对外经贸大学课件.doc

计算题1. 某日某银行汇率报价如下：US$1FF5.453050，US$1DM1.814060，那么该银行的法国法郎以德国马克表示的卖出价为多少？（北大2001） 2.假定某日纽约外汇市场上即期汇率USD1DM1.824060，3个月远期点数为160点180点，那么DMUSD的3个月远期点数为多少？（北大2001）3. 如果1月26日发生一笔3个月期的远期交易，1月26、27、28日是本月最后三个营业日，28、29、30日是4月份的最后三个营业日，那么这笔远期合同的交割日是什么时候？（北大2001）4. 一客户委托银行买入100万法国法郎，卖出德国马克，汇率为：FRFDEM0.3010。在外汇市场开盘时USDDEM2.23302.2340，USDFBF=7.12107.1250。试问：（1）根据这时的汇率，能否达到客户的要求？（2）如果USDFBF汇率保持不变，那么USDDEM汇率变化到什么程度，可以达到客户的要求？（南开2000）5 .在一个时期，美国金融市场上的3个月美元定期存款利率为12%，英国金融市场上的3个月英镑定期存款利率为8%，假定当前美元汇率为GBP1USD2.0000，3个月的美元期汇贴水为10点。试问：是否存在无风险套利机会？如果存在，一个投资者有10万英镑，可以获利多少？（南开2000）6. 假定某日美国市场1马克0.644050美元，1年期远期马克贴水1.901.85美分。1年期马克利率10%，一年期美元利率6%。某美国商人从国内银行借得本金100万美元。试问：如果此人进行抵补套利，是否会获益？若有利可图，可获利多少？（中财1998）7. 假设年初市场上的即期汇率为USDDM2.00，马克一年期利率是4%，美元一年期利率是7%，根据利率平价理论，美元远期贴水。使用一个简单的模型，你预测出年底的即期汇率将是USDDM2.06。试问：（1）年初市场上的远期汇率是多少？（2）你根据自己的预测及市场上的远期汇率会做出何种远期交易获取利润？（3）如果每个人的预测方法都与你的相同。采取的方法也与你相同，汇率和利率会发生怎样的变化？（中财1997）8. 某日，伦敦外汇市场的美元即期汇率为1英镑1.668090美元，若6个月远期美元升水2.15.2.10美分，则远期买入汇率应为多少？（中财2000）9. 假定在同一时间里，英镑兑美元汇率在纽约市场上为1英镑2.20102015美元，在伦敦市场上为1英镑2.20202025美元。请问在这种市场行情下，（不考虑套汇成本）如何套汇？100万英镑交易额的套汇利润是多少？（金融联考2002）10. 某美国公司于1999年5月从德国进口一批货物，总值为625000马克，结汇时间是1999年8月。该公司预期马克有较大幅度升值，为了回避马克升值的风险，它便进入期权市场，此时它应购买何种期权？期限为3个月的马克期权的商定价格为DM 1USD0.33，期权费为0.02USDDM，购买一个标准合同的马克是62500马克，至到期日，该公司将在何种情况下实施期枚或放弃期权，盈亏状况如何？如果到期日的即期汇率为0.34USDDM，该公司在这项期权合同上的利润损失是多少？（吉林大学2000）11. 己知苏黎士、纽约、斯德哥尔摩的外汇挂牌在某年某月某日如下显示：（1）苏黎士 1SKr=0.75SFr（2）纽约 1SFr0.22US$（3）斯德哥尔摩 1US$4.8SKr试问，如果某外汇经纪人手头有100000USD，他是否能从中获利？如果不能，请说明理由；如果能，请说明理由。得利多少？（上海交大1995）12. 伦敦外汇市场的即期汇率是：1英镑1.5002美元，若三个月的美元远期贴水值为0.022美元，则三个月的美元远期汇率是多少？（上海交大1996）13. 纽约外汇市场某日报价为：1美元=2.25102.2500马克，一个月远期报价为150140，这是否表明一个月远期汇率出现贴水？（上海交大1999）14. 设在法兰克褐市场上，六个月远期USDCHF1.49921.5000，六个月USDDEM1.80971.8108，则六个月远期CHFDEM为多少？（上海交大2000）15. 在伦敦外汇市场，英镑兑美元汇率为GBPUSD1.4457，英镑和美元利率分别是7.5%和6.5%，如果利率平价条件成立，则GBPUSD三个月的远期汇率为多少？（上海交大2001）16. 在我国外汇市场上，欧元美元：0.844575；澳元美元：0.5257317，则欧元与澳元的交叉汇率欧元澳元为多少？（上海交大2001）17. Suppose now in US, the interest rate for one year treasury bi11 is 5%，and in UK，the interest rate for treasury bi11 of same duration is 9%. In 1ondon, the current spot rate between $ and is。1 = $1.5100$1.5120，and 12 months for ward rate is 1 = $1.5075$1.5120, Required：What do you think is the best method if an American with $ 1 mi11ion in his hands wants to profit from this circumstance？ P1ease give your ca1cu1ations in detai1 （Suppose a11 transactions can be free1y undertaken in financia1 markets）. （上海财大1998）18. 设纽约市场上美元年利率为8%，伦敦市场上英镑年利率为6%，纽约外汇市场上即期汇率为1英镑1.60251.6035美元，3个月英镑升水为30.50点，求： （1）三个月的远期汇率； （2）若一个投资者拥有10万英镑，投资于纽约市场，采用掉期交易来规避外汇风险，应如何操作？ （3）比较（2）中的投资方案与直接投资于伦敦市场两种情况，哪一种方案获利更多？（外经贸2001）19. 投资者A持有收益率为13.25%的证券组合，其资金来源是浮动利率贷款，利息按LIBOR加上50个基本点收取。投资者B对外贷款的利息为LIBOR加上75个基本点，其资金来源为发行11%的固定利率债券。假设双方的资金额均为1亿美元，请设计利率互换交易以规避双方的风险。20. A公司必须在3个月后对其日本供应商支付12500万日元。为防范日元升值的风险，它想购买20份日元买入期权台同（每份6250000日元），约定价格0.00800$￥，期权费每日元0.015差分。此外，A公司也可以购买10份3个月日元期货合同（每份12500000日元），价格为0.007940$￥。即期汇率为0.007823$/￥，A公司财务经理相信90天后最可能的汇率是0.007900$￥，但日元也可能升值到0.008400$￥或贬值到0.007500$￥。（1）在A公司的预期汇率上，图示它在买入期权合同头寸和期货合同头寸上的损益。（2）如果到期日汇率为预期最可能的汇率水平，计算A在期权和期货头寸上的损益。（3）A公司在期权台同和期货合同中收支相抵点的到期日即期汇率为多少？21. 假定你是中国银行的交易员，一客户打电话要3个月远期美元的报价，你的回答是“8.3122，8.3455”，客户要求买入1亿美元的远期台同。（1）你如何执行这笔交易？（2）如果到期日美元比上述汇率升值5%，你的收益情况如何？22. 设美元日元即期汇率为1