期股民学校(技术指标分析).ppt

,赤峰平庄营业部李杰,技术指标分析,股市中常用的技术指标,趋向类指标：MACD、DMI。超买超卖指标：KDJ、RSI（相对强弱指标）、WMS(威廉指标)。人气型指标：PSY（心理线指标）、OBV(量能潮指标)。支撑压力类指标：BOLL（布林线）、SAR(抛物线指标)。,MACD,MACD是平滑异同移动平均线的简称是根据移动平均线原理发展出来的用来研判股票买卖的时机，预测股票价格涨跌的技术分析指标。MACD由正负差（DIF）和异同平均数（DEA）两部分组成，DIF是核心，DEA是辅助。,MACD的基本原理,MACD一方面去除了移动平均线频繁发出假信号的缺陷，另一方面保留了移动平均线自身的效果，从而能够较为全面地研判股市的中期趋势。MACD主要通过DIF和DEA组成的移动平均线的形状以及DIF减去DEA的值而绘制成的柱状图（BAR）来研判和分析市场行情，预测股价中短期趋势。,MACD各指标的关系,把正负差(DIF)用平滑移动平均数的方式计算出来的移动平均数，即为异同平均数（DEA）。MACD指标中的柱状图（BAR）是由正负差减去异同移动平均数而计算出来的。,MACD的使用技巧,DIF与DEA均为正值时，即在0轴线上时，大势属多头市场，DIF向上突破DEA时，可作买入。若DIF向下跌破DEA时，应只可作高抛，暂时获利了结。DIF与DEA均为负值时，即在0轴线以下时，大势属空头市场，DIF向下跌破DEA时，可作卖。若DIF向上突破DEA时，应只可作空头暂时回补。,处于低位，且DIF上穿上升途中的DEA，买入信号,在DIF向上运行到O轴附近,DIF向下跌破DEA，只能认为是回落调整理，可逢低买入,DIF从高二次向下交叉DEA时，则股价下跌幅度会较深,DIF从高二次向下交叉DEA时，提高警惕后市看跌,在DIF向下运行到0轴附近,再向上突破DEA，弱势反弹概率较大,在DIF向下运行到0轴附近,再向上突破DEA，只能认为是弱势反弹,宜作获利了结.,底背离，买入信号,顶背离，卖出信号,MACD研判提示,由于MACD对价格变动的灵敏度不高，属于中长线指标，所以在盘整行情中不适用。对短线投资者来说，使用该指标时，可将日线图转变为小时图或者周期更短的图形。若要修改该指标的参数，不论放大或缩小参数，都应尽量设定为原始参数的整数倍。,KDJ,KDJ是“随机指标”，通过计算当日或最近数目的最高价、最低价及收盘价等价格波动的真实波幅，反映价格走势的强弱趋势和超买超卖现象。它综合了动量指标、相对强弱指标和移动平均线的优点，在分析中、长线走势时作用不大，对于短线投资者而言，却是一项必不可少的分析工具。在使用KDJ指标时，我们往往称K指标为快指标，D指标为慢指标。,KDJ计算公式,K23昨日K值+1/3今日RSV值D23昨日D值+1/3今日K值J=3D-2K,KDJ使用方法,区位分析从KD的取值方面考虑，80以上为超买区，20以下为超卖区，KD超过80就应该考虑卖出，低于20就应该考虑买入。交叉分析K上穿D是金叉，为买入信号。K下穿D是死叉，为卖出信号。,K线上穿D线，是金叉,K两次上穿D，买入信号,KDJ使用方法,背离分析当KD处在高位，并形成两个依次向下的峰，而此时股价还在一个劲地上涨，这叫顶背离，是卖出的信号。当KD处在低位，并形成一底比一底高，而股价还继续下跌，这构成底背离，是买入信号。超卖超卖分析J指标取值超过100和低于0，都属于价格的非正常区域，大于100为超买，小于0为超卖。,K两次上穿D，买入信号,KDJ研判提示,1.股价短期波动剧烈或者瞬间行情幅度太大时，使用KD值交叉讯号买卖，经常发生买在高点、卖在低点的窘境，此时须放弃使用KDJ指标，可以选用BOLL等其他指标。,KDJ研判提示,2.极强或者极弱的行情，会造成指标在超买或超卖区内上下徘徊，此时K值的超买超卖功能也将失去作用。3.KDJ指标反应敏感，能给出非常明显的进货信号和出货信号但也反应过于敏感，使使用者不是进货太早被套牢，就是出货太早被轧空，会出现低位、高位钝化问题。此时应配合其他指标一起使用。,3.RSI股市“战斗机”,RSI指标被称为相对强弱指标。它不仅具有易于研判、使用方便的特点，更兼有OBV、KDJ、MACD等多项指标的优点。该指标根据“择强汰弱”的原理，以一特定时期内股价的变动情况推测价格未来的变动方向，并根据股价涨跌幅度显示市场的强弱。,RSI表示n天内向上波动的幅度占n天内总的波动的百分比，如果占的比例大就是强市，否则就是弱市。,RSI的含义,RSI使用方法,区域分析：RSI取值超过50，表明市场进入强势。RSI低于50，表明市场处于弱市。RSI取值超过80为超买区域，RSI取值小于20为超卖区域背离分析：（1）RSI处于高位，并形成一峰比一峰低的两个峰，而此时，股价却对应的是一峰比峰高，这叫顶背离。股价这一涨是最后的衰竭动作，这是比较强烈的卖出信号。（2）RSI在低位形成两个依次上升的谷底，而股价还在下降，这是最后一跌或者说是接近最后一跌，是可以开始建仓的信号。,交叉分析短周期的RSI在20以下的水平，由下往上交叉长期的RSI时，为买进讯号。短周期的RSI在80以上的水平，由上往下交叉长周期的RSI时，为卖出讯号。形态分析连接RSI连续的两个底部，画出一条由左向右上方倾斜的切线，当RSI向下跌破这条切线时，是一个很好的卖出讯号。连接RSI连续的两个峰顶，画出一条由左向右下方倾斜的切线，当RSI向上突破这条切线时，是一个很好的买进讯号。,底背离，买入信号,顶背离，卖出信号,RSI研判提示,指标进入超买超卖区，经常出现超买而不跌、超卖而不涨的情形，此时，你应该参考其他技术指标，进一步确认股价是否异乎寻常的强势，如果其他辅助指标也出现强势讯号，就应该放弃使用RSI指标。通常指标持续游走于4060之间，并且发生来回穿梭50中界线的情形，股价可能正处于盘整期，观察DMI指标中的ADX和ADXR可以得到答案。如果确定发生盘整，可以采取连接RSI连续两个底部（或峰顶）的办法，确定买卖时机。,4.DMI行情启动“信号弹”,DMI被称为趋势指标或方向移动指标。是一种中长期的技术分析方法。是利用上升动向(+DM)、下降动向(-DM)、平均动向数值(ADM)和平均动向评估值(ADXR)四个技术指标，通过分析股票价格在涨跌过程中买卖双方力量均衡点的变化情况，从而为投资者提供对趋势判断依据的一种技术指标。,DMI指标的原理,DMI指标的基本原理是在于寻找股票价格涨跌过程中，股价藉以创新高价或新低价的功能，研判多空力量，进而寻求买卖双方的均衡点。对于大多数指标来说，绝大部分都是以每一日的收盘价的走势及涨跌幅的累计数来计算出数据，其不足之处在于忽略了每一日内高低价之间的波动幅度。而DMI指标则是把每日的高低波动的幅度因素计算在内，从而更加准确的反应行情的走势及更好的预测行情未来的发展变化。,DMI计算公式,+DM上升动向=今天最高价-昨天最高价（差值0，则记成0）-DM下降动向=昨天最低价-今天最低价（差值0，则记成0）,DMI的使用方法,行情的上升或下跌时，也就是趋势相当明显时，当+DI向上交叉-DI，则买进，当+DI向下交叉-DI，则卖出。当ADX数值降低到20以下，且显现横盘时，此时股价处于小幅盘整中，当ADX突破40并明显上升时，则股价开始突破盘整选择方向。如果ADX在50以上反转向下，此时，不论股价正在上涨或下跌，都预示行情即将反转。当4根线间距收窄时，表明行情处于盘整中，这时该指标会失真。,+DI向上交叉-DI，买入信号,+DI向下交叉-DI，卖出信号,ADX从50上方向下反转，预示行情即将反转,各指标收窄，指数盘整,ADX从20一下突40，指数上升趋势确立,DMI研判提示,1.DI交叉讯号比其他指标的反映慢，故对中长线投资具有较好的指导作用，对短线投资者意义不大。2.指标周期应设长一点，才能发挥效果。3.经常会发生ADX已经转折，但是股价仍然持续行进，没有发生反转的情况。,DMI研判提示,4.在强势市场中ADX也会失真，但仍应照ADX的转折讯号操作，因为指标本身会自行修复，这时仍可按其指示操作。5.ADX的转折必须在50以上发生才有效，一般ADX转折后，会持续下降至20左右。如果ADX仅下降至4060之间便再度回头上升，这是大行情来临的前兆。,DMI研判提示,6.当ADXR低于20时，表明市场低迷，所有指标将失去效用，这时应果断离场。当ADXR介于2025之间时，仅布林线有参考价值。7.该指标可以用作买卖讯号，也可辨别行情是否已经发动。但必须注意，当市场的上升（下跌）趋势非常明显时，利用该指标进行买卖指导效果较好，当市场处于盘整时，该指标会失真。,5.OBV股市急先锋,OBV“能量潮”也称为量价指标。OBV指标奉行的是“价升量先行”的原理。线是将成交量值予以数量化，利用统计方法制成趋势线，配合股价走势，从价格的变动及成交量的增减关系，研判市场内人气,来验证当前价格趋势的可靠性。OBV以“N”字型为波动单位，并且由许许多多“N”型波构成了OBV的曲线图。,OBV使用方法,1.OBV线下降，股价上升，表示买盘无力，为卖出信号。2.OBV线上升，股价下降时，表示有买盘逢低介入，此时应是一次极佳的买入时机。3.当OBV横向走平超过三个月时，需注意随时有大行情出现。,当OBV横走时间超过一个月以上，表明大部分没有耐心的投机客已纷纷离场，此时大行情已呈一触即发之势,1.OBV线下降，股价上升，表示买盘无力，为卖出信号,筹码缓缓上升是买进信号,OBV研判提示,当OBV出现超过一个月以上，大致002上接近水平的横向移动时，代表市场正处于盘整期，大部分没有耐心的投资者已经纷纷离场，此时正是暴风雨前的宁静，大行情随时都有可能发生。当股价创新高时，而OBV却不能创出新高，此种背离情况表明股价即将见顶，应立即卖出了结。反之，当股价创新低而OBV不创新低则表明股价将反转，是中期买入信号。N字形波动加大时，须注意行情随时有反转的可能。,6.BOLL股市快慢车道,BOLL的中文名称是“布林线”。BOLL由一条上下限外加一条股价平均线构成，是目前金融市场中较为流行的一种技术分析指标。BOLL不仅指示支撑、压力位，显示超买超卖区域，进而指示运行趋势，还能有效规避主力惯用的技术陷阱诱多或诱空。BOLL利用波带显示其安全的高低价位。股价游走在“上限”和“下限”的带状区间内。,BOLL使用方法,向上穿越“上限”时，将形成短期回档，为短线的卖出时机。股价向下穿越“下限”时，将形成短期反弹，为短线的买进时机。当布林线的带状区呈水平方向移动时，可以视为处于“常态范围”，此时，采用1、2两个使用方法，可靠度相当高。如果带状区朝右上方或右下方移动时，则属于脱离常态，另外有特别的意义存在。波带变窄时，激烈的价格波动有可能随时产生。,布林线经过长时间的收缩后，突然开始张口，预示一较大行情即将展开。,强势市场一旦股价站上并脱离上轨线加速上行，行情结束的可能性较大，弱市市场的风险加大。,7.SAR股市“红绿灯”,SAR代表应买进或抛售股票的转向点，习惯上称其为停损点抛物线指标。随着股价的逐步上涨，SAR上升的速度会加快，一旦股价上涨的速度跟不上SAR，或者股价反转下跌，投资者可顺着股价跌破SAR的讯号，马上派发，以免被套。SAR对买进、抛售价位及转折点只在有趋势存在时效果较好，盘整时该指标无效。,SAR使用方法,股价曲线在SAR曲线之上时，为多头市场。股价曲线在SAR曲之线下时，为空头市场。股价曲线由上向下跌破SAR曲线时，为卖出讯号。股价曲线由下向上突破SAR曲线时，为买进讯号。尤其是股价站上SAR曲线当第二次脱离SAR曲线时应视为最佳买入机会的到来。,SAR研判提示,SAR作为停止损失卖出点，是一种安全性的防卫，在交易过程中可以按照SAR的向上突破讯号买进股票，以SAR的向下跌破讯号为获利点。SAR可搭配任何一种指标使用，股票买进后，把SAR的卖出讯号当成获利点卖出点。注意！SAR在股价盘整期同样无法使用。,我们最需要注意的是，股价向上或向下穿越SAR圈圈的讯号，而且是以收盘价的穿越为有效。如当价格由下往上穿越今天绿色的SAR时，画面上立即在明天的价格位置显示一个红色的圈圈，代表股价已经翻红，又代表明天开始，必须从事多头交易。,股价向上或向下穿越SAR圈圈的讯号，而且是以收盘价的穿越为有效。如当价格由下往上穿越今天绿色的SAR时，代表明天开始，必须从事多头交易。,8.W%R风险“触电”保护器,W%R是指威廉指标。W%R表示的涵义是当日的收盘价在过去一段日子的全部价格范围内所处的相对位置，是一种兼具超买超卖和强弱分界的指标。它主要的作用在于辅助其他指标确认讯号。W%R指标和RSI、KDJ指标，事实上是属于同一类型的，分别有两条天线和地线，以及一条以50为分隔的中界线，并且同样波动于0100之间。,W%R使用方法,从WR的绝对取值方面考虑。A.当WR高于80，即处于超卖状态，行情即将见底，应当考虑买进。B.当WR低于20，即处于超买状态，行情