德安农村合作银行商业计划书（图）

江西德安农村合作银行增资扩股商业计划书 1 江西德安农村合作银行江西德安农村合作银行 增资扩股商业计划书增资扩股商业计划书 江西德安江西德安农农村合作村合作银银行行 江西惠普江西惠普资产评资产评估事估事务务所有限所有限责责任公司任公司 2011-10-152011-10-15 江西德安农村合作银行增资扩股商业计划书 2 目目 录录 一、公司基本情况一、公司基本情况1 （一）合行概况 .1 （二）历史沿革 .2 （三）获得荣誉 .3 （四）从业人员配置 .4 二、合行背景情况二、合行背景情况4 （一）法人治理 .4 （二）股权结构 .4 （三）经营状况 .6 （四）资产状况 .9 三、业务发展背景三、业务发展背景12 （一）国家对农村金融的行业政策 .12 （二）农村经济的发展 .13 （三）德安、共青两地经济的发展 .13 四、竞争分析四、竞争分析14 （一）竞争对手分析 .14 （二）竞争优势分析 .14 五、资金需求及用途五、资金需求及用途18 （一）股东资格 .19 （二）引进股东家数及金额 .19 （三）资金用途 .20 （四）投资者权利和义务 .20 六、投资前景分析六、投资前景分析22 （一）投资价格及股权比例 .22 （二）投资者收益计算 .24 （三）退出模式 .24 七、发展规划七、发展规划25 （一）预测前提 .25 （二）业务发展规划 .26 （三）业务实施措施 .27 八、风险分析八、风险分析28 （一）市场风险 .28 （二）竞争性风险 .28 （三）技术风险 .29 （四）管理风险 .29 （五）法律风险 .29 江西德安农村合作银行增资扩股商业计划书 - 1 - 江西德安农村合作银行增资扩股商业计划书江西德安农村合作银行增资扩股商业计划书 项项 目目 简简 介介 引言：引言：德安县地处九江市，历史源远悠久，唐虞三代时称为敷浅原。春秋时界于吴、 楚之间，俗有“楚尾吴头”之称。德安县总面积 863.0 平方公里。居住着汉族、回族、畲 族、壮族、苗族、土家族等七个民族，德安境内京九铁路、昌九城际铁路、福银高速公路、 105、316 国道纵横贯通，昌北机场、九江庐山机场和九江港近在咫尺，内河航远联接长江 黄金水道，交通极其便利，全县气候温和、雨量充沛、四季分明、物产丰富。 共青城（江西省共青城市） ，位于庐山南麓，鄱阳湖之滨，昌九工业走廊中段（昌九高 速公路，昌九城际铁路中段） ，面积 180 平方公里，人口 12 万（其中常住人口 7.1 万）是 全国青年创业基地、全国青少年教育基地、国家级生态示范区、国家生态文明教育基地、 中国羽绒服装名城、国家级纺织服装产业集群基地、中国绿色名区。2010 年 9 月被国务院 正式批准为县级市。 地处德安县开发区，网点辐射德安、共青两地的江西德安农村合作银行，根据国务院 深化农村金融体制改革的总体要求，转换经营机制，进一步增强服务“三农”和区域经济 功能，加快迈向现代金融企业的步伐，根据两地经济发展实际情况，经过多方探索，拟进 行股份制改造，更名组建共青农村商业银行。目前，各项筹建工作正有序推进，拟有选择 地引入国内合格的战略投资者。 一、基本情况一、基本情况 （一）德安农村合作银行概况（一）德安农村合作银行概况 江西德安农村合作银行是由辖内自然人、企业法人和其他经济组织入股组 成，具有独立法人资格的股份合作制银行业金融机构。实行一级法人、统一核 算、分级管理、授权经营的管理体制。主要任务是为县域经济、三农经济、个 体工商、中小企业发展提供金融服务，促进城乡经济协调发展。江西德安农村 江西德安农村合作银行增资扩股商业计划书 - 2 - 合作银行是独立的企业法人，依法享有民事权利，并以江西德安农村合作银行 全部法人资产独立承担民事责任。 1、中文名称：江西德安农村合作银行（以下简称德安合行） 2、注册地址：德安县宝塔大道 58 号 3、经济性质：股份合作制 4、注册成立日期： 2007 年 4 月 5、注册资本数额：人民币叁仟肆佰万零叁仟柒佰柒拾 德安合行为了业务扩张以及组建农商行的需要，本次拟募集新股 6000 万元， 如顺利完成且增加注册资本的相关手续，则德安合行的注册资本数额将增加至 人民币贰亿元整（￥200,000,000）。 6、市场定位：依据有关国家法律法规和行政规章，自主开展各项业务。其 主要：一方面以服务“三农”为重点，倾力打造立足社区的零售银行、农民喜 爱的乡村银行；另一方面，立足主城区，做强做大为大客户服务能力，有效对 接大市场，全力打造服务县域的主力银行。 7、业务范围与经营地区限制：德安合行的经营活动，除银行业监管机构及 相关主管机关有特别规定外，主要在共青、德安两地开展金融业务。业务覆盖 德安县域、共青城市，共有 27 个网点，其中城区网点 8 个，有较明显的网点优 势。 经银行业监管机构批准，德安合行的业务范围为：吸收公众存款；发放短 期、中期和长期贷款；办理国内结算；办理票据承兑与贴现；代理发行、代理 兑付、承销政府债券；买卖政府债券、金融债券；从事同业拆借；从事银行卡 业务；代理收付款项及代理保险业务；经中国银行业监督管理委员会批准的其 他业务。 本次增资扩股成功后，德安合行拟发起设立共青农村商业银行，根据相关 江西德安农村合作银行增资扩股商业计划书 - 3 - 法律规定和未来业务发展需要，可以从事开办信用证服务、代理证券资金结算 业务、发行金融债券等业务（以银行业监督管理机构的批准为准） ，并且能打破 地域限制，伴随共青、德安两地经济发展增设网点，打造“共青”独一无二的 市场品牌效应，为合行开拓出更为广阔的市场。 8、近三年德安合行未发生被诉案件。 （二）历史沿革（二）历史沿革 1、德安合行的前身是德安县农村信用合作联社，成立于上个世纪 50 年代， 是九江市历史最悠久的金融机构之一； 2、1996 年，与中国农业银行正式脱离行政隶属关系后，根据国务院关于 农村金融体制改革的文件精神，在地方政府和人民银行的领导下进行了改革和 管理，完善了信用社在合作制下的团体、个体和职工股的股金结构，建立了健 全的职工代表大会、董事会和监事会制度； 3、2007 年完成统一法人改革，召开了德安合行创立暨首届股东代表大会； 4、2007 年 4 月，银监会江西省银监局正式批准德安合行开业，准予募集 股本金 3400 万股。此时注册资本为人民币 34,003,773.72 元；已经过验资和工 商登记。 5、2007 年 4 月至 2011 年 9 月底股金余额陆续增至 140,118,267 元。 （三）获得荣誉：（三）获得荣誉： 荣誉称号荣誉称号颁奖单位颁奖单位时间时间 年度综合考评优胜单位三等奖江西省农村信用社联合社 2008 江西省农村信用社（合作银行）先进基层党组织中共江西省农村信用社联合社委员会 2008 年度社会治安综合治理目标管理先进单位德安县社会治安综合治理委员会 2008 年度全县目标管理考评金融机构支持地方经济建设先进单位中共德安县委、德安县人民政府 2009 年度综合考评优胜单位江西省农村信用社联合社 2009 年度社会治安综合治理目标管理先进单位德安县社会治安综合治理委员会 2009 年度社会治安综合治理目标管理先进单位德安县社会治安综合治理委员会 2010 江西德安农村合作银行增资扩股商业计划书 - 4 - 创业服务年活动先进单位江西省农村信用社联合社 2010 年度综合考评优胜单位江西省农村信用社联合社 2010 江西省园林化单位江西省住房和城乡建设厅 2011 （四）从业人员配置（四）从业人员配置 德安合行目前共有从业人员 228 人，学历情况如下表： 学历学历人数人数占总人数比例占总人数比例 研究生31.3% 大学本科5423.7% 大学专科11952.2% 高中及以下5222.8% 其中有 50 人拥有职称，高级经济师 1 人；中级职称 5 人；助理级职称 44 人。 二、二、合行背景情况合行背景情况 （一）法人治理情况（一）法人治理情况 按照中华人民共和国公司法、中华人民共和国商业银行法和农 村商业银行管理暂行规定的要求，制定了江西德安农村合作银行章程， 建立了完善的法人治理结构，设立股东代表大会、董事会、监事会、行长室。 股东代表大会是德安合行的权力机构。董事会为经营决策机构，对股东代表大 会负责，董事长为法定代表人，董事会下设资产风险管理委员会、薪酬和提名 委员会、关联交易委员会。监事会由职工代表出任的监事和股东大会选举的外 部监事组成。内部职工董事和职工监事人数所占的比例应与职工股占总股本的 比例相适应。行长室下设新产品开发委员会、资产负债比例管理委员会、反洗 钱委员会和各个经营部室。董事会、监事会、经营管理层人员的提名、考核、 核准、聘任等按有关法律法规、相关行业管理规定及公司章程的要求、程序办 理。通过建立科学规范的法人治理结构，形成权力机构、决策机构、监督机构 和经营管理者之间的制衡机制，制定股东代表大会议事规则、董事会议 事规则、监事会议事规则等制度，形成规范的法人治理结构运作机制。 （二）组织架构（二）组织架构 江西德安农村合作银行增资扩股商业计划书 - 5 - 根据总体业务发展的需要，德安合行在全辖区设立 27 个分支机构，其中 1 个营业部、9 个支行、17 个分理处。 德安合行组织架构图 （三）股权结构（三）股权结构 1 1、股东构成结构如下图表显示（截止、股东构成结构如下图表显示（截止 20112011 年年 9 9 月底）月底） 股东名称户数金额（万元）出资比例 一、企业法人股东 354802.634.28 二、自然人股东 10639209.2365.72 其中：职工持股2133755.2526.80 其他自然人8505453.9838.92 合计合计109814011.83100.00 德德安安合合行行股股东东结结构构组组成成 0% 26.8% 38.92% 34.28% 企业法人 职工持股 其他自然人 江西德安农村合作银行增资扩股商业计划书 - 6 - 2 2、前十大股东情况如下：、前十大股东情况如下： 排名排名 股东姓名股东姓名入股时间入股时间股金金额（元）股金金额（元）股权比例股权比例 1 饶凯 201109284,000,000 2.85 2 九江雄鹰房地产开发有限公司 200912133,000,000 2.14 3 德安金丰纺织有限公司 200906282,401,000, 1.71 4 江西国纺纺织有限公司 2009-6-282,307,000, 1.65 5 江西共青城帛圆纱业有限公司 2008-12-172,250,000, 1.61 6 江西百胜纺织有限公司 2008-12-232,151,000, 1.53 7 江西共青统百利彩印包装有限公司 2009-9-292,150,000, 1.53 8 江西陆顺工程工务有限公司 2011-4-152,100,000, 1.50 9 江西诚民纺织有限公司 2009-6-282,000,000, 1.43 10 江西欣祥包装彩印有限公司 2009-6-292,000,000, 1.43 合计合计 2435900024359000 17.38 3 3、公司股权结构、公司股权结构（发起设立农商行前）（发起设立农商行前） 德安农村合作银行 新进 PE35 家法人股东 1063 个自然人股东 （三）经营情况（三）经营情况 近几年，德安合行各项业务迅猛发展，经营效益逐年提高，风险状况明显 改善，内部管理全面加强，流程化操作进一步规范，电子信息化建设步伐进一 步加快，对经济和社会的贡献日益增大；发展速度和效益水平明显高于共青、 德安两地金融机构平均水平和江西农村信用社平均水平。 1、德安合行近四年存贷款余额主要数据如下： 单位：人民币/万元 年份年份 本外本外币币各各项项 存款余存款余额额 同比上一同比上一 年年 增增长长比例比例 本外本外币币各各项项 贷贷款余款余额额（扣除（扣除 拨备拨备后）后） 同比上一同比上一 年年 增增长长比例比例存存贷贷比比 2008 年底年底9330531.605640419.4860.45 2009 年底年底13056239.93 8955358.7768.59 江西德安农村合作银行增资扩股商业计划书 - 7 - 2010 年底年底 18192539.34 11523028.6763.34 2011 年年 9 月底月底 21813136.20 13510519.6661.94 2、德安合行近三年资产负债表的主要数据为： 单位：人民币/万元 项项目目2009 年年底底2010 年年底底2011 年年 9 月月底底 总资产总资产145866198862238241 总负债总负债132960184549220901 所有者所有者权权益益129061431317340 资产负债资产负债率率91.1592.8092.72 3、德安合行近三年利润表的主要数据为： 单位：人民币/万元 项项目目2008 年度年度2009 年度年度2010 年度年度 营业营业收入收入5742771710930 利息收入利息收入501265719437 中中间业务间业务收入收入82123209 拨备拨备前利前利润润407536846244 计计提提拨备拨备数数371032435217 净净利利润润3654411027 投投资资股分股分红红率率4.996.037.00 从上表可看出，德安合行整体的收益水平保持强劲的增长势头，但由于历 史包袱太重，每年都要计提大量的贷款拨备（占拨备前利润的 91%以上） ，导致 净利润水平较低， 09、10 年的资产收益率分别为 0.36%和 0.6%，相比上市商 业银行 2010 年的数据 17.17%仍有较大距离。增资扩股后，不良贷款的数量大 江西德安农村合作银行增资扩股商业计划书 - 8 - 幅度减少，利润水平预期会有更大幅度增长。 德安合行的利润主要来自于存贷款利差，因此存贷款的利率很大程度上影 响德安合行的经营情况。上表能反映出利息收入在德安合行主营收入中所占的 比重（约 86%） 。下表为 2011 年 7 月 7 日中国人民银行公布的人民币存贷款基 准利率： 一、城乡居民和单位存款一、城乡居民和单位存款 （一）活期存款 0.5 （二）整存整取定期存款 三个月 3.1 半 年 3.3 一 年 3.5 二 年 4.4 三 年 5 五 年 5.5 二、各项贷款二、各项贷款 六个月 6.1 一 年 6.56 一至三年 6.65 三至五年 6.9 五年以上 7.05 三、个人住房公积金贷款三、个人住房公积金贷款 五年以下（含五年） 4.45 五年以上 4.9 4、德安合行近两年费用构成情况： 单位：人民币/万元 费费用用项项目目 2009 年年 占比占比 2010 年年 占比占比 职职工薪酬工薪酬127144.46146941.11 福利福利费费571.992055.74 住房公住房公积积金金 612.13762.13 业务业务宣宣传费传费 33511.723389.46 折旧与折旧与摊销摊销 1896.612697.53 管理管理费费260.92701.96 公公杂费杂费 612.131022.85 差旅差旅费费 652.271052.94 江西德安农村合作银行增资扩股商业计划书 - 9 - 业务业务招待招待费费 461.61541.51 其他其他费费用用 74826.1688524.77 合合计计2859100.003573100.00 5、德安合行近三年的不良贷款主要数据为： 单位：人民币/万元 不良不良贷贷款余款余额额2009 年底年底2010 年底年底2011 年年 9 月底月底 个人客个人客户户255832263504 法人客法人客户户1834926630 合合计计439241524134 占占贷贷款款总额总额比例比例4.733.452.86 不良不良贷贷款款拨备拨备余余额额324352165492 不良不良贷贷款款拨备拨备率率134.39131.49150.09 不良不良贷贷款款户户数数2009 年底年底2010 年底年底2011 年年 9 月底月底 个人客个人客户户430037993633 法人客法人客户户362814 合合计计433638273647 注：以上数据未经审计。 德安合行的不良贷款是按中国人民银行贷款五级分类指引进行分类，不良 贷款的分类为五级分类的后三类，即次级、可疑、损失。 个人不良贷款主要集中在个体工商户和农户贷款，由于这部分群体收入偏 低和不稳定，导致贷款本金或利息逾期偿还；法人不良贷款集中在中小型企业， 由于这些企业经营不善或产生债务纠纷，也比较容易受经济大环境下滑的影响， 导致产生不良，而近 50%的法人不良贷款在上世纪 90 年代发放，属于历史遗留 问题。2008 年后发放的法人客户贷款已没有产生新的不良贷款。 合行解决不良贷款主要有下面几个方法： 江西德安农村合作银行增资扩股商业计划书 - 10 - 1）加大自身催收力度； 2）政策扶持，当地政府或人民银行用现金或票据对不良贷款进行置换； 3）起诉，处置抵押物； 4）第三方购买不良贷款； 5）核销贷款，对于回收可能性为零的不良贷款，合行会从账面直接核销。 通过处理不良贷款，合行的不良贷款状况在不断改善中，不良贷款率在不 断下降，拨备率在逐年上升。 （四）资产状况（四）资产状况 1、清产核资和评估情况清产核资和评估情况 江西惠普资产评估事务所有限责任公司受德安合行的委托，以 2011 年 9 月 30 日为基准日，按照中国注册会计师独立审计准则 、 资产评估准则及 银监发200461 号文规定的程序和方法，对德安合行拟增资扩股事项而涉及的 资产、负债进行了清产核资及整体资产评估。该工作已经完成，出具了清产 核资报告 （赣惠普专审字2011第*号）和整体资产评估报告 （赣惠普评 报字2011第 085 号） ，并确认了德安合行 2011 年 9 月 30 日的净资产。 截止 2011 年 9 月 30 日，德安合行资产负债表列示账面资产总额为 2,382,410,095.82 元，负债总额为 2,209,010,289.55 元，所有者权益为 173,399,806.27 元，其中：股本 140,118,267 元，盈余公积为 6,550,093.89 元，一般风险准备为 15,308,766.32 元，未分配利润为 11,422,679.06 元。 依据银监合200461 号文相关指引，结合信用社的实际情况，对货币性 资产进行了审核认定、风险评价，对实物资产、土地使用权采用按审计后清查 值评估，对负债采用审核认定的方法。评估工作已完成，截止 2011 年 9 月 30 日，德安合行的总资产、总负债及净资产在评估基准日清查值分别为 2,209,010,313.88 元、2,193,293,735.18 元、157,916,578.70 元，总资产评 估值为 2,387,530,903.80 元、总负债评估值为 2,209,010,313.88 元、净资产 江西德安农村合作银行增资扩股商业计划书 - 11 - 评估值为 178,520,589.92 元。 审计后净资产清查值为 157,916,578.70 元，评估值为 157,916,578.70 元， 差额 0 元，是由于合行拥有房产和土地使用权，按现行价格测算，净资产提升。 资产评估结果主要科目变动如下（单位：元）： 账面价值清查确认值评估价值评估增值额 固定资产 20,793,096.7322,239,041.2642,548,049.8022,239,041.76 无形资产 7,005,457.909,375,674.729,670,677.909,375,674.72 抵债资产 6,215,000.004,148,750.004,148,750.004,148,750.00 2、主要资产状况主要资产状况 （1）贷款情况（截止 2011 年 9 月底） 截止 2011 年 9 月底，德安农村合作银行的贷款余额为 144429 万元，其中 十大贷款客户余额约占 9.55%，明细如下表： 客客户户名称名称贷贷款余款余额额（万元）（万元）占占贷贷款款总额总额比例比例 共青焕利实业有限公司 15001.04 江西深傲服装有限公司14601.01 德安县城市建设投资有限公司 14000.97 九江鑫城纺织有限公司 14000.97 江西锦兴纺织品有限公司 14000.97 江西德旺新能源有限公司14000.97 江西美宝利医用敷料有限公司13700.95 江西羽博服饰有限公司 13000.90 共青城汽车驾驶员培训学校 13000.90 德安金丰纺织有限公司 12480.86 合合计计 137789.55 江西德安农村合作银行增资扩股商业计划书 - 12 - 各年的贷款客户分类余额（扣除拨备前）如下表：（单位：万元） 客客户类户类型型2008 年底年底2009 年底年底2010 年底年底2011 年年 9 月底月底 中小型企业14888326034423550113 事业单位242662677544 其他单位 农户 18216231233131442208 个体工商户144461359596699359 助学客户3574139181 其他个人客户12287224393421741704 贴现 300195280 合合计计6011492796120446144389 （2）房产情况 德安农村合作银行拥有 29 处房产，账面价值共约为 0.27 亿元，其中 8 处 有房产证、权属完整，该部分的账面价值为 0.13 万元，占总价值的 48.15%。 其余未拿到权属证明的房产，当地政府为支持农信社改革，承诺帮助德安 合行在近期处理好权属问题。 三、业务发展背景三、业务发展背景 （一）国家对农村金融的行业政策（一）国家对农村金融的行业政策 近几年，随着中央把解决“三农”问题作为全党工作的“重中之重”，社 会各界对我国农村金融服务现状给予了越来越多的关注，农村金融改革也成为 我国深化金融改革的重要内容。农村金融市场一直是国家非常重视的金融领域 并且政策扶持的力度正在逐渐加码，2009 年 3 月 10 日，财政部发布公告表示， 为稳步推进新型农村金融机构试点工作，充分发挥支农功能，决定实行定向费 用补贴政策。具体补贴办法为，经银监会批准设立的村镇银行、贷款公司、农 村资金互助社 3 类新型农村金融机构，凡达到监管要求并实现上年末贷款余额 江西德安农村合作银行增资扩股商业计划书 - 13 - 同比增长的，其中村镇银行存贷比还需大于 50，自 2009 年至 2011 年，由中 央财政按照上年末贷款余额的 2给予补贴，纳入机构当年收入核算，以增强 机构经营发展和风险拨备能力。今年，国务院对金融机构向小型微型企业贷款 合同三年内免征印花税，将金融企业中小企业贷款损失准备金税前扣除政策延 长至 2013 年底，将符合条件的农村金融机构金融保险收入减按 3%征收营业税 政策延长至 2015 年底。 （二）农村经济的发展（二）农村经济的发展 近几年国家为解决三农问题投入巨大资金与相关政策扶持，在农村经济蓬 勃发展的情况下，农村金融必将随之迅猛发展，这就为根植于农村的农村信用 社带来一个快速发展的历史机遇。 1、取消农业税。2005 年 12 月 29 日，十届全国人大常委会第十九次会议 通过决议：农业税自 2006 年 1 月 1 日起废止。税负的减轻，从另一个方面增加 了农民的收入。 2、逐步增加对农村的财政投入。2005 年 12 月 29 日，全国农村工作会议 提出了“三个高于”原则：2006 年国家财政支农资金增量要高于上年，国债和 预算内资金用于农村建设的比重要高于上年，其中直接用于改善农村生产生活 条件的资金要高于上年。标志着“工业反哺农业，城市反哺农村”将不再是一 句空话。 3、以优惠财税政策引导各方资金流入农村市场。根据中央关于推进社会 主义新农村建设的若干意见，各地相继对农业龙头企业、农村个体经营户等 出台了所得税收减免政策，并采取财政贴息、财政补贴银行贷款的方式，吸引 工商企业和社会闲散资金投入。同时，各地也开始积极探索建立农业风险补偿 机制，完善农村保险体制等，通过社会保险方式解决农民后顾之忧，减轻财政 负担。 （三）县域经济的发展（三）县域经济的发展 作为全国唯一以“共青团”命名的城市，共青城的发展得到了上级领导的 高度关注和大力支持，先后有 80 多位党和国家领导人亲临视察。胡耀邦同志先 后两次踏上这片土地，三次为共青题 江西德安农村合作银行增资扩股商业计划书 - 14 - 名。胡锦涛同志 1993 年 4 月 15 日亲临视察时指示， “要把我们共青城建设成为 在国内外享有盛誉的现代化的社会主义开发区” 。2008 年，省、市分别成立促 进共青发展领导小组，在各级领导的关心下，共青这几年的经济发展呈现出飞 速发展的态势。2010 年共青城实现 GDP29.6 亿元，增长 4.1 倍，人均突破 6000 美元。财政总收入达到 3.5 亿元，增长 4.8 倍，人均突破 4000 元， 进入全省 5 强。全社会固定资产投资 累计达 130 亿元，年均增长 59.2%， 引进项目 131 个，投资总额 360 多亿元，固定资产投资增幅进入全省前列， 被评为全省先进县。财政增幅列全省 第二，连续两年获省政府财政翻番奖， 2010 年总量一举超越 10 个县。园区综合排名近二年在全省前进了 10 位。 并且取得了“四个第一”： GDP 增长 20.1%，财政总收入增长 73.3%，固 定资产投资增长 41.3%，工业固投 增长 74.6%，以上四项增幅均列九江县 （市、区）第一。 德安县与共青城距离相近，有着深厚的历史渊源。近几年，为了认真贯彻 落实省委书记苏荣视察共青城时提出的共青和德安融为一体、相向发展的指示， 按照“规划一张图、发展一盘棋、目标一个调、两城一条心”的要求实施双向 发展，加快了与共青的融合步伐。2010 年，德安县生产总值 37.3 亿元，规模以 上工业主营业务收入突破 82.4 亿元，完成财政总收入 4.6 亿元，比上年净增 1.44 亿元，比上年增长 45.57%。 四、竞争分析四、竞争分析 （一）竞争对手分析（一）竞争对手分析 德安农村合作银行网点覆盖德安县与共青城市，业务范围辐射两城（此次 统计数字为德安与共青两地业务数据的合计数）。下表中我们可以看出德安农 村合作银行的存贷款均在两地占有最大市场份额最大市场份额。存款方面，德安合作银行网 点覆盖了整个县域，鉴于农村金融环境的特殊性，很大程度上能防止其他银行 进入其辖区开设营业网点并吸储。贷款方面，在县域贷款市场中占据超过 30% 的份额，德安合行机制灵活，有众多专业人才遍布城乡，在农村小额贷款等方 面有很大优势，其他银行很难撼动我行在两地金融市场的市场地位。下表为 2011 年 9 月末全县金融机构存贷款结构情况： 江西德安农村合作银行增资扩股商业计划书 - 15 - 2011 年年 9 月末德安金融机构存贷款情况月末德安金融机构存贷款情况 单位 存款总额 (万 元) 市场份额 贷款总额(万 元) 市场份额% 德安合行21813129.1914438930.94 工行345654.63126752.72 农行14954120.017056215.12 中行11547915.4610508322.52 建行523797.01256315.49 农发行101581.36262635.63 九江银行10087713.505197311.14 村镇银行175532.35142643.06 邮政484736.4983211.78 其他-74921.60 合计合计747156747156100100466653466653100100 从以上表格能看出，德安农村合作银行在县域存贷款市场中主要竞争对手 为中国银行和中国农业银行。 （二）竞争优势分析（二）竞争优势分析 在与中国银行与中国农业银行的竞争中德安农村合作银行有以下优势： 1、政策优势。农信社历史悠久，成立了 50 多年，历经多次改革，不断发 展壮大，如今更是得到国家政策、资金以及税收的支持，特别是税收方面，包 括以下优惠： 1从 2004 年 1 月 1 日起至 2006 年底后续延三年至 2009 年底，中西部地 区农村信用社一律暂免征收企业所得税。 2自 2009 年 1 月 1 日至 2013 年 12 月 31 日，对金融机构农户小额贷款的 利息收入，免征营业税免征营业税； 江西德安农村合作银行增资扩股商业计划书 - 16 - 3自 2009 年 1 月 1 日至 2013 年 12 月 31 日，对金融机构农户小额贷款的 利息收入在计算应纳税所得额应纳税所得额时，按 90%计入收入总额； 4自 2009 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日，对农村信用社、村镇银行、 农村资金互助社、由银行业机构全资发起设立的贷款公司、法人机构所在地在 县（含县级市、区、旗）及县以下地区的农村合作银行和农村商业银行的金融 保险业收入减按 3%的税率征收营业税的税率征收营业税。 税收优惠情况一览表税收优惠情况一览表 财税优惠(单位：万元) 年份 免交的所得税少交的营业税等额补助的营业税小计金额 2003 年10 2737 2004 年70 3350153 2005 年1745075299 2006 2007 年16686129381 2008 年91112168371 2009 年19147220386 2010 年23212 235 合计6887387482174 与此同时，当地政府大力支持农村改革与发展，2010 年 11 月 5 日共青城 开放开发区管理委员会下发了关于同意组建共青农村商业银行等相关事宜的 批复（共政发201021 号），文件中批复用优质土地 40 亩、房产 4035 （含土地）置换原共青垦殖场集体经济组织所欠德安农村合作银行历史债务， 置换本金 3650 万元。 2、贷款利率定价优势。2004 年 10 月，央行在放开金融机构贷款利率上限 的同时，规定农信社贷款利率不得超过基准利率的 2.3 倍。农村信用社人民币 江西德安农村合作银行增资扩股商业计划书 - 17 - 贷款的加权平均利率为 1.60 倍基准利率，高出全国农村金融机构贷款加权平均 利率 22 个百分点，高出全国金融机构的加权平均利率约 34 个百分点，德安农 村合作银行的利率确定依据如下： 政策型定价：主要集中于一些扶贫贷款、国家助学贷款、及农民创业担 保基金贷款中的种养殖业和农副产品加工业等，这类贷款都执行基准利率，在 信用社贷款中的比重较低。 效益型定价：主要集中于一般农户贷款、个体工商户贷款和中小民营企 业贷款等，这类贷款的利率较高，信用社一般都上浮 50%以上，而且这类贷款 在信用社贷款占比较高，是农村信用社主要利息收入来源。 竞争型定价：主要集中在服务区域内的黄金客户，是农信社主动营销的 贷款，这类企业一般都是规模较大、实力较强、效益较好、资金流动性较强、 资金结算量较多，也是各金融机构争夺的对象，这类企业贷款的利率一般不上 浮或少上浮。 优惠型定价：主要集中于以农村信用社或其他金融机构存单质押的贷款、 银行承兑汇票质押的贷款、在农信社入股资金远远大于贷款金额的等，这类贷 款的利率一般上浮的幅度不超过 20%，属于俗称的“优惠利率”。 市场型定价：这类贷款的利率一般是不固定的，随市场行情变化而随时 调整，主要是银行承兑汇票贴现。 从以上分析可以看出，农信社拥有较大的利率浮动空间，并且贷款利率高 于全国金融机构贷款利率 34%，特别是上浮较大的贷款类型占全社贷款比重高， 如果能控制信用风险，将不良贷款率控制低，那信用社的赢利能力将能稳定、 持续的超过当地其他金融机构。 3、网点优势。德安合行网点数量较多、密集，包括 27 个分支机构，覆盖 整个德安县域与共青城市的管辖范围,且已经实现全国农信社的电脑系统联网； 4、机制优势。德安合行经营机制比较灵活，人力资源充足，有足够的人力 借下乡办理业务的机会广揽储蓄，而其他银行大都靠门市吸储。 5、手段优势。德安合行电子化建设、网络建设和支付结算渠道在全市金融 系统中处于先进水平，拥有大量的 ATM、CRS 以及新一代转账终端，主要结算渠 道有大、小额支付系统，同城结算系统，农信银系统等。 江西德安农村合作银行增资扩股商业计划书 - 18 - 五、资金需求及用途五、资金需求及用途 本次募集新股将增加德安合行的资本金，溢价部分增提拨备，有利于促进 德安合行稳健发展，增强德安合行的抗风险能力；有利于扩大德安合行的资产 规模，提高德安合行经营实力和市场竞争能力，增加德安合行市场份额；有利 于促进德安合行各项业务的快速增长，为德安合行创造新的利润来源，提高德 安合行的盈利能力和资产收益水平，给投资者创造更多的价值，为德安合行持 续健康发展打下坚实的基础。 （一）股东资格（一）股东资格 本次增资扩股为定向发行，发行对象为符合中国银行业监督管理委员会 关于印发关于规范向农村合作金融机构入股的若干意见的通知 （银监发 200423 号）及中国银行业监督管理委员会合作金融机构行政许可事项实 施办法 （中国银行业监督管理委员会令 2008 年第 3 号）等政策和规范性文件 的精神的法人单位和自然人，申购德安合行股金的申购人应具备以下条件： 1、法人作为申购人，应当符合以下条件： （1）在工商行政管理部门依法注册成立并合法存续的中国境内企业法人和 其他经济组织； （2）有良好的社会声誉、诚信记录和纳税记录； （3）财务状况良好，最近 2 个会计年度连续盈利； （4）有较强的经营管理能力和资金实力； （5）年终分配后，净资产达到全部资产的 30%以上（合并会计报表口径） ； （6）权益性投资余额原则上不得超过本企业净资产的 50%（含本次投资金 额，合并会计报表口径） ； （7）入股资金为自有资金且来源合法，不得以借贷资金入股，不得以他人 委托资金入股； （8）银监会规定的其他审慎性条件。 2、自然人作为申购人，应当符合以下条件： 江西德安农村合作银行增资扩股商业计划书 - 19 - （1）具有完全民事行为能力的中国公民； （2）有良好的社会声誉和诚信记录； （3）入股资金来源真实合法并以货币资金入股，不得以实物资产、债权、 有价证券等形式作价入股； （4）农村信用社股东（股东）必须以自有资金入股，不得以金融机构贷款 或以他人委托资金入股； （5）银监会规定的其他审慎性条件。 （二）引进股东家数及金额 1、资金需求：为实现德安农村合作银行的经营目标，目前净资产审计值为 1.24 元，拟募集 6000 万元人民币扩充股本金。并且为了提升德安合行持续发展 能力，规定拟入股股东只有在自愿以每股 0.55 元的价格补充德安合行拨备的前 提下才有资格以一元一股的价格入股，溢价部分可增提 3300 万元拨备或资本公 积，进而提升德安合行抗风险能力。 2、引进股东数：为了防止股权集中，本次增资扩股计划引入 3-8 家战略投 资者入股。其中按中国银行业监督管理委员会农村中小金融机构行政许可事 项实施办法规定，单个境内法人及其关联方合计投资入股比例不得超过农信 社拟募集股本总额的 10，因此本次增资扩股新股东持有股本金 2000 万元 （20000 万元*10%） 。如超 5%，要先经当地银监批准同意；单个境内自然及其 关联人合计投资入股比例不得超过农信社拟募集股本总额的 2，即自然人本 次增资新股东及其关联方最多持有股本金 400 万元（20000 万元*2%） 。 3、认购起点：本次增资扩股分别依据法人和自然人设定认购起点，自然人 认购起点为 100 万股，法人单位认购起点为 200 万股。 4、本次增资扩股的资金溢价部分须在 2011 年 11 月 30 日前到位。共青农 村商业银行筹建申请获得江西银监局正式批复后，筹建小组发出缴款通知 20 天 内，投资者按 1 元/股缴纳认购股份款项。 （三）资金用途 1、扩充资本金 根据中国银行业监督管理委员 江西德安农村合作银行增资扩股商业计划书 - 20 - 会农村中小金融机构行政许可事项实施办法 ，农村商业银行设立注册资本为实 缴资本，最低限额为 5000 万元人民币。目前德安合行的注册资本为 14000 万元， 已符合上述标准。本次增资扩股计划增加注册资本 6000 万元。 2、降低不良贷款率，增加拨备覆盖率，提高银行评级等级 目前德安农村合作银行的不良贷款率为 2.87%。本次增资扩股对股东以一 元一股的对价入股，另每股出 0.55 元用以提高共青农商行的拨备或资本公积， 由新老股东共享。 德安合行在完成融资后，拟于 2011 年 9 月末为时点申请发起设立共青农 村商业银行股份有限公司。 （四）投资者权利和义务 1 1、认购人的权利、认购人的权利 （1）有按照募集新股说明书所述要求及规定进行认购股金的权利； （2）有对募集股金工作进行监督，提出建议和质询的权利； （3）认购股金成功后，有成为德安合行股东，享有股金分红和参与其他形 式利益分配的权利； （4）逾期未募足经银监部门批准的本次募股最低股金总额时，在可募股期 限届满之日起两个月内，有申请撤回所认购股金的权利； （5）国家有关法律、法规和行政规章及德安合行章程规定的其他权利。 2 2、认购人的义务、认购人的义务 （1）申请股金认购成功后，有按照募集新股说明书及相关文件规定按时在 指定交易账户内保留足额资金，保证入股资金扣划成功的义务； （2）保证认购股金资格真实、合规的义务； （3）保证入股资金来源真实、合规的义务； （4）保证所提供文件资料真实、合规的义务； （5）成为德安合行股东后，遵守德安合行章程，履行股东（股东）义务的 义务； （6）国家有关法律、法规和行政规章以及德安合行章程规定的其他义务。 3 3、申购人成为德安合行股东后，将享有下列权利：、申购人成为德安合行股东后，将享有下列权利： （1） 、选举股东代表和被选举为股东代表参加股东代表大会，按有关规定 江西德安农村合作银行增资扩股商业计划书 - 21 - 行使表决权； （2） 、通过股东代表大会选举理事、监事和被选举为理事和监事； （3） 、对德安合行的经营行为进行监督，提出建议和质询； （4） 、获得德安合行金融服务的优先权和优惠权； （5） 、享有股金分红和参与其他形式利益分配； （6） 、依照国家有关法律、法规、规章及德安合行章程的规定转让、赠与 或质押其所持有的股金和优先认购股金； （7） 、德安合行终止或清算后依法参加剩余财产分配； （8） 、依照法律、德安合行章程的规定获得有关信息； （9） 、国家有关法律、法规和规章以及德安合行章程规定的其他权利。 （10） 、未来，若德安合行再增资扩股，同等条件下，本次投资人按所持股 权比例享有优先购买权； （11） 、未来，德安合行引进新的投资人时，投资价格将不低于本次投资人 的投资价格； 4 4、申购人成为德安合行股东后，应承担下列义务：、申购人成为德安合行股东后，应承担下列义务： （1） 、承认并遵守德安合行章程； （2） 、按其所认购的股金数额向德安合行缴纳股金； （3） 、以其所持股金数额为限对德安合行承担风险和民事责任； （4） 、维护德安合行的利益和信誉，支持德安合行合法开展各项业务； （5） 、服从和履行股东代表大会的决议； （6） 、不得滥用股东权利损害德安合行或者其他股东的利益； （7） 、不得滥用德安合行法人独立地位和股东有限责任损害德安合行债权 人的利益； （8） 、国家有关法律、法规和规章以及德安合行章程规定应当承担的其他 义务。 六、投资前景分析六、投资前景分析 根据农村商业银行、农村合作银行组建审批工作指引规定：农村商业 银行、农村合作银行采取发起方式设 江西德安农村合作银行增资扩股商业计划书 - 22 - 立。德安农村合作银行增资扩股的总体思路：按照 1.5 倍市净率，首先在 2011 年 11 月底前完成本行增资 6000 万，股本金至 20000 万，然后在 2011 年 9 月末 为时点以发起设立的方式申请改制为共青农村商业银行股份有限公司。 （一）投资价格及股权比例 在 2011 年 11 月底完成本次增资，扩充资本金 6000 万元，战略投资者所 占总股本投资比例为 30 %。 每股面值：人民币 1.00 元 市净率：1.251.25 倍 每股发行定价：人民币【1.55】元（按每股面值平价发行，但是发起人认 购新增股份前，必须根据其拟认购的股份，每股另外缴纳【0.55】元用于增提 共青农商行的拨备或资本公积） 价格确定方式：采用 PB 法确定对价。市净率（PB）=每股价格/每股净资 产，通过对照行业平均以及对照最近实际案例，定出本次对价为 1.251.25 倍 PB。 计算过程：目前注册资金为 140,118,267 万元。根据 2011 年 9 月的会计 报表，目前净资产账面值为 173,399,806.27 元，每股净资产为 1.24 元；评估 值为 178,520,589.92，每股净资产为 1.27 元；清查确认值为清查确认值为 157,916,578.70 元，每股净资产为元，每股净资产为 1.131.13 元元。参照近两年农信社和城商行增资扩股的案例，引入 战略投资者的平均 P/B 倍数约为 1.77 倍；而 2010 年上市商业银行的平均 P/B 倍数约为 2 倍，结合德安合行的经营情况和发展潜力，确认本次增资的 P/B 倍 数为 1.25 倍，乘以清查确认值的每股净资产清查确认值的每股净资产，则可以确定本次募股股价为为 1.551.55 元。具体情况如下； PB 倍数倍数对价对价 （元）（元） 融资额融资额 （万元）（万元） 其中入股金（万元）其中入股金（万元）溢价溢价 （万元）（万元） 战略投资者比例战略投资者比例不良贷款拨备率不良贷款拨备率 1.251.559，3006,0003,30030%150.09% 同类机构对比： 1）2006 年 11 月，澳新银行斥资 2.52 亿美元收购上海农村商业银行 19.9%股 份，相当于 2.67 元/股，入股价格对应上海农商行 2006 年每股净资产的 PB 约 江西德安农村合作银行增资扩股商业计划书 - 23 - 为 1.251.25 倍；倍； 2)2007 年 9 月，张家港农商以 10 元/股向 13 名法人股东定向增发 16%股 份，相当于 12 倍 PE、4 4 倍市净率；倍市净率； 3)2007 年 12 月，交通银行入股常熟农商行，以不超过 3.8 亿元获得 10