2009-2010第2学期实验报告模板

Comment U1: 红色字体部分需要替 换，打印时不要打印批注内容。 Comment U2: 注意，打印后，手写 签名。广东金融学院 证券实验分析报告 本学期操盘记录以及金健米业（600127）分析 课 程 证券投资分析实验 系专业（年级） 金融系 XX级 XX专业 学 号： XXXXXXX 姓 名： XXX 提交日期： 2010 年 6月 XX日 学 生 姓 名 : 成 绩 ： 评 阅 教 师 （签名） Comment U3: 单独一页开始写。 Comment U4: 本报告中，黑色加粗 的大标题不要改动，按照标题的要求 书写报告即可。 Comment U5: 选 股 理 由 ： 从 基 本 面 、 技 术 面 上 分 析 ， 写 出 自 己 当 时 的 选 择 它 的 理 由 即 可 。 Comment U6: 比如获利了结或割肉 理由，找出基本面、技术面、资金分 配、心态等原因 Comment U7: 记 录 其 他 日 期 和 买 卖 记 录 ， 本 学 期 交 易 多 少 只 股 票 ， 就 写 多 少 只 。 本学期操盘记录 1、 操 盘 概 况 交 易 开 始 日 2010.3.1， 交 易 终 了 日 2010.6.XX， 初 始 本 金 100万 ， 到 交 易 终 了 日 账 户 资 产 为 XX万 元 ， 共 计 盈 利 （ 亏 损 ） x%。 2、 操 盘 历 史 2010-3-12， 周 五 ， 以 26.43价 格 买 入 广 东 鸿 图 ， 2010-315， 周 一 ， 以 27.0价 格 卖 出 广 东 鸿 图 ， 盈 利 2个 点 。 买 入 理 由 ： 盘 子 小 ， 基 本 面 不 错 ， 高 精 密 机 械 生 产 商 ， 与 物 联 网 、 3G、 汽 车 配 件 挂 钩 ； 卖 出 理 由 ： 为 了 老 情 人 法 尔 胜 。 经 过 一 定 的 分 析 ， 我 认 为 法 尔 胜 的 特 殊 背 景 使 它 具 备 了 超 级 黑 马 的 潜 质 ， 于 是 马 上 抛 掉 盈 利 的 广 东 鸿 图 换 入 法 尔 胜 ； 2010-3-15， 以 6.36价 买 入 法 尔 胜 ， 2010-317以 6.57卖 出 法 尔 胜 。 买 入 理 由 ： 见 上 。 卖 出 理 由 ： 认 为 KDJ值 过 高 ， 有 回 调 ， 想 等 回 调 再 介 入 ； 当 时 大 盘 形 势 一 片 大 好 ， 涨 停 股 一 只 接 一 只 ， 对 小 法 几 分 钱 的 涨 幅 有 点 不 耐 烦 了 ； 2010-3-17 以 14.78买 入 厦 门 国 贸 ， 2010-319 以 14.74 卖 出 厦 门 国 贸 ； 买 入 理 由 ： 当 时 总 理 正 在 说 支 持 台 湾 经 济 发 展 ， 厦 门 么 ， 两 岸 第 一 桥 头 堡 ， 况 且 厦 门 国 贸 有 期 货 概 念 ， 基 本 面 也 不 差 ， 一 直 横 盘 整 理 ， 当 时 就 认 为 它 会 借 助 两 岸 互 通 的 利 好 来 拉 升 ； 卖 出 理 由 ： 2天 了 还 不 涨 ， 利 好 消 息 都 无 法 让 它 雄 起 ， 再 分 析 它 的 新 闻 ， 发 现 大 非 在 减 持 ， 继 续 持 有 的 理 由 动 摇 了 ； 3、 操 盘 总 结 ： 以 上 可 以 清 楚 的 看 到 自 己 是 如 何 在 股 市 里 （ 盈 利 /亏 损 ） 。 我 最 成 功 （ 最 失 败 ） 的 几 次 交 易 是 ： （ ） ， 成 功 或 者 失 败 的 原 因 是 ： （ ） 知 难 行 易 ， 知 易 行 难 ， 知 行 合 一 更 是 难 上 加 难 。 通 过 这 3个 多 月 的 交 易 ， 使 我 深 刻 了 解 到 （ 从 个 人 性 格 和 对 市 场 的 认 识 两 方 面 展 开 ） 自 己 的 性 格 的 优 点 是 ： （ ） ， 弱 点 是 ： （ ） 要 对 付 市 场 的 云 波 诡 谲 不 但 要 深 入 了 解 XXX方 面 的 知 识 ， 更 要 有 勇 气 、 耐 心 、 灵 活 、 纪 律 。 勇 气 很 重 要 ， 因 为 （ ） ； 耐 心 很 重 要 ， 因 为 （ ） ； 灵 活 很 重 要 ， 因 为 （ ） ； 制 定 纪 律 以 及 遵 守 纪 律 很 重 要 ， 因 为 （ ） 。 Comment U8: 单独一页开始写。 Comment U9: 截 图 也 可 以 ， 着 重 趋 势 分 析 。 金健米业（600127）分析 一 、 基 本 面 分 析 公 司 简 介 ： 公 司 的 主 营 业 务 为 开 发 、 生 产 、 销 售 优 质 粮 油 及 制 品 、 农 副 产 品 、 新 型 食 品 、 油 脂 化 工 产 品 、 优 质 稻 种 ， 经 营 宾 馆 餐 饮 ， 部 分 粮 油 及 设 备 进 出 口 业 务 。 公 司 是 湖 南 省 重 点 支 持 的 农 业 产 业 化 龙 头 企 业 ， 具 备 年 产 精 米 15 万 吨 的 生 产 能 力 ， 是 我 国 目 前 规 模 大 、 技 术 先 进 的 精 米 加 工 企 业 ， 并 已 逐 渐 发 展 成 为 中 国 优 质 大 米 加 工 行 业 中 具 影 响 力 的 企 业 。 1、 本 年 度 业 绩 回 顾 指标日期 2009-09-302008-12-312007-12-312006-12-31 净利润(万元) 113.94 -19884.31 1252.35 471.61 净利润增长率(%) 101.91 -1687.76 165.55 -15.25 净资产收益率(%) 0.20 -35.65 1.66 0.62 资产负债比率 (%) 60.34 60.86 52.45 50.28 净利润现金含量(%) -2736.97 -3.73 -112.25 -760.31 利润构成与盈利能力 财务指标(单位) 2009-09-302008-12-312007-12-312006-12-31 主营业务收入(万元) 76130.31 120060.87 101958.96 86995.36 经营费用(万元) 7778.06 10049.19 8102.60 6331.35 管理费用(万元) 3691.16 8301.81 7304.88 5612.56 财务费用(万元) 2000.56 2904.03 2470.02 1461.64 三项费用增长率(%) 6.76 18.89 33.36 4.45 营业利润(万元) -739.34 -21219.40 -1285.04 110.24 投资收益(万元) 162.54 -1255.89 2048.44 45.29 营业外收支净额(万元) 1207.15 1255.48 1996.65 261.40 利润总额(万元) 467.81 -19963.92 711.61 371.64 所得税(万元) 310.72 408.02 -631.96 -81.11 净利润(万元) 113.94 -19884.31 1252.35 471.61 销售毛利率(%) 17.99 11.82 15.37 15.54 净资产收益率(%) 0.20 -35.65 1.66 0.62 收入趋势 盈利趋势 2、 投 资 亮 点 及 公 司 竞 争 优 势 分 析 （ 公 司 质 素 分 析 ） 第 一 ， 公 司 是 我 国 粮 食 行 业 第 一 家 跻 身 资 本 市 场 的 企 业 ， 是 首 批 农 业 产 业 化 国 家 重 点 龙 头 企 业 ， “十 五 ”第 一 批 国 家 级 科 技 创 新 型 星 火 龙 头 企 业 ， 国 家 水 稻 工 程 优 质 米 示 范 基 地 ， 湖 南 省 “十 大 标 志 性 工 程 企 业 “。 第 二 ， 国 家 高 度 重 视 “三 农 ”问 题 ， 出 台 了 一 系 列 促 进 农 业 发 展 的 具 体 措 施 ， 作 为 国 家 农 业 产 业 化 重 点 龙 头 企 业 ， 公 司 面 临 许 多 政 策 机 遇 。 第 三 ， 公 司 通 过 持 续 调 整 优 化 产 业 结 构 ， 产 业 发 展 质 量 和 规 模 得 到 提 升 ， 尤 其 是 药 业 、 种 业 、 面 制 品 等 优 势 产 业 发 展 壮 大 ， 增 添 了 公 司 发 展 后 劲 。 第 四 ， 临 澧 食 品 基 地 二 期 工 程 新 建 了 4 条 日 产 100 吨 的 挂 面 生 产 线 ， 扩 大 了 产 业 规 模 。 药 业 三 期 扩 改 工 程 竣 工 投 产 后 ， 总 产 能 达 到 2 亿 瓶 ， 成 为 了 中 南 地 区 单 厂 塑 瓶 产 能 最 大 的 输 液 生 产 企 业 。 3、 热 点 、 该 股 所 属 板 块 分 析 （ 宏 观 、 行 业 分 析 ） 第 一 ， 2010 年 中 央 农 村 工 作 会 议 提 出 “三 农 ” 工 作 的 基 本 思 路 是 ： 稳 粮 保 供 给 、 增 收 惠 民 生 、 改 革 促 统 筹 、 强 基 增 后 劲 。 总 体 上 看 ， 本 次 中 央 农 村 工 作 会 议 是 对 “保 障 粮 食 生 产 、 促 进 农 民 增 收 、 坚 持 城 乡 统 筹 发 展 ”精 神 的 传 承 和 发 展 ， 是 对 中 共 中 央 第 十 七 届 三 中 、 四 中 全 会 文 件 在 实 践 层 面 的 贯 彻 和 执 行 指 南 ， 我 们 预 计 2010 年 中 央 对 “三 农 ”问 题 的 重 点 依 然 集 中 在 “稳 粮 、 增 收 、 强 基 础 、 重 民 生 ”等 方 面 。 预测 09 年主营收入与 08 年持平， 或略有增长。 净利润今年转正，第三季度已为 0.2，每股收益今年也将转正，第 三季度已为 0.0021。 Comment U10: 自 己 设 计 表 格 ， 或 者 截 图 也 可 以 。 分 析 重 点 ： 分 析 盈 利 质 量 、 盈 利 增 长 性 、 相 对 估 值 的 高 低 。 分 析 方 法 ： 是 与 过 去 平 均 对 比 、 行 业 平 均 对 比 。 注 意 ： 数 据 录 入 后 ， 一 定 要 对 数 据 进 行 分 析 。 第 二 ， 年 底 也 是 食 用 油 、 粮 食 产 品 的 价 格 明 显 上 调 期 ， 全 年 最 大 环 比 上 涨 都 在 年 底 获 得 ， 12 月 份 以 来 的 食 用 油 价 格 调 整 有 其 季 节 性 规 律 因 素 ， 目 前 国 内 豆 油 价 格 和 国 际 价 格 的 比 价 关 系 并 没 有 继 续 下 行 ， 来 自 国 际 价 格 带 动 的 价 格 上 涨 压 力 并 没 有 进 一 步 加 剧 ;从 农 业 板 块 获 得 超 额 收 益 的 季 节 性 规 律 来 看 ， 年 底 和 年 初 是 获 得 超 额 收 益 的 集 中 期 ， 通 胀 预 期 的 走 强 将 进 一 步 增 强 农 业 板 块 获 得 超 额 收 益 的 可 能 性 。 近 期 食 用 农 产 品 价 格 的 上 涨 幅 度 大 多 仍 可 以 被 年 底 价 格 上 涨 的 季 节 性 规 律 所 解 释 ， 但 在 2009 年 大 量 流 动 性 释 放 的 背 景 下 ， 通 胀 预 期 如 果 受 到 强 化 可 能 会 反 过 来 进 一 步 推 动 农 产 品 价 格 上 涨 ， 这 是 后 期 农 产 品 价 格 可 能 进 一 步 上 涨 超 出 季 节 性 规 律 边 界 的 驱 动 因 素 ， 这 一 驱 动 因 素 的 存 在 也 同 时 利 好 于 农 业 板 块 获 得 超 额 收 益 。 4、 财 务 分 析 摘 要 金健米业(600127) 财务指标 报告期 2009-09-30 2009-06-30 2009-03-31 2008-12-31 每股财务数据 每股收益(元) 0.0021 -0.001 -0.002 -0.3652 每股收益增长率(%) 101.9132 -111.0458 -197.5953 -1687.7626 每股收益-扣除(元) -0.0164 -0.0121 -0.0114 -0.3909 每股收益-扣除-增长率(%) 87.2075 26.6667 -500 -877.25 偿债能力分析 流动比率 0.9271 0.9332 0.9365 0.8226 速动比率 0.4145 0.3924 0.3866 0.2903 现金流动负债比(%) 4.6344 4.4553 2.5904 7.8211 股东权益比(%) 38.0605 38.4676 37.5142 37.5801 流动负债率(%) 87.1153 86.6365 87.1743 97.8343 负债权益比(%) 158.5395 155.7226 162.4106 161.9514 经营效率分析 存货周转天(天) 187.3049 210.7235 213.8275 171.5838 存货周转率(倍) 1.4415 0.8542 0.4209 2.0981 应收款周转天(天) 29.4827 29.5576 27.2414 16.3007 财务费用比例(%) 2.6278 2.9649 3.0944 2.4188 总资产周转率(倍) 0.5156 0.319 0.1579 0.7661 盈利能力分析 Comment U11: 数据录入后，一定要 有类似下面的数据分析。自由发挥， 不拘于一体。 经营净利率(%) 0.1497 -0.1217 -0.4739 -16.5619 经营毛利率(%) 17.4145 19.2214 18.1661 11.306 资产利润率(%) 0.3169 0.1245 -0.0199 -12.7381 成长能力分析 主营收入增长率(%) -1.6399 -11.2518 -13.4777 17.7541 净利润增长率(%) 101.9132 -111.0458 -197.5953 -1687.7626 总资产增长率(%) -9.4784 -12.7644 -9.3611 -10.0607 股东权益增长率(%) -19.8133 -26.849 -26.5327 -26.2802 主营利润增长率(%) 10.4369 13.3927 6.1216 -6.6339 财务结构分析 资产负债率(%) 60.3409 59.9028 60.927 60.8615 长期负债资产比(%) 7.7747 8.0051 7.8143 1.3181 固定比(%) 48.5596 48.7408 47.4247 48.1362 现金流量比率 主营收入现金含量(倍) 1.0307 1.0024 0.9681 1.0892 净利润现金含量(倍) 31.4009 -58.8268 -18.3788 -0.3476 A、 与 总 盘 相 比 九 项 重 要 的 财 务 指 标 中 ,有 4项 超 差 (效 益 、 未 分 配 利 润 、 主 营 利 润 、 财 务 综 合 分 析 ),有 4项 极 差 (净 资 产 、 公 积 金 、 现 金 净 流 量 、 净 资 产 收 益 ),有 1项 很 差 (主 营 业 务 收 入 ),且 财 务 综 合 分 在 总 盘 评 比 中 属 于 8级 很 差 。 B、 市 盈 率 极 大 。 C、 市 净 率 极 大 。 D、 已 接 近 相 当 长 时 期 盈 利 成 本 的 极 高 区 域 ,同 时 盈 亏 比 为 1:0.93(即 该 股 在 相 当 时 期 买 卖 交 易 过 程 中 每 盈 利 1元 只 有 0.93元 亏 损 。 ),可 见 盈 利 已 与 亏 损 相 当 ,有 部 分 获 利 卖 出 可 能 。 E、 该 股 前 期 主 力 已 完 全 满 仓 控 盘 ,未 来 走 势 完 全 取 决 于 主 力 意 向 。 持 有 人 需 多 加 谨 慎 。 5、 发 展 趋 势 和 盈 利 预 期 成 长 能 力 较 差 ， 未 来 三 年 发 展 潜 力 较 大 ， 该 股 成 长 能 力 总 排 名 第 846 名 ， 所 属 行 业 成 长 能 力 排 名 第 19名 。 盈 利 预 测 ： 金 健 米 业 （ 600127） 预 测 2009年 的 每 股 收 益 为 0.01元 ， 2010年 的 每 股 收 益 为 0.03元 ， 当 前 的 目 标 股 价 为 8.26元 。 6、 估 值 与 建 议 综合估值 估值区间(元) 昨收盘(元) 估值结果 8.26-9.08 8.13 低估区 基本面评价 价值投资的基础是个股的基本面分析，机构是推动股市上涨的中坚力量，而 左右机构做多或做空的主要动因，则取决于股票的业绩是否大幅度预增！ 仅为 0.2，差 距太大。 基本面风险： 该股当前位置（单位：元） 基本面风险：该股每股收益及净资产收益率等指标几年内一直小于零，近期 才转正，且市盈率达到 2899.42，基本面存在潜在的风险。 二 、 技 术 分 析 1、 中 长 期 、 短 期 技 术 图 形 分 析 在金健米业的周 K 线中，自从 08 年 10 月底起，至 09 年 12 月底，股价一 直处于上升通道中，缓慢增长，均线支撑强。长期看，金健米业呈上涨趋势。 上升通道 在上图金健米业的日 K 线中，可以明显看到三根压力与支撑线，短期压力 8.50 元，短期支撑 7.59 元，中期压力 8.65 元，中期支撑 6.88 元。 压力线 压力线 支撑线 支撑线 如果明年 初公布的 09 年年报 业绩较差， 可能出现 的下降趋 势。 近期一直处于缩量调整阶段，如 有利好突破，则可能后市看涨。 有 M 头信 号，短期可 能下跌。 Comment U12: 指标数量不限，根据 个人掌握情况，选择两三个指标进行 分析。 2、