基金的行业分析与增值服务探讨.ppt

基金的行业分析与增值服务探讨 北京盈科（长沙）律师事务所 邓 灿 律 师,行业分析的层面,资本市场的整体分析 A股 纽交所 纳斯达克 联交所,行业分析的层面,具体行业领域的分析 发展现状 主要企业 市场相关法律规定 财税政策 发展趋势 风险 举例：轮毂行业、拍卖行业、融资租赁行业,行业分析的层面,具体企业分析 名称 所在行业 所在地 企业类型 规模 经营状况 举例：融资租赁 拍卖行,行业分析的作用,对应资本市场的均势，找到可投资的行业 通过对应行业的排名找到可投资的企业 对应企业在资本市场的类似公司的表现，决定是否投资,基金对于企业增值服务内容探讨,增值服务的内容,境外上市基金增值服务内容,企业上市前的过桥资金投入； 海外架构的搭建、股权和资产重组、财务指标及税务调整，使境内控股公司达到海外上市标准； 上市总牵头人，统筹调帐师、审计师、国内律师、境外律师、金融印刷商、交易所、投资者关系公司、承销商、做市商、股票转换机构等中介机构的工作，优化上市流程，降低企业上市费用和时间的成本，运用我们的经验解决企业在上市准备过程中的各种问题； 设计高管期权计划； 指导企业配合各中介机构编写融资所需的文件（招股说明书、商业计划书、行政申请行文及函件、财务模型等）； 配合企业及律师回答境外证监会的问题； 协助企业完成路演材料准备及路演培训，组织企业进行公募路演，协助进行股票销售； 协助企业设计结汇方案； 上市之后，协助企业进行股票市值管理。,有限合伙基金的创新模式,有限合伙基金的类信托化产品结构,有限合伙基金的创新模式,创新有限合伙基金的分配方式,股权投资协议与公司法之间的关联,清算优先权典型条款 在公司清盘、解散、合并、被收购、出售控股股权、以及出售主要部分或全部资产时，A系列优先股的持有者有权获得原价加上*的复利的金额。剩余资产由普通股股东与优先股股东按相当于转换后的比例进行分配，但A系列优先股的持有者最多获得*倍于原始投资的金额。如果A系列优先股的持有者已经获得*倍于原始投资的金额，剩余的资产将由普通股股东按比例分配。,只要有任何优先股仍发行在外流通，以下事件需要至少持有50%优先股的股东同意： (i) 修订、改变、或废除公司注册证明或公司章程中的任何条款对A类优先股产生不利影响； (ii) 变更法定普通股或优先股股本； (iii) 设立或批准设立任何拥有高于或等同于A类优先股的权利、优先权或特许权的其他股份； (iv) 批准任何合并、资产出售或其他公司重组或收购； (v) 回购或赎回公司任何普通股（不包括董事会批准的根据股份限制协议，在顾问、董事或员工终止服务时的回购） (vi) 宣布或支付给普通股或优先股股利； (vii) 批准公司清算或解散；,保护性条款,估值调整协议,经甲乙双方协商，甲方以公司净资产*万元为依据作价入股，净资产向下浮动幅度不超过15%时（即净资产不低于*万元），甲方以2元/股增资入股。尽职调查后甲乙双方确认乙方2010年10月31日净资产为*万元，每股净资产为1.81元。如公司因第十条10.1-10.9的或有事项造成公司净资产不足，不足部分累计在*万元之内，则乙方不承担补足责任；如累计不足部分超过*万元的差额，乙