衍生金融工具会计.ppt

1 第七章 衍生金融工具会计 学习目的： 理解商品期货、衍生金融工具的概念及特征； 理解和掌握商品期货会计的基本原理； 理解和掌握基本衍生金融工具的会计处理方法。 参考准则： 企业会计准则第22号金融工具确认和计量； 企业会计准则第23号金融资产转移； 企业会计准则第24号套期保值； 企业会计准则第37号金融工具列报； IAS32#、IAS39#、SFAS133#。 2 第一节 商品期货与衍生金融工具会计概述 1.1 商品期货交易的特征与目的 1.1.1 期货交易与期货合约 期货交易是与现货交易相对应的概念，指预先签订 商品等的买卖合同、协议，货款的结算和实物的交割要 在将来约定时间进行的一种交易方式。 期货合约是指期货交易者遵照期货交易所的规定， 在交易所内通过公平竞价形式买卖的具有标准质量、数 量、交收地点、交收时间、交收方式的合同。 现代意义上的期货交易实质上是期货合约交易。 3 1.1.2 商品期货交易及其类型 商品期货交易指以实物为依托的期货交易。 商品期货交易的类型主要是农作物产品的谷物等 ，生产资料产品的金属等。 1.1.3 商品期货交易特征 期货交易的对象主要是标准化合约； 期货交易的方式集中交易； 期货交易占用资金量少； 期货交易的结算由专门的结算所负责。 4 1.1.4 期货合约交易的目的 套期保值避免因价格变动带来的风险； 投机套利利用价格变动赚取收入。 1.2 金融工具和衍生金融工具 1.2.1 金融工具 （1） 金融市场的构成 金融市场的参与者； 金融工具（或金融市场工具）； 金融市场组织方式。 5 （2）金融工具的基本构成 所谓金融工具是指资金需求者向资金供应者出具 的书面证明。一般可分为两类： 传统金融工具股票、债券等； 创新金融工具金融期货、期权、互换等。 （3）金融工具的双重功能 金融工具是金融市场交易的媒介； 金融工具本身也可以是金融交易的对象。 6 （4） “金融工具”的定义 1） FASB的定义 金融工具是指现金，表示对另一主体拥有所有权的 书面文件，以及同时满足以下两个条件的合约： A 合约一方当事人有义务赋予对方当事人现金或其他金 融工具；或有义务在潜在不利的条件下与对方当事人交 换金融工具。 B 合约一方当事人有义务赋予对方当事人现金或其他金 融工具；或有权利按有利于对方当事人的不利条件，与 其交换金融工具。 7 2）IASC的定义 金融工具，指形成一个企业的金融资产并形成另 一个企业的金融负债或权益工具的合同。 两种定义的比较： a FASB采用语义性定义，而IASC采用功能性定义； b 两种定义方式互为补充； c 外延一直； d 均认为金融工具是一种合约或合同，因此，主要内 容基本一致； e 都较原则，富有弹性。 8 3）CAS的定义 金融工具，指形成一个企业的金融资产，并形成 其他单位的金融负债或权益工具的合同。 所以其构成如下： 金融资产 企业持有的，构成其他单位金融负债或权益工具 的，以合同为主要表现形式的货币性资产。包括： 现金； 持有其他单位的权益工具； 从其他单位收取现金或其他金融资产的合同权利； 9 在潜在有利条件下，与其他单位交换金融资产或金融负 债的合同权利； 将来需用或可用企业自身权益工具进行结算的非衍生金 融工具的合同权利； 将来需用或可用企业自身权益工具进行结算的衍生金融 工具的合同权利。 金融负债 指企业持有其他单位的金融资产或权益工具的，以 合同为主要表现形式的货币性负债。包括： 向其他单位交付现金或其他金融资产的合同义务； 在潜在不利条件下，与其他单位交换金融资产或金融负 债的合同义务； 10 将来需用或可用企业自身权益工具进行结算的非衍生 工具的合同义务； 将来需用或可用企业自身权益工具进行结算的衍生工 具的合同义务。 权益工具 指能证明拥有某个企业在扣除所有负债后的资产 中的剩余权益的合同 。 可以看出，金融工具本质上就是金融交易中形成的合 同。其中，绝大部分都对应资产负债表项目，且要进 行实际的现金结算，故此又称为基本金融工具。 11 注意： l关于金融工具与非金融工具的区别 企业是否形成收取或支付现金或其他金融资产、 金融负债或自身权益工具的合同权利是判断金融资产 与非金融资产的标志。 l关于金融负债与权益工具的区别 企业是否形成交付现金或另一项金融资产或在潜 在不利条件下必须与其他单位交换另一项金融工具的 义务是判断金融负债与权益工具的标志。 l关于基本金融工具与衍生金融工具的区别 12 基本金融工具是符合会计要素定义的传统金融工 具；而衍生金融工具则是在基本金融工具的基础上演 绎和派生出来的合同。与衍生金融工具相比： 基本金融工具的取得或发生通常伴随着资产的流入或 流出； 基本金融工具的价值取决于标的物本身的价值。 （5）衍生金融工具的定义 1）IASC的定义 衍生金融工具（又称派生金融工具），指具有以下特 征的金融工具： 13 其价值随特定利率、证券价格、商品价格、汇率、价 格或利率指数、信用等级或信用指数或类似变量（有 时称为标的）的变动而变动； 不要求初始净投资，或与对市场条件变动具有类似反 应的其他类型的合同相比，要求很少的净投资； 在未来某一日期结算。 2）FASB的定义 衍生金融工具，指同时具有如下三个特征的金融工 具或其他合约： 14 该合约有一个或多个标的，且有一个或多个名义金额 或支付条款或名义金额和支付条款均有。这些因素决 定了结算金额，并在某些情况下决定是否需要进行结 算。 该合约不要求初始净投资，或所要求的净投资相对于 那些预期对市场条件变动具有类似反应的其他类型的 合约要少。 该合约的条款要求或允许净额结算；能容易地借助于 合约之外的方式进行金额结算；或要求交付一项资产 ，以致在资产的收受者看来，本质上无异于以净额结 算。 15 3）CAS的定义 指衍生于基本金融工具，并能够相对独立存在的金 融工具。具有下列特征的金融工具或其他合同： 其价值随特定利率、金融工具价格、商品价格、价格指 数、费率指数、信用等级、信用指数或其他类似变量的 变动而变动，变量为非金融变量的，该变量与合同的任 一方不存在特定关系； 不要求初始净投资，或与对市场情况变化有类似反应的 其他类型合同相比，要求很少的初始净投资； 在未来某一日期结算。 16 1.2. 2 金融工具与衍生金融工具的分类 （1）FASB的分类 持有至到期的证券； 交易中的证券； 可供销售的证券。 （2）IASC的分类 为交易而持有的金融资产或金融负债； 持有至到期的投资； 企业源生的贷款和应收款项； 可供出售的金融资产。 17 （3）按复杂程度分类 初级工具； 衍生金融工具。 最基本、最常用的衍生金融工具： 1）金融期货(Financial Future) 定义：也称期货合同，指买卖双方在有组织的交易所 内，以公开竞价的方式达成协议，约定在未来某一特 定时间交割标准数量的特定金融工具的交易方式。 主要包括外汇期货、利率期货、股票指数期货等。 特点：在交易所内进行； 交易的对象是特殊“商品”标准化合约； 18 交易的目的回避风险或投机； 交易采取保证金结算制度。 2）金融远期(Financial Forward) 定义：全称金融远期合约（或合同）。指交易双方达 成的，在将来某一特定日期按照事先商定的价格（如 汇率、利率或股票价格等），以预先确定的方式买卖 约定数量的某金融资产的合约。 主要包括远期外汇合同、远期股票合同、远期利率协 议等。 特点：非标准化的合约； 灵活性大； 19 但流通性差。 3）金融互换(Financial Swap) 定义：指两个或两个以上当事人经专业性的磋商后， 按一定条件在金融市场上进行不同金融工具的交换， 从而在一定时间内互相发生一系列款项收付的金融交 易。 主要包括货币互换、利率互换等。 特点：金额一般较大； 互换期限较长。 20 4）金融期权(Financial Option) 又称金融选择权。 定义：是合约双方按约定价格在约定期限内，就是否买 卖某种金融工具所达成的契约。 主要包括现货期权、期货期权和可转换债券、认股权证 等。 特点：权力和义务的不对称。 1.2.3 衍生金融工具的功能与风险 （1）衍生金融工具的功能 规避风险（即套期保值）； 投机套利。 21 （2）衍生金融工具的风险 市场风险； 信用风险； 流动性风险； 现金流量利率风险； 作业风险； 法律风险。 1.2.4 衍生金融工具交易的特征 u衍生金融工具交易都具有如同商品期货交易的跨期特 征； 22 u交易的范围在不断扩大； u交易的结果具有很大的风险性； u交易的种类复杂多变。 1.3 商品期货与衍生金融工具会计的确立与发展 1.3.1 商品期货与衍生金融工具会计遇到的问题 （1）披露 表外还是表内； （2）确认 是否确认为资产或负债； （1）计量 按什么样的原则计量。 23 1.3.2 国外衍生金融工具会计的演变与发展 先从报告和揭示入手，然后再探讨在表内的确认和 计量。 初始阶段的标志为：SFAS80#期货合约。 披露阶段的标志为： SFAS105#具有表外风险或信用集中风险的金融 工具的信息披露； SFAS107#金融工具公允价值的披露； SFAS119#衍生金融工具及金融工具公允价值的 披露。 24 确认与计量阶段的标志为： SFAS125#金融资产转让与清偿和债务清偿会计； SFAS133#衍生金融工具和套期行为会计。 1.4 衍生金融工具会计的特征与内容 （1）衍生金融工具会计的现状 参见教材P149 （2）衍生金融工具会计的特征 服从基本金融工具会计的特征； 记录跨期交易过程及其结果； 较多地运用公允价值计量模式； 仍处于发展、完善过程之中。 25 （3）衍生金融工具会计的基本内容 1） 按照衍生金融工具会计的表现类别划分 远期合同会计、期货合同会计、互换会计和期权会计 2）按照衍生金融工具会计的目的和作用划分 投机套利会计和套期保值会计 3）按照套期保值会计的不同实施方向划分 公允价值套期、现金流量套期和境外经营净投资套期 4）按照衍生金融工具会计的不同环节划分 基本会计处理与信息披露 u为遵循衍生金融工具会计的演变过程，先讨论商品期 货会计。 26 第二节 商品期货会计 2.1 商品期货会计的相关概念 期货交易所与结算所 立仓、平仓、补仓与多头、空头 保证金、盯市与佣金 保证金可分为三类： 会员保证金，是成为结算所会员必须首先支付的费用。 初始保证金，指交易者在开新仓或者增加原持有期货部 位时交付与结算所的款项，亦即交易者在未平仓合约数 增加时交付的款项。 27 可变保证金，又称追加保证金，是结算所根据每日合 约价格变化情况计算出的追加款项，即由于期货合约 价格变动，每日计算出的维持保证金水平与前一日不 同而应补交（或提取）的款项数额。 盯市，指根据每日交易情况，逐日将保证金的变 化情况及其因价格发生变化影响的情况记入保证金账 户的做法。 2.2 商品期货会计应设置的特殊科目及其损益计算 2.2.1 商品期货会计须设置的科目 （1）“期货保证金” 登记交付的保证金及其变化。 28 （2）“购进期货合同”、“卖出期货合同” 登记合约买入或卖出的业务。 （3）“期货交易清算” 登记合约的卖出与买入的辅助登记及冲销业务。 （4）“期货损益”、“套期损益” 分别记录投机套利和套期保值业务中价格变动形 成的平仓盈亏与浮动盈亏及其交付的手续费。 （5）“套期工具”、“被套期项目” “套期工具”登记套期工具公允价值变动形成的资 产或负债；“被套期项目”登记被套期保值项目公允价 值变动形成的资产或负债。 2.2.2 期货交易损益的确认依据 已买入或卖出期货的价格变化。 2.2.3 期货会计处理的内容 价格的有利变动； 价格的不利变动。 2.2.4 期货交易损益的处理原则 投机套利业务计入本期损益； 套期保值业务计入被套期保值项目，由被套期保 值项目承担。 29 30 2.3 投机套利业务会计 （参考教材P153-156的期货合同会计） 2.3.1 投机套利及其作用 2.3.2 投机套利会计的基本要求 由于投机套利很少涉及实物交割事项，故其会计 处理只是记录买进或卖出合约时的保证金交纳，以及 期货价格变化时损益的确认事项。 2.3.3 先买后卖的业务处理 【例7-1】（参考教材P153例7-1）某期货交易所并结 算所会员，在取得会员资格时交纳了2万元的会员资格 费。该会员本期对谷物交易的预测为以后价格可能上 涨。其交易的情况如下： 31 在交易日买入期货合约10份（或手），每份为谷物10吨 ，成交价为每份3万元，按合约价格的6%交纳初始保证 金。 在第一个价格变动日，每份合约的价格为3.1万元；第二 个价格变动日，每份合约的价格为2.95万元；第三个价 格变动日，每份合约的价格为2.90万元。 该会员在第三个价格变动日卖出合约平仓，并收回了保 证金。 该会员买入、卖出合约均按每份合约100元交纳了手续 费（交易所和结算所）。 本例假设该会员在结算所已存放结算准备金，发生期货 交易保证金和手续费随业务进展而交纳。 32 解析： 1 交纳会员资格费时（视不同情况处理，本例假设公 司制。会员制计入管理费用） 借：长期股权投资 20 000 贷：银行存款 20 000 2 购进期货合同时 2.1 购进期货合同 借：购进期货合同 300 000 贷：期货交易清算 300 000 2.2 按规定交纳保证金 借：期货保证金 18 000 贷：银行存款 18 000 33 2.3 按规定在买入合约时交纳手续费 借：期货损益 1 000 贷：银行存款 1 000 3 第一个价格变动日（有利变动） 借：期货保证金 10 000（3.1-3.0） 贷：期货损益 10 000 4 第二个价格变动日（不利变动） 借：期货损益 15 000 贷：期货保证金 15 000（2.95-3.1） 同时，借：期货保证金 5 000 （补交） 贷：银行存款 5 000 34 5 第三个价格变动日（不利变动） 借：期货损益 5 000 贷：期货保证金 5 000（2.90-2.95） 同时，借：期货保证金 5 000 （补交） 贷：银行存款 5 000 6 卖出期货合同平仓及交纳手续费、收回保证金时 6.1 卖出期货合同平仓 借：期货交易清算 290 000 贷：卖出期货合同 290 000 35 借：卖出期货合同 290 000 期货交易清算 10 000 贷：购进期货合同 300 000 平 仓 6.2 交纳卖出期货合同时的手续费 借：期货损益 1 000 贷：银行存款 1 000 6.3 收回保证金 借：银行存款 18 000 贷：期货保证金 18 000 至此，所有的期货交易均已处理完毕。至此，所有的期货交易均已处理完毕。 36 7 计算该会员本期的交易损益 本期计入期货损益账户的价格变动数额 =10 000-15 000-5 000=-10 000 分别对应第一、二、三个价格变得日的记录。 本期交纳的手续费支出=1 000+1 000=2 000 本期经营期货业务的亏损=10 000+2 000=12 000 2.3.4 先卖后买的业务处理 【例7-2】 （参考教材P155例7-2） 资料如例7-1，将 条件改为该会员预测谷物价格下降而先卖后买。即该 会员按每份合约3万元的价格卖出期货合同10份，并 在第三个价格变动日买入期货合约平仓。 37 解析： 1 卖出期货合同、交纳初始保证金及手续费 借：期货交易清算 300 000 贷：卖出期货合同 300 000 借：期货保证金 18 000 期货损益 1 000 贷：银行存款 19 000 2 第一个价格变动日（不利变动） 借：期货损益 10 000 贷：期货保证金 10 000（3.1-3.0） 同时，借：期货保证金 10 000 贷：银行存款 10 000 38 3 第二、三个价格变动日（有利变动） 借：期货保证金 20 000（2.9-3.1） 贷：期货损益 20 000 4 买入期货合约补仓、交纳手续费、收回保证金时 借：购进期货合同 290 000 贷：期货交易清算 290 000 借：卖出期货合同 300 000 贷：购进期货合同 290 000 期货交易清算 10 000 借：银行存款 37 000 期货损益 1 000 贷：期货保证金 38 000 2.3.5 投机套利会计的进一步分析 39 （1）期货合同价值是否入账趋势； （2）期货合同价值的变化是否可当即计入本期损益。 2.4 套期保值业务会计 2.4.1 套期保值及实现过程 买卖期货合约和实际购销现货。 2.4.2 套期保值的标准及其与投机套利的关系 （1） 套期保值的标准（SFAS80#） 1）被套期保值项目会给企业带来价格或利率方面的风 险； 2）可以减少这种风险的期货合约可被确定为套期保值 。 （2）套期保值与投机套利的关系 40 1）套期保值可为投机套利提供冒险的环境； 2）投机套利可为套期保值提供避险的环境； 3）两者共同使期货市场具有流动性； 4）两者的结合还是期货市场价格相对波动的制衡因素 。 2.4.3 套期保值的损益确认及会计处理要求 应在确认期货交易利得或损失的同时，调整被套期保 值项目的账面价值。 2.4.4 卖出套期保值的业务处理 【例7-3】（参见教材P162例7-7）某谷物经销商月初 从外地购入谷物200吨，每千克3元，预计在1个月内售 出。 41 为防止价格下降，该经销商按每千克3.15元卖出了20 份、每份10吨的谷物期货合约。该经销商按合约价格 的4%支付保证金，按每份合约100元支付手续费。 在价格变动日，每千克谷物的期货价格降为3.11元； 在月末时又降为3.06元。 在月末时，该类谷物的本地现货价格从每千克3.10元 降至每千克3元，经销商按此价格将现货售出，并按每 千克3.06元的价格买入了20份同样数量的谷物合约平 仓，按每份合约100元支付了手续费。 42 解析： 1 月初在现货市场上买进现货、在期货市场上卖出期 货合同 1.1 买进现货 借：库存商品 600 000 贷：银行存款 600 000 1.2 卖出期货合同，并交纳保证金和手续费 借：被套期保值项目库存商品 600 000 贷：库存商品 600 000 借：期货交易清算 630 000 贷：卖出期货合同 630 000 43 借：期货保证金 25 200 套期损益 2 000 贷：银行存款 27 200 2 价格变动日记录期货交易浮动盈亏 浮动盈亏额=(3.11-3.15)10 00020=-8 000 (有利变动) 借：期货保证金 8 000 贷：套期损益 8 000 现货浮动盈亏额=(3.10-3.00)10 00020=20 000 借：被套期项目库存商品 20 000 贷：套期损益 20 000 3 月末在现货市场上卖出现货、在期货市场上买入期货 合约 44 3.1 按浮动盈亏调整保证金 浮动盈亏额=(3.06-3.11)10 00020=-10 000 借：期货保证金 10 000 贷：套期损益 10 000 3.2支付手续费 借：套期损益 2 000 贷：银行存款 2 000 3.3买入期货合约平仓 借：购进期货合同 612 000 贷：期货交易清算 612 000 借：卖出期货合同 630 000 贷：购进期货合同 612 000 期货交易清算 18 000 3.4收回保证金 应收回的保证金数额=25 200+8 000+10 000=43 200 借：银行存款 43 200 贷：期货保证金 43 200 3.5 记录现货价格下跌 现货浮动盈亏额=(3.00-3.10)10 00020= - 20 000 借：套期损益 20 000 贷：被套期项目库存商品 20 000 3.6 卖出现货、结转成本 借：库存商品 600 000 贷：被套期项目库存商品 600 000 45 46 借：银行存款 600 000 贷：主营业务收入 600 000 借：主营业务成本 600 000 贷：库存商品 600 000 4 结转期货经营损益（利得） 8 000+20 000+10 000-2 000-2 000-20 000=14 000 借：套期损益 14 000 贷：主营业务成本 14 000 本例属于公允价值套期。 套期关系的种类 套期关系分为如下三类： 公允价值套期公允价值套期 是指对已确认资产或负债、尚未确认的确 定承诺，或该资产或负债、尚未确认的确定承诺中可辨认 部分的公允价值变动风险进行的套期。该类价值变动源于 某类特定风险，且将影响企业的损益。 现金流量套期现金流量套期 是指对现金流量变动风险进行的套期。该 类现金流量变动源于与已确认资产或负债、很可能发生的 预期交易有关的某类特定风险，且将影响企业的损益。 境外经营净投资套期境外经营净投资套期 是指对境外经营净投资外汇风险进 行的套期。境外经营净投资，是指企业在境外经营净资产 中的权益份额。 47 套期的确认 CAS24提出套期同时满足下列条件的，才能运用企业准则 规定的套期会计方法进行处理： 在套期开始时，企业对套期关系（即套期工具和被套期 项目之间的关系）有正式指定，并准备了关于套期关系 、风险管理目标和套期策略的正式书面文件。该文件至 少载明了套期工具、被套期项目、被套期风险的性质以 及套期有效性评价方法等内容。套期必须与具体可辨认 并被指定的风险有关，且最终影响企业的损益。 该套期预期高度有效，且符合企业最初为该套期关系所 确定的风险管理策略。 48 a.对预期交易的现金流量套期，预期交易应当很可能发生， 且必须使企业面临最终将影响损益的现金流量变动风险； b.套期有效性能够可靠地计量； c.企业应当持续地对套期有效性进行评价，并确保该套期在 套期关系被指定的会计期间内高度有效； d.套期同时满足下列条件的，企业应当认定其为高度有效： 在套期开始及以后期间，该套期预期会高度有效地抵销套 期指定期间被套期风险引起的公允价值或现金流量变动； 该套期的实际抵销结果在80%至125%的范围内。 49 企业至少应当在编制中期或年度 财务报告时对套期有效性进行评价。 套期会计核算原则一：公允价值套期核算 公允价值套期满足运用套期会计方法条件的，应当按照下 列规定处理： （1）套期工具套期工具 为衍生工具的，套期工具公允价值变动 形成的利得或损失应当计入当期损益； 为非衍生工具的，套期工具账面价值因汇率变动形成 的利得或损失应当计入当期损益。 （2）被套期项目被套期项目 因被套期风险形成的利得或损失应当 计入当期损益，同时调整被套期项目的账面价值。 被套期项目为按成本与可变现净值孰低进行后续计量 的存货、按摊余成本进行后续计量的金融资产或可供出售 金融资产的，也应当按此规定处理。 50 51 2.4.5 买入套期保值的业务处理 【例7-4】 仍按上例资料，假设该谷物经销商准备在月 末时购入该类谷物200吨，为防止谷物价格上升，先买 入了20份谷物期货合约保值。但实际情况是，价格不 仅没有上升，反而下降。该经销商在月末实际购入谷 物并卖出了期货合约。价格变动及其他资料同上。 解析：（略去保证金业务） 1 买入期货合约 借：购进期货合同 630 000 贷：期货交易清算 630 000 借：资本公积套期损益（手续） 2 000 贷：银行存款 2 000 2 买进现货 借：库存商品 600 000 贷：银行存款 600 000 3 卖出期货合同 借：期货交易清算 612 000 贷：卖出期货合同 612 000 借：资本公积套期损益 18 000 贷：期货保证金 18 000 （3.15-3.06）10 000 20 52 53 4 冲销期货合约、记录手续费 借：卖出期货合同 612 000 期货交易清算 18 000 贷：购进期货合同 630 000 借：资本公积套期损益（手续） 2 000 贷：银行存款 2 000 同时，借：库存商品 22 000 贷：资本公积套期损益 22 000 本例属于现金流量套期保值。 套期会计核算原则二：现金流量套期核算 现金流量套期满足运用套期会计方法条件的，应当按照 下列规定处理： 套期工具利得或损失中属于有效套期的部分，应当直接 确认为所有者权益（资本公积其他资本公积），并 单列项目反映。该有效套期部分的金额，按照下列两项 的绝对额中较低者确定： 套期工具自套期开始的累计利得或损失； 被套期项目自套期开始的预计未来现金流量现值的累计 变动额。 54 套期工具利得或损失中属于无效套期的部分(即扣除直接 确认为所有者权益后的其他利得或损失)，应当计入当期 损益。 在风险管理策略的正式书面文件中，载明了在评价套期 有效性时将排除套期工具的某部分利得或损失或相关现 金流量影响的，被排除的该部分利得或损失的处理适用 企业会计准则第22号金融工具确认和计量。 对确定承诺的外汇风险进行的套期，企业可以作为现金 流量套期或公允价值套期处理。 55 56 公允价值套期现金流量套期 1.套期工具的利 得或损失 计入当期损益 有效套期部分反映于 权益中 2.被套期项目的 调整 因被套期风险而形成的利 得或损失计入当期损益 不适应 3.无效套期的利 得或损失 计入当期损益计入当期损益 4.计入权益的利 得或损失转出至 利润表中 不适应 在被套项目影响损 益的相同会计期间 转出,计入当期损益 现金流量套期中的有效套保部分计入的是所有者权益,无效套 保部分计入当期损益。有效套保部分的确定,一般是根据套期 项目的累计利得或损失和被套起项目的累积变动额中较低者。 公允价值套期与现金流量套期的进一步解释 57 已确认的资产或负债承受的风险，多是公允价值变动风 险，但也可能是现金流量变动风险； 预期交易可能承受的风险则是未来现金流量风险； 而未确认的确定承诺承受的风险既可能是公允价值变动 风险，也可能是现金流量风险。 以上三点有助于我们理解公允价值套期与现金流量套期 的区别。 预期交易 是指尚未承诺但预期会发生的交易。 确定承诺 是指在未来某特定日期或期间，以约定价格交 换特定数量资源、具有法律约束力的协议。 58 亦即期货合同会计，参见教材P151-165。 3.1 金融期货会计处理的基本要求（参见2.2节，与商品 期货会计类似。） 3.2 金融期货会计处理案例分析 3.2.1 投机套利会计（参见例7-1、2） 3.2.2 套期保值会计 （1）利率期货 利率期货的交易基础是债券、商业票据、定期存单等。 【例7-5】（教材P159例7-5） 某金融公司从事抵押业务 ，持有20万元的固定利率抵押债券，将其划分为可供出 售金融资产，准备在6月份出售。 第三节 金融期货会计 59 为了避免债券出售前金融债券利率上升而使公司持有的 抵押债券价值下降的风险，该公司在5月1日卖出同样面 值的债券期货合同，总成交价19.6万元。 由于5月份利率上升，导致该期货合同市场价格5月份下 降8 000元。 该公司在5月31日买入同样数量的债券期货合同平仓。 期货保证金为合约面值的3%，单项交易的手续费率为 合约面值的0.5%。 此项业务属于公允价值套期。 60 解析： 1 卖出期货合同立仓 借：期货交易清算 196 000 贷：卖出期货合同 196 000 借：被套期项目可供出售金融资产 200 000 贷：可供出售金融资产 200 000 2 缴纳初始保证金和手续费 借：期货保证金 6 000 （20万3%） 套期损益 1 000 贷：银行存款 7 000 3 期货合同价格下降（有利变动），增加保证金 借：期货保证金 8 000 贷：套期损益 8 000 4 月末购入期货合同平仓 借：套期损益 1 000 （手续费） 贷：银行存款 1 000 借：购进期货合同 188 000 贷：期货交易清算 188 000 （下降8 000） 同时：借：卖出期货合同 196 000 贷：购进期货合同 188 000 期货交易清算 8 000 5 收回保证金 借：银行存款 14 000 （6 000+8 000） 贷：期货保证金 14 000 61 6 记录被套期保值项目公允价值变动 借：套期损益 6 000 贷：被套期项目可供出售金融资产 6 000 借：可供出售金融资产 194 000 贷：被套期项目可供出售金融资产 194 000 由于金融利率上升，该公司持有的抵押债券价值实际损由于金融利率上升，该公司持有的抵押债券价值实际损 失了失了6 0006 000元，即市值为元，即市值为19.419.4万元。万元。 （2）股票指数期货 【例7-6】（参见教材P161例7-6） 某香港企业，持有价 值港币190万元的股票；在7月份，为对持有的股票保值 ，于当月卖出恒生指数期货合约5份，当天的恒生指数 为7 800点，恒生指数期货合约的价值为每点港币50元 ，即每份39万港元。 62 63 月末时，恒生指数降为7 500点，与该企业持有股票价格 的下降幅度一致，企业这时买进期货合约平仓。 解析： 1 卖出期货合同立仓 借：被套期项目可供出售金融资产 HK $1 900 000 贷：可供出售金融资产 HK $1 900 000 借：期货交易清算 HK $1 950 000 贷：卖出期货合同 HK $1 950 000 2 指数下降时，记录期货交易损益 （7 500-7 800）505=-75 000 64 借：期货保证金 HK $75 000 贷：套期损益（或套保损益） HK $75 000 3 按变动后的价格(7 500505)买入期货合约平仓 借：购进期货合同 HK $1 875 000 贷：期货交易清算 HK $1 875 000 借：卖出期货合同 HK $1 950 000 贷：购进期货合同 HK $1 875 000 期货交易清算 HK $ 75 000 65 4 记录金融资产公允价值变动 借：套期损益 HK $75 000 贷：被套期项目可供出售金融资产 HK $75 000 借：可供出售金融资产 HK $ 1 825 000 贷：被套期项目可供出售金融资产 HK $ 1 825 000 同时，卖出股票 借：银行存款 HK $ 1 825 000 贷：可供出售金融资产 HK $ 1 825 000 66 第四节 金融远期会计 （参见教材P165-174） 4.1 金融远期会计的相关概念及要求 （1）定义 （2）远期汇率的决定因素及升水、贴水 远期汇率是指恰使两种不同货币投资能获得同等效益 的比率均值，体现的是两种货币在一定期间内利率差 别的影响。以美元与欧元为例： （3 ）远期合同的分类和会计处理要解决的问题 1）远期合同按交易目的分为套期保值和投机套利 套期保值又分为如下四类： 对外币应收、应付项目的套期保值； 对外币约定承诺的套期保值； 对外币预期交易的套期保值； 对企业境外经营净投资的套期保值。 2）远期合同会计处理的问题 如何确定利得和损失； 何时对外报告利得和损失； 升水和贴水在合同期间应如何记录、反映。 67 （4）远期合同会计处理的要求 基本方法与期货合同会计处理一致。 4.2 会计处理案例分析 4.2.1 外币应收、应付事项的套期保值 前提：外币商品交易的发生与款项的结算不同步。 被套期项目是外币应收（应付）账款。 套期工具是期汇合约： 对期汇合约的确认，包括初始确认、后续确认和终止 确认； 需要在同一会计期间确认被套期应收（或应付）账款 的汇兑损益和期汇合约的外币折算损益 。 68 初始确认 后续确认 终止确认 69 会计处理步骤： 商品交易日确认外币应收（或应付）账款 期汇合约签约日只做表外登记 期末确认被保值项目的汇兑损益 确认期汇合约的外币折算损益 结清日结清货款 结清期汇合约 按CAS24号，此类套期介于公允价值套期和现金流量 套期之间。 【例7-7】（参见教材P168例7-9）设美国某公司于2008 年12月1日购入欧洲某公司价值8 000欧元的存货，约定 90天以后支付款项，交易日欧元对美元的即期汇率为1 ：1.2。 为了避免汇率变动风险，美国公司与经营外汇的银行签 订了将于次年3月1日按1：1.205的汇率购买8 000欧元的 期汇合同。 假设之后的汇率分别为：资产负债表日（假设为12月31 日）的即期汇率为1：1.23，2个月美元对欧元远期汇率 为1：1.235，美元的市场利率为5%；2009年3月1日的 即期汇率为1：1.22。 本例采用公允价值套期。 70 71 1 12月1日，按当日汇率记录购销业务 借：商品采购 9 600 贷：应付账款 9 600 （1.2） 借：应付账款 9 600 贷：被套期项目应付账款 9 600 此时，远期外汇合同公允价值为0，只做表外登记。 2 资产负债表日 2.1 确认远期外汇合同公允价值 远期外汇合同公允价值 = （1.235-1.205）8 000/（1+5%2/12）=238美元 72 借：套期工具远期外汇合同 238 贷：套期损益 238 2.2 确认被套期项目的公允价值变动 按即期汇率调整“应付账款”，计入本期损益 被套期项目的公允价值变动=（1.23-1.2）8 000=240 借：套期损益 240 贷：被套期项目应付账款 240 3 结算日 3.1 确认当期套期损失 73 远期外汇合同公允价值 =（1.22-1.205）8 000=120美元 当期应当确认的套期损失=238-120=118 借：套期损益 118 贷：套期工具远期外汇合同 118 3.2 履行期汇合同 收到期汇合同款 借：银行存款 120 贷：套期工具远期外汇合同 120 确认被套期项目的公允价值变动 被套期项目的公允价值变动=（1.23-1.22）8 000=80 74 借：被套期项目应付账款 80 贷：套期损益 80 偿付应付账款 借：被套期项目应付账款 9 760 （1.22） 贷：银行存款 9 760 4.2.2 外币约定承诺的套期保值 与“4.2.1”之区别在于：实际商品交易尚未发生。 所以，与期汇合同有关的汇兑损益均应计入商品购销 交易处理后的成本（或收入）。 基本处理方法与“4.2.1”一致。 确定承诺，是指在未来某特定日期或期间，以约定价格 交换特定数量资源、具有法律约束力的协议。 未确认的确定承诺承受的风险既可能是公允价值变动风 险，也可能是现金流量风险。所以既可以按照公允价值 套期保值，也可以按照现金流量套期保值进行账务处理 。 对签定的远期交货合同，遵循不确认确定承诺的现行惯 例，无需作任何记录。仅需对签定的外汇远期合同（套 期工具）进行初始确认。 75 76 签订期汇合约进行套期保值时的溢价或折价： 若按公允价值套期处理，则计入当期损益； 若按现金流量套期处理，则通过“资本公积其他资 本公积”递延到购销交易成立之时，才去调整销售收入 （或采购成本）。 持有期间发生的套期损益： 若按公允价值套期处理，则计入当期损益； 若按现金流量套期处理，则通过“资本公积其他资 本公积”递延到购销交易成立之时，才去调整销售收入 （或采购成本）。 【例7-8】（参见教材P169例7-10）A公司于2008年11 月20日与美国出口商B公司签订预购协议，约定于 2009年2月20日以每吨400美元的价格购进某原材料25 吨。 A公司为避免购入原材料成本的外汇风险，于签订合 同当日与某金融机构签订一项3个月到期的远期外汇 合同，约定汇率为1：6.75，合同金额10 000美元。 2009年2月20日，A公司以净额方式结算该远期外汇 合同，并购入原材料。 77 78 假定： （1）2008年12月31日，2个月美元对人民币的远期汇率 为1：6.88，人民币的市场利率为5%； （2）2009年2月20日，美元对人民币的即期汇率为1： 6.7。 处理方法1：采用公允价值套期 1 签约日 签订购销合同，无需会计分录。 远期合同公允价值为0，无需处理。 2 2008年12月31日，确认远期合同的公允价值 远期合同的公允价值 =（6.88-6.75）10 000/（1+5%2/12）=1 289.3 79 2.1 记录远期合同公允价值 借：套期工具远期外汇合同 1 289.3 贷：套期损益 1 289.3 2.2 记录被套期项目公允价值变动 借：套期损益 1 289.3 贷：被套期项目确定承诺 1 289.3 3 2009年2月20日 3.1 记录远期合同公允价值变动 远期合同的公允价值 =（6.70-6.75）10 000=-500 借：套期损益 1 789.3 贷：套期工具远期外汇合同 1 789.3 80 3.2 结算期汇合同 借：套期工具远期外汇合同 500 贷：银行存款 500 3.3 记录被套期项目公允价值变动 借：被套期项目确定承诺 1 789.3 贷：套期损益 1 789.3 3.4 购入原材料 借：商品采购原材料 67 000 贷：银行存款 67 000 81 3.5 调整购货成本 借：商品采购原材料 500 贷：被套期项目确定承诺 500 处理方法2：采用现金流量套期 1 签约日 签订购销合同，无需会计分录。 远期合同公允价值为0，无需处理。 2 2008年12月31日，确认远期合同的公允价值 远期合同的公允价值 =（6.88-6.75）10 000/（1+5%2/12）=1 289.3 借：套期工具远期外汇合同 1 289.3 贷：资本公积其他资本公积 1 289.3 3 2009年2月20日 3.1 记录远期合同公允价值