第六章 理财规划.ppt

1、第六章 理财顾问服务与理财规划,第一节 理财顾问服务的基础理论,一、生命周期与个人理财 （一）求学成长期（1824岁） 1、个人理财的任务 树立正确的理财观，培养良好的理财习惯；积累第一笔资金；充电学习，进行人力资本投资；作相对稳健的投资选择。 2、理财特征 不寻求高风险的投资，应制定稳妥增值的理财计划，为未来打好基础。,第一节 理财顾问服务的基础理论,（二）成家立业期（2534岁） 1、个人理财的任务 为组建家庭和生育子女准备必要的资金；为充电学习和充实生活准备必要的资金；为购置房产准备首付资金；如果计划创业，则为创业积累资金。 2、理财特征 以稳健投资为主，根据实际情况进行适当的风险投资。

2、 （三）年富力强期（3544岁） 1、个人理财的任务 为子女准备教育基金；如果创业，则准备投资资金；加大投资以增加家庭财产；为老人购买医疗保险或准备充足的养老金。 2、理财特征：进取中注意稳健,第一节 理财顾问服务的基础理论,（四）稳定成熟期（4554岁） 1、个人理财的任务 稳定扩大家庭财产；为自己和配偶积累养老资金；继续承担培养仍在学习的子女的责任；继续履行照顾仍健在的老人的义务。 2、理财特征：从进取逐渐转向稳健。 （五）退休空巢期（5565岁） 1、个人理财的任务 清理个人和家庭的财产，调整理财组合；准备下一阶段的养老金；用积累的资金提高生活质量和实现人生梦想。 2、理财特征 以保守型

3、投资为主导，逐渐降低高风险的投资比重，增加对固定收益理财工具的投资；不追求高收益，注重在保值的前提下实现资产稳定增值；注意资产的流动性或保持足够的流动性资产。,第一节 理财顾问服务的基础理论,（六）安享晚年期（65岁以后） 1、个人理财的任务 在财力范围内为自己和配偶安排尽可能舒适的老年生活；做好遗产安排。 2、理财特征 以保本为根本，进一步调整资产组合，收缩风险投资，以固定收益投资工具为主，注重资产的流动性。如果有较多的资产或有不动产，宜尽早做好遗产安排。 三、个人理财的外部环境 （一）社会环境对个人理财的影响 （二）经济环境对个人理财的影响 （三）金融环境对个人理财的影响 （四）突发事件对

4、个人理财的影响,第一节 理财顾问服务的基础理论,二、货币的时间价值 （一）单利和复利 （二）终值和现值 （三）名义利率和实际利率 （四）年金 1、普通年金的终值 2、普通年金的现值 3、偿债基金 是指为使年金终值达到既定金额每年应支付的年金数额 （五）连续复利和连续复利贴现,第一节 理财顾问服务的基础理论,三、投资组合基础 （一）分散化原理与相关系数 1、分散化原理 2、相关系数 （二）投资组合的收益与风险 1、投资组合的收益 2、投资组合的风险 （三）投资组合的选择,第二节 理财顾问服务的概念与内容,一、理财顾问服务概述 （一）理财顾问服务内容 （二）理财顾问服务的特点 银行在理财顾问服务中

5、扮演的是“代理”角色 （三）理财顾问服务要素 1、向客房户提供财务分析与规划 2、向客户提供投资建议 3、投资产品推介,第二节 理财顾问服务的概念与内容,二、客户分析 （一）客户理财需求和目标分析 1、客户理财需求分析（马斯洛需求层次理论） 2、客户理财目标分析 （1）按目标实现的时间因素划分 短期目标：安排好当前生活，将目前资产和现金流作合理安排和配置，为家庭安排适当的保障，使自己和家人有一个安心健康的生活方式。 中期目标：为未来的人生目标和理想在财务上作好安排，未雨绸缪。 长期目标：通过理财，最终建立一个终生的现金流渠道，足以保障自己和家人过上无忧无虑的生活，不再为金钱而工作，即所谓“财务

6、自由”的境界。,第二节 理财顾问服务的概念与内容,（2）按不同的经济需求分 实现收入和财富的最大化 进行有效消费 满足对生活的期望 确保个人财务安全 为退休和遗产积累财富,第二节 理财顾问服务的概念与内容,（二）客户风险特征分析 1、个人风险态度分类 （1）风险厌恶型 （2）风险中立型 （3）风险爱好型 2、影响个人风险随能力的因素 （1）个人财富 （2）风险偏好 （3）教育程度 （4）年龄,第二节 理财顾问服务的概念与内容,（三）客户其他理财特性分析 1、理财价值观 （1）蚂蚁族-先苦后甜型 理财建议：将月储蓄部分适当比例地用于基金和债券等低风险的投资组合，提高资金的投资收益率，保住储蓄资金

7、的实际价值。 （2）蟋蟀族-先甜后苦型 理财建议：唤醒忧患意识，削减月开支，进行强制储蓄，并建立退休基金；投资定期定额基金，如控制力不强，还可投资定期定额人寿保险。这样可在家庭成熟期或退休期有可支配的资金调用。 （3）蜗牛族-高负担型 理财建议：首先，投资货币基金来满足每期购房贷款的年金；其次，长期性投资股票基金或债券投资，减轻因房屋还款而造成的理财收入较低的结果。 （4）慈鸟族-为儿女着想 理财建议：适当作中期债券基金投资及养老保险投资，保证家庭的综合生活质量。,第二节 理财顾问服务的概念与内容,2、理财个性 （1）私密性 （2）依赖性 （3）冲动性 3、其他特性 （1）客户的税收状况 （2

8、）社会保障水平、医疗条件、消费习惯及消费观念,第二节 理财顾问服务的概念与内容,（四）客户财务状况分析 1、资产负债表分析 （1）资产项目分析：金融资产、实物资产、无形资产、其他资产 （2）负债项目分析：长期负债、流动负债 （3）净资产分析 2、现金流量表分析 （1）收入分析：临时性收入和永久性收入 （2）支出分析：固定支出与弹性支出,第二节 理财顾问服务的概念与内容,3、财务比率分析 （1）财务结构指标 资产负债率、有形净值债务比率、流动比率 （2）衡量财富成长性的指标 理财成就率=当前的净资产/（过去的平均储蓄已工作年数） 资产增长率=资产变动量/期初总资产=（年储蓄额+年投资收益）/期初

9、总资产 （3）衡量生涯阶段财务适足性的指标 财务自由度=当前的净资产投资报酬率/当前的年支出 相对收支比率=当前的年收入社会（本地区）平均收入当前的年支出社会（本地区）平均支出,第三节 理财理财规划,一、现金流、消费和债务管理 1、现金流管理 （1）现金流入 工作收入、理财收入、资产负债调整的现金流入 （2）现金流出 生活支出、理财支出、偿还负债与投资置产 （3）储蓄 生活储蓄、理财储蓄 现金流变动=生活储蓄+理财储蓄+资产负债调整现金净流量,第三节 理财规划,2、消费管理 （1）善用消费技巧：勤说、勤看、勤算、勤跑 （2）善于运用网络资源 （3）合理安排健康方面的开支 （4）购物消费时多听取

10、专业人员的意见 （5）养成良好的生活习惯 （6）适当进行贷款消费,第三节 理财规划,3、债务管理 （1）负债额度 可借最大额度=收入*信贷倍数+资产*借款成数 （2）偿还负债 有钱就还，随借随还 本利平均摊还 本金平均摊还 有计划地提早还清 设定最低还款额的弹性还款法 到期还款,第三节 理财规划,二、风险管理 1、风险管理程序 （1）识别和分析个人/家庭风险 （2）分析不同的风险管理技术：回避、预防和抑制、转移、自留 （3）选择最合适的风险管理技术 考虑损失幅度和损失频率,第三节 理财规划,第三节 理财规划,（4）实施风险管理计划 （5）监控和调整风险管理计划,第三节 理财规划,三、税务管理 1、利息税管理 2、工资薪金所得与劳务所得管理 3、个人特殊收入管理 4、特殊人员的税务管理 （1）外藉人员 （2）残疾人 5、个人投资所得管理 （1）个体工商户的税负 （2）个人独资企业税负 （3）合伙企业税负 （4）私营企业的税负,第三节 理财规划,四、投资规划 （一）资产的配置 1、资产配置的含义 （1）目标资产组合配置 现金投资、国内定息