瓦楞纸板容器投资项目立项申请报告

泓域咨询MACRO/ 瓦楞纸板容器投资项目立项申请报告瓦楞纸板容器投资项目立项申请报告第一章 总论一、项目承办单位基本情况（一）公司名称xxx公司（二）公司简介公司是一家集研发、生产、销售为一体的高新技术企业，专注于产品，致力于产品的设计与开发，各种生产流水线工艺的自动化智能化改造，为客户设计开发各种产品生产线。公司不断加强新产品的研制开发力度，通过开发新品种、优化产品结构来增强市场竞争力，产品畅销全国各地，深受广大客户的好评；通过多年经验积累，建立了稳定的原料供给和产品销售网络；公司不断强化和提高企业管理水平，健全质量管理和质量保证体系，严格按照ISO9000标准组织生产，并坚持以质量求效益的发展之路，不断强化和提高企业管理水平，实现企业发展速度与产品结构、质量、效益相统一，坚持在结构调整中发展总量的原则，走可持续发展的新型工业化道路。上一年度，xxx公司实现营业收入13811.40万元，同比增长32.32%（3373.14万元）。其中，主营业业务瓦楞纸板容器生产及销售收入为12003.68万元，占营业总收入的86.91%。根据初步统计测算，公司实现利润总额3691.23万元，较去年同期相比增长745.98万元，增长率25.33%；实现净利润2768.42万元，较去年同期相比增长489.44万元，增长率21.48%。二、项目概况（一）项目名称瓦楞纸板容器投资项目（二）项目选址xxx产业基地（三）项目用地规模项目总用地面积50018.33平方米（折合约74.99亩）。（四）项目用地控制指标该工程规划建筑系数64.51%，建筑容积率1.13，建设区域绿化覆盖率5.13%，固定资产投资强度167.14万元/亩。（五）土建工程指标项目净用地面积50018.33平方米，建筑物基底占地面积32266.82平方米，总建筑面积56520.71平方米，其中：规划建设主体工程43423.94平方米，项目规划绿化面积2899.15平方米。（六）设备选型方案项目计划购置设备共计130台（套），设备购置费3999.89万元。（七）节能分析“瓦楞纸板容器投资项目建设项目”，年用电量1350268.77千瓦时，年总用水量17854.94立方米，项目年综合总耗能量（当量值）167.47吨标准煤/年。达产年综合节能量61.94吨标准煤/年，项目总节能率21.99%，能源利用效果良好。（八）环境保护项目符合xxx产业基地发展规划，符合xxx产业基地产业结构调整规划和国家的产业发展政策；对产生的各类污染物都采取了切实可行的治理措施，严格控制在国家规定的排放标准内。（九）项目总投资及资金构成项目预计总投资15180.40万元，其中：固定资产投资12533.83万元，占项目总投资的82.57%；流动资金2646.57万元，占项目总投资的17.43%。（十）资金筹措自筹。（十一）项目预期经济效益规划目标预期达产年营业收入24949.00万元，总成本费用18835.60万元，税金及附加301.26万元，利润总额6113.40万元，利税总额7257.89万元，税后净利润4585.05万元，达产年纳税总额2672.84万元；达产年投资利润率40.27%，投资利税率47.81%，投资回报率30.20%，全部投资回收期4.81年，提供就业职位477个。（十二）进度规划本期工程项目建设期限规划12个月。实行动态计划管理，加强施工进度的统计和分析工作，根据实际施工进度，及时调整施工进度计划，随时掌握关键线路的变化状况。三、报告说明提供包括政策指引、产业分析、市场供需分析与预测、行业现有工艺技术水平、项目产品竞争优势、营销方案、原料资源条件评价、原料保障措施、工艺流程、能耗分析、节能方案、财务测算、风险防范等内容。四、项目评价1、本期工程项目符合国家产业发展政策和规划要求，符合xxx产业基地及xxx产业基地瓦楞纸板容器行业布局和结构调整政策；项目的建设对促进xxx产业基地瓦楞纸板容器产业结构、技术结构、组织结构、产品结构的调整优化有着积极的推动意义。2、xxx公司为适应国内外市场需求，拟建“瓦楞纸板容器投资项目”，本期工程项目的建设能够有力促进xxx产业基地经济发展，为社会提供就业职位477个，达产年纳税总额2672.84万元，可以促进xxx产业基地区域经济的繁荣发展和社会稳定，为地方财政收入做出积极的贡献。3、项目达产年投资利润率40.27%，投资利税率47.81%，全部投资回报率30.20%，全部投资回收期4.81年，固定资产投资回收期4.81年（含建设期），项目具有较强的盈利能力和抗风险能力。4、工业强基关乎我国工业核心竞争力提升。没有好的基础零部件/元器件、基础材料、基础工艺，就无法形成具有特色和竞争力的整机和系统设备，无论是传统产业竞争力提升，还是战略性新兴产业竞争力培育与发展都将是一句空话。产业链向中高端转移，就要求我国必须有传统要素驱动向创新驱动转变，集成创新是创新驱动的重要途径，没有好的基础零部件/元器件、基础材料、基础工艺和技术基础能力，就没有集成创新的基础，就会使我国工业长期停留在“引进”阶段，严重影响实施创新驱动发展。五、主要经济指标主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米50018.3374.99亩1.1容积率1.131.2建筑系数64.51%1.3投资强度万元/亩167.141.4基底面积平方米32266.821.5总建筑面积平方米56520.711.6绿化面积平方米2899.15绿化率5.13%2总投资万元15180.402.1固定资产投资万元12533.832.1.1土建工程投资万元4898.952.1.1.1土建工程投资占比万元32.27%2.1.2设备投资万元3999.892.1.2.1设备投资占比26.35%2.1.3其它投资万元3634.992.1.3.1其它投资占比23.95%2.1.4固定资产投资占比82.57%2.2流动资金万元2646.572.2.1流动资金占比17.43%3收入万元24949.004总成本万元18835.605利润总额万元6113.406净利润万元4585.057所得税万元1.138增值税万元843.239税金及附加万元301.2610纳税总额万元2672.8411利税总额万元7257.8912投资利润率40.27%13投资利税率47.81%14投资回报率30.20%15回收期年4.8116设备数量台（套）13017年用电量千瓦时1350268.7718年用水量立方米17854.9419总能耗吨标准煤167.4720节能率21.99%21节能量吨标准煤61.9422员工数量人477第二章 建设背景及必要性分析一、项目建设背景1、在“十二五”国家战略性新兴产业发展规划中，明确要加快培育和发展节能环保、新一代信息技术、生物、高端装备制造、新能源、新材料、新能源汽车等七大战略性新兴产业。 “十三五”国家战略性新兴产业领域的选择与“十二五”一脉相承，在前期发展基础上根据科技创新前沿发展情况和经济社会发展的重大需求，整合创新为五大领域。其中，数字创意近年来有突破性发展，被纳入“十三五”战略性新兴产业重点领域。2、为推进经济结构的战略性调整，促进产业升级、提高产业竞争力，国家发改委颁布当前国家重点鼓励发展的产业、产品和技术目录，其中：项目产品制造名列其中，覆盖拟建项目投产后的产品，因此，投资项目属于当前国家重点鼓励发展的产业；综上所述，投资项目符合国家及地方相关行业的准入规定。经济发展新动能指数逐年攀升，表明我国经济发展新动能加速发展壮大，经济活力进一步释放，成为缓解经济下行压力，推动高质量发展的重要动力。中央政治局会议明确要求，坚持稳中求进工作总基调，坚持新发展理念，坚持推进高质量发展，坚持以供给侧结构性改革为主线，坚持深化市场化改革、扩大高水平开放。二、必要性分析1、在经济新常态下，经济的发展有很大的机遇，但是再有机遇的同时也面临着巨大的挑战，就是因为众多的挑战，是我国的经济发展有了变缓慢的趋势，这样就会造成银行的储蓄率发生变化，对经济的发展不利，对银行客户的储蓄也是不利，商人的投资率也受到了影响随之改变。如果在这时能够去产能加快经济发展，这样就会有效的解决产能过剩的问题，虽然在过去城镇化水平不断提高，但是依靠城镇化水平来提高经济发展，远远不是长久之策。2、在区域层面，提高产业新型度，加快老工业基地转型升级。充分认识老工业基地的产业优势，加大对郑州、洛阳、安阳等老工业基地的支持力度，鼓励老工业基地及其骨干企业有效把握科技创新支撑，将技术、人才和产业化领先优势向高端环节集聚，以战略性新兴产业的发展为突破口，提高产业的新型度，带动传统产业转型升级。3、投资项目的建设可以大幅度提升项目产品的生产、研发水平，有利于促进我国相关行业稳定健康发展；项目承办单位具有较高项目产品制造工艺技术、生产设备和新产品的研发能力，近年来，项目承办单位在消化、吸收国际先进项目产品制造技术的基础上，持续加大对项目产品生产技术及相关材料的研发投入，形成了在国内同行业领先的技术优势。三、项目建设有利条件项目建设所选区域交通运输条件十分便利，拥有集公路、铁路、航空于一体的现代化交通运输网络，物流运输方便快捷，为投资项目原料进货、产品销售和对外交流等提供了多条便捷通道，对于项目实现既定目标十分有利。第三章 选址方案一、项目选址原则场址应靠近交通运输主干道，具备便利的交通条件，有利于原料和产成品的运输，同时，通讯便捷有利于及时反馈产品市场信息。二、项目选址该项目选址位于xxx产业基地。园区鼓励产业聚集发展。引导重大产业项目向产业园区集中，优质资源向优势产业聚集，推动产业项目进入产业园区集中建设。充分发挥产业园区内重点产业、骨干企业的带动作用，促进专业化分工和社会化协作，形成良好的配套协作关系。落实高新技术企业优惠政策，着力培育高新技术企业和科技型中小微企业。加快发展现代物流、企业管理、科技研发、市场服务、技术推广、网络信息、金融保险、商务服务、咨询中介等生产性服务业。积极发展循环经济，大力推广节能、节水、节地、节材生产经营方式，鼓励产业园区建设生态工业，积极推行清洁生产。三、建设条件分析项目建设所选区域交通运输条件十分便利，拥有集公路、铁路、航空于一体的现代化交通运输网络，物流运输方便快捷，为投资项目原料进货、产品销售和对外交流等提供了多条便捷通道，对于项目实现既定目标十分有利。四、用地控制指标投资项目绿化覆盖率符合国土资源部发布的工业项目建设用地控制指标（国土资发【2008】24号）中规定的产品制造行业绿化覆盖率20.00%的规定；同时，满足项目建设地确定的“绿化覆盖率20.00%”的具体要求。五、地总体要求本期工程项目建设规划建筑系数64.51%，建筑容积率1.13，建设区域绿化覆盖率5.13%，固定资产投资强度167.14万元/亩。土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程22812.6422812.6443423.9443423.944140.161.1主要生产车间13687.5813687.5826054.3626054.362566.901.2辅助生产车间7300.047300.0413895.6613895.661324.851.3其他生产车间1825.011825.012518.592518.59248.412仓储工程4840.024840.028512.908512.90590.292.1成品贮存1210.011210.012128.222128.22147.572.2原料仓储2516.812516.814426.714426.71306.952.3辅助材料仓库1113.201113.201957.971957.97135.773供配电工程258.13258.13258.13258.1320.143.1供配电室258.13258.13258.13258.1320.144给排水工程296.85296.85296.85296.8518.014.1给排水296.85296.85296.85296.8518.015服务性工程3065.353065.353065.353065.35212.555.1办公用房1391.311391.311391.311391.31115.595.2生活服务1674.041674.041674.041674.04100.686消防及环保工程864.75864.75864.75864.7567.466.1消防环保工程864.75864.75864.75864.7567.467项目总图工程129.07129.07129.07129.07-254.457.1场地及道路硬化8561.091819.071819.077.2场区围墙1819.078561.098561.097.3安全保卫室129.07129.07129.07129.078绿化工程2994.11104.79合计32266.8256520.7156520.714898.95六、节约用地措施在项目建设过程中，项目承办单位根据项目建设地的总体规划以及项目建设地对投资项目地块的控制性指标，本着“经济适宜、综合利用”的原则进行科学规划、合理布局，最大限度地提高土地综合利用率。七、选址综合评价建设项目平面布置符合产品制造行业、重点产品的厂房建设和单位面积产能设计规定标准，达到工业项目建设用地控制指标（国土资发【2008】24号）文件规定的具体要求。第四章 建设风险评估分析一、政策风险分析1、投资项目选址区域位于项目建设地，其自然环境、经济环境、社会环境和投资环境良好；改革开放以来，我国国内政局稳定，各项政治、经济、法律、法规日臻完善；经过综合分析，投资项目符合国家产业发展政策的引导方向，国家出台的相关方针政策表明，投资项目的政策风险极小。2、项目承办单位要加强企业内部特别是决策者对政策引导、市场态势、发展趋势的认知和把握能力，提升对国内外相关行业市场预测和应变决策水平；强化内部管理提高企业服务管理水平，降低营运成本，努力提高经营效率，形成项目承办单位的独特优势，不断增强抵御政策风险的能力。二、社会风险分析建立企业内部生产安全保障措施，加强监督消除安全隐患和由此带来的社会问题；建立健全企业内部治安保卫体系，加强法制教育，减少治安事件的发生，避免工人扰民；积极与辖区内的政府、公安派出机构联合，及时解决纠纷化解矛盾，打击违法犯罪将社会治安隐患降到最低；严格执行劳动法，为职工购买社会保险，保障职工的社会待遇；建立健全科学合理的分配制度，同时，保障职工合法权益不受侵害；妥善解决好企业内部和由企业引发的外部矛盾，从制度上消除社会不稳定因素。三、市场风险分析1、从当前中国经济形势来看，我国仍处于一个经济平稳增长阶段，投资和建设一直是中国经济发展的热点，国家出台的各项优惠政策，都预示着项目产品将有一个良好的发展前景；作为二十一世纪最具潜力的相关行业，使之具备较高的投资价值和发展后劲；目前，国内已有较多企业进入该行业的研发、生产和销售；在这样情况下，项目承办单位能否后来者居上，通过自身的管理优势、成本优势、技术优势，生产出高质量、低成本的项目产品，去占领更多的市场，将会面临众多的市场风险与挑战。2、以科技优势和持续开发优势参与市场竞争；进一步加强企业管理，提高项目承办单位的整体素质，加大成本费用的控制力度，完善薄弱环节，走“以质量求效益、以效益求发展”的集约化经营道路，不断提升公司在市场中的竞争实力。四、资金风险分析项目承办单位在项目规划预算时，应该充分周全考虑各种费用的支出以保证资金的筹措及供应充足；全面落实项目建设资金来源，加强项目投资管理严格控制工程造价。五、技术风险分析技术人才的缺失风险分析：在技术研发过程中，技术人员一旦流失将造成不可估量的技术损失，而对项目相关技术难题攻克的专业高技术人才缺乏，将直接导致项目产品研发中止，其实质技术风险在于企业管理问题，在于高层决策明智与否的风险，具有其主观性，项目承办单位的高效管理水平使得风险发生率相对较低。六、财务风险分析加强对业务收入、业务支出、日常现金等方面管理，在保持较高流动性的基础上，减少资金占用，为公司扩大投资提供现金流；加大资本运营的力度，构筑和拓宽畅通的融资渠道，为企业的资金供应建立稳固的渠道，为项目承办单位的发展不断输入资金。七、管理风险分析项目的实施有一定的周期，涉及的环节也较多，在这期间如果出现一些人力不可抗拒的意外事件或某个环节出现问题以及宏观经济形势发生较大的变化，项目承办单位组织结构、管理方法可能不适应不断变化的内外环境，将会大大影响项目的进展或收益；项目在建设和运营过程中，公司内部管理中存在诸如成本控制、人员变动、资金运营等方面的不确定性，将为企业的运营带来管理风险。八、其它风险分析项目承办单位努力加强环境保护投资力度和强化环境保护措施，确保投资项目对所在建设区域的环境质量不受影响；通过加大环境保护方面的投入与管理力度，尽量使污染消除在生产、运营过程中，实现清洁的原料保管、清洁的生产过程、清洁的产品储运，努力提高项目承办单位的环境保护工作管理水平。九、社会影响评估（一）社会影响分析1、项目建设区域为项目建设地，无特殊环境功能区，也不属于农业生产种植区，在该区域实施项目建设，不仅不会影响当地农民正常种植生产，还能够充分利用当地剩余的丰富劳动力资源，项目实施后能够提供就业机会，吸收当地居民参与第二产业，带动和发展第三产业，在一定程度上缓解当地居民的就业问题，因此，可以改变当地农民仅靠种植获得收入的状况，因此，可以明显地提高当地居民的收入。2、项目实施后，可以增加国家和当地的财政收入，提高区域经济实力；根据谨慎财务测算，为当地政府和国家的可持续发展做出一定贡献。（二）社会影响效果项目建成后，直接经济效益比较显著，对项目建设地国民经济的发展具有较大的贡献，同时，对项目建设地经济和社会可持续发展可起到示范带动作用，项目的投资具有经济合理性；项目的实施对提高项目建设地相关行业发展，统筹人与自然和谐共处、建设节约型社会、走可持续发展之路具有较强的针对性、指导性。（三）项目适应性分析投资项目无论是从项目区的社会环境、人文条件的接纳程度分析，还是从当地政府部门、居民支持项目的存在与发展方面预测，投资项目建设均与项目区所在地发展具有互适性。（四）社会风险对策分析1、遵守当地的乡规民约，尊重当地群众的风俗习惯，与项目建设地政府和人民群众建立良好的关系，以保证工程施工按合同要求顺利进行。2、投资项目产品是项目承办单位与国内高等院校及科研单位联合自主开发的具有完整自主知识产权的产品，生产技术为国家先进水平，项目研制人员具有项目产品生产方面的扎实理论知识和研究工作的经验，在多学科交叉方面有创新，具有很强的组织科研工作的能力；因此项目具有很好的技术保障。3、目前，还没有有效消除自然灾害隐患的科学办法，作为项目承办单位具体做到的就是为防患自然灾害提供必要的建设设施，例如，建设高质量的防震、防台风、防洪水冲击和防浸泡的厂房，再就是加快防洪设施的建设，多建设滞留洪水的设施，减少洪水集中式冲击带来的危害。总之，项目承办单位应该提高风险意识实施风险控制，以尽可能低的风险成本来降低风险发生的可能性，并将风险损失控制在最小程度。（五）社会风险评价随着当地居民思想意识和观念的变化，以及当地工业、贸易的发展，项目建设地居民对科技文化的需求必然提高，随着观念的变化，对教育和科技知识的需要也随之发生变化，从而有利用于当地教育和科技文化事业的发展。第五章 进度说明一、建设周期项目建设周期12个月。二、建设进度该项目采取分期建设，目前项目实际完成投资8332.57万元，占计划投资的54.89%。其中：完成固定资产投资6556.40万元，占总投资的78.68%；完成流动资金投资1776.17，占总投资的21.32%。节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元8332.571.1完成比例54.89%2完成固定资产投资万元6556.402.1完成比例78.68%3完成流动资金投资万元1776.173.1完成比例21.32%三、进度安排注意事项工程建设是百年大计，必须坚持质量第一的根本原则；投资项目要积极推行企业法人责任制、招标投标制、工程监理制；项目由项目承办单位总经理亲自挂帅，选派专业会计和专业技术人员参与，抽调专业人员组成项目建设办公室，全面负责项目建设工作；主要完成项目实施准备、配套资金筹集、勘察设计、施工准备直到竣工验收和交付使用等各个工作阶段；各项投资活动和各个工作环节可以相互交叉进行；将项目实施各个工作阶段的各个环节进行统一规划，以便对项目实施进度做出合理而又切实可行的安排，保证按时按质完成任务并顺利投入使用。四、人力资源配置项目招聘人员实行全员聘任合同制，生产车间管理工作人员按一班制配置，操作人员按照“四班三运转”配置定员，每班八小时，达产年劳动定员477人。人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人3241.2人均年工资万元4.941.3年工资额万元1368.252工程技术人员工资2.1平均人数人722.2人均年工资万元6.342.3年工资额万元434.493企业管理人员工资3.1平均人数人193.2人均年工资万元6.453.3年工资额万元132.254品质管理人员工资4.1平均人数人384.2人均年工资万元5.984.3年工资额万元196.435其他人员工资5.1平均人数人245.2人均年工资万元7.845.3年工资额万元125.026职工工资总额万元14598.46五、员工培训加强人员培训，努力提高全体员工的风险意识和技术水平，由项目承办单位办公室负责组织员工进行上岗培训，统一进行生产理论知识、案例知识、组织纪律性、文明礼貌知识、团队精神及爱厂如家意识的学习培训；然后采用“师徒教学”方式并邀请本公司经验丰富的专业技术人员进行操作技能、岗位责任及作业安全等方面的实践型培训。六、项目实施保障将整个项目分期、分段建设，进行项目分解、工期目标分解，按项目的适应性安排施工，各主体工程的施工期叉开实施。第六章 投资方案计划一、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资12533.83(万元）。固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元4898.953999.89167.1412533.831.1工程费用万元4898.953999.8917245.031.1.1建筑工程费用万元4898.954898.9532.27%1.1.2设备购置及安装费万元3999.893999.8926.35%1.2工程建设其他费用万元3634.993634.9923.95%1.2.1无形资产万元1882.461882.461.3预备费万元1752.531752.531.3.1基本预备费万元721.19721.191.3.2涨价预备费万元1031.341031.342建设期利息万元3固定资产投资现值万元12533.8312533.83（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金2646.57万元。流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元17245.039749.9913546.5817245.0317245.0317245.031.1应收账款万元5173.512845.433880.135173.515173.515173.511.2存货万元7760.264268.145820.207760.267760.267760.261.2.1原辅材料万元2328.081280.441746.062328.082328.082328.081.2.2燃料动力万元116.4064.0287.30116.40116.40116.401.2.3在产品万元3569.721963.352677.293569.723569.723569.721.2.4产成品万元1746.06960.331309.541746.061746.061746.061.3现金万元4311.262371.193233.444311.264311.264311.262流动负债万元14598.468029.1510948.8414598.4614598.4614598.462.1应付账款万元14598.468029.1510948.8414598.4614598.4614598.463流动资金万元2646.571455.611984.932646.572646.572646.574铺底流动资金万元882.18485.20661.64882.18882.18882.18（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资15180.40万元，其中：固定资产投资12533.83万元，占项目总投资的82.57%；流动资金2646.57万元，占项目总投资的17.43%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资4898.95万元，占项目总投资的32.27%；设备购置费3999.89万元，占项目总投资的26.35%；其它投资3634.99万元，占项目总投资的23.95%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=12533.83+2646.57=15180.40（万元）。总投资构成估算表序号项目单位指标占总投资比例1固定资产投资万元12533.8382.57%1.1项目建设投资万元12533.8382.57%1.2建设期利息万元-2流动资金万元2646.5717.43%3总投资万元万元15180.40二、资金筹措全部自筹。第七章 项目盈利能力分析一、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年收入13721.95万元，总成本1540.29万元，利润总额12181.66万元，净利润255.73万元，增值税463.78万元，税金及附加9136.24万元，所得税3045.41万元；第二年收入18711.75万元，总成本1934.57万元，利润总额16777.18万元，净利润12582.88万元，增值税632.42万元，税金及附加275.96万元，所得税4194.30万元；第三年生产负荷100%，收入24949.00万元，总成本18835.60万元，利润总额6113.40万元，净利润4585.05万元，增值税843.23万元，税金及附加301.26万元，所得税1528.35万元。（一）营业收入估算项目达产年预计每年可实现营业收入24949.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=843.23万元。营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元13721.9518711.7524949.0024949.0024949.001.1瓦楞纸板容器万元13721.9518711.7524949.0024949.0024949.002现价增加值万元4391.025987.767983.687983.68798