贵金属业务客户问答手册.doc

中国工商银行贵金属业务个人客户问答手册第一篇 黄金基础知识1一、为什么要投资黄金？1二、黄金价格波动受哪些因素影响？2三、个人投资者投资黄金的方式有哪些？各有什么特点？3四、K金的含义是什么？什么是足金、千足金？6五、黄金重量的计量与换算？6第二篇 工商银行贵金属业务简介9一、工商银行贵金属业务包括哪些品种？各有什么特色？9二、工商银行贵金属业务适合于哪些个人客户？12三、个人客户如何开办工商银行贵金属业务？14四、各项业务收费情况如何？22五、通过工商银行购买的实物黄金是否可以回购？回购价格如何确定？23六、从哪些途径可以查询黄金交易价格？23第三篇 贵金属理财规划24一、个人资产组合中贵金属资产的配置比例一般为多少？24二、大学生可以投资黄金吗？24三、“白领”一族如何投资黄金？25四、“三口之家”如何投资黄金？25五、老年夫妇如何投资黄金？26六、具备一定资金实力的企业老板如何投资贵金属？26七、经验丰富的专业投资者如何投资黄金？27风险提示：贵金属业务具有一定的投资风险，客户须慎重考虑后自行决定是否购买。本手册仅作为贵金属业务推广的参考材料，其中任何内容均不应视为投资建议，中国工商银行亦不就任何内容对任何投资做出任何形式的承诺或担保。 贵金属主要包括黄金、白银、铂金、钯金等。目前工商银行对个人开通的贵金属业务主要是以黄金和白银为投资标的。个人投资者可以通过工商银行提供的渠道和平台实现对黄金和白银实物产品的投资、账户黄金和账户白银的交易、黄金递延交收业务以及和黄金挂钩的理财产品等。随着业务发展，工商银行还将陆续推出其他贵金属的相关业务。第一篇 黄金基础知识一、 为什么要投资黄金？（一）黄金具有货币和商品双重属性。马克思曾说过：“金银天然不是货币，但货币天然是金银”。金是地球上最为稀有的金属之一，在地壳中的含量极低，要富集1000倍以上才能成矿。黄金化学性质稳定，自然条件下不会泯灭，密度较大（约19.32g/cm3），易储存，易分割，自古以来就集价值尺度、流通手段、支付手段和储藏手段等各种功能于一身，并成为货币属性的首选载体。（二）黄金价值高、易储存、流通性好，具有“独一无二”的避险和保值作用。每当世界发生政治动荡或金融危机时，黄金都会成为投资者疯狂抢购的对象。（三）黄金是对抗通货膨胀的有力“武器”。黄金作为世界货币体系和价值体系的重要衡量者，始终具有极强的保值功能。当一国发生较严重通货膨胀时，货币购买力往往受到严重蚕食；而黄金作为一种世界性的价值衡量和财富储备手段，往往可以抵御一国或局部地区货币贬值，成为投资者抵抗通货膨胀，保持货币购买力的最佳选择。二、 黄金价格波动受哪些因素影响？（一） 黄金生产成本黄金的生产成本与金矿的属性、矿石的富集状态等有较大的关系，不同类型的金矿开采、生产成本有较大的差异。据黄金矿业服务有限公司（GFMS）发布的黄金年鉴披露的数据显示，2008年世界黄金生产总成本约为585美元/盎司，较1996年的成本（327美元/盎司）上升了约78%。（二） 供求关系 黄金作为一种商品，价格波动与供求关系遵循着基本原理，即当供给大于需求时，黄金价格存在下降的压力；当需求大于供给时，黄金价格有上升趋势。从世界范围来看，黄金的供给主要来自于金矿开采、黄金回收和中央银行出售黄金等；黄金的需求主要源于珠宝首饰的加工制造、投资需求和工业需求等几个方面。有数据显示，近二十年来，世界黄金的供需基本平衡，稳定在3000吨-4000吨之间，但2007年供需缺口超过300吨（需求大于供给），为后续黄金价格上涨打下了基础。 （三） 宏观经济因素 从汇率来看，长期以来，黄金价格与美元指数呈反向变动；即美元贬值，黄金价格上升；美元升值，黄金价格下降。 从通货膨胀来看，有研究显示，黄金价格与美国CPI指数（消费物价指数，通货膨胀率指示指标）呈正相关关系，即CPI同比上升时，黄金价格也呈上升趋势；反之亦然，这也充分说明了黄金是对抗通货膨胀的有力“武器”。（四） 黄金与商品 从长期来看，黄金价格与石油价格呈正相关关系。有研究显示，从近30年的经验看，一盎司黄金平均可兑换15桶原油。（五） 国际形势与地缘政治经验表明，国际时局的动荡、地缘政治的不稳定性及战争事件都会令黄金价格大幅波动。比如美国“9.11”事件发生当日，黄金价格出现大幅飙升。三、 个人投资者投资黄金的方式有哪些？各有什么特点？个人投资黄金的方式主要包括三大类：一是购买黄金实物；二是进行黄金投资交易，包括纸黄金和黄金实物交易以及保证金交易；三是其他投资方式，包括购买黄金类股票、基金以及黄金相关的理财产品等。（一）购买黄金实物个人客户可在商场、黄金专卖店、银行、黄金交易所购买各种黄金实物。一般来说，黄金饰品的做工较为精美，但因其存在较高的加工费用，更适用于装饰与收藏。金币的价值基本与黄金含量一致，具有美观、鉴赏、流通变现能力强和保值功能。金章、纪念币等黄金实物做工精美，具有纪念意义，更注重收藏价值，通常其定价较普通金条要高，对于普通投资者来说不易鉴定其价值。金条报价与黄金交易所报价接轨，溢价较少，只用于覆盖生产、运输、储藏等费用，是普通投资者进行黄金实物投资的主要形式。（二）黄金投资交易“账户黄金”交易，俗称“纸黄金”，即客户不用提取实物黄金，而是通过买卖价差直接从黄金价格变动中受益。客户可以通过银行等黄金交易所会员参与上海黄金交易所的黄金现货交易和实物黄金递延业务，自主报价，撮合成交。可以通过买卖价差实现收益，也可以提取实物，实现保值增值目的。（三）其他投资方式购买黄金类股票：目前，我国国内上市的黄金类股票有中金黄金（600489）、山东黄金（600547）和紫金矿业（601899）等。投资于黄金类股票的问题在于股票价格变动往往受到上市公司本身经营状况的影响，而不仅仅受黄金价格变动的影响，所以黄金类股票价格的变动并不完全与黄金价格的走势联动。黄金期货投资：期货交易是一种集中交易标准化远期合约的交易形式。即交易双方在期货交易所通过买卖期货合约并根据合约规定的条款约定在未来某一特定时间和地点，以某一特定价格买卖某一特定数量和质量的商品的交易行为。期货交易的最终目的并不是商品所有权的转移，而是通过买卖期货合约，回避现货价格风险。 期货可以做多，也可以做空。购买黄金基金：黄金基金是黄金投资共同基金的简称，就是由基金发起人组织成立，由投资人出资认购，基金管理公司负责具体的投资操作，专门以黄金或黄金类衍生交易品种作为投资产品的一种共同基金。黄金基金的投资风险较小，收益比较稳定。购买黄金理财产品：黄金理财产品一般是由银行或其他投资管理机构设计发行的通过黄金价格波动获取收益的产品，不同的产品设计可满足客户的不同收益和风险要求。黄金积存业务是一种类似于基金定投的投资品种，投资起点低，采取定期积累、积聚财富的理念，为客户实现平均价格风险、小额定期积累进而配置黄金的愿望。四、 K金的含义是什么？什么是足金、千足金？K是表示黄金纯度的符号，1K即代表金饰含金量占1/24，约4.16%，一般称纯金为24K。K金是指黄金和其它金属混合在一起的合金，18K含黃金量就是18/24=75.0%， 所以又称750。通常所说的足金，其金含量为99.0%；千足金的金含量为99.9%。五、 黄金重量的计量与换算？黄金重量的计量单位通常有盎司和克。1盎司=31.1035克六、 为什么要投资白银？（一）白银的特性银(Ag)为银白色，熔点960.8，沸点2212，密度10.49克/厘米（20）。银在地壳中的含量很少，仅占0.00001%。在自然界中有单质的自然银存在，但主要以化合物状态产出。白银特性主要表现在它的强度、延展性、导热性和导电性以及对光反射的灵敏性，所以在医药，能源工业，材料以及饰品等领域有着广泛的应用。（二）白银的市场情况银和黄金一样，是一种应用历史悠久的贵金属，至今已有4000多年的历史。在货币史上，银比金更早地充当本位货币,中世纪有些国家就以白银作主币。中国在19101935年实行银本位制。国际市场上，白银几乎是全球日常波动最剧烈的商品之一,最正常的日波动就能达到2%3%，极端的时候日波动可以接近或者超过10%。近年银价急剧上涨，2006年国际白银一定程度上受到白银ETF发行的推动，一度走出一轮相对独立的行情，年平均价从2005年的7.31美元/盎司上涨到11.53美元/盎司，同比增长了58%，创了1980年以来的历史新高。2007年受到黄金价格不断创出历史新高、美国次级债危机、美元疲软和国际原油价格创历史新高等多重因素影响，银价也不断创下新高，年平均价为13.39美元/盎司，同比增长了16.13%。2008则受全球金融危机影响，白银价格一度跌至9美元/盎司下方。进入2009年，随着全球各项经济指标复苏，以及黄金价格上涨的带动，白银价格又再一次步入上升通道,一度达到19美元/盎司以上。白银由于单价比较低，所以参与投资的门槛比黄金低。七、 白银价格受哪些因素影响？（一）供给白银供应的主要来源是矿产银，占70%的供应比重，另外废料中回收银、政府银储备的释放，生产商的套期保值交易和隐含的负投资等供应源也对白银价格起着举足轻重的作用。从近几年全球白银生产情况看，白银总产量呈现稳中有升趋势。（二）消费需求我国白银主要用在感光材料、电子电气工业、银制品及首饰、化学试剂及化工试剂和化工材料20%、工艺品及首饰10%、其他15%。（三）黄金、石油和美元对白银价格的影响白银价格波动除受到供求关系影响外，主要还受到汇率、地缘政治、原油价格变动，以及黄金价格影响。白银走势和黄金价格走势密切相关。通过分析两者自2000年的价格数据可以得知，相关系数高达0.95。只是由于白银价值相对较低，投机性更强，所以波动幅度要大于黄金。白银与石油的关系虽不如与黄金那么密切，但由于两者同在工业中具有很高使用价值，使得两者价格走势呈现正相关性。美元和白银成负相关。两者相关性在近年明显加强。第二篇 工商银行贵金属业务简介一、 工商银行贵金属业务包括哪些品种？各有什么特色？工商银行贵金属业务目前包括五个主要品种，分别是品牌金销售、如意金积存、账户贵金属、代理实物黄金和代理实物黄金递延。（一）品牌金销售工商银行出售的品牌金包含各种规格的“如意金”实物金条（纯度为99.99%）和“如意金钱”（纯度为99.9%或99.99%），其设计精美、做工精良，售价与国际黄金价格挂钩，透明度高，客户持现金即可购买。“如意金”实物金条是由工商银行自行设计，委托获得上海黄金交易所和伦敦黄金市场协会双重认证的标准金银锭生产免检精炼企业铸造，纯度为99.99%，每根金条都刻有“中国工商银行”标识，并配备唯一的编号及品质证书。如意金条包括20克、50克、100克、200克、500克和1000克等六个规格。“如意金钱”是我行2008年开始限量发售的“福”系列仿古花钱，含金量为99.9%，包括0.5盎司和1盎司两个规格。2009版发行“禄”系列的如意金钱将纯度增加为99.99%。我行发售的“如意金”实物金条和“如意金钱”品相精美，包装精致，可作为客户自行投资收藏或馈赠亲友、商务往来的上等臻品。我行另有发售纪念版的实物产品，如设计精良的“全运会系列如意金”以及“五岳独尊泰山金”等，具有特定文化内涵和历史收藏价值。以及国际黄金市场上标准的12.5公斤金砖也是我行在目前商业银行中首发的产品，另外也接受高级客户订制产品的需求。目前我行对发行的如意金条产品（包括20克、50克、100克、200克、500克和1000克）提供回购业务。客户如果想将手中的如意金条变现，只需同时携带相关的质量证书到工行指定的回购网点办理。我行即将推出“如意银”产品，包括多种规格的银元宝及限量发售的生肖银章，成色达Ag99.99，具有独特的收藏价值，敬请关注。（二）如意金积存业务如意金积存业务俗称“黄金定投”业务，客户可通过签订协议，选择每月固定投资一定金额（最低200元起）或一定克数的黄金（最低1克起），实现长期的黄金积存；客户也可以根据资金状况进行不定期的主动购买，进行黄金积存交易。此业务的投资门槛低，200元人民币即可办理，所购得的黄金相当于在较长的一段时间内以“均价”买入，可以分散价格风险，实现“小积累、大财富”。客户积存黄金达到一定克数后可在营业网点提取相应规格的“如意金条”，也可以进行回购。（三）账户贵金属业务“账户贵金属”业务俗称“纸黄金”，客户可通过工商银行个人网上银行进行交易，通过买卖价差赚取收益。客户无需提取黄金实物，免于支付储藏、运输、鉴别等各项费用，交易成本低廉。“账户贵金属”包括人民币账户金和美元账户金两种，人民币账户金投资起点为10克，美元账户金的最低投资起点为0.1盎司。客户仅需开办我行个人网上银行，办理账户贵金属开户后，即可通过个人网银平台，在每周一早7点至周六凌晨4点，进行24小时不间断交易（节假日相关规定详见公告）。我行报价与国际市场黄金价格实时联动，透明度高。同时，我行提供即时和委托两种交易方式。客户可以在一天内多次进行交易，交易资金实时结算，方便快捷。（四）代理实物黄金业务代理实物黄金业务是指中国工商银行凭借与上海黄金交易所共同构建的黄金交易系统，根据个人客户委托，代理进行的实物黄金交易、资金清算及实物交割。该业务采取客户自主报价的方式，实盘交易，撮合成交，实物交割。客户开通了我行个人网上银行并开通代理实物黄金交易账户后即可进行相关交易。（五）代理实物黄金递延交易（Au(T+D)）延期交收交易是指以分期付款方式进行交易，客户可以选择合约交易日当天交割，也可以延期至下一个交易日进行交割，同时引入延期补偿费机制来平抑供求矛盾的一种现货交易模式。Au(T+D)业务即是上海黄金交易所开办的黄金延期交收交易中的一种，也称为代理实物黄金递延。成功办理了代理实物黄金开户后，个人客户可登陆个人网上银行签订代理实物黄金递延协议，并接受我行风险测评。通过了风险测评，并且成功签订协议后，客户可通过工商银行个人网上银行参与上海黄金交易所Au(T+D)业务，实现委托申报、交割申报、中立仓申报及注册变更等功能。该业务采取保证金交易形式，目前交易的保证金比例为20%，强行平仓保证金比率为15%，客户的风险和收益均放大5倍。该项业务提供“卖空”机制，客户可进行双向交易，预期黄金价格上涨或下跌均可通过交易获利。开办该业务客户可同时申请实物交割，也可通过申请“中立仓”获取延期补偿费。二、 工商银行贵金属业务适合于哪些个人客户？（一） 品牌金销售投资门槛较低（“如意金”实物金条最低20克起，“如意金钱”最低0.5盎司起），适合于各类有馈赠、收藏和投资需求的广大个人投资者。特别适合于有黄金收藏需求的投资者以及有馈赠需求的个人客户。（二） 如意金积存业务（黄金定投）适合于目前资金量相对较小，但需要在未来较长一段时间内积累财富的个人投资者，实现“小积累、大财富”。特别适合于有一定收入结余的大学生一族、事业刚刚起步的小白领一族、刚组建家庭的年轻夫妇以及想为孩子尽早进行财富积累的三口之家等。（三） 账户贵金属业务（纸黄金）适合于具有黄金投资需求但不需要提取实物黄金的个人投资者。工商银行账户贵金属业务交易起点低（人民币账户金10克起投；美元账户金0.1盎司起投），适合小白领一族、青年夫妇及三口之家，同样适合对黄金投资感兴趣，但经验尚不丰富的“初级”投资者。（四） 代理实物黄金业务适合于资金量较大，具备一定黄金投资经验，有实物黄金投资需求的个人客户。如资金量较大的私营企业主、商铺老板、大型企业高级管理人员及具有多年黄金、股票、外汇投资经验的专业投资者。（五） 代理实物黄金递延（Au(T+D)）业务适合于资金量较大，风险承受能力高、积累了丰富的黄金及期货投资经验并且熟悉保证金交易方式的高端、专业个人投资者，同时也适合作为持有大量实物黄金的客户进行套期保值的有力工具。三、 个人客户如何开办工商银行贵金属业务？（一） 品牌金业务 个人客户持现金或工商银行借记卡（包括工银财富卡、理财金账户卡、牡丹灵通卡、e时代卡等）、活期存折等到工商银行指定营业网点办理品牌金购买业务。销售网点的具体名单请详询当地工商银行或致电95588。购买价格以网点当日公布的价格为准。（二） 如意金积存业务 个人客户可持本人有效身份证件、工商银行借记卡（包括工银财富卡、理财金账户卡、牡丹灵通卡、e时代卡等卡）或活期存折到工商银行指定营业网点办理如意金积存业务；也可以到工商银行营业网点申请开办个人网上银行业务，申请开通网上银行业务后，个人客户可登录个人网上银行自助办理账户贵金属开户和如意金积存业务。（三） 账户贵金属业务 个人客户可持本人有效身份证件、工商银行借记卡（包括工银财富卡、理财金账户卡、牡丹灵通卡、e时代卡等卡）或活期存折到工商银行营业网点办理申请开办个人网上银行业务；开通网上银行业务后，个人客户可登录个人网上银行自助办理账户贵金属开户业务。已成功办理账户贵金属开户业务的个人客户，即可通过工商银行个人网上银行、电话银行或手机WAP银行进行相关交易，具体操作流程详见下图。1.网上银行操作流程2.电话银行交易流程人民币账户流程美元账户流程3.手机WAP银行操作流程（四） 代理实物黄金业务 办理代理实物黄金业务，客户可携带本人有效身份证件和工商银行借记卡（包括工银财富卡、理财金账户卡、牡丹灵通卡和e时代卡等卡）到工商银行营业网点办理个人网上银行开户业务，开通个人网上银行后，客户可登录个人网上银行自助办理代理实物黄金开户业务。已成功办理代理实物黄金开户业务的个人客户，即可通过工商银行个人网上银行、电话银行进行实物黄金现货的交易，具体操作流程详见下图（目前营业网点暂不能进行交易）。1.网上银行操作流程2.电话银行操作流程（五） 代理实物黄金递延（Au(T+D)） 办理代理实物黄金递延业务，客户可携带本人有效身份证件、工商银行借记卡（包括工银财富卡、理财金账户卡、牡丹灵通卡和e时代卡等卡）到营业网点开通个人网上银行。开通个人网上银行后，客户可登录个人网银自助办理代理实物黄金开户手续。成功办理代理实物黄金开户后，客户需要登录个人网上银行签订代理实物黄金递延协议，并接受我行的风险测评。通过了我行风险测评的客户，即可签订代理实务黄金递延协议，并通过工商银行个人网上银行进行实物黄金递延的交易（目前营业网点暂不能进行交易）。网上银行操作流程四、 各项业务收费情况如何？工商银行贵金属业务收费标准一览表业务品种开户费交易手续费品牌金业务无无如意金积存10元（暂免）无账户贵金属无无代理实物黄金60元*（暂定）万分之十九*（暂定）代理实物黄金递延收取代理实物黄金的开户费60元如已开通了代理实物黄金账户，则不重复收取万分之十九*（暂定）注：1.我行将不定期地开展代理实物黄金的开户费优惠活动，请您关注各营业网点发布的信息或工商银行门户网站公布的活动信息。2.工商银行将根据市场情况对交易手续费进行调整，请您关注我行门户网站及营业网点发布的最新公告信息。五、 通过工商银行购买的实物黄金是否可以回购？回购价格如何确定？目前，个人客户购买的“如意金条”系列产品（包括20克、50克、100克、200克、500克、1000克等规格的如意金条）可通过工商银行指定营业网点进行回购。回购价格与上海黄金交易所或国际黄金市场价格联动，以回购当日营业网点报价为准。除“如意金条”系列产品外，其余实物黄金工商银行暂不提供回购业务。六、 从哪些途径可以查询黄金交易价格？ 办理品牌金购买及如意金积存的客户，可于网点营业时间内到我行营业网点查询如意金条及如意金积存报价或登录工商银行网站、个人网上银行进行查询； 进行账户贵金属交易的个人客户，可以通过我行个人网上银行、电话银行、手机WAP银行等查询最新的账户贵金属报价； 代理实物黄金的报价可通过我行个人网上银行或电话银行进行查询； 代理实物黄金递延的价格可通过我行个人网上银行进行查询。第三篇 贵金属理财规划（本篇之资产组合配置比例仅供参考，投资风险须由客户自行承担）一、 个人资产组合中贵金属资产的配置比例一般为多少？ 黄金和股票、地产、债券等资产的收益相关性比较低，有时甚至是负相关，是分散组合投资风险的有利投资工具。一般认为，个人资产组合中配置5%-10%的黄金资产较容易使组合达到最优配置。二、 大学生可以投资黄金吗？工商银行推出的“如意金积存计划”（GAP）适合大学生一族投资。大学生没有稳定的收入来源，一般依靠父母或通过自己参与各种勤工俭学的活动赚取一定的生活费，所以大学生不宜进行大额的风险投资。而“如意金积存计划”投资门槛低，每月将生活费结余的一部分（最低200元）购买如意金，或者每月购买1克如意金，通过这种定期的积累，提前为将来踏上社会后的生活奠定物质基础，同时，也能培养自己管理财务收支的理财习惯。对于有条件的大学生，尤其是金融和经济专业的大学生，也可以使用工商银行的“账户黄金”和“账户白银”（即俗称的“纸黄金”、“纸白银”）作为自己把课堂理论运用于实践、进行黄金投资实战的启蒙工具