（工商管理专业论文）北奇神公司营运资金管理案例.pdf

哈尔滨t 稃大学t 商管理硕十学伊论文 摘要 企业内部管理的中心是资金管理。在企业的总资产中营运资金占有很大 的比重，作为企业资金中最具活力的要素，营运资金管理的好坏直接影响到企 业的生存与发展。北奇神公司发展倍受地区政府关注，但是近期发展速度趋 缓，营运资金管理混乱成为阻碍公司发展的主要原因。北奇神公司盈利水平 的高低主要取决于其营运资金管理水平的高低。 本文运用管理学相关理论和财务管理知识并以国内行业领先企业为比较 对象，采取调查研究、对比分析等方法，按照营运资金的构成和营运资金要 素的作用，以流动资产为主线展开论述，全面分析了北奇神公司在营运资金管 理中存在的问题及其成因，并在此基础上，进一步分析了以零营运资金管理 理念为核心的营运资金管理方案在北奇神公司应用情况。对管理人员进行流 动资金预测和进行销售、应收账款以及存货管理决策具有指导意义。 关键词：北奇神公司；营运资金；零营运资金管理 哈尔滨t 程大学t 商管理硕十学伊论文 a b s t r a c t t h ec e n t e ro fe n t e r p r i s ei n t e r n a lm a n a g e m e n ti st h ea d m i n i s t r a t i o no ft h e f u n d t h ew o r k i n gc a p i t a lh o l d st h ev e r yg r e a tp r o p o r t i o ni ne n t e r p r i s e st o t a l a s s e t s ，b e c a u s ei ti st h em o s ta c t i v ee s s e n t i a lf a c t o ro ft h eb u s i n e s sc a p i t a l ，i t s q u a l i t ya l s od e e p l yi n f l u e n c e st h ee n t e r p r i s e ss u r v i v a la n dt h ed e v e l o p m e n t t h e g r o w t ho fb e i q is h e nc o m p a n ya l w a y si sp a i da t t e n t i o nt ot h el o c a lg o v e r n m e n t b u t ，i t sr e c e n t l yd e v e l o p i n g s p e e dt e n d st os l o w e ra n ds l o w e r ，t h ec h a o t i cw o r k i n g c a p i t a lm a n a g e m e n ts h o u l db er e s p o n s i b l ef o rt h es l o w e rd e v e l o p m e n to fb e i q i s h e n i naw o r d ，t h el e v e lo fb e i q is h e nc o m p a n yg a i n si sm a i n l yd e c i d e db yt h e q u a l i t yo f i t sw o r k i n gc a p i t a lm a n a g e m e n t i no r d e rt oc o m p r e h e n s i v e l ya n a l y s i st h eq u e s t i o n sa n dt h er e a s o n so ft h e w o r k i n gc a p i t a lm a n a g e m e n to fb e i q is h e nc o m p a n y ，t h i sa r t i c l eu s e st h er e l a t e d m a n a g e m e n tt h e o r i e sa n dt h ef i n a n c i a lc o n t r o lk n o w l e d g ea n dt a k e st h el e a d i n g e n t e r p r i s e so f d o m e s t i cp r o f e s s i o na st h ec o m p a r i s o no b j e c t ，a d o p t sm e t h o d ss u c h a s i n v e s t i g a t i o na n ds t u d y , c o n t r a s t i v ea n a l y s i sa n d s oo n ，d e p e n d so nt h e c o n s t i t u t i o no fw o r k i n gc a p i t a la n dt h ef u n c t i o no ft h ew o r k i n gc a p i t a le s s e n t i a l f a c t o r , a n dt a k e st h ec u r r e n t a s s e t sa st h em a s t e rl i n et o e x p a n s et h e e l a b o r a t i o n f i n a l l y , b a s e do nt h eq u s t i o n sa n dt h er e a s o n s ，t h i sa r t i c l es u m m a r i z e s a n dd e s i g n sas e to fw o r k i n gc a p i t a lm a n a g e m e n tp l a nh a v i n gt h ef e a s i b i l i t yf o r b e i q is h e nc o m p a n yb yt a k i n gz e r ow o r k i n gc a p i t a lm a n a g e m e n ti d e aa st h e c o r e t h ep l a nw i l lp o s i t i v e l yd i r e c ta d m i n i s t r a t i v ep e r s o n n e l sh o wt of o r e c a s tf l o a t i n g c a p i t a l ，c a r r i e so nt h es a l ea n dm a n a g et h ea c c o u n tr e c e i v a b l ea sw e l la st h e i n v e n t o r ym a n a g e m e n t k e yw o r d ：b e i q is h e nc o m p a n y ；w o r k i n gc a p i t a l ；z e r ow o r k i n gc a p i t a l m a n a g e m e n t 哈尔滨工程大学 学位论文原创性声明 本人郑重声明：本论文的所有工作，是在导师的指导下，由 作者本人独立完成的。有关观点、方法、数据和文献的引用已在 文中指出，并与参考文献相对应。除文中已注明引用的内容外， 本论文不包含任何其他个人或集体已经公开发表的作品成果。对 本文的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式 硼一脘镱娜悴栅的鬻鬻辚吗 日期： 7 护qc 7 年6 月1 7 日 l 哈尔滨工程大学 学位论文授权使用声明 本人完全了解学校保护知识产权的有关规定，即研究生在校 攻读学位期间论文工作的知识产权属于哈尔滨工程大学。哈尔滨 工程大学有权保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件。 本人允许哈尔滨工程大学将论文的部分或全部内容编入有关数据 库进行检索，可采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本 学位论文，可以公布论文的全部内容。同时本人保证毕业后结合 学位论文研 尔滨工程大 本论文 名单位为哈 个月后口 印 孵陬芦 一卅：仂 礼 ) 月 拣骅张 行币7 储勒矿 ，s 劫日 二有 蓄，遴眦日 移先砷 程刁贫粕日产( 年 滨，、_ 铡宇小 毗躺 7 由 ，、 者域后作日 密 哈尔滨t 程大学t 商管理硕十学伊论文 第1 部分案例 1 1 公司简介 大兴安岭北奇神绿色产业集团有限责任公司组建于2 0 0 2 年，是以大兴安 岭纯天然、无污染的野生资源为依托的新型技术企业，以保健系列产品为主营 项目，现成为集科研、生产、销售一条龙管理的饮、药业骨干生产企业。 1 1 1 引言 北奇神集团董事长、党委书记、总经理王世民同志在集团监事会主席张 军、副总经理杨守彬等同志的陪同下来到生物公司回访，在该公司总经理钟 纪钢的陪同下，王世民同志对公司改制后的生产经营情况，公司未来5 年的 发展规划，员工的工作、生活情况以及员工思想稳定情况进行了全面详细的 了解，并和公司部分员工进行了座谈。劳累一天的董总，回到家旱没有像往 常一样休息。而是点燃一支香烟，在书房中对几天来走访的资料进行整理。 生产、销售乃至人员管理、公司文化，从走访资料里都看不出大的问题。那 么，为什么近几个月来集团的盈利水平会大幅下降呢? 坐在躺椅上，他想起 了几家子公司的财务人员的“怨言“应收账款越来越多，欠钱的是大 老爷了 ；“存货量太大，得浪费多少成本啊? ”；“有时候想进一些原料没有 资金，有时候资金一放就是闲置半年”。他从躺椅上站了起来是营运资金 管理出了问题。他翻开手边财务工作会议记录，看着上半年财务运行情况分 析，轻轻的皱起了眉头。 1 1 2 北奇神公司经营现状 大兴安岭北奇神集团拥有总资产4 2 亿元，年创产值4 5 亿元。下辖丽雪 公司、林田公司、药业公司、生物工程公司、绿色食品公司、北极泉天然饮 品公司6 家子公司以及大杨树绿洋公司等1 6 家成员企业。集团公司在册职工 2 2 6 9 人，目前已开发出1 0 大系列2 3 个品种的产品。已有2 0 种产品通过中 哈尔滨t 程大学t 商管理硕十学位论文 国绿色食品发展中心认证，获得绿色食品标志使用权，其中a a 级绿标4 个， 占目前全省绿标总数的四分之一。集团开发的保心一品茶、脑磷脂、鹿哥、 鹿美人等系列产品，销售网点遍及全国各地，并打入日本、美国、俄罗斯、 匈牙利、新加坡、乌克兰等1 1 个国家和地区的市场。生产的大豆、芸豆、小 麦等有机食品远销日本、瑞士、美国等发达国家。马铃薯精制淀粉系列精品， 己通过i s 0 9 0 0 0 国际质量体系认证、瑞士国际有机食品认证、国家绿色食品 发展中心认证，畅销2 0 多个省市。产品出口美国、韩国、日本等国家。利用 二氧化碳萃取和植物蛋白酶解技术推出的北奇神系列饮料，在国内处于领先 水平，添补了国内植物蛋白饮料的空白。 2 0 0 6 年公司实现主营业务收入5 ，2 3 1 万元，占营业收入的9 9 5 6 ，其 他业务收入2 3 1 万元，占营业收入o 4 4 ；主营业务利润2 ，4 9 9 万元，其 他业务利润8 5 0 万元，占主营业务利润的0 3 4 ，从主营业务收入和主营业 务利润的构成情况来看，公司的生产经营完全是围绕主业展开的，并保持稳健 增长的态势。 1 2 北奇神公司财务管理概况 在北奇神集团不断发展壮大的过程中，其财务管理模式也随着国家财务 体制的发展逐步的完善。北奇神创立初期，采用简单的企业财务核算管理模 式，即企业不对经营成果负责，大部分的资金来源于国家的投入与拨款，企 业市场观念淡薄，所以基本上不存在财务管理。随着企业制度的完善，逐步 成为独立核算、自主经营、自负盈亏的经济实体，企业的经营观念发生了转 变，企业的各项管理逐步加强，财务管理也由简单的核算逐步向深层次的管 理发展，北奇神公司按照国家有关财务制度开始制定各项基本的财务管理制 度，加强财务管理，重视成本的管理，各项财务工作逐步走向正轨。随着企 业资本增多和生产规模扩大，北奇神公司开始招商引资进行集团化的改造， 北奇神公司的财务管理相应的向集团化管理转变。 2 哈尔滨t 稃人学t 商管理硕十学位论文 1 2 1 北奇神公司财务核算与管理发展历程 在创立初期企业市场意识缺乏，产品意识缺乏，企业的财务核算只是按 照产品的生产流程对成本费用进行简单的归集。企业财务管理缺乏控制，浪 费现象严重，企业外销产品形成的欠款无人管，销售人员只负责简单的记账 工作，资金无人过问，各项财务工作处于无序状态。企业缺乏资金往往是拆 东墙补西墙，形成了大批的不良贷款及三角债，企业的发展受到了严重的阻 碍。 目前，北奇神公司根据国家出台的相关工业企业会计制度及相关会计规 定，逐渐建立起符合北奇神实际的会计核算管理制度。北奇神公司在开发新 产品扩大产品市场的过程中，保证了财务核算的规范。由资本管理上升到资 本的运营管理，企业的财务管理模式也发生了较大的变化。管理幅度加宽， 变成了集团公司下设科室、车间、分厂同时管理着独立法人身份的子公司， 各子公司又按照企业的形式设立相应的科室、车间等。财务核算也由原来只 负责本法人单位的核算变为既要核算本法人单位的财务核算又要管理各分、 子公司、车间的核算，并且需要进行集团公司关联交易的剔除、投资管理、 损益的确认以及报表的合并等，集团公司的业务面以及业务处理发生了根本 性的转变。企业间的交易要完全按照市场经济规律办理，不再由企业的行政 行为进行干预，北奇神集团现设有集团公司财务会计审计部，负责集团公司 的整体财务运作、宏观管理及干部离任审计和其他职能审计。在集团公司内 部各子公司及分公司都设有各自的财务部门，负责本单位的相关财务核算与 财务管理，其财务管理模式与完全独立企业的各项管理一样，具有独立的资 金筹措、使用、管理、对外业务处理等除对外投资外的所有财务管理权限与 职能。在各财务部门又下设综合管理科室、资金管理科室及成本管理科室等 职能科室，除财务部门负责各单位的财务核算外，各车间还设有经管室负责 各车间生产经营成本的核算与管理。 哈尔滨t 程大学t 商管理硕十学伊论文 1 2 2 北奇神公司财务核算与管理现状 1 北奇神公司货币资金管理状况 北奇神公司目前拥有货币资金3 2 3 6 4 9 0 0 元，应收账款1 2 8 0 4 0 7 3 元，应 付账款7 9 6 0 7 8 8 元。其中，应收账款中大部份是属外销产品形成的欠款，应 付账款主要是集团公司采购各种原材料等形成的对外欠款挂账，另外集团公 司各成员单位间的其他应收款金额约有8 5 7 8 4 5 0 元，此部分款项是集团公司 与各分、子公司以及各分、子公司之间业务往来形成的未结算款项，包括产 品流程中的各项工序加工费，销售材料形成的应收款、场地、资产租用费以 及集团公司与子公司间的关联交易收费等等。因各分、子公司在资金管理方 面的独立自主权，其对资金的重视程度较高，都尽可能的将资金留在了本企 业，以寻求更多的发展机会及保证良好的对外付款信誉，而对内部企业间的 结算业务反而不予重视，形成较多的集团与各分、子公司以及成员企业间的 三角债，债务管理比较混乱。 公司现行的资金管理模式是由各分、子公司独立核算，各单位可以自主 决定账户的设立、款项的存放银行、对外付款的支配、银行承兑汇票的贴现、 银行贷款、对外提供担保等各项资金的管理与支配，对账户及资金的管理处 于一种完全放权的分权管理状态。集团公司及下属各单位目前拥有各类资金 账户多个，分别设在1 0 余家金融机构，其中一些是工商银行、建设银行等国 有金融机构，一些是商业银行、城市信用社、农村信用联社等非国有金融机 构，各单位账户开立随意性较大，有的单位拥有多达十几个银行账户，资金 调度、管理混乱，集团公司缺乏对下属单位资金的监控与管理手段。一方面， 一些账户的资金几年没有流动，人为的为满足金融机构存款要求而将企业资 金闲置存放，另一方面，有的单位寻找到好的投资或经营项目，急需资金投 入，却因企业资产负债率过高等原因无法i l i o n 获得贷款，或者由于银行贷款 利率较高，使企业背上较重的负担，阻碍了企业的发展。由于各成员企业具 有资金管理的自主权力，有的单位不到贴现利率低的金融机构反而选择关系 较好贴现利率较高的机构去办理业务，给公司增大了潜在的成本。近几年集 4 哈尔滨啊号大学t 商管理硕十学位论文 团公司下属单位随意对外提供贷款担保，由于被担保企业破产或清算，集团 下属企业无力偿还该贷款，使集团公司涉及到法律诉讼，被强制执行偿还贷 款，给集团造成极大的资金损失。 2 北奇神公司资产管理状况 北奇神集团公司的资产管理整体上是谁使用谁负责，按照资产的所有权 进行管理。集团下属的子公司单独设有资产管理部门，负责本单位资产投资 计划的制定与实施，对于资产的报废、处置等事项由财务部门负责，但也只 限于进行简单的账务处理，每年由财务部门组织进行资产的盘点与清查。由 于公司的快速发展，集团规模的不断扩大，资产数量急剧增加，各单位为增 强本单位的生产能力，减少对外部( 或本企业内其他单位) 的依赖，新增项 目投资增多，重复建设增多，搭车现象时有发生。 对于工程项目，公司还是原则上以照顾本集团的内部企业为主，以较高 的工程造价承包给内部施工单位，但施工单位在将工程项目承担下后反而进 行转包，又将大部份的利益转移给其他企业，导致了“大树底下好乘凉”的 局面，集团公司的扶持性政策供养了不相关单位，而被扶持企业却养成了向 集团伸手要饭吃的习惯。 3 北奇神公司成本管理状况 北奇神集团公司是生产型企业，与同行业的其他企业一样，成本核算设 置原材料、车间费用、人工工资及福利费、废品损失等成本项目，集团公司 的成本管理与控制按照成本核算项目进行。 由于原材料在产品成本中所占比重较高，北奇神公司对于原材料采购进 行了重点管理。公司对于外购材料改变原来的现用现买、各单位随意采购的 模式，成立了专门进行集团公司物资采购工作的供应处。负责采购工作，并 且将采购权上收到集团公司，禁止各单位、车间白行对外采购，由供应处负 责与供应商建立长期供货关系，对外采购执行招标、比价采购，实行货比三 家、质优价廉者优先的原则。对于批量及金额较大的物资，要求必须与生产 厂家直接进行招标采购，避免供应商从中得利，从而降低公司的原材料采购 5 哈尔滨t 程大学t 商管理石页十学伊论文 成本。为保证采购物资的质量，集团公司与进货厂家签订质量保证合同，明 确规定因材料质量原因造成质量事故，由供应商全额承担因此给北奇神公司 造成的经济损失，以便集团公司在采购成本降低的同时保证产品质量。集团 每年年初进行物资集中招标采购，与许多供应商建立了长期的友好合作关系。 对于车间经费的管理，北奇神公司结合预算管理中的指标考核，核定各 单位车间经费在产品成本中所占比重，与各单位经济效益挂钩。但由于公司 更注重质量管理和利润考核，成本管理的重要性排在质量管理、利润考核等 之后，各车间在权衡利弊后，有时会牺牲成本而保证质量及其他考核指标， 导致车间经费的控制及降低工作效果不明显。 人工工资及福利费的控制，主要由集团公司人事主管部门核定定额工时 及加班费标准，由车间或生产计划部门核定工作时间及加班时间。生产工人 的工资及福利费是随市场经济而变化的，通货膨胀、物价上涨及城市最低生 活标准的提高，将迫使企业提高人工工资，随着工人工资的提高，产品中总 的工资额在上升，但随着产品批量、劳动生产效率的提高，人工成本在产品 中的比重没有明显的上升，人工成本在产品成本中所占比重较低。 废品损失的控制，由于北奇神公司属加工业，在产品的加工过程中不可 避免的会出现废品，公司的作业链较长，废品损失相对较大，除因原材料质 量原因造成的损失外，其他损失只能由公司自行消化。 对于此项成本的控制，是根据上年的废品率对各单位下达控制指标，由 各单位进行控制，但由于此项工作是由各单位自行负责，所以为完成指标， 各单位、车间将损失留在本单位而不对外上报，造成指标虽然下降但实际问 题较多的现象。 1 3 北奇神公司营运资金管理现状 营运资金因其较强的流动性而成为企业日常生产经营活动的润滑剂和基 础，在客观存在现金流入量与流出量不同步和不确定的现实情况下，北奇神 公司持有一定量营运资金十分重要。北奇神公司应控制营运资金的持有数量， 6 哈尔滨t 程大学t 而管理硕十学伊论文 既要防止营运资金不足，也要避免营运资金过多。北奇神公司需要在风险与 收益率之间进行权衡，从而将营运资金的数量控制在一定的范围内。加快自 己周转，建立和完善企业营运资金管理是北奇神公司向的发展的内在要求， 也是建立包括营运资金管理在内的现代企业管理制度，适应当今国内国外双 重市场激励竞争的现实需要。 1 3 1 北奇神公司营运资金管理政策 1 北奇神公司营运资金总体管理体制 北奇神公司根据国家出台的相关工业企业会计制度及相关会计规定，逐 渐建立起符合北奇神实际的会计核算管理制度。北奇神公司对企业财务人员 进行税收相关法律法规的学习教育，转变员工思想观念，树立员工依法纳税 的意识。完善财务管理工作成为企业的重要工作，如何筹集资金、利用资金、 回收资金等一系列问题提上了日程。企业销售制度、应收账款管理制度、货 款回收制度等围绕企业生产经营与现金流的适应市场经济规律的各项规章制 度的设立，使北奇神公司在开发新产品扩大产品市场的过程中，保证了财务 核算的规范。由资本管理上升到资本的运营管理，企业的财务管理模式也发 生了较大的变化。管理幅度加宽，变成了集团公司下设科室、车间、分厂同 时管理着独立法人身份的子公司，各子公司又按照企业的形式设立相应的科 室、车间等。财务核算也由原来只负责本法人单位的核算变为既要核算本法 人单位的财务核算又要管理各分、子公司、车间的核算，并且需要进行集团 公司关联交易的剔除、投资管理、损益的确认以及报表的合并等，集团公司 的业务面以及业务处理发生了根本性的转变。由于独立法人企业的成立，相 应的银行账户的设立、税务登记的办理，企业间的关系发生改变，由原来内 部的账务处理变成了对外销售行为，资金的收支变为相互独立的企业行为。 企业间的交易要完全按照市场经济规律办理，不能再由企业的行政行为进行 干预。北奇神集团现设有集团公司财务会计审计部，负责集团公司的整体财 务运作、宏观管理及干部离任审计和其他职能审计。集团公司下设6 家较大 7 哈尔滨t 稃大学t 商管理硕十学伊论文 的全资子公司，在集团公司内部各子公司及分公司都设有各自的财务部门， 负责本单位的相关财务核算与财务管理。其财务管理模式与完全独立企业的 各项管理一样，具有独立的资金筹措、使用、管理、独立的对外业务处理权 限等等除对外投资外的所有财务管理权限与职能。在各财务部门又下设综合 管理科室、资金管理科室及成本管理科室等职工能科室。其中：综合管理科 负责对外报表的制作、报送、对外投资、资产的管理、工程项目的管理等事 项；资金管理科负责银行账户的管理、资金的调度、日常的收付款、销售及 物资出门业务的办理、税款的核算与缴纳等事项；成本管理科负责材料的核 算、工资及福利费的核算与发放、价格的审批与管理、成本与费用的核算与 管理等事项。除财务部门负责各单位的财务核算外，各车间还设有经管室负 责各车间生产经营成本的核算与管理。 2 北奇神公司现金的日常管理政策 ( 1 ) 遵守国家规定的库存现金使用范围 ( 2 ) 公司库存现金不能超过1 5 0 0 0 元，超出部分应于当天送存公司开户 银行。 ( 3 ) 不得坐支现金 ( 4 ) 力争现金流量同步。公司财务应根据现金的流入来安排现金的支付。 ( 5 ) 尽量缩短现金周期。公司的销售运营过程大致包括以下环节：采购 商品一商品到库入库商品销售出库一收回资金。企业这一系列过程的正常 运转需要相应的资金运转匹配。所以公司为了提高资金使用效率，降低资金 的持有成本，对缩短现金周期就尤为重视。 ( 6 ) 尽可能加速收款和推迟付款。在缩短现金周期中的关键点在于应收 账款周期和应付账款周期。公司在加速收款上一直都很重视，在缩短现金在 应收账款上的占用时间和资金上也从未放松过。在不影响公司信誉的前提下， 尽量推迟付款，从而延长应付账款周期。 3 北奇神公司应收账款的日常管理政策 北奇神公司的应收账款管理分为事前、事中和事后管理。应收账款的事 哈尔滨一i ：稃大学下商管理硕十学伊论文 前管理主要是建立和健全公司应收账款内部控制制度，该项工作是一项基础 工作。北奇神公司按照“相互牵制”的原则合理安排从销售谈判、条件审核 到最终签约。对每一个新客户，销售部门都要求建立相应的客户档案，详细 记录客户每次的进货品种、数量和金额。每月、每季度、每半年和年终都要 对客户的资料进行分析总结。再加上销售人员和市场反映的信息得出客户的 信用信息。应收账款的事中管理主要是通过编制应收账款账龄分析表，了解 公司的应收账款的明细情况，如有多少款项尚在信用期内，有多少欠款己经 超过信用期，有多少欠款可能会造成坏帐，有多少欠款已经成为坏帐。公司 有一个财务公告板，每半个月都要由财务人员更新期内容，主要是应收账款 的内容。销售人员每天一上班的第一件事就是看财务公告栏。因为销售人员 的提成是以销售回款作为提成基数的，而且还有一个应收账款回收率( 注： 应收账款回收率= 回款金额应收账款) 对提成的制约。应收账款的事后管理 主要是对己经存在的应收账款和发生的坏账进行分析，评价公司的赊销制度， 从而进一步完善赊销的相关制度。分析的指标如下： ( 1 ) 销售收入总额 ( 2 ) 市场占有率 ( 3 ) 货款回收率 ( 4 ) 应收账款周转率 ( 5 ) 超过信用期的应收账款率( 超过信用期的应收账款额平均应收账 款总额) 及平均回款天数 4 北奇神公司存货存的日常管理政策 北奇神公司存货实行归口分级管理，即以财务部门为核心，按照销、管、 算相接合的原则，将各职能部门所涉及的业务归口，再分级落实到个人的管 理制度。首先财务部门作为存货管理的综合部门，在核定存货资金定额的基 础上，统一编制企业存货计划，将指标归口给各职能部门。一旦实际存货金 额远远低于或者高于定额指标，相关部门就应立即通报，从而采取相应的纠 正措施。北奇神公司运用a b c 分类法进行存货管理，根据在技术或经济方面 9 哈尔滨t 稃大学丁而管理硕十学传论文 的主要特征，进行分类排队，分清重点和一般，从而有区别地进行管理。在 具体存货管理中，按照存货的金额及品种数量标准将存货分成三类：a 类存 货金额巨大，但品种数量较少；b 类存货金额一般，品种数量相对较多；c 类存货品种数量多，但价值金额却很小。 1 3 2 北奇神公司营运资金构成情况 1 北奇神公司营运资金结构 对公司营运资金的结构介绍，主要从流动资产内部结构着手。对北奇神 公司的流动资产结构进行说明，主要考虑货币资金、短期投资、应收票据、 应收账款、其他应收款、存货等项目。它们分存于企业整个流通环节，其构 成比例直接影响企业生产经营管理效率与效果，以及财务风险与收益。 通过对北奇神公司的比较资产负债表的部分情况的统计整理得到下表， 它表明了近五年北奇神公司货币资金、应收账款和存货的基本情况。 表1 1 营运资会比照表( 部分)单位：元 年份2 0 0 32 0 0 42 0 0 5 2 0 0 62 0 0 7 货币资金 7 4 8 5 1 2 01 2 1 2 8 3 5 018 6 2 9 0 8 04 9 9 8 2 7 5 03 2 3 6 4 9 0 0 短期投资净额 8 9 5 7 21 9 1 8 3 应收账款 4 5 9 7 9 1 75 8 0 5 4 3 46 3 6 0 0 4 813 6 3 3 6 6 41 5 1 4 3 2 应收账款净额 4 5 7 6 1 6 9 5 7 7 7 9 0 36 3 2 9 2 9 31 1 7 5 7 7 5 912 8 0 4 0 7 3 其他应收款 2 9 2 5 1 4 33 4 7 4 3 9 43 1 1 0 3 4 84 9 2 6 5 2 94 4 8 1 0 8 存货 7 3 2 4 7 4 57 9 6 0 7 8 810 0 4 5 3 5 81 1 2 9 2 6 1 21 0 1 5 9 7 2 2 存货净额 7 3 2 4 4 57 9 6 0 7 8 810 0 4 5 3 5 81 0 5 2 7 1 7 49 3 0 3 5 9 3 流动负债合计 16 3 9 8 9 3 01 9 1 6 0 2 5 22 2 5 0 17 9 52 9 2 7 9 8 7 82 7 3 2 1 3 5 9 根据资料，北奇神公司内部人士评论如下：北奇神公司的应收账款、存 货比例过高，营运资金的运营效率有下降趋势。企业资产负债率上升，企业 资本结构不合理，导致企业经营风险加大，企业的盈利能力下降，在一定程 1 0 哈尔滨t 稃大学t 商管珲硕十学伊论文 度上阻碍了企业的发展。 2 北奇神公司营运资金占资产的比例 北奇神公司的营运资金包括现金及短期投资、应收账款、存货、其他流 动资产等项目，以下为各项指标从2 0 0 3 年至2 0 0 7 年占资产的比例情况如表 1 2 。其中流动资产占总资产的比例平均保持在6 0 左右，并在五年内呈缓慢 下降趋势，营运资金占总资产的比例水平一直处在1 0 以内的水平。现金及 短期投资、应收账款在2 0 0 6 年比例大大提高。 表1 2 北奇神公司营运资金占资产的比例 年份2 0 0 3 ( ) 2 0 0 4 ( )2 0 0 5 ( ) 2 0 0 6 ( )2 0 0 7 ( ) 现金及短期投资 2 94 1 8 5 1 51 1 3 27 3 应收账款 1 7 81 9 91 7 52 6 6 32 8 8 7 存货 2 8 4 62 7 4 42 7 7 82 3 8 52 0 9 1 其他流动资产 1 4 5 61 4 5 21 1 8 14 5 24 4 l 流动资产合计 6 3 6 36 6 0 46 2 2 46 6 3 26 1 4 应付帐款 1 2 6 31 3 5 41 1 4 91 3 7 21 1 3 2 短期借款2 5 3 8 2 3 8 52 5 4 61 5 3 79 2 8 其他流动负债 2 1 8 82 2 4 41 9 2 13 0 0 43 7 9 1 流动负债合计 5 9 8 95 9 8 3 5 6 1 65 9 1 35 8 5 l 净营运资金 3 8 3 6 2 16 0 87 192 8 9 3 北奇神公司流动资产结构比例 北奇神公司流动资产由货币资金、应收票据、应收账款、其它应收款、 存货等要素构成。以2 0 0 4 、2 0 0 5 、2 0 0 6 、2 0 0 7 连续四年流动资产的年未数据 为例，其中北奇神公司的应收账款和存货占流动资产的比例分别为2 0 和 5 0 左右，在整个流动资产中合计约占7 0 左右。并且在连续4 年中没有较 大波动。货币资金在2 0 0 6 年急剧增加至1 7 ，比上年同期增长了2 8 3 ，详 见表1 3 。 哈尔滨t 程人学t 商管珲硕十学伊论文 表1 3 北奇神公司流动资产结构比例 项目2 0 0 4 ( )2 0 0 5 ( )2 0 0 6 ( )2 0 0 7 ( ) 货币资会7 61 79 应收票据 81 467 应收账款 2 82 92 22 4 其它应收款 121 1 预付账款12 24 存货 4 94 25 04 2 其中：原材料 2 42 32 52 4 其它 合计( 流动资产)1 0 01 0 01 0 01 0 0 1 3 3 北奇神公司营运资金的周转情况 北奇神公司资产营运能力的强弱，关键取决于周转速度。一般说来，周转 速度越快，资产的使用效率越高，则资产营运能力越强；反之，营运能力就越 差。周转速度的快慢通常由周转次数的多少与周转期长短来体现。为满足北奇 神公司日常生产经营活动的需要而占用的资金，其周转与北奇神公司的生产经 营周期具有一致性，并在很大度上影响着北奇神公司资产的营运能力。 1 北奇神公司应收账款周转情况 反映北奇神应收账款周转速度的指标是应收账款周转率和应收账款周转 期，通过对2 0 0 4 年到2 0 0 7 年北奇神及同行业类似先进企业应收账款周转率 和应收账款周转期调查统计得到，北奇神公司与国内同行业领先企业的应收 账款周转率和应收账款周转期如下表： 表1 4 北奇神公司与领先企业的应收账款周转率和应收账款周转期 沁2 2 0 0 42 0 0 52 0 0 62 0 0 7平均 北奇神周转率 2 9 82 7 85 2 93 7 63 7 领先企业周转率 1 7 6 21 8 ，1 1 1 5 9 7 1 5 8 51 6 8 9 北奇神周期 1 2 01 2 96 89 59 7 领先企业周期 2 01 92 22 22 2 1 2 哈尔滨t 稃大学t 商管理硕+ 学位论文 以上计算结果表明：北奇神公司应收账款平均周转率为3 7 次，国内领 先企业为1 6 8 9 次；北奇神公司应收账款平均产周转天数9 7 天，国内领先企 业为2 2 天。 2 北奇神公司存货周转情况 反映企业存货周转速度的指标是存货周转率和存货周转天数，通过对 2 0 0 4 年到2 0 0 7 年北奇神及同行业类似先进企业存货周转率和存货周转期调 查统计得到，北奇神公司与领先企业的存货周转率和存货周转期如表1 5 。 表1 5 北奇神公司与领先企业的存货周转率和存货周转期 嘉弋 2 0 0 42 0 0 52 0 0 62 0 0 7平均 北奇神周转率 1 4 31 6 51 6 41 8 l1 6 3 领先企业周转率 1 6 5 21 6 4 41 5 6 01 3 9 41 5 6 2 北奇神周期 2 5 12 182 181 9 92 2 0 领先企业周期2 22 22 32 62 3 一般来讲，存货周转速度越快，存货的占用水平越低，流动性越强，则 存货转换为现金或应收账款的速度也就越快。从上面可见北奇神公司的平均 存货周转率和周转期为1 6 3 次，2 2 0 天，而领先企业为1 5 6 2 次和2 3 天。 3 北奇神公司货币资金周转情况 为了反应北奇神公司货币资金的管理能力或者说货币资金产生现金的能 力，通过对2 0 0 4 年到2 0 0 7 年北奇神公司与国内领先企业的货币资金与销售 收入调查统计得到北奇神公司与国内领先企业的货币资金占销售收入的比重 如表1 6 。其中货币资金占销售收入比重= 货币资金销售收入。 表1 6 北奇神公司与国内领先企业的货币资会占销售收入的比重 磊芝箩 2 0 0 42 0 0 52 0 0 62 0 0 7平均 北奇神货币资金占 0 0 8o 0 8o 1 80 1 0o 1 l 销售收入比重 领先企业货币资金 o 0 5o 0 7o 0 5o 0 30 0 5 占销售收入比重 1 3 哈尔滨丁稗大学t 商管理硕十学伊论文 上面的平均数据显示，北奇神公司取得一元钱的销售收入需要0 1 1 元的 货币资金，而领先企业取得一元钱的销售收入仅要o 0 5 元的货币资金，北奇 神公司货币资金的利用效率比领先企业低出一倍。 1 3 4 北奇神公司营运资金管理中存在的问题 在1 9 9 3 年会计准则实施后，开始使用营运资金这一概念。但由于计划经 济长期影响和所有制的局限，以及企业所有者知识、思想和经验的限制，北 奇神公司在营运资金管理方面的观念、方法和手段与其它企业相比还存在很 大差距。所以，北奇神公司营运资金管理中存在很多问题。 1 北奇神公司在货币资金管理中存在的问题 现金循环周期的变化直接影响所需营运资金的数额，北奇神公司现金周 转缓慢，持有量不够均衡。目前，问题集中表现为对流动资金数量需求的增 加，缺乏足够的现金储备和借款额度，无法增加资金投入，原有资会规模无 法满足正常生产经营需要。 从表1 2 中可以看出，北奇神公司的货币资金存量逐年递增，2 0 0 6 年比 2 0 0 5 年的增幅达到2 6 8 ，至2 0 0 7 年又下降到接近正常的水平。根据公司的 统计，公司的货币资金稳定在2 5 0 万元左右就足以满足资金周转的需要，过 多的资金存量可以减少机会损失、现金折扣损失和借款成本，从1 2 中也可 以看出，短期借款的比例在2 0 0 5 年和2 0 0 6 年大幅下降，但也同时增加了管 理费用，丧失了再投资收益。 2 北奇神公司在应收账款管理中存在的问题 在对应收账款的管理中，北奇神公司存在很大的问题，无论从绝对量还 是相对量来说，应收账款的增长速度都呈加速的趋势。假设以年的应收账款 4 ，5 7 6 ，1 6 9 元作为定基，以后四年的定基增长比例分别是1 2 6 2 6 、1 3 8 3 1 、 2 5 6 9 3 、2 7 9 8 0 ，这说明应收账款管理不利，造成大量的应收账款存在。 虽然在五年内主营业务收入也呈递增趋势，增长速度却明显慢于应收账款， 这种情况见下表： 1 4 哈尔滨t 程大学t 商管珲硕十学伊论文 表1 7 应收账款增长比率 2 0 0 4 ( )2 0 0 5 ( )2 0 0 6 ( )2 0 0 7 ( ) 应收账款增长速度 1 2 6 2 61 3 8 3 l2 5 6 9 32 7 9 8 0 主营业务收入增长速度 1 1 0 6 91 1 1 6 01 4 3 6 22 0 2 3 4 应收账款占主营业务收 1 9 8 72 1 6 42 5 4 22 8 2 0 入比重 由此我们可以看出，北奇神公司的应收账款占主营业务收入的比重过大， 尤其是2 0 0 6 年和2 0 0 7 年己接近3 0 这说明所制定的应收账款政策存在问题。 3 北奇神公司在存货管理中存在的问题 北齐神公司的存货管理模式一般只注重存货的实物管理和存货的总量控 制。以往通过a b c 管理法管理存货，起到了物资供应及时充足，保证公司生 产经营正常运行的作用。但由于以往的存货管理方法特别重视采购环节，将 保证供应，确保生产经营的连续性视为存货管理的关键，不重视或很少重视 存货的账龄问题，造成大量的存货长期备而不用，超储积压。 北奇神公司对存货的管理存在的问题可以在下表中反映： 表1 8 北奇神公司历年存货周转情况统计表 年份 2 0 0 3 2 0 0 42 0 0 5 2 0 0 62 0 0 7 销货成本 2 0 8 9 6 1 4 92 2 0 7 9 8 8 52 3 4 4 9 5 02 5 6 8 4 58 2 存货年份余额 7 3 2 4 7 4 57 9 6 0 7 8 810 0 4 5 3 5 81 1 2 9 2 6 1 21 0 1 5 9 7 2 2 存货平均余额 7 6 4 2 7 6 6 59 0 0 3 0 7 310 6 6 8 9 8 51 0 7 2 6 16 7 存货周转次数 2 7 32 4 5 2 2 02 3 9 存货周转天数 1 3 1 6 71 4 6 7 91 6 3 7 91 5 0 3 4 从表中我们可以看出存货周转率有所延缓，存货周转次数从2 0 0 4 年的 2 7 3 下降到2 0 0 6 年的2 2 0 ，虽然2 0 0 7 年有所转好，但与历史先进水平还有 一定的差距。周转天数从1 3 1 6 7 上升到1 5 0 3 4 ，这说明存货的增长幅度过大， 对存货的管理不善。这样就导致企业经营风险加大，如不采取相应的措施， 不仅企业的盈利能力会下降，并且营运资金水平下降，北奇神公司在存货管 理方面存在不合理现象。 1 5 哈尔滨t 稃大学t 商管理硕十学伊论文 第2 部分案例分析 2 1 北奇神公司营运资金管理中存在问题的原因分析 2 1 1 现金持有量不均衡的原因分析 表1 2 信息资料表明，该公司货币资金呈现不稳定状态，从2 0 0 3 年到2 0 0 5 年存在着资金短缺的状态，到2 0 0 6 年则出现货币资金过剩，这种情况的出现 主要是因为没有科学编制现金预算表，没有严格地对资金进行分配，营运资 金循环图如下： 图2 1 营运资金循环图 营运资金的循环是以现金为起点和终点的。企业从赊购原料开始，在信 用期间将存货投入生产，形成企业的半成品，半成品又被进一步加工成产品。 在产生过程中，发生劳动成本和期间费用，当然在一定时候还需要偿付应付 账款，企业以赊销方式销售产品时就产生了应付账款，随着应收账款的最终 回收，又变成现金进入企业。由此可见，对现金存量进行预算是相当重要的。 1 6 哈尔滨t 程大学丁商管珲硕十学位论文 2 1 2 应收账款增加的原因分析 北奇神公司对应收账款的管理中存在问题主要有以下几个原因： 1 缺乏对条件折扣和付账折扣的必要预算，造成应收账款政策制定盲目 性。北奇神公司对所有赊账单位都使用2 1 0 、1 2 0 、n 3 0 的信用条件。未对 赊账单位的信用程度加以区分而使用相同的信用条件，无形中鼓励了信用程 度较低的单位超出还款能力的赊账行为，增加了呆、坏账的可能，使得企业 应收账款大幅度增加。 2 没有及时调整信用条件，在客户的付款条件发生变化时丧失了额外利 润。当企业生产经营环境发生变化时，就需要对信用管理政策中的某些规定 进行修改和调整。收账款核算，没有及时适应调整，也从客观上增加了应收 账款，减少了利润。 3 缺乏选择客户的标准和客户的信用等级分析体系。企业并不能对所有 的客户都进行信用销售，而应确定一个适当的标准，根据客户的信用来判定 是否给予信用销售。北齐神公司的财务部门并没有做到这一点，没有对客户 进行任何信用评价，而是放宽了信用条件，造成了应收账款周转率缓慢，同 时也加大了坏账损失。 4 没有制定适当的收账政策。如果企业对所有客户拖欠或拒付账款的行 为均付诸法律解决，往往并不是最有效的办法。当客户遇到暂时性财务困难， 经努力有望偿还债务的，可通过债务重组，帮助他们度过难关，以收回账款。 如果客户遇到十分严重的困难，已达破产界限，无法再恢复经营活动或故意 拖欠拒不偿还，则可是电话催收和上门催收。由于事先没有做信用等级评估， 不但催收的效果不明显反而增加了许多收账费用