5年期国债期货交易规则汇总

5 年期国债期货交易规则汇总 2013 年 9 月 6 日 5 年期国债期货合约表 合约标的 面值为 100 万元人民币、票面利率为 3%的名义中期国债 可交割国债 合约到期月首日剩余期限为 4-7 年的记账式附息国债 报价方式 百元净价报价 最小变动价位 0.002 元 合约月份 最近的三个季月（3 月、6 月、9 月、12 月中的最近三个月循环） 交易时间 09:1511:30， 13:0015:15 最后交易日交易 时间 09:1511:30 每日价格最大波 动限制 上一交易日结算价的2% 最低交易保证金 合约价值的 3% 最后交易日 合约到期月份的第二个星期五 最后交割日 最后交易日后的第三个交易日 交割方式 实物交割 交易代码 TF 上市交易所 中国金融期货交易所 手续费标准暂定为每手 3 元，交割手续费标准为每手 5 元。 乘数为 10000。 交易指令每次最小下单数量为 1 手，市价指令每次最大下单数量为 50 手，限价指令每次 最大下单数量为 200 手。 最低保证金 3%；交割月份前一个月中旬的第一个交易日起 4%；交割月份前一个月下旬的 第一个交易日起 5%。 合约上市首日起，持仓限额为 1000 手；交割月份前一个月中旬的第一个交易日起，持仓 限额为 500 手；交割月份前一个月下旬的第一个交易日起，持仓限额为 100 手。 某一合约结算后单边总持仓量超过 60 万手的，结算会员下一交易日该合约单边持仓量不 得超过该合约单边总持仓量的 25。 2 手续费标准为每手不高于 5 元。 采用实物交割。 最小交割数量为 10 手；最后交易日进入交割的，同一客户号收市后的净持仓不得低于 10 手。 附件 1 关于 5 年期国债期货合约上市交易有关事项的通知 （这是最新的通知） 各会员单位： 中国证监会（证监函2013178 号）已正式批准中国金融期货交易所上市 5 年期国债期 货合约。现将 5 年期国债期货合约上市交易有关事项通知如下： 一、上市交易时间 5 年期国债期货合约自 2013 年 9 月 6 日（星期五）起上市交易。 二、上市交易合约和挂盘基准价 5 年期国债期货首批上市合约为 2013 年 12 月（TF1312） 、2014 年 3 月（TF1403 ）和 2014 年 6 月（TF1406） 。各合约挂盘基准价由交易所在合约上市交易前一交易日公布。 三、可交割国债和转换因子 5 年期国债期货各合约的可交割国债和转换因子由交易所在合约上市交易前公布。 四、交易保证金和涨跌停板幅度 为从严控制上市初期市场风险，5 年期国债期货各合约的交易保证金暂定为合约价值的 3%， 交割月份前一个月中旬的前一交易日结算时起，交易保证金暂定为合约价值的 4%，交割月份 前一个月下旬的前一交易日结算时起，交易保证金暂定为合约价值的 5%。上市首日各合约的 涨跌停板幅度为挂盘基准价的4。 五、相关费用 5 年期国债期货合约的手续费标准暂定为每手 3 元，交割手续费标准为每手 5 元。交易所 有权根据市场运行情况对手续费标准进行调整。 5 年期国债期货合约上市交易其他事项另行公布。 3 各会员单位要认真做好 5 年期国债期货合约上市交易的各项准备工作，严格控制市场风险， 确保国债期货平稳推出和安全运行。 特此通知。 中国金融期货交易所 二一三年九月二日 附件 2 中国金融期货交易所 5 年期国债期货合约交易细则 第一章 总则 第一条 为规范中国金融期货交易所（以下简称交易所）5 年期国债期货合约（以下简称 本合约）交易行为，根据中国金融期货交易所交易规则及相关实施细则，制定本细则。 第二条 交易所、会员、客户、期货保证金存管银行及期货市场其他参与者应当遵守本细 则。 第三条 本细则未规定的，按照交易所相关业务规则的规定执行。 第二章 合约 第四条 本合约的合约标的为面值为 100 万元人民币、票面利率为 3%的名义中期国债。 第五条 本合约的可交割国债为合约到期月份首日剩余期限为 4-7 年的记账式附息国债。 第六条 本合约以每百元面值国债作为报价单位，以净价方式报价。净价方式是指以不含 自然增长应计利息的价格报价。 第七条 本合约的最小变动价位为 0.002 元，合约交易报价为 0.002 元的整数倍。 4 第八条 本合约的合约月份为最近的三个季月。季月是指 3 月、6 月、9 月、12 月。 第九条 本合约的最后交易日为合约到期月份的第二个星期五。最后交易日为国家法定假 日或者因异常情况等原因未交易的，以下一交易日为最后交易日。 到期合约最后交易日的下一交易日，新的月份合约开始交易。 第十条 本合约的交易代码为 TF。 第三章 交易业务 第十一条 本合约的交易单位为手，合约交易以交易单位的整数倍进行。 第十二条 本合约交易指令每次最小下单数量为 1 手，市价指令每次最大下单数量为 50 手，限价指令每次最大下单数量为 200 手。 第十三条 本合约采用集合竞价和连续竞价两种交易方式。 集合竞价时间为每个交易日 9:10-9:15，其中 9:10-9:14 为指令申报时间，9:14-9:15 为指令 撮合时间。 连续竞价时间为每个交易日 9:15-11:30（第一节）和 13:00-15:15（第二节） ，最后交易日 连续竞价时间为 9:15-11:30。 第四章 结算业务 第十四条 本合约的当日结算价为合约最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价。计 算结果保留至小数点后三位。 第十五条 本合约以当日结算价作为计算当日盈亏的依据。具体计算公式如下： 当日盈亏=（卖出成交价当日结算价）卖出量+（当日结算价买入成交价） 买入量+（上一交易日结算价当日结算价）（上一交易日卖出持仓量上一交易日买入 持仓量） （合约面值/100 元） 第十六条 本合约的手续费标准为每手不高于 5 元。 第十七条 本合约采用实物交割方式。 第十八条 本合约的交割按照中国金融期货交易所 5 年期国债期货合约交割细则的相 5 关规定执行。 第五章 风险管理 第十九条 本合约的最低交易保证金标准为合约价值的 2%（3%） 。其中，合约价值合 约价格（合约面值/100 元） 。 （乘数 10000） 第二十条 本合约临近交割月份时，交易所将分阶段逐步提高该合约的交易保证金标准。 （一）交割月份前一个月中旬的前一交易日结算时起，交易保证金标准为合约价值的 3%（4%） 。 （二）交割月份前一个月下旬的前一交易日结算时起，交易保证金标准为合约价值的 5%。 第二十一条 本合约的每日价格最大波动限制是指其每日价格涨跌停板幅度，为上一交易 日结算价的2。 合约上市首日涨跌停板幅度为挂盘基准价的4。上市首日有成交的，于下一交易日恢 复到合约规定的涨跌停板幅度；上市首日无成交的，下一交易日继续执行前一交易日的涨跌停 板幅度。如上市首日连续三个交易日无成交的，交易所可以对挂盘基准价作适当调整。 第二十二条 本合约实行持仓限额制度。 （一）进行投机交易的客户某一合约在不同阶段的单边持仓限额规定如下： 1合约上市首日起，持仓限额为 1000 手； 2交割月份前一个月中旬的第一个交易日起，持仓限额为 500 手； 3交割月份前一个月下旬的第一个交易日起，持仓限额为 100 手。 （二）进行投机交易的非期货公司会员持仓限额由交易所另行规定。 （三）某一合约结算后单边总持仓量超过 60 万手的，结算会员下一交易日该合约单边持 仓量不得超过该合约单边总持仓量的 25。进行套期保值交易和套利交易的持仓按照交易所有 关规定执行。 第六章 附则 6 第二十三条 违反本细则规定的，交易所按照中国金融期货交易所违规违约处理办法 有关规定处理。 第二十四条 本细则由交易所负责解释。 第二十五条 本细则自 2013 年 8 月 30 日起实施。 附件 3 中国金融期货交易所 5 年期国债期货合约交割细则 第一章 总则 第一条 为规范中国金融期货交易所（以下简称交易所）5 年期国债期货合约（以下简称 本合约）交割行为，根据中国金融期货交易所交易规则及相关实施细则，制定本细则。 第二条 本合约采用实物交割方式。 第三条 交易所、会员、客户及期货市场其他参与者应当遵守本细则。 第四条 交割涉及的国债托管业务由国债托管机构依其规则及相关规定办理。 前款所称国债托管机构为中央国债登记结算有限责任公司（以下简称中央结算）和中国证 券登记结算有限责任公司（以下简称中国结算） 。 第二章 可交割国债 第五条 本合约的可交割国债应当满足以下条件： （一）中华人民共和国财政部在境内发行的记账式国债； （二）同时在全国银行间债券市场、上海证券交易所和深圳证券交易所上市交易； （三）固定利率且定期付息； （四）合约到期月份首日剩余期限为 4 至 7 年； 7 （五）符合国债转托管的相关规定； （六）交易所规定的其他条件。 第六条 本合约的交割单位为面值 100 万元人民币的国债。每交割单位的国债仅限于同一 国债托管机构托管的同一国债。中国结算上海分公司和中国结算深圳分公司托管的国债分别计 算。 第七条 本合约的可交割国债及其转换因子数值由交易所确定并向市场公布。 第三章 交割流程 第八条 本合约进入交割月份后至最后交易日之前，客户可以申请交割。合约最后交易日 收市后的未平仓部分按照交易所的规定进入交割。 客户参与交割视为授权交易所委托相关国债托管机构对其申报账户内的对应国债进行划转 处理。 第九条 本合约的最小交割数量为 10 手。客户申请交割的，在同一会员处的有效申报交 割数量不得低于 10 手；最后交易日进入交割的，同一客户号收市后的净持仓不得低于 10 手。 第十条 客户申请交割的，其交割在四个交易日内完成，依次为意向申报日、交券日、配 对缴款日和收券日。 （一）意向申报日 1客户通过会员进行交割申报，会员应当在当日 14:00 前向交易所申报交割意向。 买方申报内容应当包括交割数量和国债托管账户等信息。买方以在中国结算开立的账户接 收交割国债的，应当同时申报在中国结算上海分公司和中国结算深圳分公司开立的账户。 卖方申报内容应当包括可交割国债名称、数量以及国债托管账户等信息。 会员应当确保申请交割的客户具备交割履约能力。 2当日收市后，交易所先按照客户在同一会员的申报交割数量和持仓量的较小值确定有 效申报交割数量，再按照所有买方有效申报交割数量和所有卖方有效申报交割数量的较小值确 定合约交割数量。 3交易所按照会员交割意向申报时间优先的原则确定进入交割的买方和卖方持仓，并将 相应持仓从客户的交割月份合约持仓中扣除。未进入交割的意向申报失效。 8 （二）交券日 卖方客户应当确保申报账户内有符合要求的可交割国债，交易所划转成功后视为卖方完成 交券。 （三）配对缴款日 1交易所根据同国债托管机构优先原则，采用最小配对数方法进行交割配对，并于当日 11:30 前将配对结果和应当缴纳的交割货款通知相关会员。 2当日结算时，交易所从结算会员结算准备金中划转交割货款。 （四）收券日 交易所将可交割国债划转至买方客户申报的国债托管账户。 第十一条 最后交易日收市后，同一客户号的双向持仓对冲平仓，平仓价格为该合约的交 割结算价。符合交割要求的净持仓进入交割。 同一客户号净持仓低于 10 手的，交易所按照交易编码首先选择不满足交割要求的持仓进 行对冲平仓，再选择持仓量最小的持仓进行对冲平仓。平仓价格为该合约的交割结算价。 客户一方持仓不满足交割要求的，应当通过交易所向对方支付持仓合约价值 1%的补偿金， 并向交易所支付持仓合约价值 1%的惩罚性违约金。双方持仓均不满足交割要求的，交易所向 双方分别收取持仓合约价值 2%的惩罚性违约金。 第十二条 最后交易日进入交割的，其交割在最后交易日后的连续三个交易日内完成，依 次为第一、第二、第三交割日。 （一）第一交割日为申报交割信息和交券日。 1申报交割信息。会员应当在当日 11:30 前向交易所申报其买方客户的国债托管账户和卖 方客户的可交割国债名称、数量以及国债托管账户等信息。 买方客户以在中国结算开立的账户接收交割国债的，应当同时申报在中国结算上海分公司 和中国结算深圳分公司开立的账户。 2卖方交券。按照本细则第十条第（二）项的有关规定执行。 （二）第二交割日为配对缴款日，其交割流程按照本细则第十条第（三）项的有关规定执 行。 （三）第三交割日为收券日，其交割流程按照本细则第十条第（四）项的有关规定执行。 9 第十三条 因市场出现异常情况等原因导致交割无法正常进行的，交易所有权对交割流程 进行调整。 第十四条 卖方未能在规定期限内如数交付可交割国债或者买方未能在规定期限内如数缴 纳交割货款的，可以采取差额补偿的方式了结未平仓合约。 第十五条 一方进行差额补偿的，应当按照下列标准通过交易所向对方支付补偿金，并向 交易所支付差额补偿部分合约价值 1%的惩罚性违约金。 （一）补偿金 1卖方进行差额补偿的，应当支付差额补偿部分合约价值 1%的补偿金；若基准国债价格 大于交割结算价与转换因子乘积的，卖方还应当按照以下计算公式继续支付差额补偿金： 差额补偿金差额补偿部分合约数量（基准国债价格交割结算价转换因子）（合 约面值/100 元） 2买方进行差额补偿的，应当支付差额补偿部分合约价值 1%的补偿金；若交割结算价与 转换因子乘积大于基准国债价格的，买方还应当按照以下计算公式继续支付差额补偿金： 差额补偿金差额补偿部分合约数量（交割结算价转换因子基准国债价格）（合 约面值/100 元） 差额补偿后，交易所向卖方退还已交付的国债。 （二）基准国债 最后交易日之前申请交割的，以卖方申报的国债作为基准国债；最后交易日进入交割的， 以该合约交割量最大的国债作为基准国债。 按照上述方式无法确定基准国债的，交易所有权指定基准国债。 （三）基准国债价格 基准国债价格以交易所认定的机构发布的估值数据为准。 最后交易日之前申请交割的，以意向申报日该基准国债的估值作为基准国债价格；最后交 易日进入交割的，以最后交易日该基准国债的估值作为基准国债价格。 交易所有权对基准国债价格进行调整。 第十六条 双方未能在规定期限内如