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贷款风险分类分析方法 贷款风险分类中的财务分析 内容提要： 企业财务报表分析与审查 财务比率的分析与运用 财务分析与贷款风险分类对接 二、企业财务报表分析与审查 企业财务报表构成： 主 财务情况 表 说明书 附 表 附 注 资产负债表 损益表 现金流量表 利润分配表、应缴增殖税明细表、股东权益增 减变动表等 各项目的增减变动情况、企业主要会计 政策、关联方关系及交易、或有事项及 其他重大事项 投资总额、 投资构成及 投资进度、 资本变动情 况、资金增 减及周转情 况、资产盈 余亏损及报 废情况等 如：某股份有限公司的报表附注： 公司简介 公司主要会计政策： （1）会计制度。公司原执行的施工企业会计制度和房地产 开发企业会计制度，现已按照股份有限公司会计制度进 行了调整。 （2）记帐基础和计价原则。权责发生制及历史成本法 （3）坏帐损失的核算方法。采取备抵法核算，坏帐准备按年末应 收账款余额的1%提取。 （4）存货。采用永续盘存制。 （5）固定资产折旧。采用直线平均法直接计算。 （6）关联关系。存在控制关系的关联方为北京住宅开发建设集团 总公司。属本公司的母公司。 （一）财务报表分析的重点 1、对报表本身质量进行分析 分析的重点是对其真实性、合 法性的确认。具体包括： （1）常规性分析 （2）报表勾稽关系的分析 （3）报表中有关内容的分析 财务报表的审计分析: 损益表分析 结构分析 结构分析研究是一种帮助分析决定一家 公司损益表中，各个组成要素与一个共 同因素（总销售额）之间的关系的方法 。这种分析可以提供关于财务健康和利 润情况的重要线索。所有损益表中的项 目都以净销售额的比例来表示。这个手 段帮助分析迅速找到一段时间内收益表 中的结构变化。 财务报表的审计分析：损益表 分析比较分析 比较分析就是将借款人损益表上的 有关指标与比较标准（经验标准、 历史标准、行业标准、同行业其他 企业、预算标准）相互比较、找出 差异及其产生的原因，用以判断借 款人的管理水平和业绩水平。 财务报表的审计分析：损益表 分析比较分析 比较分析的步骤:(1)确定行业标准 水平；(2)选择比较年度；（3）确 定可比性进行比较；（4）分析差 异及产生的原因。 当比较对象确认为以前年度的实际 数据时，就是在进行趋势分析。 财务报表的审计分析：资产负债表分析 财富清单：资产负债表概览 资产：流动资产、非流动资产 负债：流动负债、长期负债 所有者权益：资本（股本）、 资本公积、盈余公积、未分配利润 财务报表的审计分析：资产负债表分析 结构和比较分析 结构分析： 资产权益结构平衡关系的风险分析：稳 健结构、中庸结构、激进结构 资产结构分析（资产结构的行业参数） 融资结构分析（融资结构的行业参数） 资产结构的行业参数 行业 项目 制造业 % 批发业 % 零售业 % 资本密集 型 % 劳动密集 型 % 现金5-8 5-85-85-8 5-20 应收账款20-2525-350-100-2020-60 存贷25-3535-5050-600-100-10 固定资产30-4010-2010-2050-7010-30 其他5-10 5-105-105-105-10 总资产100 100100100100 融资结构的行业参数 生产、销售行业服务行业 制适业 % 批发业 % 零售业 % 资本密集 型% 劳动密集 型% 流动负债30-4040-5550-6020-3040-50 长期负债15-2515-2010-2020-300-10 所有者 权益 35-5030-4025-3535-5035-50 所有者权 益合计 100 100100100100 资产权益结构风险类型（三种） （稳健结构） （中庸结构） （激进结构） 短期资产 长期资产 流动负债 长期融资 短期资产 长期资产 流动负债 长期融资 短期资产 长期资产 流动负债 长期融资 财务报表的审计分析：资产负债表分析 结构和比较分析 比较分析：就是将借款人资产负债表上的有 关指标与比较指标（经验标准、历史标准、 行业标准、同行业其他企业水平、预算标准 ）相互比较找出差异及产和原因，用以判断 借款人的管理水平和财务状况。 比较分析的步骤：确定比较目标和比较年度 ；确定可比性；进行比较；分析差异及产生 的原因。 财务报表的审计分析：资产负债表分析 流动资产分析 流动资产是现金及其他任何可望在12个月或 者短于12个月收益期内转化为现金的资产。 流动资产按着其流动性或者与现金之间可兑 换性的顺序排列在资产负债表上。 现金的流动性最强，然后依次是短期投资、 应收账款和存货。 财务报表的审计分析：资产负债表分析 流动资产分析 现金 短期投资的分析 应收及预付账款 存货 待摊费用 财务报表的审计分析：资产负债表分析 长期投资分析 长期投资是指短期投资以外的投资，是企业 持有的不准备随时变现、持有时间超过一年 、因对外出让资产而形成的股权或债权。 企业的长期投资，在很大程序上代表企业长 期不能直接控制的资产流出；是企业高风险 资产区域 ；长期投资效益的增加往往是引起 企业货币状况恶化的因素。 银行要特别注意对长期投资本金收回的安全 性，收益的规模以及质量的分析。 贷款风险因素审计分析：财务分析 固定资产分析 固定资产是指使用期限较长、单位价值较高 并在使用过程中保持其实物形态基本不变的 资产项目。主要有用于经营一家企业的建筑 、设备、车辆和租赁资产改良投资组成。 分析 贷款风险因素审计分析：财务分析 无形资产分析 不具有物质存在形态的资产为无形资产 财务报表的审计分析：资产负债表分析 长期待摊费、其他长期资产分析 长期待摊费用是指不能全部计入当期损益， 摊销期限在一年以上（不含一年）的各项费 用。包括：租入固定资产的改良支出、固定 资产大修理费、其他长期待摊费用（开办费 ） 其他长期资产是指企业正常使用的固定资产 、流动资产以外的，由于某种特殊原因企业 不得随意支配的资产。包括：特准储备物资 、银行冻结存款和冻结物资、涉及诉讼中的 财产。 财务报表的审计分析：资产负债表分析 长期待摊费用、其他长期资产分析 上述两种资基本上不能对企业正常经营 活动提供直接用助。因此，从使用价值 的角度来分析，没有可利用性。评价企 业的偿债能力时，要将其从总资产中剔 除。 分析时注意企业利用这两项资产调节利 润的情况。 财务报表的审计分析：资产负债表分析 的流动负债分析 流动负债是借款人必须在一个收益周期 或者一年内偿还的负债，清偿这种负债 的资源通常是可以转化为现金的流动资 产。包括：短期借款、应付票据、应付 账款、预收账款、应付工资、应交税金 、应付利润、其他应付款和预期提费用 等。主要项目分析要点如下 这些应付账款是否真实地反映了贸易负债？ 应付账款是否按规定付出？ 有多少应付票据，应付给谁？ 应付票据是在什么情况下和什么时间发生的？ 它们的期限、利率和到期日是怎样的？ 有多少有负债？付给谁？ 在什么情况和条件下，其将变成真实负债？ 这些负债是否作为担保，以什么资产担保？ 资产负债表的分析（负债项目） 账户 问题要点 应付账款 应付票据 或有负债 财务报表的审计分析：资产负债表分析 长期负债分析 长期负债是指偿还期限超过一年或一个 营业周期的负债。包括：长期借款、应 付债券和长期应付款等。 分析 财务报表的审计分析：资产负债表分析 所有者权益分析 1、股本或实收资本 2、资本公积 3、盈余公积 4、未分配利润 财务因素与贷款风险分类的对接 信用等级与贷款风险分类的对接 借款人还款记录和财务状况与贷款风险 分类的对接 企业信用等级和贷款风险分类对接表 信用 等级 aaaaaabc c级 以下 分数 90分 以上 90-85 85-8080-7575-7070-6565-6060-5555-50 50 以下 类别正常正常 正常/ 次级 关注/ 次级 次级 次级/ 可疑 可疑 可疑/ 损失 损失损失 1、企业的信用等级要结合企业当期财务变化情况，进行及时调整 2、要结合贷款担保的情况进行综合分析后确定贷款类别 贷款风险分类矩阵表 逾期 状况 财务 状况 30天（ 含30天 以下） 31-91天91-180天181-360天361-720天720天以上 优秀正常关注次级次级可疑损失 良好正常关注次级 次级/ 可疑 可疑/ 损失 损失 合格 关注/ 次级 次级 次级/ 可疑 可疑/ 损失 损失损失 不佳 次级/ 可疑 可疑 可疑/ 损失 损失损失损失 恶化 可疑/ 损失 损失损失损失损失损失 二、财务比率的分析与运用 （一）财务比率的类型与测算 财务比率通常由四大类 、 十七个具体指标组成。 1、流动性比率 流动性比率是衡量借款单位是否具备短期 偿债能力的重要指标。反映企业短期偿债能力 的比率指标主要包括：流动比率、速动比率和 现金比率。 速动比率的行业平均值（财政部统计评价司2002）：（%） 工业84.9%；建筑业79.6；地质勘察及水利业126.8 ；交通运输仓储业74.8；邮电业129.9；信息技术业 102.2；批发和零售贸易业74.6；房地产业56.9；社 会服务业87.8；农林牧渔业75.2。 流动比率=流动资产/流动负债 速动比率=速动资产/流动负债 现金比率=现金类资产/流动负债 注意：结合企业性质和行业特点 2、杠杆类比率 杠杆类比率是衡量借款单位财务 状况稳定与安全程度的重要指标。如 资产负债率、负债与所有者权益的比 率、负债与有形净资产的比率、利息 保障倍数等。 资产负债率行业平均值（%） 工业64.8；建筑业82.3；地质勘察及水利业58； 交通运输仓储业67.8；邮电业60.3；信息技术业 59.9；批发和零售贸易业83.8；房地产业79.4； 社会服务业68.1；农林牧渔业77.4。 资产负债率=负债总额/资产总额 负债与所有者权益比率=负债总额/所有者权益 负债与有形净资产的比率=负债总额/有形净资 产 利息保障倍数=（利润总额+利息费用）/利息费 用 3、盈利性比率 盈利性比率是用来全面评估企业经营 管理和完成任务情况的比率指标。如 销售利润率、营业利润率、净利润率 、成本费用利润率。 主营业务利润率行业平均值（%） 工业13.3；建筑业8.7；地质勘察及水利业9.4； 交通运输仓储业11.7；邮电业17；信息技术 业13.5；批发和零售贸易业5.6；房地产业16.3； 社会服务业18.4；农林牧渔业14.4。 销售利润率=销售利润/销售收入净额 营业利润率=营业利润/销售收入净额 净利润率=净利润/销售收入净额 成本费用利润率=利润总额/成本费用总额 盈利能力分析的最初基础 4、效率性比率 效率性比率是衡量借款单位资产利用效率 高低的重要指标。效率性比率主要包括总资产 周转率、固定资产周转率、应收帐款周转率、 存货周转率、资产报酬率和权益报酬率。在短 期贷款管理中，主要分析应收帐款周转率和存 货周转率两大指标。 应收帐款周转率行业平均值 工业5.7；建筑业2.7；地质勘察及水利业5；交通运输 仓储业5.2；邮电业7；信息技术业6.1；批发和零售贸 易业6；房地产业3；社会服务业6.2；农林牧渔业3.2 。 总资产周转率=销售收入净额/资产平均总额 固定资产周转率=销售收入净额/固定资产平均 净值 应收帐款周转率=赊销收入净额/应收帐款平均 余额 存货周转率=销货成本/平均存货余额 资产报酬率=税前净利润总额/资产平均总额 权益报酬率=利润总额/有形净资产 （二 ）财务比率运用中应注意 的问题 不同类型行业的财务比率分析 不同类型客户的财务比率分析 财务比率分析的局限性 益民公司2002年的财务资料如下： 资产负债表（简表） 单位：千元 资产负债及所有者权益 贷币资金310应付账款516 应收账款1344应付票据336 存货966其他流动负债468 流动资产合计2620流动负债合计1320 固定资产净额1170长期负债1026 实收资本1000 盈余公积444 资产总计 3790负债及所有者 权益总计 3790 项 目 金 额 销售收入 6430 销售成本 5570 毛利 860 管理费用 580 利息费用 98 税前利润 182 所得税60 净利润122 损益表 单位：千元 比率名称益民公司行业平均数评估 流动比率1.981.98好 资产负债率61.9%62 %好 利息保障倍数2.863.8差 存货周转天数6.696好 应收账款周转天数7035很差 固定资产周转率5.513很差 总资产周转率1.73很差 销售净利润率1.71 %1.3 %好 资产净利润率3.22 %3.4 %差 净资产收益率8.45 %8.8 %差 借助上述资料对该企业的财务状况进行分析 ： 一、存在的问题：二、重点审查的内容 应收账款管理 不善 固定资产投资 偏大 销售收入净额 较低 客观原因 应收账款管理政策、账 龄分析、收现率分析、坏 账分析 投资项目和可行性研究 方案是否合理 产品定价是否合理 主观原因 人为调账 某公司2002年财务比率（表一） 1994 12 - 31 1995 12 - 31 1996 12 - 31 1997 12 - 31 一、盈利能力比率 销售毛利润率%17.93%17.57%9.17%8.85% 营业利润率-3.74%-2.94%-25.19%-29.60% 净利润率0.09%0.03%0.26%-24.93% 成本费用利润率0.09%0.03%0.63%-19.32% 二、效率比率/ 总资产周转率/0.530.520.35 固定资产周转率/3.071.920.94 应收账款平均回收期/135.27143.42266.5 存货周转天数/213.45212.2309.2 资产报酬率/0.02%0.41%-8.60% 权益报酬率/0.25%5.29%-198.29% 某公司2002年财务比率（表二） 1994 12 31 1995 12 - 31 1996 12 - 31 1997 12 - 31 三、杠杆比率 资产负债率%92.46%92.83%91.67%99.72% 负债与所有者权益 比率 12.2712.9411.01357.91 负债与有形净资产 比率 12.2712.9411.01357.91 利息保障倍数1.0111.04-0.7 四、流动比率 流动比率0.900.810.680.60 速动比率0.540.450.330.34 现金比率0.250.070.070.04 问：1）是否能给予贷款？ 2）如果有贷款，能否增加贷款额度？ 3）如果对该笔贷款进行分类，如何分 类？ （三）财务分析与贷款风险分 类对接 得出初步结论 贷款风险分类矩阵表 财务状况 30天（ 含30） 天以下 31天至 180天 181天至 360天 361天至 720天 721天以 上 良好 正常关注次级可疑损失 一般 关注 关注/次 级 次级/可 疑 可疑/损 失 损失 合格 关注/次 级 次级/可 疑 可疑/损 失 损失损失 不佳 次级/可 疑 可疑/损 失 损失损失 损失 恶化 可疑/损 失 损失损失损失损失 逾期情况 企业信用等级和贷款分类对接表 信用 等级 aaaaaabc c 级 以下 分数 90分 以上 90-8585-8080-7575-7070-6565-6060-5555-50 50分 以下 类别正常正常 正常/ 关注 关注/ 次级 次级 次级/ 可疑 可疑 可疑/ 损失 损失损失 1、企业的信用等级要结合企业当期财务变化状况，进行及时调整。 2、要结合贷款担保的情况进行综合分析后，确定贷款类别。 贷款风险分类中的现金流量分析 分析重点： 现金流量的内涵 现金流量表的结构和内容 现金流量的测算方法 现金流量分析在贷款风险分类中的具体运用 1998年3月20日中华人民共和国财政部 公布了会计准则现金流量表，要求全 国所有的注册企业都要编制现金流量表同 时废除原有的财务状况变动表。 （一）、现金流量的内涵 现金流量指企业现金 和现金等价物的流入和流出 。现金指企业库存现金以及 随时可以用于支付的存款； 现金等价物指企业持有的期 限短、流动性强、易于变现 、价值变动风险小的投资 。 （二）现金流量分析的必要性 现金流量是以现金收付实现制为基础编 制的。现金流量更关注借款人的现金还 款能力。 通过现金流量分析，有助于正确评价借 款人的收益质量。 通过现金流量分析可以确定借款人的还 款来源，为贷款和管理决策提供最直接 的依据。 （三）现金流量表的结构 1、表首：表明企业名称、现金流 量的会计期间、货币单位以及报表编 号。 2、基本部分：由经营活动中的现 金流量、投资活动中的现金流量以及 筹资活动中的现金流量的三部分组成 。 3、补充资料： * 不涉及现金收支的投资和筹资活动 * 将净利润调节为经营活动现金流量 * 现金及现金等价物的净增加情况 现金流量结构简表（基本部分） 项目现金流入现金流出 经营活动 现金流量 销贷现金流入 租金收入 增值税销项税款 出口退税 其他现金收入 购贷现金流出 营业费用现金流出 缴纳所得税 其他业务现金流出 投资活动 现金流量 出售证券（不含现金 等价物） 利息与股利收入 出售固定资产 收回对外投资 购买有价证券 购置固定资产、无形 资产 增加对外投资 筹资活动 现金流量 取得短期与长期贷款 发行股票与债券 偿还借款本金 支付利息、分配股息 （四）现金流量分析的内容 现金流量表是反映企业的一定 会计期间的经营活动、投资活 动及筹资活动等对现金及现金 等价物产生影响的会计报表。 分析内容 现金净流量总量 现金流量结构 现金流量流出顺序 1、经营活动：经营活动指投资活动和筹资活动以 外所有的交易和事项。 现金流入 分析内容（主要项目） 销售商品、提供劳务 产品销售收入 收到的现金 应收票据、应收帐款、 预收帐款 收到的租金 其他应收款及其他业务收入 收到的增殖税销项 销项税额、出口退税、 税额和退回的增殖 应收帐款、应收票据 税税款 预收帐款 收到的除增殖税以 应交税金 外的其他税费返还 营业外收入 其他 与经营活动 其他应付款、 有关的现金 营业外收入等 现金流出 分析内容（项目） 购买商品、接受劳务 销售成本、存货、应付票据、 支付的现金 应付帐款、预付帐款 经营性租赁所支付 待摊费用、制造费用 的现金 管理费用 支付给职工以及 应付工资、应付福利费 为职工支付的现金 住房周转金、管理费用 支付的增殖税款 进项税额、已交增殖税及有关 应付项目 支付的所得税款 应交税金（应交所得税） 支付的除增殖税、 应交税金、其他应交款 所得税以外的 管理费用 其他税费 待摊费用 支付的其他与经营 其他销售费用 活动有关的现金 其他应收款、营业外支出等 2、投资活动：投资活动指企业长期资产购建和不 包括在现金等价物范围内的投资及处置活动. 现金流入 分析内容（项目） 收回投资所收到的现金 长期投资、短期投 资、投资收益 分得股利或利润所收到的现金 应收股利、利息 取得债券利息收入所收到的现金 长期债权投资、短期 投资、应收利息 处置固定资产、无形资产和其他 固定资产、固定资产 长期资产而收到的现金净额 清理、无形资产、应 交税金、其他业务收入 收到的其他与投资活动有关的现金 应收股利、利息 现金流出 分析内容（项目） 购建固定资产、 固定资产 无形资产和其他长期资产 无形资产 所支付的现金 在建工程 权益性投资所 短期投资 支付的现金 长期投资 债权性投资所 短期投资、长期投资 支付的现金 应付利息 支付的其他与投资活动 有关的现金 投资活动现金流量（续 ） 3、筹资活动：筹资活动指导致企业资本及债务规模和构成发 生变化的活动。 现金流入 分析内容（项目） 权益性投资所 实收资本或股本 收到的现金 资本公积（不含接受捐赠） 发行债券所收到的现金 应付债券 借款所收到的现金 短期、长期借款 收到的其他与筹资活动有关 长期应付票据 的现金 现金流出 分析内容（项目） 偿还债务所支付 长期、短期借款 的现金 长期、短期债券 长期应付票据 发生筹资费用所支付 资本公积、财务费用 的现金 在建工程 分配股利或利润所 应付股利、利润 支付的现金 应付票据、应付债券 偿付利息所支付 财务费用、预提费用 的现金 长期借款、应付债券 融资租赁所支付的现金 长期应付款 减少注册资本所支付的现金 所有者权益 支付的其他与筹资活动有关的现金 筹资活动现金流量 （五）现金流量的测算 对于现金流量的测算，有许多定 量分析方法可供借鉴，常见的测算 方法有：直接法和间接法。 1、直接法（自上而下法） 直接法是指以本期营业收 入（销售收入）为计算起点，调 整与经营活动有关的流动资产和 流动负债的增减变动，列示实际 收到现金的营业收入和其他收入 ，实际付出现金的营业成本和其 他费用，计算出现金流入量、现 金流出量及其现金净流量。 如：从购货方收现：营业收入+ 期初应收项目余额-期末应收项 目余额-坏帐转销； 向购货方付现：营业成本+期末 存货余额-期初存货余额+期初 应付项目余额-期末应付项目余 额。 以经营活动为例： 现金流入量中的起点“销售商 品、提供劳务收到的现金”测算 公式为： 销售商品、提供劳务收到的现金 =销售商品、提供劳务收入-（应收帐款期末余 额-应收帐款期初余额）-（应收票据期末余额- 应收票据期初余额）+（预收帐款期末余额-预 收帐款期初余额）+本期收回前期核销的坏帐损 失-本期实际核销的坏帐损失+本期增加的应收 帐款、应收票据中含增值税-本期减少的应收帐 款、应收票据中含增值税-本期销售退回支付的 现金-以非现金资产清偿债务减少的应收帐款、 应收票据。 现金流出量中的起点“购买商品、接受 劳务支付的现金 =本期销售成本+（存货期末余额-存货期 初余额）-（应付帐款期末余额-应付帐款 期初余额）+（预付帐款期末余额-预付帐 款期初余额）-购货退回收到的现金-本期 以非现金资产清偿债务减少的应付帐款、 应付票据。 2、间接法（自下而上法） 间接法是指以本期净利润 为计算起点，调整不涉及现金 的收入、费用，营业外收支以 及应收、应付等项目的增减变 动，据此计算并列示经营活动 的现金流量。 用间接法测算经营活动的现金流量可用下 面公式表示： 经营活动中产生的现金净流量 =本期净利润+不减少现金的费用支出-不 增加现金的收入和收益+非现金流动资产 减少及流动负债增加-非现金流动资产增 加及流动负债减少。 经营活动中产生的现金净流量* =净利润 +折旧、摊销 +应付帐款 +应付费用 +应付税金 -应收帐款 -存货 -预付帐款 *为常见科目 经营活动现金流量测算 加 项 折旧费用 无形资产及递延资产摊销 应付债券折价摊销 递延所得税贷项增加 权益法下长期股权投资损失 非流动资产出售损失 应收项目减少 存货减少 待摊费用减少 应付项目增加 预提费用增加 净利润 (亏损) +- 经营活动现金流量测算 减 项 应付债券溢价摊销 递延所得税贷项减少 权益法下长期 股权投资收益 非流动资产出售收入 应收项目增加 存货增加 待摊费用增加 应付项目减少 预提费用减少 -= 经营活动 现金净流量 案例分析： 某公司2001年底的资产负债表和损益表如表 一和表二所示。 补充资料：1、出售一台设备，该设备原价 190000元，已提折旧95000元；2、购入新设备 支出现金205000元；3、取得短期借款35000元 ；4、用现金偿还短期借款10000；5、用现金 偿还长期借款50000元；6、发行普通股交换设 备，价值125000元；7、支付现金股利250000 元。 表一：资产负债表（简表） 2001年12月31日 单位：元 表二 损益表 2001年12月31日 单位：元 现金流量表（直接法） 2001年12月31日 单位：元 现金流量的综合分析 经营 投资 筹资 分 析 现金流 现金流 现金流 + + + + + - + - + + - - 一方面在偿还债务，另一 方面又在继续投资，应关注经营状况的变化 ，防止经营状况恶化而导致整个财务状况恶 化。 仍可进行融资 寻找新的投资机会 避免资金的闲置性浪费 财务安全，融资活动进入偿还期。 处于扩展时期， 着重分析企业投资项目的盈利能力 经营 投资 筹资 现金流 现金流 现金流 分 析 - + + - + - - - + - - - 靠借债维持生产经营。 应重点分析投资活动现金 流是来自投资收益还是来 自收回投资 经营活动已发出危险信号，若投资活动现金流主 要来自收回投资，则企业已处于破产边缘。 靠借债维持经营。若企业处 于投入期，一旦度过难关， 可能有发展；但若处于成长 或成熟期，则非常危险。 非常危险！多出现于高速扩展时期，由于市场变化导 致经营状况恶化，加之扩展时投入过大，促使企业陷 入困境。 d j （七）现金流量分析与贷款风 险分类对接 对接 如果企业的还款来源是经营活动产生的现金 ，并且经营活动的现金流量比较稳定，贷款 为正常类。 如果企业的还源是经营活动产生的现金，但 经营活动产生的现金正在减少，贷款为关注 类。 如果企业的还款来源不是或不全是经营活动 产生的现金流量，而是投资后进行筹资活动 ，贷款可分为资级类或资级类以下。 如果企业还款的来源只是投资活动和筹资活 动产生的现金，并且明显不足，贷款可分为 可疑类，情况严重的划分为损失类。 贷款风险分类分析方法 非财务因素分析 非财务分析 分析要点： 非财务因素分析的内容 非财务因素分析应注意的问题 非财务因素分析的应用 “十五”期间产业(行业）结构变化趋势 非经营性城市基础设施产业向经营性产业转 变 经营垄断型产业向充分竞争产业转变 能源系统、水资源、交通、邮电、环境、防 灾等 如：铁路、电力、电信等 “十五”期间产业结构变化趋势（续） 新兴产业、高科技产业、第三产业具有良好 的发展前景 充分竞争产业由小规模分散化向集中型大规 模转变 采用新技术、新工艺对传统产业改造将获得 重大进展，有些产业将逐步成为衰退产业 如：汽车、房地产业、机械、煤炭、石化、建材、钢材 如：房地产住宅业、旅游业、计算机、 通信、航天、医疗、人工智能等 如：有望实现产业升级换代的产业：能源、冶金、化工、轻纺、机械、汽车 、建材、矿业等；快速衰退产业：烟草、木材加工、木材采伐、矿业等 （一）非财务因素分析的内容 行业风险因素 经营风险因素 管理风险因素 自然社会因素 还款意愿 银行信贷管理 1、行业风险分析 1）、行业周期分析 2）、行业成熟度 3）、行业依赖性 4）、行业分析指标的选择 5）、法律、政策的稳定性 行业周期性分析 行业发展与宏观周期的相关性分析 行业发展与宏观经济周期的相关度分析 显著正相关 一般正相关 基本无关 反相关 房地产 钢铁 农业 交通设施 旅游 化工 矿业 市政建设 汽车制造 煤炭 铁路 社会福利保障 商业 机械 教育 建筑业 计算机 电子 电信业 机械维修 轻工 纺织 邮政 电力生产 石化 烟草 行业成熟度 成熟阶段 衰退阶段 （0%10%） （0%） 上升阶段 （10%30%） 初创阶段 （30%100%） 中高风险 低风险 中低风险 高风险 销 售 增 长 率 行业的垄断程度 垄断程度高且期限长：电力供应、 铁路、石化 信贷风险相对较低 垄断程度高但期限短：电信、汽车 、电力生产 信贷风险较高 行业依赖性 农业 石油行业 棉花、蚕茧 石化制品 其他材料 纺织品 服装纺 装饰纺 工业纺 织品业 织品业 织品业 行业依赖性与信贷风险 集中表现为目标行业供应商和客户群的集中 度 上下游 与三大家供应商（客户）的交易量 = 集中度 总供给量（需求量） 集中度低于20%，风险具有可控性 集中度超过80%，风险难于控