（农业经济管理专业论文）资产评估风险研究.pdf

摘要 随着社会主义市场经济体制的确立和完善，我国资产要素重组和流动越来越频 繁，蠡产评估这种为市场经济服务的中介活动便应运而生。十年间，资产评估行业 从无到有，从小到大迅速发展起来，在维护国有资产安全和各类利益主体权益上发 挥了重要的作用，全社会对资产评估业的期望也越来越高。但相关法规目前只有国 有资产评估管理办法等几种行业法规和准则，指导作用、约束范围和约束强度都 明显不够。评估质量令人担忧，部分资产评估事务所被告上了法庭，损失是巨大的， 资产评估风险已引起理论界和实务界的广泛关注。目前对资产评估风险的控制和防 范的理论研究滞后，评估机构和人员缺乏应有的风险意识，加强风险理论研究是资 产评估行业的重要课题本文针对我国评估风险研究的现状，在吸收国内外有关研 究成果的基础上，从资产评估的相关概念入手，通过对资产评估风险与审计风险的 对比分析，明确了资产评估风险的含义和特征：在分类和风险要索分析的基础上， 对风险产生的原因进行了系统探讨；全面系统地分析了资产评估风险责任；采用国 外先进的风险管理理论，构建了前瞻性风险控制模型，进而提出了机构风险控制原 则与操作方案；最后，从宏观管理角度提出了完善法规体系、推行风险投保制度等 方面的国家调控评估风险政策措旖。 、fu 关键词：资产评估：风陵；资产评估风险：风险要素：控柳、 v ) 独创性声明 本人声明所里交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作及取得的研 究成果据我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其他 人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得西女兰= ! 硅坚：! ! i 叠其他教 育机构的学位或证书而使用过的材料与我一同工作的同志对本研究所做的任何 贡献均已在论文中作了明确的说明并表示谢意。 学位论文作者签名：黾泵哆一签字日期：? 扩6 埠月? 日 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解3 壑瞧坚丞滔关保留、使用学位论文的规定， 有权保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和磁盘，允许论文被查阅和 借阅。本人授权i ! i ! ! 鲤l 药以将学位论文的全部或部分内容编入有关数据 库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存、汇编学位论文 ( 保密的学位论文在解密后适用本授权书) 学位论文作者签名：谚弓 嘻一 签字日期：汐6 牌笸月彩日 导师签名：荡少荡 签字日期：垆2 年月0 日 l j i i 鼍 ：“ 壅亡竖笪墨堕垦塞一 引言 市场经济的核心问题是交易，既包括商品的交易，也包括生产商品的资产的交 易，而且后者往往更加重要“1 随着社会主义市场经济体制的确立和完善，我国资 产要素频繁交换、流动和重组，资产评估这种为市场经济服务的中介活动便应运而 生。在短短十年多时间内。资产评估行业从无到有，从小到大迅速发展起来。在维 护国家资本安全和其他各类利益主体权益上的作用越来越突出，引起了人们的普遍 关注。国有经济的战略性结构大调整，资本、资产市场的发育，产权转让和资产 重组等各种形式的产权交易日益活跃，为资产评估行业的发展拓展了广阔的发展空 间人们对资产评估的理解和认识越来越深入，社会对资产评估的期望也越来越高。 但是指导资产评估行业的法规、准则和规范到目前只有国有资产评估管理办法、 ( 国有资产评估管理办法旌行细则、资产评估操作规范意见、无形资产准则( 试 行) 等几种，基本上是以办法、说明、通知等形式出现，指导作用、约 束范围和约束强度都明显不够资产评估业的迅速发展和资产评估理论的严重滞后 的矛盾，行业准则规范缺乏，评估从业人员素质相对降低，评估质量普遍不高。越 来越多的资产评估事务所诉讼案例，说明资产评估也是一个高风险的行业直接与 资产评估相关的此类事件最有代表性的是2 0 0 1 年麦科特欺诈上市案。在麦科特集 团公司上市过程中公司有关人士及南方证券的唐胜成提出，要广东大正联合资产评 估有限责任公司副总经理郑炳南虚增对麦科特光电股份有限公司资产评估报告 的资产评估值，郑炳南授意其公司人员陈志红无依据地提高了进口机器设备一个百 分点的成新率，使评估值又虚增了2 2 0 多万元人民币，广东大正联合资产评估公司 对此评估业务收取l o 万元评估费后果则是：以麦科特股价的最高价与最低价价 差而计，投资者的名义损失最大为1 4 8 6 8 亿元。作为主要责任方之一，广东大正 联合资产评估有限责任公司及其副总经理郑炳南被告上法庭” 。此外还有“新宇软 件( 原国泰股份) 事件“、“海南新华事件”、“中诚事件”、“原野事件”、“红光事 件”、“琼民源事件”、“东锅事件”、“亿安科技事件”、“中科创业事件”、“猴王事 件”、“黎明股份事件”以及“银广夏事件”等等”。这些事件的后果都是极为严重 的，损失是巨大的，教训也是深刻的说明资产评估业已面临大量的诉讼威胁，给 资产评估业敲响了防范风险的警钟。 资产评估工作的风险，来自各个方面，有各种原因。有的是可以防范的，有的 是难以预测的；有的是违反职业道德造成的，评估机构或评估人员为谋求不正当利 益，不遵循客观公正原则，往由委托单位摆布，投其所好，无原则地高评或低评资 产价值，一旦败露，给有关当事人造成损失，评估机构和评估人员要负经济责任， 严重的要追究刑事责任；有的是评估人员不坚持原则，听命于行政干预，造成资产 价值评估失真，损害国家或有关各方权益，虽说有政府或某领导人做主，一旦出现 塑苎壅些查兰堡主生! 望些! 堡兰 一一 问题，仍要追究评估人员责任，届时评估人员有口难辩，自食其果：有的是评估机 构及其执业人员能力、水平所限，承揽无力承担的评估项目，导致评估值不实，评 估机构和评估人员负有不能推卸的责任；有的是评估人员工作马虎，评定估算资 产价值工作不到位，致使评估的资产价值扭曲，给委托方造成损失，等等但是 当人们意识到资产评估风险的严重性，希望找到有效的解决方法时，才发现我国在 资产评估风险研究方面非常欠缺。国家没有相关的法律直接约束资产评估行业和资 产评估业务，当资产评估风险变成现实损失时，没有针对资产评估的处罚法律，只 能援引 第1 0 6 条规定，“过错”是责任的基本构成要件。过错责任原 则是我国注册资产评估师承担责任的主要归责原则。也就是说，注册资产评估师如 果已经尽到了“应有的职业谨慎”就不负任何责任。那么。如何才算尽到了应有的 职业谨慎，我国并没有做出规定美国的罗伯特k 莫次和侯赛因a 夏拉夫在审 计理论结构 中谈到“我们主张形成一个职业关注( 注：也即职业谨慎) 概念， 应有的职业关注概念的形成可以分成两部分：第一，要求确立慎重的实务家的概念； 第二，要求指明审计人员在不同情况下，进行审计工作时持有哪些应有的关注”运 用这一概念，逐步形成了评价注册会计师是否尽到了“应有的职业谨慎”的标准， 即以其他合格注册会计师在相同条件下可做到的谨慎为标准。在注册会计师审计这 领域的理论同样也可用于资产评估行业，但是，由于资产评估的专业性、复杂性， 在实践工作中仍很难确定注册资产评估师是否尽到了“应有的职业谨慎”注册资产 评估师如果没有尽到“应有的职业谨慎”就要追究其责任，按程度可分为：一般过 失，重大过失和欺诈一般过失指没有保持职业上应有的合理谨慎，即注册资产评 估师没有完全按照专业准则的要求进行资产评估：重大过失指连起码的职业谨慎都 没有保持，对业务或事务不加考虑，满不在乎，即注册资产评估师完全没有按照专 业准则的要求进行资产评估；欺诈是以欺骗或坑害他人为目的的一种故意的错误行 为，不良动机是欺诈的重要特征，也是它与过失的重要区别一般来说，注册资产 评估师可以对“一般过失”承担职业责任、行政责任和民事责任；对“重大过失” 和“欺诈”承担民事责任和刑事责任但是，民法中一般很少区分故意和过失，对 2 5 - 于一般过失和重大过失的界定以及重大过失和欺诈的界定问题非常棘手，没有一个 切实可行的办法加以区分陋s g 。 3 4 资产评估风险责任程度 目前，关于资产评估责任程度问题很有争议，处罚过重则不利于资产评估行业 的发展，处罚过轻则起不到应有的作用，因此，需要有一个恰当的标准加以衡量。 这一标准必须主要针对解决以下几个方面问题。 第一、是对资产评估值失真部分承担责任，还是就评估资产值部分承当责任。 第二、对于给第三人造成的损失，是否完全由注册资产评估师承担责任对于 这一问题，西方国家引入“共同过失”概念，即原告的损失一方面源自于注册资产 评估师的过失，另一方面源自于其自身的过失。也就是说，原告也有过错，由于侵 权人和受害人的共同过错造成了损害结果。 第三、对于资产评估机构和注册资产评估师的惩罚是否合理。有关的统计资料 表明，事务所在面临法律诉讼时的赔偿额是其资本总额的几十倍，而且注册资产评 估师也面临“深口袋”理论，处罚过重。按我国证券法 现行规定，因不真实的 评估报告给第三人造成损失的，由评估机构和委托人承担连带赔偿责任。虽然也是 按相应的责任承担，但仍是对第三人的所有损失承担责任。 上述这些问题，直接制约了资产评估业的各项管理制度的落实，风险责任的归 属必须在法律、法规和具体准则、规范上加以明确。 4 资产评估机构的风险管理 资产评估风险的控制与防范首先是评估机构的闯题，风险管理已成为资产评估 机构管理的核心风险管理学作为管理学的专门学科，研究和探讨各种风险的形态、 类型和作用机制，产生风险的各种因素和发展规律性等。可以利用风险管理的一般 原则和原理，分清资产评估风险的产生根源和表现形式；在风险识别的基础上，对 资产评估风险事故的发生和可能造成的损失进行估计；应用风险控制原理，建立风 险控制模型，根据所处的环境和条件，在资产评估的准备、实施和报告阶段采取各 种风险管理和控制对策，减少风险事故和风险损失 4 1 风险管理原理 4 l 1 风险管理概念 风险管理是研究风险发生规律和风险控制技术的一门新兴管理学科。人们通过 风险识别、风险估测、风险评价，并在此基础上优化组合各种风险管理技术，对风 险实施有效的控制和妥善处理风险所致损失的后果 风险管理是一项具有特殊意义的管理活动，风险管理的总目标是以最小的成本 获得最大安全保障这里的成本是指组织在风险管理过程中进行的一定的人力、物 力和财力资源的投入。从人力资源的投入来看，风险主体要建立专职风险管理机构， 配备专职人员，甚至需要聘请有关专业技术人员和法律专家作顾问。从物质资源的 投入来看。为了预防和减少可能出现的损失需配置必要的技术设施和装各，这些人 力和物力投入必然给财务上带来负担，这些都构成了风险管理的成本。 安全保障是风险管理效果的体现，它是预期损失的减少和实际损失的及时、充 分和有效的经济补偿，其中包括了收益的不确定性，通常我们说的最大安全保障是 指将预期的损失减少到最低限度，以及使一旦出现损失获得经济补偿的最大保证 e s o l 4 1 2 风险管理目标 风险管理要实现以下三个具体目标： 减少风险因素。风险因素是引起或增加风险事故发生机会的条件，因此，应 尽量减少风险因素，这是风险管理的基础环节。 减少风险事故风险事故是造成风险损失的直接原因，因此，要想减少风险 损失就要千方百计减少风险事故，这是风险管理的关键环节。 减少风险损失。当风险事故发生后，要采取有效补救措施，将尚未发生风险 损失的部分处理得当，以减少损失，这是风险管理的重要环节 4 1 3 风险管理程序 风险管理的基本程序包括风险识别、风险估测、风险控制和风险管理评价等一 系列过程”“。 风险识别。风险识别是风险管理的第一步。它是指对风险主体所面临的以及 潜在的风险加以判断、归类和鉴定风险性质的过程对风险的识别一方面可以通过 感性认识和经验进行判断，另一方面，也是更重要的，必须依靠对各种客观的会计、 统计、经营管理等资料和风险记录进行分析、归纳、整理，从而发现各种风险的损 害程度，以及具有规律性的损害风险 风险估测。风险估测是指在风险识别的基础上，通过对所收集的大量的详细 损失资料加以分析，估计和预测风险发生的概率和可能造成的损失风险估测是一 项极其复杂和困难的工作，却是风险管理中不可缺少的一环，它的重要性不仅表现 在使风险管理建立在科学的基础上，而且表现在使风险分析定量化，为选择最佳风 险控制手段提供可靠的依据。 风险评价。风险评价是根据一定的标准，衡量风险的程度，这里值得注意的 是，风险的大小不能单靠损失频率的高低或损失幅度的大小来决定，而必须把这两 个因素结合起来考察。 风险控制。风险控制就是选择减轻风险的技术和方法以及建立减轻风险的程 2 7 - 河北农业大学硕士生( 毕业) 论文 序。但在决定采用何种手段控制风险时，还必须考虑控制风险的策略以及成本和收 益。控制风险的策略包含以下几点： 规避风险有些风险是可以有效避免的，但风险的规避与规避风险的成本 ( 包括直接成本和机会成本) 应相协调。企图把所有风险都回避掉并不总是实际的 或可能的，规避风险是风险控制最彻底的方式。 降低风险绝大多数风险都无法完全规避，但是很多风险的发生概率和损失 程度都可以减轻，这是靠建立降低风险发生可能性的控制手段或者采用对冲手段( 指 用一种风险来抵消另一种风险的方式) 来完成的。 风险转移风险可以通过保险或其他契约的方式转移给第三方，避免由自己 承担。 风险自担指风险主体自己承担其没有防止的也无法找到第三方承保的风 险。 这些风险管理策略之间并不是互斥的，对每一种风险来说，要根据其发生的可 能性，最可能的损失程度，最大可预见的损失，规避和控制的成本及难度，以及保 险的可靠性及成本等因素，恰当地组合这些风险管理策略在实践中究竟应采用哪 一种控制策略，这要从本单位的客观实际出发，经过比较研究，择优选用”。 风险管理的评价风险管理的评价是指对风险管理技术适用性及其收益性情 况进行的分析检查，修正与评估，具体地说，就是评价风险管理的有效性，找出风 险管理的不足之处，对它进行修正，进而能更有效地进行风险管理。 4 2 前瞻性资产评估风险控制模型 前瞻性资产风险控制模型是将已经验证的风险管理技术应用于资产评估实践所 见的风险管理问题。风险管理的模型、框架和流程有多种。它们都是根据风险的客 观性、可预测性对风险的不确定性进行规划，前膳性资产风险管理模型也不例外 它利用风险管理的关键原则构建一个具有五步可重复的风险管理模型。 4 2 1 前瞻性资产评估风险控制模型的建立 资产评估机构可以将资产评估风险转移或对风险要素进行处理，直到这些风险 不再重要为止图4 说明了前瞻性资产评估风险控制模型的五个步骤：资产评估风 险的确定、分析、规划、跟踪和控制每项资产评估风险至少要经过一次所有以下 步骤，通常会循环很多次。另外，各个风险因素有其自己的时限，因此在每个评 估程序中的任何时间点都会有多种风险存在 图4 前瞻性资产评估风险控制模型 4 2 2 资产评估风险档案的建立 模型最基本的观点是，五个步骤将风险信息汇总到三个风险档案中并从中提取 出来：主要的资产评估风险档案、对评估项目影响重大的风险档案和不重要的风险 档案。 第一，资产评估机构在运用模型时，把不断收集有关特定资产评估风险的信息， 添加到主要的资产评估风险档案中，每个后续步骤都在前面步骤上添加更多的风险 因素。 第二，资产评估风险管理，需要从日常的业务活动中抽出一定的时间和精力， 因此，资产评估机构保持风险管理的费用和预期节省费用之间的平衡非常重要。确 定少数最值得机构付出时间和资源来解决的重要风险确定方式是区分主要的资产 评估风险档案中风险优先次序，捧在最上面的风险非常重要，它们组成了对评估项 目影响重大的风险档案。不同的资产评估机构风险类别也不同，同一机构中也会随 着时间的不同而变化。 第三，主要的资产评估风险档案保留资产评估机构和资产评估业务中已确定的 所有风险，无论它们是否达到了可显示在对评估项目影响重大的风险档案中的重要 程度部分风险永远不会消失，诸如资产评估的技术风险；有一些风险通过资产评 估机构的控制或者环境中已没有了该风险的来源，该风险的概率降为零或接近于零。 河北农业大学颈士生( 毕业) 论文 当一个风险变得不再重要时，将它从主要的资产评估风险档案移到经控制变为不重 要的风险档案中。该档案作为历史参考，资产评估机构可以在将来从中提取内容。 4 2 3 模型使用的难点 风险确定。资产评估风险确定是前瞻性资产评估风险控制模型的第一步。它 提供了有关资产评估的风险变动机会、提示和信息，使资产评估机构可以在资产评 估风险影响到资产评估业务操作并进而影响到资产评估机构之前将主要风险表现出 来。这一步骤和资产评估程序密切相关。通过对资产评估风险因素、征兆和原因的 分析来确定资产评估的风险事件、问题和已知错误。在此步骤中，资产评估人员要 确定资产评估的风险产生条件；资产评估业务的风险结果；资产评估风险来源；资 产评估风险损失和它们之间的相互关系。难点在于资产评估风险所有可能的条件集 合近似无穷大，该绝对数量可能使资产评估人员难于每次将注意力集中。对此笔者 试图通过列表方式加以解决，并希望将在以餍的风险控制过程中能辅助实施，具体 可见图5 。 圈5 风险来源与风险损失关系图 这样资产评估人员就可以每次集中讨论表中的一个单元关系。例如，进行评 估的资产评估师是如何致使资产评估机构必须付出很高成本并由此必须采取适 当措施避免更大损失”或者引起资产评估人员反思即资产评估技术是如何造成评估 结果严重失实的或者资产评估法规变动是如何导致资产评估机构或人员陷入困境 的。 资产评估机构必须先将资产评估风险清楚她表示出来，才能对其进行管理， 实际上，和资产评估风险的最初表现相比，用准确的语言把资产评估风险表述出来 是比较有难度的因为对资产评估风险的表述常需要重新考虑有关某一情形的假设 并重新评价什么是最重要的风险因素。将资产评估风险记录下来非常重要，由于各 种原因，资产评估人员个人考虑的风险常常停留在脑海中，与资产评估机构或其他 评估人员没有达成共识，因此资产评估机构无法进行风险管理资产评估风险的描 述应包括下例所示的所有部分。注意该条件和两个结果反映了风险因素和预期的风 险损失。 图6 风险因素一风险条件一风险损失作用关系图 4 2 4 控制过程的管理方案 第一、采用风险管理如果资产评估机构的评估人员还没有受过风险管理方面 的熏陶，那么采用风险管理会是一个巨大的变革。这种变革最大的障碍是控制过程 的复杂性。它们可以使风险管理更为有效，但有些也会增加其复杂性如果风险管 理控制过程过于复杂，人们就可能会认为它是徒劳无功的东西而加以排斥。 第二、主要的风险职员资产评估机构的风险管理日臻成熟的一种想法是委派 主要的风险职员( c r 0 ) 并将资产评估机构中的风险管理人员从进行资产评估业务 的人员中分离出来在这种情况下，风险管理人员和业务人员之间应进行清晰的职 责分工这使人们觉得c r 0 职位可能同将风险管理集成到所有作业角色和功能的主 3 1 要原则相悖。其差别在于是否每个人都在风险管理中起到了一定的作用，随后让诸 如c r o 等特定角色全肘集中在风险管理上的做法会非常有益；在这种情况下，该角 色可以充当专家和指导者并协调风险管理活动，否则这些活动可能效率很低，甚至 相互矛盾。 第三、紧急响应队伍。大型的资产评估组织或大型资产评估业务通常应配备有 紧急响应队伍( e r t ) ，以便对重要资产评估业务中出现的意外事件和资产评估机构 发生诉讼等事件时进行反应。他们受过专门培训，可以按照已建立的紧急响应和应 急规划予以反应。这些人员必须包括在风险管理的所有阶段中，尤其是应急规划阶 段中。 第四、人才和培训。资产评估风险管理在很大程度上取决于