国投资率 与消费率、经济增长率、收入分配差距之间的联系，并且结合我国实际经济运行情 况，建立最优投资率的模型，并且根据数据合理测算最优投资率，给出实现最优投 资率的途径，才能解决我国投资的根本问题。 1 3 研究方法及思路 为了深入地分析和理解我国最优投资率及其实现途径，本文综合运用现代经济 学的方法，选择对1 9 7 8 年到2 0 0 7 年这一时期中国投资、消费与经济增长变动趋势 进行研究，并且加入了收入分配差距这一影响因素，把我国最优投资率的问题在居 民收入分配差距的条件下对经济增长的影响展开理论与实证分析，并且定性分析与 定量分析相结合，静态分析与动态分析相结合。 关于收入分配差距对消费需求、资本积累的影响，主要采用回归分析、描述统 计以及动态因素等方法进行实证研究。定性分析收入差距扩大与消费需求不足、储 蓄转投资不畅通的外部联系和变化规律。对具体参数如城镇居民收入差距、投资与 经济增长关系等描述主要采用回归分析和定量分析法。投资和消费的比例关系则是 通过纵向比较与横向比较分析法。结合我国实际数据运用数学模型和实证分析得出 我国最优投资率，并针对性地提出实现途径及政策建议。 本文思路如下： 首先，介绍收入分配差距和投资的相关指标，然后分析收入分配差距对消费和 投资的影响，进而对经济增长具有影响，而经济增长又会影响收入分配差距，这样 就形成了收入分配差距与投资、经济增长的循环过程。 其次，分析中国收入分配差距扩大与投资消费之间的问题，通过实证研究的结 果表明收入分配差距的扩大对居民的消费需求、消费结构、储蓄转投资的不畅通等 都产生了不利影响，从而制约了经济的长期增长。 第三，分析投资与经济增长的关系，运用凯恩斯的经典消费理论和帕累托最优 理论证明最优投资率的存在性，并且提出最优投资率存在的条件以及原则。 第四，回顾了建国以来( 主要是1 9 7 8 年以后) 我国投资与消费关系变动的趋 势，通过纵向比较分析发现我国投资率总体呈现上升态势，消费率呈现下降态势， 而后横向比较分析消费与投资关系的国际经验。 第五，经过前文分析研究，根据我国经济运行状况及现实数据，对我国基于收 入分配差距的最优投资率做出合理的测算，并提出最优投资率的实现途径及政策建 议。 6 华北电力人学硕士学位论文 第二章收入分配差距与投资率的关系 2 1 投资率的相关指标 2 1 1 投资与消费 在国民收入帐户中，用支出法度量的最终产品分为四大类：消费品、投资品、 政府采购和净出口。其数学公式为： g d p = c + i + g + ( x m ) ( 2 1 ) 其中c 代表居民消费支出，代表企业用于购买机器设备、厂房、增加存货等 私人投资支出，g 代表政府净支出，x 为出口，m 为进口，x m 代表净出口。本 文分析我国投资与消费关系时，采用我国的习惯做法，消费包括政府消费与居民消 费两大项，即( 2 1 ) 式中的c 和g ，投资则包括固定资产和存货投资。因此，把总 需求分为消费需求、投资需求与净出口需求三部分。一般地，由于净出口需求对g d p 贡献率较小，因此在分析需求结构变化时常常被忽略，只对投资与消费关系的变化 规律进行分析。 2 1 2 投资率和消费率 ( 1 ) 投资率 投资率，又称资本形成率，通常指一定时期内资本形成总额占国内生产总值使 用额的比重，一般按现行价格计算。用公式表示为： 投资率= ( 资本形成总额支出法g d p ) x 1 0 0 ( 2 - 2 ) ( 2 ) 消费率 消费率，又称最终消费率，通常指一定时期内最终消费额占国内生产总值使用 额的比重，一般按现行价格计算。用公式表示为： 消费率= ( 最终消费支出法g d p ) x 1 0 0 ( 2 - 3 ) 按上述公式计算的投资率和消费率相加不等于1 0 0 ，因为国内生产总值不仅 包括投资和消费，还包括净出口。由于我国净出口占国内生产总值比例很小，一般 7 华北电力人学硕：斗：学位论文 在3 左右，所以从投资率和消费率可以大致看出投资与消费的关系。 2 2 收入分配差距的基本指标 2 2 1 收入分配差距的基本概念 在西方经济学中，收入分配的含义有两种：一是要素分配( 也叫功能收入分配 f u n c t i o n a ld i s t r i b u t i o no fi n c o m e ) ；二是居民收入分配( 也叫规模收入分配s i z e d i s t r i b u t i o no fi n c o m e ) 。要素分配是从收入来源的角度来研究收入分配，它所考虑 的是各种生产要素与其所得收入之间的关系，要回答的问题是资本、劳动、土地等 生产要素所得到的收入份额是多少，即收入来源问题。居民收入分配则是从收入所 得者的规模与收入所得的规模之间的相互关系的角度来考察收入分配，它要回答的 问题是各个阶层的居民或家庭得到的收入份额是多少，也就是居民分别获得了多少 收入。 收入分配差距是就居民收入分配而言的，一般是指人口的相对收入差距，也就 是以收入比重( 如百分比) 或相对份额表示的收入差距。 2 2 2 收入分配差距的测量指标 比较常用的测量收入分配差距的指标主要有： ( 1 ) 洛伦兹曲线分析法。洛伦兹曲线是由德国统计学家洛伦兹提出的，用来 测量社会收入分配平均程度的曲线。它先将一国人口按收入由低到高排队，然后考 虑收入最低的任意百分比人口所得到的收入百分比。将这样的人口累计百分比和收 入累计百分比的对应关系描绘在图形上，即得到洛伦兹曲线。 m 收 a o 图2 1 洛伦兹曲线 8 l h 人口 华北电力人学硕士学位论文 洛伦兹曲线用以比较和分析一个国家在不同时代或者不同国家在同一时代的 财富不平等的情况，该曲线作为一个便利的总结收入和财富分配信息的图形方法而 得到广泛应用。 图中横轴o h 表示人口( 按收入由低到高分组) 的累积百分比，纵轴o m 表示 收入的累积百分比，弧线o l 为洛伦兹曲线。 洛伦兹曲线的弯曲程度有重要意义。一般来讲，它反映了收入分配的不平等程 度。弯曲程度越大，收入分配越不平等，反之亦然。特别是，如果所有收入都集中 在一人手中，而其余人口均一无所获时，收入分配达到完全不平等，洛伦兹曲线成 为折线o h l ；另一方面，若任一人口百分比均等于其收入百分比，从而人口累计百 分比等于收入累计百分比，则收入分配是完全平等的，洛伦兹曲线成为通过原点的 4 5 度线o l 。 一般来说，一个国家的收入分配，既不是完全不平等，也不是完全平等，而是 介于两者之问。相应的洛伦兹曲线，既不是折线o h l ，也不是4 5 度线o l ，而是像 图中向横轴突出的弧线o l ，尽管突出的程度有所不同。 洛伦兹曲线与4 5 度线之间的部分a 叫做“不平等面积”，当收入分配达到完全 不平等时，洛伦兹曲线成为折线o h l ，o h l 与4 5 度线之间的面积a + b 叫做“完全 不平等面积”。 ( 2 ) 基尼系数。基尼系数是经济学家基尼根据洛伦兹曲线得出的一种测量收 入分配平均程度的方法。它的经济学含义是在全部居民收入中用于不平均分配的百 分比。 在图2 1 中，将实际收入分配曲线( 即洛伦兹曲线) 和绝对平均线之间的面积 用a 表示，即“不平等面积”，用b 表示实际收入分配曲线与收入分配的绝对不平等 曲线之间的面积，这样基尼系数( g ) 的计算公式是： g = a ( 彳+ b ) ( 2 4 ) 当实际的收入分配曲线与绝对平均的4 5 度线重合时，即a = 0 ，基尼系数也等 于零；当实际收入分配曲线和绝对不平等曲线o h l 重合时，即b - - 0 ，此时的基尼 系数等于1 。事实上，这是两种极端的情况，一国收入差距的基尼系数总是一个大 于0 小于l 的数值。基尼系数越接近于0 ，表示收入差距越小；基尼系数越接近于 l ，则表示收入差距越大。 基尼系数按照联合国有关组织规定：若低于o 2 表示收入绝对平均；o 2 0 3 表 示比较平均；0 3 0 4 表示相对合理；0 4 0 5 表示收入差距较大；0 6 以上表示收入 差距悬殊。通常把o 4 作为收入分配差距的“警戒线”。一般发达国家的基尼指数在 0 2 4 到0 3 6 之间，美国偏高为0 4 。 9 华北电力人学硕+ 学位论文 由于基尼系数能以一个具体数值简明地反映出总体收入分配差距状况，并且它 的计算方法较多且便于利用各种统计资料和抽样调查资料，所以基尼系数是运用的 最为广泛的测量收入分配差距的方法。 ( 3 ) 其他方法。测量收入差距的方法还有很多，如一定百分比法、等分法、 相对平均数法等等。一定百分比法就是直接采用一定百分比人口( 或家庭) 的收入 份额来表示社会收入分配的结构状况，如用最富有的2 0 的人口的收入份额来分析 收入差距的大小。等分法则是将全部居民收入按照高低顺序排列，划分为若干等分， 然后取收入最高的一份人口的收入或收入比重与收入最低的一份人口的收入或收 入比重进行比较，其结果称为高低收入倍数或高低收入比差。 在本文讨论中，主要应用基尼系数作为收入分配差距的指标。 2 3 收入分配差距与投资的动态循环过程 2 3 1 收入分配差距对消费需求的影响 表2 - 11 9 8 1 2 0 0 6 年基尼系数 年份基尼系数年份基尼系数 1 9 8 l0 2 6 3 51 9 9 40 4 3 5 6 1 9 8 2 0 2 5 2 51 9 9 5 0 4 1 5 1 9 8 30 2 8 6 51 9 9 60 3 7 5 1 9 8 40 2 7 0 51 9 9 70 3 7 0 6 1 9 8 50 2 8 7 5 1 9 9 8 0 4 0 3 1 9 8 60 2 8 7 51 9 9 90 3 8 9 2 1 9 8 70 2 9 2 42 0 0 00 4 0 8 9 1 9 8 8 0 3 4 9 7 2 0 0 l 0 4 5 1 9 8 90 3 6 9 72 0 0 20 4 3 2 6 1 9 9 00 3 4 6 92 0 0 30 4 3 8 6 1 9 9 10 3 6 92 0 0 40 4 7 1 9 9 2 0 3 7 7 2 2 0 0 50 4 1 5 1 9 9 30 4 0 7 12 0 0 60 4 9 6 数据来源：1 9 8 1 1 9 9 9 年数据来自陈宗胜、周云波，再论改革与发展中的收入分配一中国 发生两极分化了吗? ，经济科学出版社2 0 0 2 年版；2 0 0 0 2 0 0 6 年数据来自国际统计数据 1 9 9 5 2 0 0 8 年，国家统 = 局网站。 1 0 华北电力人学硕士学位论文 消费需求能力的形成与收入分配制度直接相关，收入分配差距对消费需求有影 响。收入分配差距会直接影响平均消费倾向和边际消费倾向，从而影响消费需求。 为了分析收入分配差距对消费需求的影响是正向的还是反向的，本文运用统计软件 e v i e w s 进行计量分析。在收入分配差距方面，本文选择了基尼系数( 数据见表2 1 ) ， 在消费需求方面则选择了最终消费率( 数据见表5 1 ) 。 c 代表最终消费率，g i n i 代表基尼系数，a 表示基尼系数不存在时，由其他因 素影响产生的最终消费率，b 代表基尼系数对最终消费率的影响。 c = a + b g 斟l c = 0 8 2 o 5 8 g 刀订 t ：3 1 5 0 8 3 7 p ：0 0 0 0 0 0 r 2 = o 7 4 彳r 2 ：0 7 3 图2 2 基尼系数与最终消费率的关系 图2 2 中，g i n i 代表基尼系数，c o 代表最终消费率 从计量分析的结果和可以看出： 华北电力人学硕十学位论文 ( 1 ) 拟合优度r 2 = 0 7 4 ，调整后的拟合优度a - r 2 = 0 7 3 ，说明拟合程度比较好， 以基尼系数( g i n i ) 衡量的收入分配差距和以消费率( c ) 衡量的消费需求的相关 程度高。 ( 2 ) b 一8 3 7 ，p 值为o o o ，说明基尼系数和消费率之间呈显著的负相关性，这 个结果说明收入分配差距对消费需求的影响是反向的，即收入分配差距扩大将会使 消费需求降低，反之，收入分配差距缩小将会使消费需求升高，这也可以从图2 2 中看出。 由以上分析可知，收人分配差距对消费需求有影响，并且影响是反向的。 2 3 2 收入分配差距对投资需求的影响 收入分配差距不但影响消费需求，还会影响投资需求。 一方面，凯恩斯在通论中说过：“资本不能离开消费而独立存在，反之，如 果消费倾向一经降低，便成为永久性习惯，则不仅消费需求将减少，资本需求也必 将减少”。消费是最终消费，和消费比较起来，投资只是中间消费或生产性消费。中 间消费受制于最终消费，最终消费上不去，投资需求也不能长久地维持下去。消费 品市场需求疲软，势必影响到企业投资的积极性；反之，消费品市场需求的兴旺会 刺激企业投资的积极性。投资具有较强的功利性和自发性，特别是实业性投资，投 资者必须具有一定的资金积累，并且还要能够承担一定的投资风险。根据生命周期 假设理论，如果人们对未来收入的不确定性增强，那么，他们将把货币收入中较少 的部分用于投资，而把较多的部分用于预防动机。收入分配差距对消费需求的影响 是反向的，也就是说收入分配差距对中间消费即投资的影响也是反向的。 另一方面，收入分配差距一般来说是会影响储蓄率的，并且对储蓄率的影响是 正向的，而储蓄率会影响投资率，并且储蓄率对投资率的影响是正向的，所以收入 分配差距对投资需求的影响也是正向的。 这样，收入分配差距对于投资需求的影响是既包括正向的也包括反向的。究竟 收入分配差距是有利于资本形成还是不利于资本形成，以下也将用e v i e w s 进行回 归分析。在收入分配差距方面，本文依然选择了基尼系数( 数据见表2 1 ) ，在投资 需求方面则选择了最终投资率( 数据见表5 1 ) 。 ，代表最终投资率，g i n i 代表基尼系数，a 表示基尼系数不存在时，由其他因 素影响产生的最终投资率，b 代表基尼系数对最终投资率的影响。 1 2 8 28 4 8 6 8 8 9 09 29 4 9 6 9 8 o o 0 2 0 4 0 6 图2 3 基尼系数与最终投资率的关系 图2 3 中，i 代表最终投资率，g i n i 代表基尼系数。 从计量分析的结果可以看出： ( 1 ) 拟合优度r 2 = o 5 2 ，调整后的拟合优度a r 2 = o 5 0 ，说明拟合程度比较好， 以基尼系数( g i n i ) 衡量的收入分配差距和以投资率( i ) 衡量的投资需求有一定的 相关程度。 ( 2 ) b = o 3 4 ，p 值为o o o ，说明基尼系数和投资率之间呈显著的正相关性，这 个结果说明收入分配差距的扩大是可以增加投资需求的，反之，收入分配差距的缩 小是会减少投资需求的，这一点也可以从图2 3 中看出。 由上分析可见，收人分配差距对投资需求的影响是正向的。 1 3 华北电力人学硕十学位论文 2 3 3 收入分配差距与投资需求、经济增长的动态循环过程 收入分配差距对经济增长的影响并不存在直接的关系，它是通过其他的传导因 素发生间接影响的，收入分配差距可以通过多个不同的路径对经济增长产生作用， 其中最重要的就是消费需求和投资需求，即消费需求和投资需求的增长也就意味着 经济的增长。 根据前文的分析，可知收入分配差距对消费需求和投资需求都有影响。需求能 力的形成与分配制度直接相关，收入分配差距会使平均消费倾向和边际消费倾向变 化，从而影响消费需求；投资需求一方面受到消费需求的制约，另一方面收入分配 差距对储蓄率有影响，储蓄率又影响投资需求，从而收入分配差距对投资需求有影 响。并且我们已经知道收入分配差距对消费需求和投资需求的影响分别是反向的和 正向的。 经济的增长主要依靠消费，收入分配差距对消费需求的反向影响大于对投资需 求的正向影响，所以总的来说，收入分配差距对经济增长的影响是反向的，即收入 分配差距缩小，经济增长的速度会增快，反之，收入分配差距扩大，经济增长的速 度会降低，从图2 4 中，我们也可以看出来( 经济增长率数据见表5 2 ) 图2 - 4 基尼系数与经济增长的关系 1 4 华北电力人学硕士学位论文 图2 4 中，g 代表经济增长率，g i n i 代表基尼系数。 经济增长即经济的发展必然带来人民收入的普遍提高，只是在提高的过程中， 可能存在高中低收入者收入的增长速度的不同，从而收入分配差距继续变化。收入 分配差距的变化又影响消费需求和投资需求，继而影响经济增长。所以，收入分配 差距与投资需求、经济增长是一个动态循环过程，如图2 5 所示。 图2 5 投资需求、经济增长与收入分配差距的循环过程 1 5 华北电力人学硕士学位论文 第三章中国收入分配差距与消费投资的问题 随着我国经济的不断快速发展，我国居民的收入分配差距也在不断拉大。从表 2 1 中，以基尼系数作为收入分配差距的评价标准，我们可以看出，1 9 9 9 年我国基 尼系数就超过了国际警戒线0 4 ，并且之后仍然呈递增趋势。下文从收入分配差距 扩大对消费需求和投资需求的影响进行描述。 3 1 收入分配差距扩大与消费需求不足 3 1 1 收入分配差距扩大