（会计学专业论文）我国a股不同板块审计收费现状分析.pdf

| | i i ii ii iii i ii iii ii eiil 19 0 5 5 6 8 t h ep r e s e n tc o n d i t i o na n a l y s i so f a u d i tf e e sb e t w e e nd i f f e r e n t b o a r d si na s h a r eo fc h i n a b y y a n d o n g b e ( h u n a nu n i v e r s i t y ) 2 0 0 6 at h e s i ss u b m i t t e di np a r t i a ls a t i s f a c t i o no f t h e r e q u i r e m e n t sf o rt h ed e g r e eo f m a s t e ro f a c c o u n t i n g 田a c c i nt h e g r a d u a t es c h o o l o f h u n a nu n i v e r s i t y s u p e r v i s o r p r o f e s s o rl i ug u i l i a n g m a y ，2 0 1 1 湖南大学 学位论文原创性声明 本人郑重声明：所呈交的论文是本人在导师的指导下独立进行研究所取得的 研究成果。除了文中特别加以标注引用的内容外，本论文不包含任何其他个人或 集体己经发表或撰写的成果作品。对本文的研究做出重要贡献的个人和集体，均 已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律后果由本人承担。 作者签名： 阁东 1 3 期- ) , , j 1 年j 月乡口日 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，同意学校保 留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和借阅。 本人授权湖南大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检 索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位论文。 本学位论文属于 1 、保密口，在一年解密后适用本授权书。 2 、不保密i - i 。 ( 请在以上相应方框内打“”) 日期：7 7 年 日期：i 年 j 月；口日 皇月岁。日 湖南大学 学位论文原创性声明 本人郑重声明：所呈交的论文是本人在导师的指导下独立进行研究所取得的 研究成果。除了文中特别加以标注引用的内容外，本论文不包含任何其他个人或 集体已经发表或撰写的成果作品。对本文的研究做出重要贡献的个人和集体，均 已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律后果由本人承担。 作者签名： 司东 日期：纠j 年j 月罗口e l 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，同意学校保 留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和借阅。 本人授权湖南大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检 索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位论文。 本学位论文属于 l 、保密口，在一年解密后适用本授权书。 2 、不保密口。 ( 请在以上相应方框内打“”) 日期：纠7 年 日期：7 j 年 j 月；。日 j 月岁。日 r幺嚣髓鐾程慑警煮，。、钨l鼙餮嚼，i；i、 氇 矿 ， f 。誊机。 我国a 股不同板块审计收费现状分析 摘要 自2 0 0 9 年深圳证券交易所创业板启动以来，a 股资本市场被划分为主板、中 小板和创业板三大板块，三大板块在成长性、经营规模、经营风险等方面呈现明 显差异。独立审计是资本市场整合性制度安排的重要环节，旨在降低财务报告使 用者的信息风险，审计收费又是衡量审计产品质量、审计效率的重要参考，基于 此比较不同板块审计收费现状具有重要的理论和实践意义。 本文首先以委托代理理论、审计契约关系理论、审计供求理论，从客户规模、 公司治理、经营风险和审计师特征四个方面丰富了审计收费特征。其次通过比较 资本市场上三大板块审计收费对象的不同特征、不同审计需求简述了我国a 股资 本市场，并对2 0 0 9 年a 股资本市场进行审计收费现状分析，审计收费特征比较分 析，结果发现我国a 股市场审计收费表现为不同板块企业对审计收费敏感度不同， 审计特征在不同板块表现不同、审计收费信息可反映财务报告质量、审计报告质 量等特点，但存在审计收费信息披露不合法、审计收费偏低、审计师选择不合理、 审计市场存在低价揽客现象等问题。最后站在会计师事务所角度提出了提高本土 事务所审计质量、遏制低价揽客现象的行业建议，站在监管者角度提出了加强上 市公司审计收费信息披露、加强对审计收费的价格管制、加强对中小企业审计师 资格的要求，对创业板企业进一步归类等政策建议。 关键词：审计收费特征；审计v i l i ；不同板块 s e c o n d l y , b yt h ew a yo fc o m p a r i n gd i f f e r e n tc h a r a c t e r i s t i c sa n dd i f f e r e n ta u d i td e m a n d o fe n t e r p r i s e si nt h et h r e eb o a r d si nt h ec a p i t a lm a r k e t ，t h ep a p e rs k e t c h e dt h ea - s h a r eo f c h i n ac a p i t a lm a r k e t ，a n a l y s e dt h ea u d i tf e e sr e a l i t i e so fc h i n e s eas t o c kc a p i t a lm a r k e t i n2 0 0 9 a n df o u n dt h a te n t e r p r i s e si nd i f f e r e n tb o a r d sh a dd i f f e r e n ts e n s i t i v i t yf o ra u d i t f e e s ，a u d i tf e ec h a r a c t e r i s t i c si nd i f f e r e n tb o a r d sh a dd i f f e r e n tp e r f o r m a n c ee x t e n t ，a u d i t f e e sc o u l dr e f l e c tt h eq u a l i t yo ff i n a n c i a ls t a t e m e n t sa n da u d i ts e r v i c e s ，b u ta l s of o u n d s u c hi s s u e sa st h e i l l e g a l d i s c l o s e do fa u d i tf e e si n f o r m a t i o n ，l o wa u d i tf e e s ， u n r e a s o n a b l ec h o i c eo ft h ea u d i t o ra n dc u r b i n gc h e a ps h o w m a n s h i pi na u d i tm a r k e t f i n a l l y , t h ep a p e r , i nv i e wo fa c c o u n t i n gf i r m s ，p r o v i d e di n d u s t r ya d v i c e ss u c h a s i m p r o v i n ga u d i tq u a l i t ya n dc u r b i n gc h e a ps h o w m a n s h i p ，i nv i e wo ft h er e g u l a t o r , p r o v i d e dp o l i c yr e c o m m e n d a t i o n ss u c h a ss t r e n g t h e n i n gt h ed i s c l o s u r eo fa u d i tf e e s i n f o r m a t i o n ，p r i c ec o n t r o lo fa u d i tf e e sa n dd e m a n do fa u d i t i n gq u a l i f i c a t i o ni nm i n o r e n t e r p r i s e s ，c l a s s i f y i n gt h eg e me n t e r p r i s ef u a h e n k e y w o r d s ：a u d i tf e ec h a r a c t e r i s t i c s ；a u d i t o r s ；d i f f e r e n tb o a r d s i 我国 股不同板块审计收费现状分析 目录 学位论文原创性声明和版权使用授权书一i 摘暑要i i a b s t r a c t i i i 插图索引一v i 附表索引v i i 第1 章导论l 1 1 研究背景及研究意义1 1 2 文献综述3 1 2 1 审计收费文献综述3 1 2 2 审计收费与客户特征4 1 2 3 审计收费与审计师特征5 1 2 4 文献评述5 1 3 本课题的研究内容及结构安排6 第2 章不同板块审计收费现状的理论基础7 2 1 审计收费形成的理论基础。7 2 1 1 委托代理理论7 2 1 2 审计契约关系理论7 2 1 3 审计服务供求理论9 2 2 不同板块审计收费现状的相关概念l o 2 2 1 主板、中小企业板和创业板1 0 2 2 2 审计收费特征1 4 第3 章我国a 股不同板块审计收费现状分析一1 6 3 1 我国a 股三大板块审计收费对象基本情况1 6 3 1 1 我国a 股资本市场简介1 6 3 1 2 不同板块审计收费对象特征比较1 6 3 1 3 不同板块审计收费对象审计需求比较1 7 3 2 我国a 股不同板块审计收费现状一1 8 3 2 1a 股三大板块2 0 0 9 年财务报表审计基本情况1 8 3 2 2a 股三大板块2 0 0 9 年审计收费现状1 9 3 3 我国a 股不同板块审计收费比较分析一2 l 3 3 1 审计收费特征的量化2 l 3 3 2a 股不同板块审计收费特征比较分析2 2 3 4 我国a 股市场审计收费分析结果及问题2 5 i v i m p a c c 学位论文 3 4 1 我国a 股市场审计收费的特点一2 5 3 4 2 我国a 股市场审计收费存在的问题2 7 第4 章a 股市场审计收费规制的改进建议2 9 4 1 会计师事务所角度的行业建议2 9 4 1 1 督促本土事务所审计产品质量的提高2 9 4 1 2 有效遏制中型事务所的低价揽客现象3 0 4 2a 股市场监管者角度的政策建议一3 l 4 2 1 加强上市公司审计收费的披露3 l 4 2 2 加强对审计收费的价格管制3 2 4 2 3 增加中小企业的审计师资格要求3 3 4 2 4 对创业板企业进一步分类3 3 结论一3 5 参考文献3 7 致谢4 0 v 我国a 股不同板块审计收费现状分析 插图索引 图1 1 创业板企业审计收费与资产规模关系图一2 图1 2 中小板企业审计收费与资产规模关系图2 图1 3 主板企业审计收费与资产规模关系图一3 图2 1 审计契约关系图8 图3 1 不同板块审计收费比较2 3 图3 2 不同板块审计收费方差比较：2 3 v i m p a c c 学位论文 附表索引 表2 1 主板上市条件1 l 表2 - 2 创业板上市条件1 3 表3 1 中小板和创业板企业的比较1 6 表3 2 三大板块审计意见类型分布表1 9 表3 3 三大板块客户分布情况表1 9 表3 4 主板市场审计收费价格分布表2 0 表3 5 中小企业板审计收费价格分布表2 0 表3 6 创业板审计收费价格分布表2 0 表3 7 审计收费特征的符号与含义2 2 表3 8 不同板块审计收费描述性统计表2 3 表3 9 不同板块审计收费特征比较2 4 v i l m p a c c 学位论文 第1 章导论 1 1 研究背景及研究意义 2 0 0 9 年1 0 月3 0 日2 8 只创业板新股在深圳证券交易所同日上市，期待了十年 之久的中国创业板大幕正式拉开，自此我国形成了由主板、中小板和创业板构成 的多层次资本市场体系。主板市场即传统意义上的证券市场( 通常指股票市场) ， 是我国证券发行、上市及交易的主要场所。创业板独立于主板市场，是专为暂时 无法上市的创业型新兴公司提供融资途径和成长空间的证券交易场所。中小板市 场是中国的特殊产物，主要面向进入成熟期但规模较主板要小的中小企业。中国 资本市场三大板块在服务对象、风险特征、市场价值估计水平、发行标准和条件、 监管要求等方面存在很大区别，比如创业板相对于主板市场以成长速度、成长质 量为公司上市根本条件、以监管权利责任“下移”式的新型严格监管方式为特色。 中小板市场相对于创业板市场虽然都是面向中小企业，但中小板主要面向己符合 现有上市标准、成长性好、科技含量较高、行业覆盖面较广的中小企业，而创业 板市场则主要面向符合新规定的发行条件但尚未达到现有上市标准的创新性企 业。当然，三大板块市场最主要的市场区别还是体现在风险方面眨1 ：( 1 ) 上市企 业的经营风险。在经营、市场占有率、业绩发展方面存在显著的稳定性差别，这 种不确定性会影响资本市场的构成；( 2 ) 上市企业被操纵风险。不同板块中的企 业其被操控的可能性不同；( 3 ) 投资者盲目投资风险。投资者对各个板块的了解 程度不同，风险意识相差很大，缺乏必要的投资知识和技巧，缺乏辨别能力和抗 风险能力，这对投资者的考验也很大；( 4 ) 管理风险。我国资本市场发展不成熟， 对各板块的管理尚待完善，以创业板与中小板为甚。 资本市场的顺利发展离不开信息的充分披露，而信息披露中最重要的落脚点 便是信息的真实性。信息的可信度在很大程度上从审计收费中体现出来，也就是 说，审计收费是衡量资本市场信息披露的一个重要方面。因而对资本市场的审计 收费进行研究具有重要的理论实践意义。审计收费是审计服务供需双方就审计服 务双向选择、谈判最终达成的价格。根据经济学原理，任何产品或服务的定价必 须弥补资源耗费并有适度剩余，企业才能正常运转，审计产品亦是如此。当审计 收费小于审计服务产品审计报告带来的收益时审计客户即审计服务需求方才 有动机去审计市场上聘任审计师；同样道理，当审计服务业务成本小于审计收费 时会计师事务所即审计服务供给方才有动机承接、招揽审计业务。s i m m u n i c ( 19 8 0 ) 认为审计定价过程中谈判双方应充分考虑审计风险与审计成本日1 。国际会计师联合 会颁布的会计师职业道德准则规定“审计人员确定业务收费时应主要考虑： ( 1 ) 专业服务所需的技能和知识；( 2 ) 提供专业服务所需的专业水平和经验； 我国a 股不同板块审计收费现状分析 ( 3 ) 提供专业服务的人员所需的时间；( 4 ) 实施专业服务所承担的风险等因素”。 即注册会计师业务成本包括专门业务费用、人力成本、公用税费、风险成本等h 1 。 审计收费一般由三部分构成：审计产品成本即投入的人力资源成本，潜在的民事 赔偿责任而要求的风险补偿，事务所的正常利润b 创。 本文将审计收费在三大板块进行区分研究，一方面可以判定现存的审计收费 确定方法是否符合现实情况，另一方面也可以通过资本市场特征寻找更加适合的 方法。众多审计收费研究认为审计收费与客户资产存在高度相关性，基于此本文 先通过对0 9 年三大板块审计收费和资产规模的关系观察做起，如图1 1 ，图1 2 ， 图1 3 。 图1 1 创业板企业审计收费与资产规模关系图 图1 2 中小板企业审计收费与资产规模关系图 2 m p a c c 学位论文 图1 3 主板企业审计收费与资产规模关系图 通过上图所反映的审计收费与资产规模的关系，可以说明三个板块的审计收 费率分布是明显不同的。也就是说，单纯的以总资产作为标准确定审计收费对于 每个板块都不一定是恰当的。因此本文将通过对审计收费与资本市场各板块特征 的相关因素进行分析，试图确定现有方法的正确性，以期寻求更好的途径。 1 2 文献综述 1 2 1 审计收费文献综述 审计收费是会计师事务所向审计市场提供审计服务取得的收入，主要由提供 该审计服务时耗费的成本和潜在成本决定，即注册会计师为生产审计产品而有意 放弃的、用货币表现的价值牺牲需要通过向需求方收取审计收费来补偿。从这个 意义上讲注册会计师业务成本包括专门业务收费、人力成本、公用税费和风险成 本。一般认为审计收费主要有三部分构成：审计固有成本、风险成本和会计师事 务所的正常利润，审计收费影响因素研究也是从这个视角展开的。理论界对审计 服务审计固有成本的考察主要从审计客户规模、业务复杂程度等角度入手。如 s i m u n i c ( 1 9 8 0 ) 认为客户的规模、业务复杂程度和审计风险决定了审计收费的差异， 其中公司规模是决定审计收费的主要决定因素啪。张继勋、刘成立( 2 0 0 6 ) 综述了 审计收费的影响因素主要来自于客户特征( 客户规模、客户复杂性、客户风险、 组织结构) 、审计师特征( 审计质量、审计任期、审计师的区域性) 和契约特征 ( 审计报告滞后期、是否提供非审计服务以及审计报告复杂性等) 盯3 。王振林( 2 0 0 2 ) 研究发现我国审计收费的主要影响因素有被审计单位规模、客户审计的复杂性， 次要因素有会计师事务所规模、客户的审计风险、是否收到过保留意见、被审计 单位所涉及的行业等噶1 。伍利娜( 2 0 0 3 ) 认为审计收费的影响因素有被审计企业规 模、是否由五大审计、审计意见的类型以及应收账款和存货占总资产的比例晤1 。韩 3 我国a 股不同板块审计收费现状分析 厚军、周生春( 2 0 0 3 ) 发现被审计单位的总资产、审计意见类型、公司复杂程度、 资产负债率等与审计收费显著相关，同时认为审计范围的扩大、审计要求的提高 引起审计市场上2 0 0 1 年的审计收费比2 0 0 0 年有所增长驯。朱小平、余谦( 2 0 0 4 ) 研究发现公司的总资产、纳入合并范围的子公司数量、应收账款占总资产的比重、 存货占总资产的比重、被审计单位是否为s t 公司、审计方是否为国内“十大 所、 连续审计年限、公司的地域性、公司是否发行外资股9 个变量显著影响审计收费， 其中被审计单位的规模和业务复杂程度对审计收费的影响最大n 们。会计师事务所 对风险成本的衡量主要来自两方面：一是企业本身存在的财务风险，二是审计风 险存在导致潜在诉讼成本和声誉损失。针对前者，s i m u n i c ( 1 9 8 0 ) 发现企业的风 险水平( 应收账款和存货占总资产的比例) 、被审计单位是否收到过非标意见、 客户公司涉及的行业等、损失分担机制和会计师事务所因素包括其生产函数和规 模等是影响审计收费的主要因素团。张继勋等( 2 0 0 5 ) 研究认为风险因素中对外担 保额、应收账款占总资产的比率对审计收费影响显著u 。伍利娜( 2 0 0 3 ) 、朱小 平、余谦( 2 0 0 4 ) 等均有相似结论。针对后者，余玉苗、刘颖斐( 2 0 0 3 ) 认为法 律责任约束决定审计质量和审计心理风险成本，审计质量决定审计劳动成本，同 时影响心理风险成本，而两者又最终共同决定着审计收费u 羽。 1 2 2 审计收费与客户特征 研究文献一般认为良好的公司治理比较注重外部公司治理，对审计师要求较 高，也愿意支付较高的审计收费。公司治理的研究视角大多从董事会特征入手。 c a r c e l l o 等认为审计收费与董事会特征正相关，因为良好的公司治理更加注重外部 审计即外部治理。a b b o t t 、p a r k e ra n dp e t e r s ( 2 0 0 3 ) 研究发现完全由独立董事构成、 且至少有一位财务专家的审计委员会对审计收费具有显著的影响引。 刘峰、郭文博( 2 0 0 4 ) 实证研究审计收费与董事会中独立董事人数正相关u 钔。 李补喜、王平心( 2 0 0 5 ) 认为独立董事比例大的董事会支持高质量的审计服务， 大规模董事会更可能改善公司内部控制环境n 蜘。郭葆春( 2 0 0 9 ) 实证研究发现董 事会规模、董事会勤勉与独立性与审计收费直接相关“嗣。刘明辉、胡波( 2 0 0 6 ) 研究发现在控制了其他变量情况下，独立董事制度、高管层持股和董事长与总经 理两职设置情况显著影响审计定价n 刀。蔡吉甫( 2 0 0 7 ) 研究发现董事会规模较大 的公司审计收费较高，而大股东适度持股的国有控股公司，c e o 与董事长两职合 一或管理层适度持股的非国有控股公司审计收费较低u 羽。但也有不同的结论如 0 s u l l i v a n ( 1 9 9 9 ) 认为董事会监督职能的加强所降低的审计收费被增加的审计工作 抵消，即公司治理与审计收费无关u 卿。胡莲( 2 0 0 7 ) 实证研究未发现董事会领导 权的设置与审计收费相关啪1 。t s u i 等( 2 0 0 1 ) 认为审计收费与董事会特征负相关1 。 f e r d i n a n da g u lj 从可操控应计盈余调度入手，研究发现可操控应计盈余幅度和 4 m p a c c 学位论文 审计收费之间存在正相关关系；其中家族制公司的审计收费较低；独立董事数量 与审计收费负相关。即良好的公司治理降低被审计单位的控制风险，从而降低审 计师的审计工作进而降低审计收费嵫1 。中国注册会计师审计准则1 4 1l 号规定，有 效地内部审计通常有助于注册会计师通常有助于注册会计师修改审计程序的性质 和时间，并缩小实施审计程序的范围。王守海、杨亚军( 2 0 0 9 ) 研究认为高质量 的内部审计有助于减少审计收费1 ，p r a w i t te ta 1 ( 2 0 0 8 ) 得到相似的研究结论阱1 。 但在国外研究中还有文献研究认为内部审计质量与审计收费不存在负相关关系如 s t e i ne ta 1 ( 1 9 9 4 ) 眨卯、h a ye ta l ( 2 0 0 6 ) 等。 1 2 3 审计收费与审计师特征 张奇峰( 2 0 0 5 ) 提出了审计收费溢价的管制租金假说啪1 。毛敏( 2 0 1 0 ) 借助 完美贝叶斯均衡赛局模型研究认为在初次审计合约的签约于前期审计服务质量无 直接关联性的情况下，高质量与低质量审计师对审计合约的定价会采取不同策略 即高质量的审计师采取高价策略，低质量审计师采取低价策略嘲1 。吴溪( 2 0 0 5 ) 研究发现在b 股审计市场上不同审计师收费行为不同 2 9 3 。s i m u n i c ( 1 9 8 4 ) 提出，会计 师事务所向审计客户提供非审计服务可降低审计的边际成本从而审计收费较低 啪1 。p a l m r o s e ( 1 9 8 6 ) 对北美审计收费实证研究发现会计师事务所提供非审计服务将 导致较高的审计收费b 。刘星、陈丽蓉等( 2 0 0 6 ) 在国内首次验证了非审计服务 及其与总费用比重的大小对操控性应计利润没有明显影响口羽。朱小平、郭志英 ( 2 0 0 6 ) 认为不更换会计师事务所条件下被审计单位的规模扩大、财务风险变化、 被审计单位盈余管理的可能性及审计购买意图的增强( 审计意见的改善) 是审计 收费增加的五大主要因素，并进一步推断若前两种合理因素变化不大情况下审计 收费仍出现大幅增加，此时被审计单位有审计意见购买的可能凸3 3 。 1 2 4 文献评述 由以上文献综述可以看出，国内外对审计收费的研究倾向于纵向研究，即对审 计收费从审计客户特征和会计师事务所特征两方面的逐步深化，而没有不同资本 市场上的被审计单位进行横向比较。本文以专题研究的形式从资本市场的不同板 块比较审计收费特征。这正是本文的突破点和创新点。监管机构对主板市场、中 小板市场和创业板市场规定了不同的市场准入条件，这就决定了不同资本市场条 件下的上市公司呈现不同的规模、风险水平、审计产品需求倾向等，而这些因素 又恰恰是影响审计收费的审计收费特征。因此比较三大板块审计收费特征具有很 大的现实意义。 5 我国a 股不同板块审计收费现状分析 1 3 本课题的研究内容及结构安排 本文针对目前我国a 股上市公司的三大板块现状，采用基于文献的理论分析 采用专题研究的形式对我国2 0 0 9 年a 股三大板块企业审计收费现状进行分析，并 对不同板块审计收费特征比较分析，并在此基础上得出了我国a 股资本市场审计 收费的特点和存在的问题，最后从会计师事务所角度、监管者角度、审计收费信 息预期使用者角度提出了规制审计收费的政策建议。结构安排如下： 第1 章，绪论。论述本文的研究背景和意义、对现有文献进行综述并说明本 文的研究内容和结构安排。 第2 章，不同板块审计收费现状的理论基础。包括审计收费形成的理论基础： 委托代理理论、审计契约关系理论、审计服务供求理论，同时也对主板、中小板 和创业板，审计收费特征定义进行了相关界定。 第3 章，我国a 股不同板块审计收费现状分析。通过比较a 股不同板块审计 收费对象的特征和审计需求从而对a 股资本市场进行了了解，并在基础上对a 股 资本市场审计收费的现状进行了全面分析，对不同板块审计收费特征进行了比较 分析，并阐述了分析中发现的a 股资本市场审计收费的特点及存在的问题。 第4 章，a 股市场审计收费规制的政策建议。针对第三章中发现的关于审计 收费的特点及问题，本文从会计师事务所的行业角度和监管部门的政策角度提出 了对a 股资本市场规制的改进建议。 。 结论。总述本文研究的结论、创新点与不足。 6 m p a c c 学位论文 第2 章不同板块审计收费现状的理论基础 2 1 审计收费形成的理论基础 2 1 1 委托代理理论 委托代理理论是公司契约理论的重要组成。该理论有三个基本假设( 1 ) 委托 代理契约建立在自由选择和产权明晰化基础之上，维持契约的条件是代理成本小 于代理收益。( 2 ) 拥有剩余索取权的委托人具有自发的监督代理人行为的积极性。 ( 3 ) 由于剩余索取权具有可转让性，委托人通过行使放弃或转让剩余索取权惩罚 代理人违约行为的威胁是可信的。委托代理关系即承担风险的委托人与代理人订 立或明或暗的契约而形成的关系，契约中约定代理人具有一定决策权。委托代理 关系形成后尽管会产生代理收益，但由于委托人与代理人效用函数的不一致性及 信息的不对称性，那么代理人就有可能利用自己的信息优势，采用旨在谋求自身 效用最大化却可能损害委托人利益的机会主义行为。在委托代理关系里，对他方 行为承担一定风险且具有监督他方权力的一方为委托方，不须完全为自己行为承 担风险的一方为代理方。必须明确的是，委托代理问题并不是完全由于代理方行 为，也取决于委托方本身的行为和两者之间一系列契约的签订与执行。委托代理 问题产生原因是信息不对称和有限理性，人的有限理性和委托双方的信息不对称 使得企业有可能采取机会主义行为。委托人为了减少信息不对称所带来的逆向选 择和道德风险而承担代理成本，表现为委托人监督成本、担保成本和声誉损失。 对代理人则体现为激励和约束机制。 在公司治理中，拥有所有权的股东、债权人等为约束作为代理人的管理层， 将聘请独立第三方注册会计师对管理层的业绩执行审计，旨在监督、约束代 理人的机会主义行为，减少代理成本，提高企业价值b 钔。在审计契约关系中，注 册会计师接受委托人的授权执行审计，注册会计师和股东、债权人等公司所有者 形成另一层委托代理关系。 2 1 2 审计契约关系理论 从霍布斯、洛克、卢梭等的社会契约理论到哈特格拉斯曼莫尔的不完全 契约理论，契约被广泛应用于法律、政治、经济等一系列社会现象的解释上。现 代契约经济学强调参与交易的各个行为主体间契约的重要性、契约的不完全性以 及经济行为权( 产权) 配置的重要性。参与交易的各方所订契约的结构、达成和 执行契约的成本决定了契约的性质。缔约各方的行为就是这些具有不同目标和行 为特征的签约人在各种环境和内在需求及特定的条件下优化各自效用函数的均衡 结果。相应的审计契约关系指与审计过程及审计结果存在利益关系的各审计市场 7 我国a 股不同板块审计收费现状分析 行为主体之间的契约关系。现代企业本质上是物质资本所有者与人力资本所有者 的契约关系( 周其仁，1 9 9 6 ) 。股东、管理者、员工、债权人、政府等与企业存 在多边契约关系，企业是利益相关者之间的不完全契约的特性意味着，“与企业 有关的每一个契约都不能准确的描述与市场有关的所有未来可能出现的状况及每 种状况下契约双方的权力和职责，或者即使能做到前两点，合同中的部分内容也 无法让第三者验证因而无法在法庭上谈判” 3 5 3 。注册会计师通过企业与企业的各 利益相关者建立起契约关系，是一种派生的契约关系，这样审计契约关系也因企 业契约关系的多元性而变得复杂并通过审计信息的特征体现出来。在审计契约关 系中，人们常常重点关注的是委托审计人、审计人以及被审计人三者之间的契约 关系b 仞。如下图2 1 审计契约关系图。在三者之间的关系中，审计服务委托人具有 双重委托人角色，一层是与被审计人间，企业所有者将经营权委托给企业管理层， 一层是基于鉴证企业管理层提供财务信息可靠性的目的将审计服务委托给注册会 计师。而注册会计师和企业管理层存在复杂的搏弈关系。 审计服务委托人 ( 股东、债权人等企业所有权拥有者) 审计服务供给方il 被审计人 ( 审计师) li ( 财务报告提供者即 il 企业管理层) 图2 1 审计契约关系图 其实，审计关系契约的复杂性根源于“审计悖论”。独立审计是财产所有者 了解和考核经营管理者的一种制度安排，最初审计是财产所有者付费聘请审计师 对经营管理者业绩进行的审查，一种直接委托模式，随着公司公开上市，财产所 有者因股票可以自由流通而变成一批数量大且容易变动的股东，这样再由财产所 有者共同商议聘请审计师已变得不再可能，财产所有者只好将聘请权委托给公司 管理层，形成间接委托模式，这样审计活动就演化成被审计单位为应付监管需求 而自主聘请审计师对自己行为进行审计，即“审计悖论 啪1 。虽然审计存在是由 于财产所有者的需求，但由于不同财产所有者势力特别是在审计契约关系中( 比 如审计师选聘权、审计价格的协定权) 不均衡，再加上审计服务生产过程与强势 财产所有者不可分离的特性，审计很可能是为满足强势利益主体需求而存在，由 8 m p a c c 学位论文 于社会压力和监管的存在，这种行为必须隐蔽进行，否则带来投资者诉讼、监管 惩罚，而审计服务的不可感知性和异质性恰为此提供了便利条件，因而审计契约 关系在实践中呈现出异常的复杂性和不可捕捉性。 2 1 3 审计服务供求理论 西方经济学理论中需求指消费者在某一特定时期内，在每一个价格水平上愿 意且能够购买的商品量。需求行为的发生需具备两个条件：一是消费者有购买欲 望，即缺少某种物品或服务且渴望得到它；二是消费者有购买能力，能够在需求 状态下具备购买一定数量商品或服务的能力。如果消费者虽然有购买能力而没有 购买意愿，则构不成有效需求。审计需求即审计市场需求主体在一定时期内愿意 通过付费获取的审计产品和服务量嘞3 。对审计信息的需求是基于财务信息基础上 的，因此审计需求是一种派生需求。在企业契约关系中，委托人为了降低代理成 本需要审计监督代理人的“经济人”行为，代理人为了证明其提供的经营业绩是 可信的需求审计师的鉴证。其他信息相关者或企业其他利益相关者与企业代理人 存在信息不对称，证明财务信息可靠性的信息是一种可贵的经济资源，当人们获 得此资源带来的收益大于获得成本时就产生了对审计信息的需求。里克海斯、罗 杰达森等( 2 0 0 6 ) 总结审计的主要功能是增加服务报表的可信性，即提供信用b 叨。 管理当局使用经审计的财务报表来增强投资者对管理者执行公司战略的信心，诸 如股东、政府或债权人之类的利益相关者必须依据他们所能得到的信息做出决策， 在他们意识里这些信息公允代表了公司的经济价值，换句话说审计服务减少了信 息不对称。我国审计需求具有制度特殊性，证券监管政策规定证券监管对象必须 提供审计信息，从注册会计师职业的恢复和发展看审计需求具有强烈的政府需求， 从某种意义上将在我国政府是审计服务的最大需求方。由此可见审计需求受审计 需求主体偏好，公司治理结构、审计产品质量、政府监管等因素影响。 西方经济学理论中的供给指生产者在一定时期各种价格下愿意而且能够提供 出售某种商品的数量。供给行为的发生需具备两个条件：一是有出售的愿望；二 是有供应能力。即能够生产一定数量满足需求的商品或服务的能力，如果生产者 只提供出售商品的愿望而没有提供出售商品的能力，就不能形成有效供给。审计 供给即为一定时期内能够提供到审计市场上的审计商品总量b 剐。为满足审计需求， 会计师事务所或注册会计师需具备完成审计服务的审计技术能力，即在职业道德 和执业准则的约束下熟练贯彻日益更新的审计模式，具备审计程序执行过程中的 专业胜任能力、审计软件的熟练操作，即发现并披露错报或舞弊的能力，提供合 格水平以上审计质量的审计服务的能力。如需求理论所述，审计信息有多个需求 方，则对审计服务的要求难免具有冲突性，为了保证审计价格和审计服务业务关 系得以维持，基于经济人最大效用的追求，审计服务可能呈现优先满足主委托方 9 我国a 股不同板块审计收费现状分析 ( 具有决定审计价格和具备审计师选聘权的委托方) 的需求。为弥补审计服务的 供应成本，会计师事务所或注册会计师需以收回审计服务成本的价格水平下将审 计服务销售出去，这样会计师事务所才能持续经营下去。鉴于市场失灵的考虑， 各个国家对审计行业进行不同程度的政府管制，如审计市场准入制度，政府管制 模式和程度将影响到审计供给的质量和数量。由此可见审计供给受审计需求、审 计供给主体的审计技术能力、供给成本和政府监管模式等因素的影响。 据供求理论，需求决定供给的数量和质量，供给反过来影响需求，审计供审 计供求关系和一般商品的供求关系一样存在供求均衡与失衡状态。根据西方经济 学理论，在市场经济中，价格是资源配置的信号，它反映了资源的稀缺程度，利 用和使用资源的决策通过价格而作出，即价格起到了资源有效配置的作用。审计 收费即审计价格应是供求双方根据所处的市场环境和自身状况相互博弈、共同协 商的结果。 2 2 不同板块审计收费现状的相关概念 2 2 1 主板、中小企业板和创业板 目前我国a 股市场分为主板、中小板和创业板三部分构成。由于主板和中小 板同属于一个监管系统，因此有时也将a 股市场分为主板市场和创业板市场。中 小板是我国的特色板块，有的研究者也称中小板是为推出创业板的一个过渡板块， 但就目前a 股市场看，三大板块并存，且主板和中小板上的上市公司存在很大区 别，因此本文采用第一种分类方法。 主板市场也称一板市场，即传统意义上的证券市场，通常表现为股票市场。 它是一个国家或地区证券发现、上市及交易的主要场所，是多层次资本市场的重 要组成部分。很大程度上反映一个国家或地区的经济发展状况，有“国民经济情 雨表 之称。中国大陆的主板市场包括上海证券交易所和深圳证券交易所。主板 市场上的上市公司多为大型成熟企业，无论是资本规模还是盈利能力都高于普通 企业，因而主板市场对上市对象的营业期限、资本( 资产) 规模、盈利能力、公 司治理等方面要求标准较高。综合看主板上市公司特征有： ( 1 ) 上市对象为大型成熟企业。我国的主板先于中小板和创业板产生，我国 的主板上市公司多表现为国有企业，经营多元化，资产等规模较大，经营时间长， 业绩稳定。从主板上市条件可略见一斑。 1 0 m p a c c 学位论文 表2 1 主板上市条件 考察对象具体要求 最近3 个会计年度净利润均为正数且累计超 过人民币3 0 0 0 万元，净利润以扣除非常常性 损益前后较低者为计算依据：最近3 个会计 盈利能力年度经营活动产生的现金流量净额累计超过 人民币5 0 0 0 万元；或者最近3 个会计年度营 业收入累计超过人民币3 亿元：最近一期不 存在未弥补亏损 最近一期末无形资产( 扣除土地使用权、水面 资产构成养殖权和采矿权等后) 占净资产的比例不高 于2 0 股本规模发行前股本总额不少于人民币3 0 0 0 万元 主营业务 最近3 年内主营业各没有发牛莺大变化 董事及治理层 最近3 年内没有发牛重大变化 实际控制人最近3 年内实际控制人未发生变更。 ( 2 ) 内部控制比较规范。首先，主板上市公司一般经营时间长，内部控制的 形成和改善时间较长，具有较长的适应期，内部控制在公司实施力度和实施效果 要好于一般企业。其次，由于主板上市公司规模比较大，内部控制实施好坏将会 对公司的经营效果产生重大影响，因而内部控制能够引起足够的重视。同时主板 上市公司凭借其雄厚的实力和广阔的平台在吸引各方面专业人才方面具有较强的 优势。再次，由于主板市场是我国证券市场的主体，关系着整个证券市场的稳定， 因而监管机构为其设置了最为严格的上市门槛，包括对内部控制评价报告出具的 要求。监管机构的要求与关注为主板上市公司规范内部控制施加了外界压力。 ( 3 ) 经营风险较低。首先主板上市公司公司治理比较完善，一般具有一支专 业、经验丰富的管理团队，机构设置比较合理、完善，经营战略实施具有一定的 远见性、可行性。其次，主板上市公司存续时间较长，在市场上已具有一定的市 场份额，具备稳定盈利模式和产销渠道，且多数主板上市公司进行多元化投资经 营，因而市场风险、盈利风险较低。再次，主板上市公司无形资产比例较低，不 高于2 0 。有形资产相对于无形资产具有贬值速度小、易于变现、价值容易评估 等优势，较低的无形资产占有比例也大大降低了主板上市公司的经营风险。 中小板是我国资本市场的特殊产物，是我国构建多层次资本市场的重要举措。 它是主板恢复新股发行存在很大变数、创业板在争议中难以推出的情况下采取的 第三条“突围 之路，面向已进入成熟期但规模、业绩都相对主板企业较小的中 我国a 股不同板块审计收费现状分析 小企业，设立目的是为中小企业融资提供服务平台。2 0 0 4 年6 月开始运行深圳证 券交易所a 股市场发现，截至2 0 1 1 年4 月1 日在深交所上市的中小企业共5 6 6 家， 发行股本1 4 4 9 余亿股，市价总值3 5 3 5 5 余亿。中小板虽与主板共用一套法律法规 和上市标准，但却属于深圳证券交易所上市公司中一个运行独立、监察独立、代 码独立、指数独立的板块，同时还有独立的中小板块指数，以区别于主板市场独 立反映中小板块总体价格变动和走势。综合来看中小板上市公司有如下特征： ( 1 ) 上市对象为中小企业。与主板市场主要面向业绩比较稳定的大型企业不 同，中小板块则主要面向主业比较突出、具有较好成长性和较高科技含量的中小 企业，包括预期未来具有持续增长能力、扩张态势的高增长性、适应性、稳定性 企业，也包括处于产业生命周期初期的高科技企业和新兴企业，他们具有经营时 间短、市场需求和盈利能力等不确定性特征。据调查统计，中小板企业中8 0 是民 营企业，民营企业相对于国有企业往往表现为家族特