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（备注：简答题及论述题等答案有些比较简单，大家需根据自己的理解加以概述）一、简答1技术分析理论有几项基本市场假设？分别是什么？并分析其合理性。 40-42技术分析的理论基础是基于三项基本的市场假设：1） 市场行为涵盖一切信息这一假设的合理性在于，影响价格变动的因素有很多，包括外在的、内在的、宏观的、微观的、政策的、市场的、资金的、心里的等，但任何一个因素对市场的影响最终都必然体现在价格本身的变动上，在走势上直观地反映出来。2） 价格沿趋势移动这一假设的合理性在于，价格的运动趋势有其内在的形成原因，在形成一种趋势以后，价格就会沿着此趋势继续前行，直到推动这一趋势的力量逐步衰竭或遇到相反的力量为止。3） 历史会重演这一假设的合理性在于，它考虑到了人的心理因素。市场上进行具体买卖的是人，是由人决定最终的操作行为。2. 简述风险的形成机制。 101风险的形成机制：关于风险的形成机制，可以从风险的来源角度来考虑。1） 外部环境有些风险是由投资者所在市场或者机构所处经营环境所致，无论投资者或者经营机构做出何种决策，这些风险都会存在。2） 内部交易框架在市场交易框架中，由于交易制度、方式、人员、效率等内部设计问题可能导致的风险。在某些交易制度不建全，交易过程中可能会出现一些不确定因素，从而导致风险的形成。3） 所考察对象的自身特点以投资产品作为考察对象。一个产品的总体风险水平除了受其交易环境影响外，还与其自身特点有关。3你是否同意黄金价格基本上是持续上涨的这种看法、黄金价格持续上涨的根本原因是什么？ 30从超长时段来看，黄金价格基本上是持续上涨的：这个特点主要是来源于两点：首先，黄金与信用货币的各自特性决定了以信用货币标记的黄金价格从长期来看必然上涨。黄金退出流通领域的核心原因在于黄金的生产和供给跟不上现代经济发展的需求，不能够进行信用创造。相反信用货币取代黄金的原因则是具备无穷的发行能力，从长期来看，信用货币的供给量将远远超过黄金的生产和供给量，因此，以信用货币标记的黄金价格必然上涨。其次，1944年布雷顿深林体系建立后，以美国为首的西方国家纷纷采用了以信用泡沫刺激经济增长和作为配置资源的手段，导致在第二次世界大战后国际经济体系内累积的信用泡沫越来越多，进一步加大了黄金价格上涨的内在动力。4上海黄金交易所负责组织、监督黄金白金铂等贵金属交易清算交割和配送，请简述上海黄金交易所的资金清算流程。 135资金的清算程序：交易所实行集中、直接、净额的资金清算原则，每日进行无负债清算，实施风险准备金制度。中国银行、中国农业银行、中国工商银行和中国建设银行是交易所指定的清算银行。5上海黄金交易所规定，金融类会员和综合类会员可进行代理业务，自营会员不得从事代理业务，那么请问，代理业务的程序是什么？128 会员交易员代理交易中应注意哪些风险？ 135代理业务的程序：1） 客户委托会员单位办理开户手续，双方签订代理交易协议书。2） 交易所实行客户编码登记备案制度，客户开户时应由会员单位按交易所统一的编码规则进行编号，一户一码，专码专用，不得混码交易。3） 每场交易由客户通过被委托会员下达指令。4） 每笔交易完成后，会员单位将执行指令结果及时通知客户。5） 办理财务及交割事宜。交易员代理交易应注意的风险：账户透支风险：全面了解客户情况、资金实力、操作特点和信誉，制定配套的控制透支风险的措施。投资咨询风险：如不确定的信息传播的风险、价格咨询的风险等。操作风险：接受客户指令或根据客户授权进行买卖操作时出现的各种风险。6什么是黄金投资风险中的市场风险、常用的风险管理手段有哪些？ 98 109市场风险：市场风险是金融体系中最常见的风险之一，有侠义和广义之分。侠义的市场风险仅指股票市场风险；而广义的市场风险是指因市场变量变动而带来的风险，或被定义为金融工具及其组合的价值对市场变量变化的敏感性。风险的管理手段：分散化投资、购买保险、对冲（套期保值）7列举全球主要的黄金交易市场并简要概括它们的特点、列举主要的黄金衍生品工具及其特点。 33 368描述信息层次分析法与比较分析法的含义、信息分析与判断有哪些作用？10-11, 91）层次分析法：信息的价值有大小之分，也有表面性与实质性的区别，也就是说，信息本身的内容是分层次的。2）比较分析法：比较分析法是对同类事物的信息进行对比以确定相似点和相异点，从而判断其优劣的逻辑方法。信息分析与判断的作用：1、 鉴别和筛选作用 2、整序作用 3、预警作用 4、参谋与指导作用9简述黄金盘面信息的主要内容。 5 黄金盘面信息内容：黄金盘面信息内容包括：黄金价格走势和相关投资市场走势。黄金市场走势主要包括历史价格、成交量、持仓量等实时价格数据包括分时价格走势、买卖报盘价差、前后成交价格之间的价差等。 10简述持仓量的定义及其分析的主要原则。 35 在期货价格分析中，持仓量也称空盘量或未平仓合约量，指买入或卖出后尚未对冲及进行实物交割的某种商品期货合约的数量。主要原则：1）价格上升，成交量、持仓量增加，说明价格还有继续上涨的动能。 2）价格上升，成交量、持仓量减少，说明价格上涨的动能在减弱。3）价格上升，成交量增加，持仓量减少，说明价格上涨的动能在减弱。4）价格下跌，成交量、持仓量增加，说明价格还有继续下跌的动能。但如抛售过度，期价反会呈现触底强劲反弹。5）价格下跌，成交量、持仓量减少，说明价格下跌的动能衰竭。6）价格下跌，成交量增加但持仓量减少，说明价格进一步下跌的可能性在降低。11. 简述投资者的风险偏好分类及其风险承受能力。108 投资者的风险偏好分类：1）风险厌恶 2）风险中立 3）风险爱好1）风险厌恶：认为项目的风险会减少项目的效用，即风险只会给他们带来负效用2）风险中立：对风险无所谓。他们只对投资的预期收益感兴趣，而项目本身有无风险以及风险程度大小，都不会影响风险中立者对项目的评估和感受。3）风险爱好：认为风险会增加项目的效用。他们不仅对投资的回报感兴趣，而且对投资的风险也感兴趣。二、计算1. 分析比较对黄金价格走势进行长周期、中长周期和短周期分析所采取的技术分析手段。bp32-35长周期趋势：对长周期走势的分析方法多种多样，例如：波浪理论、趋势线、k线分析等都可以得到殊途同归的效果。由于长周期趋势变化反映了诸多基本因素的根本变化，趋势一旦形成便难以改变，因此，应用趋势线和道氏理论对趋势走势进行判别，并在新趋势出现以前确认原趋势一直有效，对价格分析更为简洁有力。中长周期趋势：中长周期趋势分析更适用于形态分析、均线分析和波浪理论分析方法。在k线分析应用上，可以使用周线和月线来进行分析。短周期趋势分析：短周期趋势分析适用于形态分析、均线分析和波浪理论分析方法。同时，还可以铺助使用持仓量分析方法。在k线分析应用上，可以使用日线和小时线来进行分析。2黄金投资相关信息的重要收集渠道有哪两大类？分别举出一些具体渠道、相关投资市场走势主要包括什么？怎样进行黄金投资信息综合与归纳？ bp4， bp5. bp8黄金投资相关信息搜集渠道：有两类：一、通过网络，例如：通过大型新闻网站(, )、专业组织网站（世界黄金协会）、各国央行网站和国际金融组织网站、专业财经信息网站和搜索引 来查询。 二、专业机构报告、通信和出版物，如：世界黄金协会和金田公司的世界黄金年鉴和国内中国黄金报等。相关投资市场走势主要包括：原油价格走势美国及欧洲、日本主要股票市场指数走势、黄金、有色金属和石油开采加工行业上市公司股票走势、铜等大宗商品价格走势以及以欧元、日元为主读的美元兑其他主要货币汇率走势。投资信息综合与归纳：在不同的背景条件下，相关投资信息所表明的事态进展对黄金价格的影响程度也不相同，因此，在判断黄金价格阶段性主导因素的基础上，应按照想对应的层级对黄金投资信息进行综合归纳，将与主导影响因素、次要影响因素相关的投资信息分别归类排序。属于主导因素的相关信息为重要信息，属于次要影响因素的信息则为一般关注信息。3 运用技术分析方法解读黄金价格的优缺点？技术分析方法与基本分析方法有什么差异？技术分析有哪些要素？bp50 bp40 bp42优点：1）技术分析是一套自成体系且可操作的分析方法，技术分析指出投资市场的价格变化是有规律可循的，并提出了把握规律的一套方法。2）技术分析的分析对象简单直观，有一定的模式可循，有具体的形象可供参考，任何投资者皆可运用。3）技术分析图表上的各种交易是一种客观指示，不因投资者的主观意愿而改变，因而可以不受投资者因处不同投资地位或个人知识层次与经验的不同而变得不客观的心理影响，容易保持理性分析及客观冷静的态度。缺点：1）技术分析忽视了基本因素的决定性作用。2）技术分析结论有效性的主要基础是投资者的心理在相近环境下做出相同反应。3）技术分析对极为复杂多变的投资市场价格运动分析和研判过于简单和机械化，得出的结论往往带有片面行和武断性。技术分析与基本分析的差异：1）基本分析主要是根据对影响供需关系种种因素的分析来预测价格走势，而技术分析则是根据价格本身的历史变化来预测未来走势。2）基本分析的的目的是为了判断现行价格的价位是否合理并描绘出其长远的发展空间，而技术分析主要是预测短周期内价格涨跌的趋势。在时间上，技术分析注重短周期分析，在预测旧趋势结束和新趋势开始方面优于基本分析法，但在预测较长周期趋势方面则不如后者。技术分析的要素：价格、成交量、时间、空间4根据某一阶段的黄金走势图形，对金价的走势做出大致的周期划分，并指出每一周期内金价涨跌的原因。 bp33-34图例分析（技术上，基本面上）5 根据给出的图形走势描述一下黄金期货持仓量与价格变化的关系、简述黄金期货合约持仓量、成交量与价格三者之间的关系 bp5-36黄金期货价格与持仓量的变化规律：黄金期货持仓量变化极为规则，持仓量变化方向与价格变化几乎完全同步，虽然在变化比例可能并不一致，基本上没有出现过价格与持仓量不同步变化的情况。由此可以看出在黄金价格分析中期货持仓量指标是一个同步指标，指示作用受到了受到了一定限制。黄金期货合约持仓量、成交量与价格三者之间的关系：1）价格上升，成交量、持仓量增加，说明价格还有继续上涨的动能。 2）价格上升，成交量、持仓量减少，说明价格上涨的动能在减弱。3）价格上升，成交量增加，持仓量减少，说明价格上涨的动能在减弱。4）价格下跌，成交量、持仓量增加，说明价格还有继续下跌的动能。但如抛售过度，期价反会呈现触底强劲反弹。5）价格下跌，成交量、持仓量减少，说明价格下跌的动能衰竭。6）价格下跌，成交量增加但持仓量减少，说明价格进一步下跌的可能性在降低。6根据给出的图形说明黄金价格变化的原因。根据某一阶段黄金走势图形概括以后某一阶段黄金价格走势。并说明影响黄金价格走势的因素有哪些？bp34图例影响黄金价格的其它因素：美元、欧元汇率、美国股市、其他大宗商品7. 阐述信息分析与判断的方法及作用。bp9-10信息分析与判断的基本方法：1） 层次分析法2）因果分析法 3）相关分析法 4）比较分析法 5）推理分析法信息分析与判断的作用：1、鉴别和筛选作用 2、整序作用 3、预警作用 4、参谋与指导作用三、论述题1黄金投资咨询的基本功能是什么？在黄金投资咨询的过程中，不仅要关注黄金市场本身的走势，还要注重黄金价格的跨市场分析，请结合实际，分析近期相关市场价格变动对黄金价格走势的影响。 bp139 ,黄金投资咨询的基本功能：1） 提高信息质量，增强市场的资源配置能力，提高市场效率。2） 规范市场参与者的行为，提高资金利用效率。3） 提高投资者的理论与实践水平，引导理性投资。近期美元，石油，农场品，证劵市场对黄金价格走势的影响：1）美元走弱，有利于金价上涨。2）石油走强有利于金价上涨。3）国际市场大宗商品价格上涨带动金价上涨2描述上海黄金交易所的交易方式。通过黄金交易所会员进行黄金投资（全额）交易时，资金的清算程序是怎样的？会员及客户如何办理交割程序？交易方式bp121资金清算程序bp135-136交割程序bp136交易方式：标准黄金、铂金交易通过交易所的集中竞价方式进行，实行价格优先、时间优先撮合成交。非标准品种通过询价等方式进行，实行自主报价、协商成交。会员可自行选择通过现场或远程方式进行交易。资金的清算程序：交易所实行集中、直接、净额的资金清算原则，每日进行无负债清算，实施风险准备金制度。交割程序：会员及客户参加现货交易成交、au（t+5）及延期交收交易当日交割处理后，买方会员及客户即可在交易端填写提货申请单，亦可根据需要择期填写或次日后进行卖出交易或交割。交易所实物交割实行“一户一码制”的交割原则，代理客户应取得代理客户编码。3.价格形态可以分为反转形态和持续形态，判断某一图形属于何种形态，简述此种形态的定义、基本要领及其包含的主要子形态；判断某两幅图分别属于哪种子形态，并指出这两个形态的主要区别；阐述黄金投资咨询的定义及其主体、客体、内容和形式。价格形态bp103-113 黄金投资咨询bp137-141黄金投资咨询：是指从事黄金投资咨询业务的机构及其投