2016年基金现状及发展趋势分析

中国基金行业现状分析与发展趋势研究报 告（2016 年版） 报告编号：1621198 中国产业调研网 行业市场研究属于企业战略研究范畴，作为当前应用最为广泛的咨询服务，其研 究成果以报告形式呈现，通常包含以下内容： 投资机会分析 市场规模分析 市场供需状况 产业竞争格局 行业发展现状 发展前景趋势 行业宏观背景 重点企业分析 行业政策法规 行业研究报告 一份专业的行业研究报告，注重指导企业或投资者了解该行业整体发展态势及经 济运行状况，旨在为企业或投资者提供方向性的思路和参考。 一份有价值的行业研究报告，可以完成对行业系统、完整的调研分析工作，使决 策者在阅读完行业研究报告后，能够清楚地了解该行业市场现状和发展前景趋势，确 保了决策方向的正确性和科学性。 中国产业调研网 C 基于多年来对客户需求的深入了解，全面系统地研究了该 行业市场现状及发展前景，注重信息的时效性，从而更好地把握市场变化和行业发展 趋势。 中国产业调研网 C 中国基金行业现状分析与发展趋势研究报告（2016 年版） 网上阅读：/R_QiTaHangYe/98/JiJinWeiLaiFaZhanQuShiYuCe.html 一、基本信息 报告名称： 中国基金行业现状分析与发展趋势研究报告（2016 年版） 报告编号： 1621198 咨询时，请说明此编号。 优惠价： ￥7020 元 可开具增值税专用发票 网上阅读： /R_QiTaHangYe/98/JiJinWeiLaiFaZhanQuShiYuCe.html 温馨提示： 如需英文、日文等其他语言版本，请与我们联系。 二、内容介绍 证券投资基金业协会公布的 11 月基金市场数据显示，截至 2013 年 11 月底，我国 境内共有基金管理公司 88 家，管理资产突破 4 万亿元，达 40711.72 亿元，其中管理的 公募基金规模 29169.87 亿元，非公开募集资产规模 11541.85 亿元。由于 6 月份钱荒影 响，基金公司管理的资产规模骤降。经过连续 5 个月的漫长回升之后，这一数据终于 在 11 月增至 4.07 万亿，环比 10 月增长 4.23%。 2012 年 A 股市场先抑后扬,国内基金市场整体的份额规模上升 1.6%,资产规模大幅 上升 15.1%。细分类别来看,保本基金和理财基金份额与资产规模增加,而偏股方向基金 普遍减少,反映投资者的风险偏好持续降低，基金市场总体规模上升。2012 年中国大陆 基金市场已成立的证券投资基金（不包含 QDII）共计 1113 只,发行在外的基金总份额 为 28,437 亿份,与上季度末相比,增长了 1.6%,全部基金的估计净资产总值为 27,660 亿元,相 比上季度末基金净资产总值上升了 15.1%。 据中国产业调研网发布的中国基金行业现状分析与发展趋势研究报告（2016 年版 ）显示，货币基金和债券基金规模上升从不同的基金类别来看，货币基金和债券基金 的持续热销带动了规模的大幅增长，其余各类别基金受市场带动，资产规模也有所增 长。新基金以债券基金和理财基金为主，数量继续上升。在 2012 年行结束的时候，中 国证监会发布关于深化基金审核制度改革有关问题的通知及其配套措施，将基金 业改革向前推进了一大步：取消基金产品通道制，并简化审核程序，缩短审核期限。 对于中国基金业来说，这是 2013 年最值得遐想的改革红利。在过去的三年时间里，分 类审核制度释放了基金业申报新产品的一波狂潮，绝大部分基金公司都借此完成了产 品线的全面布局，基金产品数量激增至近 1200 只。与此伴生的，则是基金业同质化竞 争的不断加剧，中国基金业的发展亟须打破瓶颈，将主战场转移至差异化竞争，让比 较优势成为各家基金公司发展的主要战略。而“取消基金产品通道制”后，这种希望 将变成现实。在“通道制”环境下，基金公司无法集中力量申报某一类型产品，自身 的投研优势也不能得到最大发挥，结果是各家基金公司都变成了“大而全” 、 “小而全 ”的模式。但在未来的市场竞争中，比拼的不是能力是否全面，而是能否展示出最强 的那一面，这就需要基金公司将力量集中于一点，在竞争中爆发出自己最强的那部分 能量。 ”某基金公司副总经理表示， “通道制”取消后，对基金业最大的意义在于，基 金公司完全可以根据自己的战略规划，集中发展某一类型产品，并逐步形成自己在竞 争中的比较优势。事实上，最近几年，部分基金公司已经在朝这个方向努力，2013 年 这个步伐将会进一步加快。 除此之外，在 2013 年，基金业另一大改革，则来自于子公司的正式运营。2013 年 ，有更多的基金公司获批成立子公司。借子公司之力，基金业可以将触角伸至信托、 私募等诸多领域，大幅度拓宽基金业的资产管理业务范畴，令基金业的转型步伐进一 步加快。简而言之，子公司的成立，为基金业的发展提供了一张全新的画布，2013 年 ，是基金业在这张画布上随心泼墨的开始。 中国基金行业现状分析与发展趋势研究报告（2016 年版）是对基金行业进行全面 的阐述和论证，对研究过程中所获取的资料进行全面系统的整理和分析，通过图表、 统计结果及文献资料，或以纵向的发展过程，或横向类别分析提出论点、分析论据， 进行论证。中国基金行业现状分析与发展趋势研究报告（2016 年版）如实地反映了基 金行业客观情况，一切叙述、说明、推断、引用恰如其分，文字、用词表达准确，概 念表述科学化。 中国基金行业现状分析与发展趋势研究报告（2016 年版）揭示了基金市场潜在需 求与机会，为战略投资者选择恰当的投资时机和公司领导层做战略规划提供准确的市 场情报信息及科学的决策依据，同时对银行信贷部门也具有极大的参考价值。 正文目录 第一章 基金相关概述 第一节 基金的概念 一、基金的定义 二、基金的发展历程 三、基金的作用 第二节 基金的分类 中国产业调研网 C 中国基金行业现状分析与发展趋势研究报告（2016 年版） 网上阅读：/R_QiTaHangYe/98/JiJinWeiLaiFaZhanQuShiYuCe.html 一、按运作方式分类 二、按投资对象分类 三、按投资目标分类 四、按投资理念分类 五、特殊类型基金 第三节 基金其它相关介绍 一、基金的购买渠道 二、基金收益分配定义 三、基金收益分配具体内容 第二章 2016 年上半年全球基金业的发展状况 第一节 2016 年上半年世界基金业发展概述 一、全球基金业的发展变迁 二、全球基金行业运行现状 三、全球共同基金区域格局 四、全球共同基金资产规模 五、全球对冲基金发展现状 六、全球对冲基金发展趋势 第二节 美国基金业 一、基金业发展的成功经验 二、公募基金业规模分析 三、对冲基金业规模分析 四、FOF 基金发展路径分析 五、医疗产业基金发展状况 六、基金退市机制解析 第三节 英国基金业 一、基金的基本分类 二、基金业的经验教训 三、基金业的结构分析 四、基金业的规模分析 五、基金业的发展动态 六、对冲基金发展分析 第四节 日本基金业 一、基金业的变革历史 二、基金业的发展水平 三、养老基金发展动向 四、私募基金发展特征 第五节 其他地区的基金业 一、法国 二、澳大利亚 三、新加坡 四、韩国 五、香港 六、台湾 七、印度 第三章 2016 年上半年中国基金行业发展分析 第一节 基金行业发展概况 一、基金业的创新发展 二、基金业的基本现状 中国产业调研网 C 中国基金行业现状分析与发展趋势研究报告（2016 年版） 网上阅读：/R_QiTaHangYe/98/JiJinWeiLaiFaZhanQuShiYuCe.html 三、基金业的运行特征 四、基金业的突破成果 五、基金业进入新常态 六、与经济增长方式转变的关系 第二节 2016 年上半年中国基金业运营数据统计 第三节 2016 年上半年中国基金行业运行分析 第四节 2016 年上半年中国基金行业格局分析 第五节 2016 年上半年互联网基金的发展分析 一、互联网改变中国基金业现状 二、互联网基金产品比较分析 三、典型互联网基金成功要素 四、基金业互联网金融创新思考 第六节 2016 年上半年基金的行业配置分析 一、基金行业配置的基本定义 二、基金业配置能力倍受关注 三、公募基金行业配置的变化 四、公募基金行业配置的现状 第七节 基金业发展面临的挑战 一、行业存在的问题 二、行业发展的困境 三、行业市场化阻碍 四、行业面临的隐患 第八节 基金业发展对策分析 一、中国基金行业发展的策略 二、我国基金行业的发展措施 三、我国基金行业发展的政策建议 四、我国基金业应发展专业细化之路 第四章 基金费用结构分析 第一节 基金费用的类别 一、基金销售和赎回费用 二、基金管理费和托管费 三、基金的交易费用 第二节 有效市场理论和基金费用 一、有效市场理论 二、有效市场理论与基金费用率 第三节 基金费用结构分析 一、基金管理费用结构设计原则 二、基金管理费用结构的理论 三、基金费用结构不能代替外部监管 四、对基金费用率的合理监管 第四节 基金管理费模式的综述 一、中美基金管理费的比较 二、我国基金委托与代理关系的特征 三、基金管理费的固定模式与浮动模式 四、完善基金管理费模式的相关建议 第五章 2016 年上半年开放式基金发展分析 第一节 开放式基金概述 一、开放式基金的定义 中国产业调研网 C 中国基金行业现状分析与发展趋势研究报告（2016 年版） 网上阅读：/R_QiTaHangYe/98/JiJinWeiLaiFaZhanQuShiYuCe.html 二、开放式基金的分类 三、开放式基金的特点 四、开放式基金对市场的影响 五、开放式基金的风险种类 第二节 我国开放式基金投资者基本情况分析 一、投资者账户结构 二、个人投资者持有情况 三、投资者认申购及赎回情况 四、投资者认购金额情况 第三节 商业银行介入开放式基金的分析 一、介入开放式基金促进中国商业银行的发展 二、商业银行介入开放式基金存在风险 三、商业银行接纳开放式基金的策略 第四节 开放式基金风险的治理分析 一、开放式基金风险背景概述 二、治理开放式基金风险的意义 三、开放式基金风险的主要表现 四、开放式基金风险治理的问题 五、开放式基金风险的治理对策 第五节 中国开放式基金流动性风险分析 一、开放式基金流动性风险的理论解释 二、我国开放式基金流动性风险的特殊性 三、我国开放式基金流动性风险的成因 四、我国开放式基金的流动性风险管理的对策 第六章 2016 年上半年封闭式基金发展分析 第一节 封闭式基金概述 一、封闭式基金的定义 二、封闭式基金交易的特点 三、封闭式基金价格影响因素 四、封闭式基金设立条件及程序 第二节 中国封闭式基金发展综述 一、中国封闭式基金存在的合理性 二、我国封闭式基金的发展情况 三、我国封闭式基金亟待解决的问题 四、封闭式基金到期解决方法 第三节 封闭式基金定价探析 一、封闭式基金定价概述 二、封闭式基金的贴现定价法 三、封闭式基金收益比较定价法 四、封闭式基金价格的随机模型 第四节 封闭式基金折价分析 一、封闭式基金的折价概述 二、西方对封闭式基金折价的认知 三、我国封闭式基金折价原因分析 四、解决封闭式基金折价交易的对策 第五节 我国封闭式基金投资价值分析 一、折价带来的投资机会 二、封闭式基金转为开放式基金的投资机会 中国产业调研网 C 中国基金行业现状分析与发展趋势研究报告（2016 年版） 网上阅读：/R_QiTaHangYe/98/JiJinWeiLaiFaZhanQuShiYuCe.html 三、封闭式基金分红的投资机会 四、封闭式基金投资优势短期不明显 第七章 2016 年上半年货币市场基金发展分析 第一节 货币市场基金概述 一、货币市场基金的定义 二、货币市场基金的特点 三、货币市场基金投资组合的原则 四、货币市场基金对金融市场发展的影响 第二节 中国货币市场基金发展探讨 一、我国货币市场基金的发展历程 二、我国货币市场基金收益率情况 三、制约国内货币市场基金发展的因素 第三节 货币市场基金发展与金融改革分析 一、构建更具竞争性和包容性的金融服务业 二、丰富金融市场的层次与产品 三、促进利率市场化改革 四、完善监管以防范系统性风险 第四节 货币市场基金与利率市场化分析 一、美国货币市场基金的兴衰 二、MMF 对美国金融结构的影响 三、中国 MMF 与利率市场化正形成有效互动 四、中国货币市场基金的机遇 五、中国货币市场基金的风险 第五节 中国货币市场基金的路径策略分析 一、中国货币市场基金发展模式 二、我国货币市场基金的发展对策 三、中国发展银行货币市场基金的优势 四、发展中国货币市场基金的政策策略 第八章 2016 年上半年私募基金发展分析 第一节 私募基金概述 一、私募基金的定义 二、私募基金的分类 三、私募基金的特点 四、私募基金组织形式 五、私募基金的经济效应 第二节 2016 年上半年中国私募基金发展状况分析 第三节 2016 年上半年中国私募基金发展的经济及政策环境分析 一、经济新常态对私募基金的影响 二、私募基金的政策地位悄然改变 三、2016 年上半年私募基金备案政策出炉 第四节 中国私募基金的投资价值分析 一、政策红利拓展投资空间 二、投资私募的好时机 三、私募基金吸引力大增 四、险资进军私募行业 第五节 私募基金监管的国外经验借鉴 一、我国私募基金监管的问题 二、美国私募基金监管的经验 中国产业调研网 C 中国基金行业现状分析与发展趋势研究报告（2016 年版） 网上阅读：/R_QiTaHangYe/98/JiJinWeiLaiFaZhanQuShiYuCe.html 三、英国私募基金监管的经验 四、完善对我国私募基金的监管 第六节 中国私募基金行业发展趋势预测 一、政策扶持趋势 二、市场扩容趋势 三、自主发行趋势 四、并购重组趋势 五、投资新三板趋势 六、量化成熟趋势 第七节 中国私募基金发展问题及对策 一、我国私募基金发展的制约因素 二、私募基金健康发展须规范运作 三、私募基金合格投资者上限应改进 四、规范我国私募基金的政策建议 五、我国私募股权基金业发展策略 六、完善我国私募基金制度的建议 第九章 2016 年上半年特殊类型基金（ETF）分析 第一节 ETF 相关概述 一、ETF 简介 二、ETF 的特点 三、ETF 的优越性 四、ETF 标的指数的选择 第二节 2016 年上半年全球 ETF 基金发展概况 一、全球 ETF 的增长进程 二、全球 ETF 的运行特征 三、全球 ETF 品种的创新 四、全球 ETF 的发展展望 第三节 2016 年上半年中国 ETF 基金发展分析 一、ETF 基金发展的三大条件 二、中国 ETF 基金业发展现状 三、商品期货 ETF 基金运作解析 四、中国 ETF 基金进入伦敦证交所 第四节 ETF 市场发展的问题及对策 一、ETF 市场的主要阻碍 二、ETF 市场的发展建议 第十章 2016 年上半年商业银行与基金的发展分析 第一节 商业银行制度与投资基金制度的比较 一、投资基金业冲击商业银行的发展 二、投资基金与商业银行间的地位争论 三、商业银行与投资基金的比较 四、发展商业银行与投资基金的建议 第二节 中国商业银行加入基金管理的分析 一、商业银行与投资基金关系的分析 二、商业银行介入基金管理的原因及条件 三、商业银行加入基金管理产生的影响分析 第三节 商业银行经营基金业务的风险及监管 一、商业银行经营基金的风险可能性 二、商业银行基金监管引发的监管冲突 中国产业调研网 C 中国基金行业现状分析与发展趋势研究报告（2016 年版） 网上阅读：/R_QiTaHangYe/98/JiJinWeiLaiFaZhanQuShiYuCe.html 三、美国对商业银行基金监管状况 四、中国商业银行开展基金业务的监管对策 第四节 商业银行基金销售业务发展分析 一、中国基金销售市场状况 二、商业银行拓展基金销售业务必要性 三、商业银行发展基金销售业务的策略 第十一章 2016 年上半年基金业的营销分析 第一节 中国基金业品牌发展综述 一、基金业品牌成长回顾 二、基金业品牌竞争现状 三、基金品牌关注度情况 四、基金业品牌运作的三大不足 五、基金业品牌建设的发展建议 六、未来中国基金业品牌发展趋势 第二节 基金营销演变及顾客需求分析 一、市场发展推动基金营销演变 二、顾客需求在基金品牌营销演进中的变化 第三节 基金业营销模式创新分析 一、基金公司寻求营销模式创新 二、基金营销跨界进军“娱乐圈” 三、基金公司营销玩“红包”大战 四、基金业兴起命名营销高潮 第四节 基金营销理念重构的展望 一、吸引性需求是趋势 二、基金营销管理流程的发展趋势 三、整合营销是基金的发展方向 四、基金营销将实行可持续发展战略 第十二章 2016 年上半年基金业的关联行业分析 第一节 证券业 一、2016 年上半年证券市场运行分析 二、 “互联网+证券”发展分析 三、证券行业未来发展形势 第二节 银行业 一、中国银行业体系结构 二、中国银行业运行阶段 三、中国银行业经营状况 四、中国银行业改革进展 五、中国银行业竞争结构 六、中国银行业亟需推进民营化 七、中国银行业的未来环境 第三节 保险业 一、2016 年上半年保险业运行分析 二、保险业面临巨大变革 三、保险业政策红利剖析 四、保险业进入壁垒分析 五、保险业未来前景展望 第十三章 2016 年上半年基金管理企业状况分析 第一节 南方基金管理有限公司 中国产业调研网 C 中国基金行业现状分析与发展趋势研究报告（2016 年版） 网上阅读：/R_QiTaHangYe/98/JiJinWeiLaiFaZhanQuShiYuCe.html 一、公司简介 二、2016 年上半年南方基金业绩表现 三、2016 年上半年南方基金业绩表现 四、南方基金与打车软件携手营销 第二节 易方达基金管理有限公司 一、公司简介 二、易方达基金业绩表现分析 三、易方达参与海外产业投资基金 四、易方达基金试水投行业务 第三节 华夏基金管理有限公司 一、公司简介 二、2016 年上半年华夏基金业绩表现 三、2016 年上半年华夏基金盈利情况 四、华夏基金权益类投资表现亮点 五、华夏基金拥抱互联网金融 第四节 景顺长城基金管理有限公司 一、公司简介 二、景顺长城形成特色研究体系 三、景顺长城基金核心竞争力 第五节 工银瑞信基金管理有限公司 一、公司简介 二、工银瑞信整体经营业绩分析 三、工银瑞信年金业务发展状况 第六节 华安基金管理有限公司 一、公司简介 二、2016 年上半年华安基金业绩状况 三、2016 年上半年华安基金业绩状况 第七节 中银基金管理有限公司 一、公司简介 二、中银基金业绩表现 三、中银基金发行健康主题基金 第十四章 基金政策解读与行业前景展望 第一节 中国基金业政策解读 一、基金管理公司监管法规解读 二、 证券投资基金法全面解读 三、公募基金管理业务相关规定 四、证监会考虑放宽外资持股限制 五、私募投资基金监管法规出台 六、资产管理禁止行为细则出台 七、基金业监管日趋严格 第二节 中国基金行业的发展趋势 一、2016 年上半年基金业的四个趋势 二、2016 年上半年基金业的发展展望 三、基金业发展将更趋向国际化 四、我国基金业多元化的发展方向 第三节 2016-2021 年中国基金业预测分析 一、中国基金业影响因素分析 二、2016-2021 年中国基金市场管理资产预测 中国产业调研网 C 中国基金行业现状分析与发展趋势研究报告（2016 年版） 网上阅读：/R_QiTaHangYe/98/JiJinWeiLaiFaZhanQuShiYuCe.html 三、2016-2021 年中国基金市场公募基金规模预测 四、2016-2021 年中国基金市场非公开募集资产规模预测 附录一 中华人民共和国证券投资基金法 附录二 证券投资基金运作管理办法 附录三 证券投资基金管理公司管理办法 （2016 年上半年） 附录四 上海证券交易所证券投资基金上市规则 附录五 深圳证券交易所证券投资基金上市规则 附录六 基金会管理条例 附录七 商业银行设立基金管理公司试点管理办法 附录八 关于规范基金管理公司设立及股权处置的通知 附录九 私募投资基金监督管理暂行办法 图表目录 图表 1 2016 年上半年全球共同基金资产规模 图表 2 2016 年上半年全球对冲基金资产管理规模和资金净流入趋势 图表 3 2016 年上半年全球对冲基金占比分布情况（按数量） 图表 4 2016 年上半年全球对冲基金占比分布情况（按资产管理规模） 图表 5 2016 年上半年全球资产管理规模最大的 20 家对冲基金 图表 6 2016 年上半年美国 FOF 基金总资产及增长率 图表 7 2016 年上半年先锋目标退休 2025 基金资产增长图 图表 8 2016 年上半年美国 FOF 基金管理人市场份额 图表 9 美国 FOF 基金管理模式 图表 10 先锋目标退休 2025 基金资产配置及投资组合 图表 11 各国开放式基金占共同基金规模的比例 图表 12 2016 年上半年基金管理公司基本经营数据统计表（一） 图表 13 2016 年上半年基金管理公司基本经营数据统计表（二） 图表 14 2016 年上半年基金管理公司基本经营数据统计表（三） 图表 15 2016 年上半年基金管理公司基本经营数据统计表（四） 图表 16 2016 年上半年基金管理公司基本经营数据统计表 图表 17 2016 年上半年基金管理公司基本经营数据统计表 图表 18 2016 年上半年基金管理公司基本经营数据统计表 图表 19 2016 年上半年证券基金公司资产管理业务情况 图表 20 2016 年上半年互联网基金产品的收益率比较 图表 21 2016 年上半年互联网基金产品的变现能力比较 图表 22 基金公司开展互联网金融创新后的渠道合作图 图表 23 恒生“超级现金宝”解决方案架构图 图表 24 2016 年上半年股混型基金行业配置增减情况 图表 25 2016 年上半年股混型基金重仓行业情况 图表 26 2016 年上半年基金公司行业集中度 图表 27 中美基金管理人激励机制和年龄差距 图表 28 局部均衡下的均衡费用结构 图表 29 一般均衡下的均衡费用结构 图表 30 2016 年上半年开放式证券投资基金投资者有效账户情况 图表 31 2016 年上半年个人投资者开放式基金资产净值分布情况 图表 32 2016 年上半年开放式证券投资基金有效账户个人投资者年龄结构 图表 33 2016 年上半年开放式证券投资基金不同年龄段个人投资者有效账户结构 情况 图表 34 2016 年上半年底不同年龄段个人投资者持有市值占比 图表 35 2016 年上半年不同年龄段个人投资者持有市值情况 图表 36 2016 年上半年底不同年龄段个人投资者平均每户持有基金净值 中国产业调研网 C 中国基金行业现状分析与发展趋势研究报告（2016 年版） 网上阅读：/R_QiTaHangYe/98/JiJinWeiLaiFaZhanQuShiYuCe.html 图表 37 2016 年上半年不同年龄段个人投资者平均每户持有基金净值情况 图表 38 2016 年上半年开放式基金投资者认申赎情况 图表 39 2016 年上半年开放式基金投资者认购金额情况 图表 40 美国储蓄机构推出的存款金融创新工具 图表 41 美国非金融企业短期资产中货币市场基金的占比 图表 42 2016 年上半年美国货币市场基金规模增速 图表 43 中国与欧美等货币市场基金制度环境的比较 图表 44 ETF 二级市场交易示意图 图表 45 ETF 申购示意图 图表 46 ETF 赎回示意图 图表 47 2016 年上半年全球 ETF 规模变化情况 图表 48 2016 年上半年全球 ETF 地区分布情况 图表 49 2016 年上半年全球管理 ETF 规模最大的十大基金公司 图表 50 2016 年上半年全球前十大 ETF 标的指数 图表 51 2016 年上半年全球各类 ETF 占比 图表 52 2016 年上半年全球不同类型 ETF 基金占比情况 图表 53 2