工程经济学全套教案.doc

教 案课 程 名 称： 工 程 经 济 学 Engineering Economics 适 用 专 业： 工 程 造 价 年级、班级： 学 年： 任 课 教 师： 职 称： 编 写 时 间： 二 O 一 六 年 九 月工程经济学教案目录目录一、工程经济学教学大纲1二、工程经济学教案4第1章 绪论4第2章 工程项目投资及资金来源11第3章 资金时间价值及等值计算22第4章 工程项目经济评价方法32第5章 不确定性分析方法45第6章 工程项目财务评价55第7章 工程项目国民经济评价62第8章 价值工程68第9章 工程项目可行性研究79第10章 设备更新分析86第11章 工程项目后评价95三、工程经济学教学内容PPT（略）99四、工程经济学复习知识点及试题题型（略）99工程经济学教学大纲一、工程经济学教学大纲一、课程名称：工程经济学二、课程代码：01019530三、课程英文名称：Engineering Economics四、课程负责人：王贵春五、学时和学分：48学时，4学分六、课程性质：必修七、适用专业：工程造价、工程管理、房地产开发与管理专业（本科）八、选课对象：工程造价、工程管理、房地产开发与管理专业学生九、预修课程：经济学、会计学、管理学、工程财务管理十、使用教材： 工程经济学、王贵春主编、冶金工业出版社、2014年第2版十一、参考书目： 工程经济学、刘晓君主编、中国建筑工业出版社、2008年第2版. 工程经济学、冯为民，付晓灵主编、北京大学出版社、2006年出版. 工程经济学、黄渝祥编著、同济大学出版社，2005年第3版.十二、开课单位：建筑管理学院十三、课程的目的和任务： 工程经济学是工程管理、工程造价、房地产开发与管理的专业课中的一门专业基础课，是经济与工程管理相结合的交叉学科。工程经济学课程的目的就是通过本课程的教学使学生了解工程技术与经济效果之间的关系，熟悉工程技术方案选优的基本过程，全面掌握工程经济的基本原理和方法，具备进行工程经济分析的基本能力。通过本课程的学习，使学生了解和初步掌握工程项目的经济决策方法，对从事项目的可行性分析、项目过程中的投融资管理、项目的后评价等工作奠定基础。十四、课程的基本要求： 本课程的基本要求是通过本课程系统的学习，使学生掌握工程经济学的基本理论、基本方法，掌握项目经济评价的原理和方法，掌握各种经济效果评价指标的含义、计算方法、评价标准和使用范围，掌握不确定性分析方法和价值工程，掌握项目财务评价，掌握项目的可行性研究。熟悉项目投资及构成以及项目资金筹措、项目的国民经济评价、设备修理与更新的技术经济分析、项目后评价。十五、学时分配 工程经济学课程的教学应围绕工程管理、工程造价、房地产开发与管理等专业需要进行课程内容设计。本课程3学分，教学计划48学时，具体分配如下： 教学内容 学时安排 1. 绪论 4学时 课程简介、教学要求 0.5学时 1.1 工程经济学的产生与发展 1学时 1.2 工程经济学的基本原理 1学时 1.3 工程经济分析基本思路 1学时 1.4 工程经济分析人员技能与相关的执业资格考试 0.5学时 2. 工程项目投资及资金来源 4学时 2.1 工程项目投资及构成 1学时 2.2 工程项目投资估算 1学时 2.3 工程项目资金来源 1学时 2.4 工程项目资金成本 1学时 3. 资金时间价值及等值计算 6学时 3.1 项目的现金流量 1学时 3.2 资金时间价值 3学时 3.3 等值计算及应用 2学时 4. 经济评价方法 6学时 4.1 项目经济评价 1学时 4.2 项目的静态评价 2学时 4.3 项目的动态评价 2学时 4.4 工程项目方案经济评价 1学时 5. 不确定性分析方法 6学时 5.1 盈亏平衡分析 2学时 5.2 敏感性分析 2学时 5.3 风险分析 2学时 6. 工程项目财务评价 4学时 6.1 财务评价概述 1学时 6.2 财务评价的基本报表及指标 1学时 6.3 项目财务评价案例 2学时 7. 工程项目国民经济评价 2学时 7.1 国民经济评价概述 0.5学时 7.2 经济效益与经济费用的识别 0.5学时 7.3 国民经济评价的主要参数 0.5学时 7.4 国民经济评价指标及报表 0.5学时 8. 价值工程 6学时 8.1 价值工程原理 2学时 8.2 价值工程的实施步骤与方法 3学时 8.3 价值工程的运用 1学时 9. 项目可行性研究 2学时 9.1 可行性研究概述 1学时 9.2 可行性研究基本要求 0.5学时 9.3 可行性研究报告 0.5学时 10. 设备更新分析 4学时 10.1 设备更新原因及特征 1学时 10.2 设备经济寿命的确定 2学时 10.3 设备更新方法及应用 1学时 11. 工程项目后评价 2学时 11.1 后评价概述 0.5学时 11.2 后评价的内容与方法 1学时 11.3 工程项目营运后评价 0.5学时 复习与答疑 2学时 合 计 48学时十六、考试考核办法：本课程教学方式以讲述为主，课后辅之以大量综合练习及案例分析。本课程采用闭卷考试的方式进行考核。在命题的过程中，要强化应用，计算题应占到50%的分数，对于理论知识，以名词解释、填空、问答题考核为主。由于全书内容较多，应注意知识面与知识深度的结合。本课程最终成绩由平时成绩和期末卷面成绩两部分构成，具体比例是：平时成绩（包含作业、考勤等）占最终总成绩30；期末考试成绩占最终总成绩70。 教学大纲制定者：王贵春 教学大纲审定者：XXXXX 2016年9月2工程经济学教案二、工程经济学教案第1章 绪论本章题目绪论总课时4学时教学目的理解工程、技术、经济的概念及其相互关系；掌握工程经济学的基本原理；掌握工程经济分析的基本思路；了解工程经济分析人员技能与相关的执业资格考试。本章基本概念工程、经济、工程经济活动、经济效果教学重难点教学重点：经济效果的含义工程经济学的基本原理教学难点：工程经济学的基本原理教具教学素材多媒体课件，教案，工程经济分析的基本思路图示。教学方法传统讲授,案例分析，课堂讨论，图示教学进度计划教学节数教学内容课时分配第一节工程经济学的产生和发展1第二节工程经济学的基本原理1第三节工程经济分析的基本思路1第四节工程经济分析人员执业资格考试1教学过程设计（第1课时）教学环节教 学 内 容设计意图引入新课工程经济学课程简介以及教学要求1.课程性质工程经济学是工程造价专业四大知识模块（技术、管理、经济、法律）的经济类专业基础知识领域课程之一，是工程造价专业课程体系中的核心课程，也是一门本科学位课程，还是一门方法课程，具有很强的实用性，广泛运用于投资决策、规划、设计、施工、咨询等工程建设全过程。工程经济学知识在多种执业资格考试中都要考察，如：注册咨询工程师、注册监理工程师、注册设备监理工程师、注册造价工程师、造价员、投资建设项目管理师、房地产估价师、土地估价师、一级建造师、注册资产评估师等。2.教学目标通过本课程的教学使学生了解工程技术与经济效果之间的关系，熟悉工程技术方案选优的基本过程，全面掌握工程经济学基本原理和方法，具备进行工程经济分析的基本能力。3.本课程与相关课程的关系经济学财务管理工程技术知识管理学原理等 先导课程工程经济学 工程项目管理房地产开发经营建设项目评估项目融资等后续课程4.课程内容框架基本理论为项目经济评价，方案比选等章节提供理论基础第1章绪论第2章工程项目投资及资金来源 第3章资金时间价值及等值计算第4章工程项目经济评价方法 第5章不确定性分析方法第6章工程项目财务评价第8章价值工程第10章设备更新分析 分析方法为进行建设项目各阶段的经济分析提供方法实际应用在基本理论的指导下，将各种经济分析运用到建设项目的不同阶段第7章工程项目国民经济评价第9章工程项目可行性研究第11章工程项目后评价5.学习方法首先是预习教材，课余补充会计学知识。 上课要适当做笔记，对老师讲的重点要领悟。 多记忆、多做作业是一切课程的基础。每节课程背三个知识点，我要抽查；书后作业是自己应该去完成的；布置的作业要求用作业本工整地完成。 要多上自习，多去图书馆借参考书学习。6.考试考核考核成绩由平时成绩（30%）和期末考试成绩（70%）综合评定。平时成绩根据上课出勤、作业、课堂专题讨论等表现确定。关于考勤：迟到、旷课、请假，都是未上课，无出勤成绩。期末考试采用闭卷考试，试卷满分为100分，题型分配为：单项选择（20%）、多项选择（10%）、判断（10%）、计算（45%）、案例分析（15%）。注：通过课程简介，让学生认识到本门课程的重要性，并对本门课程的内容有个大概的了解。对学生提出本门课程的学习要求。介绍学习方法和考核办法，让学生学习的时候做到心中有数。讲授新课教学过程：第一节 工程经济学的产生与发展1.工程、技术、经济的含义以及相互关系工程：是指人们应用科学的理论、技术的手段和先进的设备来完成的大而复杂的具体实践活动，如土木工程、机械工程、交通工程、水利工程、港口工程等。技术：是指人类活动的技能和人类在改造世界的过程中采用的方法和手段。经济：经济有多种含义，在本门课程中，是指用有限的投入获得最大的产出或收益。工程、技术和经济之间的相互关系。技术与经济之间的关系：经济的发展是推动技术进步的动力；技术的发展要受到经济条件的制约；技术与经济具有统一性。工程与经济之间的关系：工程中包含了经济;经济必须依附于工程。二者关系密切，相辅相成。注：基本概念介绍，并通过三者之间的关系引出工程经济学这门学科。讲授新课2.工程经济活动及要素工程经济活动的含义：就是把科学研究、生产实践、经验积累中所得到的科学知识有选择地、创造性地应用到最有效地利用自然资源、人力资源和其他资源的经济活动和社会活动中，以满足人们需要的过程。工程经济的要素：活动主体；活动目标；实施活动的环境；工程经济活动的效果。注：这部分知识了解即可。讲授新课3.工程经济学的产生和发展工程经济学：是一门如何根据既定的活动目标，分析活动的代价及其对目标实现之贡献，并在此基础上设计、评价、选择以最低的代价可靠地实现目标的最佳或满意活动方案的学科。工程经济学的产生有100多年的历史。主要贡献者是美国斯坦福大学土木工程学系教授格兰特（E.L.Grant），名著工程经济学原理，因此格兰特被称为工程经济学之父。注：这部分知识了解即可。教学过程设计（第2课时）教学环节教 学 内 容设计 意图讲授新课第二节 工程经济学的基本原理1.工程经济分析的目的 工程经济分析的目的：在有限的资源约束条件下对所采用的技术进行选择，对活动本身进行有效的计划、组织、协调和控制，以最大限度地提高工程经济活动的效益，降低损失或消除负面影响，最终提高工程经济活动的经济效果。经济效果就是人们在使用技术的社会实践中效益与费用及损失的比较。 当效益与费用及损失为不同度量单位时，经济效果=效益/（费用+损失）当效益与费用及损失为相同度量单位时，经济效果=效益-（费用+损失）工程经济学的任务：工程经济学研究的中心问题是工程项目的经济效果问题；应选择技术先进、适用、可靠，经济上合理的建设方案。因此，工程经济学分析的出发点和归宿点是提高工程技术活动的经济效果。注：经济效果的含义是本章的重点，需重点掌握，其他知识点了解即可。讲授新课2.工程经济分析是对工程经济活动的系统评价 为了防止一项工程经济活动在对一个利益主体产生积极效果的同时有可能损害到另一些利益主体的目标，工程经济分析必须体现较强的系统性。系统性主要体现在三个方面： 评价指标的多样性和多层性，构成一个指标体系；评价角度或立场的多样性，根据评价是所站的立场或看问题的出发点不同，分为企业财务评价，国民经济评价以及社会评价等；评价方法的多样性，常用的评价方法有以下几大类：定量或定性评价、静态或动态评价、单指标或多指标综合评价等。注：指标体系是方案评价的基础，学生需有初步印象。讲授新课3.技术方案比较的前提 为了在对各项技术方案进行评价和选优时，能全面、正确地反映实际情况，必须使各个方案的条件等同化，这就是所谓的“可比性问题”。方案经济效果的可比性要求包括： 产出成果使用价值的可比性； 投入相关成本的可比性； 时间因素的可比性； 价格的可比性； 定额标准的可比性； 评价参数的可比性。其中时间的可比性是经济效果计算中通常要考虑的一个重要因素注：这部分是方案评价的基础，学生需有个初步印象。教学过程设计（第3课时）教学环节教 学 内 容设计 意图讲授新课教学过程：第三节 工程经济分析的基本思路1.工程经济的研究对象与内容本课程主要以微观层次及各类工程项目和科技项目作为研究对象，其主要研究内容有： 投资必要性。 市场前景或应用前景。 项目的规模。 建设地址的选择。 技术设计方案的选定。 原材料与能源供应的分析。 专业化水平与协作条件分析。 劳动力资源分析。 投资估算与资金筹措。 工程项目的财务评价。 国民经济评价。 不确定性分析。 社会评价。 综合评价。注：本门课程的内容主要是根据工程经济的研究内容来编写的。重点偏向于经济评价中的财务评价方法部分。讲授新课2.工程经济分析的基本步骤工程经济分析有五个基本步骤： 确定目标；关键要素；穷举方案；评价方案；决策。注：这部分知识了解即可。讲授新课3.工程经济分析方法定性分析法：根据掌握的信息资料，评价专家个人或群体的经验、知识，运用一定的方法，对问题的性质做出主观的判断和描述。核心都是专家分析。直观判断法类推预测法。集合意见法专家会议法、德尔菲法。定量分析法：是根据市场历史和现在的统计数据，对事物的性质做出数量上的判断或描述。 静态评价方法和动态评价方法； 确定性分析和非确定性分析； 财务评价方法和国民经济评价方法； 价值工程分析方法。 注：对工程经济学分析方法应该有一个基础的了解。教学过程设计（第4课时）教学环节教 学 内 容设计 意图讲授新课第四节 工程经济分析人员执业资格考试1.工程经济分析人员具备的知识和技能工程经济学是一门与自然科学、社会科学密切相关的边缘学科。工程经济分析人员应具备的知识和能力：首先应转变思想观念，树立经济意识、可持续发展意识和技术创新意识。 具备扎实的专业基础知识，具有经济学、社会学、统计学、市场调查和营销学、法律、运筹学等知识，还应具有计算机技术知识，如EXCEL报表、统计分析软件等。 具有实事求是的工作作风。工程经济分析人员应实事求是，遵守诚实、信用、客观、公正的原则，保证评价结果经得起时间和实践的检验。 科学预测的能力。工程经济分析具有很强的预见性注：阐述清楚要想成为工程经济分析人员应该做的知识储备。讲授新课2.与工程经济学相关的执业资格考试介绍与工程经济学相关的执业资格注册监理工程师、注册造价工程一级建造师、投资建设项目管理师、注册咨询工程师、房地产估价师、土地估价师、注册设备监理工程师、注册资产评估师、造价员。与工程经济学相关的执业资格考试的报考条件与工程经济学相关的执业资格考试的考试科目与成绩滚动年限与工程经济学相关的相关执业资格执业范围注：从社会上多项执业资格考试要用到工程经济学，可以提高学生学习的兴趣。课堂讨论讨论、思考思考：技术与经济的关系如何（总体和具体）？技术经济学侧重研究其中哪些方面的具体关系？本章回顾本章回顾本章的知识体系梳理。本章应该掌握的基本概念：工程、经济、工程经济活动、经济效果本章应该理解的知识点：工程、技术和经济之间的相互关系；工程经济学的研究内容；工程经济分析的基本步骤。参考 资料1.工程经济学.黄渝祥主编.同济大学出版社.20052.工程经济学.J.L理格斯.中国财政经济出版社.2007 3.工业技术经济学.王英. 北京理工大学出版社.2008 4.工程经济学.冯为民、付晓灵主编.北京大学出版社.2006教学后记1.本章内容提纲挈领，难度不大，常识性的了解；2.结合课后练习，回答相关问题；3.通过课程讨论，使学生对本门课程的学习有个大致的了解；4.布置第一次作业。第2章 工程项目投资及资金来源本章题目工程项目投资及资金来源总课时4学时教学目的掌握工程项目投资的概念及构成；理解工程项目建设阶段与投资估算；掌握单位生产能力估算法和生产能力指数法，熟悉系数估算法、比例估算法、指标估算法等；理解项目资本金的含义及来源；理解债务资金的构成；掌握资金成本的概念及组成；熟悉资金成本的计算。教学重难点教学重点：工程项目投资的概念及构成。单位生产能力估算法和生产能力指数法；资金成本的概念和计算。教学难点：单位生产能力估算法和生产能力指数法；资金成本的计算。本章基本概念工程项目投资、综合税率、工程项目融资主体、项目资本金、资金成本教具教学素材多媒体课件、教案、配套习题二、图示、表格教学方法课堂讲授、案例分析、随堂习题练习、课堂讨论、图示、对比分析教学进度计划教学节数教学内容课时分配第一节工程项目投资及构成1第二节工程项目投资估算1第三节工程项目资金来源1第四节工程项目资金成本1教学过程设计（第5课时）教学环节教 学 内 容设计意图引入新课【引入案例】某公司资本成本分析某公司是由大量的地区性旅客连锁店合并而成的股份有限公司，现在公司总经理、财务经理与投资银行及有关人员正在讨论公司的资本成本问题，以便为筹措资金、确定资本结构提供依据。公司的资产负债包括： 短期负债50万元，由银行贷款构成，贷款利率为10，按季度支付利息。这些贷款主要用于补偿营业旺季在应收款和存货方面的资金不足，但在淡季勿需银行贷款。银行贷款手续费为2%。债券发行量150万元，期限20年，并以12的利率每年付息一次，债券发行成本为5%。 该公司的永久性优先股票面额为100元，按季支付股利2元，投资者要求的收益率为11。若新发行优先股，仍产生同样的收益率，但公司需支付5的发行成本，发行量为5000股。 公司流通在外的普通股为100000股，每股发行价格为32元，以普通股平均值为基础的股本收益率24，发行成本10%。该公司的所得税率为 25。思考题：假设你最近刚刚被招聘为公司副总经理，你的上司要求你根据上述资料估算该公司加权平均资金成本。你应该如何计算？注：这个例子从实际出发，让学生感到亲切，容易引起学生共鸣，激发其学习的兴趣。讲授新课教学过程：第一节 工程项目投资及构成1. 工程项目投资的概念和构成建设工程项目投资的概念：是指经济主体为获得预期的投资效益进行新建或扩建，扩大再生产建设所花费的全部费用，包括形成的固定资产、流动资产、无形资产、其他资产和企业营运最低需要的流动资金。 建设工程项目总投资的构成：设备及工器具购置费用的构成建筑安装工程费的构成工程建设其他费用构成预备费建设期利息注：掌握建设工程项目总投资各部分的构成，这是计算工程项目总投资的基础。需重点讲解。讲授新课2.税金的计算税金包括：营业税按营业额乘以营业税率（3%）确定；城市维护建设税简称城维税，按应纳营业税乘以适用税率确定，市区税率为7%；县城镇为5%；乡镇为1%；教育费附加按应纳营业税乘以教育附加费率（3%）确定，2008年来，教育费附加增加了地方教育费附加，附加费率为2%。在建设项目的税金计算中，三种税通常一并计算，税率采用综合税率。税金=（直接费+间接费+利润）*综合税率注：讲解清楚综合税率的计算推导过程。推导过程采用板书。讲授新课3.基本预备费的计算基本预备费=（设备及工期具购置费+建筑安装工程费用+工程建设其他费用）基本预备费率注：简单，了解即可。讲授新课4.涨价预备费的计算【例题】某建设项目建安工程费8000 万元，设备购置费4500 万元，工程建设其他费用3000万元，已知基本预备费率5% ，项目建设前期年限为1年，建设期为3 年，各年投资计划额为:第一年完成投资30%，第二年完成50%，第三年完成20%。年均投资价格上涨率为5% ，求建设项目建设期间涨价预备费。注：在例题讲解中注意强调公式中静态投资额的概念，学生容易出错。讲授新课5.建设期利息的计算各年应计利息=（年初借款本息累计+本年借款额2）年利率【例题】某新建项目，建设期为3年，均衡进行贷款。第一年贷款300万元，第二年600万元，第三年400万元，年利率12%，试计算建设期贷款利息。注：强调第一年的利息折半。课堂练习【练习题】 某新建办公项目，建设前期1年，建设期为3年，共向银行贷款2000万元，其他为自有资金，贷款时间为：第一年500万元，第二年800万元，第三年700万元，年利率为6%；项目在建设期初的建筑安装工程费和设备及工器具购置费为5000万元，各年投资比例分别为30%，50%，20%，建设期内预计平均价格上涨率为5%，建设工程项目其他费用为480万元，基本预备费率为10%。 该项目的建设期贷款利息总和为多少？ 该项目的涨价预备费为多少？ 该项目的建设总投资为多少？注：让学生通过练习增加计算的熟练度，进一步理解计算方法。讲授新课6.项目投资的特征 （1）投资项目具有一次性和特殊性，这是建设项目的最主要特征。 （2）项目投资有明确的奋斗目标。如质量、工期、投资总额等。 （3）项目作为管理对象是一个整体的系统工程。追求最佳的投资效益 （4）项目与环境之间相互制约性。 每个工程项目开发、立项必须具备上述四个特征，缺一不可。如进行重复的成批的生产活动及其成果，不能称为“投资项目”。注：这部分知识了解即可。教学过程设计（第6课时）教学环节教 学 内 容备注课程讲授第二节 工程项目投资估算1.工程项目投资估算的相关概念投资估算的含义：投资估算是指在项目投资决策过程中，依据现有的资料和特定的方法，对建设工程项目的投资数额进行的估计。投资估算在工程项目开发建设过程中的作用。工程项目建设各阶段的估算要求。项目规划阶段：允许误差大于30%。项目建议书阶段：误差控制在30%以内。初步可行性研究阶段：误差控制在20%以内。 详细可行性研究阶段：误差控制在10%以内。工程项目投资估算内容，包括固定资产投资估算和流动资金投资估算两部分。注：重点掌握建设各阶段投资估算允许的误差范围。课程讲授2.工程项目投资估算的相关概念投资估算的依据：建设标准和技术、设备、工程方案；专门机构发布的建设工程造价费用构成、估算指标、计算方法，以及其他有关计算工程造价的文件；专门机构发布的工程建设其他费用计算办法和费用标准，以及政府部门发布的物价指数；拟建项目各单项工程的建设内容及工程量；资金来源与建设工期。 投资估算的步骤：分别估算各单项工程所需要的建筑工程费、设备及工器具购置费、安装工程费。在汇总各单项工程费用的基础上，估算工程建设其他费用和基本预备费。估算涨价预备费和建设期利息。估算流动资金。注：这部分知识了解即可。课程讲授2. 建设投资静态部分的估算方法单位生产能力估算法 单位生产能力估算法是依据调查的统计资料，利用相近规模的单位生产能力投资乘以建设规模，即得拟建项目投资。其计算公式为：生产能力指数法生产能力指数法，又称生产规模指数法或指数估算法，它是根据已建成的类似项目生产能力和投资额来粗略投资估算拟建项目投资额的方法，是对单位生产能力估算法的改进。其计算公式为：系数估算法系数估算法也称为因子估算法，它是以拟建项目的主体工程费或主要设备费为基数，以其他工程费与主体工程费的百分比为系数估算项目总投资的方法。比例估算法。 根据统计资料，先求出已有同类企业主要设备投资占全厂建设投资的比例，然后再估算出拟建项目的主要设备投资，即可按比例求出拟建项目的建设投资。指标估算法。这种方法是把建设项目划分为建筑工程、设备安装工程、设备及工器具购置费用及其他工程建设费等费用项目或单位工程，再根据各种具体的投资估算指标，进行各项费用项目或单位工程投资的估算，在此基础上，可汇总成每一单项工程的投资。另外，再估算工程建设其他费用及预备费，即求得建设项目总投资。注：通过例题讲解。重点讲解单位生产能力估算法和生产能力指数法。其余三种方法了解即可。解题过程板书。课程讲授4. 建设投资静态部分的估算方法 建设投资动态部分主要包括价格变动可能增加的投资额（涨价预备费）、建设期利息两部分内容，如果是涉外项目，还应该计算汇率的影响。 动态部分的估算应以基准年静态投资的资金使用计划为基础来计算，而不是以编制的年静态投资为基础计算。注：这部分知识了解即可课程讲授5.流动资金估算方法 流动资金是指生产经营性项目投产后，为进行正常生产运营，用于购买原材料、燃料，支付工资及其他经营费用等所需的周转资金。流动资金估算一般采用分项详细估算法，个别情况或者小型项目可采用扩大指标法。注：这部分知识了解即可。教学过程设计（第7课时）教学环节教 学 内 容备注课程讲授第三节 工程项目资金来源1.工程项目融资主体与融资方式项目融资主体的含义：是指进行融资活动并承担融资责任和风险的经济实体。按是否依托于项目组建新的项目法人实体划分，项目的融资主体分为既有法人融资主体和新设法人融资主体两类。既有法人融资方式的含义、特点以及资金来源。新设法人融资方式的含义、特点以及资金来源。 注：注意讲解清楚既有法人和新设法人的区别。课程讲授2.项目资本金来源及筹措 项目资本金的含义： 项目资本金是指在项目总投资中，由投资者认缴的出资额，这部分资金对项目的法人而言属于非债务资金，投资者可以转让其出资，但不能以任何方式抽回。资本金制度：根据国务院关于固定资产投资项目试行资本金制度的通知（国发【1996】35号），各种经营性投资项目（包括国有单位的基本建设、技术改造、房地产开发项目和集体投资项目）试行资本金制度，投资项目必须首先落实资本金才能进行建设。个体和私营企业的经营性投资项目参照规定执行。公益性投资项目不实行资本金制度。外商投资项目按现行有关法规执行。国务院于2009年正式公布了关于调整固定资产投资项目资本金比例的通知(国发200927号) 。各行业固定资产投资项目的最低资本金比例按以下规定执行：钢铁、电解铝项目，最低资本金比例为40%；水泥项目，最低资本金比例为35%；煤炭、电石、铁合金、烧碱、焦炭、黄磷、玉米深加工、机场、港口、沿海及内河航运项目，最低资本金比例为30%；铁路、公路、城市轨道交通、化肥(钾肥除外)项目，最低资本金比例为25%；保障性住房和普通商品住房项目的最低资本金比例为20%，其他房地产开发项目的最低资本金比例为30%；其他项目的最低资本金比例为20%。 项目资本金的来源。 项目资本金的筹措。 筹集项目资本金应注意的问题。 注：重点掌握资本金制度。了解各行业的最低资本金比例，记住房地产开发项目的最低资本金比例。课程讲授3.债务资金筹资信贷融资包括：商业银行贷款；政策性银行贷款；出口信贷；外国政府贷款；国际金融机构贷款；银团贷款；股东借款发行债券包括：企业债券；可转换债券。租赁融资经营租赁；融资租赁；自营租赁；回租租赁转租赁。注：这部分知识了解即可课堂讨论【引入案例】跃进汽车制造公司筹资案例跃进汽车制造公司是一个多种经济成份并存，具有法人资格的大型企业集团。公司现有58个生产厂家，还有物资、销售、进出口、汽车配件等4个专业公司，一个轻型汽车研究所和一所汽车工学院。公司现在急需1亿元的资金用于轿车技术改造项目。为此，总经理召开专家研讨会，讨论该公司筹资问题。下面摘要他们的发言和有关资料如下：生产副总经理张望说：“目前筹集的1亿元资金，主要是用于投资少、效益高的技术改进项目。这些项目在两年内均能完成建设并正式投产，到时将大大提高公司的生产能力和产品质量，估计这笔投资在改造投产后三年内可完全收回。所以应发行五年期的债券筹集资金。”财务副总经理王朝提出了不同意见，他说：“目前公司全部资金总额为10亿元，其中自有资金4亿元，借入资金6亿元，自有资金比率为40%。负债比率为60%，这种负债比率在我国处于中等水平，与世界发达国家如美国、英国等相比，负债比率已经比较高了，如果再利用债券筹集1亿元资金，负债比率将达到64%，显然负债比率过高，财务风险太大。所以，不能利用债券筹资，只能靠发行普通股或优先股筹集资金。”但金融专家周民却认为：目前我国资金市场还不够完善，证券一级市场和二级市场尚处于发展初期，许多方面还很不规范，投资者对股票投资还没有充分的认识，再加之今年度股市的“扩容”速度过快。因此，在目前条件下要发行1亿元普通股是很困难的。发行优先股还可以考虑，但根据目前的利率水平和生产情况，发行时年股息不能低于16.5%，否则也无法发行。如果发行债券，因要定期付息还本，投资者的风险较小，估计以12%的利率便可顺利发行债券。来自某经济研究中心的武教授认为：“目前我国经济建设正处于改革开放的大好时期，我国已经加入世界贸易组织，汽车行业可能会受到冲击，销售量会受到影响。在进行筹资和投资时应考虑这一因素，不然盲目上马，后果将是不够理想的。”公司的销售副总经理林立认为：“将来一段时期内销售量不成问题。这是因为公司生产的中档轿车和微型车，这几年来销售量情况一直很好，畅销全国29个省、市、自治区，2002年受进口汽车的影响，全国汽车滞销，但公司的销售状况仍创历史最好水平，居全国领先地位。在近几年全国汽车行业质量评比中，连续获奖。至于我国入关后，关税将大幅度下降，确实会对我国汽车行业带来冲击，但这种冲击已通过国家近期来的逐步降低关税得以逐步的消化，外加在入关初期，国家对轿车行业还准备采取一定的保护措施。所以，入关不会产生大的影响。”财务副总经理王朝说：“公司属于股份制试点企业，目前所得税税率为33%，税后资金利润率为16%，若这项技术改造项目上马，由于采用了先进设备，投产后预计税后资金利润率将达到18%。”所以，他认为这一技术改造项目应付诸实施。来自某大学的财务学者郑教授听了大家的发言后指出：“以16.5%的股息率发行优先股不可行，因为发行优先股所花费的筹资费用较多，把筹资费用加上以后，预计利用优先股筹集资金的资金成本将达到19%，这已高于公司税后资金利润率1%，所以不可行。但若发行债券，由于利息可以在税前支付，实际成本大约在9%左右。”他还认为，目前我国正处于通货膨胀时期，利息率比较高，这时不宜发行较长时期的负担较高的利息或股息。所以，郑教授认为，应首先向银行筹措1亿元的技术改造贷款，期限为一年，一年以后，再以较低的股息率发行优先股股票来替换技术改造贷款。财务副总经理王朝听了郑教授的分析后，也认为按16.5%发行优先股，的确会给公司带来沉重的财务负担。但他不同意郑教授后面的建议，他认为，在目前条件下向银行筹措1亿元技术改造贷款几乎不可能；另外，通货膨胀在近一年内不会消除，要想消除通货膨胀，利息率有所下降，至少需要两年时间。金融学家周民也同意王朝的看法，他认为一年后利息率可能还要上升，两年后利息率才会保持稳定或有所下降。思考题：1.归纳一下这次筹资研讨会上提出哪几种筹资方案？2.对会上的几种筹资方案进行评价。3.你若在场的话，听了与会同志的发言后，应该如何做出决策。教学过程设计（第8课时）教学环节教 学 内 容设计 意图讲授新课第四节 工程项目资金成本1.资金成本的含义和作用概念：为筹集和使用资金而付出的代价。包括筹集成本（F）和使用成本（D）计算原理：资金成本一般用相对数表示，称之为资金成本率。其一般计算公式为：， 其中P筹集资金总额，f筹集费费率。作用：是选择资金来源，拟定筹资方案的主要依据；是评价项目可行性的主要经济标准；可作为评价企业财务经营成果的依据。注：掌握资金成本的含义，了解其作用。讲授新课2.不同来源资金的资金成本债务资金成本债务资本成本（k）可通过下式求出：式中：P0在t=0时筹集到的借款；C0在t=0时筹资的费用支出，C0=P0f，其中f为筹集费费率；Ct在t时的税后现金流出，其中t=0,1,2,n。银行及金融机构借款的资本成本（k1），其中：I为年利息，i为借款年实际利率，Te为实际所得税率。【例】：教材P39的例2-5或随机举例说明债券的资本成本（kb）发行债券按发行价格的不同可分为三种方式：等价发行、溢价发行和折价发行。这里解释一下当采用溢价或折价发行时，债券的近似税后成本：设 F债券的票面价值，P0债券发售时的实际价格，N债券期限；又设 It按实际利率定期支付的债息则 债券的近似税后成本可表示为：【例】：教材P39的例2-6、例2-7、例2-8或随机举例说明股票的资金成本 优先股的资本成本（kp）设 Dp支付的优先股股息，P0发行优先股票的价格，i优先股票的固定股息率则 普通股的资本成本（kc）只简单介绍【例】某一期间证券市场无风险报酬率为11%，平均风险股票必要报酬率为15%，某一股份公司普通股值为1.15，试计算该普通股的资金成本。解：保留盈余的资金成本（仅介绍思路）因为，企业所保留的盈利属于股东所有，同时还存在一个机会成本的原因，这说明使用保留盈余是需要付出代价的，即保留盈余存在资本成本。注：该部分知识要求学生重点掌握。讲授新课3.加权平均资本成本（综合资本成本）其中，wi第i种来源资金的权重，即第i种来源资金所占的百分比； ki第i种来源资金的资本成本。【例】：（随机举例说明）注：该部分知识重点掌握。本章回顾本章回顾本章的知识体系梳理。本章应该掌握的基本概念：工程项目投资的概念及构成、单位生产能力估算法和生产能力指数法、资金成本的概念及组成、资金成本的计算。本章应该理解的知识点：工程项目建设阶段与投资估算、债务资金的构成、系数估算法、比例估算法、指标估算法。参考 资料1.工程经济学.黄渝祥主编.同济大学出版社.20052.工程经济学.J.L理格斯.中国财政经济出版社.2007 3.工业技术经济学.王英. 北京理工大学出版社.2008 4.工程经济学.冯为民、付晓灵主编.北京大学出版社.2006教学后记1.本章内容概念性内容较多，难度不大；2.结合课后练习，加深知识的理解；3.通过课程讨论，使学生对本章的课程学习加深理解；4.布置第二次作业。第3章 资金时间价值及等值计算本章题目工程项目投资及资金来源总课时6学时教学目的掌握现金及现金流量的概念、现金流量图的绘制方法；