投资学结课论文-上海北特科技股份有限公司投资分析.docx

投资学结课论文北特科技投资分析姓名：李娅丽学号：201440343班级：14级财管12班院系：工商管理学院目 录第一章 ：绪论3第二章 ：背景介绍4第三章：基本面分析5一：宏观分析5二：行业分析6三：公司分析9第四章：炒股心得15第一章 ：绪论在这学期开的投资学这门课中，我们主要学习了股票，老师让我们用同花顺这个软件进行模拟炒股，就是为了让我们更进一步了解股票。在这次炒股中，我买了很多，由于之前没截屏，所以就只有这三个了。之前不懂这个股票，不知道买多少，就买了100股，而且刚买进来就把它卖出去了，所以就一直亏。刚开始买股票，肯定有许多不懂的地方，我之前刚开始卖买它，主要是根据行情等等一些因素，同时我朋友还借给我一本年关于股票的书，也看了这本书上的有关内容。在这次模拟炒股中，我想详细的介绍一下北特科技这支股票，主要是因为我对这支股票比较看好，也对这个企业有点兴趣。这是我之前买北特科技这支股票时参考的其中一个因素。投资可分为实物投资、资本投资和证券投资，证券投资就包括股票和债券，然而证券投资的分析方法主要包括基本分析、技术分析、演化分析。第二章 ：背景介绍公司简介：上海北特科技股份有限公司成立于2002年，是从事汽车转向器齿条、减震器活塞杆等高精度保安杆件、零部件研发、生产和销售高新技术企业。公司于2014年7月18日登陆上海郑娟交易所A股市场，注册资本10667万元人民币，目前拥有一家控股子公司上海北特汽车零部件有限公司和长春北特汽车零部件有限公司、天津北特汽车零部件有限公司两家全资子公司。2010年10月8日，公司整体变更为股份有限公司。以公司本部2010年8月未经审计的净资产总额92975934.85元为基准，按照股东各自持有的股权比例所对应的净资产作为对股份公司的出资，股份公司的股本总额为人民币8000万元，股份总额为人民币8000万股，每股面值人民币一元，注册资本为人民币800万元，其余人民币12975934.85元计入股份公司的资本公积。经营范围：金属制品的加工、制造，从事货物和技术的进出口业务，新材料领域内的技术开发、技术转让、技术咨询、技术服务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）第三章：基本面分析一：宏观分析在经济繁荣时期，企业经营状况好，盈利多，其股票价格也在上涨。经济不景气时，企业收入少，利润下降，也将导致其股票价格不断下跌。宏观分析就是研究经济政策对这个公司的影响，经济政策为增进经济福利而制定的解决经济问题的指导原则和措施，它包括财政政策、货币政策以及汇率政策。财政政策是通过支出和税收政策来调节总需求的，实施扩张性政策，增加政府支出，可以刺激总需求，从而增加了国民收入，进而也会使股市处于上升的趋势，反之实施紧缩性财政政策则压抑总需求，减少国民收入，使股市下跌。货币政策工具库主要有公开市场业务、存款准备金、再贷款或贴现以及利率政策和汇率政策。我国现在实行适度宽松的货币政策，它通过提高货币供应增长速度来刺激总需求，那样利息率会降低，股市就会上涨。经济周期有四个阶段，股票周期直接或间接地影响国家宏观经济形势，最终影响经济周期的运行。在经济繁荣时期，利润高，公司盈利也高，投资者就会增加对股票的投资，从而使股市上投机活跃，进一步使股价上升；衰退时期，投资者纷纷卖出股票，退出股市，股价持续下跌；萧条时期，只有有远见的投资者在低价位处买股票，是股票下降幅度降低；复苏阶段，公司利润开始上升，投资者开始购买股票，股价也开始回升。二：行业分析行业分析是介于宏观经济分析与微观经济分析之间的中观层次的分析是发现和掌握行业运行规律的必经之路，是行业内企业发展的大脑，是投资者在对宏观经济形势做出大整体判断之后需要重点考虑的核心要素。我所介绍的这个公司属于周期性行业，它主要受经济周期的影响较大。首先，汽车行业在当今这个社会发展越来越好，北特科技顺应了现代汽车零部件行业的发展趋势，即汽车零部件专业化与独立化的趋势，加强和专业化、独立化的汽车零部件一级供应商的合作，发行人已有客户加大了对发行人的采购力度来替代原有其他厂商供应的产品，进而推动了公司的快速发展。虽然说中国的汽车工业起步较晚，但近几年来，随着国家大力支持自主创新，大力支持自主品牌汽车的发展，将会为中国汽车零部件制造业带来新的发展机遇。作为市场份额领先的转向器零部件和减震器活塞杆制造商，北特科技与众多汽车零部件厂商建立了稳定的配套合作关系。随着未来国内汽车行业的发展，相关产品的市场需求将持续增长，这为北特科技销售收入的增长提供了广阔的市场前景。其次，近几年来，中国的汽车销售量一直在不断的提高，09年产销量首次实现全球第一，10年实现汽车产量1826.47万辆和销量1806.19万辆，创造了新的世界记录，同比增,32.44%和32.37%，11年实现汽车产量1841.89万辆和销量1850.51万辆，同比增长了0.84%和2.45%,12年实现汽车产量1927.18万辆和销量1930.64万辆，同比增长4.63%和4.33%，13年我国汽车工业再次取得良好成绩，全国汽车产销2211.68万辆和2198.41万辆，比上年分别增长14.8%和13.9%，已经连续五年蝉联全球第一。北特科技拥有广泛的客户资源，这些都是国内的一级供应商，北特科技与这些客户之间存在长期稳定的合作关系。北特科技的销售采取直销模式。另外，北特有两个子公司，抢占了市场份额，扩大国销售，开发了客户资源，不断扩大业务往来。北特科技通过在客户以及潜在客户聚集地设立子公司，保障了其自身的成长性。北特科技和同行业相比所在的优势是：1.有国家政策的积极引导。根据我国汽车产业发展政策的要求，汽车行业要在结构调整中提高专业化生产水平，零部件生产企业要调整为面向社会的、独立的专业化零部件生产企业。北特科技顺应了现代汽车零部件行业的发展趋势，即汽车零部件专业化与独立化的趋势，加强和专业化、独立化的汽车零部件一级供应商的合作，发行人已有客户加大了对发行人的采购力度来替代原其他厂商供应的产品，进而推动了公司的快速发展。从汽车品牌的发展来看，经过几十年的发展，中国汽车工业取得了巨大的进步，中国已经成为世界第一汽车生产大国。从近十年汽车年产量的增速来看，我国汽车工业仍将呈现较快地发展态势，具有广阔的发展前景。2.快速增长的国内的市场。汽车工业已经成为我国经济发展的重要推动力量，并逐渐占据重要的地位。波士顿咨询公司（BCG）发布的调查报告显示，未来四年内，巴西、俄罗斯、印度和中国组成的金砖四国的汽车销量将占到全球总量的三分之一，并将以每年3%到15%的速度增长，超过成熟市场2%的年增长率，并且随着我国公路承载密度仍较低的广大中西部地区汽车市场的进一步发展，作为现在和未来的支柱产业，中国汽车产业在今后较长的时期内，仍具有广阔的发展前景，由于我国宏观经济正处于增长期，随着居民消费能力的提高，预计未来十年汽车产销量将持续旺盛。从近十年汽车年产量年均增速20%左右来看，我国汽车工业仍将呈现较快地发展态势，作为现在和未来的支柱产业，中国汽车产业在今后较长的时期内，仍具有广阔的发展前景。3.优质稳定的客户资源。北特科技拥有着广泛的客户资源，这些客户都是国内大中型的汽车零部件一级供应商，在国内汽车零部件市场占据重要的行业地位和较高的市场份额。北特科技与这些客户之间存在着长期稳定的合作关系，并成为多家客户的优秀供应商，以及与多家客户结成战略合作伙伴关系，伴随客户共同成长。北特科技的销售采取直销模式，将产品直接销售给一级供应商。北特科技开发新客户、或新产品前的最重要的一环就是前期产品认证的过程，转向器零部件与减振器零部件需通过整车厂与一级供应商的联合认证成为合格供应商后才允许大批量供货，且认证一旦通过，合作关系将会保持持续稳定。并且随着专业化分工不断推进，总成厂外购零部件的规模与比例将不断提高，原有成品自制产能有望逐步转为外购，各总成厂，包括发行人现有客户和潜在客户，伴随其成品自制产能相应的市场需求逐步向外部释放，也都将是发行人未来潜在的增量客户资源。通过以上北特科技的几个方面，可以看出来北特科技在同行业中占有优势，所以我觉得北特科技属于朝阳产业，在未来有很大的发展空间，当然很多投资者都看到了北特科技的这些个优点，所以，吸引了很多个投资者。三：公司分析公司分析属于基本面分析中最重要的一个环节，它主要侧重于：公司在行业中的竞争力、公司管理能力、财务能力。上市公司财务报告是投资者必看的内容，通过对财务报告里面提供的主要财务信息进行分析，将有利于投资者测算公司股票的内在价值。财务分析主要集中在公司的偿债能力、营运能力、成长能力和盈利能力等方面，以下会对这几个方面分别进行论述，我将选择对公司较为重要的指标进行分析。一：偿债能力偿债能力综合反映公司债务状况及偿还债务的能力，分为短期偿债能力和长期偿债能力。评价短期偿债能力的财务比率主要有流动比率、速动比率和现金比率。评价长期偿债能力的主要财务比率有资产负债率和股东权益比率。（一）短期偿债能力流动比率越高，说明该企业的偿债能力越强，但在2:1的时候才是最合适的，16年3月份为2点多，到6月份就增长为2点多，9月份也为2点多，说明该企业的流动比率处于上升的趋势，进而说明偿债能力在增强。速动比率越高，企业的偿债能力就越强，但在1:1时最合适。16年3月份为0.8多，6月份和9月份都为2点多，说明速动比率在上升，说明企业的负债在减少，或者说收入在增加，从而说明企业的偿能力在增长。现金比率越高，说明企业的支付能力越强。随着时间的变化，现在比率有增有减。但整体来说还是增加的，说明企业的支付能力在提高，从而偿债能力也在提高。在同行业中，例如中国重汽这个企业，它的流动比率和速动比率一直都处在1点左右，而且一直处于稳定的状态，说明该企业的短期偿债能力并没有大的变化，而北特科技这个企业的偿债能力处于上升的趋势，所以北特科技的股市也在上升。（二）长期偿债能力资产负债率越低，说明企业的偿债能力越高。在16年，从3月份到9月份，企业的资产负债率一直都在降低，说明该业的偿债能力处于上升的形势。资产负债率不仅反映公司的财务状况，还反映了公司管理当局的进取精神。股东权益率和负债比率之和为一。因此，这两个比率是从不同的侧面来反映公司长期财务状况的。同行业中，中国重汽的资产负债率一年内只上升了1点多，综合来看，它的资产负债率处于稳定的形势，可见该公司的长期偿债能力也没有大的变化，所以相对来说，北特科技企业的偿债能力是比较好的，它处于上升的形势。二：营运能力分析公司的营运能力反映了公司资金的周转情况，对此进行分析，可以了解企业营业状况及经营管理水平。我们可以通过产品销售的情况与公司资金占用量来分析企业的资金周转情况，评价公司的营运能力。随着时间的变化，存货周转率在不断的上升，说明企业销售能力在不断的提高，营运资金在存货上占用较少。应收帐款周转率也在不断地增加，说明企业的资产流动性在增强，坏账损失在减少，偿债能力在提高，资金的周转也在提高，资产周转率在提高，说明企业经营效率在提高，销售收入也在增加。影响公司营运能力的各个财务指标都在增长，也就说明了企业的营运能力在提高，一切周转都处于高效率的状态。同行业中的中国重汽，它营运能力指标中应收账款在逐渐减少，然而存货周转率却在不断的升高，说明该企业销售能力在提高，而营运能力并没有变化。三：成长能力分析该公司主营业务收入增长率虽然说在降低，但是该值一直都大于10%，说明该企业是成长型企业，产品一直处于成长期。主营业务收入增长率高，表明公司产品的市场需求大，业务扩张能力强。同行业中的中国重汽的成长能力一直都在降低，通过对中国重汽成长能力中的主营业务收入增长率进行分析，得知该企业的成长能力并不太乐观，从而该企业的股价也会受影响，所以投资中国重汽一定要慎重考虑，它和北特科技相比，北特科技处于一个优势的地位，它的股市也处于一个好的形势，很多投资者都会选择北特，而中国重汽却可能蕴藏着巨大的风险。四：获利能力分析获利能力是指公司获取利润的能力。获利能力分析是公司财务分析的重要组成部分，也是评价公司经营管理能力水平的重要依据。影响获利能力的各项指标都是先增后减，说明企业的获利能力先增加后减少。通过对公司的能力进行分析，从而可以看出企业的股价有一个好的发展前景，股价处于增长的趋势。之前我的总资产处于亏的状态，买过这个股票一段时间之后，我赢利了，盈利了几千块钱。当初看到这支股票的时候，刚开始并没有抱有涨的希望，可能当时这个公司处于经济萧条时期，慢慢的就进入了复苏时期，公司利润回升，股价上涨。通过对北特科技的几个方面和同行业中中国重汽几个方面进行分析，综合来看，北特科技的各个方面都处于优势，都优胜于中国重汽，从而它的股市行情也好于中国重汽，北特科技从各个方面都吸引了广大投资者的眼球，投资者也会通过这些方面进而看到北特科技的优点以及未来的发展前程，然而北特科技企业的股市并没有让投资者感到失望。第四章：炒股心得 在这次模拟炒股中，刚开始买股票只是只是凭感觉，随便买，买的股数特别少，因为怕亏。越害怕做某事，就越会出现你害怕的那个情况。朋友给我推荐了一本日本蜡烛图技术，看过这本书之后，虽然说对股票还不是很了解。但最起码知道了买股票，要看一下这个公司的行情，这个股票的涨跌情况、日K图以及开盘价、最高价和最低价等一些因素。 通过股市的情况的，我们也可以间接地了解的这个企业的赢利能力等等。通过接触模拟炒股，我觉得在股市中每个人的理解是不同，体验不同，最后选择的股票也会不同，所以才会有赔和赚这一说。在股市中，对自己的技巧充满信心的短线高手最容易走入急功近利的误区。他们总是以个别有着辉煌历程的前辈高手为楷模，坚信只要有成功的范例