国金产品基础知识培训.ppt

1、中国贵金属投资实战培训,培训内容目录,第一单元 金融市场的功能及分类； 第二单元 金融与贵金属行业的优势、发展历史、发展现状及发展前景； 第三单元 国金公司与广东贵金属交易中心简介； 第四单元 贵金属产品简介、我国贵金属投资产品的种类； 第五单元 国金贵金属投资产品的优势及其现货白银的交易细则； 第六单元 贵金属市场行情分析的方法； 第七单元 白银等贵金属投资的风险控制技巧。,第一单元,金融市场的功能,金融市场是统一市场体系的一个重要组成部分，属于要素 市场。 它与消费品市场、生产资料市场、劳动力市场、技术市场、 信息市场、房地产市场、旅游服务市场等各类市场相互联系， 相互依存，共同形成统一市

2、场的有机整体。 在整个市场体系中，金融市场是最基本的组成部分之一， 是联系其他市场的纽带。因为在现代市场经济中，无论是消费 资料、生产资料的买卖，还是技术和劳动力的流动等，各种市 场的交易活动都要通过货币的流通和资金的运动来实现，都离 不开金融市场的密切配合。 从这个意义上说，金融市场的发展对整个市场体系的发展 起着举足轻重的制约作用，市场体系中其他各市场的发展则为 金融市场的发展提供了条件和可能。,金融市场的功能：,（1）便利投资和筹资。 （2）合理引导资金流向和流量，促进资本集中并向 高效益单位转移。 （3）方便资金的灵活转换。 （4）实现风险分散，降低交易成本。 （5）有利于增强宏观调控

3、的灵活性。 （6）有利于加强部门之间，地区之间和国家之间的 经济联系。,金融市场分类,1、证券市场 2、期货市场 3、信贷市场 4、保险市场 5、信托市场 6、外汇市场 7、贵金属市场（白银、黄金、铂金、钯金） 8、担保典当拍卖市场,第二单元,金融与贵金属行业优势、发展历史、发展现状以及发展前景,中国贵金属市场的发展历史,第一阶段：辉煌时期 1840年鸦片战争以前：白银帝国 第二阶段：衰退时期 自1840年鸦片战争以来，中国遭受西方列强的近100年的鸦片贸易巧取和武装抢夺与盘剥，大量的白银和黄金等贵金属被当作鸦片货款和战争赔款流出中国，进一步造成了中国白银与黄金等贵金属硬通货的严重匮乏。,中国

4、贵金属市场的发展历史,中国境内的连年内战和日本侵略中国，造成了我国白银与黄金等贵金属的大量外流，一部分白银与黄金等用作了军械物资的购买，另一部分被大量达官显贵外逃携带出国。 1949年1月10日，蒋介石及其国民政府将全部库存的白银、黄金和美钞运往台湾。,中国贵金属市场的发展历史,第三阶段:严格管制时期 在1949年建国后的很长一段时间，我国在贵金属问题上一直是严格管制阶段，贵金属开采企业必须将所生产出来的贵金属产品交售给中国人民银行及政府部门，而后由中国人民银行及政府部门将贵金属产品配售给用金单位。,中国贵金属市场的发展历史,第四阶段:初期开放时期 从2000年1月1日起，中国人民银行不再办理

5、白银收购、配售业务。取消白银统购统配的管理体制，放开白银市场。,中国贵金属市场的发展历史,2001年4月，中国人民银行宣布取消黄金“统购统销”的计划管理体系，黄金开始全面走向市场，走向老百姓的家中，成为了自由交易，自主拥有的财产。 随着中国人民银行行长戴相龙敲响交易第一锣，上海黄金交易所于2002年10月30日正式运转。,中国贵金属市场的发展历史,第五阶段:全面开放时期 2004年12月 ，经中国银监会批准，中国银行成为国内第一家获得开办纸黄金和实物黄金业务. 2007年9月，中国证监会批准上海期货交易所上市黄金期货。 2009年 1月19日，在上海黄金交易所的协助下，兴业银行首家在全国范围内

6、向个人客户推出了T+D（贵金属现货延期交收交易）产品，,中国贵金属市场的发展历史,2012年2月，天津贵金属交易所正式运营。（ 2010年2月，天津贵金属交易开始试运营。） 2012年12月，由广东省经济和信息化委员会批复成立，由广东省黄金公司和广东国资委筹建，广东贵金属交易中心成立。 从此，中国人进入了贵金属投资的新时代。,第三单元,国金公司及交易中心简介,广东省贵金属交易中心有限公司（以下简称“交易中心”）是经广东省政府同意，由广东省经济和信息化委员会（以下简称“省经信委”）批复成立，由广东省黄金公司和广东立信企业有限公司共同发起组建的广东省唯一一家省级贵金属交易机构。交易中心现为中国黄金

7、协会常务理事单位、广东省黄金协会副会长单位。为深入贯彻落实省委、省政府建设现代产业体系的战略部署和珠江三角洲地区改革发展规划纲要（2008-2020年）精神，本着“科学发展、先行先试”的原则，交易中心结合广东的地域特点和产业优势，创新开展贵金属现货电子交易业务，并致力于打造联接粤港澳的跨境人民币贵金属现货电子交易市场，以繁荣广东省贵金属产业，规范贵金属交易，拓宽金融服务领域，促进国内贵金属交易市场与国际市场的接轨，力争将交易中心建设成为辐射全国、联通亚太，具有国际核心竞争力和世界贵金属定价功能的交易中心。,公司介绍,广东国金贵金属经营有限公司 广东贵金属交易中心综合会员 会员编号：030号 ,

8、广东国金贵金属经营有限公司,广东国金贵金属经营有限公司，经广东省贵金属交易中心批准，2012年12月注册于广州市南沙新区现代金融服务区，公司运营总部设在深圳经济特区京基100大厦47楼。是广东省贵金属交易中心（）批准的综合类会员（会员编号：030）,主要经营现货白银等贵金属现货以及现货延期交收业务，并提供相关投资咨询服务。 依托广东省贵金属交易中心的贵金属电子交易平台，广东省政府发牌监管、国务院联席会议备案，坐落于国家规划的区域金融中心城市，资金银行第三方存管、双向交易、国际价格接轨、全天22小时的T+0交易等优势，是目前最具优势的贵金属现货及衍生品投资模式。,第四单元,贵金属产品简介、我国贵

9、金属投资产品的种类,贵金属产品简介,白银,白银，即银，因其色白，故称白银，与黄金相对。多用其作货币及装饰品。古代做通货时称白银。 纯白银熔点960.5，导电性能佳，溶于硝酸、硫酸中。,白银的储量,由于白银的消耗(主要是工业），白银和黄金的储量状况现已大幅改观，白银被低估的程度远甚于黄金。“以现在的价格买到银币就如同在跳蚤市场上买到了世界名画”。 “70年前，白银的存量是黄金的十倍，而到2009年，白银储量已降至黄金的五分之一，黄金总储量50亿盎司，白银储量则仅为10亿盎司。,各年黄金白银世界储量表(吨),1吨等于32150.75盎司,1盎司等于31.1034768克,铂金,铂金（Platinu

10、m，简称Pt），是一种天然的白色贵金属。只有铂金才可以称为白金，不是所有的白色金属都是铂金。铂金纯度通常可达到95%（18K金的纯度仅为75%）。,钯金,钯金作为稀有白色贵金属，其独特的气质备受全球关注，它承袭不断演变的装饰风格，正在成为新钯金生代的新宠。 钯（Palladium）：元素符号Pd，是铂族元素之一。,中国贵金属投资产品的种类,1、实物贵金属（白银、黄金、铂金、钯金） 2、纸黄金、纸白银(账户金、账户银） 3、黄金期货、白银期货 4、天通银、现货铂金、现货钯金 5、现货白银（AG9995、AG9999）,第五单元,国金现货白银投资产品 的特点(优势) 及其交易规则,现货白银等贵金属

11、投资产品的优势,1.双向交易：可买涨、可买跌 2.保证金交易：最低保证金，杠杆比例1:5-1:12.5，以小博大 3.T+0交易：当天可以无数次买卖 4.无涨跌幅限制：即无涨跌停板,现货白银等贵金属的优势,5.风险可以控制：市价单、限价单、止损单、止盈单 6.做市商交易制度：保证即时成交 7.24小时交易：白天晚上都可以买卖 8.资金由第三方银行（中国银行、建设银行、招商银行）存管：保证投资者资金安全,现货白银等贵金属的优势,9.合约永远存在：无需换月，无最后交易日 10.无庄家操纵：全球同步报价 11.交易费用低：超低手续费，无交易税 12.品种单一，成交活跃，容易分析及买卖,现货白银等贵金

12、属的优势,13.套期保值作用，即可利用买卖相同数量的相同合约来抵补贵金属价格波动带来的损失。 14、安全性、保值性及方便性 15、全球通用,全球统一价格,现货白银交易规则,交易时间 北京时间每周一早上08：00至周六凌晨04：00不间断交易（结算时间、国家法定节假日及国际市场休市除外）。结算休市时间：每个交易日内的凌晨04：00至06：00。 交易保证金 最低交易保证金为成交金额的8 交易手续费 成交金额的万分之八,现货白银交易规则,交割滞纳金 建仓成交金额的万分之一点二五（暂定） 交易制度 T+0（当日买卖次数不限制，可买涨买跌） 风险控制 风险率=客户账户净值持仓占用交易保证金100% ,

13、当客户的持仓风险率小于100时，客户交易保证金不足，需要追加交易保证金，否则客户只能减少买入或卖出的银锭，直至客户帐户风险率等于或者大于100%。当客户帐户风险率低于50时，客户的未平仓合约将被全部强行平仓。,广东贵金属交易中心交易品种报价,广东贵金属交易中心2013-3-04 商品名称： 现货白银 卖价 买价 买价 AG9999 5830 5820 AG9995 5815 5805 (元/千克),实际交易计算方法,案例一 假设白银价格为5700元/千克，投资人看多，买入一手白银(AG9995)，并在6000元/千克时平仓。所需保证金是多少？手续费是多少？净利润多少？ 保证金计算：5700X1

14、5X1X0.08=6840元 建仓手续费计算：5700X15X1X0.0008=68.4元 平仓手续费计算：6000X15X1X0.0008=72元 计算净利润：(6000-5700)X15X1-68.4-72=4359.6,案例二假设白银价格为6000元/千克，投资人看空，卖出一手白银(AG9995)，并在5700元/千克时平仓。所需保证金是多少？手续费是多少？净利润多少？保证金计算： 6000X15X1X0.08=7200元建仓手续费计算： 6000X15X1X0.0008=72元平仓手续费计算： 5700X15X1X0.0008=68.4元计算净利润： (6000-5700)X15X1-

15、72-68.4=4359.6,案例三,投资者在广贵中心交易账户内存有15万元，并与某日投资人看多，买入13手现货白银（AG9995），建仓价格为7000元/千克，当现货白银价格（AG9995）跌至6000元千克时，试计算该投资者当前账户余额（净值）。 答：按照风险控制的原则，该投资者已被强制平仓，故账户余额（净值）为54600元。,第六单元,白银等贵金属市场行情分析的方法及其应用,白银等贵金属未来价格走势分析法,一、基本面分析法 二、技术面分析法,影响白银等贵金属价格的因素(基本面分析法),1、美元； 2、战乱及政局； 3、金融危机； 4、通胀； 5、石油； 6、利率； 7、经济状况（非农数据

16、）； 8、供需。,黄金储备国家排名,问题：为什么全世界都用美元？,资金最看重流动性、低风险性和收益率 ，美国金融市场的广度和深度是最好的。 美元同黄金挂钩，大家都习惯于在国际贸易和投资中使用美元计价、结算。 全球市场体系构造及美国在其中的地位有关 :富有而且强大，美国的货币政策和财政政策拥有他人无法攀比的自主性 。 美国在技术、管理等方面的比较优势。 美国政府持久而坚定地执行一种以战略手段维护美元地位的对外政策 .,美国是黄金储备最多的国家。,1913年1940吨，经过两次世界大战，财富和黄金储备急剧增长， 1950年达20280吨的顶峰，约占西方国家黄金储备总量的70%。1950年发动朝鲜战

17、争，60年代又发动侵越战争，使美元在1960-1961和1967-1968年两度产生危机，大量抛售黄金， 1970年降为9838吨，以后大致稳定在8200吨,仍占西方国家储备的1/4以上，继续雄踞世界第一。 1944年，联合国赞助的财金会议于美国美新罕布什尔州的布雷顿森林举行，确立了“布雷顿森林体制” 在随后的会议中 确立了黄金美元本位制 战后20多年里美元同黄金挂钩，美国当时就是依仗自己的黄金储量才确定了黄金美元本位制,布雷顿森林体系以黄金为基础，以美元作为最主要的国际储备货币。美元直接与黄金挂钩，各国货币则与美元挂钩， 并可按35美元一盎司的官价向美国兑换黄金。 每一美元的含金量为0.88

18、8671克黄金。 金衡盎司：1盎司=31.1035克 ，12盎司=1 lbs磅 .,中国现有黄金储备,2008年的 500吨上升到现在的1054吨，外汇储备约为2万亿。黄金储备占总外汇储备只有1.6%。 按13亿人口来计算，中国每人拥有1690美元，而黄金只有区区30美元而已， 金融海啸后，美元贬值风险非常巨大，特别是09年以来美元大幅贬值，中国分散外汇储备的紧迫感极强。近来，中国加快人民币国际化进程，增加黄金储备，都是为了对冲美元贬值风险。综合来看，中国未来买入黄金可能性还是很大的 。（以上是年的数据）,交易指令多样化（有市价指令，也有限价指令）,举例,若现在白银的市场价为6050元/千克，那么就可以挂限价6000元/千克买入，同时挂限价5900元/千克平仓止损卖出，并且再挂6300元/千克平仓止盈卖出。,第七单元,现货白银产品投资的 风险控制技巧,如何才能使贵金属投资利润最大化,务必要做到少亏多赚,量化风险。 评估承受力。 计算值博率：1:340%50%。,假设: 投资2次,每次1手,盈亏概率1:1, 1次对,1次错,每次每手盈利9000元,每次每手亏损3000元. 总结:赢利（+9000元)1手1次=+9000元 亏损 (-3000元) 1手1次=- 3000元 净盈利:9000- 300