乖离率(Bias)的使用心得.doc

乖离率(Bias)的使用心得乖离率(Bias)是依附在移动平均在线的指标，无移动平均线，则无乖离率，可算是移动平均线衍生的指标。移动平均线只能用来判断趋势，无法预测股价高低点，而乖离率(Bias)即可用来测试高低点。乖离率的由来于葛兰碧八大法则中，提到：股价若离移动平均线（）太远，则未来股价会朝移动平均线靠近，此为磁线效应；而股价与移动平均线的距离即为乖离。公式： P - (T)MA(T)MAT：代表天数，也就是几日的移动平均线P：当天收盘价P-(T)MA：为股价与移动平均线的距离，即为乖离。若为涨势，乖离是正数，因股价必在移动平均线之上，是为正乖离；同理，若为跌势，乖离是负数，是为负乖离。乖离率的特性区间性：预测股价波段的高低点趋势性：Bias加上一移动平均线，可看出股价趋势领先性：把Bias看成线与移动平均的关系，可领先线出现买卖讯号强弱性：依Bias之背离，可测多空力道的强弱如何发挥Bias的特性区间性1. 由于股价是由人类行为所创造，既是人类的行为，就会不断重复一定的模式。表现于股价上，即是涨越高，追高买盘越少，而持股者已有一定的获利水准，会有卖出的动作；跌越深，持股者杀低意愿降低，卖压减轻，而逢低买盘渐增。而Bias即在测此临界点，也就是股价反转点。2. 而Bias自移动平均线而来，而移动平均线葛兰碧八大法则中，有四法则与Bias有关：A. 股价涨高，会朝移动平均线拉回。B. 股价跌深，会朝移动平均线靠近。C. 当涨势中，拉回触及上升的移动平均线，是买点。D. 当跌势中，反弹触及下跌的移动平均线，是卖点。上述四点，即是磁线效应，而A.B.二点即是乖离率的应用；C.点于“拉回触及移动平均线”和D.点“反弹触及移动平均线”表现在公式中，即分子部分为P-(T)MA = 0，可得乖离率为零，Bias触及零轴。即C.涨势中，拉回至零轴是买点；D.跌势中，反弹至零轴是卖点。3. 依过去的Bias的极大值、极小值来预测股价未来之高低点，也就是源于过去的历史轨迹来做高低点的预测，而这历史的轨迹即是该股的乖离区间。操作实例：1.举旺宏(2337)之44日Bias及其24日MA为例：44日Bias 历史低档区约在-20左右，如88年7月19日为-20.89、87年9月3日为-24.64。旺宏自6月8日除权后高点100元下跌以来，在月日收61元，44日Bias为-26.08，相较于历史低点，出现负乖离过大的买点，投资人于此买进股票，下跌的空间有限，是为跌深反弹的极佳买点。2.再举敦阳(5418) 之44日Bias及其24日MA为例：涨势中股价拉回近44日MA，Bias在零轴附近皆出现买进讯号。此与葛兰碧八大法则同理。Bias之其它特性和Bias在多周期分析上的应用。 趋势性：1. 单就Bias起伏变化，买卖点的判断并不明确，若再取一条移动平均线，即可看出其趋势。而Bias与其移动平均线的关系即可用来判断买卖进出的依据。若Bias 突破移动平均线，且移动均线自低档走平即将翻扬，则为介入买点。若Bias跌破移动平均线，且移动均线自高档走跌，则为卖出讯号。此用法与葛兰碧移动平均线八大法则用法相同。2. 另可把Bias看成线，取其走势两个低点划出上升线，或取其两个高点划出下降线，此与线的趋势线用法相同。领先性：1. 若用Bias来测高低点，此乃领先移动平均线。2. 若用Bias及其移动平均线，来判断买卖点，其买卖讯号必比股价与移动平均线出现买卖讯号还早。3. 若用Bias之高低点来划趋势线，其出现买卖讯号亦较线来得快。强弱性：1. 涨势当中，当Bias的高点愈来愈低，显示追高的意愿愈来愈小，卖压愈来愈重，多头的力道转弱，股价有反转向下的疑虑。2. 跌势中，当Bias的低点愈来愈低，显示杀低的意愿愈来愈小，买盘愈来愈强，空头的力道转弱，股价有反转向上的可能。3. 当股价创新高，Bias未创新高，则下跌(或回檔)在即。(高档背离)4. 当股价创新低，Bias未创新低，则上涨(或反弹)在即。(低档背离)操作实例：以华邦44日Bias及24MA为例* 在6月中股价高档，44日Bias先出现背离，多头已有转弱的现象(强弱性)，之后44日Bias在6月17日跌破其24MA和上升趋势线(趋势性)，指标已较K线及移动平均线先出现卖出讯号(领先性)，而股价到6月20日跌破上升趋势线，6月26日破24日移动平均线，才出现卖出讯号。* 华邦在7月25日收盘75.5元，44日Bias为-18.44，8月3日盘中最低70元，收盘44日Bias为-16.84，股价创新低，Bias未创新低，出现低档背离，空头气势转弱(强弱性)，之后在8月4日Bias突破下降趋势线，在8月8日突破其24MA，出现买进讯号(趋势性)，而股价到8月9日突破下降趋势线和24日移动平均线，才出现买进讯号(领先性)。Bias于多周期分析之应用当Bias与其移动平均线出现买卖讯号时，并不知其未来会涨多高、多久？或者是跌多深、多久？面对此一问，即可用多周期分析来求得答案。用三种不同的参数设定(长、中、短)同时列出使用，即如同时使用三条不同周期的移动平均线一样，可看出各天期的强弱。* 若三个周期的Bias同时向下，必是大跌，因长、中、短期皆要跌。* 若三个周期的Bias同时向上，必是大涨，因长、中、短期皆要涨。* 若只有二个周期同步向上或向下，不是反弹即是回档。* 任何一组Bias的移动平均线，均可视为支撑或压力，周期愈长的那一组，其移动平均线支撑压力的功能愈大；周期愈短的那一组，其功能较小。参数设定：月：12月Bias及12MA周：24周Bias及12MA日：44日(或66日)Bias及24MA操作实例：再以近期华邦的Bias多周期分析为例* 长在线12月Bias跌破其12MA，且12MA走势向下，长线为空头走势。* 中在线24周Bias因在七月底乖离过大，近期反弹接近走跌的12周MA，因其12MA仍走跌，反弹之后还会再下，故中空走势不变。* 短在线44日Bias向上，且其24MA走扬，为短多走势。由以上之分析可知，华邦短线多头仅是反弹走势并非回升，因其中长期Bias皆为空头走势，且24周Bias已接近走跌的12周MA，故短线不可追高，反弹应站在卖方。物极必反利用乖离率寻找买卖点 900319BIAS(乖离率)乖离率(BIAS )是依附在移动平均在线的指标，无移动平均线，则无乖离率，可算是移动平均线衍生的指标。移动平均线只能用来判断趋势，无法预测股价高低点，而配合乖离率的特性，即可用来测试高低点。A. 乖离率的由来于葛兰碧八大法则中，提到：股价若离移动平均线（）太远，则未来股价会朝移动平均线靠近，此为磁线效应；而股价与移动平均线的距离即为乖离。公式： P - (T)MA (T)MAT：代表天数，也就是几日的移动平均线P：当天收盘价P-(T)MA：为股价与移动平均线的距离，即为乖离。若为涨势，因股价必在移动平均线之上，P(T)MA，乖离是正数，是为正乖离；同理，若为跌势，乖离是负数，是为负乖离。而BIAS 自移动平均线而来，而移动平均线葛兰碧八大法则中，与BIAS 有关者有： 1. 股价涨高，偏离均线太远，会朝移动平均线拉回。 2. 股价跌深，偏离均线太远，会朝移动平均线拉回。 3. 当涨势中，股价拉回触及或跌破上升的移动平均线，是买点。 4. 当跌势中，股价反弹触及或穿越下跌的移动平均线，是卖点。 上述四点，即是磁线效应，而A.B则是为乖离率的应用；C.“拉回触及移动平均线”和D.“反弹触及移动平均线”表现在BIAS公式中，即分子部分为P-(T)MA = 0，可得乖离率为零，BIAS 触及零轴。即C.为涨势中，BIAS拉回近零轴是买点；D.为跌势中，BIAS反弹近零轴是卖点，此与移动平均线的买卖点相同(如图一)。B. 乖离率的特性 区间性：预测股价波段的高低点 趋势性：BIAS加上一移动平均线，可看出股价趋势 领先性：把BIAS 看成线与移动平均的关系，可领先线出现买卖讯号 强弱性：依BIAS 之背离，可测多空力道的强弱C. 如何发挥BIAS 的特性 1. 区间性 a. 由于股价是由人类行为所创造，既是人类的行为，就会不断重复一定的模式。表现于股价上，即是涨越高，追高买盘越少，而持股者已有一定的获利水准，会有卖出的动作；跌越深，持股者杀低意愿降低，卖压减轻，而逢低买盘渐增。而BIAS 即在测此临界点，也就是股价物极必反的特性。b. 依过去的BIAS 的极大值、极小值来预测股价未来之高低点，也就是源于过去的历史轨迹来做高低点的预测，而这过去BIAS 历史的高低点即是该股的乖离区间，即区间性；能有区间性，即可测知相对的风险与报酬。2. 操作实例： a. 以图二华邦(2344)之44日BIAS 为例： 44日BIAS 历史高档区约在3335%左右，当乖离率来到此区，纵无回档亦有大盘整矣。故投资人见乖离已来至相对高点时，应考虑上涨的空间有限，回档的机率极大，买进持股的潜在报酬与风险将不成比率，反而是持股者该是落袋为安的时候。 b. 以图三国巨(2327) 之66日BIAS 为例： 近期国巨的走势强劲，但我们从它的66日乖离率来看，在89年2月及88年9月时，66日BIAS曾来到40%左右，之后即出现约一个月的回档，来修正股价与季线的乖离。而眼前国巨66日BIAS已来到相对的高点，投资人在此追逐强势股，必须考量到潜在风险将大于短线的利润，不可久留，持股者反而应获利了结，以免又是抱上又抱下，空欢喜一场。当然，若已获利了结者，对此股必存有好感，相要再逢低买回来，但若回补得太早就枉费您卖在高点了。c. 再以图四、图五国巨(2327) 之66日BIAS 为例 来寻找买点；前面几次多头的回档，66日BIAS 皆回到零轴以下，达到-7%-10%左右，之后才再出现波段的涨幅。而眼前66日BIAS仍在高档，距零轴仍有一段差距，必须由时间与空间来修正，故投资人不必急于眼前介入，要有耐心等待时机，才不会被套在半山腰进退不得。若依此推估，要等BIAS到零轴以下，才有波段买点。乖离率(Bias)尚有趋势性、领先性、强弱性，下期再与读者介绍应用方法。图四图五 此图为上图部分的放大图物及必反利用乖离率寻找买卖点（二） 900328乖离率（BIAS）的特性 区间性：预测股价波段的高低点 趋势性：BIAS加上一移动平均线，可看出股价趋势 领先性：把BIAS 看成线与移动平均的关系，可领先线出现买卖讯号 强弱性：依BIAS 之背离，可测多空力道的强弱 上期已为读者介绍乖离率的区间性，本期再为读者介绍乖离率的趋势性、领先性、强弱性及应用方法。A. 趋势性： 1. 单就Bias起伏变化，买卖点的判断并不明确，若再取一条移动平均线，即可看出其趋势。而Bias与其移动平均线的关系即可用来判断买卖进出的依据。若Bias 突破移动平均线，且移动均线自低档走平即将翻扬，则为介入买点。若Bias跌破移动平均线，且移动均线自高档走跌，则为卖出讯号。此用法与葛兰碧移动平均线八大法则用法相同。（如图一）2. 另可把Bias看成线，取其走势两个低点划出上升线，或取其两个高点划出下降线，此与线的趋势线用法相同，跌破上升线时为卖点，突破下降线时为买点。（如图二）B. 领先性： 1. 若用Bias来测高低点，此乃领先移动平均线。 2. 若用Bias及其移动平均线，来判断买卖点，其买卖讯号必比股价与移动平均线出现买卖讯号还早。如图三国巨44日BIAS与24日MA 为例。3. 若用Bias之高低点来划趋势线，其出现买卖讯号亦较线来得快。以图四国巨之66日BIAS 为例： 12月6日的长黑k线使BIAS先跌破其上升趋势线，而K线至12月18日才跌破上升线。又2月16日BIAS先跌破其上升趋势线，次日K线才跌破上升线。而就眼前走势而言（3月7日），再取一修正后的上升线，可发现K线虽未跌破其上趋势升线，但BIAS已领先跌破其上升线。C. 强弱性： 1. 涨势当中，当Bias的高点愈来愈低，显示追高的意愿愈来愈小，卖压愈来愈重，多头的力道转弱，股价有反转向下的疑虑。 2. 跌势中，当Bias的低点愈来愈高，显示杀低的意愿愈来愈小，买盘愈来愈强，空头的力道转弱，股价有反转向上的可能。 3. 当股价创新高，Bias未创新高，则下跌(或回檔)在即。(高档背离) 4. 当股价创新低，Bias未创新低，则上涨(或反弹)在即。(低档背离)以图五元大证(6004)之44日BIAS为例： 去年11、12月间，股价持续破底，但44日BIAS低点已逐步垫高，出现了低点背离，显示低档不远矣！而2月20日的高点28.7元已突破前波高点26.6元，但44日BIAS却较前波高点为低，并未创新高，出现了高档背离，显示高档不远矣！ 综合以上各点所述，笔者再举图六好乐迪（5705）为例，以BIAS来寻求买卖点，由图中可发现此股短线已走弱，44日BIAS与其24MA开口扩大，指标持续走低，尚无背离现象，必须等BIAS突破其下降线及其移动平均线才会有买点出现。再以图七硅统（2363）为例，短线股价呈箱形整理，44日MA自低档上扬，所以乖离率渐缩小，眼前44日BIAS与其24MA缓步走跌，尚无买进讯号，故须等BIAS突破其下降线及其移动平均线才会有买点出现。D. Bias于多周期分析之应用当Bias与其移动平均线出现买卖讯号时，并不知其未来会涨多高、多久？或者是跌多深、多久？面对此一问，即可用多周期分析来求得答案。用三种不同的参数设定(长、中、短)同时列出使用，即如同时使用三条不同周期的移动平均线一样，可看出各天期的强弱。 1. 若三个周期的Bias同时向下，必是大跌，因长、中、短期皆要跌。 2. 若三个周期的Bias同时向上，必是大涨，因长、中、短期皆要涨。 3. 若只有二个周期同步向上或向下，不是反弹即是回档。 4. 任何一组Bias的移动平均线，均可视为支撑或压力，周期愈长的那一组，其移动平均线支撑压力的功能愈大；周期愈短的那一组，其功能较小。E. 参数设定： 月：12月Bias及6MA（或12MA） 周：24周Bias及12MA 日：44日(或66日)Bias及24MAF. 操作实例：再以图八近期南科（2408）的BIAS多周期分析为例：1. 长在线12月BIAS 突破其6MA，且6MA即将走扬，长线将翻多。 2. 中在线24周BIAS 开口扩大，持续多头走势，中多走势不变。3. 短在线44日BIAS 震荡，但其24MA走平，为短线整理走势。由以上之分析可知，南科短线多头仅是回档整理走势，因其24周BIAS仍为多头走势，12月BIAS亦已转多，故短线整理应站在买方，26元左右可做布局。5日乖离率（5BIAS）在股市的特殊地位 均线系统在技术分析中指明了市场方向（趋势）的问题，但是对于趋势何时回转，均线系统却是无能为力。同时，均线系统的另一功能股价远离市场平均成本（均线）时，均线对股价有回拉作用，均线系统也没有说明（即：股价偏离均线多远时，才会产生恢复）。由此，对于测市方法来说，均线系统就应该有配合及补充的工具。 5日乖离率就是对均线系统的最有效的补充工具。 历史表明，大盘的每一次大行情震荡都会从5BIAS这个技术指标中得到淋漓尽致的体现。在95.5.18三天眼花缭乱的行情中，在多项技术指标中又是它率先在900点发出准确的强烈卖出信号。95.5.18，5BIAS为23.46；95.5.19，5BIAS为27.23；95.5.22，5BIAS为21.98；致使许多该区域抛空的人获益匪浅，而自然地躲过了暴跌。 实践反复证明，短线指标中以乖离率最敏感、最准确、最使用。 综观股市，不管基本面是如何地利多或利空，市场大主力如何地挖空心思，股价若离平均线太远，随时都会发生反转现象，这样，就有了乖离率的概念。乖离率有可分为正乖离率和负乖离率。就拿5日乖离率（其比较敏感）来看，它的公式为： 5BIAS（当日的收盘价5日移动平均线）1005日移动平均线 （以前市场上常用的6BIAS，笔者认为不够严谨。乖离率是相对于均线而言的，故经典的5日平均移动线应有5BIAS与之对应。） （一）根据中国股市的特色，笔者根据自己五年来的实践认为： 对大盘来说：5BIAS达到5以下，逢低吸纳为主。 5BIAS达到8以下，坚决买进， 不要被市场的空头气氛所吓退。沪市曾有的十次大暴跌，都迅速致富了一批人，这些人即是依据5BIAS勇敢买进者，故5BIAS是制胜秘诀之一！ 例如：1996年年末，沪市股指从1258点直泻，市场一片恐慌，不知底在哪里，但暴跌的第一天，5BIAS已达到13.22（超过8的极限），第二天就可以大胆建仓（补仓），即使套牢也是极短暂的，因为沪指的5BIAS还没有出现过15以下的纪录（95.5.25，5BIAS为11.6）。在大家战战兢兢时，5BIAS明明白白告诉我们已到达绝好的建仓之际。事实证明，大主力正是在暴跌的第二天根据5BIAS所揭示的极度超卖信号，大规模建仓“长虹、春兰”等绩优股板块，第三天虽有下跌惯性，这些股已呈现出强劲上扬势头，大盘就此止跌，并缓缓走高。 5BIAS达到5以上，逢高派发为主。 5BIAS达到8以上，坚决卖出，不要被大成交量所迷惑。 对个股来说： 强势股（并非指庄家股）的中枢可设在10，即5BIAS达到10，逢高派发；5BIAS达到10，逢低吸纳。平势股的中枢可参照大盘，仍设在5。 （二）5BIAS不仅在暴涨暴跌行情中能明判市场，也能在盘升或盘跌行情中导航。 尾市放量抢盘，虽然轧空气氛浓烈，但是如果5BIAS不超过2，不会产生大的行情；尾市放量下跌，但是如果5BIAS只不过2，下跌性质还应有待进一步确认。 （三）乖离率更有背驰特性。尤其是对超强势股，当其股价创新高，而其5BIAS不能创新高，表明将调整上升斜率。 每年5BIAS都有34次大震荡，就是沪深二地极好的“抄底、逃顶”机会。也就是说，短线极为敏感的5BIAS更合适一年中仅操作三四次的人，只不过每天都需要跟6日乖离率急跌抢反弹的利器 “急跌有反弹”这是一个股市大规律，而多年经验告诉我们弱市短线出击必须精确定位，才能有所收获，而运用日乖离率并辅以日、日乖离率则往往可以捕捉到中短线抄底做反弹的良机。一般而言，在中长期均线向上呈多头排列之际，中短线乖率离只要有一定偏离即可低吸持有，因为在多头市场中持筹等待就是机会，而一旦中期均线走平或拐头向下，则必须以更严格的乖离率要求，才能确保一击不成，全身而退。 以日乖离率（记）这一技术指标为例：从近一两年上证综指来看，是日乖离率在多头市场中的一个较可靠的中级底部的一个参考见底值。每次出现都是大盘接近中级底部的标志值。今年月日、日，分别为、（次中级底部）且。而沪深股市自高位快速急跌，上证股指以下跌缺口和点的长阴线击穿天（年线）点。而月日市场经连续的单边下跌探至点，并且日乖离率小于，市场本身已具有强烈的反弹要求。而有