中国建筑业发展现状及展望

1、o中投顾问提示： 2006 年，中国建筑业总产值达到40975.5 亿元，比上年增长18.59%；利润总额达 1071 亿元，比 2005 年同期增长18%。2007 年，建筑业总产值为50018.62 亿元，比 2006 年同期增长 20.4%，实现利润总额 1561.1 亿元，比 2006 年增长 30.9%；2008 年 1-9 月，建筑业总产值达到 37552 亿元，同比增长 22.8%，全国建筑业企业实现利润总额 835 亿元，同比增长 26.8%。如此高速的行业利润增长在近几年行业持续高景气中也实属罕见。一、中国建筑业进入健康、快速发展轨道1、宏观环境向好拉动建筑业高增长2001

2、年以来，我国宏观经济步入新一轮景气周期，与建筑业密切相关的全社会固定资产投资（FAI ）总额增速持续在15%以上的高位运行，2003 至 2006 年全社会固定资产投资增速更是达到了24%以上。建筑和安装工程固定资产投资总额基本与全社会固定资产投资总额走势相似，近几年增速也维持在25%。由于我国全社会固定资产投资总额基本决定了建筑工程的市场规模，近年来FAI 持续高位，导致建筑业总产值及利润总额增速也在20%的高位波动。 2006 年，中国建筑业总产值达到40975.5 亿元，比上年增长 18.59% ；利润总额达1071 亿元，比 2005 年同期增长18%。 2007 年，建筑业总产值为5

3、0018.62 亿元，比 2006 年同期增长 20.4%，实现利润总额 1561.1 亿元，比 2006 年增长 30.9%；2008 年 1-9 月，建筑业总产值达到 37552 亿元，同比增长22.8%，全国建筑业企业实现利润总额835 亿元，同比增长26.8%。如此高速的行业利润增长在近几年行业持续高景气中也实属罕见。1 / 72、建筑业市场健康发展（1）法制建设日益完善近年来，国家建设部按照建筑法和行政许可法的规定，对从事建筑活动的企业个人执业资格管理制度进行了逐步完善。特别是从 2005 年以来，建设部起草和修订完成了勘察设计、建筑施工、建设监理、招标代理机构，以及注册监理工程师、

4、注册建造师等企业及个人执业资质（资格）管理规定，下放了一部分企业资质审批权限，规范了审批行为，提高了审批效率。与此同时，根据全国人大在建筑法执法检查中反映出的问题，国家有关部门启动了建筑法的修订工作，全力打造一个日渐成熟的建筑市场。（2）市场秩序日益规范近几年来，建设部通过对建筑市场招投标环节中的违规问题，工程承包中的转包、违法分包、资质挂靠、不执行工程建设强制性标准问题， 以及拖欠工程款等问题的专项治理， 建筑市场秩序得到进一步好转，招标投标制度得到普遍执行。（3）建筑诚信日益普遍2004 年以来，我国确定了建筑市场信用体系建设的整体目标，印发了指导意见，启动了长三角和环渤海区域诚信体系建设

5、试点工作。2007 年初，建设部印发了建筑市场诚信行为信息管理办法，公布了175 条建筑市场各方主体不良行为记录认定标准，全国建筑市场信用体系建设取得了突破性进展，80%的省级建设行政主管部门都建立了 “失信单位名录 ”，将失信企业信息向社会公开，实现了“一地受罚，处处受制”的市场监控环境。二、 2007 年建筑业的发展回顾1、总体情况2 / 72007 年我国全社会固定资产投资137239 亿元，比 2006 年增长 24.8%，加快 0.9 个百分点； 2007 年房地产开发投资25280 亿元，比 2006 年增长 30.2%，加快 8.4 个百分点。这两大因素推动建筑业的增长。2007

6、 年，全国建筑业企业（指具有资质等级的总承包和专业承包建筑业企业，不含劳务分包建筑业企业，下同）完成建筑业总产值50018.62 亿元，比 2006 年同期增长20.4%；房屋建筑施工面积473287.39 万平方米，比2006 年同期增长15.4%；签订的合同额为80274.18 亿元，比2006 年同期增长19.5%。到 2007年底，我国共有建筑业企业 59256 家，比 2006 年同期下降 1.5%；平均人数为 3649.91 万人，比 2006 年同期增长 15.8%；劳动生产率达 137041 元，比 2006 年同期增长 4%。2、主要特点（1）各地区建筑业发展差异较大2007

7、 年，全国建筑业发展最快的地区仍然是浙江、江苏、山东、广东、北京和上海。其中，浙江、江苏两个省建筑业总产值在6000 亿元以上， 两省建筑业总产值占全国建筑业总产值的27%，超过全国建筑业总产值的 1/4；山东、广东两个省超过3000 亿元，北京、上海两市为2500 多亿元。浙江、江苏、山东、广东、北京和上海这六个省市建筑业总产值占全国建筑业总产值的50%。建筑业总产值最高的省份主要集中在珠三角地区、长三角地区和环渤海地区，其余则是中西部地区经济发展最快的省份。海南和西藏地区建筑业总产值不足百亿元。从 2000 年以来，浙江、江苏、山东、广东、北京和上海这六省市始终排在前六位。其中，前两位始终

8、是浙江和江苏，第三、第四位始终是山东和广东，第五、第六位始终是北京和上海。近年来，第一、第二位完成的建筑业总产值与第三、第四位建筑业总产值距离逐渐拉大。浙江、江苏的建筑业总产值之和已是山东、广东的建筑业总产值之和的两倍以上，还有继续拉大的趋势。（2）建筑市场分布相对集中将固定资产投资地区和建筑业总产值地区分布进行对比，并从高向低排序，分布和排序都比较相似，热点地区基本都是长三角地区、珠三角地区、环渤海地区、沿江地区以及京广铁路沿线地区。2007 年，固定资产投资最高的四个省份也是建筑业总产值最高的省份。其中，山东、江苏固定资产投资都超过 10000 亿元，广东、浙江为 7000 多亿元。 这四

9、个省的固定资产投资占全国固定资产总投资的1/3，建筑业总产值占全国建筑业总产值的40%。而河南、安徽、内蒙古和河北等地固定资产投资规模较大，当地的建筑力量处于快速增长阶段，是建筑业发展较具潜力的地区。（3）建筑业企业数量减少，从业人数稳定增长，产业集中度有所上升到 2007 年底，全国建筑业企业为 59256 个，比 2006 年同期减少 1.5% ，这是建筑业企业连续两年增长速度放缓后，首次出现企业数量减少。2007 年建筑业国有企业数量由 2006 年的 8143 个减少到 2007 年的 7855 个，同比下降 3.5%，下降速度快于全国建筑业企业减少的速度。3 / 72007 年，我国

10、建筑业计算劳动生产率的平均人数为3649.91 万人，比 2006 年同期增长15.8%；从业人数为 3085.39 万人，比2006 年同期增长7.2%，从业人数稳定增长。国有建筑业企业从业人数继续增长，达到710.5 万人，增速为3.5%，增速不足全国建筑业从业人数增长率 7.2%的一半。2004 年以来建筑业企业数量一直低速增长，甚至是负增长，但建筑业从业人数一直以7%左右的速度稳定增长。这表明建筑业企业近年来在结构上有所调整，大中型企业发展较快，产业集中度有所上升。（4）建筑市场更为开放，跨省施工强者更强2007 年，我国各地跨省完成建筑业总产值13224.24 亿元，占全国建筑业总产

11、值的26.44%，说明超过1/4 的建筑业总产值是跨省完成的。跨省完成建筑业总产值最高的是浙江和江苏，超过2000 亿元，分别达到2883.17 亿元、 2169.98 亿元。浙江跨省完成的建筑业总产值占本省建筑业总产值的42.5%，江苏占 1/3，北京和上海跨省完成建筑业总产值分别为 942.06 亿元和 624.1 亿元。这四个省市跨省完成的建筑业产值占各省、自治区、直辖市跨省完成建筑业产值总和的50%。三、 2008 年建筑业发展分析1、 2008 年国际金融市场动荡，尚未对我国建筑业造成明显影响2008 年 9 月美国金融界出现了历史上少有的大动荡，继而对国际金融市场产生了影响，这势必

12、造成全球建筑业风险增加。就承包工程项目而言，利率风险与汇率风险同时存在。2008 年在国际大背景下，中国不可避免地受到国际金融危机的影响，增加了经济发展的不确定因素，但截至到 2008 年 10 月底，我国建筑业仍保持了稳定的增长。 2008 年前三季度，我国建筑业完成总产值37552亿元，同比增长 22.8%，全国建筑业企业实现利润总额835 亿元，同比增长26.8%；2008 年 1-10 月份，我国对外承包工程营业额达到429.2 亿美元，同比增长46.4%；新签合同额 816.5 亿美元，同比增长57.9%。金融危机似乎尚未对中国建筑企业在国内及海外的经营造成明显的负面影响。但是相信，

13、国际金融危机对我国建筑业的冲击只是还没有大面积开始，我国40%的 GDP 靠的是出口，金融危机已经影响到我国的出口，珠江三角洲一带的外贸订单出现骤减，考虑到滞后性，金融危机给建筑业带来的影响也是深远的，此轮金融危机直接导致房价开始下降，直接影响了全球建筑业和相关行业的投资增长，而消费者的需求也逐渐萎缩，削减了国内经济增长率，因此对待投资周期性较强的建筑行业，应当逐步增加趋势性、战略性投资比例，另外我国建筑商今后在海外承接新项目需要更加谨慎。危机面前，总是危险与机遇并存。我国建筑商也可以考虑适时转型，以规避风险，从而变危机为机遇。2、房地产市场量价齐跌，但基本面向好，带动建筑业发展2008 年我

14、国房地产行业的多项数据不容乐观，全国房地产市场多数出现量价齐跌的局面。1-8 月份，全国有 20 个省市的住房销售量处于下降的态势。虽然2008 年房地产行业发展放缓，但房地产开发投资未受影响，同时也带动了建筑业的发展。 2008 年 1-8 月，全国完成房地产开发投资 18430 亿元，同比增长29.1%；住宅完成投资 13385 亿元，增长 31.7%。外界担心的房地产市场波动可能带来的投资下滑现象并未立刻出4 / 7现。此外，由于建筑业增加值是经济未来发展的先行指标之一，跟随建筑业发展的投资和生产增长需求也将逐步释放。2008 年下半年以来，在国内国际因素共同作用下，除少数起步较晚的地区

15、仍然保持稳定外，我国大部分地区房地产市场已先后步入调整与转型期。尽管楼市运行方向已经发生了改变，但我国房地产市场的基本面还是好的。3、 2008 年我国建筑业加大基础设施建设投资自 2008 年初以来， 铁路累计投资增速与当月投资增速呈现急剧上升的态势，我国铁路投资进入加速阶段。 2008 年 1-9 月我国铁路完成固定资产投资2117 亿元，比上年同期增加742 亿元，增幅为54；基本建设投资完成1699 亿元，比上年同期增加706 亿元，增长71.1。2008 年 10 月，金融危机对中国的影响已经开始影响到实体经济。中国的电力、煤炭、钢铁需求都在锐减。 2008 年 10 月 21 日，

16、国务院常务会议研究了加强基础设施建设，核准了公路、机场、核电站、抽水蓄能电站等一批基础设施建设项目。截至 2008 年 10 月 31 日，国务院批复的铁路投资额已经达到2 万亿元人民币， 规模远超过第十一个五年规划铁路建设预算的1.25 万亿元。大规模铁路建设的推进，成为了“拉动内需的龙头”。并且 2008 年 10月底铁道部表示全年将争取超额完成500 亿元基建投资，第四季度约为1,500 亿元，预计全年将达到3,500亿元， 2009 年计划完成铁路基建投资达到6,000 亿元，未来三年我国铁路计划投资规模将超过3.5 万亿元。2008 年 11 月 5 日，国务院召开常务会议，研究部署

17、了进一步扩大内需促进经济平稳较快增长的十项措施，明确提出要加快铁路、公路和机场等重大基础设施建设，重点建设一批客运专线、煤运通道项目和西部干线铁路，完善高速公路网，加快南水北调等重大水利工程建设。截至 2010 年底，用于扩大内需各项政策的总投入将高达4 万亿元。 按照这些政策，投资与消费的作用将成为未来两年，拉动经济增长的主要“马达 ”，也将成为我国抵御全球经济衰退的利器。四、预计未来我国建筑业仍将保持持续增长1、利好因素为未来建筑业发展创造空间（1）固定资产投资仍将保持较高水平。我国固定资产投资仍然发挥着拉动GDP 的主力作用。 2008 年 1-8 月份全国城镇固定资产完成8.49 万亿

18、元，同比增长27.4%，1-9 月同比增长27%。在当前经济增速放缓的背景下，我国发展的实际投资持续增长的潜力仍然很大。即国家有足够的资金保证。我国外汇储备达到1.9 万亿美元，银行储蓄稳步上升，存款余额高达20 万亿元，外贸盈利不断增加，再加上财政收入的增长：2008 年 9 月底财政收入比2007 年同期增收 1 万亿元，增长 25.8%，应该说国力大大增强。这四大块保证了国家投资所需资金，这就给未来建筑业的发展创造了很大空间。（2）建筑业在西部和东北地区市场有上升空间2008 年以来，东部地区房地产市场普遍不景气，另外，奥运会以后北京城区建筑市场要受到很大影响，由于国际大气候等原因，广东

19、等南方市场也可能有所萎缩。但在这样的背景之下，仍然出现了2008 年 1-85 / 7月份全国房地产投资高达 1.84 万亿元，同比增长 29.1%这个不可思议的数字。实际上，东部地区由于经济发达，近几年房地产市场过热、房价虚高，房价理性下调是必然的。在西部和东北地区，由于原来房价基数比较低，所以仍然有上升空间，建筑业也有进一步发展的有利趋势。（3）外资从一线城市向二线城市转移，为建筑企业带来商机中国的北京、上海、无锡、杭州、重庆和武汉等都是跨国大企业较为活跃的城市。现在这些城市除了工业产品价格上涨以外，地价也在上涨，所以外商更愿意转移到中国的二线城市去。实际上许多外资企业采取的策略是把区域总

20、部设在北京、上海等重要城市，而把工厂、加工基地设在成本较低的二线城市。原因很简单：一是地价低，二是人工工资低，三是税收优惠。由此可见我国建筑企业也要采取 “一手抓一线，一手开辟二线 ”的策略，一线市场的机遇不能放过，同时密切关注二线城市建筑市场动向，外企将其工厂、加工基地向二线城市转移，必须建造厂房、办公楼和宿舍，对建筑企业来说都是商机。（4）灾后重建市场巨大汶川地震后各地援建的活动板房毕竟是过渡性的，四川省在今后几年要新建450 万套房屋和数千所医疗机构，所需资金巨大。我国将通过多种渠道筹集约1 万亿元资金用于灾后重建 资金有保证，灾后重建市场将成为整个建筑行业关注的重点。（5）城市化进程的

21、加快未来中国城市化率将提高到76%以上，城市对整个国民经济的贡献率将达到95%以上。都市圈、城市群、城市带和中心城市的发展预示了我国城市化进程的高速起飞，也为建筑业带来更广阔的市场。我国当前城乡之间的差距还是相当大。党中央提出建设社会主义新农村是非常必要的，要达到新农村的要求，就有许多建筑项目要完成，从产业发展、基础设施建设，到医疗、卫生、教育、文化、社会保障等项目建设，很多都离不开建筑业。这些 “农 ”头项目，总量需 18 万亿元资金，尽管目前还有大量缺口，但随着国家政策的落实，中央财政，地方财政及各类社会资金都向建设新农村注入的话，建筑业企业完全有可能大有作为。2、 2009 年建筑业总产值将超过70000 亿元固定资产投资的 60%由建筑安装工程贡献，而安装工程的 60%-70% 直接转化为建筑业总产值。因此，未来固定资产投资规模及增速直接决定着建筑行业的需求水平。2009 年我国固定资产投资增速将出现一定下降，但并非全面下滑，预计2009 年城镇固定资产投资增速达到 2