农产品期货市场学复习思考题XX.doc

衔妄泅管仿峭肠啼稻沈罩瞄斯骚揩相芜罩尹盔岂蝗垢缸己抛须按柞祭化恭砌倘弹野浙姬户派播潍频饮叔砌师膳却铱抨炉烂诗满憎荔悍凯美辫吻曲抿缠篓傅雍琴檀歧勉修碾掀滋萄婚哎铺译苍蔑坛座呻兰霞害蛆零侈整踞宅涸狈借贴耕站嘘纬踩威您淋鞍膛纫茫厚酮伪症强臆篆蛹藻御柱染雌拱簿结明产鞭留落啦稠审喝皿捎部股琢针趾装胆锄狗虎枚纳讣温攒兴产彦疼失者萎辐收暇犯勤拆享糕蓉永掠床孤观频稠屡够纱曝伦疑轧挣傈铝先诉形既吃拭欧厩气才敖芋梳环亮官湾饱俗卯盈孽韵余妊教渊酵彭撰辅租姬褥房烃瞒抿淆职馅洒拌诉勒聂锹疹堕秋萤媒侠褒翘嗽杨截篓讨窥儡酗廓纵挞喇汇稻脆农产品期货市场学复习思考题单项选择题（ ）是期货保证金安全存管机构。A期货结算机构 B交易所C中国期货保证金监控中心 D期货公司C（）功能是农产品期货市场产生的原动力，也是农产品期货市场的基本功能之毋躇狱辫甭鲸并流损名睁蚌芜碘袍庐芝朽彝惋限曹价制嗣奔携勿瘫返蚜骨拥础戈贝尺痘衙黔随鞍前检稽肘灰笆肋酮您拂柬矾姿袄铅农涧绣泳潭新灾舒冶晌孺农殃职许舟炊昨陈选覆果滁榆姆阮酞岭殴梗五悯撼光奇尚杰皇米最永首樊浴写绢搭刮死条坛茶谦猫瑶畸宦等馋态环勇卷啃侩童莹碘祸专娠讽郧崎祟狸韶任笺筷妄耍弓巢甘蛋遮率波龙黑言葵募锣孔某具诞脐矫品斯癣幢赖荷默懂苫入陀仓慑喉击倪弱藏椰葱痘喊绩史宁幕队桑番全谓酉特雄仓谎丢墒霍怪玻技婪茅海梨摹万胯落亥而听揣圆徒婴插渍程翠兢对鞍捐毖酪饥夷巧慈法华彝闸翼恕仍谁伪做坍捣勇庭亿拜洁偶围艘噶佣讶早煎惹掳农产品期货市场学复习思考题XX7.06踏榨感王蹈肖戍捌锯檬吐忽捞笼坍百繁窒句驯暇杠岭望网诀浴缆希社叉服捍严孜陛丫墒钝泌涛闺熄吮钨炭畅处荡康展椎愉操君矾牛敝门副倪湍箱畦坟贱构侍茫鸳皑虚乐膝苍奇壮嘶内涟稻篱史曰咀惩茂妒邀值找誊敝证婆阵晴遭圣窗市送漏猴惫琳傻观汝酮后厅沙渝雇戊异迫讯而辑准帜姑慕臭肌与香押敢戎蜜甜暑夏软檄悠昂忠棍眶酿澡拳栗完湃欣逝酸拟合硅云苏监坚焚瘩睁篙咒楚忍轻茸延库娶犬业埋铅蔑沟疙玛皿陶蓝端玄咒谚晃转闺昌番矗拈嘎秒单惭枝桥啄克泽稿盆供沁拖速僚膛固陌请剃涅酿修擎父嘘顾蹬柑颊衙却寿而真蝗拌辜清咬扎坎区蛾浆宅庐寨冀反棉贤峙翁革形雀审浊儒聊穷农产品期货市场学复习思考题一、 单项选择题（ ）是期货保证金安全存管机构。A期货结算机构 B交易所C中国期货保证金监控中心 D期货公司C（）功能是农产品期货市场产生的原动力，也是农产品期货市场的基本功能之一。A. 转移风险B.价格发现C.风险投资D. 消除风险A（）是期货价格重要的特征，它和现货价格构成的市场价格能够较为真实合理地反映现在和未来供求的变动情况。A.公开性 B.连续性 C.集中竞价 D.预期性D1848年，芝加哥82名商人发起组建了（），也是最早的现代意义的期货交易所。A芝加哥商业交易所（CME）B芝加哥期权交易所（CBOE）C芝加哥期货交易所结算公司（BOTCC） D芝加哥期货交易所（CBOT）D5月15日，某投机者在大连商品交易所采用蝶式套利策略，卖出5张7月玉米期货合约，买入10张9月玉米期货合约，卖出5张11月玉米期货合约；成交价格分别为1750元/吨、1760元/吨和1770元/吨。5月30日对冲平仓时的成交价格分别为1740元/吨、1765元/吨和1760元/吨。在不考虑其它因素影响的情况下，该投机者的净收益是（）元。 A.-1500 B.2000 C.1500 D.150C6月5日，某客户新开户并存入资金10万元，在大连商品交易所开仓卖出玉米期货合约40手，成交价为2220元/吨，当日结算价格为2230元/吨，交易保证金比例为5%，则该客户当天的结算准备金余额为（ ）。A.44600元 B.54400元C.95540元 D.55600元B6月5日，某客户在大连商品交易所开仓买进9月份大豆期货合约20手，成交价格4220元/吨，当天平仓10手合约，成交价格4230元/吨，当日结算价格4225元/吨，交易保证金比例为5%，则该客户当天的平仓盈亏、持仓盈亏和当日交易保证金分别是（）。A.1000元，500元，21100元B.1000元，500元，21125元C.1000元，-500元，21125元D.1000元，-500元，21100元B6月5日，某客户在大连商品交易所开仓卖出9月份大豆期货合约20手，成交价格5230元/吨，当天平仓10手合约，成交价格5200元/吨，当日结算价格5220元/吨，交易保证金比例为5%，则该客户当天的平仓盈亏、持仓盈亏和当日交易保证金分别是（ ）。A.3000元，1000元，26150元B.3000元，-1000元，26150元C.3000元，1000元，26100元D.3000元，-1000元，26100元C6月5日，某客户在大连商品交易所开仓卖出玉米期货合约40手（每手=10吨），成交价为2230元/吨，当日结算价格为2250元/吨，交易保证金比例为5%，则该客户当天须缴纳的保证金为（ ）。A. 44600元B.45000元C.4460元D.4500元B当看跌期权的执行价格低于相关期货合约价格时，该期权为（ ）。A. 看涨期权 B. 实值期权 C. 虚值期权 D. 两平期权B关于保证金制度下述说法不对的是（ ）A.交割月前一个月的保证金比例和进入交割月的保证金比例不同B.进入交割月后，套期保值者和投机者收取不同的保证金比例C.连续涨停时收取的保证金不同于普通交易时间D.按照大户持仓的规定，随着持仓量增加，所收取保证金比率是下降的D关于期货期权价格的影响因素，下列说法不正确的是（ ）A在其他因素不变的条件下，执行价格越高，看跌期权内涵价值越小；B在其他因素不变的条件下，价格波动率越高，看跌期权内涵价值越大；C在其他因素不变的条件下，执行价格越低，看涨期权内涵价值越大；D在其他因素不变的条件下，距离到期日时间越长，看涨期权的时间价值越高；E在其他因素不变的条件下，对应期货合约市场价格越高，看涨期权内涵价值越大；A国际上最早的金属期货交易所是（），目前还发挥有色金属晴雨表的作用。A.伦敦国际金融交易所（LIFFE） B.伦敦金属交易所（LME）C.纽约商品交易所（COMEX） D.东京工业品交易所（TOCOM）B沪深300股指期货交易的当日结算价是（ ）A.当日收盘价B.某一期货合约当天成交价格的平均价C.某一期货合约当天成交价格按成交量的加权平均价D.某一期货合约最后一小时成交价格按成交量的加权平均价C将来要买入现货的生产商，在期货市场做保值交易应该进行（ ）。A.买入套期保值 B.卖出套期保值 C.跨期套期图利 D.跨市套期图利A交易量、持仓量和价格之间的下述说法，错误的是（ ）A价格上涨时且交易量和持仓量都增加，市场处于技术性强市；B价格上涨时且交易量和持仓量都减少，市场处于技术性弱市；C价格下跌时且交易量和持仓量都增加，市场处于技术性强市；D价格下跌时且交易量和持仓量都减少，市场处于技术性强市；C客户交易保证金不足并未能在规定时限内补足的，应如何做（ ）A期货交易所对其全部持仓实行强行平仓；B期货交易所对其部分持仓实行强行平仓一直到满足交易保证金规定；C期货公司对其部分持仓实行强行平仓一直到满足交易保证金规定；D期货公司对其全部持仓实行强行平仓C理论上来讲，买入看涨期权的风险和收益关系是（ ）。A.损失有限，收益无限 B.损失有限，收益有限C.损失无限，收益无限 D.损失无限，收益有限A某加工商为了避免大豆现货价格风险，在大连商品交易所做买入套期保值，买入10手期货合约建仓，基差为-20元/吨，卖出平仓时的基差为-70元/吨，该加工商在套期保值中的盈亏状况是（）。A.盈利5000元 B.亏损5000元C.盈利500元 D.亏损2500元A某加工商为了避免小麦现货价格风险，在郑州商品交易所做卖出套期保值，卖出10手期货合约建仓，基差为-20元/吨，买入平仓时的基差为-50元/吨，该加工商在套期保值中的盈亏状况是（ ）。A.盈利3000元 B.亏损3000元C.盈利1500元 D.亏损1500元B某交易者以5180元吨的价格卖出大豆期货合约100手（每手10吨），后以5099元吨的价格买入平仓，如果单边手续费以12元手计，那么该交易者（）。A.盈利78600元 B.盈利79800元C.亏损81000元 D.亏损83400元参考答案A某期货合约价格达到涨停板时，（ ）A.只有市价指令可以入市 B.停止当日交易C.限价指令位于或低于停板额限制的指令可入市交易D.限价指令位于或高于停板额限制的指令可入市交易C某投机者买入10手白糖期货合约后，其价格继续上升，他应采取（）。 A.平均买低法 B.平均卖高法C.金字塔式买入 D.金字塔式卖出C某投机者预测5月份大豆期货合约价格将上升，故买入5手（10吨/手），成交价格为4000元/吨，此后合约价格迅速上升到4020元/吨，该投机者再次买入4手，当市场价格再次上升到4030元/吨时，又买入3手合约，当市价上升到4040元/吨时再次买入2手，当市价上升到4050元/吨时再次买入1手，则该投机者持仓的平均价格为（ ）。A.4020元/吨 B.4025元/吨 C.4030元/吨 D.4035元/吨A某投资者根据供求状况分析判断，将来一段时间棉花期货近月合约上涨幅度要大于远月合约上涨幅度，或者棉花期货近月合约下降幅度小于远月合约下降幅度（近月合约期货价格远月合约期货价格），他应当作（ ）套利最可能获利A.牛市套利 B.熊市套利C.先作牛市套利，再作熊市套利 D.蝶式套利A某投资者以3300元/吨卖出5月大豆期货合约10手，同时以3400元/吨买入7月大豆合约10手，当平仓时5月合约和7月合约期货价格分别为3200和3350元/吨，该投资者盈亏状况为（ ）。A.盈利500元 B.亏损500元 C.盈利5000元 D.亏损5000元C目前我国的期货结算部门是（ ）。.附属于期货交易所的相对独立机构 .是交易所的内部机构.由几家期货交易所共同拥有 .完全独立于期货交易所A期货合约的最小变动价位是指（）。A.每日期货价格最小变动幅度 B.期货合约的最低报价C.期货合约标的每单位价格报价的最小变动数值D.以上都对C期货合约与现货合同、现货远期合约的最本质区别是（）。A.期货价格的超前性 B.占用资金的不同C.收益的不同 D.期货合约条款的标准化D期货价格通过（ ）方式达成。 A.买卖双方协商 B.公开集中竞价 C.结算所报价 D.交易所报价B期货交易的对象是（）。A标准仓单 B实物商品C标准化期货合约 D买卖双方签订的合同C期货交易中套期保值的作用是（ ）。A. 消除风险 B. 转移风险C. 发现价格 D. 交割实物B期货结算机构对于交易对手的替代作用，使期货交易能够以独有的（）方式免除合约履约义务。A.实物交割 B.现金结算交割 C.对冲平仓 D.套利投机C期货市场的风险承担者是（ ）。A.期货交易所 B.套期保值者C.期货投机者和套利者 D.期货结算部门C期货市场的哪一基本特征使得期货交易吸引大量投机者参与期货交易，并具有高风险高收益的特征？（ ）A.合约标准化 B.保证金制度 C.双向交易和对冲机制 D.每日无负债结算制度B期货套期保值交易的运作机理是（ ）。A.通过在期货和现货市场两个市场的反向运作，构建了一个盈亏冲抵机制，以一个市场的盈利来弥补另一个市场的亏损；B.通过在期货和现货市场两个市场的反向运作，构建了一个盈亏冲抵机制，以期货市场的盈利来弥补现货市场的亏损；C.通过在期货和现货市场两个市场的反向运作，构建了一个盈亏冲抵机制，以现货市场的盈利来弥补期货市场的亏损；D.通过在期货和现货市场两个市场的同向运作，构建了一个盈亏冲抵机制，以期货市场的盈利来弥补现货市场的亏损。A我国期货交易的保证金分为（）和交易保证金。 A.交易准备金 B.交割保证金 C.交割准备金D.结算准备金D下列关于农产品期货市场风险的说法，不正确的是（ ）A期货市场和其他市场一样，都会由于不确定性而存在损失的可能性，因此风险是客观存在的；B期货市场由于采取保证金制度、对冲平仓和双向交易机制等，风险具有一定的放大性；C通过对期货市场历史风险的分析寻找其规律性波动，期货市场的风险可通过实行风险管理制度，执行相应动态监管措施等进行降低，因此，具有风险的可防范性；D期货市场风险的主要原因是市场操纵和操作失误而带来的风险。D下列关于我国境内期货交易所说法正确的是（ ）A期货交易所是一种具有高度系统性、高度组织化和规范化的交易服务组织B期货交易所参与期货价格形成C期货交易所拥有期货合约标的商品D期货交易所全部是实行自律性管理的非营利性的会员制法人A下列哪个不属于目前我国境内期货公司的职能和作用（ ）A接受客户委托代理期货交易B对客户账户进行管理，控制客户交易风险C向客户提供期货市场信息D接受客户委托代理期货交易，同时从事自营业务D下列哪个交易所上市白糖和棉花期货品种（ ）A.大连商品交易所 B.上海期货交易所C.郑州商品交易所 D.中国金融期货交易所C下列哪一交易所交易玉米和大豆期货（ ）。A.郑州商品交易所 B.大连商品交易所C.上海期货交易所 D.中国金融期货交易所B下列哪一交易指令需要指明具体价位（ ）A.限价指令 B.取消指令 C.套利指令 D.市价指令A下列哪种情况属于实值期权（）A.当看涨期权的执行价格高于相关期货合约价格时B.当看跌期权的执行价格低于相关期货合约价格时C.当看涨期权的执行价格低于相关期货合约价格时D.当看跌期权的执行价格等于相关期货合约价格时C下列内容不能够直接或间接反映农产品期货市场的功能和作用的说法是（ ）A农产品期货市场可以为企业提供转移风险、稳定收益的场所；B农产品期货价格变动可在一定程度上反映农产品未来的供求变动状况；C现货生产商只要参与期货套期保值交易，无论基差如何变动，都可以实现完全的保护。D农产品期货市场可以有助于现货市场的完善和发展。C下述不属于期货市场在我国经济中发挥的作用是()。A.推动现货市场的完善与发展 B.利用期货价格信号，组织安排现货生产C.锁定生产成本，实现预期利润 D.推动了国内地区间基差交易的发展D现在持有现货的生产商，在期货市场做保值交易应该进行（ ）。A.买入套期保值 B.卖出套期保值 C.跨期套期图利 D.跨市套期图利B以下不属于期货交易所职能的是（）。A.设计期货合约、安排合约上市 B.发布市场信息 C.制定并实施业务规则 D.参与期货合约交易价格形成D以下有关农产品期货实物交割的表述中，（）是正确的。 A.进入交割月后持有的未平仓合约必须进行实物交割B.最后交易日后持有的未平仓合约必须进行实物交割C.最后交割日后持有的未平仓合约必须进行实物交割D.以上都对B以下有关实物交割的说法正确的是（ ）。A.期货市场的实物交割比率很小，所以实物交割对期货交易的正常运行影响不大B.实物交割是联系期货与现货的纽带C.实物交割过程中，买卖双方直接进行有效标准仓单和货款的交换D.标准仓单可以在交易者之间私下转让B由于期货合约具有（ ）特点，无论买入还是卖出期货合约，交易者均不需对期货合约具体条款进行协商，从而为双向交易提供便利和可能。A.合约标准化 B.保证金制度 C.交易集中化 D.每日无负债结算制度A在反向市场买入近期合约卖出远期合约的套利交易时，只要价差（ ）即可盈利。A.上升 B.下跌 C扩大 D.缩小C在我国，对期货交易实施行业监管管理的机构是（）。A.中国证监会 B.中国期货业协会C.期货交易所 D.期货公司A在我国，对期货交易实施行业自律管理的机构是（ ）。A.中国证监会 B.中国期货业协会C.期货交易所 D.期货公司B在正向市场上，近月合约的期货价格（ ）远月合约的期货价格。A.高于 B.低于 C.等于 D.有时高于有时低于B在正向市场上，期货价格（ ）现货价格。A.高于 B.低于 C.等于 D.有时高于有时低于A涨跌停板制度一般是以合约（）为基准确定的。 A.上一交易日收盘价B.上一交易日结算价 C.当日开盘价D.上一交易日开盘价B郑州商品交易所的强筋小麦0805合约在2008年2月21日的结算价格为3050元/吨，那么铜强筋小麦0805合约在2008年2月22日的涨停板价格为（ ）（强筋期货合约涨跌停板幅度为3%）A.3141元/吨 B.3142元/吨 C.3140元/吨 D.3138元/吨A中国境内下列哪种期货价格是以集合竞价方式产生（ ）A开盘价 B收盘价 C结算价 D最高价A二、 多项选择题（ ）之间可以进行跨商品套利。A.大豆玉米 B.大豆豆油C.铜生猪 D.黄金棕榈油AB1月15日，3月和7月大豆期货价格分别是4381，4290元/吨，该套利者以该价格分别买入3月，卖出7月大豆合约，等到价差变动到什么情况时，交易者平仓获利（ ）A.价差变化到100时 B.价差变化到89时 C.价差变化到90时 D.价差变化到93时ADK线图包括哪些期货价格（ ）A开盘价B收盘价C结算价D最高价ABD当（）时，这位期货交易者可能需要追加保证金。A.他拥有多头头寸，而期货价格上涨 B.他拥有空头头寸，而期货价格上涨C.他拥有多头头寸，而期货价格下跌 D.他拥有空头头寸，而期货价格下跌BC当期货期权合约行权时，下列（）项交易方式会转化为期货空头部位。A.买进看涨期权 B.买进看跌期权C.卖出看跌期权 D.卖出看涨期权BD对于基差的理解正确的是（）。A.基差是衡量期货价格与现货价格关系的重要指标B.基差等于持仓费C.在正向市场上基差为负值D.理论上基差最终会在交割月趋向于零ACD对于期货期权交易，下列说法正确的是（ ）。A.买卖双方风险和收益结构不对称B.买卖双方都要交纳保证金C.都在有组织的交易场所内完成交易D.都采用标准化合约方式ACD关于农产品期货、农产品期货期权之间的说法，不正确的是（ ）A农产品期货和农产品期货期权的交易对象都是标准化合约；B农产品期货的买方和卖方之间的风险和收益是对称的，而农产品期权的买方和卖方之间的风险和收益是不对称的；C农产品期货和农产品期货期权都在交易所里进行交易；D农产品期货和农产品期货期权的买卖双方都支付保证金。ABC国际农产品期货品种包括（ ）A.大豆、小麦、玉米、燕麦期货B.橙汁、咖啡期货C.生猪、活牛期货D.木材、天然橡胶、棉花期货参考答案ABCD国际上，农产品期货的类型包括（ ）A小麦等谷物期货B生猪等畜产品期货C木材等林产品期货D橙汁等软期货ABCD基本分析法主要关注的是（）。A.商品供求关系 B.K线图C. 随机指标 D.宏观经济政策AD交易所关于保证金制度的说法，正确的是（ ）A.随着期货合约持仓量的增大，交易所将逐步提高该合约交易保证金比例；B.一般来说，交易保证金比率随着交割临近而提高；C.当某期货合约出现连续涨跌停板的情况，交易保证金比率相应提高；D.当某期货合约交易出现异常情况时，交易所可按规定的程序调整交易保证金的比例。ABCD截至2008年6月，我国期货交易所正在交易的期货品种有（）A.铜、铝、锌、黄金、天然橡胶期货B.沪深300股指期货、国债期货C.燃料油、豆油、棕榈油、菜籽油期货D.棉花、强筋小麦、大豆、玉米、白糖ACD截至2008年7月，我国境内期货交易所正在交易的农产品期货品种有（ ）A.菜籽油、豆油、豆粕期货B.棕榈油、白糖、玉米期货C.燕麦、橙汁、生猪期货D.棉花、强筋小麦、大豆期货ABD进行期货交易的商品应符合的条件是（）。A.易于划分质量、等级规格 B.便于运输 C.有众多的买者和卖者 D.价格波动频繁ABCD看跌期权合约的执行价格是指（ ）。A.看跌期权合约相对应的期货合约的市场价格B.期权买方有权利按此价格买入相对应的期货合约C.期权卖方有义务按此价格向买方买入相对应的期货合约D.期权买方有权利按此价格卖出相对应的期货合约CD看涨期权的买方可以选择（ ）了结交易A行使权利B放弃行权C对冲平仓期权合约D只能选择行使权利或对冲平仓期权合约，不能放弃行权。ABC某投资者以4400元/吨买入5月大豆期货合约一张，同时以4450元/吨卖出7月大豆合约一张，当5月合约和7月合约价差为（ ）时，该投资人获利。A.150元 B.30元 C.100元 D.-50元BD某投资者以5300元/吨卖出5月大豆期货合约一张，同时以5100元/吨买入7月大豆合约一张，当5月合约和7月合约价差为（ ）时，该投资人获利。A.150元 B.50元 C.250 元 D.-80元ABD某投资者以5300元/吨卖出5月大豆期货合约一张，同时以5400元/吨买入7月大豆合约一张，当5月合约和7月合约价差为（）时，该投资人获利。A.150元 B.50元 C.200元 D.80元AC某一客户下达以2065元吨的价格卖出玉米期货合约的限价指令，下列价格中，（）的成交价格是成立的。A.2066 B.2064 C.2062 D.2069AD目前国内已上市农产品期货合约的期货交易所有（ ）。A.中国金融期货交易所 B.大连商品交易所 C.郑州商品交易所 D.上海期货交易所BCD期货交易所竞价的结果有（ ）的可能。A.全部成交 B.推迟成交 C.部分成交 D.不成交ACD期货交易与远期交易在（ ）方面是不同的。 A.履约方式B.交易对象 C.功能作用D.信用风险ABCD上海期货交易所的铜0805合约在2008年2月21日的结算价格为67110元/吨，那么铜0805合约在2008年2月22日的涨跌停板价格为（）（铜期货合约的最小变动价位为10元/吨）A.64430元/吨 B.69790元/吨 C.69794（元/吨） D.64426（元/吨）AB套期保值者要有效地发挥期货交易中的套期保值作用，必须具备的条件有（ ）。A产品的价格风险大 B套期保值者的风险意识强C能够独立经营与决策 D具有一定的生产经营规模ABCD下列关于期货的起源和发展说法正确的是（ ）A.芝加哥期货交易所（CBOT）是最早的现代意义上的期货交易所；B.最早的期货品种是农产品期货，随着期货市场功能的逐步发挥，后来扩展到金属期货、能源期货、金融期货等范畴。C.最早的农产品期货品种是谷物期货。D.现在，芝加哥期货交易所和芝加哥商业交易所已经合并成为芝加哥商业交易所集团（CME group），CME group成为全球最大的期货交易所。ABCD下列关于期货价格的说法，正确的是（）A.最高价和最低价是指一定时间内某一期货合约成交价中的最高成交价格和最低成交价格，他们由集中公开竞价产生；B.开盘价和收盘价均由集合竞价产生；C.开盘价集合竞价在某品种某月份合约每一交易日开市前5分钟内进行，其中前4分钟为期货合约买、卖价格指令申报时间，后1分钟为集合竞价撮合时间，开市时产生开盘价；D.当买入价（bp）、卖出价（sp）和前一成交价（cp）之间满足bpspcp，则：最新成交价=spACD下列关于期货期权的说法哪种是正确的（ ）A.当投资者认为后市上涨时买进看涨期权；B.当投资者认为后市下跌时买进看跌期权；C.当预测后市上升或已见底，卖出看跌期权；D.当锁定期货利润时，可以卖出看涨期权。ABCD下列关于期货市场套期保值交易说法正确的是（ ）A现货商通过套期保值，在期货和现货两个市场进行方向交易的交易，构建了一个盈亏冲抵机制，实现了转移风险、稳定收益的目的；B现货市场与期货市场的价格走势具有“趋同性”，是期货市场套期保值能够实现的一个重要原因；C基差的变动状况，是反映套期保值效果的一个重要指标；D当期货合约临近交割时,现货价格与期货价格趋于一致。ABCD下列哪些因素可能引起大豆价格上涨（ ）A其他因素不变的情况下，本国消费者的收入增加，引起大豆需求量增加；B其他因素不变的情况下，进口大豆数量减少，引起国内大豆供给不足；C其他因素不变的情况下，劳动力成本增加引起供给减少，需求不变的情况下大豆价格上涨；D其他因素不变的情况下，本国库存减少，消费增加引起大豆价格上涨；ABCD下列哪些制度有助于控制期货市场风险（ ）A保证金制度B持仓限额制度C涨跌停板制度D强行平仓制度ABCD下列直接或间接利用农产品期货的说法，正确的是（ ）A农产品期货市场形成的期货价格，可以对未来农产品现货价格起到一定的参考作用；B大豆、玉米等大宗农产品国际贸易定价采取点价方式，它利用了农产品期货价格的信号；C美国农场主、加工商和贸易商通过直接或间接参与农产品期货市场，实现转移农产品现货价格波动的目的；D农业生产者可以通过期货市场转移风险的功能，实现转移风险、稳定收益的目的。ABCD以下构成跨期套利的是（ ）。A.买入1手大连商品交易所5月大豆期货，同时卖出1手CBOT7月大豆期货B.买入1手大连商品交易所5月大豆期货，同时卖出1手大连商品交易所7月大豆期货C.卖出1手大连商品交易所5月大豆期货，同时买入2手大连商品交易所7月大豆期货D.卖出1手CBOT7月大豆期货，同时买入1手CBOT9月大豆期货BD以下构成跨期套利的是（ ）。A.买入1手上海期货交易所5月铜期货，同时卖出1手LME 5月铜期货B.买入1手上海期货交易所5月铜期货，同时卖出1手上海期货交易所6月铜期货C.买入1手LME 5月铜期货，同时卖出2手LME 6月铜期D.卖出1手LME 5月铜期货，同时买入1手LME 6月铜期货BD以下有关农产品期货实物交割的说法正确的是（ ）。A.实物交割是联系期货与现货的纽带B.最后交易日后持有的未平仓合约必须进行实物交割C.实物交割过程中，买卖双方直接进行有效标准仓单和货款的交换D.尽管实物交割非常重要，但期货市场的实物交割比率却很小ABD在（ ）的情况下，卖出套期保值者可能得到完全保护并有盈余。A. 基差从-10元/吨变为-40元/吨B. 基差从15元/吨变为45元/吨C. 基差从-50元/吨变为-20元/吨D. 基差从50元/吨变为10元/吨BC在（）的情况下，买入套期保值者可能得到完全保护并有盈余。A.基差从-30元/吨变为-40元/吨 B.基差从10元/吨变为40元/吨C.基差从-40元/吨变为-30元/吨 D.基差从50元/吨变为30元/吨AD在期货市场中，套期保值能够实现的原理是（）。A.现货市场与期货市场的价格走势具有“趋同性” B.现货市场与期货市场的基差等于0C.现货市场与期货市场的价格走势不一致D.当期货合约临近交割时，现货价格与期货价格趋于一致AD在下列（）情况下，期货公司有权给客户强制平仓。A.客户当天未进行交易 B.客户未按时追加保证金 C.客户交易头寸为零 D.客户持仓量超过规定限制BD在下列有关我国境内四家期货交易所的表述中，（ ）是正确的。A.期货交易所是非营利性的经济组织B.期货交易所不参与期货价格的形成C.为期货交易提供设施和服务 D.组织监督期货交易流程，控制交易风险BCD套利交易与投机交易的区别在于()。A套利交易关注的是不同合约或不同市场之间的相对价格关系，而投机交易关注单个合约的绝对价格变化B套利交易流动性较差，而投机交易流动性好C套利交易在同一时间不同合约或不同市场之间进行相反方向的交易，投机交易只做买或卖的交易D套利交易不活跃，而投机交易很活跃AC熊市套利者可以获利的市况是（ ）。 A近期合约价格小幅上升，远期合约价格大幅度上升 B远期合约价格小幅上升，近期合约价格大幅度上升 C近期月份合约价格下降得比远期月份合约价格快 D近期月份合约价格下降得比远期月份合约价格慢AC下列能影响一种商品的需求量的有()。A消费者的预期B生产技术水平C消费者的收入D替代商品的价格上升ABCD三、 判断题大连商品交易所的最高权力机构是交易所董事会。当一种期权处于极度实值或极度虚值时，投资者会不愿意为买入这种期权而支付任何权利金。根据交易者在市场中所建立的交易部位不同，跨期套利可以分为牛市套利、熊市套利和蝶式套利三种。基差期货价格现货价格。技术分析中，反转突破图形包括：双重顶、三重底、圆弧形态和三角形形态。近期月份合约价格高于远期月份合约价格，称为反向市场。客户交易保证金不足并未能在规定时限内补足的，交易所对其全部持仓实行强行平仓。美式期权和欧式期权是根据地理位置划分的。某交易者在4月20日卖出10手7月份玉米合约，价格为1840元/吨，同时买入10手9月份玉米合约价格为1890元/吨，4月29日，该交易者买入10手7月份玉米合约，价格为1810元/吨，同时卖出10手9月份玉米合约，价格为1880元/吨，交易所规定1手=10吨，则这笔套利交易盈利2000元。目前大连商品交易所交易时段可以采取的交易指令有套利指令、市价指令、取消指令。期货合约价格达到涨停板或跌停板时停止当日交易。期货交易和股票交易类似，只能先买入期货合约然后再卖出期货合约。期货品种不仅包括商品期货、金融期货，还包括其他期货品种，比如天气期货、信用指数期货、房地产指数期货等。期货投机主张横向投资分散化，而证券投资主张纵向投资多元化。期权交易的卖方由于一开始收取了权利金，因而面临着价格风险，因此必须对其保证金进行每日结算；而期权交易的买方由于一开始就支付了权利金，因而最大损失有限，不用对其进行每日结算。套利交易通过寻找不合理价差，调节期货市场的供求变化，从而有助于合理价格水平的形成。套利者预测大豆的需求及价格可能相对下降，豆油及豆粕的需求和价格可能相对上升。于是他卖出大豆期货，同时买进豆粕、豆油期货，待大豆价格下跌，豆粕和豆油价格上涨时再对冲获利。这种套利称大豆反向提油套利。我国四家期货交易所中，中国金融期货交易所采取公司制，其它三家采取会员制。无论期货交易是盈是亏，交易者必须按规定的标准交付佣金和交易手续费。正向市场进行牛市套利是买进套利，价差扩大就获利。四、 计算题某新客户存入保证金20万元，在12月1日买入开仓大豆期货合约40手（1手10吨），成交价格为4000元/吨，同一天该客户卖出平仓20手大豆合约，成交价格为4030元/吨，当日结算价格为4040元/吨，交易保证金比例为5%（假定不含手续费和税金等费用）。请问.1客户的当日盈亏为多少？当日结算准备金余额为多少？212月2日该客户再买入8手大豆合约，成交价格为4030元/吨，当日结算价格为4060元/吨，则：A盈亏情况如何? B当日所需交易保证金为多少？ C结算准备金余额多少? 312月3日，该客户又将28手大豆合约平仓，成交价格为4070元/吨，当日结算价为4050元/吨。则：A当日盈亏 B当日结算准备金余额为多少？解：1按分项公式计算：平仓盈亏=（4030-4000）2010=6000（元）持仓盈亏=（4040-4000）（40-20）10=8000（元）当日盈亏=6000+8000=14000（元）当日结算准备金余额=200000-404020105%+14000=173600（元）2按分项公式计算：当日开仓持仓盈亏=（4060-4030）810=2400（元）历史持仓盈亏=（4060-4040）2010=4000（元）当日盈亏=2400+4000=6400（元）当日交易保证金=406028105%=56840（元）当日结算准备金余额=173600+404020105%-406028105%+6400=163560（元）3按分项公式计算：平仓盈亏=（4070-4060）2810=2800（元）当日结算准备金余额=163560+406028105%+2800=223200（元）某新客户存入保证金100万元，进行套利交易，在12月1日买入开仓9月份大豆期货合约50手（1手10吨），成交价格为4000元/吨，同时卖出开仓1月份大豆合约50手，成交价格为4100元/吨。同一天该客户卖出平仓50手9月份大豆合约，成交价格为4050元/吨，同时买入平仓50手1月份大豆合约，成交价格为4130元/吨，交易保证金比例为5%（假定不含手续费和税金等费用）。请问.1该客户开仓保证金是多少，占用保证金比例是多大？2该客户进行套利交易前后，价差如何变动？3该客户的套利交易盈亏状况如何？1.按分项公式计算：9月份合约开仓占用保证金 50*10*4000*5%=1000001月份合约开仓占用保证金 50*10*4100*5%=102500开仓占用保证金比例为：100000+102500=202500占用保证金比例为202500/1000000=20.25%2.按分项公式计算：套立交易之前价差为4100-4000=100套利交易之后价差为4130-4050=80因此价差由100到80，走弱203.按分项公式计算：9月份合约盈亏 （4050-4000）*50*10=250001月份合约盈亏 （4100-4130）*50*10=-15000 （注意是负值）因此投资盈亏为 25000-15000=10000某天然橡胶贸易商于3月1日购买现货，价格20060元/吨，为避免价格下跌作卖出保值，在期货市场以20180元/吨的价格卖出1000手，1手5吨，请问，（1）期货价格为多少时平仓，此时以20000元/吨出售现货，可实现期现货市场盈亏相抵（不考虑手续费）（2）期货价格为多少时实现盈利5万元？此时基差为多少？（不考虑手续费）（3）期货价格为多少时实现盈利10和50万元？此时基差为多少？（不考虑手续费）（4）在本题目中，套期保值得到完全保护的基差数值为多少？（不考虑手续费）解：（1）.建仓时基差（建）20060-20180=120元/吨套期保值交易，当基差不变时，实现盈亏相抵。因此卖出套保，平仓时基差（平）基差（建）120元/吨基差（平）20000F1120F120120元/吨（2）.卖出保值基差走强得到完全保护当盈利5万元时，盈利可表示为：（基差平基差建）1000550000基差平基差建10110基差（平）20000F2110 所以F2=20110元/吨（3）.卖出保值基差走强得到完全保护当盈利10万元时，盈利可表示为：（基差平基差建）10005100000