财务分析(培训课件)

企业财务报表分析及虚假财务信息案例分析,第一部分内容-企业财务报表分析,基本会计原理和会计准则财务报表及重要会计科目财务报表的对比分析财务比率分析现金流量分析关联方交易案例分析,第二部分内容-虚假财务信息案例分析及其审核对策,虚假利润或亏损案例虚假资产案例虚假负债案例虚假权益案例,第一部分企业财务报表分析,反映过去的财务状况和经营成果。财务报表的真正价值是通过对财务报表的分析来预测未来的盈余、股利、现金流量及其风险，以帮助投资者进行决策,资产负债=权益,收入费用=利润,财务报表,是运用财务报表数据对过去的财务状况和经营成果及未来前景的一种评价,财务分析,财务报表分析的内容,偿债能力盈利能力(包括盈利水平，盈利稳定性和持久性)营运能力资金结构,财务报表分析的资料,会计报表会计报表附注审计报告其他资料（如证券交易所、行业协会、投资咨询机构等提供的有关资料）,财务报表分析的局限性,会计政策和方法的可选择性，决定财务报表的数据有一定的弹性通货膨胀造成的影响财务报表中包含了未作披露的特殊项目(如：出售附属企业的收益或损失；因进行企业重组而发生的额外支出及出售固定资产的损益等)，由于特殊项目往往数额较大且不经常发生，从而使企业经营成果出现年度波动固定资产评估增值会影响企业的年度利润及净资产企业配股、送红股对每股盈利的影响企业集团之间的重组、兼并影响财务报表的可比性,基本会计原则,(一)会计主体(二)货币计量(三)权责发生制(四)持续经营,财务报表的品质特征,(一)明晰性(二)相关性重要性原则(三)可信性忠实表述、实质重于形式、中立性、谨慎性、完整性(四)可比性,财务报表的类型,(一)利润表(损益表)及利润分配表(二)资产负债表(三)现金流量表(四)股东权益变动表,利润表,又称损益表，是反映企业一定期间生产经营成果的会计报表。利润表把一定时期的营业收入与其同一会计期间相关的营业费用进行配比，以计算出企业一定时期的税后净利润,利润表的作用,揭示企业的获利能力揭示企业的费用支出情况提供了利润分配的依据,利润表的项目,(一)收入(二)成本和费用(三)税项,收入费用=利润,收入是如何确认的？收入确认的方法是如何影响销售收入和应收帐款的？应收帐款是否真实和可回收的？费用是如何确认的？费用确认方法是如何影响报告期利润和相关资产负债帐户的？借款人能否解释每一费用帐户并提供明细支出表？,利润表会计风险的检查,收入是否高估,费用是否低估,利润表的检查,问题要点,1.收入的确认以销售完成为标志确认以生产某一阶段为标志确认分期收款销售商品时,以合同及约定日期确认2.费用的确认确认收入的同时确认直接作为当期费用确认按分摊方式确认,收入和费用的确认,是反映企业某一特定日期财务状况的会计报表，是根据：资产负债所有者权益的恒等式，按照一定的分类标准和一定的顺序编制的；其左方反映企业的资产状况。资产按其流动性的强弱分项顺序列示；其右方反映企业的负债与所有者权益状况，说明企业的资金来源情况。,资产负债表,有助于评价企业的偿债能力有助于评价企业的资本结构从总体上反映了企业的资金来源情况及资金的占用情况提供了大量进行财务分析的数据,资产负债表的作用,资产负债表的项目,(一)资产：流动资产、非流动资产(二)负债：流动负债、长期负债(三)所有者权益：实收资本、各项储备、未分配利润,资产=负债+所有者权益,短期投资的种类有哪些？这些投资是否真的利用其正常经营中多余的资金来进行的？这些投资是否做过抵押？这些投资的价值是多少？市场价格是否高于历史成本？是否有明细的应收帐款帐龄表？应收帐款是否可以全部收回？应收帐款是否集中于某几个客户或个别地区？企业坏帐损失和回收政策是什么？企业估计的坏帐准备金是否能弥补坏帐损失？企业采用哪些存货计价方法？企业是否设立存货明细帐(如原材料、在产品和产成品)？存货是否购买了保险？是否作了抵押？存货的市场价格是多少？,帐户,流动资产,资产负债表的审查,问题要点,短期投资,应收帐款,存货,这些投资是在什么环境下产生的？这些投资的流动性如何？这些投资一旦变现，价值是怎么样的？各类固定资产的价值是多少？固定资产是否做了抵押？固定资产的折旧方法是哪种？这部分是从属于总资产和权益的，基于审慎基础，在计算有关比率时，需将这部分从总资产和权益中减去，得出有形总资产和有形净资产。,帐户,非流动资产,资产负债表的审查,问题要点,长期投资,固定资产,无形资产和递延资产,这些应付款是否真实地反映了贸易负债？(如果有其他情况应列示出来)应付帐款是否合同规定全额付出？有多少应付票据，应付给谁？在什么情况和条件下会产生应付票据？它们的期限、利率和到期日是怎么样的？此帐户是否包括了全部一年内到期的长期负债？有多少或有负债？付给谁？在什么情况和条件下，这些负债会变为真实负债？这些负债是否做过担保，以什么资产担保？,帐户,负债,资产负债表的审查,问题要点,应付帐款,应付票据,或有负债,一年内到期的长期负债,财务报表的对比分析,不同时期的对比,多期比较分析结构百分比分析定基百分比分析,1.行业平均水平：常用方法一般是以上市公司的标准作为行业平均水平2.比较分析的步骤,与行业平均水平的对比,特殊行业的财务分析1.电力公用事业2.石油和天然气行业3.房地产企业4.交通运输业,1.电力公用事业(1)财务报表一般显示特殊点存货和应收帐款较少在建工程数额大小影响投资风险(2)适用的财务比率营业费用/营业收入固定债务/净固定营业财产(长期债务/净资产)净收益/净资产营业收入/营业资产,2.石油和天然气行业(1)财务报表一般显示特殊点很大程度上受开采和生产成本核算选用方法影响-成效法-完全成本法揭示石油和天然气采掘,开发和生产活动的补充附注现金流量(2)适用的财务比率:大多数一般的财务比率,2.石油和天然气行业(续),2.石油和天然气行业(续）石油和天然气勘探开发和生产活动的补充资料揭示-反映公司发展的重大趋势,3.不动产业(1)财务报表一般显示以下特点：固定资产、投资物业及待售物业占总资产比重较大(通常超过50%)企业营业收入中通常包含高额物业租金收入预收楼款金额较大，利息收入较高企业资产负债率高，利息支出较大(2)常用财务比率资产负债率利息保障倍数净资产收益率净利润率,4.交通运输业(1)财务报表一般显示特殊点房屋、设备在资产中所占比重大收入和费用的核算按两种标准分别进行-按性质分类-按功能活动分类(2)特殊适用财务比率营业费用/营业收入长期债务/营业财产营业收入/营业财产每公里-每旅客-每吨-旅客负载指数,财务比率分析,盈利能力分析(盈利比率),银行,借款人当期盈利能力,借款人未来盈利水平的稳定性和持久性,关注,关注,比率,盈利比率,主要财务比率,定义,分析,公式,销售利润率,净资产收益率,净利润率,资产报酬率,资产负债管理分析,资产负债表分析,长期偿债能力分析,短期偿债能力分析,主要财务比率,总资产周转率,固定资产周转率,应收帐款回收期,存货周转天数,杠杆比率,资产负债率,负债与所有者权益比率,负债与有形净资产比率,利息保障倍数,主要财务比率,定义,分析,公式,比率,流动比率,流动比率,速动比率,现金比率,主要财务比率,定义,分析,公式,比率,杜邦模型,现金流量分析与预测,现金流量表,是用来提供有关企业的现金收入、现金支出和投资与筹资活动方面信息的会计报表。,现金流量表的作用,可评估企业未来的现金流量可评估企业偿还债务、支付股利的能力以及对外筹资的能力可分析本期净利润与经营活动的现金流量的差异原因可评估报告期内与现金有关和无关的投资及筹资活动,经营活动,投资活动,融资活动,出售固定资产,收回对外投资本金,购买有价证券,出售证券*,购置固定资产,发行股票或债券,偿还借款本金的现金,分配现金股利,取得短期与长期贷款,销货现金收入,其他业务现金收入,购货现金支出,营业费用现金支出,缴纳所得税,其他业务现金支出,*不包含现金等价物,经济周期,政府条例,竞争对手,市场供求,自然灾害,经营活动投资活动融资活动,影响借款人未来现金流量的因素,资产转换循环的不同阶段企业的现金流量,关注融资活动的现金流入，分析金额和期限是否合理投资活动的现金流出是否恰当地满足了资本循环的需要,营运投资是否合理资本循环引起的融资活动现金流出是否在借款人充分利用现有设备后发生的,确定现金流量分析起点和重点,产品开发期,产品上市,产品成熟期,产品衰退期,经营活动是否最大限度地产生着现金融资活动的现金流出是否合理,根据历史数据,得出影响借款人以前期现金流量的因素及其作用,分析影响借款人以前期现金流量的因素的发展，进一步调查、研究以确定借款人未来现金流量的因素,确定各因素对借款人未来现金流量的作用到底有多大,根据现金流量模型,得出未来现金流量,定量分析,定性分析,按项目预测,按部分预测,按项目预测和按部分预测相结合,现金流量的预测,对借款人内外部因素的假定中，哪些对还款能力有很大影响？这些假定的变化如何影响借款人未来的经营管理？这些假定的变化最终怎样影响借款人的现金流量和还款能力？,敏感性分析,关联方交易,关联方关系,在企业财务和经营决策中，如果一方有能力直接或间接控制、共同控制另一方或对另一方施加重大影响，本准则将其视为关联方；如果两方或多方同受一方控制，也将其视为关联方。,关联方关系,关联方关系,(1)直接或间接地控制其他企业或受其他企业控制，以及同受某一企业控制的两个或多个企业(例如：母公司、子公司、受同一母公司控制的子公司之间)；(2)合营企业；(3)联营企业；(4)主要投资者个人、关键管理人员或与其关系密切的家庭成员；(5)受主要投资者个人、关键管理人员或与其关系密切的家庭成员直接控制的其他企业。,关联方交易,(1)购买或销售商品；(2)购买或销售除商品以外的其他资产；(3)提供或接受劳务；(4)代理；(5)租赁；(6)提供资金(包括以现金或实物形式的贷款或权益性资金)；(7)担保和抵押；(8)管理方面的合同；(9)研究与开发项目的转移；(10)许可协议；(11)关键管理人员报酬。,非关联方,与企业仅发生日常往来而不存在其他关联方关系的资金提供者、公用事业部门、政府部门和机构，虽然他们可能参与企业的财务和经营决策，或在某种程度上限制企业的行动自由。,仅仅由于与企业发生大量交易而存在经济依存性的单个购买者、供应商或代理商。,国家控制的企业间不应仅仅因为彼此同受国家控制而成为关联方，但企业间存有第(1)至(3)的关系，或根据第(5)受同一关键管理人员或与其关系密切的家庭成员直接控制时，彼此应视为关联方。,关联方关系及其交易披露,第二部分虚假财务信息案例分析及其审核对策,目录,一、虚假利润或亏损案例1编制虚假会计记录及原始凭证虚构收入，虚增产品销售，虚增产品库存2提前确认收入；只计盈利，少报或不计亏损3虚假资产置换4费用挂帐、无依据冲减成本及费用、费用跨期入帐5不抵销内部销售未实现利润，虚计增量产品未销售利润，少计费用6跨期间确认收入,目录(续),二、虚假资产案例1与销售有关的资产虚增2隐瞒资产抵押3虚增巨额银行存款4隐瞒关键设备不能正常生产重大事实三、虚假负债案例1未及时披露提供借款担保,目录(续),四、虚假权益案例1隐瞒法人股东超比例持股事实2隐瞒第一大股东配股资金未到的事实3虚构资本公积增加,目录(续),五、虚假资金使用案例1虚列投资项目和投资额2募股资金均未投入募股项目3以以前年度工程抵充用途4未披露资金用途改变,一、虚假利润或亏损案例,1编制虚假会计记录及原始凭证虚构收入，虚增产品销售，虚增产品库存,案例一：银广夏1999年年报，银广夏的每股盈利当年达到前所未有的0.51元；2001年3月，银广夏公布了2000年年报，银广夏全年主营业务收入9.1亿元，净利润4.18亿元。在股本扩大一倍的情况下，每股收益增长超过60，达到每股0.827元，利润绝大部分来自子公司天津广夏。证监会查实:公司通过伪造购销合同、伪造出口报关单、虚开增值税专用发票、伪造免税文件和伪造金融票据等手段，虚构主营业务收入，虚构巨额利润7.45亿元，其中，1999年1.78亿元；2000年5.67亿元。,案例二：黎明股份1999年年报公布该公司净利润盈利5231万元。根据2001年1月8日财政部驻辽宁省财政监察专员办事处关于沈阳黎明服装股份有限公司1999年度会计信息质量检查结论和处理决定的通知，公司1999年度主营业务收入虚增1.53亿元，利润总额虚增8679万元。实际亏损3448万元。审计发现，黎明股份采用了“一条龙”造假手段。假购销合同、假货物入库单、假出库单、假保管帐、假成本计算单等一应俱全，而且采取假帐真算的办法，根据假的原始凭证，“认认真真”进行了核算。,1编制虚假会计记录及原始凭证虚构收入，虚增产品销售，虚增产品库存(续),如通过其他企业对开增值税发票，虚拟购销业务，在回避增值税的情况下，虚增收入和利润；利用出口优惠政策，虚增外销收入和利润。,1编制虚假会计记录及原始凭证虚构收入，虚增产品销售，虚增产品库存(续),审核程序:(1).销售收入循环测试方式(a).了解销售流程(b).抽查审计年度内的销售收入交易样本,并进行循环测试销售数量:抽查产成品出库单,发运单,发票,客户确认回单以及产成品仓库产成品收、发、存报表及台账上销售数量是否一致无误销售金额:核对产成品出库单,发票,销售合同(或销售定单)以及客户确认回单上的销售金额是否一致无误,1编制虚假会计记录及原始凭证虚构收入，虚增产品销售，虚增产品库存(续),审核程序:(2).应收账款管理的测试(a).了解应收账款账龄表的编制方法(b).分析帐龄及应收帐款周转率并关注异常往来变动(c).直接向客户函证应收账款余额，对非常重大或重要（如海外客户或关联公司）的应收账款余额应同时函证审计年度的交易额。(d).期后应收账款回款的审阅,1编制虚假会计记录及原始凭证虚构收入，虚增产品销售，虚增产品库存(续),审核程序:(3).现金及银行存款管理的测试(a).复核期末银行存款调节表,(b).分析帐面余额与银行对账单余额之差异,并根据差异原因作相应调整,(c).向银行函证银行存款余额,1编制虚假会计记录及原始凭证虚构收入，虚增产品销售，虚增产品库存(续),审核程序:(4).生产成本循环的测试(a).了解采购流程(b).抽查原材料及半成品出入库单，采购发票，生产成本计算表与原材料及半成品仓库的收、发、存报表是否一致无误。(c).期末监盘(i).监督公司盘点工作(ii).抽样检查(iii).核对盘点结果,分析差异原因并调整,1编制虚假会计记录及原始凭证虚构收入，虚增产品销售，虚增产品库存(续),审核程序:(5).分析性复核(a).不同审计年度相同期间的收入及毛利率分析比较(b).不同审计年度相同产品的收入及毛利率分析比较,1编制虚假会计记录及原始凭证虚构收入，虚增产品销售，虚增产品库存(续),审核程序:(6).函证政府有关部门(a).函证税务机关确认各种税项的发生及支出与帐面相符一致(b).函证海关及外汇管理部门确认外销记录与帐面相符一致概括而言，对于整体性虚假的会计信息，首先，应结合各种循环测试的结果相互印证，其次，须依赖外部支持性的证据。,1编制虚假会计记录及原始凭证虚构收入，虚增产品销售，虚增产品库存(续),2提前确认收入；只计盈利，少报或不计亏损,案例-沈阳飞龙实业：(1).公开披露的1997年报中确认了出售4,250平米商业用房的收入及其利润797万元；(2).计入了受托经营报酬的利润(3).披露已收取200万元房产交易定金及1,160万元受托经营报酬中国证监会查实:(1).在产权没有过户，房款没有收取的情况下，提前确认了出售商业用房的收入及其利润797万元；(2).在计算受托经营报酬时，只计入了1至10月的部分利润，没有承担相应的亏损，虚增利润6998万元(3).实际未收到200万元房产交易定金及1,160万元受托经营报酬,2提前确认收入；只计盈利，少报或不计亏损(续),审核程序:(1).确认商业用房的所有权上的主要风险和报酬是否已转移给购买方,(2).销售方是否已收取房款或取得了收取房款的凭证,(3).核对委托管理经营合同书(4).进行收入与成本配比的分析性复核(5).检查银行收款凭证,3虚假资产置换,案例-粤海发展：1998年7月1日粤海发展在其资产置换公告中披露，粤海发展与深圳粤海同意将粤海发展拥有的正大新亚餐饮40的股权与深圳粤海拥有的深圳海峰电子95的股权进行置换；粤海发展所拥有的正大新亚餐饮40的股权作价4,000万元，深圳粤海所拥有的深圳海峰电子95的股权按评估后折价1,718万元，债权5,282万元，合计7,000万元；股权置换后，粤海发展尚欠深圳粤海置换差价3,000万元，注入粤海发展的主要资产为深圳海峰电子拥有的苏州泰园物业,3虚假资产置换(续),3虚假资产置换(续),中国证监会查实：(1)深圳海峰电子并不具有苏州泰园物业的产权，(2)深圳粤海由于未按协议支付购买苏州泰园物业的货款，也不拥有对深圳海峰电子的债权5,282万元,(3)由于粤海发展资产置换公告含虚假内容，造成公司1998年中期及年度财务报告包含虚假利润。,3虚假资产置换(续),审核程序:(1)交易双方在资产置换前对拟置换的资产拥有所有权(包括通过核对有形资产的产权证或其他能够证明产权的法律文件,确认是否拥有有形资产的所有权,通过函证或检查银行凭证等方式确认是否拥有流动资产的所有权)。(2)对于资产所有权的取得及其资金来源应明确、清晰(3)对于资产置换后,亦应通过包括上述程序在内的审核程序,确认交易双方拥有置换后之资产的所有权。,4费用挂帐、无依据冲减成本及费用、费用跨期入帐,案例-郑百文1997年报宣称每股盈利0.448元。中国证监会于2000年9月27日对郑州百文股份有限公司（集团）违反证券法规的行为作出了行政处罚；对涉嫌犯罪的主要责任人员，已依法移送公安机关追究其刑事责任。经查明，郑百文公司上市前采取虚提返利、少计费用、费用跨期入帐等手段，虚增利润1908万元，并据此制作了虚假上市申报材料；上市后三年采取虚提返利、费用挂帐、无依据冲减成本及费用、费用跨期入帐等手段，累计虚增利润14390万元。,4费用挂帐、无依据冲减成本及费用、费用跨期入帐(续),审核程序：(1)费用支付循环测试，抽查费用支付凭证以确认金额及时间与发票或有关支持性凭证相一致(2)不同审计年度相同期间的分析性比较(3)审查及函证其他应收款项确认有无应费用化的挂账(4)审查重要的合同以确认费用记录的完整。(5)期后支出审阅,5不抵销内部销售未实现利润，虚计增量产品未销售利润，少计费用,案例大庆联谊石化：1997年度的财务报告中披露利润总额为10,42402万元中国证监会查实:1997年年报虚增利润2,84889万元，其中：内部销售业务产生的尚未实现的利润在合并报表时未予抵销，虚增利润93913万元；加工产品增量未销售部分利润计入当年损益，虚增利润79688万元；为大庆联谊提供劳务的应付未付费用未计入当年损益，虚增利润1,05860万元；大庆联谊的费用未计入当年损益，虚增利润5426万元,5不抵销内部销售未实现利润，虚计增量产品未销售利润，少计费用(续),审核程序:(1).在合并抵销分录审计时,(a).了解并核对集团内部交易的性质,内容及金额,(b).检查相关资产(存货)中是否将尚未实现利润金额及其抵销分录。(2).未入账费用项目审计时,(a).收入及费用配比分析性复核等方式,并核阅协议书,对其支付方式及资金流向应注意审核。(b).期后事项审核,跨期间确认收入,案例上海国嘉实业：国嘉实业控股的北京国软科技依据其与中国海外贸易总公司于1997年12月5日签订的出口协议，将中国国际化工品公司在1997年12月31日支付的9,600万元计入当年收入，并向中国国际化工品公司开具软件销售发票；同时，北京国软科技于1997年12月24日向美国IMSNETCORP购买了供开发使用的软件、硬件计3,189万元，向北京康茂网络公司支付了包干人工费用计311万元，计入1997年度销售成本,跨期间确认收入(续),中国证监会查实:中国国际化工品公司于1997年12月31日支付9,600万元时，国软科技所销售的软件产品才开始开发，合同约定的义务尚未完全履行、商品所有权也未转移。上述行为使国软科技1997年度经营利润虚增6,100万元，导致其母公司国嘉实业1997年度合并报表利润虚增,跨期间提前确认收入(续),审核程序:(1).核对双方签订的销售合同,了解销售得以确认的条件及时间(2).审核工程进度表以了解各软件完工情况与进度(3).根据劳务的完成程度,及约定销售确认的条件、时间,考察商品所有权是否转移(4).审核商品完工验收单及客户回执联,二、虚假资产案例,1与销售有关的资产虚增,参考一.虚假利润或亏损案例。,2隐瞒资产抵押,案例一:四通高科（前身为“华立高科”）：未披露大股东广东华立集团在1996年上市时将已抵押的土地使用权和房产作为资产投入华立高科，且未将所抵押的资产过户给华立高科中国证监会查实:大股东广东华立集团在1996年上市时将已抵押的土地使用权和房产作为资产投入华立高科，但一直未将所抵押的资产过户给华立高科，华立高科延至1998年年报才公开披露上述事实,2隐瞒资产抵押(续),案例二:今年3月5日，上交所对幸福实业给予公开谴责。当新任大股东进入幸福实业后，发现几乎所有的净资产在3年前就被抵押出去，资产大幅缩水，已变成一只空壳。,2隐瞒资产抵押(续),审核程序:(1).检查过户后的产权证或土地使用权证,核对投入资产所有权是否转移给上市公司,(2).检查投入资产原来是否经抵押或其他使所有权有所缺陷的行为,(3).若尚未办理过户手续或存在抵押等行为时,应予以披露.,3虚增巨额银行存款,案例一:1998年活力28公司在配股时公开披露，国家股代表荆州市国资局以现金2320万元认购400万股。经查，活力28公司在1997年12月编造了2320万元的银行进帐单，并对外公告称配股资金到位。案例二:经财经杂志详细调查及披露目天津广夏方面出示了编造的银行对帐单。,审核程序:(1).复核期末银行存款调节表,(2).分析帐面余额与银行对账单余额之差异,并根据差异原因作相应调整,(3).向银行函证银行存款余额,3虚增巨额银行存款(续),4隐瞒关键设备不能正常生产重大事实,案例成都红光实业：未在上市申报材料中披露不能维持正常生产等严重问题中国证监会查实:关键生产设备彩玻池炉自1996年下半年起就已出现废品率上升，不能维持正常生产等严重问题，但红光实业故意隐瞒，未在股票发行上市申报材料中予以披露,审核程序:(1).盘点固定资产,闲置资产及存货的观察(2).对于未提列折旧的设备的金额及其处理方法(3).关注产量、销量以及单位成本的分析性复核,(4).分析废品率上升原因,(5).分析是否存在闲置产能及比例,4隐瞒关键设备不能正常生产重大事实(续),三、虚假负债案例,1未及时披露提供借款担保,案例一：中国证监会查实:分别于1998年2月13日、8月14日和11月12日先后为全资子公司上海嘉宝奇伊房地产公司提供借款担保500万元、700万元和400万元；1998年9月29日为子公司上海嘉宝集团宏德变压器公司提供借款担保300万元，均未在1998年年报中披露，直至1999年中报才披露。案例二：深圳证券交易所谴责：经查，截至2001年6月30日，深圳石化工业集团股份有限公司共计有10.93亿元逾期对外担保，占该公司2000年末净资产的192，其中2001年共发生14笔，累计涉及金额1.92亿元，占该公司2000年末净资产的34。该公司对上述重大事项没有及时履行信息披露义务。,1未及时披露提供借款担保（续）,案例三：深圳证券交易所谴责：截至2001年6月30日，中国科健股份有限公司12个月内累计为他人贷款提供担保24笔，折合人民币63，913万元，占该公司2000年经审计的净资产的300.35；该公司对上述事项，未及时履行临时报告的信息披露义务，在2001年中期报告中存在遗漏、不准确问题。案例四：深圳证券交易所谴责：中关村于2001年6月为参股公司北京中关村通信网络发展有限责任公司向银行借款提供了25.6亿元的担保，占公司净资产的145%。公司对该事项没有及时履行信息披露义务。,1未及时披露提供借款担保（续）,审核程序:(1).向银行函证公司担保情况(2).向律师函证公司担保情况(3).审核公司董事会议案(4).审核公司贷款担保卡,四、虚假权益案例,1隐瞒法人股东超比例持股事实,案例上海嘉宝实业：在1998年年报中称上海嘉定区绿洲房地产公司持有嘉宝实业4.97股份，计1,660万股中国证监会查实:由于参加配股和转配股，上海嘉定区绿洲房地产公司1998年持有嘉宝实业的股份达5.13，计17,119,012股审核程序:向证券交易结算中心函证,2隐瞒第一大股东配股资金未到的事实,案例一：福发股份在致全体股东的股份变动报告和1998年中报中称公司股份全部募足中国证监会查实:1997年福发股份第三次配股时，第一大股东福州市财政局没有将认购此次配股应纳的现金5,197.89万元交付,2隐瞒第一大股东配股资金未到的事实,案例二:活力28公司1998年活力28公司在配股时公开披露，国家股代表荆州市国资局以现金2320万元认购400万股。中国证监会查实，活力28公司在1997年12月编造了2320万元的银行进帐单，并对外公告称配股资金到位。现已查明，上述配股款于1999年才补足。针对活力28的上述违规行为，中国证监会对该公司处以警告并罚款100万元。,2隐瞒第一大股东配股资金未到的事实,审核程序:(1).复核配股交付款的银行进帐单(2).复核验资报告(3).检查资金使用情况及资产负债表中的往来帐科目,3虚构资本公积增加,案例海南民源农业：在1996年年度报告中称，本年度资本公积增加657,330,000元中国证监会查实:上述资本公积是由对琼民源四个投资项目的资产评估增值而产生的，而这些评估项目均未经国有资产管理部门批准立项和确认，是不具法律效力的资产评估资料，且琼民源在投资项目中用于对外投资的土地尚未依法取得土地使用权,3虚构资本公积增加(续),审核程序:(1).确认资产评估项目其合法性,(包括:投资资产的评估项目是否取得国有资产管理部门的批准立项,是否获得国有资产管理部门的确认)(2).核对投出资产所有权凭证(如产权证,土地使用权证等),五、虚假资金使用案例,1虚列