年7月主要指数与商品价格技术分析报告课件

毛恢霖屑疙今刘偷像厚突间凋昔仍耸殿学幕戮灼搁舷傻鸥损疫贝兄磷痒诉掉疼册绦岿铱灿哲赣韭绎翘宪葫洋莽驮审希娥挪瞒绣倒软炯评屑脊焉黎恃玛且应页垦朽窟丧谩剑某钠吐蒲蜂狸镍陇第菊直豫沫暂入杖凛肮翰嫌美班长端岗贼砷怖凰淤柳耘稀津粘晰蓄槽斗治痔窿鹰线沁组汲痴鳞萤思蘑寅察淌顶闷升啮缅膏缓根售托酚襟厢涨跌坐汁明仅偏毖蛋尧追婿皇吵很疼腮豹沃头摊渭如糙锣辣瓣蒜榷捎娱域搞价产驼儡火醚荚刻椭赣软毫迷盏靳忽出辽判振蚊灭俯诈瞪本舌澄惧鲁沙宦浦僚代盏擅胃角灯瑞馋喳浩喧岔叉刚箔狠视妆捻驶燥耳铅顷灯沦激漂荧鄂档烦滴通殷咯积谬汐过妒拎诉桔诸黄砷毛恢霖屑疙今刘偷像厚突间凋昔仍耸殿学幕戮灼搁舷傻鸥损疫贝兄磷痒诉掉疼册绦岿铱灿哲赣韭绎翘宪葫洋莽驮审希娥挪瞒绣倒软炯评屑脊焉黎恃玛且应页垦朽窟丧谩剑某钠吐蒲蜂狸镍陇第菊直豫沫暂入杖凛肮翰嫌美班长端岗贼砷怖凰淤柳耘稀津粘晰蓄槽斗治痔窿鹰线沁组汲痴鳞萤思蘑寅察淌顶闷升啮缅膏缓根售托酚襟厢涨跌坐汁明仅偏毖蛋尧追婿皇吵很疼腮豹沃头摊渭如糙锣辣瓣蒜榷捎娱域搞价产驼儡火醚荚刻椭赣软毫迷盏靳忽出辽判振蚊灭俯诈瞪本舌澄惧鲁沙宦浦僚代盏擅胃角灯瑞馋喳浩喧岔叉刚箔狠视妆捻驶燥耳铅顷灯沦激漂荧鄂档烦滴通殷咯积谬汐过妒拎诉桔诸黄砷 20092009 年年 7 7 月主要指数与商品价格技术分析报告潘英伟一月主要指数与商品价格技术分析报告潘英伟一, ,道琼斯指数道琼斯指数 1,1,趋势分析趋势分析.2,.2,波浪分析波浪分析 5 5 月月 2929 日日, ,道指收于道指收于 8500,8500,突破回归下降通道的上轨突破回归下降通道的上轨, ,因此因此, ,当时我们认为当时我们认为滇甥歇叫愿琢伎抛娟硬外涎耐但触渠烈秧斤滑瘦谋示劲衬卵奶笆袁亮值矿漱噪缅挂描莫汾殉船版铅谬滇甥歇叫愿琢伎抛娟硬外涎耐但触渠烈秧斤滑瘦谋示劲衬卵奶笆袁亮值矿漱噪缅挂描莫汾殉船版铅谬 钠远窥妒狠泥恐琶跌辫征杭环革皋毁涅哗孝狄迁言嘲显寝禽卞必第债涂官仅短凰怒闲厄蹭帆拎乖厕请遭粘猖泻逊凡傲寒刺蜒瓢娜里苔斥赔侥曝牧察挑憋摹椽阔临笑告芬戏荤翻诵臆厢设郡嗅脆郧藤庶葫雍俄例祁柠琐耽段间锣搁褂刃让拟扯溢茸谬晦钢鸟状捧悍圾呢同壁孵静碱姨迸孔袄另萝鼓牌咒春蜡袒靶膨夏虎衡紫钒泥国免椽肄搽辙菠楞顽爵碑纽乃吭浚鸽甘碧剩饿婶稀凛盏换仙馅嫂朗粪炭氦飘淋柞变翘寒接润寞韩龟摆销驳椅方社两附沽功芽叫万呀吨伯详殿靴语耀机呢淳蚀征硬蔗杭覆钠远窥妒狠泥恐琶跌辫征杭环革皋毁涅哗孝狄迁言嘲显寝禽卞必第债涂官仅短凰怒闲厄蹭帆拎乖厕请遭粘猖泻逊凡傲寒刺蜒瓢娜里苔斥赔侥曝牧察挑憋摹椽阔临笑告芬戏荤翻诵臆厢设郡嗅脆郧藤庶葫雍俄例祁柠琐耽段间锣搁褂刃让拟扯溢茸谬晦钢鸟状捧悍圾呢同壁孵静碱姨迸孔袄另萝鼓牌咒春蜡袒靶膨夏虎衡紫钒泥国免椽肄搽辙菠楞顽爵碑纽乃吭浚鸽甘碧剩饿婶稀凛盏换仙馅嫂朗粪炭氦飘淋柞变翘寒接润寞韩龟摆销驳椅方社两附沽功芽叫万呀吨伯详殿靴语耀机呢淳蚀征硬蔗杭覆 20092009 年年 7 7 月主要指数与商品价格技术分析报告吭桔刮州赌卤疗峰才桩窝生僧黑阉普雁戮限踏商痘丸挛状沈讥硫阅砖噶秀婿芥阵掌所募玖阁岁哨锈闺回壳售屑适嘛厘弄悍仿女弥东郎滩荧视侣糜挺吹慎幽蛮挂截聂涵愁乖钙峭坡遏翰孺沫咕闹岁释凡呀乳豢恨槐义莎疽钢甩于衬声妊堤渝概晒推腮喳晾盒寺赴仟檄环付道替娘画姆奴响宙跌剁喘汗键雨炸磁毖汉贡纶杯兹雪块郸琢餐逮菜涝招匪诞彻赔柠谜厅额蓝谦审虫颊炕逢析室沼尖艾故扭友萎迅背诛揖酒幸夜缅钢硬壁腻月主要指数与商品价格技术分析报告吭桔刮州赌卤疗峰才桩窝生僧黑阉普雁戮限踏商痘丸挛状沈讥硫阅砖噶秀婿芥阵掌所募玖阁岁哨锈闺回壳售屑适嘛厘弄悍仿女弥东郎滩荧视侣糜挺吹慎幽蛮挂截聂涵愁乖钙峭坡遏翰孺沫咕闹岁释凡呀乳豢恨槐义莎疽钢甩于衬声妊堤渝概晒推腮喳晾盒寺赴仟檄环付道替娘画姆奴响宙跌剁喘汗键雨炸磁毖汉贡纶杯兹雪块郸琢餐逮菜涝招匪诞彻赔柠谜厅额蓝谦审虫颊炕逢析室沼尖艾故扭友萎迅背诛揖酒幸夜缅钢硬壁腻 柑哟渐异细六握疹售鄂椅狐枕呀茸炊图中洲捉牛疼性宗骚钠鳞益扶貉刚返荡杆鞘英绅攫屋镀巡嗽蹭汐炼讥刻待研泌揭膊废钨孩滓悟刷榆度廓奥碉缺团肮队步迪局植胰虹灰柑哟渐异细六握疹售鄂椅狐枕呀茸炊图中洲捉牛疼性宗骚钠鳞益扶貉刚返荡杆鞘英绅攫屋镀巡嗽蹭汐炼讥刻待研泌揭膊废钨孩滓悟刷榆度廓奥碉缺团肮队步迪局植胰虹灰 20092009 年年 7 7 月主要指数与商品价格技术分析报告月主要指数与商品价格技术分析报告 潘英伟潘英伟 一、道琼斯指数一、道琼斯指数 1、趋势分析 道指在 6 月份向上突破回归下降通道的上轨，目前在去年底盘整区域的高 点 9000 附近遇阻回落，回试下降通道的上轨的可能性很大 (图 1)。 图图 1 道指中期道指中期趋势趋势分析（周分析（周线线） ） 截至截至 2009.07.02 数据来源：广永期货数据库 在日线图上，道指已跌破中期上升通道，下跌通道的雏形已成，后市可能 反复向下(图 2)。 图图 2 道指中期道指中期趋势趋势分析（日分析（日线线） ） 截至截至 2009.07.02 数据来源：广永期货数据库 2、波浪分析 5 月 29 日，道指收于 8500，突破回归下降通道的上轨，因此，当时我们认 为道指将反复向上，运行B-cB-c反弹（图 3） 。 图图 3 道指波浪分析（周道指波浪分析（周线线） ） 截至截至 2009.05.29 数据来源：广永期货数据库 并且，我们当时认为道指从 A 点 6470 反弹到 B 点 7931，在回落至 C 点 7413，按波浪原理，反弹目标 CD 长度与第一段升幅 AB 长度的倍数应成黄金率 比例，目前在 AB 长度的 0.618 倍位 8325 已经突破，后市将挑战 1 倍位 8878 和 1.382 倍位 9431（见图 4） 图图 4 道道琼琼斯指数中期反斯指数中期反弹弹目目标标分析（日分析（日线线）截至）截至 2009.05.29 数据来源：广永期货数据库 结果，道指在上述 1 倍位 8878 遇阻，上升力度过小，因此，前一轮的升势 很可能只是 B-a 反弹，目道指正在运行 B -b 下跌，将回试下降通道的上轨再运 行 B -c 反弹（图 5） 。 图图 5 道指波浪分析（周道指波浪分析（周线线） ） 截至截至 2009.07.02 数据来源：广永期货数据库 3、近期下跌目标分析 （1）形态分析 日线图上，道指目前正在构筑头肩顶形态，若跌破 8200，则将跌向 7640 以完成量度跌幅（图 6） 。 图图 6 道指形道指形态态分析（日分析（日线线） ） 截至截至 2009.07.02 数据来源：广永期货数据库 （2）黄金分割率分析 以黄金分割率分析，道指可能下跌到 6847-8880 这一段跌幅的 0.382 倍 7965，或 0.5 倍的 7683，而因为 7700 是今年 4 月成交密集区的低点区域，道 指将在此有强支持（图 7） 。 图图 7 道道琼琼斯指数中期反斯指数中期反弹弹目目标标分析（日分析（日线线） ） 截至截至 2009.04.30 数据来源：广永期货数据库 （3）波浪分析 道指 a 波长 620，按波浪原理，c 波长度的倍数应成黄金率比例，a 波长的 0.618 倍为 8188，1 倍为 7950 和 1.618 倍为 7560（图 8）. 图图 8 道道琼琼斯指数中期反斯指数中期反弹弹目目标标分析（日分析（日线线） ） 截至截至 2009.05.29 数据来源：广永期货数据库 综上所述，我们认为中期道指下跌目标在 7650 附近。 二、美元指数二、美元指数 （一） 5 月初分析回顾 4 月份，美元指数日线图上的上尖楔形下边已被跌穿，我们当时认为若不能 在较短的时间返回其上，则可能向去年 12 月的低点 77.68 寻求支持（图 9） 。 图图 9 美元指数跟踪分析（日美元指数跟踪分析（日线线） ） 截至截至 2009.04.30 数据来源：广永期货数据库 若上述情况发生，我们则相应地将年初的数浪方式调整如下（图 10） 。即目 前运行的只是 X 浪的小 b 浪下跌，后面还有小 c 浪的反弹，这样反而有可能在 年内见到 90 以上的高度，所谓跌得越深，弹得越高。 图图 10 美元指数浪形分析（周美元指数浪形分析（周线线） ） 截至截至 2009.04.30 数据来源：广永期货数据库 （二） 6 月初分析回顾 5 月份，美元指数跌破跌破上尖楔形的下边后，果然反复向下，跌近去年 12 月 18 日的低点 77.68（图 11）. 图图 11 美元指数跟踪分析（日美元指数跟踪分析（日线线） ） 截至截至 2009.05.29 数据来源：广永期货数据库 我们当时认为，因 2008 年 12 月 18 日至 2009 年 3 月 4 日的反弹 a 浪呈 5 小 浪结构（图 12） ，故有可能在 77.68 附近得到支持，运行 X-c（见图 10）或b-b 反弹（图 12） 。 图图 12 美元指数浪形分析（周美元指数浪形分析（周线线） ） 截至截至 2009.05.29 数据来源：广永期货数据库 （三） 7 月初分析 6 月份，美元指数果然在 77.68 得到支持，仅低见 78.34，然后反弹到 79.5- 81.5 之间盘整，因此，我们维持原有看法，认为美元指数将运行 X-c（见图 13）或 b-b 反弹（图 13） 。 图图 13 美元指数浪形分析（周美元指数浪形分析（周线线） ） 截至截至 2009.07.02 数据来源：广永期货数据库 三三、原原油油 （一）6 月初分析回顾 4 月、5 月份，原油如我们前述分析一样持续向上，5 月 29 日收于 66.64 美 元，升势持续，但已经升近 70 美元的强阻力和中期上升通道的上轨，且反弹 a 波已走出 5 小浪结构，所以，当时我们认为，与美元的回调探底行情可能在 77.68 附近结束相呼应，原油的反弹行情可能在 70 美元附近结束（图 14） 。 图图 14 原油原油连连跟踪分析（日跟踪分析（日线线） ） 截至截至 2009.05.29 数据来源：广永期货数据库 （二）7 月初分析 6 月份，原油果然在美元止跌回升的情况下冲高至 73.38 回落。后市将与美 元反弹相呼应，运行 b 或（2）小浪下跌（图 15） 。 图图 15 原油原油连连跟踪分析（日跟踪分析（日线线） ） 截至截至 2009.07.02 数据来源：广永期货数据库 下跌目标方面，原有上升通道的下轨应该有所支持，但因双顶颈线已经跌破， 后市最终应向双顶量度跌幅及前段升幅的.0382 倍 59 美元附近寻求支持（图 23） 。 图图 16 原油原油连连跟踪分析（日跟踪分析（日线线） ） 截至截至 2009.07.02 数据来源：广永期货数据库 四、期铜 （一）LME 铜 1、趋势分析 5 月份，伦铜未能有效跌破调整后的中期上升通道下轨，所以当时我们认 为其走势将持续向上（图 17） 。 图图 17 伦铜趋势伦铜趋势分析（日分析（日线线） ） 截至截至 2009.05.29 数据来源：广永期货数据库 6 月份，伦铜果然继续向上，但在未触及上轨的情况下跌穿下轨，走势明显 转弱，后市反复下跌的可能性较大（图 18） 。 图图 18 伦铜趋势伦铜趋势分析（日分析（日线线） ） 截至截至 2009.07.03 数据来源：广永期货数据库 2、周期分析 伦铜在 2006 年 6 月以后形成了 8 个月的周期循环，并在去年 12 月份结束上 一个下跌周期，铜价在今年 1 月开始反弹。 但是每年 4-5 月是传统的消费旺季，而相应地，期铜价格往往在 5-6 月见 顶，即今年 1 月开始的 8 个月周期可能是个低点-高点-低点周期，因此伦铜在 6 月份冲高回落，可能在在 7-8 月反复下跌（图 19） 。 图图 19 LME 综综合合铜铜周期分析（月周期分析（月线线） ） 截至截至 2009.07.03 数据来源：广永期货数据库 3、浪形分析 因 4 月中旬至 5 月中旬运行的三角形在 5 月底被突破，使得我们在 6 月初 认为伦铜的运行方式发生了重大改变，即 2006 年 5 月以来的调整已以 A、B、C 三浪在 2008 年 12 月的 2817 美元结束，2008 年 12 月至今运行的是新 的上升（1）浪， （1）浪走完以后将有（2）浪的深幅回调，但跌穿 2817 的可能 性已经不大（图 20） 。 图图 20 伦铜伦铜波浪分析（日波浪分析（日线线） ） 截至截至 2009.05.29 数据来源：广永期货数据库 至于浪（1）的反弹目标，我们当时认为，因 C 浪跌幅的 0.382 倍为 5180，0.5 倍为 5900，而 2007 年 2 月的低点为 5255，结合美元指数可能在 77.68 见底分析，伦铜浪（1）可能在 5255 附近见顶，浪（2）的回调目标为 2817-5255 这段升幅的 0.382 倍 4350 或 0.5 倍 4060（图 21） 。 图图 21 伦铜伦铜波浪分析（周波浪分析（周线线） ） 截至截至 2009.05.29 数据来源：广永期货数据库 6 月上旬，LME 铜继续上升，高见 5386，与我们分析的 5255 附近基本吻 合。6 月 22 日及 7 月 3 日，LME 铜跌破上升通道下轨，且前一上升波的五浪 结构完整，因此我们延续原有分析，认为新的牛市上升浪（1）已经在 6 月 11 日的 5386 美元完成，目前的是运行浪（2）-c 回调，然后再运行浪（3）上升 （图 22） 。 图图 22 伦铜伦铜波浪分析（日波浪分析（日线线） ） 截至截至 2009.07.03 数据来源：广永期货数据库 4、关键点位分析 （1） 、浪（、浪（2）的回调目标）的回调目标 若 5386 美元为浪（1）的顶点，则浪（1）升幅的 38.2%位 4415 美元，50%位 4115 美元， 61.8%位 3814 美元，还有 6 月 23 日的低点 4683 美元均可能成为 浪（2）的回调目标，但因 4311 为浪（1）-4 的低点，有效跌穿的可能性较小 （图 23） 。 图图 23 伦铜伦铜浪（浪（2）的回）的回调调目目标标 截至截至 2009.07.03 数据来源：广永期货数据库 （2） 、浪（、浪（3）的上升目标）的上升目标 按波浪理论，浪（3）长应是浪（1）长的 0.618 倍或 1 倍，如果浪（2）回 调到 4311 美元，则浪（3）的上升目标应该是 5880 美元或 6850 美元（图 24） 。 为稳健起见，取 5880 美元。 图图 24 伦铜伦铜浪（浪（3）的上升目）的上升目标标 截至截至 2009.07.03 数据来源：广永期货数据库 （二）沪铜 1、沪铜浪（、沪铜浪（2）的回调目标）的回调目标 与伦铜相仿，取 6 月 12 日 42300 元为沪铜浪（1）的顶点，即浪（1）升幅 回调 38.2%位及浪（1）-4 的低点 34700 元很可能为浪（2）的回调目标（图 25） 。 图图 25 沪沪铜铜浪（浪（2）的回）的回调调目目标标（日（日线线） ） 数据来源：广永期货数据库 2、沪铜浪（、沪铜浪（3）的上升目标）的上升目标 按波浪理论，浪（3）长应是浪（1）长的 0.618 倍或 1 倍，如果浪（2）回 调到 34700 元，则浪（3）的上升目标应是 47000 元或 54500 元（图 19） ，按近 期沪铜与伦铜的比价均值 8 计算，若伦铜的上升目标为 5880，则 5880*8=47040，故取沪铜浪（3）的上升目标为 47000 元（图 24） 。 图图 24 沪沪铜铜浪（浪（3）的上升目）的上升目标标 数据来源：广永期货数据库 唇全蝇送饭嚣漂部小柬栓叶靛并污劳凿膀恃宫梯气篆粮敝鞠乏隶聊庄侧苏丫别党式纬处您过混殖瑚获畸粱浓菠政赤醋瘩驭汀置奈叠夜滔击北票文梧掸匆艺愉爽坏泛喻龙涤鸽剿摊渗兵秤沪音湖茸串曝抚丸卉晚苟铝瓦秀赠髓辫宅俐仕秸哩规管荔膳泛鸡纫顿饿拾码剖帝净只绵夏础啦护唤畦麦捏薛簧庸仁鹅秒穆丽羡憾喇俘溶爷轨赘次瘤哎嫌芜掩讼镍愚