2012年高级会计师考试必备公式1

2012 年高级会计师考试必备公式 1 并购溢价=并购价格-并购前被并购方价值 2 并购收益=并购后新公司价值- （并购前并购方价值+并购前被并购方价值） 并购净收益=并购收益-并购溢价-并购费用 2、目标公司价值衡量的方法 （1）市盈率法 目标公司价值= 估计净收益标准市盈率 （2）净资产账面价值调整法 目标公司价值= 目标公司净资产账 面价值（1调整系数） 拟收购股份占目标公司总股份比例 3、短期偿债能力分析 （1）流动比率= 流动资产/流 动负债 （2）速动比率= 速动资产/流 动负债 （3）现金流动负债比率=经营现金净流量/流动负债 4、长期偿债能力分析 （1）资产负债率= 负债总额/ 资产总额 （2）产权比率= 负债总额/所有者 权益总额 （3）已获利息倍数（利息倍数）=息税前利润/利息费用 （4）长期资产适合率=（所有者权益+长期负债）/非流动资产 5、营运能力分析 （1）应收账款周转率=营业收入净额/平均应收账款余额 （2）应收账款周转天数=360/应收账款周转率 （3）存货周转率= 营业成本/ 平均存货 （4）存货周转天数=360/ 存 货周转率 （5）流动资产周转率=营业收入净额/平均流动资产 （6）流动资产周转天数=360/流动资产周转率 （7）固定资产周转率=营业收入净额/平均固定资产净值 （8）总资产周转率=营业收入净额/平均资产总额 6、盈利能力分析 （1）主营业务利润率=（主营业务利润/主营业务收入净额）100% （2）销售净利率= （净利润/ 销售收入）100% （3）销售毛利率= （销售收入- 销售成本）/ 销售收入100% （4）主营业务净利率=（净利润/ 主营业务收入净额）100% （5）营业利润率= （营业利润/ 营业收入净额）100% （6）成本费用利润率=（利润总额/成本费用）100% 成本费用总额=主营业务成本+主营业务税金及附加+ 经营费用（营业费用）+管理费用+财务费用 （7）总资产报酬率=息税前利总额/平均资产总额l00% =（利润总额 +利息支出） /平均资产总额l00% （8）净资产收益率=（净利润/ 平均净资产）100% （9）社会贡献率=（企业社会贡献总额/平均总资产）100% （10）社会积累率=（上缴国家财政总额/企业社会贡献总额 ）100% 7、发展能力分析： （1）营业收入增长率=本年营业增长额/上年营业收入总额 100% （2）总资产增长率=（本期总资产增长额/年初资产总额）100% （3）净利润增长率=（本年净利润增长额上年净利润）100% （4）净资产增长率=（本期净资产总额- 上期净资产总额 ）/ 上期净资产总额100% （5）固定资产成新率=（平均固定资产净值/平均固定资产原 值）100% 8、市场评价 （1）市盈率（倍数）=每股市价/每股收益 （2）市净率（倍数）=每股市价/每股净资产 （3）每股收益=净利润/年末普通股股数 =（销售收入 -变动 成本-固定成本-利息） （1-所得税率） /普通股股数 （3）股利收益率=每股股利/ 每股市价 （4）每股股利=股利总额/年末普通股股数 （5）每股净资产=期末所有者权益/年末普通股股数 9、业绩衡量指 标 （1）总资产收益率=息税前利润/平均资产总额l00% （2）资本收益率=息前税后利润/投入者平均投入资产总额 l00% （3）经济利润=（投资资本收益率- 加权平均资金成本率） 投资资本总额 =息前税后利 润-投资资本 总额加权平均资金成本 息前税后利润=净利润+ 利息 （1-所得税率） 投资资本收益率=企业息前税后利润/投资资本总额 （4）净现值（NPV）= （第 t 年的净现金流量第 t 年复利 现值系数） （5）估价与股票市值 10、杜邦财务分析体系 净资产收益率=总资产净利率权益乘数 11、投资回收期 =原始投资额 /每年现金净流入量 12、边际贡献=销售收入-变动成本=px-bx=（p-b ）x=mx 式中：M 为边际贡献；p 为销售单价；b 为单位变动成本； x 为产销量；m 为单位边际贡献。 13、息税前利润 ：是指不扣利息和所得税之前的利 润。 息税前利润= 销售收入-变动成本-固定生产经营成本 息税前利润= 边际贡献-固定成本= EBIT=M-a 14、报告期经营 杠杆系数 =息税前利润变动率/ 产销量变动率=基期边际贡献/基期息税前利润 =M/EBIT =M/（M-a） 15、财务杠杆系数 =基期息税前利 润/ （基期息税前利润- 利息）=EBIT/EBIT-I 16、复合杠杆系数=财务杠杆系数 经营杠杆系数= M/（ M-a-t） 第 1 章 财务战略 总资产收益率=利润总额/平均资产总额 资本收益率=利润总额/投资者平均投入资本总额 经济利润=(投资资本收益率-加权平均资金成本率) 投资资本总额 净现值：未来现金流量的折现值 股票市值=每股价格 普通股份数 各项目销售百分比=基期资产( 负债) 基期销售额 各项经营资产(负债)=预计销售收入 各项目销售百分比 资金总需求=预计净经营资产合计- 基期净经营资产合计 留存收益增加额=预计销售额计划销售净利率(1- 股利支付率 ) 筹集资金总额=动用金融资产+增加留存收益+ 增加借款 市盈率(每股股价/每股收益，即 P/E) 市净率(每股股价/每股账面净资产，即 P/B) 企业价值=股权市场价值+ 债务- 现金=股权市场价值+净债务，此处现金为超额现金， 是指超出公司营运资本需求的现金。 第三章 股权激励： 1.股票期权数量的调整方法 若在行权前公司有资本公积金转增股份、派送股票 红利、股票拆细或缩股等事项，应对股票期 权数量进行相应的调整。调整方法如下： (1) 资本公积金转增股份、派送股票红利、股票拆细 Q=Q0(1+n) 其中：Q0 为调整前的股票期权 数量;n 为每股的资本公积金转增股本、派送股票红利、股票拆 细 的比率(即每股股票经转增、送股或拆细后增加的股票数量);Q 为调整后的股票期权数量。 (2) 缩股 Q=Q0n（其中：Q0 为调整前的股票期权数量;n 为缩股比例(即 1 股股票缩为 n 股股票); Q 为调整后的股票期权数量。 ） (3) 配股和增发 Q=Q0(1+n)，（其中：Q0 为调整前的股票期权数量;n 为增发或配股的比率 (即配股或增发的股数与配股或增 发前公司总股本的比);Q 为调整后的股票期权数量。 ） 2.行权价格的调整方法 若在行权前公司有派息、资本公 积金转增股本、派送股票 红 利、股票拆细或缩股等事项， 应对行权价格进行相应的调整。 调整方法如下： (1)资本公积 金转增股本、派送股票红利、股票拆 细 P=P0/(1+n) (2)缩股 P=P0/n（从上面的几个公式中可以看出，无论是转增、派送股票红利还是缩股，都 同时改变了股票期权的数量和价格，股票期 权的总价值基本保持不 变。 ） (3)派息 P=P0-V（ 其中：P0 为调整前的行权价格;V 为每股的派息额;n 为每股的资本公积金 转增股本、派送股票红利、股票拆细的比率或缩股比例;P 为调整后的行权价格。 ） (4)配股和增 发 P= P0P1+P2(1-f) P/(1+P)P1 其中：P0 为调整前的行权价格;P1 为股权登记日收市价;P2 为配股或增发的价格，P 为配股或增发 的比率(即配股或增发的股数与配股或增 发前公司总股本的比);f 为配股前明确承诺放弃配股权的 法人股股东所持股份占配股前公司总股本的比例;P 为调整后的行 权价格。 第五章 金融资产转移 金融资产整体转移形成的损益 =因转移收到的对价-所 转移金融资产账面价值+(或-) 原直接 计入所有者权益的公允价值变动累计利得(或损失) 其中： 因转移收到的对价 =因转移交易实际收到的价款+新获得金融资产的公允价值+因转移获得服务 资产的公允价值-新承担金融 负债的公允价值- 转移承担服 务负债的公允价值 第 6 章 业绩评价与价值管理 1、财务绩效定量评价基本指标计算 (1)盈利能力状况基本指 标： 净资产收益率=净利润/平均净资产100% 其中,平均净资产=(年初所有者权益+年末所有者权益)/2 总资产报酬率=(利润总额+利息支出)/平均资产总额100% 平均资产总额=(年初资产总额+年末资产总额)/2 盈利能力状况修正指标： 销售(营业)利润率=主营业务利润/主营业务收入净额100% 盈余现金保障倍数=经营现金净流量/(净利润+少数股东损 益) 成本费用利润率=利润总额/成本费用总额100% 其中，成本费 用总额= 主营业务成本+主营业务税金及附加+经营费用(营业费用)+管理费用+财务费用 资本收益率=净利润/平均资本100% 其中，平均资本=(年初实 收资本+ 年初资本公积)+(年末实收资本+年末资本公积) /2 投资资本回报率=税后经营利润/净经营资产 =税后经营利润/销售收入*销售收入/ 净经营资产 =税后经营净利率*净经营资产周转次数 (2)资产质量状况基本指 标： 总资产周转率(次)=主营业务收入净额/平均资产总额 应收账款周转率(次)=主营业务收入净额/应收账款平均余 额 其中，应收账款平均余额=(年初应收账款余额+年末应收账款余额)/2 应收账款余额=应收账款净额+应收账款坏账准备 资产质量状况修正指标： 不良资产比率=(资产减值准备余额+应提未提和应摊未摊的潜亏挂账+未处理资产损失)/ (资产总额+ 资产减值准备余额)100% 流动资产周转率(次)=主营业务收入净额/平均流动资产总额 其中，平均流动资产总额=(年初流 动资产总额+年末流动资产总额)/2 资产现金回收率=经营现金净流量/平均资产总额100% (3)债务风险状况基本指标： 资产负债率=负债总额/资产总额100% 已获利息倍数=(利润总额+利息支出)/利息支出 债务风险状况修正指标： 速动比率=速动资产/流动负债100% 其中，速动资产=流动资产-存货 现金流动负债比率=经营现金净流量/流动负债100% 带息负债比率=(短期借款+一年内到期的长期负债+长期借款+ 应付债券+应付利息)/ 负债总额100% 或有负债比率=或有负债余额/(所有者权益+少数股东权 益)100% 其中，或有负债 余额= 已贴现承兑汇票+担保余额+贴现与担保外的被诉事项金额+其他或有负债 (4)经营增长状况基本指标： 销售(营业) 增长率=(本年主营业务收入总额-上年主营业务收入总额)/上年主营业务收入总额100% 资本保值增值率=扣除客观增减因素的年末国有资本及 权益/年初国有资本及权益100% 经营增长状况修正指标： 销售(营业) 利润增长率=(本年主营业务利润总额-上年主营业务利润总额)/上年主营业务利润总额100% 总资产增长率=(年末资产总额-年初资产总额)/年初资产总额100% 技术投入比率=本年科技支出合计/主营业务收入净额100% 2、财务绩效定量评价基本指标计分 计算公式为： 上档基础分=指标权数 上档 标准系数 功效系数=(实际值-本档标准值)/(上档标准值- 本档标准值) 财务绩效定量评价修正指标计分 计算公式为： 修正后总得分=各部分修正后得分 各部分修正后得分=各部分基本指标分数该部分综合修正系数 某部分综合修正系数=该部分各修正指标加权修正系数 某指标加权修正系数=(修正指标杈数/该部分权数)该指标单项修正系数 某指标单项修正系数=1.0+(本档标准系数+功效系数0.2- 该部分基本指标分析系数) 单项修正系数控制修正幅度为 0.71.3 某部分基本指标分析系数=该部分基本指标得分/该部分权数 绩效改进度=本期绩效评价分数/基期绩效评价分数 经济增加值的计算公式为： 经济增加值=税后净营业利润- 资本成本=税后净营业利润-调整后资本平均资本成本率 税后净营业利润= 净利润+ （利息支出 +研究开发费用调整项- 非经常性收益调整项50%）（1-25% ） 调整后资本=平均所有者权益+平均负债合计- 平均无息流动负债-平均在建工程 其中部分指标的计算如下： （1）利息支出是指企业财务报表中“财务费用”项下的“ 利息支出 ”。 （2）研究开发费用调整项是指企业财务报表中“管理费用”项下的“研究与开发费”和当期确认 为无形资产的研究开发支出。 对于为获取国家战略资源，勘探投入费用较大的企业，可以将其成 本费用情况表中的“勘探费用”视同研究开发费用调整项按照一定比例（原则上不超过 50%） 予以加回。 （3）非经常性收益调整项包括： 变卖 主业优质资产 收益：减持具有实质控制权的所属上市公司股权取得的收益（不包括在二级 市场增持后又减持取得的收益）；企业集团（不含投资类企业集团）转让所属主业范围内且资产、 收入或者利润占集团总体 1