推动利率市场化

-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 1 推动利率市场化 中国国务院领导人在 4 月初发表 讲话，其中的内容应该会深受“占领华 尔街运动”参与者的认同。他说：“ 其实 我在这里坦率地讲，我说我们银行获得 利润太容易了。为什么呢？就是少数几 家大银行处于垄断地位，只能到它那儿 贷款才贷得来。中国必须打破银行的垄 断，这样资金才能流入亟需它们的小企 业。 ” 中国论文网 /5/view-4036049.htm 决策者支持中小企业发展的目标 令人钦佩：小企业、私有企业在中国往 往无法获得贷款，因为银行认为由政府 在背后支持的国有企业更可靠。 不过，中国的银行体系存在的最 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 2 大问题却可能并不是“ 垄断 ”。毫无疑问， 银行业目前仍处于管理层的严密控制下， 但是中国的银行体系内除了四大国有银 行外还有数十家中小银行，这并不符合 经济学对于“ 完全垄断” 的定义（一个卖 家，众多需求者） 。中国的“四大行” （中国银行、建设银行、工商银行以及 农业银行）笼罩着整个行业，但是它们 也存在着一定的差异，这从名字上就可 见一斑。此外中国还有一些处理政府指 定支出的政策银行，像民生银行和中信 银行这样的小型私有银行，像宁波银行 这样的城市银行以及农村合作银行。 美林银行中国经济学家陆挺在最 近的一份报告中表示，中国的银行体系 更类似于卡特尔（垄断的组织形式之一， 指同类商品的众多卖家在商品价格等方 面形成的垄断联盟） ，这些相互竞争的 银行以集体商定的固定价格进行运作。 这里的“固定价格 ”其实就是管理层强制 实施的存贷款利率。央行将存款利率的 上限设定为 3.5%，而最低贷款利率为 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 3 5.9%，这确保银行能够以低廉的成本获 取资金，并通过利差赚取利润。 中国的银行体系创造了巨大的利 润：中国工商银行是全球盈利水平最高 的商业银行，2011 年利润高达 330 亿美 元。其他三大行去年利润也都在 190 亿 美元以上。 关键在于改变规则 如果将这个体系视为卡特尔，我 们就会更清晰地找到改革体系的方向： 央行必须终结存贷款利率的“卡特尔协 议”。简单拆分大银行并不会改变这个 市场，因为那些取而代之的中小银行仍 会继续坚守这些规则。 存款利率市场化将迫使银行为争 夺存款而相互竞争，这将会推高存款利 率，而贷款的利润也会下降。为了维持 利润，银行将会主动去开发高风险高回 报的小企业贷款业务。贷款利率下限自 由化则可以使贷款利率下降，从而给银 行利润造成压力。但是它的影响可能更 为有限。根据芬兰银行转型期经济体研 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 4 究机构的一份报告，2004 年以来只有 16%到 32%的贷款是按最低利率执行的。 “打破垄断 ”的言论表明了支持银 行业改革的态度，但是更应该将这种改 革的呼声放在能够引起本质变化的地方。 就像玩桌面游戏强手棋一样，中国的银 行体系每次经过