2014年证券从业资格考试模拟试题答案证券交易(五)

2014年证券从业资格考试模拟试题答案证券交易（五） 上海市银行招聘（/ ）上海中公教育（/）联合制作 一、单项选择题 1D 【解析】2010年4月16日，我国股指期货开始上市交易。 2A 【解析】证券交易的公开原则要求证券交易参与各方应依法及时、真实、准确、 完整地向社会发布自己的有关信息。 3D 【解析】我国证券市场上出现的交易型开放式指数基金代表的是一篮子股票的投 资组合，追踪的是实际的股价指数。 4B 【解析】期货交易是在交易所进行的标准化的远期交易。 5B 【解析】一般的境外投资者可以投资在证券交易所上市的外资股（即 B 股） 。 6D 【解析】理事会是证券交易所的决策机构。 7B 【解析】委托指令根据买卖证券的方向划分，有买进委托和卖出委托。 8A 【解析】开立证券账户是投资者进行证券交易的先决条件。 9D 【解析】按交易场所划分，证券账户可以划分为上海证券账户和深圳证券账户。 10C 【解析】上海证券账户当日开立，次一交易日生效。 11C 【解析】品种指客户委托买卖证券的名称，是填写委托单的第一要点。 12A 【解析】债券质押式回购的计价单位是每百元资金到期年收益。 13B 【解析】上海证券交易所规定，B 股大宗交易单笔买卖申报数量应当不低于50万 股，或者交易金额不低于30万美元。 14A 【解析】上市公司应当在股票交易实行退市风险警示之前1个交易日发布公告。 15D 【解析】在创业板，股票上市首日盘中成交价格较当日开盘价首次上涨或下跌达 到或超过80%时，交易所可对其实施临时停牌至14：57。 16C 【解析】交易商在固定收益平台申报卖出固定收益证券的数量，不得超过其证券 账户内的可交易余额。 17B 【解析】在上海证券交易所，虚拟未匹配量是指特定时点不能按照虚拟开盘参考 价格虚拟成交并予以即时揭示的买方或卖方剩余申报数量。 18C 【解析】单个境外投资者通过合格投资者持有一家上市公司股票的，持股比例不 得超过该公司股份总数的10%。 19A 【解析】证券经纪商与客户是委托代理关系，证券经纪商不承担交易中的价格风 险。 20B 【解析】目前按照证券法的规定，证券公司客户的交易结算资金应当存放在 商业银行， 以每个客户的名义单独立户管理。 21D 【解析】D 项应该是委托人并不是随时都能变更或撤销委托的。 22A 【解析】客户促成是证券经纪业务营销的关键环节。 23C 【解析】细分市场的有价值特征是指规模要大到足以获得利润的程度。 24B 【解析】品种集中策略即选择某几个证券品种作为重点，以投资这些证券品种的 投资者作为服务对象。如以债券交易作为其服务重点的证券公司，主要服务于债券投资者 等。 25C 【解析】网上竞价发行方式的缺点是股价易被机构大资金操纵。 26B 【解析】自2005年1月1日起，我国开始实行首次公开发行股票的询价制度。 27B 【解析】对于股票上网发行申购，如果有效申购总量大于该次股票发行量，主承 销商将于 T2日组织摇号抽签，公布确定的发行价和中签率，并按规定进行中签处理。 28D 【解析】上海证券交易所开放式基金申购、赎回的成交价格按当日基金份额净值 确定。 29C 【解析】上市开放式基金的合同生效后即进入封闭期，一般不超过3个月。 30A 【解析】上市公司发行的可转换公司债券在发行结束6个月后，方可转换为公司股 票。 31C 【解析】从事证券自营业务的证券公司其注册资本最低限额应达到人民币1亿元。 32B 【解析】证券公司的董事会是自营业务的最高决策机构。 33D 【解析】证券自营业务的风险性或高风险特点主要是指市场风险。 34C 【解析】发行人的高级管理人员才属于内幕信息知情人，而中层管理人员不属于 的。 35B 给人改变未来的力量 【解析】证券公司的证券自营账户应当自开户之日起3个交易日内报证券交易所备 案。36D 【解析】证券自营业务投资范围或者投资比例违反规定的，责令改正，给予警告， 没有违法所得或者违法所得不足10万元的，处以10万元以上30万元以下的罚款。 37D 【解析】证券公司设立集合资产管理计划，办理集合资产管理业务，设立非限定 性集合资产管理计划的，净资本不低于人民币5亿元。 38C 【解析】证券公司应当在定向资产管理合同失效、被撤销、解除或者终止后15日 内，向证券登记结算机构代为申请注销专用证券账户。 39A 【解析】证券公司应当负责集合资产管理计划资产净值估值等会计核算业务，并 由托管机构进行复核。 40B 【解析】定向资产管理业务应当先于自营业务进行交易，所以 B 是正确的，不是 禁止行为。 41D 【解析】D 属于经营风险。 42C 【解析】集合计划审计报告应当在每年度结束之日起60个交易日内，按合同约定 的方式向客户和资产托管机构提供，并报送中国证券监督管理委员会派出机构备案。 43B 【解析】证券公司通知客户在约定的期限内追加担保物的，这个期限不得超过2个 交易日。 44C 【解析】融券卖出的申报价格不得低于该证券的最新成交价。 45D 【解析】维持担保比例超过300%时，客户可以提取保证金可用余额中的现金或充 抵保证金的有价证券。 46A 【解析】首批申请融资融券试点的证券公司，最近一次证券公司分类评级为 A 类。 47D 【解析】证券公司的业务执行部门负责融资融券业务的具体管理和运作，制定融 资融券合同的标准文本，确定对具体客户的授信额度，对分支机构的业务操作进行审批、 复核和监督。 48B 【解析】融资专用资金账户用于存放证券公司拟向客户融出的资金及客户归还的 资金。49B 【解析】证券交易所质押式回购的申报要求是以债券回购交易资金的年收益率进 行报价。50C 【解析】深圳证券交易所规定，债券回购交易最小报价变动为0O1元或其整数倍。 51C 【解析】对话报价是指债券交易参与者为达成交易而直接向交易对手方作出的、 对手方确认即可成交的报价。 52B 【解析】上海证券交易所国债买断式回购交易按照证券账户进行申报。 53D 【解析】中国人民银行是全国银行间债券市场的主管部门。 54A 【解析】上海证券交易所国债买断式回购单笔交易数量在10000手（含）以上，可 采用大宗交易方式进行。 55B 【解析】清算是对应收、应付证券及价款的计算，其结果是确定应收、应付数量 或金额，并不发生财产实际转移；交收则是根据清算结果办理证券和价款的收付，发生财 产实际转移。 56C 【解析】双边净额清算指将结算参与人相对于另一个交收对手方的证券和资金的 应收、应付额加以轧抵，得出该结算参与人相对于另一个交收对手方的证券和资金的应收、 应付净额。 57C 【解析】结算备付金利息每季度结息一次，结息日为每季度第三个月的20日，应 计利息记入结算参与人资金交收账户并滚入本金。 58B 【解析】根据规定，证券应当登记在证券持有人本人名下，但符合法律、行政法 规和中国证监会规定的，可以登记在名义持有人名下。 59A 【解析】初始登记指已发行的证券在证券交易所上市前，由中国证券登记结算有 限责任公司根据证券发行人的申请维护证券持有人名册，并将证券记录到投资者证券账户 中。 60B 【解析】共同对手方是指在结算过程中，同时作为所有买方和卖方的交收对手并 保证交收顺利完成的主体，一般由结算机构充当。 二、多项选择题 1AC 【解析】证券交易与证券发行的关系：一方面，证券发行为证券交易提供了对象， 决定了证券交易的规模，是证券交易的前提；另一方面，证券交易使证券的流动性特征显 示出来，从而有利于证券发行的顺利进行。 2BD 【解析】从基金的基本类型看，一般可分为封闭式与开放式两种。 3ABC 【解析】根据交易合约的签订与实际交割之间的关系，证券交易的方式有现货交 易、远期交易和期货交易。 4AD 【解析】证券公司的设立条件：（1）有符合法律、行政法规规定的公司章程； （2）主要股东 具有持续盈利能力，信誉良好，最近3年无重大违法违规记录，净资产不低 于人民币2亿元；（3）具有符合本法规定的注册资本；（4）董事、监事、高级管理人员具 给人改变未来的力量 备任职资格，从业人员具有证券从业资格；（5）有完善的风险管理与内部控制制度； （6）有合格的经营场所和业务设施；（7）法律、行政法规规定和经国务院批准的国务院 证券监督管理机构规定的其他条件。 5BC 【解析】开立证券账户应坚持合法性和真实性的原则。 6ABCD 【解析】投资者具有下列情形之一的，交易参与人不得为其申报撤销指定交易： （1）撤销当日有交易行为的；（2）撤销当日有申报；（3）新股申购未到期的；（4）因 回购或其他事项未了结的；（5）相关机构未允许撤销的。 7ABD 【解析】市价委托的优点是：没有价格上的限制，证券经纪商执行委托指令比较 容易，成交迅速且成交率高。 8ACD 【解析】集合竞价确定成交价的原则：（1）可实现最大成交量的价格；（2）高 于该价格的买入申报与低于该价格的卖出申报全部成交的价格；（3）与该价格相同的买方 或卖方至少有一方全部成交的价格。 9BC 【解析】协议平台接受交易用户申报的类型包括：意向申报、定价申报、双边报 价、成交申报和其他申报。 10CD 【解析】权益类证券大宗交易以及债券大宗交易（除公司债券外） ，每个交易日结 束后，通过交易所网站公布每笔大宗交易的成交信息。 11AB 【解析】在中小企业板和创业板，当股票上市首日盘中成交价格较当日开盘价首 次上涨或下跌达到或超过20%，交易所可对其实施临时停牌30分钟。首次上涨或下跌达到或 超过50%时，交易所也可对其实施临时停牌30分钟。 12ABCD 【解析】对情节严重的异常交易行为，证券交易所可以视情况采取下列措施： （1）口头或书面警示；（2）约见谈话；（3）要求相关投资者提交书面承诺；（4）限制 相关证券账户交易；（5）报请中国证监会冻结相关证券账户或资金账户；（6）上报中国 证监会查处。 13BC 【解析】 客户交易结算资金第三方存管协议书是客户与其指定的存管银行、证 券经纪商签订的。 14ABCD 【解析】四个选项都是正确的。 15AD 【解析】客户开立资金账户，必须持有效身份证明文件或法人合法证件，以客户 本人名义开立，不得受理法人以个人名义、个人以法人名义开立账户。 16ABCD 【解析】四个选项都是正确的。 17AD 【解析】股票网上发行具有经济性、高效性的优点。 18CD 【解析】新股网上定价发行与网上竞价发行的不同之处主要有两点：（1）发行价 格的确定方式不同；（2）认购成功者的确认方式不同。 19ABC 【解析】网上发行与网下发行的衔接：（1）发行公告的刊登；（2）已经参与网 下初步询价的配售对象不得参与网上申购；（3）网上发行与网下发行的回拨；（4）网下 股份登记。 20AC 【解析】投资者办理上海证券交易所场内认购、申购与赎回，应使用上海市场人 民币普通股票账户或证券投资基金账户。 21ACD 【解析】自营业务与经纪业务相比具有的特点有：（1）决策的自主性；（2）交 易的风险性；（3）收益的不确定性。 22BCD 【解析】自营业务的风险：（1）合规风险；（2）市场风险；（3）经营风险。 23ABD 【解析】公司营业用主要资产的报废一次超过该资产的30%属于内幕信息所以 C 说法有误。 24ACD 【解析】没有违法所得或者违法所得不足30万元的，处以30万元以上306万元以下 的罚款，所以 B 说法有误。 25ABC 【解析】资产管理业务包括三种：为单一客户办理定向资产管理业务、为多个客 户办理集合资产管理业务、为客户特定目的办理专项资产管理业务。 26BCD 【解析】资产管理业务管理的基本原则：（1）守法合规；（2）公平公正；（3） 资格管理；（4）约定运作；（5）集中管理；（6）风险控制。 27ABD 【解析】客户委托资产可以是客户合法持有的现金、股票、债券、证券投资基金、 集合资产管理计划份额、央行票据、短期融资券、资产支持证券、金融衍生品或者中国证 监会允许的其他金融资产。 28CD 【解析】证券公司应当根据集合资产管理计划的情况，保持适当比例的现金、到 期日在1年以内的政府债券或者其他高流动性短期金融工具，以备支付客户的分红或退出款 项。 29AC 【解析】客户融券卖出后，可以选择买券还券或直接还券的方式，偿还向证券公 司融人的证券 30ABCD 【解析】四个选项都是正确的。 31BD 【解析】在客户融资融券期间，证券持有人的权益按“客户融资买入证券的权益 归客户所有、客户融券卖出证券的权益归证券公司所有”的原则处理。 32ABC 【解析】接受单只担保股票的市值不得超过该只股票总市值的20%，所以 D 说法有 给人改变未来的力量 误。33ABC 【解析】开展债券回购交易业务的主要场所为沪、深证券交易所及全国银行间同 业拆借中心。 34ACD 【解析】债券交易采用询价交易方式，包括自主报价、格式化询价、确认成交3个 交易步骤。 35BD 【解析】全国银行间市场对买断式回购采取的风险控制措施有：（1）保证金或保 证券制度；（2）仓位限制。 36AB 【解析】上海证券交易所买断式回购挂牌品种均同时在竞价交易系统和大宗交易 系统进行交易。 37BCD 【解析】交收则是根据清算结果办理证券和价款的收付，发生财产实际转移，所 以 A 说法有误。 38ACD 【解析】T1滚动交收目前适用于我国内地市场的 A 股、基金、债券、回购交易 等。 39ABD 【解析】证券登记按证券种类可以划分为股份登记、基金登记、债券登记、权证 登记、交易型开放式指数基金登记等。 40BC 【解析】信用风险可以进一步细分为“本金风险”和“价差风险” （价差风险也称 “重置风险” ） 。 三、判断题 1A 【解析】证券交易是指已发行的证券在证券市场上买卖的活动。 2B 【解析】股票、债券属于基础性的金融产品。权证、可转换债券属于金融衍生产 品。 3A 【解析】金融期货合约是由买卖双方在有组织的交易所内以公开竞价的形式达成 的，在将来某一特定时间交收标准数量特定金融工具的协议。 4A 【解析】信用交易是投资者通过交付保证金取得经纪商信用而进行的交易，也称 为融资融 券交易。 5B 【解析】债券回购交易是指债券买卖双方在成交的同时，约定于未来某一时间以 某一价格双方再进行反向交易的行为。 6B 【解析】我国上海证券交易所和深圳证券交易所都采用会员制。 7B 【解析】在证券交易所市场，投资者买卖证券是不能直接进入交易所办理的，而 必须通过证券交易所的会员来进行。 8B 【解析】目前，我国通过证券交易所进行的证券交易均采用电脑报价方式。 9A 【解析】人民币普通股票账户简称“A 股账户” ，其开立仅限于国家法律法规和行 政规章允许买卖 A 股的境内投资者和合格境外机构投资者。 10A 【解析】上海证券账户当日开立，次一交易日生效。 11B 【解析】集合竞价中未能成交的委托，自动进入连续竞价。 12A 【解析】基金交易目前不收过户费。 13B 【解析】按照规定，证券交易所可以根据市场情况调整大宗交易的最低限额。 14B 【解析】在上海证券交易所，国债单笔买卖申报数量不低于1万手，或者交易金额 不低于1000万元的，可以采用大宗交易方式。 15A 【解析】公司债券的大宗交易、专项资产管理计划协议交易，协议平台的成交确 认时间为每个交易日9：1511：30、13：0015：30。 16A 【解析】本题考查证券的回转交易的概述。证券的回转交易是指投资者买入的证 券，经确认成交后，在交收前全部或部分卖出。 17B 【解析】特别处理不是对上市公司的处罚，只是对上市公司目前状况的一种揭示， 是要提示投资者注意风险。 18A 【解析】 “一级交易商”是指经过上海证券交易所核准，在固定收益平台交易中持 续提供双边报价及对询价提供成交报价（简称“做市” ）的交易商。 19B 【解析】证券经纪商不承担交易中的价格风险。 20 A 【解析】证券经纪业务的对象具有广泛性和价格变动性的特点。 21A 【解析】证券公司客户的交易结算资金应当存放在商业银行，以每个客户的名义 单独立户管理。 22B 【解析】证券经纪业务的风险是指证券公司在开展证券经纪业务过程中因种种原 因而导致其自身利益遭受损失的可能性。 23A 【解析】证券交易中的委托单，如经客户和证券经纪商双方签字和盖章，性质上 就相当于委托合同。 24A 【解析】本题考查证券交易的委托单。产品销售的“适应性”原则是指在了解客 户的基础上，将适当的产品和服务提供给适当的客户。 给人改变未来的力量 25A 【解析】新股网上竞价发行是事先确定发行底价的。 26B 【解析】网上累计投标询价发行属于网上定价发行模式。 27A 【解析】在我国，询价分为初步询价和累计投标询价两个阶段。发行人及其保荐 机构通过初步询价确定发行价格区间，通过累计投标询价确定发行价格。 28A 【解析】分红派息主要是上市公司向其股东派发红利和股息的过程，也是股东实 现自己权益的过程。 29B 【解析】未办理指定交易的 A 股投资者，其持有的现金红利暂由中国证券登记结 算有限责任公司上海分公司保管，不计息。 30B 【解析】当日买进的权证，当日可以卖出。 31A 【解析】只有经中国证券监督管理委员会批准经营证券自营的证券公司才能从事 证券自营业务。其注册资本最低限额应达到1亿元人民币。 32A 【解析】自营业务与经纪业务相比较，根本区别是：自营业务是证券公司为营利 自己买卖证券，经纪业务是证券公司代理客户买卖证券。 33B 【解析】柜台自营买卖比较分散，交易品种较单一，一般仅为非上市的债券，通 常交易量较小。 34B 【解析】证券公司进行证券自营买卖，其收益主要来源于低买高卖的价差，这种 收益有很大的不确定性，有可能是收益，也有可能是损失。 35A 【解析】证券公司的自营业务资金的出入必须以公司名义进行。 36A 【解析】市场风险主要是指因不可预见和控制的因素导致市场波动，造成证券公 司自营亏损的风险。 37B 【解析】为客户特定目的办理专项资产管理业务的特点之一是综合性，即证券公 司与客户可以是“一对一” ，也可以是“一对多” 。 38B 【解析】证券公司设立非限定性集合资产管理计划的，净资本不低于人民币5亿元。 39A 【解析】集合资产管理计划投资主办人员须具有3年以上证券自营、资产管理或证 券投资基金从业经历，且应当具备良好的职业道德，无不良行为记录。 40B 【解析】集合资产管理计划资产中的债券，不得用于回购。 41B 【解析】证券公司、资产托管机构、第三方存管机构破产或者清算时，客户委托 资产不属于其破产财产或者清算财产。 42A 【解析】上海证券交易所规定，单个会员管理的多个集合资产管理计划由同一托 管机构托管的，可以共用一个专用交易单元。 43B 【解析】客户要在证券公司开展融资融券业务，应由客户本人向证券公司营业部 提出申请。 44B 【解析】日均涨跌幅是指过去3个月内标的证券或基准指数每日涨跌幅绝对值的平 均值。45A 【解析】客户只能与一家证券公司签订融资融券合同，向一家证券公司融人资金 和证券。46B 【解析】证券公司向客户收取的保证金，客户维持担保比例不得低于130%。 47A 【解析】证券公司申请融资融券业务试点，其经营证券经纪业务应已满3年，且已 被中国证券业协会评审为创新试点类证券公司。 48B 【解析】标的股票交易被实施特别处理的，交易所自该股票被实施特别处理当日 起将其调整出标的证券范围。 49A 【解析】本题考查在债券质押式回购交易中融资方和融券方的概述。 50A 【解析】当日申报转回的债券，当日可以卖出。 51B 【解析】公开报价是指参与者为表明自身交易意向而面向市场作出的、不可直接 确认成交的报价。 52A 【解析】全国银行间市场买断式回购期间，交易双方不得换券、现金交割和提前 赎回。53B 【解析】上海证券交易所规定，国债买断式回购到期如双方违约，双方各自缴纳 的履约金划归证券结算风险基金。 54A 【解析】买断式回购使大量的债券不再像质押式回购那样被冻结，保证了市场上 可供交易的债券量。 55A 【解析】本题考查证券登记的概述。证券登记是指证券登记结算机构为证券发行 人建立和维护证券持有人名册的行为。 56A 【解析】证券公司参与结算应当按照规定向中国证券登记结算有限责任公司申请 取得结算参与人资格。 57B 【解析】结算备付金利息每季度结息一次，结息日为每季度第三个月的20日，应 计利息记入结算参与人资金交收账户并滚人本金。 给人改变未来的力量 58A 【解析】证券交易的结算可以划分为清算和交收两个主要环节。59B 【解析】对于资金交收违约，中国证券登记结算有限责任公司沪、深分公司暂不 向该结算参与人交付其应收的证券，同时按规则计收违约金。 60A 【解析】本题表述正确。 模拟试题（二）参考答案及详细解析 一、单项选择题 1D 【解析】2010年4月16日，我国股指期货开始上市交易。 2A 【解析】证券交易的公开原则要求证券交易参与各方应依法及时、真实、准确、 完整地向社会发布自己的有关信息。 3D 【解析】我国证券市场上出现的交易型开放式指数基金代表的是一篮子股票的投 资组合，追踪的是实际的股价指数。 4B 【解析】期货交易是在交易所进行的标准化的远期交易。 5B 【解析】一般的境外投资者可以投资在证券交易所上市的外资股（即 B 股） 。 6D 【解析】理事会是证券交易所的决策机构。 7B 【解析】委托指令根据买卖证券的方向划分，有买进委托和卖出委托。 8A 【解析】开立证券账户是投资者进行证券交易的先决条件。 9D 【解析】按交易场所划分，证券账户可以划分为上海证券账户和深圳证券账户。 10C 【解析】上海证券账户当日开立，次一交易日生效。 11C 【解析】品种指客户委托买卖证券的名称，是填写委托单的第一要点。 12A 【解析】债券质押式回购的计价单位是每百元资金到期年收益。 13B 【解析】上海证券交易所规定，B 股大宗交易单笔买卖申报数量应当不低于50万 股，或者交易金额不低于30万美元。 14A 【解析】上市公司应当在股票交易实行退市风险警示之前1个交易日发布公告。 15D 【解析】在创业板，股票上市首日盘中成交价格较当日开盘价首次上涨或下跌达 到或超过80%时，交易所可对其实施临时停牌至14：57。 16C 【解析】交易商在固定收益平台申报卖出固定收益证券的数量，不得超过其证券 账户内的可交易余额。 17B 【解析】在上海证券交易所，虚拟未匹配量是指特定时点不能按照虚拟开盘参考 价格虚拟成交并予以即时揭示的买方或卖方剩余申报数量。 18C 【解析】单个境外投资者通过合格投资者持有一家上市公司股票的，持股比例不 得超过该公司股份总数的10%。 19A 【解析】证券经纪商与客户是委托代理关系，证券经纪商不承担交易中的价格风 险。 20B 【解析】目前按照证券法的规定，证券公司客户的交易结算资金应当存放在 商业银行， 以每个客户的名义单独立户管理。 21D 【解析】D 项应该是委托人并不是随时都能变更或撤销委托的。 22A 【解析】客户促成是证券经纪业务营销的关键环节。 23C 【解析】细分市场的有价值特征是指规模要大到足以获得利润的程度。 24B 【解析】品种集中策略即选择某几个证券品种作为重点，以投资这些证券品种的 投资者作为服务对象。如以债券交易作为其服务重点的证券公司，主要服务于债券投资者 等。 25C 【解析】网上竞价发行方式的缺点是股价易被机构大资金操纵。 26B 【解析】自2005年1月1日起，我国开始实行首次公开发行股票的询价制度。 27B 【解析】对于股票上网发行申购，如果有效申购总量大于该次股票发行量，主承 销商将于 T2日组织摇号抽签，公布确定的发行价和中签率，并按规定进行中签处理。 28D 【解析】上海证券交易所开放式基金申购、赎回的成交价格按当日基金份额净值 确定。 29C 【解析】上市开放式基金的合同生效后即进入封闭期，一般不超过3个月。 30A 【解析】上市公司发行的可转换公司债券在发行结束6个月后，方可转换为公司股 票。 31C 【解析】从事证券自营业务的证券公司其注册资本最低限额应达到人民币1亿元。 32B 【解析】证券公司的董事会是自营业务的最高决策机构。 33D 【解析】证券自营业务的风险性或高风险特点主要是指市场风险。 给人改变未来的力量 34C 【解析】发行人的高级管理人员才属于内幕信息知情人，而中层管理人员不属于 的。 35B 【解析】证券公司的证券自营账户应当自开户之日起3个交易日内报证券交易所备 案。36D 【解析】证券自营业务投资范围或者投资比例违反规定的，责令改正，给予警告， 没有违法所得或者违法所得不足10万元的，处以10万元以上30万元以下的罚款。 37D 【解析】证券公司设立集合资产管理计划，办理集合资产管理业务，设立非限定 性集合资产管理计划的，净资本不低于人民币5亿元。 38C 【解析】证券公司应当在定向资产管理合同失效、被撤销、解除或者终止后15日 内，向证券登记结算机构代为申请注销专用证券账户。 39A 【解析】证券公司应当负责集合资产管理计划资产净值估值等会计核算业务，并 由托管机构进行复核。 40B 【解析】定向资产管理业务应当先于自营业务进行交易，所以 B 是正确的，不是 禁止行为。 41D 【解析】D 属于经营风险。 42C 【解析】集合计划审计报告应当在每年度结