期货交易第-计算题.ppt

计算题,一、期转现交易 期转现购销货物价格计算公式(包括期货头寸盈亏在内的购销价格) 假如甲为买方，乙为卖方 甲购货价格甲乙商定的交货价格平仓亏损 (或平仓盈利) 乙销货价格甲乙商定的交货价格平仓盈利 (或平仓亏损),假若小麦价格如下， 期货价格 1240 元/吨 现货价格 1200元/吨 建仓价格 甲买入： 1100元/吨 乙卖出： 1300元/吨 如果商定平仓价格大于商定交收货物价格 假如商定平仓价格为1240元/吨，商定的交收小麦价格为1200元/吨，求甲购小麦价格及乙销小麦的价格,甲购货价格甲乙商定的交货价格平仓亏损 (或平仓盈利) 甲购小麦价格：1060元/吨1200-(1240-1100)； 乙销货价格甲乙商定的交货价格平仓盈利 (或平仓亏损) 乙销小麦价格：1260元/吨=1200+（1300-1240）。,二、当日盈亏,当日盈亏 平仓盈亏 持仓盈亏 当日盈亏 （卖出成交价当日结算价）卖出量 （当日结算价买入成交价）买入量 （上一日结算价当日结算价） （上一日卖出持仓量上一日买入持仓量）,关于盈亏计算公式的相关解释,1、计算盈亏时，总是用卖价减买价； 2、凡当日未平仓的合约，在计算其盈亏时，总是用当日结算价作为该未平仓合约的平仓价； 3、凡以前持有的历史仓，不管当日是否平仓，在计算其盈亏时，总是用上一交易日的结算价作为该历史仓的开仓价。,例：某投资者在2011年3月2日上午开仓买入40手玉米1109（每手10吨），成交价为2,000元/吨。当天下午又卖出平仓30手玉米1109，成交价为2,030元/吨，3月2日的结算价为2,040元/吨。 3月3日，该投资者再买入8手玉米1109，成交价为2,050元/吨，3月3日的结算价为2,060元/吨。 3月4日，该投资者将手中持有的18手玉米1109全部卖出平仓，成交价为2,070元/吨，3月4日的结算价为2,050元/吨。,在不考虑交易手续费的情况下，请分别计算该投资者这三天的盈亏情况及最终的盈亏结果；,（1）3月2日 买入开仓40手，卖出平仓30手（平当日仓）， 还剩10手（当日开仓持仓）。,按分项公式计算 平当日仓盈亏 （2,0302,000）30手10吨/手 9,000（元） 实际盈亏 当日开仓持仓盈亏（2,0402,000）10手10吨/手 4,000（元） 浮动盈亏 当日盈亏 （9,000 4,000） 13,000（元）,（2）3月3日 多头增仓8手（当日开仓持仓），加上以前持有的10手（历史持仓），共持有18手。,按分项公式计算 当日开仓持仓盈亏（2,0602,050）8手 10吨/手 800（元） 浮动盈亏 历史持仓盈亏 （2,0602,040）10手 10吨/手 2,000（元） 浮动盈亏 当日盈亏 800 2,000 2,800（元）,（3）3月4日 卖出平仓18手（平历史仓）。,按分项公式计算 平历史仓盈亏 （2,0702,060）18手 10吨/手 1,800（元） 实际盈亏 当日盈亏 平仓盈亏 平历史仓盈亏 1,800（元）,（1）3月2日 买入开仓40手，卖出平仓30手（平当日仓）， 还剩10手（当日开仓持仓）。,按综合公式计算 当日盈亏（2,0302,040）30手 10吨/手 （2,0402,000）40手 10吨/手 3,000 16,000 13,000（元）,（2）3月3日 多头增仓8手（当日开仓持仓），加上以前持有的10手（历史持仓），共持有18手。,按综合公式计算 当日盈亏（2,0602,050）8手 10吨/手 （2,0402,060）（010）手10吨/手 800 2,000 2,800（元）,（3）3月4日 卖出平仓18手（平历史仓）。,按综合公式计算 当日盈亏（2,0702,050）18手 10吨/手 （2,0602,050）（018）手10吨/手 3,600 1,800 1,800（元）,计算该投资者的最终盈亏,最终盈亏 13,0002,8001,800 17,600（元）,17,600,9,000,7,000,1,600,计算该投资者的最终盈亏,最终盈亏 （2,0302,000）30手 10元/吨 （2,0702,000）10手 10元/吨 （2,0702,050）8手 10元/吨 9,000 7,000 1,600 17,600（元）,练习,例：某投资者在2013年6月1日上午开仓买入50手棉花1401，成交价为1,000元/吨。当天下午又卖出平仓20手，成交价为1,100元/吨，3月2日的结算价为1,150元/吨。 6月2日，该投资者再买入10手，成交价为1,200元/吨，6月2日的结算价为1,250元/吨。 6月3日，该投资者将手中持有的40手全部卖出平仓，成交价为1,300元/吨，6月3日的结算价为1,350元/吨。 （1手等于10吨) （1）在不考虑交易手续费的情况下，请分别计算该投资者这三天的盈亏情况及最终的盈亏结果；,四、期货交易流程 -结算,一、计算当日盈亏； 二、计算交易手续费； 三、计算保证金； 四、调整交易账户余额。,例：5月14日某结算账户的资金和期货合约余额分别为：,5月15日，该客户进行了如下交易： -以4,200元/吨的价格平仓卖出10手玉米1103； -以3,380元/吨的价格增仓卖出30手大豆1105。 5月14日，玉米1103、大豆1105的结算价分别为4,210元/吨、 3,390元/吨。 5月15日，玉米1103、大豆1105的结算价分别为4,203元/吨、 3,371元/吨。 假设期货公司规定的交易保证金为持仓合约价值的12%，交易手续费为成交金额的1。请你对该客户5月15日的交易进行结算。,1 计算当日盈亏,（1）平历史仓盈亏 当日平仓卖出的10手玉米多头合约； （2）当日开仓持仓盈亏 当日开仓卖出的30手大豆空头合约； （3）历史持仓盈亏 以前持有且尚未平仓的40手玉 米多头合约、30手大豆空头合约。,（1）平历史仓盈亏（实际盈亏）,即当日平仓卖出的10手玉米多头合约。 平历史仓盈亏 （卖出平仓价上一交易日结算价卖出平仓量 （上一交易日结算价买入平仓价）买入平仓量 （4,200元/吨 4,210元/吨） 10手 10吨/手 1,000（元）,（2）历史持仓盈亏（浮动盈亏）,即以前持有且尚未平仓的40手玉米多头合约、30手大豆空头合约。 历史持仓盈亏 （卖出结算价 买入结算价） 持仓量 （4,203元/吨4,210元/吨）40手10吨/手 （3,390元/吨3,371元/吨）30手10吨/手 2,800元 5,700元 2,900（元）,（3）当日开仓持仓盈亏（浮动盈亏）,即当日开仓卖出的30手大豆空头合约。 当日开仓持仓盈亏 （卖出开仓价当日结算价）卖出开仓量 （当日结算价买入开仓价）买入开仓量 （3,380元/吨3,371元/吨）30手10吨/手 2,700（元）,（4）当日盈亏,当日盈亏 持仓盈亏 平仓盈亏 2,900 （1,000） 2,700 4,600（元）,（4）当日盈亏 -按综合公式计算,当日盈亏 （卖出成交价当日结算价）卖出量 （当日结算价买入成交价）买入量 （上日结算价当日结算价） （上日卖出持仓量上日买入持仓量） （4,200元/吨4,203元/吨）10手10吨/手 （3,380元/吨3,371元/吨）30手10吨/手 （4,210元/吨4,203元/吨）（050）手10吨/手 （3,390元/吨3,371元/吨）（300）手10吨/手 300元2,700元3,500元5,700元 4,600（元）,2 计算当日交易保证金,当日交易保证金 （当日结算价持仓量合约交易单位 交易保证金比例） （4,203元/吨40手10吨/手 3,371元/吨60手10吨/手）12% 444,456（元）,3 计算当日结算准备金余额,上日交易保证金 （当日结算价持仓量合约交易单位交易保证金比例） （4,210元/吨50手10吨/手 3,390元/吨30手10吨/手）12% 374,640（元） 当日结算准备金余额 上日结算准备金余额上日交易保证金当日交易保证金 当日盈亏入金出金手续费 350,000374,640444,4564,6001,434 283,350（元）,计算客户权益,客户权益 当日结算准备金余额当日交易保证金 283,350444,456,（3）计算风险率,61.07%,练 习,12月1日某结算账户的资金和期货合约余额分别为：,12月2日，该客户进行了如下交易： -以2,100元/吨的价格增仓买入5手小麦1103； -以4,000元/吨的价格平仓买入2手棉花1101。 12月1日，小麦1103、棉花1101的结算价分别为2,200元/吨、3,800元/吨。 12月2日，小麦1103、棉花1101 的结算价分别为2,280元/吨、3,900元/吨。 假设期货公司规定的交易保证金比例为持仓合约价值的10%，交易手续费为成交金额的2。请你对该客户12月2日的交易进行结算。,1、计算当日盈亏,（1）平历史仓盈亏 当日平仓买入的2手棉花空头合约； （2）当日开仓持仓盈亏 当日增仓买入的5手小麦多头合约； （3）历史持仓盈亏 以前持有且尚未平仓的10手小麦 米多头合约、10手棉花空头合约。,1、计算当日盈亏,（1）平历史仓盈亏 当日平仓买入的2手棉花空头合约； （2）当日开仓持仓盈亏 当日增仓买入的5手小麦多头合约； （3）历史持仓盈亏 以前持有且尚未平仓的10手小麦 米多头合约、10手棉花空头合约。,（1）平历史仓盈亏（实际盈亏）,即当日平仓买入的2手棉花空头合约。 平历史仓盈亏 （卖出平仓价上一交易日结算价卖出平仓量 （上一交易日结算价买入平仓价）买入平仓量 （3,800元/吨 4,000元/吨） 2手 5吨/手 2,000（元）,（2）历史持仓盈亏（浮动盈亏）,即以前持有且尚未平仓的10手小麦多头合约、10手棉花空头合约。 历史持仓盈亏 （卖出结算价 买入结算价） 持仓量 （2,280元/吨2,200元/吨）10手10吨/手 （3,800元/吨3,900元/吨）10手5吨/手 8,000元 5,000元 3,000（元）,（3）当日开仓持仓盈亏（浮动盈亏）,即当日增仓买入的5手小麦多头合约。 当日开仓持仓盈亏 （卖出开仓价当日结算价）卖出开仓量 （当日结算价买入开仓价）买入开仓量 （2,280元/吨2,100元/吨）5手10吨/手 9,000（元）,（4）当日盈亏,当日盈亏 持仓盈亏 平仓盈亏 2,000 3,000 9,000 10,000（元）,（4）当日盈亏 -按综合公式计算,当日盈亏 （卖出成交价当日结算价）卖出量 （当日结算价买入成交价）买入量 （上日结算价当日结算价） （上日卖出持仓量上日买入持仓量） （2,280元/吨2,100元/吨）5手10吨/手 （3,900元/吨4,000元/吨）2手5吨/手 （2,200元/吨2,280元/吨）（010）手10吨/手 （3,800元/吨3,900元/吨）（120）手5吨/手 9,000元1,000元8,000元6,000元 10,000（元）,2、计算交易手续费,交易手续费 （2,100元/吨5手10吨/手 4,000元/吨2手5吨/手）2 210 80 290（元）,3、计算保证金,（1）计算当日交易保证金； （2）计算当日结算准备金余额； （3）计算客户权益； （4）计算风险率。,（1）计算当日交易保证金,当日交易保证金 （当日结算价持仓量合约交易单位 交易保证金比例） （2,280元/吨15手10吨/手 3,900元/吨10手5吨/手）10% 53,700（元）,（2）计算当日结算准备金余额,上日交易保证金 （上日结算价持仓量合约交易单位交易保